Global Convertible Opportunities Fund

www.calamos.com/global
CONVERTIBLE DATI AL 31/10/16
CALAMOS GLOBAL FUNDS PLC
Global Convertible Opportunities Fund
TITOLI A ZERO INTERESSI
Titoli a zero interessi sono
disponibili* all’interno delle
giurisdizioni britanniche e svizzere.
www.calamos.com/rebatefree
Obbligazioni convertibili sovraperformate di fronte agli aumenti del tasso
Nei periodi in cui i tassi salgono, ad esempio quando il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni
aumentò di più di 100 punti base, i rendimenti convertibili tendevano a rispecchiare maggiormente i
rendimenti del capitale e le obbligazioni sovraperformate.
Convertibles (BofA ML Global 300 Convertible Index)
80%
★★★★
60%
PANORAMICA
Il fondo investe in titoli convertibili globali nel tentativo di
bilanciare rischio e rendimento, fornendo al contempo
crescita e utile.
CARATTERISTICHE
PRINCIPALI
»» Esposizione ampiamente
diversificata all’universo
delle obbligazioni convertibili globali
»» Uso vantaggioso di oltre
30 anni di ricerca nell’investimento di titoli convertibili
»» Tentativo di fornire partecipazione al rialzo nei
mercati azionari con meno
esposizione al ribasso
rispetto ad un portafoglio di
soli titoli in un intero ciclo di
mercato
OTTIMO INSERIMENTO
NEL PORTAFOGLIO
Il fondo può fornire un modo
per gestire il rischio unitamente all’allocazione azionaria
con i titoli che partecipano ai
movimenti al rialzo, con partecipazione al ribasso limitata.
*Potrebbero essere soggette a restrizioni.
Il presente documento non costituisce
un’offerta né una sollecitazione a investire
nel fondo. Il presente documento è disponibile per la distribuzione commerciale
solo in Svizzera. In altri paesi, è diretto
esclusivamente all’uso e all’informazione
di investitori professionisti/qualificati. Il
presente documento non deve essere
mostrato o consegnato a investitori retail.
Qualsiasi entità responsabile dell’inoltro di
questo materiale ad altre parti si assume
la responsabilità di garantire la conformità
alle regole di promozione finanziaria.
48,96
40%
MORNINGSTAR OVERALL
RATING™†
tra 102 obbligazioni convertibili fondi Global Le azioni di Categoria
I di accumulo USD del fondo hanno
ricevuto 5 stelle e 4 stelle per 102 e 66
obbligazioni convertibili in USD - fondi
Global rispettivamente a 3 e 5 anni per il
periodo terminato il 31/10/16.
Bonds (Barclays Global Aggregate Bond Index)
25,49
20%
10,81
8,03
7,92
0,65
0%
-0,94
-3,79
-20%
17,30
OTT '98 - GEN '00
Aumento del
rendimento
(BP)
-1,62
-4,54
NOV '01 - APR '02
263
GIU '03 - GIU '04
122
176
GIU '05 - GIU '06
134
-1,41
DIC '08 - GIU '09
-0,43
-3,01
OTT '10 - FEB '11
LUG '12 - DIC '13
134
157
187
Dati al 31/10/16. Periodi di tassi in crescita dai minimi al picco tra ottobre 1998 e dicembre 2013. Un punto base è pari a 1 centesimo di 1 punto
percentuale.
RENDIMENTI ANNUALIZZATI
DAL LANCIO
DI AZIONI I
MESE
TRIMESTRE A 1 ANNO
A 3 ANNI
A 5 ANNI
(10/5/09)
Calamos Global Convertible
Opportunities Fund
Azioni I - Acc. USD
-1,95%
-1,95%
1,98%
3,18%
3,98%
5,40%
Indice BofA ML Global 300 -1,52-1,52 5,014,487,26 7,14
Convertible (USD)
Indice MSCI World (USD) -1,91-1,91 1,794,409,65 9,08
RENDIMENTI PER ANNO SOLARE
DA INIZIO ANNO 2016
2015
Calamos Global Convertible
Opportunities Fund
Azioni I - Acc. USD
3,30%
1,02%
2014
2013
2012
2011
3,06%
13,80%
4,81%
-2,53%
Indice BofA ML Global 300 6,14 1,37 3,62 16,8612,55-5,65
Convertible (USD)
Indice MSCI World (USD)
4,04 -0,32 5,50 27,3716,54-5,02
I dati menzionati sono relativi alla performance passata e non possono essere considerati un’indicazione affidabile per risultati futuri. I dati
menzionati relativi alla performance non comprendono la tassa di vendita front-end massima del fondo pari al 5% né eventuali commissioni
di rimborso. Qualora fosse stata inclusa, i rendimenti del fondo sarebbero stati minori. La performance illustrata rispecchia la commissione di
gestione. Tutta la performance illustrata presume il reinvestimento dei dividendi e le distribuzioni degli utili di capitale. I rendimenti per periodi
inferiori a 12 mesi non sono annualizzati. Per maggiori dettagli, si veda «Informazioni importanti» alla pagina successiva.
Il fondo offre inoltre azioni di Categoria A, C e X, la cui performance potrebbe variare da quella illustrata.
PRIME DIECI POSIZIONI
SETTORE
DESCRIZIONE DEL TITOLO
PAESE
%
Wells Fargo & Company
Banche diversificate
7,50% conv. Pfd
Stati Uniti
3,2
Bank of America Corp.
Banche diversificate
7,25% conv. Pfd
Stati Uniti
3,0
Credit Agricole, SA
Holding multisettoriali
0% conv. scad. 2019
Francia
2,6
Salesforce.com, Inc.
Software applicativo
0,25% conv. scad. 2018
Stati Uniti
2,4
America Movil, SAB de CV
Servizi di telecomunicazione integrati
0% conv. scad. 2020
Paesi Bassi
2,4
Safran, SA
Aerospazio e difesa
0% conv. scad. 2020
Francia
2,3
Azimut Holding, S.p.A.
Gestione patrimoniale e banche depositarie
2,13% conv. scad. 2020
Italia
2,3
Priceline Group, Inc.
Commercio al dettaglio diretto e su Internet
1.00% conv. scad. 2018
Stati Uniti
2,2
Tesla Motors, Inc.
Produttori di automobili
1,25% conv. scad. 2021
Stati Uniti
2,1
MISUMI Group, Inc.
Aziende e distributori commerciali
0% conv. scad. 2018
Giappone
1,9
TOTALE24,4
Il portafoglio è gestito attivamente. Posizioni e ponderazioni sono quotidianamente soggette a cambiamento. Le posizioni sono fornite al solo
scopo di informazione.
GLOBAL/INTERNATIONAL DATI AL 31/10/16
Calamos Global Convertible Opportunities Fund
DATI SUL FONDO
FONDO
PONDERAZIONI DEL SETTORE
INDICE BOFA
ML GLOBAL 300
CONVERTIBLE
INDICE BOFA
ML GLOBAL 300
FONDO % CONVERTIBLE %
Numero di posizioni101 300
Tecnologia dell’informazione16,9
Patrimonio netto totale 155,4 mil. di USDN/d
Beni voluttuari
16,212,6
Tasso di rotazione
del portafoglio 48,2%N/d
Finanziari
14,814,1
Sanità
13,312,6
Industriali
12,211,1
Immobiliare
8,34,9
Rendimento attuale
2,35%1,88%
Premio d’investimento14,82%
Premio di conversione28,67%
11,24%
36,42%
Servizi di telecomunicazione4,9
ASSET ALLOCATION
Convertibili85,3%
Convertibili sintetici
9,9
Liquidità e crediti/debiti
4,8
MISURE DI RISCHIO A 5 ANNI (AZIONI I - ACC. USD)
FONDO
-3,59%N/A
Beta
1,081,00
4,07,1
Materiali
2,53,5
Servizi pubblici
2,14,2
2,6
Le prime dieci posizioni e ponderazioni del settore sono calcolate
come percentuale del patrimonio netto. Nelle tabelle non sono
illustrati liquidità o equivalenti, titoli di stato/sovrani oppure
strumenti su indici su base ampia che il portafoglio può detenere.
L’elenco delle posizioni è disponibile all’indirizzo www.calamos.
com/global.
PRIME 10 ALLOCAZIONI
INDICE BOFA
PER PAESE ML GLOBAL 300
Indice di Sharpe 0,481,00
Deviazione standard 8,15% 7,23%
R-squared
3,6
Energia
Beni di prima necessità0,0
INDICE BOFA
ML GLOBAL 300
CONVERTIBLE
Alpha
23,7
91,91100,00
FONDO %
CONVERTIBLE %
† M
orningstar Ratings™ sono basati su rendimenti corretti per
il rischio per azioni di Categoria I e saranno diversi per altre categorie di azioni. I Morningstar Ratings si basano su una misura del
rendimento corretta per il rischio, che tiene conto della variazione nella performance storica mensile di un fondo (rispecchiando
le tasse di vendita), conferisce maggiore enfasi alle variazioni al
ribasso e premia la perfomance costante.
FONDO %
AAA
INDICE BOFA
ML GLOBAL 300
CONVERTIBLE %
0,00,1
AA
0,01,3
A
12,210,2
BBB
24,816,5
BB
39,314,5
B
23,74,6
CCC e inferiori0,0 2,3
Titoli senza rating0,0
50,5
Qualità creditizia delle obbligazioni - Rispecchia il più elevato
dei rating di Standard & Poor’s Corporation; Moody’s Investors
Service; National Association of Insurance Commissioners (NAIC)
nonché i meriti di credito di proprietà di Calamos; è adattato alla
scala illustrata. I rating sono relativi, soggettivi e non sono assolutamente standard di qualità. Esclude titoli di capitale e liquidità.
ALLOCAZIONE REGIONALE
FONDO %
INDICE BOFA
ML GLOBAL 300
CONVERTIBLE %
America settentrionale56,1
61,3
Europa
Paesi Bassi7,7 4,3
Asia/Pacifico 11,014,0
Francia
Medio Oriente/Africa1,0
Italia
6,06,9
4,20,8
Germania 3,24,6
Regno Unito2,8 2,0
Cina
2,22,5
Ungheria 1,20,8
Lussemburgo1,2 0,9
Stati Uniti 55,556,4
Giappone 5,19,3
Calamos Global Convertible Fund è un fondo della Calamos
Global Funds PLC, una società d’investimento a capitale variabile
e responsabilità limitata costituita in Irlanda (numero di registrazione 444463) ed è autorizzata e regolamentata dall’Autorità di
Vigilanza irlandese in quanto Organismo di Investimento Collettivo
di Valori Mobiliari ("UCITS"). Il fondo è registrato per offerta e
vendita al pubblico nelle seguenti giurisdizioni: Austria, Belgio,
Cipro, Francia, Germania, Grecia, Hong Kong, Lussemburgo, Paesi
Bassi, Spagna, Svizzera e Regno Unito. Inoltre, il fondo è registrato
per vendite istituzionali in Italia e come "schema ristretto" a scopo
di regime di collocamento privato a Singapore. La società è un organismo riconosciuto nel Regno Unito ai fini del Financial Services
and Markets Act 2000, ma ai sensi di tale atto non è autorizzato
e quindi gli investitori non avranno diritto alla remunerazione
conformemente al Financial Services Compensation Scheme del
Regno Unito. Calamos Investments LLP è autorizzata e soggetta
alla regolamentazione della Financial Conduct Authority ed è
distributore della Calamos Global Funds PLC.
Informazioni importanti. I portafogli sono gestiti conformemente
alle loro rispettive strategie le quali possono variare in modo
significativo in termini di titoli detenuti, ponderazioni per settore
e asset allocation da quelle del/i benchmark. Performance del
portafoglio, caratteristiche e volatilità possono essere diverse dal/i
benchmark illustrati. Il rendimento totale annuale medio misura
il reddito netto da investimenti e utile o perdita di capitale dagli
investimenti del portafoglio come media annualizzata. Tutta la
performance illustrata presume il reinvestimento dei dividendi e
le distribuzioni degli utili di capitale. Il fondo offre inoltre azioni di
Categoria C e X, la cui performance potrebbe variare. La performance illustrata rispecchia la commissione di gestione.
I rendimenti superiori a 12 mesi non sono annualizzati. Tutta la
performance illustrata presume il reinvestimento dei dividendi e le
distribuzioni degli utili di capitale. Fonti di dati sulla performance:
Calamos Advisors LLC, RBC Investor Services Ireland Limited
(“RBC”) e Mellon Analytical Solutions, LLC.
Il fondo è offerto esclusivamente a investitori non statunitensi
secondo termini e condizioni del prospetto attuale del fondo.
Il prospetto contiene informazioni importanti sul fondo e deve
essere letto attentamente prima di effettuare l’investimento. Una
copia del prospetto integrale e delle informazioni chiave per gli
investitori e applicabili (KIID) per il fondo sono disponibili all’indirizzo www.calamos.com/global, oppure contattando l’agente di
pagamento locale elencato per giurisdizione all’indirizzo www.
calamos.com/global, oppure mediante l’Agente incaricato dei
Trasferimenti del fondo, RBC Investor Services Ireland Limited.
In Svizzera, tutti i documenti vincolanti come gli statuti, il
prospetto di vendita, le informazioni chiave per gli investitori (KIID)
e il report annuale o semestrale, sono disponibili gratuitamente
per la società rappresentante svizzera. La società rappresentante
svizzera è Acolin Fund Services AG, Affolternstrasse 56, CH-8050
Zürich. L’agente di pagamento Svizzero è NPB Neue Privat Bank
AG, Limmatquai 1/am Bellevue, CH-8022 Zürich.
RIPARTIZIONE DELLA QUALITÀ
CREDITIZIA DELLE OBBLIGAZIONI
Caraibi
0,3
0,00,1
RIPARTIZIONE MERCATI
EMERGENTI
FONDO %
INDICE BOFA
ML GLOBAL 300
CONVERTIBLE %
Mercati sviluppati89,3
93,2
Mercati emergenti5,6
6,8
AZIONI DI
CATEGORIA I`
INFORMAZIONI SUL FONDO
26,824,3
Accumulo USD
AZIONI DI
CATEGORIA Z^
Accumulo CHF
AZIONI DI
CATEGORIA Z^
Accumulo GBP
Domicilio Irlanda
Data di lancio
5/10/200927/5/2014 27/5/2014
Liquidità Giornaliera
SEDOL
B296W28BKRVJJ7 BKRVJH5
Scadenza
giorno di
negoziazione
16:00 EST
ISIN
IE00B296W289IE00BKRVJJ72 IE00BKRVJH58
CUSIP
G17716435G17716880G17716872
Investimento minimo iniziale/£/€/$1.000.000/ £/€/$2.500/
Investimento successivo£/€/$100.000 £/€/$50
£/€/$2.500/
£/€/$50
Commissioni di gestione1,05%
(% del NAV)
0,75%
0,75%
Total Expense Ratioˇ1,40%
1,10%
1,10%
ˇ Il fondo offre inoltre azioni di Categoria A, C e I in categorie di azioni in HKD, GBP ed euro.
` Le azioni di Categoria I sono conformi alla RDR.
^
Il fondo offre inoltre azioni di Categoria Z conformi a RDR in categorie di azioni in EUR.
All’interno di ciascuna categoria d’investimento, il primo 10% di
fondi, i successivi 22,5%, 35%, 22,5%, e l’ultimo 10% ricevono
5, 4, 3, 2, o 1 stella rispettivamente. Ciascun fondo è valutato
esclusivamente rispetto ai fondi domiciliati negli Stati Uniti. Le
informazioni ivi contenute sono proprietà di Morningstar e/o del
suo fornitore di contenuti; non possono essere copiate o distribuite; non si garantisce che siano accurate, complete o opportune.
Né Morningstar né il suo fornitore di contenuti sono responsabili
di qualunque danno o perdita originatisi da qualunque uso di
queste informazioni. Fonte: © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti
riservati.
L’indice MSCI World è un indice ponderato in base alla capitalizzazione di mercato che rappresenta la struttura di mercato dei paesi con mercato sviluppato in Nord America, Europa e regione Asia/
Pacifico. L’indice BofA Merrill Lynch Global Convertible (G300)
contiene 300 emissioni. L’indice Barclays Global Aggregate
Bond fornisce una misura ad ampia base dei mercati globali in titoli
di debito di tipo investment grade a tasso fisso. I rendimenti indice
non gestiti presumono il reinvestimento di ciascuna delle distribuzioni e, contrariamente ai rendimenti del fondo, non rispecchiano
commissioni, spese o tasse di vendita. Gli investitori non possono
investire direttamente in un indice.
Beta è la misura storica della volatilità relativa di un fondo, ovvero
una delle misure del rischio; un beta dello 0,5 rispecchia la metà
della volatilità del mercato come rappresentato dal benchmark
principale del fondo, mentre un beta di 2,0 rispecchia il doppio
della volatilità. La durata è la misura della sensibilità ai tassi d’interesse per titoli a reddito fisso.
Calamos Investments LLP Distributor
Pagina 2 di 2 – Leggere unitamente alla precedente
Calamos Investments LLP
62 Threadneedle Street | London EC2R 8HP
Tel: +44 (0)20 3744 7010 | www.calamos.com/global
Calamos Investments LLC
2020 Calamos Court | Naperville, IL 60563-2787
Tel.: 877.663.8056 | www.calamos.com
Calamos Global Funds PLC
c/o RBC Investor Services Ireland Limited
Georges Quay House | 43 Townsend Street| Dublino 2 | Irlanda
Tel.: +353 1 440 6555 | Fax: +353 1 613 0401 | www.calamos.com/global
E-mail: [email protected]
© 2016 Calamos Investments LLC. Tutti i diritti riservati.
Calamos® e Calamos Investments® sono marchi registrati di Calamos
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