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MEFOP SVILUPPO MERCATO FONDI PENSIONE 51 IN QUESTO NUMERO: 2 La situazione della previdenza complementare in Italia al 31.12.13 3-5 La situazione dei fondi pensione chiusi (Fpc) al 31.12.13 6-7 La situazione dei fondi pensione aperti (Fpa) al 31.12.13 7 Flussi in entrata e in uscita dei Fpa (IV trimestre 2013) 8 Flussi in entrata e in uscita dei Fpa e Fpc (dati annuali 2013) 9-10 Peer-group dei rendimenti dei Fpc per tipologia di comparto al 31.12.13 Anno XIII - marzo 2014 1 9 4 1 LA SITUAZIONE DELLA PREVIDENZA COMPLEMENTARE IN ITALIA Iscritti e Andp al 31.12.2013 Tipologia di forma Iscritti Var. 31.12.2013/30.09.2013 -0,3% ANDP (mln. €) 34.504 Var. 31.12.2013/30.09.2013 3,9% Fpc 1.950.904 Fpa 984.611 1,9% 11.965 6,0% Fpp* 659.000 - 48.010 - 2.121.495 5,0% 12.326 5,8% 534.000 - 6.270 - 6.223.716 1,9% 113.135 Pip nuovi Pip vecchi* Totale** 2,4% Fonte: Covip * Per i Pip vecchi e i Fondi pensione preesistenti non si dispone di rilevazioni in corso d’anno. I dati indicati sono pertanto basati su quelli della fine dell’anno precedente. ** Nel totale i dati includono gli iscritti a Fondinps. Sono inoltre escluse le duplicazioni dovute agli iscritti che aderiscono contemporaneamente a Pip vecchi e nuovi. Distribuzione degli iscritti per tipologia di forma e comparto* 27% Garantito Fpa** 23% Fpc Obbligazionario puro 6% 9% 14% Obbligazionario misto 48% 6% Bilanciato 14% Azionario 41% 4% Non classificabile 5% 2% Distribuzione dell’Andp per tipologia di forma e comparto* Garantito 22% 14% Fpa** Obbligazionario puro 5% Fpc 7% 18% Obbligazionario misto Bilanciato Azionario Non classificabile 59% 6% 12% 48% 5% 2% 3% Fonte: Mefop Previ|DATA * Mefop Previ|DATA qualifica l’offerta di investimento dei fondi pensione secondo la composizione dei benchmark di riferimento dichiarati nelle Note Informative e la presenza di una garanzia. In particolare risultano individuate le seguenti tipologie di linea: - obbligazionario puro: comparto con benchmark composto esclusivamente da indici di mercato obbligazionari o monetari; - obbligazionario misto: comparto con benchmark composto da indici di mercato azionario con peso non superiore al 30%; - bilanciato: comparto con benchmark composto da indici di mercato azionario con peso superiore al 30% e comunque inferiore al 50%; - azionario: comparto con benchmark composto da indici di mercato azionario con peso almeno pari al 50%; - non classificabile: benchmark non composto interamente da indici di mercato; - garantito: comparto che prevede una garanzia a prescindere dalla composizione del benchmark. ** I dati si riferiscono al 93% dei fondi per una copertura del 98% in termini di iscritti e del 97% in termini di Andp. 2 LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE CHIUSI (FPC) AL 31.12.13 Fpc Agrifondo • Garantito • Bilanciato Alifond • Garantito • Bilanciato • Dinamico Arcoa • Garantito • Bilanciato prudente • Bilanciato dinamico Astria • Garantito • Bilanciato Byblos • Garantito • Bilanciato • Dinamico Cometa • Monetario Plus • Sicurezza • Reddito • Crescita Concreto • Garantito • Bilanciato Cooperlavoroa • Sicurezza • Bilanciato • Dinamico Espero • Garantito • Crescita Euroferac • Garantito • Bilanciato • Dinamico Filcoop • Garantito • Bilanciato Foncerc • Garantito • Bilanciato • Dinamico Fonchim • Garantito • Stabilità • Crescita Fondapi • Garanzia • Prudente • Crescita Fondaereo • Garantito • Protezione • Equilibrio • Crescita Aderenti 31.12.13 8.478 8.364 114 48.959 9.460 39.126 373 33.965 5.893 27.777 2.061 8.409 1.225 7.405 33.717 8.599 24.897 221 416.827 177.641 57.744 166.063 15.379 6.955 1.473 5.482 70.572 32.288 33.575 4.877 98.824 24.616 74.208 37.987 5.455 33.417 817 9.983 2.761 7.222 15.231 1.403 13.534 294 146.824 5.675 134.490 6.659 37.853 7.845 28.327 1.681 7.501 1.428 1.315 1.603 743 % Aderenti per comparto 98,66% 1,34% 19,32% 79,92% 0,76% 17,35% 81,78% 6,07% 14,57% 88,06% 25,50% 73,84% 0,66% 42,62% 13,85% 39,84% 3,69% 21,18% 78,82% 45,75% 47,58% 6,91% 24,91% 75,09% 14,36% 87,97% 2,15% 27,66% 72,34% 9,22% 88,86% 1,92% 3,86% 91,60% 4,54% 20,73% 74,83% 4,44% 19,05% 17,53% 21,37% 9,91% Var % 31.12.13/ 30.09.13 -0,16% -0,27% 8,57% -0,28% 0,57% -0,55% 7,49% -1,07% -0,47% -1,25% 0,34% 0,20% 0,41% 0,18% -0,90% -0,91% -0,94% 3,76% -0,79% -0,81% -0,13% -1,09% 0,36% -0,90% -0,87% -0,90% -2,22% -3,56% -1,12% -0,51% 0,19% 0,34% 0,14% -0,42% -1,61% -0,50% 21,76% -1,19% -1,11% -1,22% -0,80% -0,64% -0,82% -0,68% -0,42% -0,67% -0,41% -0,24% -0,73% -0,04% -0,94% -0,36% -0,50% 0,35% -0,68% -0,56% -0,67% Tasso di Tasso di adesione adesione 31.12.12 2,56% 31.12.13 2,57% 20,09% 14,53% 56,00% 17,48% 42,67% 71,75% 20,98% 8,19% 40,41% 6,40% 48,85% 77,98% 7,83% 57,10% 19,74% 13,87% 56,06% 16,86% 41,68% 69,55% 20,20% 8,24% 42,21% 6,24% 51,46% 76,67% 7,57% 55,56% Andp 31.12.13 (mln. €) 59,08 58,34 0,74 969,87 119,43 843,95 6,49 466,36 50,11 388,97 27,28 172,90 13,35 159,55 597,13 118,95 474,52 3,66 8.156,39 2.420,77 1.010,26 4.292,29 433,07 149,21 20,96 128,25 728,23 149,89 500,92 77,42 621,11 115,13 505,98 702,08 63,62 626,15 12,31 83,50 20,80 62,70 336,08 18,42 311,26 6,41 4.205,52 103,43 3.837,07 265,02 550,56 81,68 440,01 28,87 334,23 28,52 28,23 41,82 22,10 % Andp per comparto 98,75% 1,25% 12,31% 87,02% 0,67% 10,74% 83,41% 5,85% 7,72% 92,28% 19,92% 79,47% 0,61% 29,68% 12,39% 52,62% 5,31% 14,05% 85,95% 20,58% 68,79% 10,63% 18,54% 81,46% 9,07% 89,18% 1,75% 24,91% 75,09% 5,48% 92,61% 1,91% 2,46% 91,24% 6,30% 14,84% 79,92% 5,24% 8,53% 8,45% 12,51% 6,61% CONTINUA 3 SEGUE DA LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE CHIUSI (FPC) AL 31.12.13 Fpc • Prevalentemente obbligazionaria • Bilanciato o misto • Prevalentemente azionaria Fondenergiac • Garantito • Bilanciato • Dinamico Fondosanitàd • Garantito • Scudo • Progressione • Espansione Fondoposteac • Garantito • Bilanciato Fontea • Garantito • Bilanciato • Crescita • Dinamico Fopadiva • Garantito • Prudente • Dinamico Fopenc • Obbligazionario garantito • Bilanciato obbligazionario • Bilanciato • Prevalentemente Azionario Gommaplastica • Conservativo con garanzia • Bilanciato • Dinamico Laborfonds • Garantito • Bilanciato • Prudente-Etica • Dinamica Mediafondbe • Garantito • Obbligazionario • Azionario Pegaso • Garantito • Bilanciato • Dinamico Perseo • Garantito Prevaera • Garantito • Prudente • Crescita • Dinamica Prevedic • Sicurezza • Bilanciato Previambientea • Garantito • Bilanciato Aderenti 31.12.13 471 1.359 582 39.836 4.767 29.363 5.706 4.412 225 1.244 1.336 1.445 94.443 56.171 38.366 195.506 104.928 86.602 2.118 1.960 6.837 1.209 5.354 274 43.461 5.790 24.857 7.556 5.258 50.324 7.261 40.564 2.499 113.657 15.054 85.491 10.026 3.086 2.663 229 2.434 30.091 4.074 23.844 2.173 5.695 5.695 11.178 3.172 2.199 5.631 516 41.674 6.258 35.416 49.083 19.704 30.143 % Aderenti - Var % 31.12.13/ 30.09.13 -0,63% -1,09% -0,34% 0,27% 0,63% 0,26% 3,13% 20,97% 4,10% 4,54% 6,17% 0,06% 0,34% -0,10% 0,14% 0,21% -0,15% 5,22% 4,31% 0,07% -0,74% 0,06% 4,18% -0,06% -g 0,12% 0,12% 0,46% -0,48% 0,10% -0,59% -0,44% 0,04% 0,81% -0,39% 1,79% 2,66% -0,08% -0,43% - -0,04% per comparto 6,28% 18,12% 7,76% 11,97% 73,71% 14,32% 5,10% 28,20% 30,28% 32,75% 59,48% 40,62% 53,67% 44,30% 1,08% 1,00% 17,68% 78,31% 4,01% 13,32% 57,19% 17,39% 12,10% 14,42% 80,61% 4,97% 13,24% 75,22% 8,82% 2,72% 0,19% 0,30% 0,16% 0,23% 0,26% -1,25% 2,90% 0,97% 7,05% -1,27% 0,72% -1,61% 0,10% 0,35% -0,07% 13,54% 79,24% 7,22% 100,00% 28,38% 19,67% 50,38% 4,62% 15,02% 84,98% 40,14% 61,41% Tasso di Tasso di adesione adesione 31.12.12 31.12.13 89,78% 0,52% 62,37% 7,79% 24,31% 90,21% 51,45% 46,34% 31,73% 60,17% 34,71% 7,66% 19,68% 90,54% 0,55% 65,13% 7,82% 24,42% 92,47% 50,32% 46,39% 31,33% 60,18% 0,47% 36,06% 7,19% 19,63% Andp 31.12.13 (mln. €) 37,38 123,03 53,15 1.459,56 87,81 1.180,69 191,07 112,53 3,08 29,01 36,06 44,37 1.257,85 644,60 613,25 2.364,92 876,04 1.425,42 30,75 32,71 111,14 21,84 85,94 3,37 1.445,87 130,96 892,28 248,08 174,55 867,85 84,49 729,30 54,06 1.704,98 149,09 1.372,15 132,61 51,13 67,19 2,91 49,99 14,28 666,61 55,40 561,93 49,28 1,64 1,64 280,02 46,76 49,22 163,09 20,95 431,88 40,74 391,15 685,03 140,74 544,29 % Andp per comparto 11,19% 36,81% 15,90% 6,02% 80,89% 13,09% 2,74% 25,78% 32,05% 39,43% 51,25% 48,75% 37,05% 60,27% 1,30% 1,38% 19,65% 77,32% 3,03% 9,06% 61,71% 17,16% 12,07% 9,73% 84,04% 6,23% 8,74% 80,48% 7,78% 3,00% 4,33% 74,41% 21,26% 8,31% 84,30% 7,39% 100,00% 16,70% 17,58% 58,24% 7,48% 9,43% 90,57% 20,55% 79,45% CONTINUA 4 SEGUE DA Fpc Previcoopera • Sicuro • Dinamico • Bilanciato Previlog • Garantito • Bilanciato Previmoda • Garantito • Smeraldo • Zaffiro • Rubino Priamoa • Garantito protezione • Bilanciato sviluppo • Bilanciato prudenza Quadri e Capi Fiatab • Garantito • Bilanciato obbligazionario • Bilanciato azionario Sirio • Garantito Solidarietà Venetoa • Garantito Tfr • Prudente • Reddito • Dinamico Telemaco • Garantito - White • Conservativo - Blue • Prudente - Green • Bilanciato - Yellow • Crescita - Orange Totale Fpc FondInps LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE CHIUSI (FPC) AL 31.12.13 Aderenti 31.12.13 31.831 10.124 2.548 22.654 8.737 2.761 5.976 59.146 8.047 46.794 2.905 1.400 57.920 19.995 43.890 2.323 11.331 2.924 8.076 1.279 1.443 1.443 46.899 5.889 12.274 24.003 6.187 60.514 6.375 4.163 38.481 7.871 3.624 1.948.766 36.777 % Aderenti per comparto 31,81% 8,00% 71,17% 31,60% 68,40% 13,60% 79,12% 4,91% 2,37% 34,52% 75,78% 4,01% 25,81% 71,27% 11,29% 100,00% 12,56% 26,17% 51,18% 13,19% 10,53% 6,88% 63,59% 13,01% 5,99% Var % 31.12.13/ 30.09.13 -0,28% -0,38% -0,27% -0,21% -0,40% 0,15% -0,65% -0,17% -0,17% -0,44% 1,61% 5,50% -0,11% 0,04% -0,35% 3,80% 0,39% 1,18% 0,22% 0,31% 0,73% 2,56% 0,37% 0,11% 3,17% -0,46% -0,89% -0,57% -0,35% -0,40% -0,74% 0,00% 0,15% Tasso di Tasso di adesione adesione 31.12.12 42,95% 31.12.13 42,66% 8,88% 15,23% 45,19% 70,72% 8,74% 14,79% 44,55% 68,26% - 0,35% 5,15% 5,26% 41,57% 19,64% 40,34% 17,38%f Andp 31.12.13 (mln. €) 552,61 111,39 34,04 407,19 103,10 19,96 83,14 804,76 90,90 659,98 35,00 18,88 1.012,29 224,13 773,56 14,60 423,78 69,44 309,66 44,69 0,55 0,55 718,91 69,84 180,11 367,11 101,85 1.297,31 56,73 89,67 861,06 192,43 97,42 34.502,66 59,95 % Andp per comparto 20,16% 6,16% 73,68% 19,36% 80,64% 11,29% 82,01% 4,35% 2,35% 22,14% 76,42% 1,44% 16,39% 73,07% 10,54% 100,00% 9,72% 25,05% 51,06% 14,17% 4,37% 6,91% 66,37% 14,83% 7,51% Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpc a Il totale degli iscritti non corrisponde alla somma degli aderenti ai singoli comparti poiché la posizione di alcuni lavoratori è ripartita tra più linee. b La riduzione dei tassi di adesione al 31.12.2013 rispetto allo stesso periodo del 2012 è dovuta anche all’aumento del bacino dei potenziali aderenti. c L’aumento dei tassi di adesione al 31.12.2013 rispetto allo stesso periodo del 2012 è dovuto anche alla diminuzione del bacino dei potenziali aderenti. d Il totale degli iscritti non corrisponde alla somma degli aderenti ai singoli comparti poiché alcuni aderenti non hanno mai contribuito al fondo. e Dal 01.01.2013 Mediafond ha previsto quattro profili di investimento che sono combinazioni di tre comparti: “Garantito” (90% azioni e 10% obbligazioni), “Obbligazionario” (100% obbligazioni) e “Azionario” (100% azioni). I profili previsti dal fondo sono: - garantito (coincide con il comparto garantito) - prudente (80% obbl./20% az.) - dinamico (40% obbl./60% az.) - stabilità (60% obbl./40% az.) Gli iscritti al profilo garantito corrispondono agli iscritti al comparto garantito, gli iscritti agli altri tre profili risultano pari a 2.434. f Il tasso di adesione è ottenuto dal rapporto tra il numero totale degli aderenti e il bacino dei potenziali aderenti pari a 11.211.927 (fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpc). La riduzione del tasso di adesione rispetto al 31.12.2012 è legata anche all’aumento del bacino dei potenziali aderenti dovuto all’inserimento di due nuovi fondi per i dipendenti del pubblico impiego: Sirio e Perseo. g Non è indicato il dato relativo alla variazione degli iscritti al comparto obbligazionario garantito poichè poco significativo a causa della sua fusione con il comparto monetario avvenuta al 31.12.2013. 5 LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE APERTI (FPA) AL 31.12.13* N° fondi gestiti ALLIANZ 4 Aderenti 64.974 Andp (Mln €) 868,21 Creditras Vita S.p.A. 1 2.856 42,44 Riunione Adriatica di sicurtà S.p.A. 1 10.204 203,41 Allianz S.p.A. 2 51.914 622,36 AMUNDI 1 23.637 501,82 Amundi. 1 23.637 501,82 ANIMA S.G.R. 1 29.728 379,11 Anima S.G.R. 1 29.728 379,11 1 131.230 1.930,40 1 131.230 1.930,40 ARCA Arca S.G.R. S.p.A ASSIMOCO Assimoco Vita S.p.A AVIVA Aviva Previdenza S.p.A. AXA MPS AXA MpS Assicurazioni Vita S.p.A. AXA AXA Assicurazioni S.p.A. BANCA CARIGE Carige asset management S.G.R BANCA SELLA Sella Gestioni S.G.R. S.p.A BANCASSURANCE POPOLARI SPA Bancassurance Popolari S.p.A BNP PARIBAS Bnl Vita S.p.A. CREDIT AGRICOLE Credit Agricole Vita S.p.A. 1 590 5,68 1 590 5,68 2 13.250 154,68 2 13.250 154,68 2 82.212 677,56 2 82.212 677,56 1 1.851 22,57 1 1.851 22,57 1 36.183 421,54 1 36.183 421,54 1 19.890 170,21 1 19.890 170,21 1 1.118 8,14 1 1.118 8,14 1 904 9,50 1 904 9,50 1 1.763 23,01 1 1.763 23,01 CREDITO EMILIANO 1 12.615 122,73 Credem Vita S.p.A. 1 12.615 122,73 GENERALI 5 65.937 890,84 Generali Italia S.p.A. 1 16.383 184,34 Alleanza Toro S.p.A. 2 15.926 123,22 Assicurazioni Generali S.p.A. 2 33.628 583,29 1 5.473 86,58 1 5.473 86,58 GROUPAMA ASSET MANAGEMENT Groupama Assicurazioni S.p.A. HELVETIA 2 8.006 66,93 Chiara Vita 1 7.498 59,16 Helvetia Vita 1 508 7,77 8 244.481 2.652,90 Intesa Sanpaolo Previdenza S.I.M. S.p.A. 5 176.419 1.629,46 Fideuram Investimenti 1 32.762 636,53 Intesa Sanpaolo Vita S.p.A 2 35.300 386,91 1 4.443 120,39 1 4.443 120,39 1 16.457 122,02 1 16.457 122,02 INTESA SANPAOLO MEDIOLANUM Mediolanum Gestione Fondi S.G.R. p.A. HDI di HANNOVER Hdi Assicurazioni S.p.A. ICCREA 1 33.685 217,19 Aureo Gestioni S.G.R. 1 33.685 217,19 ITAS ASSICURAZIONI 1 43.393 372,44 1 43.393 372,44 Itas Vita S.p.A. CONTINUA 6 LA SITUAZIONE DEI FONDI PENSIONE APERTI (FPA) AL 31.12.13* SEGUE DA N° 2 Aderenti 17.442 fondi gestiti PENSPLAN INVEST Pensplan Invest S.G.R. Andp (Mln €) 306,05 2 17.442 306,05 PIONEER INVESTMENTS - Gr. UNICREDIT 1 35.936 420,97 Pioneer Investment Management S.G.R.pa 1 35.936 420,97 1 9.799 131,72 REALE MUTUA Reale Mutua Assicurazioni S.p.A. 1 9.799 131,72 SOCIETÀ CATTOLICA DI ASSICURAZIONE 2 9.753 81,85 Società Cattolica di Assicurazione 1 6.883 55,07 Risparmio & Previdenza S.p.A. 1 2.870 26,78 8 45.533 718,79 Unipol Assicurazioni S.p.A. 2 25.113 370,04 Fondiaria - SAI S.p.A. 3 15.457 261,25 Milano Assicurazioni 1 2.869 26,37 Popolare Vita S.p.A. 1 600 7,38 Bim Vita S.p.A. 1 1.494 53,75 1 879 13,93 UNIPOL SAI VITTORIA ASSICURAZIONI Vittoria Assicurazioni S.p.A Totale Fpa* 1 879 13,93 54 961.162a 11.498 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa * I dati si riferiscono al 93% dei fondi per una copertura del 98% in termini di iscritti e del 97% in termini di Andp. Nel totale sono esclusi per indisponibilità di dati: Azimut, Zurich, Nazionale Svizzera di Basilea. a Il dato corrisponde al numero effettivo degli iscritti al netto delle duplicazioni dovute agli aderenti che suddividono la posizione tra più di una linea di investimento. FLUSSI IN ENTRATA E IN USCITA DEI FPA* (IV TRIMESTRE 2013) Mln. € % Contributi Lavoratori dipendenti di cui a carico del lavoratore di cui a carico del datore di lavoro di cui da quote TFR Altri aderenti Trasferimenti in entrata da altri comparti da altri fondi pensione Totale raccolta lorda 433,5 219,2 77,4 36,1 105,7 214,4 130,4 52,1 78,3 564,0 76,9% 38,9% 13,7% 6,4% 18,7% 38,0% 23,1% 9,2% 13,9% 100,0% Anticipazioni Prestazioni pensionistiche in capitale Prestazioni in rendita Riscatti Premi per prestazioni accessorie Trasferimenti in uscita ad altri comparti ad altri fondi pensione Totale erogazioni e riscatti 30,9 25,1 3,5 27,2 0,1 98,0 52,1 45,9 184,9 16,7% 13,6% 1,9% 14,7% 0,1% 53,0% 28,2% 24,8% 100,0% Totale raccolta netta 379,1 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa * I dati si riferiscono al 93% dei fondi pensione aperti per una copertura del 98% in termini di iscritti e del 97% in termini di Andp. 7 FLUSSI IN ENTRATA E IN USCITA DEI FPA E FPC (DATI ANNUALI 2013) Fpa* Contributi Lavoratori dipendenti di cui a carico del lavoratore di cui a carico del datore di lavoro di cui da quote TFR Altri aderenti Trasferimenti in entrata da altri comparti da altri fondi pensione Totale raccolta lorda Anticipazioni Prestazioni pensionistiche in capitale Prestazioni in rendita Riscatti Premi per prestazioni accessorie Trasferimenti in uscita ad altri comparti ad altri fondi pensione Totale erogazioni e riscatti Totale raccolta netta Mln. € % 1.318,2 767,4 228,6 132,1 406,7 550,7 454,5 178,5 276,0 1.772,6 74,4% 43,3% 12,9% 7,5% 22,9% 31,1% 25,6% 10,1% 15,6% 100,0% 118,0 109,3 11,5 107,0 0,4 422,0 178,5 240,6 768,1 15,4% 14,2% 1,5% 13,9% 0,0% 54,9% 23,2% 31,3% 100,0% 1.004,5 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa * I dati si riferiscono al 93% dei fondi pensione aperti per una copertura del 98% in termini di iscritti e del 97% in termini di Andp. Fpc** Contributi Lavoratori dipendenti di cui a carico del lavoratore di cui a carico del datore di lavoro di cui da quote TFR Altri aderenti Trasferimenti in entrata da altri fondi negoziali da fondi aperti da fondi preesistenti Totale raccolta lorda Mln. € % 4.108,0 4.035,1 789,7 638,4 2.607,0 72,8 67,9 51,5 98,4% 96,6% 18,9% 15,3% 62,4% 1,7% 1,6% 1,2% 6,0 0,1% 10,4 4.175,8 0,2% 100,0% 482,5 307,1 2,3 707,7 9,1 119,1 51,5 29,6% 18,9% 0,1% 43,5% 0,6% 7,3% 3,2% Anticipazioni Prestazioni pensionistiche in capitale Prestazioni in rendita Riscatti Premi per prestazioni accessorie Trasferimenti in uscita verso altri fondi negoziali verso fondi aperti verso fondi preesistenti Totale erogazioni e riscatti 28,4 1,7% 39,1 1.627,7 2,4% 100,0% Totale raccolta netta 2.548,1 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa ** I dati si riferiscono al 99% dei fondi pensione aperti per una copertura del 97% in termini di iscritti e del 99% in termini di Andp. 8 PEER-GROUP DEI RENDIMENTI* DEI FPC PER TIPOLOGIA DI COMPARTO** AL 31.12.13 IV QUARTILE III QUARTILE II QUARTILE I QUARTILE Il I° quartile contiene il 25% dei comparti con rendimenti che presentano valori compresi tra il minimo e il 25esimo percentile. Il II° quartile contiene il 25% dei comparti con rendimenti che presentano valori compresi tra il 25esimo percentile e la mediana. Il III° quartile contiene il 25% dei comparti con rendimenti che presentano valori compresi tra la mediana e il 75esimo percentile. Il IV° quartile contiene il 25% dei comparti con rendimenti che presentano valori compresi tra il 75esimo percentile e il massimo. Azionario 16% 14% 12% media 10,8% 10% media 10,9% 8% media 6,6% 6% 4% 2% 0% 1 anno 2 anni 3 anni Bilanciato 16% 14% 12% 10% media 8,9% media 7,9% 8% media 5,7% 6% 4% 2% 0% 1 anno 2 anni 3 anni Fonte: Mefop Previ|DATA * Rendimenti annualizzati. ** Mefop Previ|DATA qualifica l’offerta di investimento dei fondi pensione secondo la composizione dei benchmark di riferimento dichiarati nelle Note Informative e la presenza di una garanzia di capitale o di rendimento minimo. In particolare risultano individuate le seguenti tipologie di comparto: - obbligazionario puro: comparto con benchmark composto esclusivamente da indici di mercato obbligazionari o monetari; - obbligazionario misto: comparto con benchmark composto da indici di mercato azionario con peso non superiore al 30%; - bilanciato: comparto con benchmark composto da indici di mercato azionario con peso superiore al 30% e comunque inferiore al 50%; - azionario: comparto con benchmark composto da indici di mercato azionario con peso almeno pari al 50%; - non classificabile: comparto con benchmark non composto interamente da indici di mercato; - garantito: comparto che prevede una garanzia a prescindere dalla composizione del benchmark. A causa del basso numero di dati disponibili, i comparti obbligazionari puri non garantiti sono esclusi dall’analisi. 9 SEGUE DA PEER-GROUP DEI RENDIMENTI DEI FPC PER TIPOLOGIA DI COMPARTO AL 31.12.13 IV QUARTILE III QUARTILE II QUARTILE I QUARTILE Il I° quartile contiene il 25% dei comparti con rendimenti che presentano valori compresi tra il minimo e il 25esimo percentile. Il II° quartile contiene il 25% dei comparti con rendimenti che presentano valori compresi tra il 25esimo percentile e la mediana. Il III° quartile contiene il 25% dei comparti con rendimenti che presentano valori compresi tra la mediana e il 75esimo percentile. Il IV° quartile contiene il 25% dei comparti con rendimenti che presentano valori compresi tra il 75esimo percentile e il massimo. Obbligazionario misto non garantito 16% 14% 12% 10% 8% 6% media 7,1% media 5,5% 4% media 4,9% 2% 0% 1 anno 2 anni 3 anni Garantito 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% media 3,8% media 2,3% 2% media 2,8% 0% 1 anno 2 anni Fonte: Mefop Previ|DATA 10 3 anni
