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Avviso ai Partecipanti del Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli Giotto Lux Fund (il “Fondo”)
Si informano i partecipanti che, al fine di tutelare l’interesse generale del Fondo e dei Partecipanti, e a seguito dell’assunzione, in data 15 maggio 2009, da parte di Eurizon Capital S.A. del ruolo • Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Euro TV” nel comparto “Eurizon EasyFund – Bond EUR Floating Rate”.
di Società di Gestione, è stato avviato un processo di affinamento della struttura del fondo Giotto Lux Fund (di seguito il “Fondo”).
Le politiche di investimento di “Giotto Lux Fund – Euro TV” (comparto incorporato) e di “Eurizon EasyFund - Bond EUR Floating Rate” (comparto incorporante) non prevedono differenze.
Tale processo sarà principalmente realizzato mediante la fusione e la modifica delle caratteristiche di alcuni comparti esistenti. Contestualmente, il Fondo varierà anche la propria denominazione. Con riferimento al regime commissionale, si segnala che il tasso della commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato e del comparto incorporante, pari allo 0,85%
Tutte le variazioni apportate sono di seguito illustrate nel dettaglio ed acquisiranno efficacia con decorrenza 11 dicembre 2009.
Cambio di denominazione del Fondo
Il Fondo cambierà la propria denominazione da “Giotto Lux Fund” a “Eurizon Multiasset Fund”.
annuo, resterà invariato.
• Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Global Credit Bond” nel comparto “Eurizon EasyFund - Bond Corporate EUR Short Term” e variazione della Politica
di Investimento e del regime commissionale.
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Global Credit Bond” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito in titoli di natura obbligazionaria di ogni tipo emessi da
governi, loro agenzie, organismi internazionali a carattere pubblico o emittenti privati, nei principali mercati dei capitali del mondo e denominati in qualsiasi valuta. I titoli di natura obbligazionaria
Al fine di assicurare una sempre più efficiente gestione dei portafogli, sono state avviate delle operazioni di fusione di alcuni comparti sia all’interno del Fondo sia con altri comparti di Eurizon comprendono, a titolo di esempio, gli strumenti del mercato monetario, gli Asset-Backed Securities, i Collateralised Loan Obligations, i Collateralised Debt Obligations, i Residential Mortgage
EasyFund (di seguito “EasyFund”), fondo comune di investimento di diritto lussemburghese a comparti multipli per il quale Eurizon Capital S.A. ricopre ugualmente il ruolo di Società di Gestione. Backed Securities ed i Commercial Mortgage Backed Securities.
Operazioni di fusione
Le operazioni di fusione si realizzeranno mediante il conferimento al comparto incorporante delle attività e delle passività detenute dal comparto incorporato. Le quote del comparto incorporato Il patrimonio netto è investito principalmente in obbligazioni, in strumenti del mercato monetario o in qualsiasi altro titolo di credito assimilato a valori mobiliari, emessi da emittenti privati sui
saranno automaticamente convertite in quote del comparto incorporante secondo un rapporto di conversione, calcolato e certificato con riferimento al Valore Netto d’Inventario dei comparti alla mercati internazionali denominati in qualsiasi divisa, a tasso fisso o variabile, a scadenza variabile, aventi rating superiore o uguale a “BBB-” in base alla classificazione Standard & Poor’s o a “Baa3”
in base alla classificazione Moody’s e, fino ad un massimo del 40%, in titoli emessi da emittenti privati aventi un rating inferiore a “BBB-” in base alla classificazione Standard & Poor’s o a “Baa3”
data del 10 dicembre 2009, ultimo giorno di valorizzazione antecedente la data di efficacia della fusione.
in base alla classificazione Moody’s (titoli high yield).
Ad esempio, nell’operazione di fusione per incorporazione di Giotto Lux Fund - Equity Italy in Eurizon EasyFund - Equity Italy, Giotto Lux Fund - Equity Italy è il comparto incorporato, le cui attività
e passività saranno trasferite al comparto incorporante Eurizon EasyFund - Equity Italy. Al partecipante del comparto Giotto Lux Fund - Equity Italy saranno attribuite quote del comparto Eurizon La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund - Bond Corporate EUR Short Term” (comparto incorporante), con Benchmark Barclays Capital Euro_Aggregate Corporate 1-3 Year, prevede che
EasyFund - Equity Italy, sulla base del rapporto tra i valori quota dei due comparti nel giorno di valorizzazione antecedente la data di efficacia della fusione. Se, per ipotesi, in tale giorno il valore il patrimonio netto sia investito principalmente in valori mobiliari di natura obbligazionaria o monetaria (inclusi strumenti finanziari obbligazionari di qualunque tipo, come obbligazioni convertibili,
della quota di Giotto Lux Fund - Equity Italy fosse pari a 62,15 Euro e quello di Eurizon EasyFund - Equity Italy a 70,92 Euro, il partecipante a Giotto Lux Fund - Equity Italy riceverebbe per ciascuna obbligazioni cum warrant, ed opzioni aventi obbligazioni come sottostante) emessi da emittenti privati.
quota detenuta 0,876 quote di Eurizon EasyFund - Equity Italy.
Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari denominati in Euro aventi rating non inferiore a “BBB-“ in base alla classificazione Standard & Poor’s o a “Baa3” in base alla
Il passaggio dal comparto incorporato al comparto incorporante avverrà automaticamente e senza oneri o spese di alcun genere per i partecipanti dei comparti incorporati. Le spese relative alle classificazione Moody’s. Il patrimonio netto di questo comparto può essere investito in valori mobiliari denominati in altre valute europee diverse dall’Euro in percentuale non superiore al 30%. Il
rischio di cambio viene coperto nel caso in cui il patrimonio netto di questo comparto sia investito in valori mobiliari non denominati in valute europee.
operazioni di fusione saranno a carico dei comparti incorporati.
Se i comparti prevedono più Categorie di Quote, le Categorie di Quote dei comparti incorporati saranno convertite nelle rispettive Categorie di Quote del comparto incorporante, ad eccezione Si segnala che il gestore del comparto incorporante è Eurizon Capital SGR S.p.A. rispetto al gestore del comparto incorporato che è Goldman Sachs Asset Management International.
delle Quote di Categoria I dei comparti del Fondo che saranno convertite nelle Quote di Categoria Z dei comparti di EasyFund.
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato è pari all’1,20% annuo rispetto allo 0,90% annuo previsto
Le operazioni di fusione si realizzeranno tra comparti le cui politiche di investimento risultano compatibili; le differenze maggiormente significative tra le caratteristiche dei comparti coinvolti dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante.
nell’operazione, anche in relazione al regime commissionale, sono di seguito evidenziate nel dettaglio.
• Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Global Government Bond” nel comparto “Eurizon EasyFund - Bond International” e variazione della Politica di
Investimento del comparto incorporante.
Operazioni di fusione tra i comparti all’interno del Fondo
• Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Orient Drive” nel comparto “Giotto Lux Fund - Euro Cash” e variazione della Politica di Investimento e del regime La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Global Government Bond” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in obbligazioni, in strumenti del
mercato monetario o in qualsiasi altro titolo di credito assimilato a valori mobiliari, a tasso fisso o variabile, a scadenza variabile, emessi da governi, loro agenzie, organismi internazionali a carattere
commissionale.
pubblico, o da emittenti privati, sui principali mercati di capitali del mondo e denominati in qualsiasi valuta.
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Orient Drive” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o in qualsiasi altro
Una parte significativa del patrimonio netto di questo comparto potrà essere investita in titoli emessi da governi, loro agenzie o da organismi a carattere pubblico situati in Paesi emergenti o quotati
titolo o strumento finanziario derivato legato ad azioni, emesse da emittenti privati sui mercati emergenti cinese ed indiano, e in obbligazioni o in qualsiasi altro titolo di credito assimilato a valori
in una borsa valori di un Paese emergente o negoziati su un mercato regolamentato di un Paese emergente.
mobiliari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario, emessi da governi, da loro agenzie o da emittenti privati di prim’ordine nei principali mercati dell’area Euro.
In generale, il gestore effettuerà una gestione attiva dell’esposizione del comparto al rischio di cambio attraverso l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati descritti nella sezione “Tecniche e
La selezione degli investimenti in azioni si effettuerà tenendo conto della liquidità dei titoli e della loro capitalizzazione in borsa. La suddivisione tra gli investimenti in azioni e quelli in obbligazioni
strumenti” del Prospetto completo. Inoltre, il comparto potrà investire in misura non superiore al 25% del patrimonio netto in titoli aventi rating inferiore a “BBB-” in base alla classificazione
potrà variare in funzione delle possibilità offerte dai mercati nell’intento di ottenere la miglior performance possibile.
Standard & Poor’s o “Baa3” in base alla classificazione Moody’s (titoli high yield).
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Euro Cash” (comparto incorporante) prevede che il patrimonio netto sia investito esclusivamente in obbligazioni ed Euro-Obbligazioni. Nei limiti
La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund - Bond International” (comparto incorporante), con Benchmark JP Morgan Global Government Bond Index, prevede che il patrimonio netto
previsti dalla legge il comparto può anche investire in Euro Commercial Paper ed in titoli di credito assimilabili a valori mobiliari emessi da debitori di prim’ordine. Gli investimenti sono realizzati in
sia investito principalmente in valori mobiliari di natura obbligazionaria o monetaria denominati in qualsiasi divisa, aventi rating superiore o uguale a “BBB-” in base alla classificazione Standard &
modo tale che la vita residua dei titoli in portafoglio sia, tenuto conto degli strumenti finanziari ad essi correlati, inferiore a 12 mesi o che le condizioni di emissione prevedano una revisione dei
Poor’s o a “Baa3” in base alla classificazione Moody’s ed emessi da governi europei, nord americani, giapponesi e dell’area Pacifico (Asia compresa) o loro agenzie, sia sul mercato domestico che
tassi d’interesse almeno annuale in funzione delle condizioni di mercato. Gli investimenti effettuati in valori mobiliari denominati in divise diverse dall’euro sono oggetto di copertura del rischio di
sui mercati internazionali. La durata media finanziaria (duration) del portafoglio risulterà tendenzialmente compresa tra i 4 e gli 8 anni.
cambio nel rispetto dei limiti all’investimento indicati nel prospetto.
Inoltre il patrimonio netto di questo comparto potrà essere investito, sino ad un massimo del 20%, in valori mobiliari di natura obbligazionaria o monetaria emessi da emittenti privati.
Con riferimento al comparto incorporato, si attira l’attenzione dei partecipanti sul fatto che, pur non arrivando alla conclusione del periodo di investimento di 5 anni, la fusione
In ogni caso, gli investimenti in valori mobiliari aventi rating inferiore a “BBB-“ in base alla classificazione Standard & Poor’s o a “Baa3” in base alla classificazione Moody’s non possono eccedere
sarà realizzata nel rispetto dell’obiettivo di protezione del capitale come descritto nel prospetto informativo.
il 20% del patrimonio netto di questo Comparto.
Si segnala inoltre che il comparto incorporante, pur non prevedendo un obiettivo esplicito di protezione del capitale, presenta un profilo di rischio uguale al fondo incorporato,
Si segnala che il gestore del comparto incorporante è Eurizon Capital S.A. rispetto al gestore del comparto incorporato che è Franklin Templeton Investment Management Limited.
cioé basso.
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato è pari all’1,20% annuo rispetto all’1,10% annuo previsto
dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante.
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato ammonta all’1,25% annuo rispetto allo 0,75% annuo
• Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Equity Italy” nel comparto “Eurizon EasyFund - Equity Italy” e variazione della Politica di Investimento e del regime
previsto dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante.
commissionale.
• Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Performer” nel comparto “Giotto Lux Fund - Trender” e variazione della Politica di Investimento e del regime
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Equity Italy” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o
commissionale del comparto incorporante.
qualunque altro titolo legato ad azioni di emittenti situati in Italia o quotato in una borsa valori in Italia o negoziato in un altro mercato regolamentato in Italia.
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Performer” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito in titoli, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario, a tasso
La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund - Equity Italy” (comparto incorporante), con Benchmark Comit Performance R 10/40, prevede che il patrimonio netto sia investito prevalentemente
fisso o variabile, a scadenza variabile, denominati in euro o in valuta estera ed emessi da governi, loro agenzie o emittenti privati di prim’ordine nei mercati internazionali. Nella misura in cui il
in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni, quotati sul sistema automatizzato della Borsa Italiana (Mercato Telematico Azionario) o negoziati in un altro
patrimonio netto non sia investito come indicato in precedenza, la parte restante, e fino ad un massimo del 40%, potrà essere investito in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque
mercato regolamentato in Italia.
altro titolo o strumento finanziario derivato legato ad azioni, quotato in una borsa valori o negoziato in un mercato regolamentato.
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato ammonta all’1,60% annuo rispetto all’1,80% annuo
La politica d’investimento di “Giotto Lux Fund - Trender” (comparto incorporante) prevede che il patrimonio netto sia investito in titoli, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario, a tasso
previsto dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante.
fisso o variabile, a scadenza variabile, denominati in euro o in valuta estera ed emessi da governi, loro agenzie o emittenti privati di prim’ordine nei mercati internazionali. Gli investimenti in azioni,
obbligazioni convertibili in azioni o in qualunque altro titolo o strumento finanziario derivato legato ad azioni, quotato in una borsa valori o negoziato in un mercato regolamentato, possono essere • Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Equity Euro” nel comparto “Eurizon EasyFund - Equity Euro” e variazione della Politica di Investimento e del regime
commissionale.
effettuati fino ad un massimo del 15% del patrimonio del comparto. Nel rispetto di tali limiti, gli investimenti in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o in qualunque altro titolo o strumento
finanziario derivato legato ad azioni, potranno essere incrementati a seguito di una riduzione del loro valore di mercato e, viceversa, ridotti a seguito di un incremento del loro valore di mercato.
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Equity Euro” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o
Contestualmente alla fusione, il comparto incorporante assumerà la denominazione di Eurizon Multiasset Fund - Trender e varierà la propria politica d’investimento al fine di permettere la possibilità qualunque altro titolo legato ad azioni di emittenti situati in un Paese membro dell’Unione Monetaria Europea o quotato in una borsa valori di un Paese membro dell’Unione Monetaria Europea o
negoziato in un altro mercato regolamentato di un Paese membro dell’Unione Monetaria Europea.
di investire principalmente in organismi di investimento collettivo nonchè la detenzione di titoli azionari in una percentuale generalmente compresa tra il 5% ed il 15% del patrimonio netto.
Contestualmente all’operazione di fusione il comparto incorporante assumerà la denominazione di Eurizon Multiasset Fund - Euro Cash.
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione delle Categorie di Quote R del comparto incorporato è attualmente pari all’1% annuo rispetto allo 0,85% annuo La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund - Equity Euro” (comparto incorporante), con Benchmark MSCI EMU (European Economic and Monetary Union), prevede che il patrimonio netto
sia investito principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni, quotati sulle principali borse valori dei Paesi aderenti all’Unione Economica e
della stessa Categoria di Quote del comparto incorporante; contestualmente alla fusione tale percentuale dello 0,85% annuo sarà portata allo 0,90% annuo.
Monetaria (UEM) o negoziati su un altro mercato regolamentato di questi Paesi.
• Fusione per incorporazione dei comparti “Giotto Lux Fund - Multiasset” e “Giotto Lux Fund - Performer Plus” nel comparto “Giotto Lux Fund - Dynamic” e variazione della
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato ammonta all’1,60% annuo rispetto all’1,80% annuo
Politica di Investimento e del regime commissionale del comparto incorporante.
previsto dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante.
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Multiasset” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia principalmente investito in titoli a tasso fisso o variabile, a scadenza
variabile, denominati in euro o in valuta estera ed emessi da governi, loro agenzie o emittenti privati di prim’ordine nei mercati internazionali. Nella misura in cui il patrimonio netto non sia investito • Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Equity Europe ex-Euro” nel comparto “Eurizon EasyFund - Equity Europe” e variazione della Politica di Investimento
e del regime commissionale.
come indicato in precedenza, la parte restante, e fino ad un massimo del 40%, potrà essere investita in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni quotato in
una borsa valori o negoziato in un mercato regolamentato in qualunque Stato, membro o non membro dell’Unione Europea, dell’America del Nord o del Sud, dell’Africa, dell’Asia o dell’Oceania. La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Equity Europe ex-Euro” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in
azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni di emittenti situati in Gran Bretagna, Svizzera e/o Scandinavia o quotato in una borsa valori in Gran Bretagna, Svizzera e/o Scandinavia o negoziato
In particolare, il comparto potrà essere investito in maniera significativa in azioni di emittenti attivi nel settore dei beni delle materie prime (commodities), dei beni immobili (real estate) e/o in
in un altro mercato regolamentato in Gran Bretagna, Svizzera e/o Scandinavia.
azioni asiatiche, inclusi i Paesi emergenti di quest’area. Inoltre, allo scopo di un’efficiente gestione del portafoglio, il comparto potrà fare ricorso a strumenti derivati su indici riconosciuti come
La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund - Equity Europe” (comparto incorporante), con Benchmark MSCI Europe, prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in azioni,
rappresentativi dei settori commodities e real estate, sufficientemente diversificati e regolarmente pubblicati.
obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni, quotati sulle principali borse valori dei Paesi europei o negoziati su un altro mercato regolamentato di questi Paesi.
La politica d’investimento di “Giotto Lux Fund - Performer Plus” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o in qualunque
altro titolo o strumento finanziario derivato legato ad azioni, obbligazioni o altri titoli di credito assimilati a valori mobiliari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario, emessi da governi, loro Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato è pari all’1,60% annuo rispetto all’1,80% annuo previsto
agenzie o emittenti privati di prim’ordine nei principali mercati dei capitali del mondo. In generale vi è una ripartizione al 50% tra gli investimenti in azioni e quelli in obbligazioni o altri titoli di dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante.
credito assimilati a valori mobiliari. Tuttavia, tale ripartizione al 50% potrà variare in funzione delle prospettive dei mercati, anche se l’investimento in azioni non potrà comunque superare il 50% • Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Equity Europe Small Cap” nel comparto “Eurizon EasyFund - Equity Small Cap Europe” e variazione della Politica
del patrimonio del comparto.
di Investimento e del regime commissionale.
La politica d’investimento di “Giotto Lux Fund - Dynamic” (comparto incorporante) prevede che il patrimonio netto sia investito in titoli, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario, a tasso La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Equity Europe Small Cap” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in azioni, obbligazioni convertibili
fisso o variabile, a scadenza variabile, denominati in euro, emessi da governi, loro agenzie o emittenti privati di prim’ordine nei principali mercati dell’area Euro. Nella misura in cui il patrimonio netto in azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni di emittenti di dimensione piccola e media situati in un Paese dell’Europa o quotato in una borsa valori in un Paese europeo o negoziato in un
non sia investito come indicato in precedenza, esso viene investito in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o in qualunque altro titolo o strumento finanziario derivato legato ad azioni, quotati altro mercato regolamentato in un Paese europeo.
in una borsa valori o negoziati in un mercato regolamentato dell’area Euro, nei limiti compresi tra un minimo del 15% ed un massimo del 35% del patrimonio del comparto.
La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund Equity Small Cap Europe”(comparto incorporante), con Benchmark Dow Jones STOXX Small 200, prevede che il patrimonio netto sia investito
Nel rispetto di tali limiti, gli investimenti in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o in qualunque altro titolo o strumento finanziario derivato legato ad azioni potranno essere incrementati a principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni di emittenti di dimensione piccola e media situati in un Paese dell’Europa o quotato in una borsa
seguito di una riduzione del loro valore di mercato e, viceversa, ridotti a seguito di un incremento del loro valore di mercato.
valori in un Paese europeo o negoziato in un altro mercato regolamentato in un Paese europeo.
Contestualmente alla fusione, il comparto incorporante assumerà la denominazione di Eurizon Multiasset Fund - Dynamic e varierà la propria politica d’investimento al fine di permettere la Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato ammonta all’1,80% annuo rispetto all’1,90% annuo
previsto dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante.
possibilità di investire principalmente in organismi di investimento collettivo.
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che le commissioni di gestione delle Categorie di Quote R di “Giotto Lux Fund - Multiasset” e di “Giotto Lux Fund - Performer Plus” sono • Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Equity North America” nel comparto “Eurizon EasyFund - Equity North America” e variazione della Politica di
Investimento e del regime commissionale.
attualmente pari rispettivamente all’1,30% e all’1,20% annuo, rispetto all’1,60% annuo della stessa Categoria di Quote del comparto incorporante; contestualmente alla fusione tale percentuale
dell’1,60% annuo sarà ridotta all’1,40% annuo.
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Equity North America” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in azioni, obbligazioni convertibili
• Fusione per incorporazione dei comparti “Giotto Lux Fund - Global Flexible” e “Giotto Lux Fund - Challenger Plus” nel comparto “Giotto Lux Fund - Challenger” e variazione in azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni di emittenti situati negli Stati Uniti d’America e/o in Canada o quotato in una borsa valori negli Stati Uniti d’America e/o in Canada o negoziato
in un altro mercato regolamentato degli stessi Paesi.
della Politica di Investimento e del regime commissionale del comparto incorporante.
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Global Flexible” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia proporzionalmente investito in azioni o obbligazioni convertibili in
azioni o in qualsiasi altro titolo legato ad azioni, in obbligazioni, in strumenti del mercato monetario, o altri titoli di credito assimilati a valori mobiliari emessi da governi, loro agenzie, organismi
internazionali a carattere pubblico, o emittenti privati nei principali mercati dei capitali del mondo e denominati in qualsiasi valuta. La ripartizione tra gli investimenti di natura azionaria e di natura
obbligazionaria potrà variare in funzione delle prospettive dei mercati e con l’obiettivo di ottenere il miglior rendimento possibile. Gli investimenti in valori mobiliari di natura azionaria oscilleranno
comunque tra un massimo dell’80% ed un minimo del 40% del patrimonio netto. Gli investimenti in valori mobiliari di natura obbligazionaria oscilleranno comunque tra un massimo del 60%
ed un minimo del 20% del patrimonio netto. In generale, il gestore coprirà l’esposizione al rischio di cambio risultante dagli investimenti in valori mobiliari di natura azionaria denominati in divise
diverse dall’Euro.
Inoltre, il comparto potrà investire, fino ad un massimo del 25% dei suoi investimenti di natura obbligazionaria, in titoli aventi un rating inferiore a “BBB-“ in base alla classificazione Standard &
Poor’s o inferiore a “BAA3” in base alla classificazione Moody’s (titoli high yield).
La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund - Equity North America” (comparto incorporante), con Benchmark MSCI North America, prevede che il patrimonio netto sia investito
principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni, quotati in una borsa valori degli Stati Uniti d’America o del Canada o negoziati in un altro
mercato regolamentato negli stessi Paesi.
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato è pari all’1,60% annuo rispetto all’1,80% annuo previsto
dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante; l’aliquota della commissione di gestione della Categoria di Quote I del comparto incorporato e quella della Categoria di Quote Z del
comparto incorporante resterà invariata allo 0,40%.
• Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Equity Japan” nel comparto “Eurizon EasyFund - Equity Japan” e variazione della Politica di Investimento e del
regime commissionale.
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Equity Japan” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o
La politica d’investimento di “Giotto Lux Fund - Challenger Plus” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia prevalentemente investito in azioni e obbligazioni convertibili in qualunque altro titolo legato ad azioni di emittenti situati in Giappone o quotato in una borsa valori in Giappone o negoziato in un altro mercato regolamentato in Giappone.
azioni o qualunque altro titolo o strumento finanziario derivato legato ad azioni quotato in una borsa valori o negoziato in un mercato regolamentato fino ad un massimo dell’80%. Nella misura in
La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund - Equity Japan” (comparto incorporante), con Benchmark MSCI MSCI Japan, prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in azioni
cui il patrimonio netto non sia investito in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro titolo o strumento finanziario derivato legato ad azioni, la parte restante del patrimonio potrà o qualunque altro titolo legato ad azioni, quotati sulle principali borse valori del Giappone o negoziati in un altro mercato regolamentato nello stesso Paese.
essere investita in obbligazioni o altri titoli di credito assimilati a valori mobiliari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario.
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato è pari all’1,60% annuo rispetto all’1,80% annuo previsto
La politica d’investimento di “Giotto Lux Fund - Challenger” (comparto incorporante) prevede che il patrimonio netto sia investito in modo bilanciato da una parte in azioni, obbligazioni dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante; l’aliquota della commissione di gestione della Categoria di Quote I del comparto incorporato e quella della Categoria di Quote Z del
convertibili in azioni o in qualunque altro titolo o strumento finanziario derivato legato ad azioni e, dall’altra, in obbligazioni o altri titoli di credito assimilati a valori mobiliari, ivi inclusi gli strumenti comparto incorporante resterà invariata allo 0,40%.
del mercato monetario, emessi da governi, loro agenzie o emittenti privati di prim’ordine nei principali mercati dei capitali del mondo. La ripartizione dell’investimento potrà variare in funzione
delle prospettive dei mercati, tuttavia l’investimento in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o in qualunque altro titolo o strumento finanziario derivato legato ad azioni, non potrà comunque • Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Equity Pacific” nel comparto “Eurizon EasyFund - Equity Oceania”.
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Equity Pacific” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o
Nel rispetto di tali limiti, gli investimenti in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o in qualunque altro titolo o strumento finanziario derivato legato ad azioni potranno essere incrementati a qualunque altro titolo legato ad azioni di emittenti situati nei Paesi sviluppati dell’Oceania e dell’area del Pacifico, ad esclusione del Giappone, o quotato in una borsa valori di uno di questi Paesi
o negoziato in un altro mercato regolamentato di uno di questi Paesi.
seguito di una riduzione del loro valore di mercato e, viceversa, ridotti a seguito di un incremento del loro valore di mercato.
La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund - Equity Oceania” (comparto incorporante), con Benchmark MSCI Pacific ex Japan 10/40, prevede che il patrimonio netto sia investito
Contestualmente alla fusione, il comparto incorporante assumerà la denominazione di Eurizon Multiasset Fund - Challenger e varierà la propria politica d’investimento al fine di permettere la
principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni, quotati sulle principali borse valori dei Paesi dell’Oceania e dell’area del Pacifico, ad esclusione
possibiltà di investire principalmente in organismi di investimento collettivo nonchè la detenzione di titoli azionari in una percentuale generalmente compresa tra il 35% ed il 65% del patrimonio netto.
del Giappone, o negoziati in un altro mercato regolamentato degli stessi Paesi.
Si segnala che il gestore del comparto incorporante è Eurizon Capital S.A. rispetto al gestore del comparto incorporato “Giotto Lux Fund - Global Flexible” che è Franklin Templeton Investment
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato ammonta all’1,60% annuo rispetto all’1,80% annuo
Management Limited.
previsto dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante.
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che le commissioni di gestione delle Categorie di Quote R di “Giotto Lux Fund - Global Flexible” e di “Giotto Lux Fund - Challenger Plus” sono
• Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Equity Emerging Markets” nel comparto “Eurizon EasyFund - Equity Emerging Markets” e variazione della Politica
attualmente pari rispettivamente al 2% e all’1,40% annuo, rispetto all’1,30% annuo della stessa Categoria di Quote del comparto incorporante; contestualmente alla fusione tale percentuale
di Investimento e del regime commissionale.
dell’1,30% annuo sarà portata all’1,60% annuo.
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Equity Emerging Markets” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in azioni, obbligazioni convertibili
Operazioni di fusione dei comparti del Fondo nei comparti di EasyFund
in azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni di emittenti situati in Paesi emergenti o quotato in una borsa valori di un Paese emergente o negoziato in un altro mercato regolamentato di un
• Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Monetario Plus” nel comparto “Eurizon EasyFund - Cash EUR”.
Paese emergente, nella misura in cui, ed a condizione che, i mercati di questi Paesi siano considerati come borse valori o mercati regolamentati, regolarmente funzionanti, riconosciuti e aperti al
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Monetario Plus” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito esclusivamente in obbligazioni ed Euro-Obbligazioni a pubblico ai sensi dell’articolo 41(1) della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo. Il comparto potrà investire sui mercati russi Russian Trading System Stock Exchange
tasso fisso e/o variabile. Nei limiti previsti dalla legge il comparto può anche investire in Euro Commercial Paper ed in titoli di credito assimilabili a valori mobiliari emessi da debitori di prim’ordine. (RTS Stock Exchange) e Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX), che, sebbene considerati come mercati regolamentati ai sensi dell’Articolo 41(1) della legge del 20 dicembre 2002,
presentano un grado di rischio superiore alla media.
Gli investimenti sono realizzati in modo tale che la duration media del comparto, tenuto conto anche degli strumenti finanziari ad essi correlati, sia tendenzialmente inferiore a 0,5 anni. Inoltre, gli
investimenti sono realizzati in modo tale che la vita residua dei titoli in portafoglio sia, tenuto conto degli strumenti finanziari ad essi correlati, inferiore a 12 mesi o che le condizioni di emissione La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund - Equity Emerging Markets” (comparto incorporante), con Benchmark MSCI Emerging Markets, prevede che il patrimonio netto sia investito
prevedano una revisione dei tassi d’interesse almeno annuale in funzione delle condizioni di mercato. Gli investimenti effettuati in valori mobiliari denominati in divise diverse dall’Euro sono oggetto principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro titolo legato ad azioni di emittenti situati in Paesi emergenti cosi’ come definiti dalla International Finance Corporation
(i “Paesi Emergenti”) o quotato in una borsa valori di uno di questi Paesi o negoziato in un altro mercato regolamentato di uno di questi Paesi, a condizione che tali mercati rispettino i criteri di
di copertura del rischio di cambio nel rispetto dei limiti all’investimento indicati nel prospetto.
eligibilità definiti ai sensi dell’articolo 41(1) della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d’investimento collettivo, secondo l’apprezzamento della Società di Gestione.
La Politica di Investimento di “Eurizon EasyFund - Cash EUR”(comparto incorporante), con Benchmark Barclays Capital Euro Treasury Bills Index in Euro, prevede che il patrimonio netto sia investito
esclusivamente in valori mobiliari di natura monetaria o obbligazionaria, aventi principalmente rating superiore o uguale ad “A” in base alla classificazione Standard & Poor’s o ad “A2” in base alla Il Comparto potrà investire sui mercati russi Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) e Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX), che, sebbene considerati come mercati
classificazione Moody’s. Alle stesse condizioni e nei limiti previsti dalla legge, il comparto può anche investire in Euro Commercial Paper ed in titoli di credito assimilabili a valori mobiliari. Gli investimenti regolamentati ai sensi dell’art. 41(1) della legge del 20 dicembre 2002, presentano un grado di rischio superiore alla media.
sono realizzati in modo tale che la vita residua dei titoli in portafoglio sia, tenuto conto degli strumenti finanziari ad essi correlati, inferiore a 12 mesi o che le condizioni di emissione prevedano una Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato prevede un’aliquota dell’1,60% annuo rispetto all’1,80%
revisione dei tassi di interesse almeno annuale in funzione delle condizioni del mercato. La durata media finanziaria (duration) del portafoglio è tendenzialmente non superiore ai 6 mesi. Tutti gli annuo previsto dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante.
investimenti effettuati in valori mobiliari denominati in valute diverse dall’Euro sono oggetto di copertura del rischio di cambio nel rispetto dei limiti all’investimento indicati nel prospetto.
• Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Absolute Bond” nel comparto “Eurizon EasyFund - ABS Prudente” e variazione della Politica di Investimento.
Contestualmente alla fusione, all’interno del comparto incorporante si procederà alla creazione della Categoria di Quote A in cui andranno a confluire la Quote di Categoria A del comparto incorporato.
Le politiche d’investimento dei due comparti summenzionati si differenziano esclusivamente per il fatto che Eurizon EasyFund - ABS Prudente (comparto incorporante) puo’ investire in azioni in
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che il tasso della commissione di gestione della Categoria di Quote A del comparto incorporato e del comparto incorporante, pari allo 0,40% percentuale non superiore al 20% del proprio patrimonio netto rispetto al 15% previsto relativamente a Giotto Lux Fund - Absolute Bond (comparto incorporato).
annuo, resterà invariato.
Le operazioni di fusione, le modifiche delle denominazioni, delle politiche di investimento e dei regimi commissionali acquisiranno efficacia con decorrenza 11 dicembre 2009.
• Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Euro Medium Term” nel comparto “Eurizon EasyFund - Bond EUR Medium Term” e variazione della Politica di
A partire dal 3 novembre 2009 e fino al 10 dicembre 2009 (data di accettazione dell’operazione in Lussemburgo), i detentori di quote dei comparti “Orient Drive”, “Performer”, “Multiasset”,
Investimento e del regime commissionale.
“Performer Plus”, “Global Flexible”, “Challenger Plus”, “Monetario Plus”, “Euro Medium Term”, “Euro Long Term”, “Euro TV”, “Global Credit Bond”, “Global Government Bond”,
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Euro Medium Term” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in titoli a tasso fisso o variabile che “Equity Italy”, “Equity Euro”, “Equity Europe Ex-Euro”, “Equity Europe Small Cap”, “Equity North America”, “Equity Japan”, “Equity Pacific”, “Equity Emerging Markets” e
giungano a scadenza in un periodo di 1-5 anni dalla data di acquisizione, denominati in euro, emessi da governi, loro agenzie o emittenti privati di prim’ordine sia sul mercato domestico sia su “Absolute Bond” hanno la facoltà di richiedere, tramite i soggetti collocatori, il disinvestimento ovvero la conversione delle quote possedute in quote di un altro comparto del Fondo, in esenzione
dal pagamento di commissioni e spese. Il sottoscrittore avrà la facoltà di sospendere o interrompere i Piani di Accumulo (ad eccezione del comparto Orient Drive per il quale tale servizio non è
quelli internazionali.
previsto) senza che cio’ comporti alcun onere aggiuntivo a suo carico ovvero di richiedere il disinvestimento delle quote detenute in esenzione del pagamento di commissioni e spese.
La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund - Bond EUR Medium Term” (comparto incorporante), con Benchmark JPM Emu Gov. Bond 3-5 y, prevede che il patrimonio netto sia investito
principalmente in valori mobiliari di natura obbligazionaria o monetaria denominati in Euro, aventi rating superiore o uguale a “BBB-” in base alla classificazione Standard & Poor’s o a “Baa3” A partire dall’11 novembre 2009 la Società di Gestione, al fine di tutelare l’interesse dei partecipanti, non accetterà le sottoscrizioni di quote dei comparti incorporati, anche mediante Piani di
in base alla classificazione Moody’s ed emessi da governi, loro agenzie o da emittenti privati, sia sul mercato domestico che sui mercati internazionali. La durata media finanziaria (duration) del Accumulo nonché le domande di conversione in quote dei medesimi comparti.
portafoglio risulterà tendenzialmente compresa tra i 2 ed i 5 anni.
Successivamente alla data di efficacia delle operazioni di fusione, i detentori di certificati rappresentativi delle quote dei comparti incorporati potranno presentarli per l’annullamento e la
superare il 65% del patrimonio del comparto.
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categorie di Quote I del comparto incorporato è pari allo 0,20% annuo, rispetto allo 0,16% annuo previsto sostituzione, senza oneri a loro carico, alla Società di Gestione, per il tramite dei soggetti collocatori e del Soggetto Incaricato dei Pagamenti.
dalla Categoria di Quote Z del comparto incorporante; la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato prevede un tasso dell’1% annuo rispetto all’1,10% annuo
Ulteriori Informazioni
previsto dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante.
Il Valore Netto d’Inventario sarà calcolato ogni giorno di calendario facendo riferimento non piu’ al sistema “TARGET” bensi’ ai giorni lavorativi bancari in Lussemburgo. Non sono giorni lavorativi
• Fusione per incorporazione del comparto “Giotto Lux Fund - Euro Long Term” nel comparto “Eurizon EasyFund - Bond EUR Long Term” e variazione della Politica di Investimento bancari in Lussemburgo, oltre al sabato ed alla domenica, il giorno di Capodanno (1 gennaio), il Venerdì Santo (variabile), il Lunedì dell’Angelo (variabile), la Festa del Lavoro (1 maggio), il giorno
e del regime commissionale.
dell’Ascensione (variabile), il Lunedi di Pentecoste (variabile), la Festività Nazionale (23 Giugno), l’Assunzione (15 Agosto), il giorno di Tutti i Santi (1 Novembre), la vigilia di Natale (24 Dicembre),
La Politica di Investimento di “Giotto Lux Fund - Euro Long Term” (comparto incorporato) prevede che il patrimonio netto sia investito principalmente in titoli a tasso fisso o variabile che giungano a Natale (25 dicembre) e Santo Stefano (26 dicembre).
scadenza in un periodo di oltre 5 anni dalla data di acquisizione, denominati in euro, emessi da governi, loro agenzie o emittenti privati di prim’ordine sia sul mercato domestico sia su quelli internazionali. Con riferimento alla valorizzazione del patrimonio netto, sarà introdotto un paragrafo relativo alle procedure di swing pricing sia nel regolamento di gestione che nel prospetto informativo. A
La politica d’investimento di “Eurizon EasyFund - Bond EUR Long Term” (comparto incorporante), con Benchmark JPM Emu Gov. Bond >5 y, prevede che il patrimonio netto sia investito tal proposito la Società di Gestione si riserva il diritto di valorizzare le attività finanziarie sottostanti in base ad un prezzo rispettivamente “bid-ask”, nella misura in cui ritenga che sia nel migliore
principalmente in valori mobiliari di natura obbligazionaria o monetaria denominati in Euro, aventi rating superiore o uguale a “BBB-” in base alla classificazione Standard & Poor’s o a “Baa3” interesse del Fondo, viste le condizioni prevalenti di mercato, e se in un determinato giorno di valorizzazione il numero netto delle quote di un comparto da emettere o rimborsare eccede il 2%
in base alla classificazione Moody’s ed emessi da governi, loro agenzie o da emittenti privati, sia sul mercato domestico che sui mercati internazionali. La durata media finanziaria (duration) del delle quote dello stesso.
portafoglio risulterà tendenzialmente compresa tra i 5 ed i 10 anni.
Si segnala infine che con decorrenza 11 dicembre 2009, Eurizon Capital S.A., già Società di Gestione del Fondo, assumerà anche la funzione di promotore in sostituzione di Banca CR FIRENZE S.p.A.
Con riferimento al regime commissionale, si segnala che la commissione di gestione della Categorie di Quote I del comparto incorporato è pari allo 0,20% annuo, rispetto allo 0,18% annuo previsto e che la lingua originale del prospetto informativo nonchè del regolamento di gestione passerà dal francese all’inglese.
dalla Categoria di Quote Z del comparto incorporante; la commissione di gestione della Categoria di Quote R del comparto incorporato prevede un tasso dell’1% annuo rispetto allo 1,10% annuo La Società di Gestione fornirà gratuitamente il prospetto informativo ai partecipanti che ne faranno richiesta. Il medesimo prospetto informativo risulterà inoltre disponibile presso tutti i soggetti
previsto dalla stessa Categoria di Quote del comparto incorporante.
incaricati della commercializzazione in Italia nonchè sul sito Internet www.eurizoncapital.it.