report su metalli e rottami non ferrosi

Settimana del 2 settembre 2013
REPORT SU METALLI E ROTTAMI NON FERROSI
Rottami di:
Rame
Ottone
Alluminio
Piombo
Acciaio inox
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PERFORMANCE 2013 DEI ROTTAMI NON FERROSI
I calcoli delle performance sono fatti sulla base delle quotazioni raccolte dalle aziende
28-dic-2012
23/8/2013
30/8/2013
performance
anno 2013
%
rame LME
5969.81
5466.49
5360.79
-10.20
rottame 1° cat
5720
5100
5050
-11.71
Molto alta
-0.98
rottame cavi
2100
1800
1800
-14.29
Molto alta
0.00
alta
Non buona
rottame 2° cat N
5400
4800
4690
-13.15
Molto alta
-2.29
Molto alta
rottame granulato
5500
4850
4800
-12.73
Molto alta
-1.03
Molto alta
rottame misto 2° e 3°
5400
4650
4600
-14.81
Molto alta
-1.08
Molto alta
zinco LME
1548.21
1446.65
1418.59
-8.37
ottone tornitura barra
3480
3300
3310
-4.89
Molto alta
0.30
Non buona
ottone misto
3300
3180
3170
-3.94
Molto alta
-0.31
alta
alluminio 1° LME
1540.62
1374.02
1341.52
-12.92
lastra 99,7
1500
1300
1320
-12.00
profilo PF
1460
1300
1330
profilo raccolta 2%
1360
1200
1230
correlazione
prezzo LME e
prezzi rottami su
ANNO
performance
ULTIMA
SETTIMANA %
correlazione
prezzo LME e
prezzi rottami
SETTIMANA
quotazione LME e
rottame euro /ton
-1.93
-1.94
-2.37
1.54
Non buona
-8.90
Molto alta
Molto alta
2.31
Non buona
-9.56
Molto alta
2.50
Non buona
-1.71
Molto alta
lastra mista 2%
1220
1170
1150
-5.74
Molto alta
carter mot. Toll. 5%
1220
1190
1220
0.00
Molto alta
2.52
Non buona
tornitura mista 5%
1080
1040
1050
-2.78
Molto alta
0.96
Non buona
alluminio 2° LME
1448.84
1296.14
1344.92
-7.17
Molto alta
3.76
Non buona
nichel LME
12971.25
10741.3
10392.9
-19.88
inox304 lamier. n
1320
965
940
-28.79
Molto alta
-2.59
Molto alta
inox 304 da cesoiare
1220
800
790
-35.25
Molto alta
-1.25
Molto alta
Piombo LME
1758.33
1645.08
1632.41
-7.16
rottame
1320
1250
1290
-2.27
-3.24
-0.77
Molto alta
3.20
Non buona
PERFORMANCE E CORRELAZIONE
Legenda: la correlazione tra prezzi dei rottami e prezzi LME è buona se va nella stessa direzione (entrambi positivi o
negativi); se le performance sono, oltre che dello stesso segno, anche piuttosto vicine la correlazione è molto alta,
altrimenti si dice che è bassa. Se le performance sono di diverso segno (una positiva l’altra negativa) la correlazione non
è buona. Per l’ottone la correlazione è fatta con rame e zinco, ma quella col rame è pesata di più.
Come ci confermano i dati e, soprattutto le aziende del settore, la correlazione tra prezzi dei rottami e prezzi LME risente
molto dalla effettiva disponibilità del rottame sul mercato e dalla domanda da parte delle fonderie. Quando la disponibilità
di rottami sul mercato è effettivamente molto bassa o molto alta la correlazione generalmente non è molta buona.
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INTRODUZIONE AI MERCATI E AI METALLI (Londra)
METALLI NON FERROSI-LME
Commento: settimana ribassista per l’indice
La settimana appena trascorsa ha visto un ribasso delle quotazioni dell’indice LMEX dovuto alla
performance negativa di tutti i metalli. La chiusura settimanale dell’indice si è fermata a quota 3062,8 dopo
aver superato quota 3200 che rappresenta un buon livello di resistenza.
ANALISI E PROSPETTIVE
Agosto leggermente positivo per i metalli ma si teme per la Siria
Il mese di agosto si è chiuso con un leggero segno positivo per le quotazioni dei metalli non ferrosi ma
l’indice LMEX, dopo aver toccato quota 3226 il 16 del mese ha cominciato a scendere; da quel giorno il
ribasso è stato del 5%. Dal lato macroeconomico possiamo osservare che il ribasso delle quotazioni dei non
ferrosi quotati all’LME sia iniziato proprio quando si sono intensificate le voci di un possibile intervento
militare in Siria richiesto dai principali paesi occidentali guidati da USA, Gran Bretagna e Francia,
tradizionalmente più bellicosi di altri ( Germania, Italia, Spagna). L’intervento militare sarebbe giustificato
dall’uso di gas micidiali che il regime di Damasco ha impiegato contro i civili (questo sostengono i paesi
“interventisti”). I mercati finanziari hanno reagito negativamente a queste notizie così come hanno fatto
anche molte commodity ad eccezione del petrolio e dell’oro che hanno registrato forti aumenti dei prezzi. Per
quanto riguarda i metalli di base, gli operatori temono che un intervento militare può avere conseguenze
negative per due motivi fra loro interconnessi:
 Calo della domanda mondiale
 Aumento dei prezzi del petrolio.
Il rialzo dei prezzi del petrolio si è già manifestato. Il Brent è passato da quota 105 di fine luglio a quota 117
dollari al barile del 28 agosto e nell’intraday ha superato anche quota 120. Per il calo della domanda
bisognerà aspettare qualche mese dall’intervento militare per vederne gli effetti. In ogni caso, il rialzo dei
prezzi del greggio impatta negativamente sulla domanda complessiva di beni di consumo.
Dal punto di vista dell’analisi tecnica, il grafico dell’indice LMEX, evidenzia un trend ribassista nel breve
termine. Vi sono buone possibilità che il ribasso prosegua verso l’area 3000-2900 specie se non
diminuiscono le voci di intervento militare in Siria e, conseguentemente, non scendono i prezzi del petrolio.
Per il resto, segnaliamo che diversi metalli non ferrosi scontano già un eccesso di offerta rispetto al calo
della domanda che penalizza le quotazioni. Si tratta di alluminio, nichel, e zinco.
Cosimo Natoli
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TABELLA CHIUSURE LME CASH IN €/TON (PREZZI UFFICIALI/CAMBIO BCE)
Data
alluminio
prim
alluminio
sec
rame
nickel
zinco
piombo
stagno
lu
26/08/2013
ma
27/08/2013
1370.5
1323.3
5473.5
10740.0
1452.6
1653.6
16269.3
me
28/08/2013
1368.5
1326.1
5421.4
10669.1
1448.3
1670.4
16220.9
gi
29/08/2013
1355.3
1319.2
5435.3
10606.1
1433.0
1658.4
16218.2
ve
30/08/2013
1341.5
1344.9
5360.8
10392.9
1418.6
1632.4
16040.8
Performance rispetto a
settimana precedente
-2.37
3.76
-1.93
-3.24
Grafico dell’indice LMEX
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-1.94
-0.77
-2.63
PREZZI QUOTIDIANI ROTTAMI NON FERROSI
PRESENTI NEL SERVIZIO SETTIMANALE
Rame 1° categoria S. (trecce, bandelle nuove materiale uso elettrico con CU in 99,9% esente
fosforo)
Rame 2° categoria S. (Tubo e lastra nuovi con CU min 99,9% contenenti fosforo)
Rame 2° categoria N. (tubo e lastra vecchi)
Rame stagnato (trecce nuove esenti fili capillari di rame stagnato)
Rame granulato (resa 98%)
Rame 2° e 3° categoria Misto
Rame 4° categoria (caldaiette)
Rame cavi (resa 42%)
Motori elettrici misti
Motori elettrici lavatrici
Ottone spezzoni di barra
Ottone tornitura di barra
Ottone misto
Ottone tornitura mista
Ottone radiatori puliti
Radiatori alluminio/rame puliti
Lastra e/o corde di alluminio dolce 99,7 Bianco pulito
Alluminio Profilo P.F.
Alluminio Profilo raccolta toll.2%
Lastra Offset (senza carta)
Lastra bianca 3000/5000
Lastra Alluminio nuova verniciata
Lastra alluminio mista toll. 2%
Alluminio cerchi
Carter nuovo bianco pulito
Carter motoristico toll. 5%
Carter misto toll 5% no tapparelle e alluminio leggero
Alluminio tornitura mista toll. 5%
Alluminio tornitura ergal toll. 5%
Radiatori alluminio puliti
Rottame Acciaio inox 304 lamierino nuovo
Rottame Acciaio inox 304 vecchio e nuovo P.F.
Rottame Acciaio inox 304 da cesoiare
Rottame Acciaio inox 304 tornitura
Rottame Acciaio inox 316
Rottame di piombo
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Commento sui rottami non ferrosi
Prezzi LME : in ribasso
Mercato dei rottami non ferrosi: prezzi in ordine sparso
Mercato dei rottami ferrosi: in ordine sparso
Ferroleghe: quotazioni in ordine sparso
Come ben risaputo da tutti gli operatori, il mese di agosto vede il comparto dei rottami praticamente fermo
in quanto “chiuso per ferie”. Quest’anno poi, le ferie sono state “forzate e prolungate” per molte aziende a
causa della crisi economica che attanaglia il paese e , di conseguenza, anche il comparto dei metalli.
Per quanto riguarda il comparto dei non ferrosi c’è da dire che alla Borsa di Londra vi è stato un generale
rialzo nel corso del mese e un generale ribasso nell’ultima settimana per via della crisi in Siria, per la quale
si parla di intervento militare di alcuni paesi occidentali (USA, Francia). I prezzi dei rottami non ferrosi
nell’ultima settimana di agosto, ancorchè poco significativi, risultano generalmente in flessione tranne che
per quelli dell’alluminio e del piombo.
La correlazione tra prezzi dei rottami e prezzi LME nel comparto del rame, appare generalmente buona ad
eccezione dei cavi. Nel comparto dell’alluminio la correlazione non è stata buona salvo che per la lastra
mista 2%. Nel comparto inox correlazione molto alta mentre in quello del piombo non è stata buona.
Per quanto riguarda il comparto dei ferrosi, c’è da segnalare il rialzo delle quotazioni del minerale di ferro
nel corso del mese di agosto che si dovrebbe riversare anche sui prezzi dei rottami.
Per quanto riguarda le ferro-leghe, in agosto ci sono stati rialzi per quelle legate al manganese, tungsteno,
vanadio; abbastanza stabili gli altri prezzi.
Più in generale, a proposito di materie prime, va segnalato che l’escalation della crisi siriana sta facendo
salire i prezzi del petrolio e degli prodotti energetici, il che avrà conseguenze per tutto il comparto delle
commodity e soprattutto per il comparto dei metalli di base.
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ROTTAMI SEMILAVORATI IN RAME E LEGHE
Prezzi LME : prezzi in euro in ribasso
Rispetto alla settimana precedente i prezzi LME in euro del rame sono scesi. Confrontando le performance
da inizio anno si nota che la correlazione tra i prezzi dei rottami e quelli LME in euro è molto alta per tutte le
tipologie di rottame. Su base settimanale la correlazione tra prezzi LME e rottami è stata molto buona per le
diverse categorie salvo che per i cavi.
Prezzi dei rottami: prezzi in ribasso
Come si nota dalla tabella sottostante nella scorsa settimana i prezzi dei rottami di rame esaminati, si sono
mossi in maniera piuttosto non omogenea fra loro ma in linea con i prezzi LME .
Trend di breve termine :
Trend di medio termine :
Trend di lungo termine :
neutro-ribassista
ribassista
ribassista
TABELLA PREZZI ROTTAMI DI RAME IN €/TON
Data
rame
1° cat S.
rame
2° cat N.
rame
granulato
rame
2°/3° misto
rame
cavi
lu
26/08/2013
5100.0
4800.0
4860.0
4650.0
1800.0
ma
27/08/2013
5130.0
4820.0
4900.0
4700.0
1850.0
me
28/08/2013
5160.0
4800.0
4880.0
4700.0
1830.0
gi
29/08/2013
5115.0
4750.0
4830.0
4650.0
1810.0
ve
30/08/2013
5050.0
4690.0
4800.0
4600.0
1800.0
5111.0
4772.0
4854.0
4660.0
1818.0
medie
Performance rispetto a
settimana precedente
-0.98
-2.29
-1.03
-1.08
0.00
GRAFICO DEI PREZZI LME IN EURO DEL RAME
Variazione settimanale
dei prezzi LME in euro
del rame:
-1,93%
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RAME LME E ROTTAME RAME 1° CATEGORIA S.
RAME LME E ALTRI ROTTAMI
Da inizio anno la correlazione tra i prezzi dei rottami e quelli LME è stata molto buona;
nell’ultima settimana i prezzi dei rottami sono stati in linea con quelli LME.
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ROTTAMI SEMILAVORATI IN OTTONE:
non a rimorchio del rame LME
Prezzi LME: prezzi in ribasso per il rame e per lo zinco
Il ribasso dei prezzi LME in euro del rame e dello zinco ha inciso in modo non omogeneo sui prezzi dei
rottami evidenziando una correlazione non buona su base settimanale.
Prezzi dei rottami in ribasso tranne per la barra
Come si vede dalla tabella,i prezzi dei rottami di ottone si sono mossi in modo non uniforme tra loro ma in
linea con i prezzi LME; in ribasso quelli degli ottoni primari .
Trend di breve termine :
Trend di medio termine :
Trend di lungo termine :
ribassista
rialzista
ribassista
TABELLA PREZZI ROTTAMI DI OTTONE IN €/TON
e degli ottoni primari
ROTTAME
Data
ottone
tornitura
barra
ottone
misto
OTTONE PRIMARIO
ottone 63
ottone 67
ottone 58
barra
Rame
LME
Zinco
LME
lu
26/08/2013
3300.0
3180.0
4986.8
5156.4
4400.0
ma
27/08/2013
3330.0
3200.0
4994.7
5164.3
4400.0
5473.5
1452.6
me
28/08/2013
3330.0
3170.0
4956.3
5123.8
4400.0
5421.4
1448.3
gi
29/08/2013
3330.0
3170.0
4961.8
5130.6
4400.0
5435.3
1433.0
ve
30/08/2013
3310.0
3170.0
4904.6
5070.7
4400.0
5360.8
1418.6
medie
3320.0
3178.0
4960.8
5092.6
4400.0
5422.8
1438.1
Performance rispetto a
settimana precedente
0.30
-0.31
-1.65
Pagina 9 di 16
-1.66
-1.12
-1.93
-1.94
ROTTAMI DI OTTONE
Da inizio anno i prezzi dei rottami di ottone risultano in linea con i prezzi LME del rame
OTTONI PRIMARI
Da inizio anno performance negative in linea con i prezzi LME
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ROTTAMI DI ALLUMINIO PRIMARIO E SECONDARIO
Prezzi LME in ribasso per l’alluminio primario ma non per il secondario
La settimana appena trascorsa ha visto un ribasso dei prezzi LME dell’alluminio primario ma non del secondario che non
si è ripercosso sui prezzi dei rottami.
Prezzi dei rottami: prezzi in rialzo tranne per la tornitura
Come si vede dalla tabella sottostante l’andamento settimanale dei prezzi dei rottami ha registrato un andamento
uniforme fra i rottami del primario e del secondario. Una correlazione tra prezzi LME e rottami non molto buona su
base settimanale .
Trend di breve termine :
Trend di medio termine :
Trend di lungo termine :
ribassista
ribassista
ribassista
TABELLA PREZZI ROTTAMI DI ALLUMINIO IN €/TON
Data
lastra e/o
corde
dolce 99,7
alluminio
profilo P.F.
alluminio
profilo
raccolta 2%
lastra
alluminio
mista 2%
carter
motoristic
toll 5%
alluminio
tornitura
mista 5%
lu
26/08/2013
1300.0
1320.0
1220.0
1170.0
1200.0
1050.0
ma
27/08/2013
1320.0
1320.0
1220.0
1165.0
1200.0
1050.0
me
28/08/2013
1300.0
1300.0
1210.0
1160.0
1200.0
1050.0
gi
29/08/2013
1320.0
1315.0
1220.0
1160.0
1220.0
1060.0
ve
30/08/2013
1320.0
1330.0
1230.0
1150.0
1220.0
1050.0
medie
1312.0
1317.0
1220.0
1161.0
1208.0
1052.0
Performance rispetto
a settimana
precedente
1.54
2.31
2.50
-1.71
2.52
0.96
GRAFICO ALLUMINIO PRIMARIO E ALLUMINIO SECONDARIO LME
Variazione settimanale
dei prezzi LME in euro:
Alluminio 1°: -2,37
Alluminio 2°: +3,76%
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GRAFICO ALLUMINIO 1° VS ROTTAMI
Da inizio anno la correlazione tra i prezzi dei rottami e i prezzi LME del primario è stata generalmente
molto alta; nell’ultima settimana non è stata buona.
GRAFICO ALLUMINIO 2° VS ROTTAMI
Notare la buona correlazione tra i prezzi dei rottami e i prezzi LME del secondario da inizio anno;
nell’ultima settimana la correlazione non è stata buona.
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ROTTAME DI ACCIAIO INOSSIDABILE
Prezzi LME del nichel: in ribasso
Nella settimana appena trascorsa, i prezzi LME in euro del nichel sono scesi e questo si è ripercorso
omogeneamente sui prezzi dei rottami.
ROTTAMI ACCIAIO INOX: prezzi in ribasso
Come appare dalla tabella sottostante i prezzi dei rottami inox non si sono mossi in modo omogeneo tra loro
e neanche con l’LME. Una correlazione non molto buona su base settimanale con i prezzi LME.
Trend di breve termine :
Trend di medio termine :
Trend di lungo termine :
ribassista
ribassista
rialzista
TABELLA PREZZI ROTTAMI DI ACCIAIO INOX IN €/TON
Data
acciaio inox 304
lamierino nuovo
acciaio inox 304
da cesoiare
lu
26/08/2013
980.0
800.0
ma
27/08/2013
980.0
820.0
me
28/08/2013
980.0
820.0
gi
29/08/2013
950.0
800.0
ve
30/08/2013
940.0
790.0
966.0
806.0
medie
Performance rispetto a
settimana precedente
-2.59
-1.25
GRAFICO NICHEL LME IN €
Variazione
settimanale dei prezzi
LME in euro del nickel:
-3,24%
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GRAFICO ROTTAMI ACCIAIO INOX
GRAFICO NIKEL VS ROTTAMI
Da inizio anno la correlazione dei prezzi dei rottami inox con quelli del nichel appare molto
buona;nell’ultima settimana andamenti non convergenti.
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ROTTAMI DI PIOMBO
Prezzi LME del piombo in ribasso
La settimana appena trascorsa ha visto un ribasso dei prezzi LME del piombo che non ha influenzato i
prezzi dei rottami che sono saliti parecchio .
Prezzi dei rottami: prezzi in rialzo
Come appare dalla tabella sottostante il ribasso dei prezzi LME del piombo non si è riflesso sui prezzi dei
rottami mostrando così una correlazione non buona su base settimanale.
Trend di breve termine :
Trend di medio termine :
Trend di lungo termine :
neutro ribassista
rialzista
rialzista
TABELLA PREZZI ROTTAMI DI PIOMBO DOLCE IN €/TON
ROTTAME
Data
piombo
Piombo LME
lu
26/08/2013
1250.0
ma
27/08/2013
1280.0
1653.6
me
28/08/2013
1280.0
1670.4
gi
29/08/2013
1280.0
1658.4
ve
30/08/2013
1290.0
1632.4
1276.0
1653.7
medie
Performance rispetto a
settimana precedente
3.20
-0.77
GRAFICO DEI PREZZI LME IN € VS ROTTAMI DI PIOMBO
Buona correlazione dei prezzi su base annua ma non su base settimanale
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LEGENDA SERVIZIO
Prezzi Esposti:
Per quanto riguarda i metalli non ferrosi, sono le quotazioni ufficiali LME.
Per quanto riguarda i rottami, le quotazioni esposte nelle varie tabelle sono rilevazioni eseguite
giornalmente da Win Consulting presso diverse aziende che operano sul territorio nazionale i quali
dichiarano i prezzi a cui sono disposti a comprare i rottami. I prezzi esposti nel servizio sono prezzi
medi.
Grafici Esposti:
I grafici esposti fanno vedere il confronto tra i prezzi del metallo di riferimento quotato all’LME e il
rottame e servono a dare un’idea del trend delle quotazioni con i picchi massimi e minimi del
periodo considerato.
I commenti relativi ai metalli non ferrosi e ai rottami sono curati da Win Consulting e
tengono conto di alcune interviste fatte ai commercianti.
Per ulteriori informazioni tecniche sul servizio, guardare la legenda oppure contattate l’ufficio
analisi di Win Consulting - tel 02-98452666.
DISCLAIMER: Le indicazioni contenute in questo report non costituiscono in alcun modo delle
raccomandazioni di acquisto o vendita: esse rappresentano una libera interpretazione dei mercati basata
sull’analisi tecnica e sulle interviste fatte agli operatori. Metal On Market e Win Consulting declinano ogni
responsabilità da perdite derivanti dall’attività di trading intrapresa sulla base di queste analisi.
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