8 settembre 2009 Oro nuovamente a quota 1000

DAILY
8 settembre 2009
Oro nuovamente a quota 1000$
di liquidità in occasione delle operazioni di rifinanziamento ad un anno
attese nelle prossime settimane da diverse banche centrali tra cui
quella svedese e soprattutto la Bce. Sul fronte obbligazionario oggi
Punti Principali
•
In calo i tassi di mercato dell’area Euro.
•
Dollaro in deprezzamento vs. Euro
•
L’oro ritorna sopra i 1.000$/oncia
Ora
Paese
Dato
12:00
19:00
GER
USA
21:00
USA
Prod. Industr. a/a LUG
-16%
-18.1%
Tesoro: emissione bond a 3 anni (38 Mld$)
Credito al consumo
-4
-10.3
(Mld$) LUG
Cons
Prec
Eventi Odierni
inizia la tornata di emissione di Treasury, a partire dai 38Mld$ di titoli
a tre anni per poi proseguire con emissioni di titoli a 10 e 30 anni. Nel
breve il supporto sul decennale si colloca a 3,40%.
1100
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800
700
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500
400
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0
-2
-4
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-20
-22
Mar-00
200
Jan-01
Fonte: Bl oomberg
Jan-03
Jan-05
Jan-07
Jan-09
Oro: future continuo.
Valute: Dollaro in deprezzamento vs. Euro sulla scia della
prosecuzione del rialzo dei listini azionari. Le Nazioni Unite, nel report
Fonte: Bl oomberg
Jul-01
Nov-02
Mar-04
Jul-05
Nov-06
Mar-08
Jul-09
Trade and Development 2009, si sono espresse a favore di una
nuova valuta al fine di ridurre il ruolo del Dollaro e proteggere l’area
emergente da attacchi speculativi. Si tratta di un’ennesima proposta
Tassi di interesse: in area Euro i tassi sono scesi su tutta la curva ed
in particolare sul tratto a breve termine, con lo spread sul 2-10 anni
che continua a salire portandosi a 217 pb da 214. Si allarga anche il
al’interno del più ampio dibattito sul tema del ruolo del Dollaro dopo la
recente crisi, un dibattito che ha portato la Cina a proporre un maggior
utilizzo dei Diritti Speciali di Prelievo come valuta di detenzione delle
riserve valutarie. Nel breve l’area di resistenza principale si colloca a
differenziale sui paesi periferici, con quello sul decennale ItaliaGermania salito a 91 pb da 89 pb. I listini azionari, in una giornata
caratterizzata da scarsi volumi per la chiusura del mercato
1,4450. Lieve apprezzamento dello Yen durante la notte nonostante il
rialzo dei listini azionari asiatici. Per oggi, verso Dollaro la resistenza
si colloca a 93,30, il supporto a 91,75. Verso Euro il supporto più
statunitense, hanno chiuso la sessione in positivo. In Germania gli
ordinativi industriali di luglio hanno registrato un incremento
congiunturale superiore alle attese, grazie soprattutto al forte rialzo
vicino si colloca a 131, la resistenza a 134.
Materie Prime: riaprono i mercati Usa dopo la chiusura per festività
nazionale di ieri. Questa mattina segnaliamo il ritorno dell’oro sopra i
degli ordini domestici. Scendono invece dopo due mesi di rialzo gli
ordini esteri di beni capitali. Il miglioramento degli ordini domestici
potrebbe essere stato favorito da alcune misure anticrisi del governo
1.000$/oncia per la prima volta da febbraio favorito dalla debolezza
del Dollaro vs Euro. Tra gli energetici il greggio Wti si conferma
sempre in prossimità dei 68$/barile in attesa della riunione Opec di
entrate in vigore il 1° luglio. Ricordiamo infatti che una parte del piano
di stimolo da 80 Mld€ del governo tedesco approvato ad inizio anno è
entrato in vigore mediante sgravi fiscali proprio nel mese di luglio. Oggi
domani. Ieri la giornata è stata positiva per i metalli industriali
scambiati al Lme che hanno visto rialzi generalizzati guidati ancora
una volta dal piombo (+1,8%).
GER: produzione industriale stag a/a.
l’attenzione sarà rivolta alla produzione industriale tedesca di luglio,
che ci fornirà delle indicazioni sulla crescita del terzo trimestre. Negli
Usa i tassi di mercato sono questa mattina leggermente inferiori a
quelli dello scorso venerdì, prima cioè del ponte lungo del Labor Day.
La settimana sarà caratterizzata da un calendario macro piuttosto
scarno. L’attenzione si concentrerà sull’andamento del mercato
azionario. Il raggiungimento di un rapporto prezzi/utile di 19 (massimo
dal 2004) in termini di indice S&P500 sta animando un vivace dibattito
tra i sostenitori della prosecuzione del rally azionario e chi invece
ritiene eccessivo il movimento fin qui realizzato rispetto all’entità del
recupero dell’economia fin qui evidenziato. Verosimilmente l’enorme
liquidità in circolazione sta esercitando un ruolo di primo piano
sull’andamento delle variabili finanziarie. Tali condizioni sono destinate
T AS S I D I IN T E RE S S E
E UR IB O R 6 M
E UR 2 Y ti tol i s t at o G er .
E UR 1 0Y ti to l i s ta to G er .
E UR 2 Y S W A P
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U S L IB O R 3M
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T AS S I D I C AM B IO
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M AT E RI E P R IM E
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E ur os t ox x 50
S &P MI B
S & P 5 00
N i k k ei 225
IE R I
VA R .
1. 07
1. 06
3. 24
1. 65
3. 45
0. 31
0. 92
3. 42
3. 63
2. 06
1. 43 36
13 3. 19
IE R I
6 8. 45
24 8. 74
IE R I
278 3. 84
2 256 3. 33
10 16 .4
1 039 3. 23
M IN
M AX
-0 .00 4
0 .00 5
1. 05
1. 11
0 .00 8
3. 22
3. 30
-0 .00 5
1. 64
1. 92
0 .00 5
3. 44
3. 52
-0 .00 6
-0 .00 8
0. 93
0. 93
-0 .01 9
3. 44
3. 44
0 .00 0
3. 63
3. 65
0.0 4
P R E CE D E N T E M IN
M AX
1 .43 1
1 .4 29
1. 43 63
13 2.9 8
132 .8 30
133 .8 75
VA R %
M IN
M AX
0 .0 9%
#N /A N /A
#N /A N /A
-0 .4 7%
24 6. 74
24 9. 01
VA R %
M IN
M AX
1 .4 8%
275 3. 55
278 8. 64
1 .5 7%
2 22 15
2 25 92
1 .3 1%
100 1. 65
101 6. 48
0 .7 0%
1 03 01
1 03 93
Principali Indicatori
a permanere in vista tra l’altro dell’immissione di altri ingenti ammontari
A cura del team Market Strategy
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A cura di Market Strategy
MPS Capital Services
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