Pier Luigi Brogi - Forum Finanza Prato

Presentazione del Forum
A cura di Pier Luigi Brogi
Name Partner – Studio BGSM & Partners
Papa’ chi era costui?
Risposta del papà ante 2016….
• Atlante è un personaggio della mitologia greca. Era figlio di Giapeto e di Climene. Ma secondo una versione
più curiosa sarebbe figlio di Zeus e di Climene mentre secondo Platone sarebbe figlio di Poseidone e di Clito.
• Secondo Esiodo, Zeus lo costrinse a tenere sulle spalle l'intera volta celeste. La punizione gli fu inflitta per
essersi alleato col padre di Zeus, Crono, che guidò la rivolta contro gli dèi dell'Olimpo.
• Nell'Odissea (libro I) viene descritto poeticamente come uno dei pilastri del cielo. Sempre nell'Odissea, viene
indicato come padre di Calipso.
• Atlante riuscì a convincere Eracle a sostituirlo temporaneamente nella sua punizione, a patto che quegli
andasse a raccogliere i pomi d'oro delle Esperidi. Tuttavia per Eracle fu assai difficile convincere Atlante a
riprendere il suo posto, e dovette ricorrere a uno stratagemma: gli chiese di tenere momentaneamente la
volta per potersi mettere qualcosa sotto le ginocchia.
• Atlante generò le Pleiadi, le Iadi, Iante, le Esperidi e Calipso.
• Secondo una tradizione il titano fu pietrificato da Perseo che gli mostrò la testa di Medusa per punirlo di non
averlo ospitato e così Atlante si trasformò nell'omonima catena montuosa che si trova nel nord dell'Africa.
• La prima vertebra della colonna vertebrale, atlante, deve il suo nome a questo personaggio, poiché essa
sostiene il cranio così come il titano regge la sfera celeste.
Risposta dopo l’Aprile 2016….
E’ quel Signore che ha salvato molte Banche italiane…
Infatti….
Il fondo Atlante servirà a sostenere le banche italiane nelle
proprie operazioni di aumenti di capitale e a favorire la
gestione dei crediti in sofferenza del settore ...
Atlante…ALEA IACTA EST
Viviamo tempi turbolenti e di instabilità, nei quali possono verificarsi episodi
impensabili e mai visti prima nel nostro Paese…
Un Fondo di Investimento improvvisamente si trova a possedere una Banca,
spendendo il 25% del proprio patrimonio, senza aver potuto adeguatamente
ponderare e studiare un Piano Industriale di ristrutturazione e rilancio…
Non sappiamo se il mitologico Atlante avrebbe voluto caricarsi di un tale
peso sulle spalle…ma ormai il dado è tratto…e ad Atlante non resta che
attrezzarsi al meglio per il suo nuovo ruolo di gestore di realtà bancarie…
Operazione di sistema
Atlante è un’operazione di sistema che, pur identificandosi come un
organismo privato, viene realizzata con una regia pubblica che ha, in
poche battute, convinto banche ed assicurazioni a dar vita ad uno
strumento in grado di fronteggiare aumenti di capitale e acquisire
crediti deteriorati a prezzi superiori a quelli che il mercato avrebbe
offerto…
…Unicredit e Intesa Sanpaolo verseranno fino a 1 miliardo ciascuna; poi
ci sono le fondazioni bancarie e altri 500 milioni arrivano dalla Cassa
depositi e prestiti. Dopo gli interventi nella ricapitalizzazione di Pop
Vicenza, il veicolo potrebbe intervenire in Veneto Banca ed acquistare
non performing loans…
KEYNES….
sia detto senza alcuna vis polemica…in certe
situazioni eccezionali sarebbe necessario rispolverare
qualcosa del pensiero Keynesiano riguardo
all’intervento dello Stato, pur convinti che il mondo
bancario debba essere sostenuto da logiche
privatistiche e non statali.
Il recente passato ci ha regalato esempi, dai quali
trarre spunti e riflessioni…(TREMONTI BOND, MONTI BOND, ECC)
Al contempo vale la pena riflettere sull’opportunità che in ambito Comunitario o,
ancor più, Internazionale si possano applicare le stesse regole e valgano gli stessi
Principi…
Negli stessi giorni in cui nasceva Atlante, proprio per evitare severe censure dalla
UE, il Governo Tedesco si accordava con la stessa UE per il salvataggio della Banca
di Amburgo HSH NORDBANK, dando un anno di tempo per la vendita, contro i 5
mesi concessi per Arezzo, Ferrara, Ancona e Chieti.
Il salvataggio di una banca, a certe condizioni, pur costituendo aiuto di Stato, è
compatibile col mercato interno, lo ha stabilito con una Sentenza la Corte di
Giustizia UE, Tribunale dell'Unione europea.
I giudici UE hanno così respinto il ricorso di due azionisti di minoranza della HSH
Nordbank, confermando la decisione della Commissione UE del 2011 che
autorizzava, ad alcune condizioni, le misure di salvataggio tedesche adottate a
favore della banca
…quali operatori del settore e consulenti dedicati allo
sviluppo
delle
imprese
non
dobbiamo
aprioristicamente escludere che da una novità così
clamorosa possa scaturire invece una ripresa per il
PRIVATE EQUITY dedicato all’investimento in aziende
bancarie.
La liquidità è abbondante ed i fondi sono in grado di
mobilitare risorse finanziarie e professionali adeguate
alla gestione di aziende bancarie
Scenario…..
• Prezzo del petrolio…
• Andamento dei tassi…
• Andamento delle valute contro Euro…
• Effetti del Quantitive Easing…
• Lenta Ripresa….fuori dalla stagnazione…
• Distretto Pratese : cambiamento o rivoluzione?
• (COSA CI STA SUCCEDENDO?)
• Minibond, private equity ed altri strumenti ancora distanti dalla
nostra realtà…
TSUNAMI….
Da novembre 2015…uno Tsunami di intensità crescente ha investito il
sistema bancario Italiano, prima con il default delle 4 banche regionali,
poi con la progressiva accentuazione della Vigilanza della BCE ed i
parametri patrimoniali richiesti, che ha evidenziato le difficoltà delle
due banche Venete, una delle quali particolarmente attiva nel nostro
territorio.
Contestualmente il Governo correva ai ripari varando la Riforma delle
Popolari e delle BCC nell’intento di rafforzare il sistema, auspicando
altresì aggregazioni e fusioni…
Non Performing Loans…
…cresce purtroppo lo stock dei crediti
deteriorati e non riesce al momento a vedere
la luce la tanto attesa BAD BANK per
l’atteggiamento contrario dell’Unione
Europea, che interpreta come AIUTO DI
STATO tale iniziativa per come era stata
concepita…
Aggregazioni…
…nel chiaro-scuro di questo panorama ha preso tuttavia corpo il
progetto di una forte AGGREGAZIONE tra Banco Popolare, nostro
Partner quest’oggi nell’organizzazione del Forum, e BPM, proprio
nell’ottica e con l’obiettivo di un consolidamento del sistema creditizio
Italiano.
E’ auspicabile che il progetto vada felicemente in porto, si da poter
contare su un nuovo polo robusto e dinamico nel panorama bancario
domestico
Debolezza del sistema…
nello scenario 2015/2016 si è manifestata in alcune componenti la
debolezza di un sistema che si credeva potesse uscire indenne da una
crisi così profonda e prolungata…
Non solo le banche guardano i bilanci delle aziende…
Ma le aziende guardano quelli delle banche prima di avviare una
relazione…
Si vive un clima di paura e sfiducia…
Risparmiatori…e BAIL IN
Molti sono stati purtroppo i sacrifici dei risparmiatori, ancora oggi alla
ricerca di qualche ristoro per le perdite subite,
Febbraio 2016 rappresenta una data spartiacque tra il prima ed il dopo,
essendo entrato in vigore il BAIL IN
…gli Organismi di Vigilanza hanno subito
l’attacco dei media e dei risparmiatori…
…è in corso un dibattito sulla carta stampata
specializzata sul ruolo e sui controlli di tali
Istituzioni e sulla fiducia che i risparmiatori in
esse possono riporre…