Documento sulla Politica di Investimento

Transcript

Fondo pensione per il Personale del
Gruppo Helvetia e del Gruppo
Nationale Suisse
Iscritto all’Albo tenuto dalla Covip con il n. 1566
Documento sulla politica di investimento
(data approvazione: 02/12/2015)
TIPO DOC
REVISIONE
Policy
Frequenza Annuale
Fasi
Funzioni/organi responsabili
Sviluppo e stesura
Consiglio di Amministrazione del Fondo Pensione
02/12/2015
Validazione
02/12/2015
Approvazione
02/12/2015
Destinatari
–
–
–
Organi di controllo della forma pensionistica e
al responsabile della stessa;
Soggetti incaricati della gestione finanziaria e
alla banca depositaria;
COVIP, entro venti giorni dalla sua
formalizzazione.
Il Documento è a disposizione degli aderenti che ne
facciano richiesta per iscritto, a mezzo posta
elettronica o posta ordinaria, al seguente indirizzo:
[email protected]
Via G.B.Cassinis, 21 – 20139 MILANO (MI)
Data rilascio
Sommario
PREMESSA ...............................................................................................3
OBIETTIVI DELLA POLITICA D’INVESTIMENTO .......................................4
Caratteristiche dei potenziali aderenti .............................................................. 4
Gli obiettivi di rendimento e rischio ................................................................. 4
CRITERI DI ATTUAZIONE DELLA POLITICA DI INVESTIMENTO ................5
Comparto H .......................................................................................... 7
Comparto N1 ....................................................................................... 10
Comparto N2 ....................................................................................... 11
SOGGETTI COINVOLTI NEL PROCESSO, LORO COMPITI E
RESPONSABILITÀ ............................................................................... 13
Organo amministrativo ............................................................................. 13
Funzione finanza ..................................................................................... 13
Soggetti incaricati della gestione ................................................................... 14
Collegio sindacale .................................................................................... 14
Responsabile del Fondo ............................................................................. 14
SISTEMA DI CONTROLLO DELLA POLITICA DI INVESTIMENTO .............. 15
I controlli effettuati .................................................................................. 15
MODIFICHE APPORTATE NELL’ULTIMO TRIENNIO ............................... 15
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PREMESSA
Il Fondo pensione dei dipendenti per il Personale del Gruppo Helvetia e del Gruppo Nationale
Suisse, (d’ora in avanti, “Fondo”) è finalizzato all’erogazione di trattamenti pensionistici
complementari del sistema previdenziale obbligatorio, ai sensi del d.lgs. 5 dicembre 2005, n. 252. Il
Fondo è iscritto all’albo tenuto dalla COVIP con il n. 1566.
Il Fondo è rivolto ai dipendenti delle imprese appartenenti ai Gruppi assicurativi Helvetia e
Nationale Suisse, in attuazione di quanto stabilito da Contratto Collettivo Nazionale di Lavoro del
settore assicurativo, per realizzare il trattamento previdenziale dei dipendenti stessi.
A tal fine, come previsto dal CCNL, il Fondo stipula apposite convenzioni con le imprese dalle quali
dipendono i lavoratori ad esse iscritti e loro familiari fiscalmente a carico affinché i contributi degli
stessi siano impiegati in contratti di assicurazione di rendita vitalizia differita rivalutabile a premio
puro, quindi senza applicazione di costi direttamente a carico dell’iscritto.
Il Fondo è una forma pensionistica collettiva operante in regime di contribuzione definita (l’entità
della prestazione pensionistica è determinata in funzione della contribuzione effettuata e dei
relativi rendimenti), dotato di autonoma soggettività giuridica.
Il presente Documento ha lo scopo di definire il processo di attuazione della politica di
investimento mediante il quale il Fondo, tenendo conto di quanto stabilito dal CCNL, persegue per
i propri iscritti combinazioni di rischio-rendimento efficienti nell’arco temporale coerente con i
bisogni previdenziali degli aderenti e con le prestazioni da erogare.
Esso è sottoposto a revisione periodica almeno ogni tre anni. I fattori considerati ai fini
dell’eventuale modifica sono riportati in apposita deliberazione. Il Documento è trasmesso, in sede
di prima definizione e, in seguito, in occasione di ogni sua modificazione:
–
agli organi di controllo della forma pensionistica e al responsabile della stessa;
–
ai soggetti incaricati della gestione;
–
alla COVIP, entro venti giorni dalla sua formalizzazione.
Il Documento è a disposizione degli aderenti che ne facciano richiesta per iscritto, a mezzo posta
elettronica o posta ordinaria, ai seguenti indirizzi:
[email protected]
Via G.B. Cassinis, 21 – 20139 Milano (MI).
OBIETTIVI DELLA POLITICA D’INVESTIMENTO
Il Fondo ha l’obiettivo di consentire agli aderenti di disporre, all’atto del pensionamento, di
prestazioni pensionistiche complementari del sistema obbligatorio. L'obiettivo complessivo della
politica d'investimento del fondo è, in coerenza con quanto stabilito dal CCNL di settore e dai
rispettivi CIA, la realizzazione del trattamento previdenziale dei dipendenti delle imprese
appartenenti ai Gruppi assicurativi Helvetia e Nationale Suisse.
Per realizzare tale obiettivo, il Fondo ha stipulato apposite convenzioni con le imprese dalla quale
dipendono i lavoratori ad esso iscritti e loro familiari fiscalmente a carico, che prevedono l'impiego
dei contributi in contratti di assicurazione di rendita vitalizia differita rivalutabile a premio puro,
senza l'applicazione di costi direttamente gravanti sugli iscritti.
Caratteristiche dei potenziali aderenti
Il “Fondo” è riservato all’adesione del Personale dipendente e loro familiari fiscalmente a carico,
delle imprese appartenenti ai Gruppi assicurativi Helvetia e Nationale Suisse (di seguito i “datori”),
previsto dai CCNL in vigore, dai rispettivi Contratti Integrativi Aziendali, precedenti e successive
modificazioni, (di seguito “fonti collettive”) nonché dalle disposizioni tutte in materia di previdenza
complementare.
Sono considerati fiscalmente a carico i figli (compresi quelli naturali e riconosciuti), i coniugi non
legalmente ed effettivamente separati, nonché - solo se conviventi con il contribuente – e purché
abbiano un reddito non superiore alla misura indicata dalla normativa fiscale tempo per tempo
vigente, i genitori (anche adottivi), i fratelli e le sorelle.
L’iscritto al “Fondo” provvederà tramite apposita autocertificazione all’attestazione che il familiare
che aderisce al “Fondo” è fiscalmente a suo carico; nella medesima dichiarazione si assumerà
altresì l’impegno a informare tempestivamente il “Fondo” qualora venga meno tale requisito.
Gli obiettivi di rendimento e rischio
Comparto H
Orizzonte temporale: medio/lungo periodo (oltre i 7 anni).
Rendimento medio annuo atteso nell’orizzonte temporale 7 anni: 2,5% reale (al netto
dell’inflazione).
Variabilità attesa del rendimento (scarto medio assoluto) nell’orizzonte temporale: 0,19 %.
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Probabilità che il rendimento nell’orizzonte temporale sia inferiore al tasso di rendimento minimo
garantito: poiché operano delle garanzie da parte della Compagnia Helvetia Vita S.p.A. la
probabilità è nulla.
Comparti “N1” e “N2”
Orizzonte temporale: medio/lungo periodo (oltre i 7 anni).
Rendimento medio annuo atteso nell’orizzonte temporale 7 anni: 2% reale (al netto dell’inflazione).
Variabilità attesa del rendimento (scarto medio assoluto) nell’orizzonte temporale: 0,26 %.
Probabilità che il rendimento nell’orizzonte temporale sia inferiore al tasso di rendimento minimo
garantito: poiché operano delle garanzie da parte della Compagnia Nationale Suisse la probabilità
è nulla.
CRITERI DI ATTUAZIONE DELLA POLITICA DI INVESTIMENTO
Per realizzare l’obiettivo complessivo, il fondo pensione prevede di investire i contributi in due
gestioni separate: Helvirend e Sprint.
L’obiettivo delle gestioni è la rivalutazione del capitale con garanzia di rendimento minimo alla
maturazione del diritto all'esercizio delle prestazioni pensionistiche, o in caso di decesso nella fase
di accumulo. I contributi vengono investiti in una polizza di assicurazione sulla vita di ramo I così
come definito dal D.Lgs 209/2005, le cui prestazioni si rivalutano in funzione dei rendimenti delle
gestioni assicurative di Helvirend per il comparto “H” e di Sprint per i comparti “N1” e “N2”, che
consentono il consolidamento dei risultati finanziari via via ottenuti, corredati da una garanzia di
rendimento minimo.
In particolare, la garanzia prevede che al momento dell’esercizio del diritto alla prestazione, la
posizione individuale non potrà essere inferiore ai versamenti effettuati (al netto di eventuali
anticipazioni non reintegrate o di importi riscattati) e capitalizzati ad un tasso annuo di interesse
composto minimo garantito sempre nei limiti del massimo consentito, tempo per tempo da IVASS,
e ciò a riguardo a tutti i comparti del Fondo Pensione.
Modalità e stile di gestione
La gestione è indiretta, affidata mediante convenzione con i seguenti soggetti:
 Helvetia Vita S.p.A. per il personale dipendente, dirigenti e non dirigenti, di tutte le imprese
appartenenti al Gruppo assicurativo Helvetia Italia e loro familiari a carico;
 Nationale Suisse S.pA.
per il personale dipendente, dirigenti e non dirigenti, di tutte le
imprese appartenenti al Gruppo assicurativo Nationale Suisse e loro familiari a carico.
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Le principali caratteristiche delle convenzioni sono le seguenti:
 Helvetia Vita S.p.A. : è previsto l’investimento del 100% dei premi versati dagli aderenti e
dai propri datori di lavoro (per gli aventi diritto), nel fondo assicurativo di ramo I a
gestione separata denominato “Helvirend;

Nationale Suisse S.pA è previsto l’investimento del 100% dei premi versati dagli aderenti e
dai propri datori di lavoro (per gli aventi diritto), nel fondo assicurativo di ramo I a
gestione separata denominato “Sprint”;
Le principali caratteristiche della convenzione stipulata tra il “Fondo” ed Helvetia Vita S.p.A.”
sono le seguenti:
 Durata contrattuale: decennale prorogabile tacitamente per uguali periodi successivi. La
prossima scadenza è 18 maggio 2020;
 Aliquota di retrocessione: 98% del rendimento realizzato dalla gestione separata
denominata”Helvirend”;
 Rendimento minimo trattenuto da Helvetia Vita: nessuno;
 Prestazione minima a favore degli Assicurati: variabile in funzione delle convenzioni ma
almeno pari alla capitalizzazione dei versamenti effettuati, al netto delle imposte e delle
spese iniziali previste.
Le principali caratteristiche della convenzione stipulata tra il “Fondo” ed Nationale Suisse “N1 e
N2” sono le seguenti:
 Durata contrattuale: quinquennale con tacito rinnovo annuale. La prossima scadenza è il
18 gennaio 2018.
 Aliquota di retrocessione: - 97% per il personale non dirigente
- 99% per il personale dirigente
del rendimento realizzato dalla gestione separata denominata”Sprint”;
 Rendimento minimo trattenuto da Nationale Suisse: 0,40% per il personale non dirigente e
0,20% per il personale dirigente
 Prestazione minima a favore degli Assicurati: variabile in funzione delle convenzioni ma
almeno pari alla capitalizzazione dei versamenti effettuati, al netto delle imposte e delle
spese iniziali previste.


L’investimento delle risorse del “Fondo” dovrà comunque essere effettuato:
–
nel rispetto dei limiti e condizioni stabiliti dalla normativa vigente, in quanto applicabile ai
fondi pensione preesistenti e in quanto compatibile con la presente tipologia di fondo
pensione,
6
–
nel rispetto di quanto previsto dallo Statuto del “Fondo” e dal presente Regolamento,
assumendo a riferimento l’esclusivo interesse degli iscritti.
Il “Fondo” è articolato in tre comparti d’investimento, restando in facoltà del “Fondo” di
prevederne in futuro un numero diverso, previa modifica statutaria e regolamentare.
I tre comparti sono istituiti in considerazione delle diverse tipologie d’iscritti facenti parte di due
distinti gruppi assicurativi (gruppo Helvetia e gruppo Nationale Suisse) e considerando altresì che,
nel gruppo Nationale Suisse, vengono mantenuti, cosi come stabilito nelle rispettive fonti istitutive,
differenti trattamenti fra dipendenti dirigenti e dipendenti non dirigenti.
I comparti sono i seguenti:
• comparto H;
• comparto N 1;
• comparto N 2;
Tutti i comparti prevedono la garanzia di restituzione del capitale e la garanzia di un rendimento
minimo annuo.
Comparto H
Comparto riservato ai dipendenti (dirigenti e non dirigenti) del Gruppo assicurativo Helvetia e ai
loro familiari fiscalmente a loro carico con le precisazioni di cui al punto “Caratteristiche dei
potenziali Aderenti”.
Scopo di tale comparto è garantire all’aderente oltre alla restituzione dei contributi netti versati,
anche un rendimento minimo consolidato anno per anno.
Tale comparto ha un costo corrispondente al 2% del rendimento. Ciò sta a significare che all'iscritto
viene retrocesso il 98% del rendimento del comparto.
La gestione finanziaria ha l’obiettivo di conseguire risultati che consentano di far fronte alle
garanzie di rendimento contrattualmente stabilite e realizzare un rendimento positivo, in quanto
ciò sia compatibile con le condizioni di mercato. Le politiche di gestione sono tese a garantire nel
tempo un’equa partecipazione degli Assicurati ai risultati finanziari della gestione “Helvirend”; le
scelte di investimento si fondano su modelli di Asset Liability Management che permettono di
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tenere in considerazione, nella selezione e gestione delle attività finanziarie, gli impegni assunti
verso gli Assicurati. Oltre al rispetto dei limiti regolamentari, si persegue la liquidità degli
investimenti, l’efficienza del profilo rischio-rendimento, anche attraverso la diversificazione,
evitando disparità che non siano giustificate dalla necessità di salvaguardare, nell’interesse della
massa degli Assicurati, l’equilibrio e la stabilità della gestione “Helvirend”.
In linea generale, le risorse della gestione “Helvirend” possono essere investite in tutte le attività
ammissibili a copertura delle riserve tecniche ai sensi dell’Art. 38 del D. Lgs. 7 settembre 2005, n.
209, recante il Codice delle Assicurazioni Private e dei relativi regolamenti attuativi.
Tali attività sono di piena e libera proprietà della Società nonché libere da vincoli o gravami di
qualsiasi natura.
La gestione “Helvirend” può investire anche la totalità degli attivi in Titoli di debito emessi e/o
garantiti da Stati appartenenti all’Ocse, da organismi sovranazionali ai quali aderisca almeno uno
Stato membro dell’Ocse, da emittenti locali controllati da emittenti governativi appartenenti
all’Ocse.
E’ ammesso l’investimento in Titoli obbligazionari di emittenti corporate, compresi anche gli OICR
obbligazionari, in misura non superiore all’80% degli attivi.
Il peso del comparto azionario deve essere inferiore al 20% degli attivi; l’investimento azionario si
realizza attraverso l’acquisto di Titoli di capitale, ETF, SICAV e OICR azionari, bilanciati e flessibili.
L’esposizione azionaria diretta riguarda titoli con un livello di liquidità adeguato all’investimento
effettuato, quotati sui principali mercati borsistici.
L’investimento nel Comparto Immobiliare può avvenire attraverso l’acquisto di partecipazioni in
società immobiliari, quote di OICR immobiliari o immobili.
Sono ammessi Investimenti Alternativi (Hedge Fund, Private Equity) attraverso l’acquisto di azioni
o quote di OICR aperti non armonizzati, azioni o quote di fondi mobiliari chiusi non negoziate in
un mercato regolamentato, fondi riservati e speculativi.
I limiti, i termini e le condizioni alle quali possono essere effettuati investimenti immobiliari e
alternativi sono quelli previsti dalla normativa vigente.
Sono, infine, ammessi gli Strumenti di mercato monetario, quali ad esempio depositi bancari,
certificati di deposito e OICR monetari, le cui controparti devono avere rating “Investment Grade”.
Fanno eccezione i soli “conti correnti” dove sono ammesse anche controparti “Below Investment
Grade o senza rating”, ma con il limite massimo del 3%.
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Nel valutare gli investimenti la Compagnia, non si affida esclusivamente e meccanicamente
all’utilizzo dei giudizi da parte della Agenzie di rating quali definite all’articolo 3, paragrafo 1,
lettera b), del regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16
settembre 2009, ma considera e valuta anche i principali seguenti indicatori:

CDS (credit default swap) dell'Emittente

Probabilità di default
L’operatività attraverso strumenti finanziari derivati e l’investimento in prodotti strutturati avviene
nel principio di sana e prudente gestione e si conforma alle disposizioni normative in materia. Gli
strumenti finanziari derivati sono ammessi con finalità di copertura e gestione efficace, con le
modalità e i limiti previsti dalla normativa vigente.
Con operazioni di copertura si intendono quelle operazioni destinate a ridurre, totalmente o
parzialmente, il rischio di investimento o di controparte ed effettuate allo scopo di proteggere il
valore di singole attività o passività o di insiemi di attività o passività, da variazioni sfavorevoli dei
tassi, degli indici, dei prezzi degli strumenti finanziari e dal rischio di default degli emittenti degli
strumenti finanziari in portafoglio.
Le operazioni di gestione efficace del portafoglio sono quelle operazioni effettuate allo scopo di
raggiungere prefissati obiettivi di investimento in maniera più veloce, agevole, economica o
flessibile rispetto a quanto sarebbe possibile ottenere operando sugli attivi sottostanti, senza
generare nel contempo un incremento significativo del rischio di investimento, rispetto a quello
generabile operando direttamente sugli attivi sottostanti.
Ai sensi della normativa vigente sono, comunque, esclusi gli investimenti in:

crediti infruttiferi, ad esclusione di quelli nei confronti di Assicurati ed Intermediari per premi
da incassare nella misura in cui siano effettivamente esigibili da meno di tre mesi;

immobili destinati all’esercizio della Società;

crediti verso i riassicuratori, fermo restando quanto previsto dall’articolo 8, comma 5 del
Regolamento ISVAP 38/2011;

immobilizzazioni materiali;

spese di acquisizione da ammortizzare.
Le operazioni con le controparti di cui all’Art. 5 del Regolamento Ivass 27/05/2008 n.25, sono
ammesse e non devono pregiudicare gli interessi degli Assicurati. Sono effettuate a condizioni di
mercato, ovvero a condizioni che è possibile ottenere da imprese o soggetti indipendenti (principio
della c.d. “best execution”) e in coerenza con la normativa IVASS vigente.
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Gli investimenti in OICR ed obbligazioni emesse o gestite da società appartenenti al Gruppo
Helvetia non possono superare il 30% del patrimonio della gestione “Helvirend”.
La politica di gestione degli investimenti della gestione separata “Helvirend” è finalizzata a
preservare la solidità patrimoniale di lungo periodo attraverso un approccio prudente per
rispondere agli impegni verso gli assicurati, tenendo inoltre in considerazione gli aspetti legati alla
specifica situazione economica, finanziaria e patrimoniale.
Obiettivo della gestione degli attivi è inoltre quello di determinare il corretto rapporto ed equilibrio
tra le diverse categorie di investimento, per il raggiungimento di un adeguato livello di redditività.
L’Asset allocation strategica, da intendersi come l’individuazione delle asset class nelle quali
investire in ottica di lungo periodo e i limiti operativi agli investimenti sono posti in coerenza con:
risk tolerance, tipologia degli impegni assunti nei confronti degli assicurati, limiti regolamentari in
vigore.
Tabella 1 . Asset Allocation Strategica
ASSET CLASS AMMISSIBILI
Asset Allocation Target
Obbligazioni
Azioni
Immobili
Investimenti alternativi
Liquidità (cash, cash at bank, liquidity funds, etc.)
87,0 %
5,0 %
4,0 %
0,0 %
4,0%
Comparto N1
Comparto riservato a dipendenti non dirigenti del gruppo Nationale Suisse e ai familiari
fiscalmente a loro carico.
Scopo di tale comparto garantire all’aderente oltre alla restituzione dei contributi netti versati,
Tale comparto ha un costo corrispondente al 3% del rendimento. Ciò sta a significare che all'iscritto
viene retrocesso il 97% del rendimento del comparto con un minimo trattenuto dello 0,4% del
rendimento.
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Comparto N2
Comparto riservato ai dipendenti dirigenti del gruppo Nationale Suisse e ai familiari fiscalmente a
loro carico.
Scopo di tale comparto garantire all’aderente oltre alla restituzione dei contributi netti versati,
Tale comparto ha un costo corrispondente all' 1% del rendimento. Ciò sta a significare che
all'iscritto viene retrocesso il 99% del rendimento del comparto con un minimo trattenuto dello
0,2% del rendimento.
La Gestione Sprint si caratterizza prevalentemente per investimenti nel comparto obbligazionario,
senza tuttavia escludere l’utilizzo di altre attività ammissibili dalla normativa vigente.
L’Euro è la principale divisa dei titoli presenti nella Gestione, anche se possono essere presenti in
quantità residuale o contenuta titoli in altre divise.
In particolare, le risorse della Gestione sono investite nelle seguenti tipologie di attività:
 Titoli di debito e altri valori assimilabili: titoli emessi o garantiti da Stati membri
dell’Unione Europea o appartenenti all’area OCSE ovvero emessi da enti locali o da enti
pubblici di Stati membri o da organizzazioni internazionali cui aderiscono uno o più di detti
Stati membri;
 obbligazioni od altri titoli assimilabili;
 investimenti monetari quali depositi bancari, fondi monetari e altre attività ammissibili ai
sensi della vigente normativa;
 quote di OICR armonizzati che investono prevalentemente nel comparto obbligazionario;
 titoli di capitale e altri valori assimilabili: azioni negoziate in un mercato regolamentato;
 quote di OICR armonizzati che investono prevalentemente nel comparto azionario;
 Investimenti in beni immobili e in valori assimilabili.
Le scelte di investimento sono basate, per quanto riguarda la componente obbligazionaria,
sull’analisi del rischio paese per quanto concerne la selezione dei titoli governativi e del rischio di
credito per quanto concerne gli emittenti privati.
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Con riferimento alla parte azionaria, la selezione dei singoli titoli azionari è basata sia sull’analisi di
dati macroeconomici sia sullo studio dei fondamentali delle singole società, privilegiando
l’investimento in titoli ad elevato dividendo.
Vengono definiti i seguenti limiti relativi agli investimenti:
 con riferimento alla componente titoli di debito e altri valori assimilabili del portafoglio,
l’esposizione massima prevista è pari al 100% del totale delle attività della Gestione. La
Gestione può effettuare investimenti in titoli in possesso di un rating, rilasciato al momento
dell’acquisto da almeno una primaria agenzia di rating, della categoria investment grade.
 con riferimento alla componente titoli di capitale e altri valori assimilabili del portafoglio,
l’esposizione massima prevista è nel limite complessivo del 10% del totale delle attività della
Gestione.
 con riferimento alla componente immobiliare del portafoglio, l’esposizione massima
prevista è nel limite complessivo del 10% del totale delle attività della Gestione.
Nell’ambito della politica di investimento, è prevista la possibilità di investire in strumenti
finanziari o altri attivi emessi o gestiti dalle controparti di cui all’articolo 5 del Regolamento ISVAP
n.25 del 27 maggio 2008 nel limite massimo complessivo del 10% del totale delle attività della
Gestione.
L’investimento in strumenti finanziari derivati potrà avvenire nel rispetto dei presupposti, delle
finalità e delle condizioni per il loro utilizzo previsti dalla normativa vigente, purché detto
investimento non alteri i profili di rischio, le caratteristiche della Gestione Sprint, anche in
riferimento ai limiti di investimento in precedenza menzionati, e preservi la solvibilità della
Società. In particolare potranno essere effettuate operazioni di copertura dai rischi finanziari ma
anche volte a raggiungere determinati obiettivi di investimento in modo più agevole o economico
rispetto a quanto sia possibile operando sugli attivi sottostanti.
Tabella 2 . Asset Allocation Strategica
Obbligazioni
Azioni
Immobili
87,0 %
5,0 %
4,0 %
0,0%
4,0 %
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SOGGETTI COINVOLTI NEL PROCESSO, LORO COMPITI E RESPONSABILITÀ
I soggetti coinvolti nel processo di attuazione della politica di investimento sono:

l’organo amministrativo del Fondo;

la funzione finanza;

soggetti incaricati della gestione assicurativa:
1. Helvetia Vita S.p.A. per il personale dipendente, dirigenti e non
dirigenti, di tutte le imprese appartenenti al Gruppo assicurativo
Helvetia Italia e loro familiari a carico;
2. Nationale Suisse S.pA.
per il personale dipendente, dirigenti e
non dirigenti, di tutte le imprese appartenenti al Gruppo
assicurativo Nationale Suisse e loro familiari a carico.

il collegio sindacale del Fondo, al quale sono affidati compiti di controllo;

il Responsabile del Fondo.
In particolare, ai suddetti soggetti sono attribuiti i compiti e responsabilità sinteticamente riportati
di seguito.
Organo amministrativo
–
definizione e adozione della politica di investimento idonea al raggiungimento degli obiettivi
strategici;
–
revisione ed eventuale modifica della politica d’investimento;
–
esame del rapporto sulla gestione finanziaria e della valutazione delle proposte elaborati dalla
funzione finanza;
–
controllo sull’attività svolta dalla funzione finanza;
–
approvazione delle procedure di controllo della gestione finanziaria, tenendo conto delle
proposte formulate dalla funzione finanza.
Funzione finanza
–
rapporto sulla gestione finanziaria ed eventuali proposte di modifica o integrazione della
gestione stessa, recante la verifica della gestione esaminando i risultati conseguiti nel tempo;
–
trasmissione del rapporto di cui al punto precedente all’organo amministrativo e all’organo di
controllo del Fondo;
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–
controllo della corretta applicazione di quanto stabilito nella convenzione in relazione alla
gestione finanziaria dei contributi da parte dei soggetti incaricati della gestione e valutazione
del loro operato, mediante documentazione dei controlli svolti, da conservare negli archivi del
Fondo per dieci anni;
–
monitoraggio delle caratteristiche socio-demografiche degli iscritti ;
–
definizione, sviluppo e aggiornamento delle procedure interne di controllo della gestione
finanziaria, da sottoporre all’approvazione dell’organo amministrativo.
Soggetti incaricati della gestione
–
attuazione di quanto stabilito nella convenzione in relazione alla gestione finanziaria delle
risorse a loro affidate.
Collegio sindacale
–
verifica del rispetto delle procedure interne seguite nell’impostazione e nell’attuazione di
quanto previsto nel documento della politica d’investimento;
–
documentazione sulle verifiche effettuate trasmessa all’organo amministrativo, con periodicità
annuale.
Responsabile del Fondo
Il Responsabile del “Fondo” sovrintende all’amministrazione e alla gestione del patrimonio del
“Fondo”, anche nell’ipotesi di delega di gestione, e in particolare verifica la rispondenza della
politica d’impiego delle risorse del “Fondo” alla normativa vigente in materia di fondi pensione
nonché ai criteri stabiliti nello Statuto e nel presente Regolamento.
Il Responsabile del “Fondo” controlla altresì il rispetto:
- delle condizioni previste nei contratti di gestione assicurativa del patrimonio del “Fondo”;
- delle condizioni relative all’erogazione delle rendite.
Il Responsabile del “Fondo” propone al Consiglio di amministrazione del “Fondo” la risoluzione
dei suddetti contratti o la modifica delle condizioni in essi contenute.
Il Consiglio di amministrazione s’impegna a garantire al Responsabile del “Fondo” gli
strumenti necessari per lo svolgimento delle sue funzioni e l’accesso a tutte le informazioni
rilevanti per l’esecuzione dei suoi compiti.
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SISTEMA DI CONTROLLO DELLA POLITICA DI INVESTIMENTO
Di seguito sono indicati i controlli effettuati e la relativa periodicità.
I controlli effettuati
Parametro
Performance
Soggetto
Modalità di verifica
Periodicità
Funzione
Esame dei risultati conseguiti in termini di Annuale
finanza
rendimento, sia in termini assoluti sia relativi
all’andamento del mercato di riferimento
Variabilità rendimento
Funzione
Calcolo del valore effettivo e confronto con Annuale
medio
finanza
quello atteso
Shortfall rispetto al
limite prefissato (*)
Verifica applicazione
Funzione
finanza
Collegio
sindacale
procedure di
impostazione e
Calcolo del valore effettivo e confronto con Annuale
quello atteso
Verifica
delle
procedure
adottate
per Annuale
l’impostazione e l’attuazione della politica
d’investimento
attuazione politica di
investimento
(*) ove applicabile
MODIFICHE APPORTATE NELL’ULTIMO TRIENNIO
Si riportano di seguito le modifiche apportate al presente Documento nell’ultimo triennio.
Data
Descrizione e
Testo precedente
Testo modificato
causale della
modifica
02/12/2015
Variabilità attesa
del rendimento
(scarto
medio
assoluto)
nell’orizzonte
temporale pag.
4 e 5 …. 5,33%.
….. 0,19%
…. 1,77%
.. 0,26%
15
02/12/2015
tasso
minimo
garantito
…. del 2,0% per il comparto “H”, e da un minimo del 1,0 %
ad un massimo del 4% per i comparti “N1” ed “N2” .
…..
sempre pari al
massimo
consentito,
tempo per tempo da
IVASS, e ciò a riguardo
a tutti i comparti del
Fondo Pensione.
pag. 5
02/12/2015
almeno pari alla capitalizzazione dei versamenti
Prestazione minima a favore effettuati, al netto delle imposte e delle spese iniziali
degli Assicurati: previste, ad un tasso annuo composto del 2%.
Pag. 6
variabile in funzione delle convenzioni (dal 2% al 4%).
variabile in funzione
delle convenzioni ma
almeno pari alla
capitalizzazione dei
versamenti effettuati, al
netto delle imposte e
delle spese iniziali
previste.
variabile in funzione
delle convenzioni ma
almeno pari alla
capitalizzazione dei
versamenti effettuati, al
netto delle imposte e
delle spese iniziali
previste.
Pag. 6
Gestioni Separate
02/12/2015
Assicurative Vita
Tabella 1. Tassi
netti
di
rivalutazione
a
favore
degli
aderenti comparto
H
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Helvirend
4,42% 3,61% 3,20% 3,49% 3,05% 3,05% 3,05%
Helvirend 2*
*
3,76% 3,59% 3,35% 3,50%
-
-
eliminata
-
Pag. 8
02/12/2015
Istogramma su tassi
Helvirend e
Helvirend 2
eliminato
Pag. 8
02/12/2015
Asset
Allocation
Strategica
Obbligazioni
Pag 11
90,0%
ASSET CLASS
AMMISSIBILI
Asset
Allocation
Target
Obbligazioni
87,0 %
Azioni
2,5%
Azioni
5,0 %
Immobili
2,0%
1,5%
Immobili
Investimenti
alternativi
0,0 %
16
4,0 %
02/12/2015
Tabella 3. Tassi
netti
di
rivalutazione
a
favore
degli
aderenti comparto
N1
4,0%
Liquidità (cash,
cash at bank,
liquidity funds,
etc.)
Gestioni Separate
20062007200820092010 2011 2012
Assicurative Vita
Sprint
4,0%
eliminata
3,25%2,86%2,98%3,28%3,28%2,89%2,95%
Pagg. 11 e 12
02/12/2015
Istogramma su tassi
Sprint
eliminato
Pag. 13
02/12/2015
Tabella 4. Tassi
netti
di
rivalutazione
a
favore
degli
aderenti comparto
N2
Gestioni Separate
20062007200820092010 2011 2012
Assicurative Vita
Sprint
eliminata
3,25%2,86%2,98%3,28%3,28%2,89%2,95%
Pagg. 13
02/12/2015
Istogramma su tassi
Sprint
eliminato
Pag. 14
02/12/2015
Asset
Allocation
Strategica
Pag 14
ASSET CLASS
AMMISSIBILI
Obbligazioni
92,5%
Azioni
0,5%
Immobili
0,0%
0,0%
7,0%
17
Asset
Allocation
Target
Obbligazioni
87,0 %
Azioni
5,0 %
Immobili
Investimenti
alternativi
Liquidità (cash,
cash at bank,
liquidity funds,
etc.)
4,0 %
0,0 %
4,0%

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