H2O MultiEquities

H2O MultiEquities
DOCUMENTO RISERVATO AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI (AI SENSI DELLA DIRETTIVA MIFID)
Un fondo azionario globale che mira a offrire rendimento, liquidità e
trasparenza
o Un approccio alternativo alla gestione tradizionale
I fondi della gamma H2O si posizionano nel punto d'intersezione tra la gestione tradizionale e
la gestione alternativa. Il team d'investimento, composto da noti specialisti della gestione
obbligazionaria globale e del redimento assoluto, offre strategie di tipo Global Macro nell'ambito
di un fondo UCITS.
Operando su un universo azionario e valutario globale, H2O MultiEquities permette agli investitori
di accedere a una strategia basata sulla gestione alternativa nel quadro di un fondo caratterizzato
da valutazione giornaliera, trasparenza (reporting dettagliato) e gestione del rischio. L’obiettivo di
H2O MultiEquities è di sovraperformare del 3.5% (Quote R) all'anno l'indice di riferimento MSCI
World Developed Markets su un orizzonte d'investimento di 5 anni, nell'ambito di un tracking error
ex ante indicativo dell'8% annuo.
o La diversificazione: un elemento chiave per la ricerca di valore
La filosofia di gestione dei fondi H2O si basa sulla convinzione che la diversificazione contribuisca alla
creazione di valore. In quest'ottica, H2O MultiEquities mira a trarre vantaggio dal massimo numero di
opportunità in un universo d'investimento azionario globale quanto più ampio e profondo possibile. Il
fondo può investire sui mercati azionari e sulla loro volatilità, oltre che sui mercati valutari.
H2O MultiEquities si avvale di due
fonti di performance principali, complementari fra loro:
Valute
- una strategia "top down", basata su
un'analisi macroeconomica molto attiva
Valute dei mercati emergenti
dei vari mercati, volta a determinare il
livello di esposizione ai mercati azionari
(tra il 60% e il 150% del patrimonio
netto), l'allocazione geografica e
Azioni
settoriale e l'esposizione in valuta
Allocazione per macrosettori
("currency overlay").
Allocazione infrablocchi
- una strategia "bottom up", basata
su un'analisi microeconomica delle
Selezione titoli
Azionari
società, volta a determinare le posizioni
Esposizione
relative value (posizioni coperte
Allocazione geografica
USD
Allocazione settoriale
sistematicamente) per beneficiare delle
opportunità individuate su tali aziende.
MSCI World
Oltre a queste strategie principali, il
fondo può assumere posizioni tattiche
Direzionale
Relative value
Specifica
(inferiori a 2 mesi) per trarre vantaggio
Tipo di strategia
dalle inefficienze del mercato nel breve
periodo (posizioni direzionali, arbitraggio
su azioni e valute, gestione attiva della volatilità implicita).
o La gestione del rischio al centro della costruzione del portafoglio
Per H2O Asset Management, il concetto di budget di rischio è al centro delle scelte di gestione e della
costruzione dei portafogli.Sotto questo aspetto, i fondi H2O si differenziano chiaramente dai prodotti
a gestione tradizionale, per i quali il rischio è la risultante delle scelte di allocazione fra le diverse classi
di attivi.
Ciascuna strategia attuata dai gestori H2O AM viene quantificata in termini di budget di rischio. Il
team di gestione determina l'allocazione alle singole strategie, considerandone il "costo" in termini di
rischio e assicurandosi che il budget di rischio complessivo del fondo non venga superato. I gestori
prediligono le posizioni meno correlate allo scopo di includere il numero massimo di fonti di valore
aggiunto, senza aumentare ulteriormente il rischio complessivo del portafoglio.
Per gestire l'allocazione in base al budget di rischio in maniera dinamica, il team di gestione ha
sviluppato modelli proprietari che consentono di quantificare, allocare e gestire in tempo quasi reale
il rischio attivo delle singole strategie. Sotto questo aspetto, i fondi H2O si differenziano chiaramente
dai prodotti a gestione tradizionale, per i quali il rischio è la risultante delle scelte di allocazione fra le
diverse classi di attivi.
www.h2o-am.com
IL FONDO IN BREVE
• Gestione riferita ad un
benchmark attiva che replica le
views del team (portable alfa)
• Un elevato tracking error che
riflette una concreta flessibilità
rispetto al benchmark
• Allocazione dinamica del
rischio attivo sui mercati
azionari e valutari internazionali
• Ampia diversificazione
in termini di classi di attivi,
mercati, strategie e orizzonti
di investimento all'interno del
portafoglio
• Team con esperienza
ventennale nell'adozione di
questo approccio gestionale
• Assistenza specifica alla
clientela in termini di vicinanza
e trasparenza
CARATTERISTICHE
GENERALI
Universo d'investimento
Mercati azionari e valutari
internazionali
Benchmark
MSCI World Developed Markets
Orizzonte minimo
d'investimento consigliato
5 anni
Obiettivo di gestione
Benchmark +3.5% annuo
sull’orizzonte minimo di
investimento consigliato
(Quota R)
Indicatore di rischio
Tracking error ex ante indicativo
dell'8% annuo
L'AMF segnala ai potenziali sottoscrittori che l'obiettivo
di rendimento indicato alla voce "Obiettivo di gestione"
del prospetto presuppone che si realizzino le ipotesi di
sovraperformance formulate dalla società di gestione e
non rappresenta in alcun modo un impegno in termini di
rendimento o di performance del fondo d'investimento.
H2O MultiEquities
CARATTERISTICHE DEL FONDO(1)
Società di gestione
Conforme alla nomativa UCITS
Classificazione AMF
Data di lancio
Valuta di denominazione
ISIN(2)
Allocazione dei proventi
TER (annuale)(3)
Commissione massima di sottoscrizione tasse incluse(4)
Commissione massima di riscatto tasse incluse
H2O Asset Management, LLP
Si
Azionari internazionali
19 maggio 2011
Quota R (C)
EUR
FR0011008762 /
Capitalizzazione
1.50%
3%
Nessuna
Commissione di performance tasse incluse (con HWM)
25% della sovraperformance rispetto all'indice MSCI World
Developed Markets + 3.5%
Frazionamento della quota
Sottoscrizione minima iniziale
Net Asset Value iniziale
Calcolo NAV / Ora di cut-off presso la banca depositaria
Un decimillesimo
Un decimillesimo
€ 100
Giornaliero / 12.30
(1) Estratto del prospetto del fondo. (2) Per questo fondo sono inoltre disponibili altre quote e valute. Per ulteriori informazioni, si prega di fare riferimento al prospetto completo del fondo. (3)
Questo dato, espresso in percentuale, comprende le commissioni di gestione e amministrazione. (4) Non percepita dal fondo. Per maggioriinformazioni sulla fiscalità aggiuntiva applicabile agli
investitori, si prega di contattare il vostro Consulente Fiscale.
CONTROLLO DEL RISCHIO
Il fondo risulta esposto principalmente ai rischi legati ai mercati azionari, di perdita del capitale, di credito, di tasso d'interesse, di
controparte, di sovraesposizione e di cambio, nonché ai rischi derivanti dalle operazioni di arbitraggio e dall'investimento nei paesi
emergenti. Oltre ai controlli esterniesercitati dalla società di revisione e dalla banca depositaria, i rischi del fondo vengano monitorati
costantemente a livello di team di gestione. Questo processo di controllo dei rischi a livello di front-office è rafforzato dai controlli
implementati dal Dipartimento Rischi di H2O Asset Management e dai controlli di secondo livello, indipendenti dai team di gestione di
H2O, assicurati dalla controllante Natixis Asset Management, con analisi del rischio di mercato, di liquidità, di controparte, nonché del
rischio normativo.
H2O Asset Management
BRUNO CRASTES
CEO - H2O AM
Specializzata nella gestione obbligazionaria/azionaria globale e multistrategy, H2O Asset Management
è una società di gestione con sede a Londra, fondata da Bruno Crastes (CEO) e Vincent Chailley
(CIO) nel 2010. All'interno del modello di Natixis Global Asset Management (NGAM), basato su
una molteplicità di società di gestione, H2O Asset Management si avvale del supporto dei team
commerciali NGAM in Europa e nel mondo e opera in Francia attraverso un accordo di partnership
con Natixis Asset Management.
H2O Asset Management offre una vasta gamma di fondi UCITS/OEIC in strumenti obbligazionari e
azionari internazionali e valute, a disposizione di istituzioni, società e individui interessati a conseguire
rendimenti risk-adjusted elevati in un quadro di liquidità e di piena trasparenza.
Al 30/06/2015, il patrimonio gestito da H2O Asset Management ammonta a € 7 mld.
H2O ASSET MANAGEMENT L.L.P.
Società di gestione patrimoniale di diritto inglese
Autorizzata e regolata dalla Financial Conduct Authority (FCA)
Iscritta nel Registro FCA al n. 529105
Sede legale: 10 Old Burlington Street - London W1S 3AG – Regno Unito
VINCENT CHAILLEY
CIO - H2O AM
NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT S.A.
Société Anonyme / Capitale sociale: €156 344 050
Iscritta nel Registro RCS di Parigi al n. 453 952 681
Sede legale: 21 quai d’Austerlitz - 75634 Paris Cedex 13 – Francia
www.ngam.natixis.com
Avvertenze legali
Documento riservato agli investitori professionali. Il presente documento è destinato esclusivamente allo scopo per cui è stato pubblicato e può essere riprodotto, diffuso o divulgato a
terzi, integralmente o in parte, soltanto previa autorizzazione scritta rilasciata da H2O Asset Management. Le informazioni riportate nel presente materiale non sono di natura contrattuale.
Il presente documento è stato pubblicato a scopo puramente informativo. Il documento è stato preparato da H2O Asset Management attingendo a fonti ritenute affidabili. H2O Asset
Management si riserva la facoltà di modificare le informazioni qui presentate in qualsiasi momento senza preavviso. H2O Asset Management non è responsabile di eventuali decisioni
adottate o meno in base al contenuto del presente documento né dell’utilizzo che di questo potrà essere fatto da terzi. Il fondo ha ricevuto l'autorizzazione alla vendita in Italia e può
essere distribuito in qualsiasi altro paese, purché in conformità alla normativa vigente. Prima dell'investimento, spetta all'investitore verificare di essere legalmente autorizzato a investire
in un fondo. Le caratteristiche, i costi e i rischi inerenti all’investimento nel Fondo sono descritti nel Documento contenente Informazioni Chiave per l’Investitore (KIID)del Fondo. Le
performance passate non sono non garantiscono le performance future. Si raccomanda di mantenere l’investimento per tutta la durata dell’orizzonte d’investimento consigliato. Il KIID e
gli altri documenti pubblicati periodicamente sono disponibili a richiesta in ogni momento a H2O Asset Management o via Internet all'indirizzo: www.h2o-am.com.
Documento non contrattuale redatto nel 14/08/2015.
Il presente materiale è fornito da NGAM S.A. società di gestione del risparmio, o dalla propria succursale NGAM S.A., Succursale Italiana, con sede in via Larga, 2 – 20122 Milano (Tel
800 131 866).
www.h2o-am.com