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MEFOP SVILUPPO MERCATO FONDI PENSIONE
48
IN QUESTO NUMERO:
2
La situazione della previdenza complementare in Italia al 31.03.13
3-5
La situazione dei fondi pensione chiusi (Fpc) al 31.03.13
6-7
La situazione dei fondi pensione aperti (Fpa) al 31.03.13
7
Flussi in entrata e in uscita dei Fpa (I trimestre 2013)
8-9
Fpc: quote di mercato di service amministrativi, banche depositarie,
gestori finanziari, società di controllo interno e revisione contabile al
31.03.13
10
Fpa: quote di mercato dei soggetti istitutori per gruppo di appartenenza
e della banca depositaria al 31.03.13
11
Indici di concentrazione al 31.03.13
Anno XIII - giugno 2013
9
1
9
473
1
LA SITUAZIONE DELLA PREVIDENZA COMPLEMENTARE IN ITALIA
Iscritti e Andp al 31.03.2013
Tipologia di forma
Fpc
Fpa
Fpp*
Pip nuovi
Pip vecchi*
Totale**
1.964.148
942.279
Var.
31.03.2013/31.12.2012
-0,3%
3,1%
659.000
1.868.727
534.000
5.941.372
5,2%
1,9%
Iscritti
ANDP
(mln. €)
31.391
10.740
Var.
31.03.2013/31.12.2012
4,0%
6,6%
48.010
10.502
6.270
106.968
7,0%
2,5%
Fonte: Covip
* Per i Pip vecchi e i Fondi pensione preesistenti non si dispone di rilevazioni in corso d’anno. I dati indicati sono pertanto basati su quelli della fine dell’anno precedente.
** Nel totale i dati includono gli iscritti a Fondinps. Sono inoltre escluse le duplicazioni dovute agli iscritti che aderiscono contemporaneamente a Pip vecchi e nuovi.
Distribuzione degli iscritti per tipologia di forma e comparto*
23,0%
26,4%
Garantito
9,3%
7,1%
Obblig azionario puro
Obblig azionario mis to
15,0%
Bilanciato
Azionario
Non clas s if icabile
7,0%
48,2%
F pc
F pa
15,8%
3,7%
41,7%
0,0%
2,8%
Distribuzione dell’Andp per tipologia di forma e comparto*
13,7%
Garantito
Obblig azionario puro
21,8%
7,3%
5,9%
60,0%
Obblig azionario mis to
17,0%
Non clas s if icabile
F pa
13,8%
Bilanciato
Azionario
F pc
6,6%
5,2%
47,7%
0,0%
1,0%
Fonte: Mefop Previ|DATA
* Mefop Previ|DATA qualifica l’offerta di investimento dei fondi pensione secondo la composizione dei benchmark di riferimento dichiarati nelle
Note Informative e la presenza di una garanzia. In particolare risultano individuate le seguenti tipologie di linea:
- obbligazionario puro: comparto con benchmark composto esclusivamente da indici di mercato obbligazionari o monetari;
- obbligazionario misto: comparto con benchmark composto da indici di mercato azionario con peso non superiore al 30%;
- bilanciato: comparto con benchmark composto da indici di mercato azionario con peso superiore al 30% e comunque inferiore al 50%;
- azionario: comparto con benchmark composto da indici di mercato azionario con peso almeno pari al 50%;
- non classificabile: benchmark non composto interamente da indici di mercato;
- garantito: comparto che prevede una garanzia a prescindere dalla composizione del benchmark.
I dati si riferiscono all’88% dei Fpa
2
LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE CHIUSI (FPC) AL 31.03.13
Fpc
Agrifondo
• Garantito
• Bilanciato
Alifond
• Garantito
• Bilanciato
• Dinamico
Arcoa
• Garantito
• Bilanciato prudente
• Bilanciato dinamico
Astria
• Garantito
• Bilanciato
Byblos
• Garantito
• Bilanciato
• Dinamico
Cometa
• Monetario Plus
• Sicurezza
• Reddito
• Crescita
Concreto
• Garantito
• Bilanciato
Cooperlavoroa
• Sicurezza
• Bilanciato
• Dinamico
Espero
• Garantito
• Crescita
Eurofera
• Garantito
• Bilanciato
• Dinamico
Filcoopc
• Garantito
• Bilanciato
Foncerc
• Garantito
• Bilanciato
• Dinamico
Fonchim
• Garantito
• Stabilità
• Crescita
Fondapi
• Garanzia
• Prudente
• Crescita
Fondaereof
• Garantito
• Protezione
• Equilibrio
• Crescita
Aderenti
31.03.13
8.529
8.432
97
49.494
9.433
39.765
296
35.135
6.002
28.819
2.079
8.410
1.228
7.407
34.665
8.780
25.691
194
424.539
180.288
58.204
170.773
15.274
7.101
1.505
5.596
72.854
33.687
34.392
4.930
98.390
24.332
74.058
38.531
5.510
34.072
576
10.218
2.755
7.463
15.507
1.409
13.813
285
148.945
5.875
136.367
6.703
38.721
7.873
29.166
1.682
7.660
1.430
1.336
1.628
762
% Aderenti
per
comparto
98,9%
1,1%
19,1%
80,3%
0,6%
17,1%
82,0%
5,9%
14,6%
88,1%
25,3%
74,1%
0,6%
42,5%
13,7%
40,2%
3,6%
21,2%
78,8%
46,2%
47,2%
6,8%
24,7%
75,3%
14,3%
88,4%
1,5%
27,0%
73,0%
9,1%
89,1%
1,8%
3,9%
91,6%
4,5%
20,3%
75,3%
4,3%
18,7%
17,4%
21,3%
10,0%
Var %
31.03.13/
31.12.12
1,1%
1,0%
5,4%
-0,7%
0,4%
-1,0%
13,4%
-1,2%
-0,6%
-1,4%
0,0%
0,1%
-0,3%
0,1%
-0,8%
-0,3%
-1,0%
5,4%
-0,5%
-0,2%
-0,3%
-1,0%
0,0%
-1,0%
-1,1%
-1,0%
-0,6%
-0,4%
-0,8%
-0,1%
0,1%
0,5%
-0,1%
-1,7%
-1,8%
-1,7%
14,5%
-0,2%
0,9%
-0,5%
-0,8%
0,2%
-1,0%
3,6%
-0,3%
-0,2%
-0,3%
0,3%
-1,1%
-0,4%
-1,3%
-0,5%
-0,6%
2,7%
-1,0%
-1,5%
-0,9%
Tasso di
adesione
31.03.12
2,6%
20,5%
15,1%
55,8%
18,0%
43,4%
74,0%
21,3%
8,1%
41,3%
6,4%
49,9%
79,4%
8,0%
-
Tasso di
adesione
31.03.13
2,6%
20,0%
14,4%
56,1%
17,3%
42,5%
71,0%
20,9%
8,2%
42,8%
7,9%
52,4%
77,8%
7,7%
56,7%
Andp
31.03.13
(mln. €)
54,00
53,51
0,49
882,24
107,14
770,50
4,61
429,83
46,14
359,95
23,74
150,89
11,29
139,60
549,59
104,85
441,60
3,14
7.525,31
2.196,57
901,82
4.046,19
380,73
135,31
18,74
116,57
657,81
133,66
456,88
67,27
551,42
100,70
450,72
648,05
58,52
581,09
8,44
72,11
18,09
54,02
313,50
17,12
290,87
5,51
3.840,15
98,30
3.509,71
232,15
514,93
75,37
413,87
25,70
319,87
27,39
27,58
39,84
20,10
% Andp
per
comparto
99,1%
0,9%
12,1%
87,3%
0,5%
10,7%
83,7%
5,5%
7,5%
92,5%
19,1%
80,4%
0,6%
29,2%
12,0%
53,8%
5,1%
13,9%
86,2%
20,3%
69,5%
10,2%
18,3%
81,7%
9,0%
89,7%
1,3%
25,1%
74,9%
5,5%
92,8%
1,8%
2,6%
91,4%
6,1%
14,6%
80,4%
5,0%
8,6%
8,6%
12,5%
6,3%
CONTINUA
3
SEGUE DA
LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE CHIUSI (FPC) AL 31.03.13
Fpc
• Prevalentemente obbligazionaria
• Bilanciato o misto
• Prevalentemente azionaria
Fondenergiac
• Garantito
• Bilanciato
• Dinamico
Fondosanitàd
• Garantito
• Scudo
• Progressione
• Espansione
Fondopostec
• Garantito
• Bilanciato
Fontea
• Garantito
• Bilanciato
• Crescita
• Dinamico
Fopadiva
• Garantito
• Prudente
• Dinamico
Fopenc
• Monetario
• Obbligazionario garantito
• Bilanciato obbligazionario
• Bilanciato
• Prevalentemente Azionario
Gommaplastica
• Conservativo con garanzia
• Bilanciato
• Dinamico
Laborfonds
• Garantito
• Bilanciato
• Prudente-Etica
• Dinamica
Mediafondbe
• Garantito
• Obbligazionario
• Azionario
Pegaso
• Garantito
• Bilanciato
• Dinamico
Prevaera
• Garantito
• Prudente
• Crescita
• Dinamica
Prevedic
• Sicurezza
• Bilanciato
Previambientea
• Garantito
• Bilanciato
Aderenti
31.03.13
480
1.416
608
39.602
4.689
29.213
5.700
4.243
166
1.163
1.257
1.336
93.788
55.264
38.524
195.001
104.407
87.242
1.783
1.680
6.823
1.243
5.327
253
43.436
2.348
3.565
24.770
7.540
5.213
51.233
7.187
41.494
2.552
113.449
14.838
85.932
9.713
2.966
2.695
235
-e
-e
30.080
4.114
23.782
2.184
10.979
3.177
2.001
5.504
453
43.567
6.250
37.317
49.100
19.515
30.357
% Aderenti
per
comparto
6,3%
18,5%
7,9%
11,8%
73,8%
14,4%
3,9%
27,4%
29,6%
31,5%
58,9%
41,1%
53,5%
44,7%
0,9%
0,9%
18,2%
78,1%
3,7%
5,4%
8,2%
57,0%
17,4%
12,0%
14,0%
81,0%
5,0%
13,1%
75,8%
8,6%
2,6%
8,7%
-e
-e
13,7%
79,1%
7,3%
28,9%
18,2%
50,1%
4,1%
14,4%
85,7%
39,8%
61,8%
Var %
31.03.13/
31.12.12
-0,6%
-2,3%
-0,8%
0,0%
1,4%
-0,1%
-0,3%
1,5%
5,7%
2,2%
2,1%
2,5%
0,3%
0,5%
-0,1%
0,2%
0,2%
-0,2%
4,9%
4,4%
0,3%
-0,5%
0,3%
-13,1%
-0,7%
-3,1%
0,4%
-0,7%
-0,9%
0,0%
-0,4%
0,1%
-0,5%
-0,4%
-0,1%
-0,4%
-0,4%
2,5%
1,8%
-0,1%
10,9%
-e
-e
0,0%
-0,4%
0,1%
-0,2%
2,0%
2,7%
9,2%
0,0%
3,4%
-1,9%
-0,5%
-2,2%
-0,2%
0,5%
-0,7%
Tasso di
adesione
31.03.12
88,7%
0,5%
61,8%
7,8%
24,2%
90,4%
53,0%
46,4%
32,1%
68,9%
34,0%
6,2%
19,6%
Tasso di
adesione
31.03.13
89,8%
0,5%
64,7%
7,8%
24,4%
92,4%
51,2%
46,3%
31,7%
68,8%
35,4%
7,5%
19,6%
Andp
31.03.13
(mln. €)
36,33
119,51
49,12
1.316,60
78,06
1.074,70
163,84
102,13
2,01
26,07
33,26
40,80
1.121,94
560,74
561,20
2.105,21
775,36
1.281,18
23,39
25,27
103,05
20,84
79,35
2,86
1.295,36
60,96
60,88
808,48
215,71
149,33
782,60
75,13
659,48
47,99
1.542,15
135,97
1.241,79
120,28
44,11
60,35
2,55
45,33
12,46
606,90
51,36
511,24
44,30
249,58
42,85
42,48
146,19
18,06
406,36
37,62
368,74
615,08
123,06
492,02
% Andp
per
comparto
11,4%
37,4%
15,4%
5,9%
81,6%
12,4%
2,0%
25,5%
32,6%
40,0%
50,0%
50,0%
36,8%
60,9%
1,1%
1,2%
20,2%
77,0%
2,8%
4,7%
4,7%
62,4%
16,7%
11,5%
9,6%
84,3%
6,1%
8,8%
80,5%
7,8%
2,9%
4,2%
75,1%
20,7%
8,5%
84,2%
7,3%
17,2%
17,0%
58,6%
7,2%
9,3%
90,7%
20,0%
80,0%
CONTINUA
4
SEGUE DA
LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE CHIUSI (FPC) AL 31.03.13
Fpc
Aderenti
31.03.13
Previcooperab
• Sicuro
• Dinamico
• Bilanciato
Previlog
• Garantito
• Bilanciato
Previmoda
• Garantito
• Smeraldo
• Zaffiro
• Rubino
Priamoa
• Garantito protezione
• Bilanciato sviluppo
• Bilanciato prudenza
Quadri e Capi Fiatab
• Garantito
• Bilanciato obbligazionario
• Bilanciato azionario
Solidarietà Venetoac
• Garantito Tfr
• Prudente
• Reddito
• Dinamico
Telemaco
• Garantito - White
• Conservativo - Blue
• Prudente - Green
• Bilanciato - Yellow
• Crescita - Orange
Totale Fpc
FondInps
31.967
10.126
2.564
22.753
8.844
2.729
6.115
60.499
8.129
48.250
2.858
1.262
58.259
19.992
44.619
2.003
11.249
2.855
8.020
1.287
46.170
5.411
12.217
24.032
5.721
61.816
6.511
4.193
39.415
8.003
3.694
1.961.499
36.290
% Aderenti
per
comparto
31,7%
8,0%
71,2%
30,9%
69,1%
13,4%
79,8%
4,7%
2,1%
34,3%
76,6%
3,4%
25,4%
71,3%
11,4%
11,7%
26,5%
52,1%
12,4%
10,5%
6,8%
63,8%
13,0%
6,0%
Var %
31.03.13/
31.12.12
-0,3%
-0,1%
0,1%
-0,2%
-0,4%
0,2%
-0,7%
-0,7%
-0,8%
-1,0%
1,6%
6,7%
-0,8%
-0,6%
-1,3%
9,3%
-0,6%
0,1%
-0,6%
-0,7%
0,6%
5,4%
0,4%
-0,4%
2,6%
-0,9%
-0,9%
0,1%
-1,0%
-0,6%
-0,9%
-0,4%
0,0%
Tasso di
adesione
31.03.12
43,2%
8,9%
15,6%
46,4%
70,5%
4,9%
42,0%
19,6%
Tasso di
adesione
31.03.13
42,8%
8,8%
15,1%
44,8%
67,8%
5,2%
41,2%
19.7%g
Andp
31.03.13
(mln. €)
491,80
97,26
28,79
365,75
89,32
17,23
72,08
726,50
83,13
596,11
31,45
15,82
919,91
199,70
709,09
11,11
382,98
62,52
280,71
39,74
636,40
58,86
163,53
325,89
88,12
1.190,51
51,00
82,73
801,68
170,48
84,62
31.390
54,99
% Andp
per
comparto
19,8%
5,9%
74,4%
19,3%
80,7%
11,4%
82,1%
4,3%
2,2%
21,7%
77,1%
1,2%
16,3%
73,3%
10,4%
9,3%
25,7%
51,2%
13,9%
4,3%
7,0%
67,3%
14,3%
7,1%
Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpc
a
Il totale degli iscritti non corrisponde alla somma degli aderenti ai singoli comparti poiché la posizione di alcuni lavoratori è ripartita tra più comparti.
b
La riduzione dei tassi di adesione al 31.03.2013 rispetto allo stesso periodo del 2012 è dovuta all’aumento del bacino dei potenziali aderenti.
c
L’aumento dei tassi di adesione al 31.03.2013 rispetto allo stesso periodo del 2012 è dovuto alla diminuzione del bacino dei potenziali aderenti.
d
Il totale degli iscritti non corrisponde alla somma degli aderenti ai singoli comparti poiché alcuni aderenti non hanno mai contribuito al fondo.
e
Dal 01.01.2013 Mediafond ha previsto quattro profili di investimento che sono combinazioni di tre comparti: “Garantito” (90% azioni e 10% obbligazioni), “Obbligazionario”
(100% obbligazioni) e “Azionario” (100% azioni).
I profili previsti dal fondo sono:
- garantito (coincide con il comparto garantito)
- prudente (80% obbl./20% az.)
- dinamico (40% obbl./60% az.)
- stabilità (60% obbl./40% az.)
Gli iscritti al profilo garantito corrispondono agli iscritti al comparto garantito, gli iscritti agli altri tre profili risultano pari a 2.461.
f
Al 31.03.2012 il fondo non era ancora attivo.
g
Il tasso di adesione è ottenuto dal rapporto tra il numero totale degli aderenti e il bacino dei potenziali aderenti pari a 9.975.772.
5
LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE APERTI (FPA) AL 31.03.13
ALLIANZ
N° fondi gestiti
4
Aderenti
63.925
Andp (Mln €)
784,50
Creditras Vita S.p.A.
1
2.949
41,03
Riunione Adriatica di sicurtà S.p.A.
1
9.853
179,62
Allianz S.p.A.
2
51.123
563,84
ANIMA S.G.R.
1
27.198
324,64
Anima S.G.R.
1
27.198
324,64
131.704
1.818,25
ARCA
1
Arca S.G.R. S.p.A
ASSIMOCO
Assimoco Vita S.p.A
AXA MPS
AXA MpS Assicurazioni Vita S.p.A.
BANCA CARIGE
Carige asset management S.G.R
BANCASSURANCE POPOLARI SPA
Bancassurance Popolari S.p.A
1
131.704
1.818,25
1
542
4,81
1
542
4,81
2
82.107
624,47
2
82.107
624,47
1
36.140
392,26
1
36.140
392,26
1
1.158
7,04
1
1.158
7,04
CREDITO EMILIANO
1
12.097
108,27
Credem Vita S.p.A.
1
12.097
108,27
1
5.147
80,15
GROUPAMA ASSET MANAGEMENT
Groupama Assicurazioni S.p.A.
GRUPPO AMUNDI
Amundi S.G.R. S.p.A.
GRUPPO BANCA SELLA
Sella Gestioni S.G.R. S.p.A.
GRUPPO BNP PARIBAS
Bnl Vita S.p.A.
1
5.147
80,15
1
22.584
436,77
1
22.584
436,77
1
18.778
149,82
1
18.778
149,82
1
1.019
8,34
1
1.019
8,34
GRUPPO GENERALI
3
32.243
277,35
Ina Assitalia S.p.A.
1
16.552
168,97
Alleanza Toro S.p.A.
2
15.691
108,39
Assicurazioni Generali S.p.A.
0
33.790
523,56
2
7.911
59,88
1
7.355
51,69
GRUPPO HELVETIA
Chiara Vita
Helvetia Vita
1
556
8,19
9
222.330
2.375,19
Intesa Sanpaolo Previdenza S.I.M. S.p.A.
5
120.923
1.293,44
Banca CR Firenze
1
35.962
197,83
Fideuram Investimenti
1
28.867
528,77
Intesa Sanpaolo Vita S.p.A
2
36.578
355,15
1
4.435
106,93
1
4.435
106,93
1
14.451
96,55
1
14.451
96,55
1
27.411
185,20
Aureo Gestioni S.G.R.
1
27.411
185,20
ITAS ASSICURAZIONI
1
41.344
328,66
1
41.344
328,66
2
16.031
267,14
GRUPPO INTESA SANPAOLO
GRUPPO MEDIOLANUM
Mediolanum Gestione Fondi S.G.R. p.A.
HDI di HANNOVER
Hdi Assicurazioni S.p.A.
ICCREA
Itas Vita S.p.A.
PENSPLAN INVEST
Pensplan Invest S.G.R.
2
16.031
267,14
PIONEER INVESTMENTS - Gr. UNICREDIT
1
72.346
392,22
Pioneer Investment Management S.G.R.pa
1
72.346
392,22
CONTINUA
6
LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE APERTI (FPA) AL 31.03.13
SEGUE DA
N° fondi gestiti
1
REALE MUTUA
Aderenti
9.355
Andp (Mln €)
114,96
Reale Mutua Assicurazioni S.p.A.
1
9.355
114,96
SOCIETÀ CATTOLICA DI ASSICURAZIONE
2
9.568
72,80
Società Cattolica di Assicurazione
1
6.723
48,23
Risparmio & Previdenza S.p.A.
1
2.845
24,57
8
45.708
704,51
Unipol Assicurazioni S.p.A.
2
24.933
375,77
Fondiaria - SAI S.p.A.
3
15.763
249,22
Milano Assicurazioni
1
2.879
24,38
Popolare Vita S.p.A.
1
640
7,35
Bim Vita
1
1.493
47,79
1
899
12,29
UNIPOL
VITTORIA ASSICURAZIONI
Vittoria Assicurazioni S.p.A
Totale Fpa*
1
899
12,29
50
942.015a
10.278,89
Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa
* I dati si riferiscono all’88% dei Fpa.
a
Il dato corrisponde al numero effettivo degli iscritti al netto delle duplicazioni dovute agli aderenti che suddividono la posizione tra più di una linea di investimento.
FLUSSI IN ENTRATA E IN USCITA DEI FPA* (I TRIMESTRE 2013)
Mln. €
%
294,6
52,8%
198,6
35,6%
di cui a carico del lavoratore
43,8
7,9%
di cui a carico del datore di lavoro
33,5
6,0%
121,3
21,7%
96,0
17,2%
263,7
47,2%
43,4
7,8%
da altri fondi pensione
220,3
39,5%
Totale raccolta lorda
558,4
100,0%
Anticipazioni
25,5
12,4%
Prestazioni pensionistiche in capitale
37,4
18,3%
2,2
1,1%
32,0
15,6%
0,1
0,1%
107,8
52,6%
ad altri comparti
43,7
21,3%
ad altri fondi pensione
64,1
31,3%
Totale erogazioni e riscatti
205,0
100,0%
Totale raccolta netta
353,3
Contributi
Lavoratori dipendenti
di cui da quote TFR
Altri aderenti
Trasferimenti in entrata
da altri comparti
Prestazioni in rendita
Riscatti
Premi per prestazioni accessorie
Trasferimenti in uscita
Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa
* I dati si riferiscono all’88% dei fondi pensione aperti.
7
FPC: QUOTE DI MERCATO DI SERVICE AMMINISTRATIVI, BANCHE
DEPOSITARIE, GESTORI FINANZIARI, SOCIETÀ DI CONTROLLO INTERNO
E REVISIONE CONTABILE AL 31.03.2013
Service amministrativi
Società
Quote di mercato per n° iscritti
46,6%
39,5%
5,7%
5,3%
1,8%
0,9%
0,1%
100,0%
Previnet
Accenture Insurance Services SpA
PensPlan Centrum
Servizi Previdenziali S.p.A.
Inps
Fondazione Enpaia
Fondazione Fasc
Totale
P revinet
21
Accenture Ins urance S ervices S pA
6
S ervizi P revidenziali S .p.A.
4
F ondazione E npaia
2
P ens P lan Centrum
1
F ondazione F as c
1
Inps
1
Numero dei fondi gestiti
Banche depositarie
Società
Istituto Centrale delle Banche
Popolari Italiane
BNP Paribas Securities Services
Société Generale Securities Services S.p.A.
State Street Bank Spa
ICCREA Banca
Totale
Quote di mercato per Andp
32,3%
27,5%
21,9%
18,1%
0,2%
100,0%
Is tituto Centrale delle Banche P opolari
Italiane
12
S ociété Generale S ecurities S ervices
S .p.A.
10
S tate S treet Bank S pa
9
BNP P aribas S ecurities S ervices
ICCR E A Banca
4
1
Numero dei fondi gestiti
Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpc
CONTINUA
8
SEGUE DA
FPC: QUOTE DI MERCATO DI SERVICE AMMINISTRATIVI, BANCHE DEPOSITARIE, GESTORI FINANZIARI,
SOCIETÀ DI CONTROLLO INTERNO E REVISIONE CONTABILE AL 31.03.13
Gestori finanziari
Società
P ioneer Inves tment
Quote di mercato*
12,8%
10,6%
9,3%
9,2%
8,5%
5,7%
5,5%
4,7%
4,6%
4,2%
3,7%
3,3%
3,3%
2,5%
2,2%
Eurizon
Unipol
Generali
Pioneer investment
State Street
Amundi Group
Credit Suisse
Axa IM
Groupama AM
Allianz
Hsbc
Dexia AM
BlackRock
Anima
Bnp Paribas
Società Cattolica
di assicurazione
Ubs
Ing
Altro**
Totale
31
E urizon
22
Unipol
21
Generali
15
Credit S uis s e
14
S tate S treet
14
Dexia AM
13
Amundi Group
13
Groupama AM
12
Axa IM
11
Bnp P aribas
9
Anima
9
Allianz
8
J ulius Baer
7
Duemme
7
S ocietà Cattolica di as s icurazione
6
BlackR ock
5
Hs bc
2,1%
F inanziaria Internazionale
4
3
Altro***
1,8%
1,1%
4,0%
100,0%
17
Numero di mandati
* Le quote sono calcolate sulle risorse nette in gestione a ciascun gestore al 31.03.2013.
** La voce altro include i gestori con una quota di mercato al di sotto del 1% (in ordine decrescente per quota di mercato): Duemme, Julius Baer, Edmond de
Rotschild AM, Morgan Stanley, Arca, Schroders, Deka Bank, Natixis, Epsilon sgr, Dws Investment, Feri Family Trust, Finanziaria internazionale, Russel.
*** La voce altro include i gestori con un numero di mandati gestiti inferiore a 3 (in ordine decrescente per numero di mandati): Russel, Feri Family trust, Arca,
Edmond de Rotschild AM, Ing, Dws Investment, Epsilon sgr, Natixis, Deka Bank, Schroders, Morgan Stanley, Ubs.
Controllo interno
Revisione contabile
E lleg i Cons ulenza
7
Bruni, Marino & C
S og g etto es terno
Kieg er AG
2
Deloitte & Touche
1
Nexen s .r.l.
1
Cons ulenza Is tituzionale
1
8
KP MG
5
2
10
Deloitte & Touche
6
Componente del colleg io s indacale
Non indicato
Colleg io dei S indaci
9
Componente del cons ig lio di amminis trazione
6
P riceWaterHous eCoopers
5
R ia Grant Thornton S pA
4
S ocietà di R evis ione BDO S pA
1
R econvi
1
R econta E rns t & Young
1
2
Numero dei fondi gestiti
Numero dei fondi gestiti
Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpc
9
FPA: QUOTE DI MERCATO DEI SOGGETTI ISTITUTORI PER GRUPPO DI
APPARTENENZA E DELLA BANCA DEPOSITARIA AL 31.03.13*
Gestori finanziari
Gruppo
Quote di mercato
per Andp
Intesa San Paolo
Arca
Generali
Allianz
Unipol
Axa Mps
Amundi
Banca Carige
Pioneer Investments
Itas Assicurazioni
Anima
Pensplan Invest
Zurich
Altro**
Totale
22,0%
16,8%
7,4%
7,3%
6,5%
5,8%
4,0%
3,6%
3,6%
3,0%
3,0%
2,5%
2,1%
12,3%
100,0%
Intes a S an P aolo
9
Unipol
8
Generali
5
Allianz
4
Helvetia
2
S ocietà Cattolica di as s icurazione
2
Aviva
2
Zurich
2
P ens plan Inves t
2
Axa Mps
2
Altro***
21
Numero di fondi gestiti
* I dati si riferiscono al totale dei fondi pensione aperti. Per i fondi di cui non si dispone dei dati aggiornati (che rappresentano il 2,5% del patrimonio totale)
è stato utilizzato il valore dell’Andp al 31.12.2011.
** La voce altro include i gestori con una quota di mercato al di sotto del 2% (in ordine decrescente per quota di mercato): Iccrea, Azimut, Banca Sella, Reale
Mutua, Credito Emiliano, Mediolanum, Hdi di Hannover, Groupama AM, Società Cattolica di Assicurazione, Helvetia, Axa, Vittoria Assicurazioni, Bnp Paribas,
Bancassurance, National Suisse, Assimoco.
*** La voce altro include i soggetti con un numero di fondi gestiti inferiore a 2: Assimoco, Bancassurance, Bnp Paribas,Vittoria Assicurazioni, Axa, Groupama
AM, HDI di Hannover, Mediolanum, Credito Emiliano, Reale Muta, Banca Sella, Iccrea, Anima, Itas assicurazioni, Pioneer Investment, Banca Carige, Amundi,
Arca, Azimut, National Suisse.
Banche depositarie
Banca depositaria
State Street Bank Spa
Istituto Centrale delle
Banche Popolari Italiane
Société Generale
Securities Services S.p.A.
BNP Paribas
Securities Services
ICCREA Banca
Banco Popolare
RBC Dexia Investor
Services Bank S.A
Intesa San Paolo
Totale
Quote di
mercato per
Andp
49,3%
S tate S treet Bank S pa
32
S ociété Generale S ecurities S ervices S .p.A.
8
Is tituto Centrale delle Banche P opolari Italiane
6
BNP P aribas S ecurities S ervices
6
22,5%
15,3%
R BC Dexia Inves tor S ervices Bank S .A.,
2
8,3%
ICCR E A Banca
2
1,8%
1,7%
Banco P opolare
2
1,0%
Intes a S an P aolo
1
Numero dei fondi gestiti
0,2%
100,0%
Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa
10
INDICI DI CONCENTRAZIONE AL 31.03.13
Indice assoluto
di Herfindahl
Indice relativo
di Herfindahl
CR4 - Val.%
Gestione finanziaria
0,07
0,04
41,9%
Banca depositaria
0,26
0,08
99,8%
Service amministrativo
0,38
0,28
97,2%
Revisione contabile
0,18
0,08
80,6%
Controllo interno
0,16
0,07
75,0%
Gestione finanziaria
0,10
0,07
53,5%
Banca depositaria
0,32
0,23
95,3%
Mercato
Fpc
Fpa
Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa e Fpc
Nota metodologica
L’indice assoluto di Herfindahl è pari al rapporto tra la sommatoria delle singole frequenze relative al
quadrato e il quadrato della sommatoria delle singole frequenze. Indicato con n il numero dei concorrenti, l’indice varia tra 1/n e 1. Secondo il U.S. Department of Justice, valori di tale indicatore compresi tra
0,1 e 0,18 devono essere considerati moderatamente concentrati, quelli superiori a 0,18 concentrati.
Secondo la stessa fonte, i valori dell’indice compresi tra 0.1 e 0.18 sono approssimativamente equivalenti a valori del CR4 (dato dalla somma delle quote di mercato dei 4 fondi con la quota di mercato
più elevata) compresi tra il 50 e il 70 per cento. Per rendere confrontabili su una stessa scala i valori è
necessario calcolare l’indice relativo di Herfindahl che varia tra 0 e 1. Esso assume il valore massimo
di 1 nel caso in cui una sola unità statistica possiede tutto il “carattere” e assume il valore minimo di 0
nel caso di equidistribuzione.
11