CS (Lux) USA Value Equity Fund

Q4 / 30 dicembre 2016
Svizzera
Profilo di rischio (SRRI) 1)
1
2
3
4
5
6
7
CS (Lux) USA Value Equity Fund
un comparto del CS Investment Funds 11 - Classe BH EUR
Questo fondo non è adatto agli investitori
con approccio "relative return" e un
orizzonte temporale mobile inferiore a
cinque anni.
Politica d’investimento
Il Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA Value
persegue un approccio «deep value» basato sulla
disciplina classica di Graham & Dodd. Con tale
obiettivo, il fondo investe in società sottovalutate,
domiciliate o con la maggior parte delle proprie
attività d’affari negli USA. Anche se le decisioni
d’investimento non sono orientate a un
benchmark, per la performance di lungo termine
gli investitori possono fare riferimento al MSCI
USA (NR) Index. Questo approccio basato sulla
valutazione ha un potenziale di rendimento
superiore alla media nel lungo periodo, poiché
impone di non pagare un prezzo troppo alto per
gli investimenti.
Caratteristiche del fondo
Gregor Trachsel
Gestore del fondo
30.04.2008
Gestore del fondo dal
Zurigo
Domicilio del gestore
Lussemburgo
Domicilio del fondo
USD
Valuta base
31 marzo
Chiusura d’esercizio
72.83
Patrimonio netto (in mln.)
27.06.2011
Data di lancio
1.92
Commissione di gestione in % p.a.
2.22
TER (dal 31.03.2016) in %
No Benchmark
Benchmark (BM)
Sì
Swinging single pricing (SSP) 3)
Unit Class
Valuta della classe
Codice ISIN
Codice Bloomberg
Numero di valore
Quota (NAV)
Riscatti
Tassazione UE
Categoria BH
(ad accumulazione)
EUR
LU0187731558
CSUSAER LX
1806069
14.62
Giornalieri
Fuori dal campo d'applicazione
Performance netta in EUR (base 100) e performance annua 2)
150
140
130
120
110
100
90
80
70
31.4
18.0
-7.9
-18.8
2011
2012
2013
CS (Lux) USA Value Equity Fund BH EUR
2014
2015
2016
Performance anno solare / performance da inizio anno (Fondo)
Performance netta in EUR - in % 2)
3 mesi
10.76
Fondo
YTD
31.36
1 anno
31.36
3 anni
-1.75
5 anni
61.19
Categorie in %
Industria
Materiali
Beni voluttuari
Beni di prima necessita`
Immobilier
Energia
Servizi di pubblica utilità
Finanza
Attività liquide e strumenti assimilati
27.35
25.86
19.59
12.85
5.01
3.15
2.55
2.28
1.35
Valute in %
Paesi in %
USD
BRL
GBP
SGD
92.66
3.72
2.01
1.62
USA
71.90
Brasile
13.03
Regno Unito
4.41
Italia
3.10
Svizzera
2.32
Filippine
1.62
Attività liquide e
strumenti
assimilati
1.35
Altri
2.28
Transazioni importanti
Acquisiti
PITNEY BOWES
MYERS INDUSTRIES
TIME Inc.
Statistiche del fondo 2)
3 anni
17.61
-
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
39.1
3) Per ulteriori dettagli, si faccia riferimento alla pertinente sezione
"Net Asset Value (valore netto d'inventario)" del prospetto del
fondo.
Volatilità annualizzata in %
Information ratio
Tracking Error (Ex post)
Beta
Factsheet trimestrale
5 anni
16.54
-
Vendite
OTTER TAIL
-
Top 10 posizioni in %
Layne Christensen
Fibria Cellulose
Tredegar
General Cable
Braskem
Rayonier Advanced Matls
Nabors Industries
Natuzzi
Northwest Pipe
Schweitzer-Mauduit Intl.
Totale
4.11
3.30
3.30
3.27
3.20
3.19
3.15
3.10
3.08
2.97
32.67
1) Il calcolo dell’indicatore del rischio si basa sulla direttiva CAERVM/10-673. L’indicatore del rischio si basa su dati storici e parzialmente simulati; non può essere utilizzato per prevedere sviluppi futuri. La
classificazione del fondo può variare nel futuro e non rappresenta una garanzia. Anche la classificazione nella categoria 1 non è un investimento privo di rischi.
2) I dati storici sulla performance e gli scenari dei mercati finanziari non sono garanzia per i rendimenti attuali o futuri. I dati relativi alla performance non tengono conto delle commissioni e dei costi applicati al
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momento dell’emissione e del riscatto delle quote.
L’“informazione importante” riportata alla fine del presente documento si applica anche a questa pagina.
Q4 / 30 dicembre 2016
Svizzera
Credit Suisse (Lux) USA Value Equity Fund
Classe BH EUR
Factsheet trimestrale
Attribuzione della performance
I 10 peggiori / migliori contributori (3 mesi)
Contributori negativi
Asa Gold And Precious
Metals Limited
Donnelley RR & Sons
Tronc
The Mcclatchy A
JP Morgan Chase & Co.
Bank of America
JBS SA
Wells Fargo & Co.
AES
ABB
in %
-1.02
-0.91
-0.62
-0.53
-0.38
-0.35
-0.30
-0.28
-0.26
-0.19
Asset allocation, selezione dei titoli e interazione (3 mesi)
Contributori positivi
Northwest Pipe
Layne Christensen
Braskem
Fibria Celulose
Gerdau
Nabors Industries
Tredegar Corporation
General Cable
Seneca Foods
Spartannash Co
in %
1.36
1.15
1.14
1.08
1.07
1.02
0.93
0.90
0.82
0.74
Allocation
in %
-1.60
-1.45
-0.79
-0.42
-0.39
-0.37
-0.35
-0.33
-0.33
-0.31
Selezione
Interazione
Asset allocation, selezione dei titoli e interazione (12 mesi) 4)
I 10 peggiori / migliori contributori (12 mesi)
Contributori negativi
Harte-Hanks
Alico
Fibria Celulose
Keller Group
JP Morgan Chase & Co.
Exxon
AT&T
Apple
Chevron Corp.
Donnelley RR & Sons
Industria
Materiali
Beni voluttuari
Beni di prima necessita`
Immobilier
Energia
Servizi di pubblica utilità
Finanza
-3.0% -2.0% -1.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0%
Contributori positivi
Gerdau
Layne Christensen
Asa Gold And Precious
Metals Limited
Nabors Industries
Tredegar Corporation
Spartannash Co
Rayonier Advanced Matls
Tronc
Briggs & Stratton
Braskem
in %
4.67
4.05
3.27
Industria
Materiali
Beni voluttuari
Beni di prima necessita`
Immobilier
Energia
Servizi di pubblica utilità
Finanza
-4.0%
2.30
2.17
1.84
1.80
1.71
1.67
1.59
Allocation
-2.0%
0.0%
Selezione
2.0%
4.0%
6.0%
Interazione
Portafoglio sotto/sovraponderato rispetto al benchmark / ripartizione capitalizzazione di mercato
Le 10 azioni più sotto/sovraponderate
Sottoponderato
Apple
Microsoft
Exxon
Johnson & Johnson
JP Morgan Chase & Co.
Amazon.Com
General Electric
Facebook
Wells Fargo & Co.
AT&T
in %
-3.08
-2.27
-1.85
-1.56
-1.54
-1.49
-1.40
-1.32
-1.31
-1.29
Paesi
Sovraponderato
Layne Christensen
Fibria Celulose
Tredegar Corporation
General Cable
Braskem
Rayonier Advanced Matls
Nabors Industries
Natuzzi
Northwest Pipe
Schweitzer-Mauduit Intl.
in %
4.11
3.30
3.30
3.28
3.21
3.19
3.16
3.11
3.08
2.98
USA
Brasile
Regno Unito
Italia
Svizzera
Altri
Filippine
Attività liquide e
strumenti assimilati
in %
71.90
13.03
4.41
3.10
2.32
2.28
1.62
1.35
Ripartizione capitalizzazione di
mercato
> 0 mio
> 500 mio
> 1'000 mio
> 3'000 mio
> 5'000 mio
> 10'000 mio
Portafoglio
28.6
17.9
25.9
6.0
11.6
10.0
Fonte: Credit Suisse AG
Fonte: Credit Suisse AG
Scomposizione del rischio ed evoluzione storica
Statistiche del rischio
FactSet Multi-Asset Class
Numero di titoli
Volatilità complessiva (ex ante)
- Volatilità dei fattori
- Volatilità specifica
Tracking error (ex ante)
- Tracking error dei fattori
- Tracking error specifico
Portafoglio
39
18.25%
17.22%
6.05%
10.69%
8.73%
6.16%
Benchmark
-
Se non diversamente indicato, tutti i dati quantitativi contenuti in questa pagina sono basati sul Factset Multi-Asset Class Risk Model.
L'effetto allocazione determina se la sovrapponderazione o sottoponderazione dei segmenti rispetto al benchmark contribuisce positivamente o negativamente al rendimento complessivo del portafoglio.
L'effetto selezione misura la capacità del gestore d'investimento di selezionare i titoli nell'ambito di un determinato segmento rispetto al benchmark.
L'effetto interazione misura l'impatto combinato delle decisioni di selezione e allocazione di un gestore d'investimento nell'ambito di un segmento.
Il disclaimer riportato alla fine del presente documento si applica anche a questa pagina.
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4) I rendimenti assoluti e/o relativi indicati nel report possono differire dai rendimenti di altri estratti conto o rapporti forniti a causa dell'utilizzo di metodologie diverse. Per scopi ufficiali, devono essere utilizzati
unicamente gli estratti conto e i rapporti ufficiali e non i dati indicati in questo report. Il Credit Suisse non si assume pertanto alcuna responsabilità per eventuali effetti negativi dovuti a tali discordanze.
Contatto
CREDIT SUISSE SA
Asset Management Fund Distribution
Sihlcity - Kalandergasse 4
8070 Zurigo, Svizzera
Fonte dei dati: Credit Suisse, Lipper – a Thomson Reuters company
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emendamenti). Tutti gli investimenti comportano rischi, in particolare per quanto riguarda le fluttuazioni del valore e del rendimento. Gli investimenti in valuta estera comportano il rischio aggiuntivo che tale
moneta possa perdere valore rispetto alla moneta di riferimento dell’investitore. I dati storici sulla performance e gli scenari dei mercati finanziari non sono garanzia per i redditi attuali o futuri. I dati relativi
alla performance non tengono conto delle commissioni e dei costi applicati al momento dell’emissione e del riscatto delle quote. Inoltre, non può essere garantito che l’andamento dell’indice di riferimento
(«benchmark») sarà raggiunto od oltrepassato. Il rappresentante in Svizzera è Credit Suisse Funds AG, Zurigo. L'ufficio di pagamento in Svizzera è Credit Suisse AG, Zurigo. Il prospetto, il prospetto semplificato
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