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relazione semestrale - Pioneer Investments
Société d’Investissement à Capital Variable RELAZIONE SEMESTRALE (Non certificata) al 30 giugno 2009 Nessun acquisto può essere effettuato sulla base di questa Relazione. Le sottoscrizioni saranno ritenute valide soltanto se effettuate sulla base del prospetto informativo attuale accompagnato dall’ultima relazione annuale e, se nel caso, dalla relazione semestrale successiva. Questa relazione è una traduzione libera della versione ufficiale redatta in lingua inglese. Diversificazione geografica Capital Italia % del totale patrimonio netto al 30 giugno 2009 Stati Uniti d’America . . . . . . . Gran Bretagna . . . . . . . . . . . Giappone . . . . . . . . . . . . . . . Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . Svizzera . . . . . . . . . . . . . . . . Germania . . . . . . . . . . . . . . . Lussemburgo . . . . . . . . . . . . Olanda . . . . . . . . . . . . . . . . . Canada . . . . . . . . . . . . . . . . Australia . . . . . . . . . . . . . . . . Spagna . . . . . . . . . . . . . . . . Norvegia . . . . . . . . . . . . . . . Italia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Austria . . . . . . . . . . . . . . . . . Hong-Kong . . . . . . . . . . . . . Isole Cayman . . . . . . . . . . . . Corea del Sud . . . . . . . . . . . Singapore . . . . . . . . . . . . . . Irlanda . . . . . . . . . . . . . . . . . Taiwan . . . . . . . . . . . . . . . . . Bermuda . . . . . . . . . . . . . . . ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ 35,6 9,5 8,1 7,1 5,5 3,8 3,1 2,1 1,5 1,2 1,1 0,9 0,6 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 Totale investimento in titoli . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81,6 Depositi presso banche ed altri attivi / (passivi) netti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18,4 Totale patrimonio netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,0 Diversificazione valutaria* % del totale patrimonio netto al 30 giugno 2009 USD EUR . JPY . GBP CHF . AUD NOK CAD HKD SGD SEK . .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. . . . . . . . . . . . 37,4 20,0 8,1 7,4 5,4 1,2 0,9 0,6 0,3 0,2 0,1 Totale investimento in titoli . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81,6 Depositi presso banche ed altri attivi / (passivi) netti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18,4 Totale patrimonio netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,0 * Prima dell’operazione di copertura 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Diversificazione settoriale Capital Italia % del totale patrimonio netto al 30 giugno 2009 Finanziari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Assicurazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gestione e sviluppo immobiliare . . . . . . . Servizi finanziari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fondi comuni di investimenti immobiliari . ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ........ ........ ........ ........ ........ ........ 11,9 9,0 2,5 0,3 0,1 0,0 Salute . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Farmaceutici . . . . . . . . . . . . . . Forniture e servizi sanitari . . . . . Forniture e attrezzature sanitarie Biotecnologia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,5 6,2 2,2 1,2 0,9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tecnologia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Computer e periferiche . . . . . . . . . . . . . . Software . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Apparecchiature per le telecomunicazioni Apparecchiature per ufficio e aziende . . . Semiconduttori . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ........ ........ ........ ........ ........ ........ 9,0 3,2 2,5 2,0 0,7 0,6 Industriali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aerospaziale/Difesa . . . . . . . . . . . . . . . . Ingegneria e costruzioni . . . . . . . . . . . . . Macchinari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Trasporti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aziende diversificate . . . . . . . . . . . . . . . . Macchinari vari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Servizi commerciali . . . . . . . . . . . . . . . . . Materiali per costruzione . . . . . . . . . . . . . Apparecchiature elettriche . . . . . . . . . . . Apparecchiature elettroniche . . . . . . . . . . Lavorazione dei metalli . . . . . . . . . . . . . . Confezionamento e contenitori . . . . . . . . ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ 8,7 2,7 1,3 1,0 1,0 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,0 0,0 Energia . . . . . . . . . . . . . . . . Produttori petrolio e gas . . . . Servizi petroliferi e gas . . . . . Energie alternative . . . . . . . . ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... .......... .......... .......... .......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ........ ........ ........ ........ 8,3 6,8 1,0 0,5 Beni di consumo ciclici . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dettaglio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Equipaggiamento e componenti automobilistici . . . . . Costruttori edili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Giocattoli e videogiochi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Distribuzione e ingrosso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Case automobilistiche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Abbigliamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Arredamento per la casa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ ........ 7,5 3,1 1,0 1,0 0,8 0,6 0,5 0,5 0,0 Communicazione . . . . . . . . . . . . . . . . . Servizi per le telecomunicazioni . . . . . . . . Trasmissioni televisive e radiofoniche . . . . Software e servizi Internet . . . . . . . . . . . . Pubblicità . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Editoria e stampa . . . . . . . . . . . . . . . . . . ......... ......... ......... ......... ......... ......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ........ ........ ........ ........ ........ ........ 7,4 4,7 1,4 1,0 0,2 0,1 ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... 3 Diversificazione settoriale (segue) Capital Italia % del totale patrimonio netto al 30 giugno 2009 Beni di consumo non ciclici Servizi alimentari . . . . . . . . . . Cosmetici e cura personale . Bevande . . . . . . . . . . . . . . . Tabacco . . . . . . . . . . . . . . . . Agricoltura . . . . . . . . . . . . . . ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... .......... .......... .......... .......... .......... .......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ......... ........ ........ ........ ........ ........ ........ 7,4 2,5 2,0 1,7 1,1 0,1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,6 2,5 1,3 1,1 0,7 Fundi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fondi di investimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,1 3,1 Servizi pubblici . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Servizi Pubblici – elettricità . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Acqua . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,2 2,0 0,2 Totale investimento in titoli . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81,6 Depositi presso banche ed altri attivi / (passivi) netti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18,4 Totale patrimonio netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,0 Materie prime . . . . . . . . . . . . . . Prodotti chimici . . . . . . . . . . . . . Metalli preziosi . . . . . . . . . . . . . . Industria mineraria (non preziosa) Ferro e acciaio . . . . . . . . . . . . . . 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stato degli investimenti Capital Italia Numero di azioni al 30 giugno 2009 Valore di % del totale mercato patrimonio in EUR netto Titoli trasferibili ammessi alla quotazione ufficiale PUBBLICITÀ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JCDecaux SA (France) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53.700 607.616 607.616 0,16 0,16 .............................. .............................. .............................. .............................. 227.622 95.202 125.698 9.973.991 2.283.049 3.034.564 4.656.378 2,66 0,61 0,81 1,24 AGRICOLTURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wilmar International Ltd. (Singapore) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137.000 338.767 338.767 0,09 0,09 ABBIGLIAMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Adidas AG (Germany) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66.244 1.795.212 1.795.212 0,48 0,48 COSTRUTTORI AUTOMOBILI Honda Motor Co. Ltd. (Japan) . Suzuki Motor Corp. (Japan) . . . Toyota Motor Corp. (Japan) . . . ........................... ........................... ........................... ........................... 4.900 61.700 26.300 1.798.830 96.309 989.318 713.203 0,48 0,03 0,26 0,19 PEZZI DI RICAMBIO E ATTREZZATURE AUTOMOBILI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BorgWarner Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bridgestone Corp. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Compagnie Générale des Etablissements Michelin - B - (France) . . . . . . . . . . . . . . . . . Denso Corp. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25.600 212.300 14.864 9.200 3.772.007 623.277 2.376.587 603.553 168.590 1,01 0,17 0,63 0,16 0,05 BANCHE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Australia & New Zealand Banking Group Ltd. (Australia) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (Spain) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bank of America Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bank of Yokohama Ltd. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Barclays Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BNP Paribas (France) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Credit Suisse Group (Switzerland) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DBS Group Holdings Ltd. (Singapore) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Bank AG (Germany) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Goldman Sachs Group Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hang Seng Bank Ltd. (Hong Kong) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSBC Holdings Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hudson City Bancorp Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPMorgan Chase & Co. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lloyds TSB Group Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . New York Community Bancorp Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Société Générale (France) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Standard Chartered Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UBS AG (Switzerland) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Westpac Banking Corp. (Australia) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53.824 85.800 43.500 69.000 413.600 31.597 138.308 52.500 22.400 27.200 14.000 296.492 60.300 229.754 285.170 390.643 76.767 67.300 150.000 85.366 10.800 33.787.198 511.565 767.052 409.368 263.591 1.374.269 1.461.361 4.497.079 305.154 967.568 2.859.137 140.378 1.749.258 571.338 5.587.217 234.138 2.977.203 2.985.085 900.792 4.355.869 743.723 126.053 9,02 0,14 0,21 0,11 0,07 0,37 0,39 1,20 0,08 0,26 0,76 0,04 0,47 0,15 1,49 0,06 0,79 0,80 0,24 1,16 0,20 0,03 24.446 91.400 33.336 70.500 6.220.684 121.315 3.581.324 1.495.786 1.022.259 1,66 0,03 0,96 0,40 0,27 AEROSPAZIO E DIFESA . . . . . . . Finmeccanica SpA (Italy) . . . . . . . . . Thales SA (France) . . . . . . . . . . . . . United Technologies Corp. (USA) . . BEVANDE . . . . . . . . . . . . . . . . Coca-Cola Amatil Ltd. (Australia) Pepsico Inc. (USA) . . . . . . . . . . Pernod Ricard (France) . . . . . . . SABMiller Plc (UK) . . . . . . . . . . ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .................................... .................................... .................................... .................................... .................................... 5 Stato degli investimenti (segue) Capital Italia Numero di azioni al 30 giugno 2009 BIOTECNOLOGIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Biogen Idec Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Celgene Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Valore di % del totale mercato patrimonio in EUR netto 40.900 65.300 3.543.712 1.316.533 2.227.179 0,94 0,35 0,59 ..................... ..................... ..................... ..................... ..................... ..................... 114.306 14.913 23.316 178.739 35.600 5.134.791 742.400 336.716 418.729 3.044.818 592.128 1,37 0,20 0,09 0,11 0,81 0,16 ........................... ........................... ........................... ........................... ........................... 19.837 3.688 15.500 7.152 1.554.171 323.343 149.169 747.875 333.784 0,42 0,09 0,04 0,20 0,09 APPARECCHIATURE PER UFFICIO/AZIENDE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canon Inc. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106.800 2.493.730 2.493.730 0,67 0,67 PRODOTTI CHIMICI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Agrium Inc. (Canada) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Akzo Nobel NV (Netherlands) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dainippon Ink & Chemicals Inc. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dow Chemical Co. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . K+S AG (Germany) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . L'Air Liquide (France) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Monsanto Co. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Potash Corp. of Saskatchewan (Canada) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Yara International (Norway) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60.373 61.422 267.000 82.300 9.400 7.800 14.300 9.300 113.101 9.404.429 1.716.949 1.926.194 297.906 947.009 376.282 507.858 757.895 619.384 2.254.952 2,51 0,46 0,51 0,08 0,25 0,10 0,14 0,20 0,17 0,60 .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 11.000 10.600 27.800 16.300 1.997.981 557.744 217.267 499.455 723.515 0,53 0,15 0,06 0,13 0,19 COMPUTER E PERIFERICHE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Apple Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dell Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gemalto NV (Netherlands) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hewlett-Packard Co. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . International Business Machines Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Research In Motion Ltd. (Canada) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Research In Motion Ltd. (Canada) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Seagate Technology (Cayman Islands) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.600 259.472 88.045 134.959 11.400 7.500 5.800 122.700 11.944.403 1.076.361 2.539.871 2.171.190 3.718.793 848.671 380.120 294.385 915.012 3,19 0,29 0,68 0,58 0,99 0,23 0,10 0,08 0,24 COSMETICI E CURA PERSONALE . Colgate-Palmolive Co. (USA) . . . . . . . . L’Oréal SA (France) . . . . . . . . . . . . . . . Procter & Gamble Co. (USA) . . . . . . . . Shiseido Co. Ltd. (Japan) . . . . . . . . . . 8.100 29.700 149.348 19.000 7.653.780 408.508 1.582.268 5.440.903 222.101 2,04 0,11 0,42 1,45 0,06 TRASMISSIONI TELEVISIVE E RADIOFONICHE . . News Corp. Inc. - A - (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Time Warner Cable Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Time Warner Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vivendi (France) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Walt Disney Co. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MATERIALI DA COSTRUZIONE . CRH Plc (Ireland) . . . . . . . . . . . . . . Holcim Ltd. - Reg. (Switzerland) . . . Lafarge SA (France) . . . . . . . . . . . . Lafarge SA (France) . . . . . . . . . . . . SERVIZI COMMERCIALI . . . . Apollo Group Inc. - A - (USA) . . Iron Mountain Inc. (USA) . . . . . . Paychex Inc. (USA) . . . . . . . . . . Visa Inc. - A - (USA) . . . . . . . . . 6 ... ... ... ... ... .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ........................... ........................... ........................... ........................... ........................... Stato degli investimenti (segue) Capital Italia Valore di % del totale mercato patrimonio in EUR netto al 30 giugno 2009 Numero di azioni DISTRIBUZIONE E INGROSSO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mitsubishi Corp. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sumitomo Corp. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61.600 187.600 2.175.083 813.841 1.361.242 0,58 0,22 0,36 AZIENDE DIVERSIFICATE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GEA Group AG (Germany) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244.618 2.639.428 2.639.428 0,70 0,70 .............................. .............................. .............................. .............................. 37.800 13.400 8.800 1.118.907 304.793 309.528 504.586 0,30 0,08 0,08 0,14 SERVIZIO PUBBLICO ELETTRICITÀ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. (Hong Kong) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Drax Group Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E.ON AG (Germany) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Electricité de France (France) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GDF Suez (France) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . International Power Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60.000 79.285 144.032 9.700 10.600 978.377 7.542.879 150.129 408.658 3.632.487 336.348 281.324 2.733.933 2,02 0,04 0,11 0,97 0,09 0,08 0,73 APPARATI ELETTRONICI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Keyence Corp. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Murata Manufacturing Co. Ltd. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.160 13.600 872.002 459.986 412.016 0,23 0,12 0,11 ENERGIE ALTERNATIVE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Oxford Catalysts Group Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.536.432 1.696.877 1.696.877 0,45 0,45 ........................... ........................... ........................... ........................... ........................... 100.646 77.000 36.800 26.000 4.787.589 2.697.313 444.927 1.345.647 299.702 1,28 0,72 0,12 0,36 0,08 SERVIZI FINANZIARI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nomura Holdings Inc. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SBI Holdings Inc. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21.300 1.200 302.703 128.114 174.589 0,08 0,03 0,05 ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. 32.226 14.947 53.300 28.300 34.484 84.100 262.356 13.097 9.407.586 980.315 525.838 436.207 511.262 925.028 1.443.577 4.386.374 198.985 2,52 0,26 0,14 0,12 0,14 0,25 0,39 1,17 0,05 FORNITURE E SERVIZI SANITARI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DaVita Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126.044 4.444.542 4.444.542 1,19 1,19 MATERIALE ELETTRICO . . . . . . Delta Electronics Inc. - GDR (Taiwan) Emerson Electric Co. (USA) . . . . . . FANUC Ltd. (Japan) . . . . . . . . . . . . INGEGNERIA E COSTRUZIONI . . Bouygues (France) . . . . . . . . . . . . . Chiyoda Corp. (Japan) . . . . . . . . . . Fluor Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . . JGC Corp. (Japan) . . . . . . . . . . . . . SERVIZI ALIMENTARI . . . . . . . . . Carrefour SA (France) . . . . . . . . . . . Groupe Danone (France) . . . . . . . . . Koninklijke Ahold NV (Netherlands) . Kraft Foods Inc. - A - (USA) . . . . . . Nestlé SA - Reg. (Switzerland) . . . . Unilever NV (Netherlands) . . . . . . . . Unilever Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . Woolworths Ltd. (Australia) . . . . . . . .. . .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 7 Stato degli investimenti (segue) Capital Italia Numero di azioni al 30 giugno 2009 FORNITURE E ATTREZZATURE SANITARIE . . Baxter International Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . Johnson & Johnson (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Medtronic Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Synthes Inc. (Switzerland) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Terumo Corp. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................ 45.700 50.700 136.035 13.300 8.100 8.331.930 1.725.500 2.053.085 3.383.782 914.595 254.968 2,22 0,46 0,55 0,90 0,24 0,07 COSTRUTTORI EDILI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Daiwa House Industry Co. Ltd. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sekisui Chemical Co. Ltd. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67.000 720.000 3.738.881 514.872 3.224.009 1,00 0,14 0,86 ARREDAMENTO PER LA CASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Panasonic Corp. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12.800 123.144 123.144 0,03 0,03 ASSICURAZIONI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Allianz AG - Reg. (Germany) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chubb Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings Inc. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG (Germany) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Progressive Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . QBE Insurance Group Ltd. (Australia) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RenaissanceRe Holdings Ltd. (Bermuda) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Storebrand ASA (Norway) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tokio Marine Holdings Inc. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46.038 56.000 12.000 13.724 107.500 61.158 8.400 213.000 14.500 9.243.437 3.021.474 1.592.186 224.776 1.320.112 1.158.040 701.472 278.712 660.596 286.069 2,48 0,81 0,43 0,06 0,35 0,31 0,19 0,07 0,18 0,08 ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. 91.100 6.900 15.500 33.500 3.914.393 1.112.568 2.073.911 353.901 374.013 1,04 0,30 0,55 0,09 0,10 FERRO E ACCIAIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Allegheny Technologies Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nucor Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91.100 12.000 2.648.760 2.268.651 380.109 0,71 0,61 0,10 MACCHINARI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Flowserve Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SMC Corp. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47.358 18.100 3.746.596 2.357.011 1.389.585 1,00 0,63 0,37 LAVORAZIONE DEI METALLI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MISUMI Group Inc. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14.200 143.013 143.013 0,04 0,04 INDUSTRIA MINERARIA (NON PREZIOSA) BHP Billiton Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Freeport (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (USA) Rio Tinto Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Xstrata Plc (Switzerland) . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................ 43.480 200 40.300 57.885 72.300 4.285.038 696.320 160.411 1.439.727 1.430.615 557.965 1,14 0,19 0,04 0,38 0,38 0,15 ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. 8.100 104.100 22.000 6.700 2.141.389 356.535 869.819 585.663 329.372 0,58 0,10 0,23 0,16 0,09 FONDI DI INVESTIMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Capital International Emerging Markets Fund - I EUR - (Luxembourg) . . . . . . . . . . . . . . 207.537 11.576.416 11.576.416 3,09 3,09 SOFTWARE E SERVIZI INTERNET . eBay Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . Google Inc. - A - (USA) . . . . . . . . . . . . Trend Micro Inc. (Japan) . . . . . . . . . . . Yahoo! Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . MACCHINARI VARI . . . . . . . . Danaher Corp. (USA) . . . . . . . . General Electric Co. (USA) . . . . Illinois Tool Works Inc. (USA) . . . Siemens AG - Reg. (Germany) . 8 ... ... ... ... ... .. .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... Valore di % del totale mercato patrimonio in EUR netto ... ... ... ... ... ... Stato degli investimenti (segue) Capital Italia Numero di azioni al 30 giugno 2009 Valore di % del totale mercato patrimonio in EUR netto PRODUTTORI PETROLIO E GAS . . . . . Apache Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . BG Group Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . BP Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BP Plc - ADR (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canadian Natural Resources Ltd. (Canada) Chevron Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . ConocoPhillips (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . Diamond Offshore Drilling (USA) . . . . . . . . EOG Resources Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . Exxon Mobil Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . Marathon Oil Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . Oil Search Ltd. (Australia) . . . . . . . . . . . . . Repsol YPF SA (Spain) . . . . . . . . . . . . . . . Royal Dutch Shell Plc - A - (UK) . . . . . . . . Royal Dutch Shell Plc - ADR (UK) . . . . . . . Royal Dutch Shell Plc - B - (UK) . . . . . . . . SeaDrill Ltd. (Norway) . . . . . . . . . . . . . . . . Suncor Energy Inc. (Canada) . . . . . . . . . . Total SA (France) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Transocean Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 51.241 100.300 181.132 15.400 25.400 7.713 141.178 4.400 5.300 12.400 7.600 119.845 197.934 370.892 21.000 32.936 41.400 21.500 17.832 6.622 25.624.752 2.635.752 1.198.818 1.016.122 523.489 954.117 364.301 4.233.378 260.521 256.640 618.033 163.254 377.152 3.155.068 6.601.877 751.428 590.106 420.960 466.833 686.175 350.728 6,82 0,70 0,32 0,27 0,14 0,25 0,10 1,13 0,07 0,07 0,17 0,04 0,10 0,84 1,76 0,20 0,16 0,11 0,12 0,18 0,09 SERVIZI PETROLIFERI E GAS . . BJ Services Co. (USA) . . . . . . . . . . El Paso Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . Schlumberger Ltd. (USA) . . . . . . . . Sempra Energy (USA) . . . . . . . . . . . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ........................... ........................... ........................... ........................... ........................... 59.900 285.537 23.900 11.100 3.775.758 582.068 1.878.948 921.990 392.752 1,01 0,16 0,50 0,25 0,10 IMBALLI E CONTENITORI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Amcor Ltd. (Australia) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.485 24.404 24.404 0,01 0,01 .. .. .. .. .. ... ... ... ... ... PRODOTTI FARMACEUTICI . Abbott Laboratories (USA) . . . . Allergan Inc. (USA) . . . . . . . . . . AstraZeneca Plc (GBP) (UK) . . . AstraZeneca Plc (SEK) (UK) . . . Bristol-Myers Squibb Co. (USA) Merck & Co. Inc. (USA) . . . . . . . Novartis AG - Reg. (Switzerland) Pfizer Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . Roche Holding AG (Switzerland) Schering-Plough Corp. (USA) . . Sepracor Inc. (USA) . . . . . . . . . Shire Pharmaceuticals Plc (UK) . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. .............................. 24.900 11.900 13.500 8.515 180.531 101.100 135.415 392.665 77.805 18.500 31.100 23.300 23.145.267 835.059 403.666 423.283 267.574 2.614.041 2.015.297 3.909.449 4.199.177 7.533.373 331.316 384.468 228.564 6,18 0,22 0,11 0,11 0,07 0,70 0,54 1,05 1,12 2,01 0,09 0,10 0,06 METALLI PREZIOSI . . . . . . . . Barrick Gold Corp. (Canada) . . . Newcrest Mining Ltd. (Australia) Newmont Mining Corp. (USA) . . ... ... ... ... .. .. .. .. ... ... ... ... ................................. ................................. ................................. ................................. 45.500 86.661 72.088 4.712.741 1.088.315 1.523.947 2.100.479 1,26 0,29 0,41 0,56 EDITORIA E STAMPA . . . . . . . . . Gannett Co. Inc. (USA) . . . . . . . . . . PagesJaunes Groupe SA (France) . . Yell Group Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... 113.700 26.414 460.800 614.429 289.387 183.023 142.019 0,17 0,08 0,05 0,04 ... ... ... ... ........................... ........................... ........................... ........................... 9 Stato degli investimenti (segue) Capital Italia Numero di azioni al 30 giugno 2009 GESTIONE E SVILUPPO IMMOBILIARE Hopewell Holdings (Hong Kong) . . . . . . . . Kerry Properties Ltd. (Hong Kong) . . . . . . Mitsubishi Estate Co. Ltd. (Japan) . . . . . . . Sun Hung Kai Properties Ltd. (Hong Kong) ..................... ..................... ..................... ..................... ..................... 64.500 104.500 17.000 39.000 1.020.675 144.182 326.844 202.365 347.284 0,27 0,04 0,09 0,05 0,09 FONDI COMUNI DI INVESTIMENTI IMMOBILIARI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Liberty International Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34.200 159.513 159.513 0,04 0,04 ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. ................................. 120.220 9.300 5.000 30.900 8.700 71.505 75.600 147.730 11.483.378 2.176.156 317.781 156.649 427.597 145.927 1.030.115 2.127.352 5.101.801 3,06 0,58 0,08 0,04 0,11 0,04 0,28 0,57 1,36 SEMICONDUTTORI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ARM Holdings Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Broadcom Corp. - A - (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Maxim Integrated Products Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Samsung Electronics Co. Ltd. - GDR (South Korea) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tokyo Electron Ltd. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295.900 13.000 41.700 5.460 6.800 2.254.847 416.031 229.758 466.455 907.955 234.648 0,60 0,11 0,06 0,13 0,24 0,06 SOFTWARE . . . . . . . . . . . Cerner Corp. (USA) . . . . . . Electronic Arts Inc. (USA) . . Microsoft Corp. (USA) . . . . . Oracle Corp. (Japan) . . . . . 9.300 186.571 336.330 8.000 9.210.922 413.002 2.889.047 5.699.614 209.259 2,46 0,11 0,77 1,52 0,06 DETTAGLIO . . . . . . . . . . . . . . . . . Abercrombie & Fitch Co. - A - (USA) Inditex SA (Spain) . . . . . . . . . . . . . . Lawson Inc. (Japan) . . . . . . . . . . . . Lowe’s Companies Inc. (USA) . . . . . Seven & i Holdings Co. Ltd. (Japan) Signet Group Plc (UK) . . . . . . . . . . Target Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . Wal-Mart Stores Inc. (USA) . . . . . . . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... Valore di % del totale mercato patrimonio in EUR netto .................................... .................................... .................................... .................................... .................................... APPARECCHIATURE PER TELECOMUNICAZIONI American Tower Corp. - A - (USA) . . . . . . . . . . . . . . . Cisco Systems Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Juniper Networks Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Qualcomm Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... ... ... ... ... .................. .................. .................. .................. .................. 41.100 321.281 83.600 27.200 7.478.824 923.882 4.271.835 1.406.595 876.512 2,00 0,25 1,14 0,38 0,23 SERVIZI PER LE TELECOMUNICAZIONI . . AT&T Inc. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Eutelsat Communications (France) . . . . . . . . . France Télécom SA (France) . . . . . . . . . . . . . . NTT DoCoMo Inc. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . Royal KPN NV (Netherlands) . . . . . . . . . . . . . . SoftBank Corp. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . Swisscom AG - Reg. (Switzerland) . . . . . . . . . Telekom Austria AG (Austria) . . . . . . . . . . . . . . Telstra Corp. Ltd. (Australia) . . . . . . . . . . . . . . Vodafone Group Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . ........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................ ........................ 81.200 171.064 44.000 169 197.300 133.300 5.968 109.536 455.227 3.594.457 17.618.001 1.437.997 3.145.012 711.040 176.324 1.933.343 1.853.706 1.304.746 1.220.231 889.471 4.946.131 4,71 0,38 0,84 0,19 0,05 0,52 0,49 0,35 0,33 0,24 1,32 ................................. ................................. ................................. ................................. 262.583 19.726 21.100 4.089.931 3.068.288 365.469 656.174 1,10 0,82 0,10 0,18 TABACCO . . . . . . . . . . . . . . . . . . Altria Group Inc. (USA) . . . . . . . . . . Imperial Tobacco Group Plc (UK) . . Philip Morris International Inc. (USA) 10 .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... Stato degli investimenti (segue) Capital Italia Numero di azioni al 30 giugno 2009 GIOCATTOLI E VIDEOGIOCHI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nintendo Co. Ltd. (Japan) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Valore di % del totale mercato patrimonio in EUR netto 15.900 3.128.667 3.128.667 0,84 0,84 .................................... .................................... .................................... .................................... .................................... .................................... 119.200 7.000 46.400 63.000 158.000 3.574.902 492.045 300.514 1.839.923 210.412 732.008 0,96 0,13 0,08 0,49 0,06 0,20 ACQUA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . United Utilities Group Plc (UK) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Veolia Environnement (France) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26.800 37.835 950.540 156.384 794.156 0,25 0,04 0,21 Totale titoli trasferibili ammessi alla quotazione ufficiale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305.769.446 81,65 Depositi presso banche ed altri attivi / (passivi) netti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68.738.010 18,35 Totale patrimonio netto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374.507.456 100,00 TRASPORTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Delta Air Lines Inc. (USA) . . . . . . . . . . East Japan Railway Co. (Japan) . . . . . FedEx Corp. (USA) . . . . . . . . . . . . . . . Hankyu Hanshin Holdings Inc. (Japan) Mitsui OSK Lines Ltd. (Japan) . . . . . . . 11 Stato patrimoniale netto Capital Italia al 30 giugno 2009 ATTIVO Portafoglio titoli al valore di mercato (costo: € 336.131.907) (nota 2b) Credito d’imposta (nota 10) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depositi presso banche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Margini su futures (nota 2g) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Crediti per vendita investimenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dividendi e interessi attivi (al netto delle ritenute fiscali d’acconto) . . . . Crediti per cessione azioni del Fondo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Costi di costituzione (nota 2i) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .. .. .. .. .. .. .. € 305.769.446 49.145.049 12.335.308 6.171.928 4.413.487 1.036.568 111.750 43.272 Totale attivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379.026.808 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... PASSIVO Debiti da acquisto di titoli . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Minusvalenze nette non realizzate su contratti futures (nota 2g, 8) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Commissioni spettanti di gestione (nota 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Debiti per il riscatto di azioni del Fondo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ratei passivi e debiti vari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Perdite non realizzate su contratti a termine su valute (nota 2h, 9) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.136.309 1.392.309 491.886 249.332 238.252 11.264 Totale passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.519.352 TOTALE PATRIMONIO NETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . € 374.507.456 Le note allegate costituiscono parte integrante dei rendiconti finanziari. 12 Conto economico e variazioni del patrimonio netto Capital Italia al 30 giugno 2009 REDDITI Dividendi (al netto delle ritenute fiscali d’acconto) (Nota 2d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . € Altri reditti (Nota 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interessi bancari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.823.109 128.785 35.476 4.987.370 COSTI Commissioni di gestione (Nota 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Servizi amministrativi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.664.190 213.927 Commissioni per l’agente incaricato dei trasferimenti in Italia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Servizi amministrativi (Nota 4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107.740 64.218 Commissioni per l’agente incaricato dei trasferimenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Commissioni per il Fund accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23.692 18.277 Taxe d’abonnement (Nota 7) . . . . . . . . . . . . . . . . Onorari professionali (Nota 6) . . . . . . . . . . . . . . . . Ammortamento dei costi di costituzione (Nota 2i) . Costi di custodia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Costi di stampa e pubblicazione . . . . . . . . . . . . . . Spese di direzione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. .. .. 86.680 42.930 37.978 29.325 27.502 18.615 3.121.147 REDDITO NETTO DA INVESTIMENTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ultilli (Perdite) netti realizzati su: Contratti futures (Nota 2g) . . . . . . . . . . Contratti a termine su valute (Nota 2h) . Transazioni in valute estere (Nota 2c) . . Investimenti (Nota 2e) . . . . . . . . . . . . . . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. .. .. .. 1.866.223 9.203.932 (16.146) (1.220.892) (85.325.695) (77.358.801) Variazione netta nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su: Investimenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contratti a termine su valute (Nota 2h) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contratti futures (Nota 2g) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88.493.197 802.276 (1.392.309) 87.903.164 Variazione netta relativa al credito per imposte estere (Nota 10) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1.551.323) RISULTATI DI GESTIONE PER IL PERIODO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.859.263 PATRIMONIO NETTO ALL’INIZIO DEL PERIODO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370.319.397 Sottoscrizioni nette di azioni nel periodo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Riscatti netti di azioni nel periodo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15.422.584 (22.093.788) PATRIMONIO NETTO ALLA FINE DEL PERIODO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . € 374.507.456 Le note allegate costituiscono parte integrante dei rendiconti finanziari. 13 Dati storici Capital Italia Periodo chiuso al 30 giugno 2009 Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 Esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 TOTALE PATRIMONIO NETTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . € 374.507.456 € 370.319.397 € 682.010.705 VALORE NETTO D’INVENTARIO PER AZIONE . . . . . . . . . . € 59,05 € 57,24 € 89,84 Rendiconto delle variazioni nel numero di azioni in circolazione Periodo chiuso al 30 giugno 2009 Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 Esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 Azioni in circolazione all’inizio del periodo/dell’esercizio . . . . . . . Azioni sottoscritte durante il periodo/dell’esercizio . . . . . . . . Azioni riscattate durante il periodo/dell’esercizio . . . . . . . . . . 6.469.333 271.043 (398.454) 7.591.511 163.299 (1.285.477) 9.140.542 368.797 (1.917.828) Azioni in circolazione alla fine del periodo/dell’esercizio . . . . . . . . 6.341.922 6.469.333 7.591.511 14 Note al Rendiconto di gestione consolidato al 30 giugno 2009 Capital Italia Nota 1 – Capital Italia Capital Italia S.A. (la «Società») è un OICVM organizzato come «Société d’Investissement à Capital Variable» («SICAV») multicomparto nel Granducato di Lussemburgo. È stata creata come «Société Anonyme d’Investissement» il 16 maggio 1969 con durata illimitata. Fino al 13 febbraio 2007, la Sicav era soggetta alla Parte I della legge del 30 marzo 1998. A decorrere dal 13 febbraio 2007 la Sicav è stata convertita alla direttiva UCITS III (per cui adesso è soggetta alla Parte I della legge del 20 dicembre 2002). Lo Statuto della Società riformulato è stato depositato presso il Registro del Commercio e delle Imprese di Lussemburgo in data 14 febbraio 2007. La Società attualmente comprende un Fondo: Capital Italia International (il «Fondo»). Nota 2 – Principi contabili a) Principi generali Questi rendiconti sono preparati in conformità agli «Articles of Incorporation», il Prospetto, il Prospetto Semplificato, la legge e gli accordi contrattuali scritti vigenti in Lussemburgo, le prassi e I requisiti regolamentari, incluse le norme contabili generalmente utilizzate in Lussemburgo. b) Valutazione degli investimenti i. I titoli quotati presso una borsa ufficiale o negoziati su qualsiasi altro mercato regolamentato sono stati valutati all’ultimo prezzo disponibile alla chiusura delle operazioni alla Data di valutazione in oggetto sul mercato principale su cui detti titoli sono negoziati e/o fornito da un servizio di determinazione dei prezzi approvato dal Consiglio d’Amministrazione. Altri titoli sono stati valutati all’ultimo prezzo disponibile, ad eccezione dei titoli a reddito fisso che possono essere valutati ai prezzi forniti da, o equivalenti di rendimento ottenuti da, uno o più operatori o servizi di determinazione dei prezzi. ii. Titoli emessi da imprese per il risparmio collettivo saranno valutate al loro valore netto alla relative Data di Valutazione o in conformità al punto (i) di cui sopra dove tali titoli sono quotati. iii. Gli Strumenti del Mercato monetario saranno valutati al valore nominale sommato agli interessi maturati o utilizzando metodi di ammortamento dei costi. iv. Se tali prezzi non possono essere ottenuti o non sono rappresentativi del loro valore effettivo, tali titoli come gli altri investimenti saranno valutati al valore effettivo a cui si presume vengano rivenduti, come determinato in buona fede da e sotto il controllo dal Consiglio di Amministrazione. c) Valute estere Gli attivi ed i passivi espressi in valuta estera sono stati convertiti in EUR ai tassi di cambio vigenti il 30 giugno 2009. Le transazioni effettuate durante il periodo in valute diverse dall’EUR sono state convertite ai tassi di cambio vigenti alla data della transazione. Gli utili o le perdite netti su cambi, realizzati e non realizzati, sono imputati al conto economico e alle variazioni del patrimonio netto. d) Reddito I dividendi sono considerati proventi alla data in cui i relativi titoli sono quotati «ex dividendo». Gli interessi maturano su base giornaliera. e) Guadagni o perdite realizzati dalla vendita degli investimenti I guadagni o perdite realizzati dalla vendita degli investimenti sono determinati sulla base del costo medio. f) Accantonamenti per imposte estere Le plusvalenze patrimoniali, i dividendi e gli interessi su titoli percepiti da altri paesi possono essere soggetti nel paese d’origine alla ritenuta alla fonte o ad imposte sulle plusvalenze patrimoniali. A fronte di eventuali passività per imposte estere sulle plusvalenze e imposte sul reddito, il Fondo costituisce regolarmente accantonamenti. g) Contratti futures I contratti futures in essere sono valutati sulla base del valore di scambio vigente al 30 giugno 2009. I conti a margine sono indicati come «margini su futures» nel prospetto del valore netto. Utili/(perdite) non realizzati su contratti futures sono indicati nel prospetto del valore netto alla voce «utili/perdite non realizzati su contratti futures». Utili/perdite realizzati su contratti futures sono indicati nel prospetto delle operazioni e variazioni del patrimonio netto alla voce «plusvalenze/(minusvalenze) nette realizzate su contratti futures». h) Contratti a termine su valute I contratti a termine su valute sono valutati sulla base dei tassi di cambio a termine vigenti al 30 giugno 2009. La variazione degli utili o perdite netti non realizzati su contratti di cambio a termine tra il 31 dicembre 2008 e il 30 giugno 2009 è indicata alla voce «Variazione netta nelle plusvalenze/(minusvalenze) non realizzate su contratti a termine». Gli utili e le perdite nette realizzate sui contratti a termine su valute scaduti durante il periodo sono indicati alla voce «Utili/(Perdite) netti realizzati su contratti a termine su valute». i) Costi di costituzione Le spese legate alla conversione della Società in «SICAV» multicomparto sono ammortizzate a quote costanti in cinque anni con scadenza il 10 dicembre 2009. Nota 3 – Commissioni di gestione Il Fondo paga una commissione di gestione al tasso annuale dell’1,50 % del valore giornaliero del suo patrimonio netto totale. Tale commissione viene usata dal Fondo per pagare ai Consulenti per gli investimenti i loro servizi di consulenza in materia di investimenti e può essere usata per pagare Distributori e altri intermediari. Nota 4 – Operazioni con parti correlate A fronte dei servizi amministrativi resi nel corso del periodo chiuso al 30 giugno 2009, il Fondo ha corrisposto a Pioneer Investment Management SGRpA una commissione totale pari a EUR 64.218. Durante del periodo chiuso al 30 giugno 2009, il Fondo deteneva azioni di Capital International Emerging Markets Fund, che sono state escluse dalle attività considerate per il calcolo della commissione di gestione. 15 Note al Rendiconto di gestione consolidato al 30 giugno 2009 (continued) Capital Italia Nota 5 – Altre entrate Altri redditi si riferiscono allo storno per eccedenza di commissioni per i servizi di banca corrispondente forniti nel 2008 e profitti ricavati dalla chiusura di un’azione legale durante il periodo. Nota 6 – Servizi professionali Servizi professionali include le spese legali e di certificazione. Nota 7 – Taxe d’abonnement lussemburghese Secondo la normativa e la pratica vigenti, il Fondo non è soggetto in Lussemburgo ad un’imposta sul reddito. In Lussemburgo il Fondo è soggetto esclusivamente ad una imposta annua («taxe d’abonnement») pari allo 0,05 % del patrimonio netto totale del Fondo. La suddetta imposta matura su base giornaliera, deve essere versata trimestralmente e viene calcolata sul valore netto d’inventario totale al termine del trimestre corrispondente. Nota 8 — Contratti futures Al 30 giugno 2009 il Fondo aveva in essere i seguenti contratti futures non ancora giunti a scadenza: Descrizione Data di Scadenza Nikkei 225 Future (SGX) S&P 500 Future (CME) Swiss Market Index Future (EUX) DJ Euro Stoxx 50 Future (EUX) FTSE 100 Future (LIF) 10 settembre 17 settembre 18 settembre 18 settembre 18 settembre 2009 2009 2009 2009 2009 Valuta JPY USD CHF EUR GBP Quantità Impegno (nella valuta del contratte futures) Plus valenze/ (minus valenze) non realizzate nette in € 202 171 101 295 143 1.004.445.000 39.137.625 5.441.880 7.074.100 6.031.740 (48.509) (638.515) (62.237) (315.650) (327.398) (1.392.309) Nota 9 — Contratti a termine su valute Al 30 giugno 2009 il Fondo aveva in essere i seguenti contratti a termine su valute non ancora giunti a scadenza: Acquisti EUR Venditi 1.193.712 AUD Scadenza 2.090.965 3 luglio 2009 Utili/(Perdite) non realizzati in € (11.264) (11.264) Nota 10 – Imposta estere In merito al trattamento fiscale degli investitori residenti in Italia, un’imposta sostitutiva del 12,5% si applica su risultato di gestione annuo netto del fondo a fine anno. Questa imposta sostitutiva è calcolata e accantonata su base giornaliera. Se il risultato della gestione è negativo, un credito d’imposta è registrato nello «Stato patrimoniale netto» come «Credito d’imposta». Tale importo sarà usato per compensare l’imposta dovuta negli esercizi successivi. La variazione del «Credito per imposte estere» tra il 31 dicembre 2008 e il 30 giugno 2009 è registrata nel «Conto economico e variazioni del patrimonio netto» alla voce «Variazione netta relativa al credito per imposte estere». In caso di liquidazione del Fondo, un credito d'imposta può essere trasferita all’investitore per compensare i redditi finanziari imponibili dell’investitore. Potrebbero esserci regole sulla tassazione e limitazioni. 16 Informazioni generali Capital Italia Sede sociale: Capital Italia, 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange – RCS Luxembourg B8458 Consiglio di Amministrazione: Presidente: Antonio VEGEZZI Ex Vice-Presidente e Presidente di Capital International S.A., Ginevra Consiglieri: Pierre-Marie BOUVET de MAISONNEUVE Senior Vice-Presidente di Capital International Sàrl, Ginevra Luis FREITAS de OLIVEIRA Senior Vice-Presidente di Capital International Sàrl, Ginevra Stephen GOSZTONY Executive Vice-Presidente di Capital International Ltd., Londra Giordano LOMBARDO Global Chief Investment Officer di Pioneer Global Asset Management S.p.A., Milano Attilio MOLENDI Ex Chairman di UniCredit Private Asset Management SGRpA Sandro PIERRI Amministratore Delegato di Pioneer Investment Management SGRpA, Responsabile area Sud Europa e America Latina Marco PIRONDINI Global Chief Investment Officer of Pioneer Global Asset Management S.p.A., Milano Nilly SIKORSKY Presidente di Capital International Sàrl, Ginevra Responsabili del Fondo Mark Edmonds Veronica Brennan Dal 1º dicembre 2008 sostituita da Joanne Hartnett, a tempo determinato Joanne Hartnett Dal 1º dicembre 2008 sostituisce Veronica Brennan, a tempo determinato Consulenti per gli Investimenti: – Capital International Sàrl, 3, place des Bergues, CH-1201 Ginevra, Svizzera – Pioneer Investment Management Limited, George’s Quay Plaza, George’s Quay, IRL-Dublino 2, Irlanda Banca Depositaria: Citibank International plc (Luxembourg Branch), 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange Agente Domiciliatario e Societario: Citibank International plc (Luxembourg Branch), 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange Conservatore del Registro e Agente Incaricato dei Trasferimenti: RBC Dexia Investor Services Bank, 5, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen Agente Incaricato dei Pagamenti: Citibank International plc (Luxembourg Branch), 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange Consulenti Legali: Linklaters LLP, 35, avenue John F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo Società di Revisione: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., Réviseur d’entreprises, 400, route d’Esch, L-1014 Lussemburgo Distributore: Pioneer Asset Management S.A., 4, rue Alphonse Weicker, L-2721 Lussemburgo Soggetto incaricato dei Pagamenti e Banca Corrispondente in Italia: Société Générale Securities Services S.p.A., Via Benigno Crespi, 19/A – Palazzo MAC2 – 20159 Milano. 17 Informazioni generali (segue) Capital Italia Le relazioni annuali certificate e semestrali non certificate sono disponibili presso Citibank International plc (Luxembourg Branch), Atrium Business Park, 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange. Tutte le comunicazioni agli Azionisti sono pubblicate nel «Mémorial» e nel «Luxemburger Wort» in Lussemburgo, in «Il Sole – 24’Ore» in Italia e nell’«International Herald Tribune». Lo Statuto della Società nella versione aggiornata à stato recentemente depositato presso il registro delle imprese e del commercio del Lussemburgo il 14 febbraio 2007, dove può essere consultato. E’ possibile richiedere copie gratuite dello statuto presso Citibank International plc (Luxembourg Branch), Atrium Business Park, 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange. E’ possibile richiedere gratuitamente il prospetto in vigore di Capital Italia ed altre informazioni presso Citibank International plc (Luxembourg Branch), Atrium Business Park, 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange. Stato delle variazioni nel portafoglio: Il prospetto contenente le variazioni intervenute nel portafoglio titoli nel corso dell’anno in esame à disponibile gratuitamente presso Citibank International plc (Luxembourg Branch), Atrium Business Park, 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange. 18
