Cosa è il multicomparto Le linee di investimento proposte dal Fondo

Cosa è il multicomparto
I fondi pensione (o le sezioni di fondi pensione) a capitalizzazione individuale, che hanno una gestione finanziaria, possono adottare
un'unica linea di investimento oppure una gestione multicomparto, cioè articolata su più linee/comparti che ogni iscritto può opzionare
secondo i propri orientamenti. In altre parole, con un fondo multicomparto, i risparmi previdenziali sono investiti secondo una struttura
articolata in più linee, ognuna caratterizzata da una propria politica di investimento, espressa in termini di rischio/rendimento in base
agli strumenti finanziari che vengono acquistati.
Le linee di investimento proposte dal Fondo di Gruppo Unicredit
La Sezione II del Fondo di Gruppo è strutturata secondo una gestione multicomparto che si articola in quattro linee di investimento
ciascuna caratterizzata da una propria combinazione di rischio/rendimento: un comparto assicurativo (“comparto garantito”) a capitale
protetto e 3 comparti finanziari (“comparto a 3 anni”, “comparto a 10 anni”, “comparto a 15 anni”).
La linea di investimento meno rischiosa è quella “garantita”, nata per accogliere il TFR dei “silenti” ma utilizzabile comunque da tutti gli
iscritti. La linea garantita, attraverso una polizza assicurativa, garantisce il rimborso del capitale dedotto dei costi di caricamento.
Le altre linee propongono, a fronte di una maggiore volatilità, rendimenti attesi via via crescenti rispetto a quello del TFR. La strategia di
investimento poggia su tre pilastri:
a) un ampio grado di diversificazione del portafoglio sia di tipologia di prodotto finanziario che di allocazione geografica;
b) un processo d’investimento rigoroso e disciplinato.
c) un sistema di controlli che garantisce una gestione dei rischi in linea con le migliori pratiche di mercato.
La denominazione dei tre comparti finanziari richiama il teorico orizzonte temporale di riferimento che dovrebbe agevolare gli iscritti a
fare scelte coerenti con la vita professionale residua.
COMPARTO

3 anni
10 anni
15 anni
Garantito
Finalità della
gestione
La gestione risponde alle
esigenze di un soggetto che
è avverso al rischio e
privilegia investimenti volti a
favorire la stabilità del
capitale e dei risultati.
La gestione risponde alle
esigenze di un soggetto che
privilegia la continuità dei
risultati nei singoli esercizi e
accetta
un’esposizione
al
rischio moderata.
La gestione risponde alle
esigenze di un soggetto
che ricerca rendimenti più
elevati nel lungo periodo
ed è disposto ad accettare
un’esposizione al rischio
più elevata con una certa
discontinuità dei risultati
nei singoli esercizi.
La gestione è volta a realizzare
rendimenti che garantiscano il
capitale versato, al netto del
caricamento sui contributi versati
pari allo 0,65% e dei costi
sostenuti
per
la
gestione
amministrativa.
Il comparto dovrebbe essere
utilizzato da coloro che sono
vicini alla pensione e vogliono
consolidare i risultati acquisiti
Orizzonte
temporale
breve/medio periodo
(fino a 3 anni)
medio/lungo periodo
(10 anni)
medio/lungo periodo
(oltre 15 anni)
breve
Grado di
rischio
basso
medio
medio-alto
basso
Politica di
Gestione *
• 61,5% titoli obbligazionari
di breve/media durata;
• 18% comparto immobiliare;
• 11,50% in azioni
• 9%
altri
strumenti
finanziari;
• 39% titoli obbligazionari di
breve/media durata;
• 27,5% in azioni;
• 18% comparto immobiliare;
• 15,5%
altri
strumenti
finanziari;
• 31,5% titoli obbligazionari
di breve/media durata;
• 33% in azioni;
• 20,5% altri strumenti
finanziari;
• 15%
comparto
immobiliare;
Gli investimenti, prevalentemente
di natura obbligazionaria, sono in
un portafoglio separato della
Compagnia Assicuratrice.
La politica di gestione riflette la asset allocation strategica approvata dal CdA del 19 marzo 2015
Sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto, i contributi versati, al netto degli oneri trattenuti al momento del
versamento, sono investiti in strumenti finanziari (azioni, titoli di Stato e altri titoli obbligazionari, quote di fondi comuni di investimento,
quote di società immobiliari) e assicurativi, e producono nel tempo un rendimento variabile in funzione degli andamenti dei mercati e
delle scelte di gestione.
Il Fondo gestisce le risorse finanziarie attraverso due veicoli di diritto Lussemburghese, costituiti direttamente dal Fondo e operanti in
aderenza alle linee guida di investimento dallo stesso adottate. Il comparto Assicurativo viene gestito attraverso una polizza assicurativa
stipulata con Allianz S.p.A.
Nella tabella che segue, sono riportati i rendimenti attesi, da considerarsi puramente indicativi e perseguibili in condizioni di mercato
normali. L’obiettivo principale della gestione finanziaria dei comparti è quello di produrre rendimenti assoluti superiori al rendimento del
TFR e crescenti con la rischiosità associata.
Comparto
Rendimento annuo atteso Lordo
Volatilità annua attesa
*
3anni
10 anni
15 anni
Inflazione+150 bps
Inflazione+250 bps
Inflazione+350 bps
5,21%
8,22%
9,55%
* indice che misura l'attitudine dei rendimenti relativi ai diversi periodi osservati a discostarsi dal rendimento medio atteso
Per approfondire le strategie di investimento del Fondo consulta il sito nella sezione “Gestione Patrimonio » Strategie di investimento
» Opzioni di investimento”
Per una puntuale descrizione della composizione del portafoglio consulta il sito nella sezione “Gestione Patrimonio
patrimonio Mobiliare » Scomposizione del portafoglio”.
» Risultati del
Le possibilità di scelta per l’aderente
La scelta del comparto viene generalmente effettuata al momento dell´iscrizione e, laddove non venga esercitata, si intenderà per
“default” interamente a favore del comparto finanziario di breve periodo. La scelta è modificabile trascorso almeno un anno dalla scelta
precedente tramite un'operazione c.d. di “switch” che può essere effettuata ogni anno nel mese di giugno dai dipendenti in servizio
attraverso l'utilizzo di una apposita funzione dal portale aziendale e da tutti gli altri iscritti facendo pervenire una apposita dichiarazione
al Fondo entro il 30 giugno.
La modifica della scelta ha effetto dal 31 luglio successivo a valere sia sulla posizione in essere sia sulle contribuzioni future.
Ai sensi dell’art.12 comma 2 dello Statuto è consentita l’adesione contemporanea a non più di due comparti. In caso di scelta di due
comparti deve essere specificata percentualmente la ripartizione fra gli stessi fermo restando che, per ogni comparto, la percentuale
non potrà essere inferiore al 20% e andrà espressa in multipli di 10.
In caso di trasferimento da altro Fondo di una posizione assicurativa, è consentito far confluire, anche integralmente, tale posizione nel
comparto assicurativo del Fondo e destinare le future contribuzioni ad un unico comparto finanziario scelto dall’aderente.