Report Mensile 30 dicembre 2016 NAV dal lancio Analisi della
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Report Mensile 30 dicembre 2016 NAV dal lancio Analisi della
Anthilia Blue Anthilia Grey Anthilia Red Anthilia White Anthilia Yellow Anthilia Silver 30 dicembre 2016 Report Mensile www.anthilia.it NAV dal lancio Anthilia Grey Gestore AUM comparto (Mln €) Valuta di riferimento Frequenza del NAV Tipo di OICR Domicilio Depositaria Revisore Management fee (%) A Management fee (%) B Perfomance fee (%) Investimento minimo AUM SGR (Mln €) Massimiliano Orioli 8,15 Euro € Giornaliera SICAV UCITS IV (armonizzata) Lussemburgo RBC Investor Services Mazars 1,00 0,65 20 (High watermark perpetuo) classe A Nessuno € 250.000 classe B 338 Classe B (Istituzionale) 105,85 Contatti Swiss Representative: Swiss Paying Agent: Publications: [email protected] | www.anthilia.it ACOLIN Fund Services AG PKB Privatbank AG www.fundinfo.com 18 agosto 2008 LU0374938644 PLGREYB LX Profilo di rischio Basso rischio 2 3 105 100 95 ago-08 giu-09 apr-10 feb-11 dic-11 ott-12 ago-13 giu-14 apr-15 feb-16 dic-16 Rendimenti mensili (%) NAV (Valore quota) Data di lancio ISIN code Bloomberg ticker 1 110 4 5 6 Alto rischio 7 Rischio medio–basso Politica di investimento Stile di gestione flessibile con ribilanciamento periodico del peso delle diverse asset class sulla base di tecniche di gestione quantitative e di controllo del rischio. La decorrelazione con l’andamento dei mercati è realizzata attraverso l’utilizzo di azioni, titoli di stato, obbligazioni corporate prevalentemente investment grade, materie prime, mercati immobiliari e volatilità. Il comparto può investire in OICR di terzi entro il limite del 10% del NAV. L’investimento in covered warrants, in asset backed securities (ABS) e opzioni è escluso. È escluso altresì l’investimento in derivati di credito. Gli investimenti in titoli denominati in divise diverse dall’euro non potranno essere coperti. Il comparto può altresì ricorrere a strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di investimento e di efficiente gestione del portafoglio. Il rischio globale connesso agli strumenti finanziari derivati può superare il valore del patrimonio netto del comparto. L'esposizione al rischio è gestita esclusivamente attraverso futures, con posizioni lunghe o corte, ad eccezione di materie prime ed immobiliare per le quali sono utilizzati ETF o ETC. 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Gen +4,61 –0,98 –0,59 +1,12 +1,04 –0,42 –0,96 –2,70 Feb +0,52 +0,65 +0,66 +0,57 –0,11 +2,09 +1,69 +0,40 Mar +0,06 +0,96 –0,65 –0,82 +1,23 –0,16 –0,41 +0,31 Apr –0,49 +0,83 +0,19 +0,83 –0,05 +1,27 +0,60 +1,36 Mag –0,73 –1,43 +0,03 –0,93 –2,64 +2,37 +0,23 –0,74 Giu +0,50 +0,38 –1,12 –1,30 –3,57 +1,32 –2,75 +0,57 Lug –0,43 +0,35 +1,37 +2,57 +0,89 +0,66 +1,26 +0,67 Ago –0,32 +0,62 –0,04 –0,16 +0,50 +0,50 –4,39 +0,09 Set +0,90 –0,08 +1,07 –1,62 +0,94 –0,01 –1,91 –3,45 +0,44 Ott –0,14 +0,07 +0,31 +0,72 –2,66 +0,94 +0,08 +4,85 +0,47 Nov +0,79 +1,14 +0,14 –1,00 +1,22 –0,52 +2,86 +0,59 +0,54 Dic –3,10 –1,24 +0,91 +2,10 –0,04 –0,52 –2,70 –2,70 +0,32 Anno N.D. +3,54 +3,86 –0,02 +1,26 –2,91 +5,98 –5,64 +1,70 Analisi della performance +1,70% +5,85% 0,05 –0,17% 0,08 +0,94% Rendimento da inizio anno Rendimento dal lancio Indice di Sharpe Alpha Beta 4,97% 3,97% –11,19% 0,26 Volatilità VaR mensile 99% Massimo drawdown Tempo di recupero (mesi) Correlazione col mercato Commento alla gestione La performance del mese di Dicembre è stata positiva e pari a +0.32% (classe B). In particolare hanno contribuito positivamente 5 asset class: i maggiori contributi positivi alla performance del fondo sono derivati dalla posizione in obbligazioni (+26 bps), dalla posizione in equity (+3 bps), dalla gestione della volatilità (+8 bps), dall’immobiliare (+2 bps) e dal credito (+6 bps). Negativo invece il contributo derivante dalla gestione delle valute (-8 bps) e dalle posizioni su commodities (-5 bps). La struttura del portafoglio è così composta: posizione corta sulle obbligazioni governative a lunga scadenza a -17% (ridotta rispetto al mese precedente), leggermente aumentata la posizione in equity (9%); immobiliare al 7%, materie prime al 11,5%. Massimiliano Orioli Composizione del portafoglio Composizione obbligazionaria Duration portafoglio bond Rating minimo 6,9% Futures obbligazionari Descrizione US 10Y NOTE FUT MAR17 JPN 10Y BOND(OSE) MAR17 EURO BUXL 30Y MAR17 US ULTRA BOND CBT MAR17 Peso (%) -15,85 -14,93 -6,48 -1,85 MXN 11,5% 18,1% Peso (%) 53,69 -4,92 1,07 0,81 -3,91 3,12 11,67 0,21 0,17 0,00 -2,78 9,1% 7,1% -0,4% -16,9% Immobiliare Materie Prime Liquidità Volatilità Futures azionari (primi 10) Esposizione valutaria Valuta EUR USD AUD JPY GBP CAD CHF SEK HKD NZD 41,5% -0,29 BB+ Descrizione SGX NIFTY 50 JAN17 S&P ASX 200 FUT MAR17 AEX AMS IND FUT JAN17 FTSE/MIB FUT MAR17 NASDAQ 100 E-MINI FUT MAR17 FTSE 100 FUT MAR17 RUSSELL 2000 FUT MINI MAR17 OMXS30 FUT JAN17 MINI MSCI EMG MKT MAR17 Valute Obblig. Breve Azionario Obblig. Gov. Lungo Futures su valute Peso (%) 1,32 1,19 1,18 1,18 1,14 1,01 0,79 0,78 0,50 Descrizione CHF CURRENCY FUT MAR17 USD/GBP CURRENCY FUT MAR17 USD/MXN CURRENCY FUT MAR17 CAD/USD CURRENCY FUT MAR17 EURO FX CURR FUT MAR17 USD INDEX FUT MAR17 Peso (%) 11,40 -4,46 -2,78 2,59 1,53 -1,19 I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali ed al netto degli oneri di gestione. Prima dell’adesione leggere il prospetto informativo disponibile sul sito internet della società di gestione. Si raccomanda la lettura dell’ultimo rendiconto annuale o relazione semestrale disponibile. Anthilia Capital Partners SGR SpA ◊ www.anthilia.it ◊ MILANO - Corso di Porta Romana 68 - Tel: (+39) 02.97386.101 ◊ ROMA – Via Antonio Bertoloni 55 – Tel: (+39) 06.45496.450 ◊ BOLOGNA – Via Guerrazzi 28/3 – Tel: (+39) 051.2960.714 Anthilia Blue Anthilia Grey Anthilia Red Anthilia White Anthilia Yellow Anthilia Silver Performance attribution* Dinamica dei contributi cumulati per asset class dal lancio Dinamica performance attribution Di fianco: andamento della performance attribution delle diverse asset class dal lancio. In basso: grafico dei rendimenti del comparto vs rendimenti del mercato azionario globale (MSCI World) al netto della componente risk-free. 8% 6% 4% 2% 3% 0% 2% -2% 1% -4% 0% -10% -5% -1% 0% 5% 10% -2% -6% -8% -3% -10% ago-08 -4% Sull'asse delle ascisse è rappresentato l'extra-rendimento del mercato azionario globale rispetto al tasso senza rischio Sull'asse delle ordinate è rappresentato l'extra-rendimento del comparto rispetto al tasso senza rischio apr-09 dic-09 ago-10 Futures azionari apr-11 dic-11 Duration ago-12 Valute apr-13 Mat. Prime dic-13 ago-14 apr-15 Immobiliare Volatilità dic-15 ago-16 Liquidità Performance attribution dal lancio al 30 dicembre 2016 +4,77% +4,55% Performance attribution cumulata A fianco: valori della performance contribution dal lancio cumulata fino alla data del presente documento. I valori attributi a ciascuna asset class nell'istogramma rappresentano l'ultimo punto dei grafici colorati nel riquadro sovrastante. +1,73% +0,93% –1,41% –2,89% Futures azionari Duration Liquidità –5,32% Mat. Prime Valute Immobiliare Volatilità * In eccesso alla componente risk-free Analisi del rischio Value at Risk Il VaR mensile - Value at Risk - indica il rischio ex-ante del portafoglio (calcolato con metodologia montecarlo a livello di significatività del 99% ). VaR mensile 8% VaR mensile 99% 6% 4% 2% 0% ago-08 mag-09 feb-10 nov-10 ago-11 mag-12 feb-13 nov-13 ago-14 mag-15 feb-16 nov-16 Analisi del portafoglio Evoluzione dell'Asset Allocation A fianco: dinamica dell'esposizione del comparto alle diverse asset class. In basso: peso medio delle diverse componenti di portafoglio: Composizione del portafoglio dal lancio 200% Volatilità 150% Immobiliare Peso medio asset class dal lancio Azioni 9,05% Duration 22,09% 100% Obblig. Breve 64,97% 50% Liquidità Materie Prime Valute 5,76% Duration 0% Materie Prime 12,47% Immobiliare 8,69% Volatilità 0,18% Azioni -50% ago-08 giu-09 apr-10 feb-11 dic-11 ott-12 ago-13 giu-14 apr-15 feb-16 dic-16 I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali ed al netto degli oneri di gestione. Prima dell’adesione leggere il prospetto informativo disponibile sul sito internet della società di gestione. Si raccomanda la lettura dell’ultimo rendiconto annuale o relazione semestrale disponibile. Anthilia Capital Partners SGR SpA ◊ www.anthilia.it ◊ MILANO - Corso di Porta Romana 68 - Tel: (+39) 02.97386.101 ◊ ROMA – Via Antonio Bertoloni 55 – Tel: (+39) 06.45496.450 ◊ BOLOGNA – Via Guerrazzi 28/3 – Tel: (+39) 051.2960.714