Alitalia/AirOne, easyJet e la rotta Linate-Roma: dal

Alitalia/AirOne, easyJet e la rotta
Linate-Roma: dal monopolio alla
concorrenza?
(Storia di una fusione che si doveva fare?)
Gabriele Accardo
24 ottobre 2013
Bruxelles, 14° pranzo
La rotta di oggi
 Takeoff
 Il provvedimento dell'AGCM del 2008
 Air France e la competenza giurisdizionale
 La legittimità costituzionale della Legge Alitalia
 Flight
 Fine del monopolio sulla Linate-Fiumicino
 ...and landing
 Le misure correttive
2
Timeline
4 anni 6 mesi 26 giorni
4 anni 3 mesi 22 giorni
Avvio istruttoria
Decreto Alitalia Provvedimento
TAR re
Sentenza TAR
1° appello TAR
convertito in
sospensiva
AGCM
AGCM
legge
Provv AGCM (MS 4/07)
Ryanair
(follow-on)
1° RO re misure e
(Legge Alitalia) (presa d’atto)
Sospensiva
Trustee
Sentenza Corte
AF annuncia
CdS re 1° app.
CdS re
2° RO
CdA e comunicato
Comunicazione acquisizione 25% Costituzionale su AGCM accerta
Presentazione
sospensiva
Appello
stampa AF
Legge Alitalia
CAI
CAI ad AGCM
monopolio
offerte
Ryanair
LIN-FCO
Ryanair v.
3° RO
Primo volo
Alitalia ammessa
Rimozione entro
EJ
Criteri
in
28/10/12;
“CAI-Alitalia”
selezione
amministrazione
90 gg RO
Slot
1° volo
straordinaria
Sentenza
Offerta
AF chiude
easyJet
LIN
(decreto
CAI
acquisizione
Incontro con
LIN-FCO
CdS
EJ
richiesta
governo)
2°
app.
ad
EJ
25% CAI
AF su Piano
slot
Fenice
TAR*
Decreto Alitalia
27/08/08
29/08
12/01/09
31/10/08
22/07/10
11/04/12
22/06 30/08 28/09
20/11
28/08
27/10
3/12/08
13/01 25/03
30/11/2011
18/04
11/10
9/10
17/07 18/09 3/10
25/10
16/11 12/02
25/03/13
18/10 31/10 23/01/13 11/06
3
Il via libera all'Operazione Fenice
 L'Operazione Fenice, la Legge Alitalia e la decisione dell'AGCM
 L'ingresso di Air France in CAI
 La questione di legittimità costituzionale della Legge Alitalia
4
L’Operazione Fenice
 Acquisizione nel dicembre 2008 da parte di CAI di:
 Taluni beni e rapporti giuridici del Gruppo Alitalia in a.s.
 Controllo esclusivo delle società del Gruppo AirOne
 Fattori caratterizzanti l'operazione
 "Italianità": lock-up per i soci italiani per 5 anni
 Individuazione partner industriale internazionale ("elemento
qualificante" del progetto)
5
La Legge Alitalia
 L. Alitalia ha escluso l'autorizzazione dell'Agcm per
 concentrazioni effettuate entro il 30 giugno 2009, tra imprese operanti
nel settore dei servizi pubblici essenziali connesse o contestuali o
comunque previste nel programma debitamente autorizzato, relativo
alla procedura di amministrazione straordinaria delle grandi imprese in
stato di insolvenza
 L. Alitalia ≠ art. 25 l. 287/90




Autorizzazione Agcm per rilevanti interessi generali dell'economia
Criteri generali e preventivi
No eliminazione concorrenza
Misure correttive entro un termine prefissato
6
Provvedimento AGCM del 2008
 Presa d'atto avvenuta concentrazione
 No attività istruttoria
 Misure correttive idonee a tutelare i consumatori
 No rimedi strutturali (rotazione 50 slot LIN-FCO/cessione slot LIN-FCO)
 OK misure comportamentali
 % fissa posti > tariffa più economica della stagione precedente
 Numero verde, sms e spazio web per disservizi e cancellazioni
 Monitoraggio post-concentrazione > 3 dicembre 2011
7
L'ingresso di Air France in CAI
• Agcm su controllo CAI
•
No controllo diretto/indiretto
(maggioranza variabile)
•
No controllo congiunto di fatto
(assenza comunione di
interessi tra i soci)
• Ingresso di Air France nel
capitale di CAI (25%)
• Operazione da notificare?
• Giurisdizione DG Comp?
"L'unico socio che non ha ancora
versato il capitale è Air France,
perchè stiamo aspettando il parere
dell'Antitrust europeo"
8
Legittimità costituzionale L. Alitalia
Sentenza Corte Cost. n. 270 del 23/06/10
 Deroga ai poteri AGCM non contraria agli artt. 3 e 41 Cost.
 Concentrazioni possono essere autorizzate in funzione di altri interessi
costituzionalmente rilevanti ≠ da assetto concorrenziale del mercato
 Limiti alla discrezionalità del Legislatore
 Non arbitrarietà (tutela preminenti interessi generali)
 Livelli occupazionali ed esigenze strategiche dell’economia nazionale
 Nuova modalità di approccio alla crisi dell'impresa
 Proporzionalità della deroga
 Possibilità di colpire ex post eventuale abuso di posizione dominante
 Misure comportamentali idonee a garantire gli interessi dei consumatori
 Carattere transitorio
9
Fine del monopolio sulla LIN-FCO
2009
2011
10
Il provvedimento dell'Agcm
 A seguito di adeguata procedura istruttoria l'AGCM ha:
 Accertato il monopolio di Alitalia sulla rotta Linate – Roma (FCO)
 Escluso dominanza di Alitalia sulle altre rotte
 Imposto ad Alitalia di cessare il monopolio entro il 28 ottobre 2012
 Principali obiezioni di Alitalia nel corso del procedimento:




Sostituibilità tra gli scali milanesi
Concorrenza intermodale (aereo vs. AV) tra Milano e Roma
Deroga L. Alitalia definitiva
In ogni caso > carenza di poteri Agcm in assenza di monopolio
11
Il provvedimento dell'Agcm
 Mercati rilevanti
 Scali romani > unico mercato
rilevante
 Linate e Malpensa > unico
mercato rilevante (passeggeri
non time sensitive)
 Linate > mercato rilevante
sulla rotta da/per "Roma"
(passeggeri time sensitive)
 Tre gruppi di rotte:
 da/per Roma; da/per Napoli
 da/per Milano verso il Sud (5
rotte)
 Linate-Roma (Fiumicino)
ROTTA
WINTER
2008/2009
CAI
ALTRI
WINTER
2011/2012
CAI
ALTRI
da/per Roma
Roma – Brindisi
100
0
68
32
Roma - Genova
100
0
58
42
Roma - Lamezia
100
0
83
17
Roma – Pisa
100
0
100
0
Roma – Trieste
100
0
100
0
Roma – Venezia
100
0
87
13
Roma – Bari
93
7
74
26
Roma – Torino
84
16
65
35
Roma - Palermo
83
17
52
48
Roma - Catania
65
35
52
48
da/per Napoli
Napoli – Torino
Napoli - Venezia
100
75
0
25
68
38
32
62
Milano – Bari
Milano - Brindisi
Milano - Lamezia
100
100
100
0
0
0
<60
<60
<60
40+
40+
40+
Linate - Fiumicino
91
9
100
0
Milano - Napoli
Milano - Palermo
85
72
15
28
<60
<60
40+
40+
da/per Milano
12
Quote di mercato sulle rotte nazionali interessate da
sovrapposizioni in termini di frequenze operate. Valori in
percentuale.
Il provvedimento dell'Agcm
Rotte da/per Roma e Napoli
 MR identificati con riferimento ai due scali romani
 Significative quote di mercato Alitalia (65-100%)
 Contendibilità delle rotte
 Assenza di congestionamento (tranne ore di picco)
 Possibilità aumento frequenze per concorrenti
 Effettivo ingresso/espansione concorrenti
 Decremento ricavo medio/pax Alitalia > pressione concorrenti
 Eccezioni > Roma-Pisa e Roma-Trieste
 "In assenza, nel dicembre 2008, della costituzione o del rafforzamento
di una posizione dominante e, a fortiori, di monopolio, mancano i
presupposti per verificare ad oggi una sua eventuale persistenza"
13
Il provvedimento dell'Agcm
Rotte da/per Milano a Bari, Napoli, Palermo, Brindisi, L. Terme
 MR identificati con riferimento a LIN e MXP (e BGY)
 Quota di mercato di Alitalia mai superiore al 60%
 Concorrenza effettiva su tutte le rotte
 Concorrenza attuale da qualificati operatori
 Concorrenza potenziale (agevoli condizioni di ingresso a Malpensa)
 Decremento traffico da LIN e corrispondente incremento da MXP
 Decremento ricavo medio/pax > pressione concorrenti MXP e BGY
 "In assenza, nel dicembre 2008, della costituzione o del rafforzamento
di una posizione dominante e, a fortiori, di monopolio, mancano i
presupposti per verificare ad oggi una sua eventuale persistenza"
14
Il provvedimento dell'Agcm
La rotta Linate – Roma
Non sostituibilità tra Linate e Malpensa
 Diverse caratteristiche degli scali specie vs. pax time sensitive
 Offerta FCO Alitalia su LIN/MXP: 40 vs. 2
 Migliori condizioni di accessibilità di Linate
Linate
Distanza
dal centro
7 km
mezzo privato
25 minuti
Malpensa
50 km
50 minuti
Aeroporto
Tempi di collegamento
mezzo pubblico
bus: 25 minuti
treno:
29 minuti (Cadorna)
43 minuti (Centrale)
Distanza e tempi di collegamento degli scali di Milano Linate e Milano Malpensa dal centro di Milano
 Peculiare tipologia di passeggeri sulla LIN – Roma (FCO)
 Elevata percentuale, rispetto ad altre rotte nazionali, di pax time sensitive
che effettuano A/R in giornata tra la fascia mattutina e quella serale
Approccio Agcm confermato da TAR e CdS
15
Il provvedimento dell'Agcm
La rotta Linate – Roma (cont.)
La concorrenza intermodale
1. Distanza e durata del viaggio Milano-Roma
 Distanza treno Milano-Roma > superiore a 400Km
 Differenza durata viaggio treno/aereo > circa un'ora
2. Differenza significativa frequenze giornaliere/flessibilità
 20 treni/day AV vs. 45 voli/day Alitalia
 Scarsa flessibilità AV ore di picco
 1 treno AV 3h in arrivo a Milano entro le 9:00 vs. 7 voli Alitalia
 Ultimo treno AV 3h da Milano alle 19 vs. ultimo aereo da LIN alle 21
 Irrilevanza numero totale posti offerti
16
Il provvedimento dell'Agcm
La rotta Linate – Roma (cont.)
La concorrenza intermodale
3. Incidenza della AV su domanda e prezzi di Alitalia
 Limitata diminuzione domanda ([10-20%]) e comunque in linea con altri
Paesi EU
 Limitata pressione concorrenziale nelle fasce mattutine e serali (in media,
circa i 2/3 totale pax trasportati da Alitalia)
 Limitata erosione ricavo medio/pax aereo (spostamento da “business” a
“leisure”)
 Incremento pax AV dovuto ad ampliamento mercato AV Milano-Roma
TAR e CdS: Decisione Agcm in linea con prassi europea
 Questione preliminare ed assorbente: disponibilità di collegamenti AV
adeguati per numero ed orari
17
Il provvedimento dell'Agcm
Monopolio Alitalia sulla rotta Linate-Roma
 100% frequenze
 Barriere all'ingresso
 Non disponibilità slot su LIN
 Alitalia titolare 70% slot su LIN (secondo vettore 6%)
 Uso slot su LIN-FCO da parte di vettori esistenti non conveniente in
assenza di dimensione minima efficiente (uscita Meridiana 2011)
Effetti unilaterali post-merger: "danno ai consumatori"
 Forte riduzione frequenze giornaliere (da 90 a 45 > oggi 25!)
 Strategia aumento prezzi (mancato trasferimento efficienze a pax)
 Incremento ricavo medio/pax [10-30%] e per posto/Km offerto [30-40%]
 Risultati determinati da aumento prezzi e non da calo pax trasportati e
da razionalizzazione offerta
18
Il provvedimento dell'Agcm
Il CdS in merito alla deroga introdotta dalla L. Alitalia
 Riespansione disciplina generale L. 287/90 anche se L. Alitalia stabiliva
la "cessazione delle posizioni di monopolio"
 "...prevalenti ragioni sistematiche inducono a ritenere che ... al termine del
richiamato periodo triennale, avrebbero riacquistato piena operatività anche
le disposizioni... in tema di divieto delle operazioni di concentrazione
restrittive della libertà di concorrenza"
 Transitorietà (e dunque proporzionalità) della deroga
 … non deve essere intesa "nel senso di determinare la definitiva sottrazione
alla disciplina concorrenziale di talune operazioni purchè realizzate all'interno
di un certo arco temporale, quanto... nel senso di consentire per tali
operazioni una deroga solo temporanea alla generale disciplina pro
concorrenziale"
19
Le misure correttive
20
Misure correttive
 Decisione Agcm aprile '12 non individua/impone misure correttive
 …Tuttavia, Agcm ha ritenuto necessaria la rimozione completa del
rafforzamento del potere di mercato sulla Linate – Roma
 Effettivo vincolo concorrenziale per contendere business pax
 Vettore con numero slot sufficiente a garantire la dimensione minima
efficiente dell'offerta e un numero adeguato di frequenze nelle ore
cd. di picco
 Termine per cessazione del monopolio > 24 ottobre 2012
 Obbligo di comunicare le misure adottate entro 90 gg.
 Misure correttive rese obbligatorie con provvedimento successivo
21
Misure correttive
Calda estate di negoziati
 17 luglio: relazione di




ottemperanza di Alitalia
30 agosto: Alitalia ribadisce
adeguatezza rimedi già offerti
26 settembre: Alitalia disponibile a
rilasciare 8 slot (4 frequenze) a LIN
(no FCO) nelle fasce orarie 6-9 e
18-21
28 settembre 2012: Agcm rende
obbligatorie le misure, ma no
market test
9 ottobre 2012: appello di Alitalia ...completa rimozione del potere di mercato?
vs decisione Agcm
4 frequenze/day = dimensione minima efficiente?
- pre-merger, AirOne operava circa 30 voli/day
- Meridiana uscita da LIN-FCO con 2 voli/day
22
Misure correttive
Procedura di selezione e implementazione misure correttive
 Procedura di selezione gestita da un monitoring trustee
 Partecipanti: easyJet, Meridiana, Blue Panorama, Ryanair, e Vueling
 Requisiti preferenziali: i) solidità finanziaria, ii) indipendenza
societaria e commerciale da Alitalia/SkyTeam, ii) numero complessivo
degli slot richiesti, iv) business plan
 Timing
 3 ottobre 2012, pubblicazione criteri di selezione
 11 ottobre 2012, scadenza presentazione offerte
 25 ottobre 2012, assegnazione slot ad easyJet
 6 febbraio 2013, trasferimento slot da Assoclearance
 25 marzo 2013, primo volo easyJet
23
Già tempo di bilanci?




Alcuni benefici per i
consumatori
Maggiore scelta
Un nuovo vettore con servizi di
qualità
Prezzi più bassi
Incentivo anche per Alitalia a
ridurre i prezzi e a migliorare il
proprio servizio
 Costo medio di un biglietto A/R
Tutto bene quindi?
 No. Alitalia ancora dominante
sulla LIN-FCO
 85-90% frequenze/day
 Slot non disponibili a Linate
 Metodo assegnazione slot
favorisce i gruppi societari che
detengono più licenze
LIN-FCO nel 2009 > 350 euro
Costo
di un Alitalia
volo di sola
andata
Anche
i clienti
possono
CAI-Alitalia
nel
2009
con easyJet
nelconcorrenza!
2013
beneficiare
della
24
Grazie dell'attenzione!
Per domande:
Gabriele @ [email protected]
DANDRIA ǀ Studio Legale
Palazzo Valadier
Piazza del Popolo, 18
00187 Roma
T +39 06 367 12 219
F +39 06 367 12 534
25