14 05 2013 - CS Digital Bros - Il CdA approva il
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14 05 2013 - CS Digital Bros - Il CdA approva il
COMUNICATO STAMPA Il CdA approva la Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2013 (3° trimestre dell’esercizio che va dal 1 luglio 2012 al 30 giugno 2013) GRUPPO DIGITAL BROS: NEI PRIMI NOVE MESI IN DIMINUZIONE I RICAVI (-28,5%), IN MIGLIORAMENTO MARGINE OPERATIVO LORDO E MARGINE OPERATIVO INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO IN DIMINUZIONE SIA RISPETTO AL 30 GIUGNO 2012 (-6,1%) SIA RISPETTO AL 31 MARZO 2012 (-23,2%) Ricavi lordi consolidati pari a 103,6 milioni di Euro, in diminuzione (-28,5%) rispetto ai 145 milioni di Euro registrati al 31 marzo 2012 Margine Operativo Lordo pari a 5.898 mila Euro in aumento rispetto ai 5.496 mila Euro registrati nel corrispondente periodo dell’esercizio precedente Margine Operativo pari a 5.149 mila Euro in aumento rispetto ai 4.971 mila Euro realizzato nell’analogo periodo dello scorso esercizio Utile Ante-Imposte pari a 2.755 mila Euro contro un valore di 3.231 mila Euro del corrispondente periodo dell’esercizio 2011-2012 Utile Netto a 1.331 mila Euro rispetto ai 2.005 mila Euro registrati nel periodo corrispondente dell’esercizio precedente L’Indebitamento Finanziario Netto, pari a 38.274 mila Euro diminuisce del 6,1% rispetto al 30 giugno 2012 e del 23,2% rispetto al 31 marzo 2012 RISULTATI PRIMI NOVE MESI DELL’ESERCIZIO Migliaia di Euro Ricavi Margine operativo lordo (EBITDA) Margine operativo (EBIT) Risultato Ante Imposte Utile Netto 2012–2013 (PERIODO CHIUSO AL 31.03.13) 31.03.13 31.03.12 Variazione % 103.617 5.898 5.149 2.755 1.331 144.973 5.496 4.971 3.231 2.005 -28,5% 7,3% 3,6% -14,7% -33,6% Milano, 14 maggio 2013 - Il Consiglio di Amministrazione di Digital Bros, Gruppo quotato al segmento Star di Borsa Italiana e attivo nel settore del digital entertainment, ha approvato in data odierna il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2013 (primi nove mesi dell’esercizio che va dal 1 luglio 2012 al 30 giugno 2013). Di seguito vengono riportati i principali risultati conseguiti dal Gruppo Digital Bros a livello di Conto Economico Consolidato riferiti ai primi nove mesi dell’esercizio 2012-2013, confrontati con i dati relativi al periodo corrispondente dell’esercizio precedente: • Ricavi Lordi Consolidati pari a 103,6 milioni di Euro, in diminuzione rispetto ai 145 milioni registrati nello stesso periodo dell’esercizio precedente. • • • • Margine Operativo Lordo (EBITDA) pari a 5.898 mila Euro rispetto al valore di 5.496 mila Euro dell’analogo periodo dell’esercizio 2011-2012. Margine Operativo (EBIT) pari a 5.149 mila Euro rispetto al valore di 4.971 mila Euro dell’analogo periodo dell’esercizio precedente. Utile Ante Imposte pari a 2.755 mila Euro a fronte dei 3.231 mila Euro dell’analogo periodo dell’esercizio precedente. Utile Netto pari a 1.331 mila Euro rispetto ai 2.005 mila Euro registrati nell’analogo periodo dell’esercizio precedente. Il settore della Distribuzione Italia che ha risentito della crisi generalizzata dei consumi sul territorio nazionale, presenta una diminuzione dei ricavi lordi del 9% e dei ricavi netti del 7%, nonostante il più che positivo andamento della carte collezionabili. Lo straordinario successo registrato nei primi nove mesi dello scorso esercizio, dove nel settore operativo del Publishing internazionale erano stati lanciati congiuntamente il videogioco Rugby World Cup 2011 e il videogioco Zumba Fitness che avevano permesso la realizzazione di un volume di ricavi piuttosto significativo, non è stato ripetuto nel corso del corrente esercizio. Nel corso dei primi nove mesi infatti l’unico lancio significativo è stato quello di Zumba Core a cui vanno aggiunte le code di vendite del videogioco Sniper Elite V2 lanciato nel corso dello scorso mese di maggio. Quanto sopra ha inciso in misura significativa sul fatturato del settore operativo del Publishing internazionale che registra un calo dei ricavi pari a 39.129 migliaia di Euro. I ricavi del settore operativo Digital sono stati positivamente influenzati dal successo del videogioco Terraria, in particolare sul marketplace Microsoft Xbox Live, lanciato il 27 marzo. Il prodotto in soli cinque giorni ha registrato 166.956 unità vendute (scaricate). Terraria rappresenta il primo prodotto specificatamente studiato per la sola distribuzione digitale che il Gruppo ha lanciato. I costi operativi si decrementano di 4.998 migliaia di Euro, con una diminuzione percentuale del 18,1%. La contrazione dei costi realizzata nei primi nove mesi rispetto al medesimo periodo del precedente esercizio ha permesso, a dispetto della diminuzione dei ricavi, di incrementare il margine operativo lordo ed il margine operativo rispetto al 31 marzo 2012. Il margine operativo lordo si incrementa infatti di 402 migliaia di Euro ed il margine operativo netto si incrementa di 178 migliaia di Euro attestandosi rispettivamente a 5.898 migliaia di Euro e 5.149 migliaia di Euro. La sola motivazione che ha determinato una variazione negativa dell’utile prima delle imposte, passato da 3.231 migliaia di Euro al 31 marzo 2012 a 2.755 migliaia di Euro al 31 marzo 2013, e dell’utile netto, passato da 2.005 migliaia di Euro al 31 marzo 2012 a 1.331 migliaia di Euro al 31 marzo 2013, è dettata dall’effetto netto delle differenze cambio negative per 2.394 migliaia di Euro rispetto alle 1.740 migliaia di Euro positive registrate nello stesso periodo dell’esercizio precedente. RISULTATI PER AREE DI BUSINESS Di seguito la suddivisione dei ricavi per aree di business al 31 marzo 2013 comparata con il medesimo periodo dell’esercizio precedente: Ricavi lordi Migliaia di Euro Distribuzione Italia Digital Publishing internazionale Totale ricavi lordi 2013 63.802 5.213 34.602 103.617 2012 Variazioni 70.154 (6.352) -9,1% 1.088 4.125 n.s. 73.731 (39.129) -53,1% 144.973 (41.356) -28,5% Ricavi netti 2013 57.626 4.732 29.847 92.205 2012 Variazioni 61.968 (4.342) -7,0% 1.088 3.644 n.s. 67.166 (37.319) -55,6% 130.222 (38.017) -29,2% I ricavi lordi realizzati dal settore operativo Distribuzione Italia nel corso del periodo sono stati pari a 63.802 migliaia di Euro, in diminuzione di 6.352 migliaia di Euro rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio, pari al 9%. I ricavi lordi del settore operativo Publishing internazionale sono diminuiti di 39.129 migliaia di Euro, passando da 73.731 migliaia di Euro al 31 marzo 2012 a 34.602 migliaia di Euro al 31 marzo 2013, mentre i ricavi netti sono diminuiti di 37.319 migliaia di Euro passando da 67.166 migliaia di Euro al 31 marzo 2012 a 29.847 migliaia di Euro al 31 marzo 2013. I ricavi del settore operativo Digital comprendono i ricavi dell’attività di commercializzazione dei giochi sulle piattaforme Sony PlayStation Network, Microsoft XBox Live insieme ai ricavi derivanti dalle vendite di videogiochi on line sulla piattaforma IOS di Apple, nonché i ricavi provenienti dal sito internet www.scopa.it. Nella tabella di seguito è illustrato il contributo delle diverse aree di business del Gruppo Digital Bros alla formazione dei Margini di redditività registrati nei primi nove mesi dell’esercizio 2012-2013: Migliaia di Euro Distribuzione Italia Digital Publishing internazionale Holding Totale Ricavi Lordi 63.802 5.213 34.602 0 103.617 Margine operativo lordo (EBITDA) 10.062 106 (3.003) (1.267) 5.898 9.651 (4) (3.168) (1.330) 5.149 Margine operativo (EBIT) LA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA L’indebitamento finanziario netto, pari a 38.274 mila Euro, diminuisce di 2.489 mila Euro rispetto al 30 giugno 2012, pari al 6,1%, ma soprattutto è in significativa diminuzione di 11.589 migliaia di Euro, pari al 23,2%, rispetto al 31 marzo dello scorso anno. Dopo la grossa contrazione dell’indebitamento registrata nel corso del corrente esercizio, ci si aspetta che il continuo contenimento del capitale circolante netto, dovuto in particolare alla riduzione delle rimanenze, e la redditività generata permetteranno un’ulteriore riduzione dell’indebitamento a fine esercizio sia rispetto al 30 giugno 2012 che rispetto al 31 marzo 2013. LA CAPOGRUPPO DIGITAL BROS Al 31 marzo 2013, la Capogruppo Digital Bros S.p.A. ha registrato Ricavi lordi pari a 56 milioni di Euro, registrando una diminuzione del 19% rispetto a circa 69 milioni di Euro realizzati nel periodo corrispondente dell’esercizio precedente. A livello di margini reddituali, il Margine Operativo Lordo si attesta a 5.810 mila Euro, in diminuzione rispetto a 6.873 mila Euro dello stesso periodo dell’esercizio precedente; il Margine Operativo è stato pari a 6.838 mila Euro, in leggero aumento rispetto ai 6.455 mila Euro dello stesso periodo dell’esercizio 2011-2012 avendo beneficiato del dividendo pari a 1.500 mila Euro distribuito dalla controllata francese 505 Games France S.a.s.. AZIONI PROPRIE Ai sensi dell’art. 2428 comma 2 n. 3, del Codice Civile, Digital Bros S.p.A. al 31 marzo 2013 risulta titolare di 525.247 azioni proprie. Ai sensi del n. 4 del citato comma 2, si precisa inoltre che nel corso del periodo la Società non ha acquistato né alienato azioni proprie. EVENTI SIGNIFICATIVI AVVENUTI NEI PRIMI NOVE MESI DELL’ESERCIZIO 2012-2013 Gli eventi significativi registrati nel primo semestre dell’esercizio sono stati i seguenti: • • • • in data 10 agosto 2012 è stata costituita la società 505 Games Interactive, Inc. con sede negli Stati Uniti. La partecipazione è posseduta al 100% dalla 505 Games S.r.l.; diventerà operativa nel corso del prossimo esercizio; in data 26 ottobre 2012 l’Assemblea degli azionisti di Digital Bros S.p.A. ha approvato il bilancio consolidato del Gruppo al 30 giugno 2012 e il bilancio d’esercizio di Digital Bros S.p.A. al 30 giugno 2012, ha deliberato la distribuzione di un dividendo pari a 7 centesimi di Euro per azione e ha conferito a Deloitte & Touche S.p.A. l’incarico di Revisione legale dei conti della Società per il periodo 2013-2021 (dal 1 luglio 2012 al 30 giugno 2021); in data 10 gennaio 2013 Digital Bros S.p.A., attraverso la controllata 505 Games S.r.l., ha stipulato un accordo di publishing per il futuro lancio di Sniper Elite 3 sulle piattaforme Microsoft Xbox 360, Sony PlayStation 3 e per le piattaforme di prossima generazione, previsto nella primavera 2014; in data 17 gennaio 2013 l’assemblea straordinaria dei soci della King.com Italia S.r.l. ha deliberato di modificare la ragione sociale della società in Game Network S.r.l.. EVENTI SIGNIFICATIVI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO Non vi sono stati eventi significativi verificatisi successivamente al 31 marzo 2013. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Il settore delle Distribuzione Italia, a fronte di ricavi da vendite di videogiochi ulteriormente in calo, continuerà a beneficiare di tassi di crescita significativi della vendita di carte collezionabili. A fronte di ciò di si prevede che il fatturato su base annua si avvicinerà a quanto realizzato nel corso del passato esercizio. In linea con le dinamiche di mercato la politica degli investimenti perseguita dal management si è focalizzata su prodotti con distribuzione digitale (settore operativo Digital) rispetto ai prodotti con distribuzione tradizionale (settore operativo del Publishing internazionale). Nel quarto trimestre nel settore del Publishing internazionale sarà lanciato esclusivamente Ashes Cricket, gioco di simulazione di cricket legato all’evento internazionale più seguito al mondo, che però non permetterà di recuperare il negativo andamento dei ricavi e dei margini registrato nei primi nove mesi dell’esercizio. La politica di investimenti messa in atto nel settore operativo del Digital permetterà invece, nel corso del quarto trimestre dell’esercizio, una crescita significativa sia dei ricavi che dei margini reddituali. Di particolare rilevanza il fatto che questo avvenga nonostante la decisione di ritardare il lancio di The Tail of two Brothers a luglio e di Payday 2 nel corso del mese di agosto. A livello consolidato, l’effetto combinato di tutto ciò determinerà una significativa riduzione del fatturato ed un mantenimento della profittabilità, anche se su un livello più modesto rispetto al precedente esercizio esclusivamente per effetto delle differenze cambio. Dopo la grossa contrazione dell’indebitamento registrata nel corso del corrente esercizio, ci si aspetta che il continuo contenimento del capitale circolante netto, dovuto in particolare alla riduzione delle rimanenze, e la redditività generata permetteranno un’ulteriore riduzione dell’indebitamento a fine esercizio sia rispetto al 30 giugno 2012 che rispetto al 31 marzo 2013. ART. 154-BIS DEL T.U.F. Come previsto dal comma 2 art. 154-bis del T.U.F., il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari del Gruppo Digital Bros, Stefano Salbe, dichiara che l’informativa contabile societaria contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Digital Bros - www.digital-bros.net Quotato in Borsa Italiana dall’Ottobre 2000 e al segmento STAR dall’Aprile 2004, Digital Bros opera dal 1989 nel settore della distribuzione di videogiochi. Oggi il Gruppo Digital Bros è una Game Entertainment Company: leader assoluto nel mercato italiano della distribuzione di videogame e tra i primi player in Europa. Pioniere dell'intrattenimento digitale e da sempre attento alle evoluzioni del mercato, il Gruppo Digital Bros ha avviato negli ultimi anni un processo di diversificazione delle attività che oggi risultano strutturate due aree di business: Distribuzione di videogame in Italia: attraverso la divisione Halifax e le controllate Game Service e Game Entertainment; Publishing e distribuzione internazionale di videogame: attraverso la controllata 505 Games e le filiali estere in UK, Francia, Spagna, Germania e USA. Contatti: Digital Bros SpA Stefano Salbe CFO tel. 02 413031 PROSPETTI CONTABILI GRUPPO DIGITAL BROS Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata al 31marzo 2013 Migliaia di Euro 1 2 3 4 5 6 Attività non correnti Immobili impianti e macchinari Investimenti immobiliari Immobilizzazioni immateriali Partecipazioni Crediti ed altre attività non correnti Imposte anticipate Totale attività non correnti Passività non correnti 7 Benefici verso dipendenti 8 Fondi non correnti 9 Altri debiti e passività non correnti Totale passività non correnti 10 11 12 13 14 15 16 17 Capitale circolante netto Rimanenze Crediti commerciali Crediti tributari Altre attività correnti Debiti verso fornitori Debiti tributari Fondi correnti Altre passività correnti Totale capitale circolante netto 18 19 20 21 Patrimonio netto Capitale sociale Riserve Azioni proprie (Utili) perdite a nuovo Totale patrimonio netto Totale attività nette 22 Disponibilità liquide 23 Debiti verso banche a breve termine 24 Altre passività finanziarie a breve termine Posizione finanziaria netta corrente 25 Attività finanziarie non correnti 26 Debiti verso banche non correnti 27 Altre passività finanziarie non correnti Posizione finanziaria netta non corrente Totale posizione finanziaria netta 31 marzo 2013 30 giugno 2012 Variazioni 3.545 455 1.039 5 946 5.721 11.711 3.819 455 472 0 963 5.401 11.110 (274) 0 567 5 (17) 320 601 -7,2% 0,0% n.s. 0,0% -1,7% 5,9% 5,4% (528) (350) 0 (878) (534) (341) 0 (875) 6 (9) 0 (3) -1,2% 2,7% 0,0% 0,4% 27.001 40.141 1.400 3.635 (11.658) (3.381) (829) (2.949) 53.360 33.164 38.457 1.454 3.918 (13.953) (3.653) (882) (2.473) 56.032 (6.163) 1.684 (54) (283) 2.295 272 53 (476) (2.672) -18,6% 4,4% -3,8% -7,2% -16,4% -7,4% 0,0% 19,2% -4,8% (5.644) (19.115) 1.574 (2.734) (25.919) (5.644) (19.080) 1.574 (2.354) (25.504) 0 (35) 0 (380) (415) 0,0% 0,2% 0,0% 16,2% 1,6% 38.274 40.763 (2.489) -6,1% 1.862 (36.607) (2.324) (37.069) 3.163 (39.034) (3.563) (39.434) (1.301) 2.427 1.239 2.365 -41,1% -6,2% -34,8% -6,0% 0 (45) (1.160) (1.205) 112 (45) (1.396) (1.329) (112) 0 236 124 0,0% 0,0% -16,9% -9,3% (38.274) (40.763) 2.489 -6,1% GRUPPO DIGITAL BROS Conto economico consolidato al 31 marzo 2013 per i primi nove mesi dell’esercizio Migliaia di Euro 1 Ricavi lordi 2 Rettifiche ricavi 3 Totale ricavi netti 4 5 6 7 8 Acquisto prodotti destinati alla rivendita Acquisto servizi destinati alla rivendita Royalties Variazione delle rimanenze prodotti finiti Totale costo del venduto 9 Utile lordo (3+8) 10 Altri ricavi 11 12 13 14 15 Costi per servizi Affitti e locazioni Costi del personale Altri costi operativi Totale costi operativi 31 marzo 2013 103.617 112,4% (11.412) -12,4% 92.205 100,0% (46.456) (906) (10.251) (6.163) (63.776) 31 marzo 2012 144.973 111,3% (41.356) -28,5% (14.751) -11,3% 3.339 -22,6% 130.222 100,0% (38.017) -29,2% -50,4% (79.144) -1,0% (4.065) -11,1% (20.824) -6,7% 6.942 -69,2% (97.091) -60,8% -3,1% -16,0% 5,3% -74,6% 32.688 -41,3% 3.159 -77,7% 10.573 -50,8% (13.105) n.s. 33.315 -34,3% (4.702) -14,2% 28.429 30,8% 33.131 25,4% 156 0,2% 50 0,0% -12,1% (16.266) -1,0% (831) -10,0% (9.059) -1,4% (1.529) -24,6% (27.685) -12,5% -0,6% -7,0% -1,2% -21,3% (11.202) (909) (9.265) (1.311) (22.687) Variazioni 106 n.s. 5.064 -31,1% (78) 9,4% (206) 2,3% 218 -14,3% 4.998 -18,1% 16 Margine operativo lordo (9+10+15) 5.898 6,4% 5.496 4,2% 402 7,3% 17 18 19 20 21 (646) 0 (103) 0 (749) -0,7% 0,0% -0,1% 0,0% -0,8% (525) 0 0 0 (525) -0,4% 0,0% 0,0% 0,0% -0,4% (121) 0 (103) 0 (224) 23,0% 0,0% 0,0% 0,0% 42,6% 5.149 5,6% 4.971 3,8% 178 3,6% 418 (2.812) (2.394) 0,5% -3,0% -2,6% 1.395 (3.135) (1.740) 1,1% -2,4% -1,3% (977) 323 (654) -70,1% -10,3% 37,6% 2.755 3,0% 3.231 2,5% (1.744) 320 (1.424) -1,9% 0,3% -1,5% (2.201) 975 (1.226) -1,7% 0,7% -0,9% 1.331 1,4% 2.005 1,5% Ammortamenti Accantonamenti Svalutazione di attività Riprese di valore di attività Totale costi operativi non monetari 22 Margine operativo (16+21) 23 Interessi attivi 24 Interessi passivi 25 Totale interessi netti 26 Utile prima delle imposte (22+25) 27 Imposte correnti 28 Imposte differite 29 Totale imposte 30 Utile netto (26+29) Utile netto per azione: 33 Utile per azione base (in Euro) 34 Utile per azione diluito (in Euro) 0,10 0,10 0,15 0,15 (476) -14,7% 457 (655) (198) -20,8% -67,2% 16,1% (674) -33,6% (0,05) -33,6% (0,05) -33,6% Gruppo Digital Bros Rendiconto finanziario consolidato al 31 marzo 2013 per i primi nove mesi dell’esercizio Migliaia di Euro A. Posizione finanziaria netta iniziale B. Flussi finanziari da attività d'esercizio Utile (perdita) netta dell'esercizio di competenza del gruppo Accantonamenti e costi non monetari: Ammortamenti immateriali Ammortamenti materiali Variazione netta degli altri fondi Variazione netta del fondo TFR 31 marzo 2013 31 marzo 2012 (40.763) (55.763) 1.331 2.005 103 304 342 9 (6) 0 173 352 61 23 2.083 2.614 6.163 (1.787) 54 283 (2.295) (272) (53) 511 (6.942) 3.897 106 2.616 6.996 (592) 0 (1.574) 2.604 4.507 (871) (68) (308) (142) (116) (963) (1.247) (1.221) 0 0 0 0 (951) 0 0 0 0 0 (951) 0 2.489 5.900 (38.274) (49.863) SUBTOTALE B. C. Variazione del capitale circolante netto Rimanenze Crediti commerciali Crediti tributari Altre attività correnti Debiti verso fornitori Debiti tributari Fondi correnti Altre passività correnti SUBTOTALE C. D. Flussi finanziari da attività di investimento Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali Investimenti netti in immobilizzazioni materiali Investimenti netti in immobilizzazioni finanziarie SUBTOTALE D. E. Flussi finanziari da attività di finanziamento Aumenti di capitale SUBTOTALE E. F. Movimenti del patrimonio netto consolidato Dividendi distribuiti Variazione azioni proprie detenute Incrementi (decrementi) di altre componenti del patrimonio netto SUBTOTALE F. G. Flusso monetario del periodo (B+C+D+E+F) H. Posizione finanziaria netta finale (A+G) Informativa per settori operativi Conto economico consolidato al 31 marzo 2013 per i primi nove mesi dell’esercizio al 30 giugno 2013 Distribuzione Italia Digital Publishing internazionale Holding Totale 63.802 (6.176) 57.626 5.213 (481) 4.732 34.602 (4.755) 29.847 0 0 0 103.617 (11.412) 92.205 (34.927) 0 (405) (3.177) (38.509) 0 (492) (1.986) 0 (2.478) (11.529) (414) (7.860) (2.986) (22.789) 0 0 0 0 0 (46.456) (906) (10.251) (6.163) (63.776) 19.117 2.254 7.058 0 28.429 28 33 95 0 156 (4.393) (611) (3.487) (592) (9.083) (1.182) (22) (756) (221) (2.181) (5.512) (276) (4.047) (321) (10.156) (115) 0 (975) (177) (1.267) (11.202) (909) (9.265) (1.311) (22.687) 10.062 106 (3.003) (1.267) 5.898 (311) 0 (100) 0 (411) (107) 0 (3) 0 (110) (165) 0 0 0 (165) (63) 0 0 0 (63) (646) 0 (103) 0 (749) 9.651 (4) (3.168) (1.330) 5.149 Dati consolidati in migliaia di Euro 1 Ricavi 2 Rettifiche ricavi 3 Totale ricavi 4 5 6 7 8 Acquisto prodotti destinati alla rivendita Acquisto servizi destinati alla rivendita Royalties Variazione delle rimanenze prodotti finiti Totale costo del venduto 9 Utile lordo (3+8) 10 Altri ricavi 11 12 13 14 15 Costi per servizi Affitti e locazioni Costi del personale Altri costi operativi Totale costi operativi 16 Margine operativo lordo (9+10+15) 17 18 19 20 21 Ammortamenti Accantonamenti Svalutazione di attività Riprese di valore di attività Totale costi operativi non monetari 22 Margine operativo (16+21)