InvestiPolizza BNL Platinum MultiAsset

Transcript

Contratto di assicurazione sulla vita con partecipazione agli utili e Unit Linked
InvestiPolizza BNL
Platinum MultiAsset
Tariffa QMUB
Il presente Fascicolo informativo contenente:
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Scheda sintetica
Nota informativa
Condizioni di assicurazione comprensive del Regolamento della Gestione CAPITALVITA®
Glossario
Modulo di proposta ed Informativa e consenso al Trattamento dei Dati Personali
deve essere consegnato al Contraente prima della sottoscrizione della Proposta di Assicurazione
Prima della sottoscrizione leggere attentamente la Scheda sintetica e la Nota informativa
FASCICOLO INFORMATIVO
Ed. 01/2014
Mod. T966 – Ed. 09/2015
BNP PARIBAS CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A
SCHEDA SINTETICA - Codice Prodotto QMUB
La presente Scheda sintetica è redatta secondo lo schema predisposto dall’IVASS, ma il suo contenuto non è
soggetto alla preventiva approvazione dell’IVASS.
ATTENZIONE: LEGGERE ATTENTAMENTE LA NOTA INFORMATIVA PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE DEL
CONTRATTO
La presente Scheda sintetica è volta a fornire al Contraente un’informazione di sintesi sulle caratteristiche, sulle
garanzie, sui Costi e sugli eventuali rischi presenti nel Contratto e deve essere letta congiuntamente alla Nota
informativa.
1. Informazioni generali
1.a. Impresa di assicurazione
BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. società del gruppo BNP Paribas (di
seguito Cardif Vita S.p.A. o Compagnia).
1.b. Informazioni sulla situazione patrimoniale dell’Impresa
Il patrimonio netto della Compagnia, relativamente all’anno 2014 (ultimo bilancio approvato), ammonta a 1.014.871.038
Euro, di cui 195.209.975 Euro corrispondono al capitale sociale e 819.661.063 Euro corrispondono al totale delle riserve
patrimoniali compreso il risultato di periodo.
L’indice di solvibilità, che rappresenta il rapporto tra l’ammontare del margine di solvibilità disponibile e l’ammontare del
margine di solvibilità richiesto dalla normativa vigente, è pari a 1,26.
1.c. Denominazione del Contratto
InvestiPolizza BNL Platinum MultiAsset
1.d. Tipologia del Contratto
Le Prestazioni previste dal Contratto sono collegate, a scelta del Contraente, all’andamento del valore di attivi contenuti
in OICR armonizzati e/o al Rendimento di una Gestione separata.
Le Prestazioni assicurate, riferibili ai premi destinati all’investimento in OICR, sono espresse in quote il cui
valore dipende dalle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione.
Pertanto, il Contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all’andamento del valore delle
quote.
Le Prestazioni assicurate, riferibili ai premi destinati all’investimento nella Gestione separata, sono
contrattualmente garantite dall’Impresa e si rivalutano annualmente in base al Rendimento di una Gestione
separata di attivi denominata CAPITALVITA.
1.e. Durata
La durata del presente Contratto essendo la forma assicurativa a vita intera, è indeterminata e coincide con la durata
residua di vita dell’Assicurato. È possibile esercitare il diritto di riscatto trascorso un mese dalla data di Decorrenza
contrattuale.
1.f. Pagamento dei premi
Alla data di sottoscrizione del modulo di proposta (di seguito Proposta), il Contraente si impegna a versare il Premio
iniziale di importo almeno pari a 20.000,00 Euro.
Nel corso della durata contrattuale il Contraente ha, inoltre, la facoltà di versare premi aggiuntivi di importo minimo pari a
500 Euro. In ogni caso la somma dei premi versati non potrà superare i 5 milioni di Euro.
Ed. 09/2015
Scheda sintetica - Pagina 1 di 28
2. Caratteristiche del Contratto
InvestiPolizza BNL Platinum MultiAsset è un Contratto di assicurazione sulla vita che investe in attivi con diverso
livello di rischio/Rendimento. Esso prevede, inoltre, un Bonus per il caso di morte che, in relazione all’Età dell’Assicurato
alla data del decesso, maggiora di un importo assegnato la Prestazione maturata sulla parte investita in Fondi
soddisfacendo così l’esigenza, in caso di morte dell’Assicurato, di assicurare ai Beneficiari caso morte designati la
liquidazione di un Capitale.
La Compagnia preleva parte del premio versato per coprire i Costi ed il Rischio demografico pertanto tale parte non
concorre alla formazione delle Prestazioni.
Alla Sezione G della Nota informativa è presente un Progetto esemplificativo dello sviluppo delle Prestazioni e del valore
di riscatto relativamente ai premi destinati alla Gestione separata.
L’Impresa è tenuta a consegnare il Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata al più tardi al
momento in cui il Contraente è informato che il Contratto è concluso.
3. Prestazioni assicurative e garanzie offerte
Il Contratto prevede le seguenti tipologie di Prestazioni:
a) Prestazione in caso di decesso dell’Assicurato
b) Opzioni contrattuali
- Conversione valore di riscatto da capitale in rendita
- Conversione valore di riscatto da capitale in rendita certa e poi vitalizia
- Conversione valore di riscatto da capitale in rendita reversibile
- Stop loss
- Reddito Programmato
- Take Profit
- Passo Passo
- Beneficio Controllato
Il Rendimento riconosciuto annualmente, in base al risultato della Gestione Separata, viene definitivamente acquisito sul
Contratto.
Maggiori informazioni sono fornite in Nota informativa alla Sezione B. In ogni caso, le coperture assicurative ed
i meccanismi di rivalutazione delle Prestazioni sono regolati dagli Artt. 11 e 13 delle Condizioni contrattuali.
4. Rischi finanziari a carico del Contraente
La Compagnia di assicurazione non offre alcuna garanzia di capitale o di Rendimento minimo relativamente ai
premi investiti in Fondi. Pertanto il Contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili
all’andamento del valore delle quote. Si tenga presente, inoltre, che l’operazione di riscatto consente il recupero
dei premi versati relativamente alla parte investita in Gestione separata qualora le rivalutazioni annuali
compensino i Costi.
4.a. Rischi finanziari a carico del Contraente
Il valore di riscatto potrebbe risultare inferiore ai premi versati.
La Prestazione per il caso di decesso potrebbe risultare inferiore ai premi versati.
4.b. Profilo di rischio dei Fondi
Il Contratto presenta profili di rischio finanziario ed orizzonti temporali minimi consigliati di investimento in
funzione dei Fondi prescelti dal Contraente e della percentuale di premi ad essi destinata. Nella successiva
tabella sono riportati, in base alla classificazione indicata dall’IVASS, i profili di rischio dei Fondi cui possono
essere collegate le Prestazioni:
Ed. 09/2015
Basso
ABERDEEN Global Asia Pacific Equity
ABERDEEN Global European Equity
ABERDEEN Global Japanese Equity
ABERDEEN Global Latin America Equity
ABERDEEN Global Responsible World Equity
ABERDEEN Global Select Emerging Markets Bond
ABERDEEN Global Select Euro High Yield Bond
ABERDEEN Global World Equity
ALLIANZ China Equity
ALLIANZ Dynamic Multi Asset Strategy 50
ALLIANZ Euro High Yield Bond
ALLIANZ Euroland Equity Growth
ALLIANZ Europe Equity Growth
ALLIANZ Global EcoTrends
ALLIANZ Income And Growth
ALLIANZ Japan Equity
AMUNDI Funds Bond Euro Aggregate
AMUNDI Funds Bond Euro Inflation
AMUNDI Funds Bond Global Aggregate
AMUNDI Funds Bond Global Corporate
AMUNDI Funds Convertible Europe
AMUNDI Funds Equity Brazil
AMUNDI Funds Equity Euroland Small Cap
AXA IM FIIS US Corporate Bond
AXA WF Framlington Europe Real Estate Securities
AXA WF Framlington Eurozone
AXA WF Framlington Italy
AXA WF Optimal Income
AXA WF US High Yield Bonds
BGF Euro Markets
BGF Euro Short Duration Bond
BGF European Focus
BGF Fixed Income Global Opportunities Fund
BGF Fixed Income Global Opportunities Fund Hedged
BGF Global Allocation Fund
BGF Global Allocation Fund Hedged
BGF Global Multi-Asset Income Fund Hedged
BGF US Growth
BGF World Energy
BGF World Gold
BGF World Mining
BNP Paribas Aqua
BNP Paribas Insticash Eur
Ed. 09/2015
Profilo di rischio
Medio
Medio
Medio
Alto
Basso
Alto
Molto
Alto
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
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X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
BNP Paribas L1 Bond Euro Corporate
BNP Paribas L1 Bond Euro High Yield
BNP Paribas L1 Bond Europe Plus
BNP Paribas L1 Bond World Plus
BNP Paribas OBLI Inflation
BNP Paribas OBLIPAR
BNY Mellon Absolute Return Equity
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency
BNY Mellon Euroland Bond
BNY Mellon Global Bond
BNY Mellon Global Real Return
CARMIGNAC Investissement
CARMIGNAC Patrimoine
CARMIGNAC Sécurité
DEUTSCHE Invest I Asian Small/Mid Cap
DEUTSCHE Invest I China Bonds
DEUTSCHE Invest I Emerging Markets Corporates
DEUTSCHE Invest I Emerging Markets Satellites
DEUTSCHE Invest I Emerging Markets Top Dividend
DEUTSCHE Invest I German Equities
DEUTSCHE Invest I Global Agribusiness
DEUTSCHE Invest I Multi Opportunities
DEUTSCHE Invest I Top Dividend
DNCA Invest Eurose
DNCA Invest Evolutif
ECHIQUIER Agressor
ECHIQUIER Major
ETHNA Aktiv
EXANE Cristal Fund
FIDELITY Active Strategy Europe
FIDELITY Funds China Focus
FIDELITY Funds European Fund
FIDELITY Funds Global Financial Services
FIDELITY Funds South East Asia
HSBC Euro Gvt Bond Fund
HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return
INVESCO Asia Consumer Demand
INVESCO Balanced-Risk Allocation Fund
INVESCO Euro Corporate Bond
INVESCO Global Total Return (Eur) Bond Fund
INVESCO Pan European High Income Fund
INVESCO Pan European Structured Equity Fund
JPM Emerging Europe Equity
JPM Emerging Markets Corporate Bond Hedged
JPM Emerging Markets Local Currency Debt
Ed. 09/2015
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
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X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
JPM Emerging Markets Opportunities
JPM Euroland Dynamic
JPM Europe Strategic Dividend
JPM Global Conservative Balanced
JPM Global Convertibles (EUR)
JPM Global Income
JPM Greater China
JPM Income Opportunity
JULIUS Baer BF Absolute Return Bond
M&G Global Convertibles
M&G Global Dividend
M&G Optimal Income
MORGAN STANLEY Euro Strategic Bond Fund
MORGAN STANLEY Global Fixed Income Opportunities
Fund
MORGAN Stanley Investment Funds Diversified Alpha
Plus
MORGAN Stanley Investment Funds Global Property
MORGAN Stanley Investment Funds US Advantage
MORGAN Stanley Investment Funds US Property
NORDEA 1 European Cross Credit Fund
NORDEA 1 European High Yield Bond Fund
NORDEA 1 Stable Return Fund
NORDEA 1 US Corporate Bond
PARVEST Bond Absolute Return V350
PARVEST Bond Asia ex-Japan
PARVEST Bond Best Selection World Emerging
PARVEST Bond Euro
PARVEST Bond Euro Corporate
PARVEST Bond Euro Government
PARVEST Bond Euro High Yield
PARVEST Bond Euro Inflation-Linked
PARVEST Bond Euro Long Term
PARVEST Bond Euro Medium Term
PARVEST Bond Euro Short Term
PARVEST Bond Euro Short Term Corporate
PARVEST Bond Europe Emerging
PARVEST Bond JPY
PARVEST Bond USA High Yield
PARVEST Bond USD
PARVEST Bond USD Short Duration
PARVEST Bond World
PARVEST Bond World Corporate
PARVEST Bond World Emerging Local
PARVEST Bond World High Yield
Ed. 09/2015
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
PARVEST Bond World Inflation-Linked
PARVEST Commodities
PARVEST Convertible Bond Asia
PARVEST Convertible Bond Europe
PARVEST Convertible Bond World
PARVEST Diversified Dynamic
PARVEST Enhanced Cash 6 Months
PARVEST Environmental Opportunities
PARVEST Equity Australia
PARVEST Equity Best Selection Asia ex-Japan
PARVEST Equity Best Selection Euro
PARVEST Equity Best Selection Europe
PARVEST Equity Best Selection World
PARVEST Equity Brazil
PARVEST Equity Bric
PARVEST Equity China
PARVEST Equity Europe Emerging
PARVEST Equity Europe Growth
PARVEST Equity Europe Mid Cap
PARVEST Equity Europe Small Cap
PARVEST Equity Europe Value
PARVEST Equity Germany
PARVEST Equity High Dividend Europe
PARVEST Equity High Dividend Pacific
PARVEST Equity High Dividend USA
PARVEST Equity India
PARVEST Equity Indonesia
PARVEST Equity Japan
PARVEST Equity Japan Small Cap
PARVEST Equity Latin America
PARVEST Equity Nordic Small Cap
PARVEST Equity Russia
PARVEST Equity Russia Opportunities
PARVEST Equity Turkey
PARVEST Equity USA
PARVEST Equity USA Growth
PARVEST Equity USA Mid Cap
PARVEST Equity USA Small Cap
PARVEST Equity USA Value
PARVEST Equity World Consumer Durables
PARVEST Equity World Emerging
PARVEST Equity World Emerging Low Volatility
PARVEST Equity World Energy
PARVEST Equity World Finance
PARVEST Equity World Health Care
Ed. 09/2015
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
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X
X
X
X
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X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
PARVEST Equity World Low Volatility
PARVEST Equity World Materials
PARVEST Equity World Technology
PARVEST Equity World Telecom
PARVEST Equity World Utilities
PARVEST Euro Covered Bond
PARVEST Flexible Bond Euro
PARVEST Flexible Bond Europe Corporate
PARVEST Flexible Equity Europe
PARVEST Flexible Multi-Asset
PARVEST Global Environment
PARVEST Green Tigers
PARVEST Money Market Euro
PARVEST Money Market USD
PARVEST Real Estate Securities Europe
PARVEST Real Estate Securities Pacific
PARVEST Real Estate Securities World
PARVEST Sustainable Bond Euro Corporate
PARVEST Sustainable Equity Europe
PARWORLD Quant Equity Europe Guru
PARWORLD Quant Equity World Guru
PARWORLD Track Japan
PARWORLD Track North America
PICTET Asian Equities Ex Japan
PICTET Asian Local Currency Debt
PICTET Clean Energy
PICTET Eastern Europe
PICTET Emerging Local Currency Debt
PICTET Emerging Markets
PICTET Global Emerging Debt Classe HI
PICTET Global Emerging Debt Classe I
PICTET Global Megatrend Selection
PICTET Greater China
PICTET Indian Equities
PICTET Multi Asset Global Opportunities
PICTET Russian Equities
PICTET Water
PIMCO GIS Diversified Income
PIMCO GIS Diversified Income Duration Hedged
PIMCO GIS Emerging Markets Short-Term Local Currency
PIMCO GIS Global Bond
PIMCO GIS Global Investment Grade Credit
PIMCO GIS Global Real Return
PIMCO GIS Low Average Duration
PIMCO GIS Socially Responsible Emerging Markets Bond
Ed. 09/2015
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
PIMCO GIS Total Return Bond
SCHRODER GAIA Sirios US Equity
SCHRODER ISF Asia Pacific Property Securities
SCHRODER ISF Global Climate Change Equity
SCHRODER ISF Global Dynamic Balanced
SCHRODER ISF Global Multi-Asset Income
SCHRODER ISF Japanese Equity
SCHRODER ISF Japanese Opportunities
SCHRODER ISF Middle East
SCHRODER ISF US Dollar Bond
TEMPLETON Asian Growth
TEMPLETON Emerging Markets Bond
TEMPLETON Global Balanced Fund
TEMPLETON Global Bond Classe A
TEMPLETON Global Bond Classe A-H1
TEMPLETON Global Income Fund
TEMPLETON Global Total Return Classe A
TEMPLETON Global Total Return Classe A-H1
VONTOBEL Emerging Markets Equity
VONTOBEL Future Resources
VONTOBEL New Power
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
5. Costi
La Compagnia, al fine di svolgere l’attività di collocamento, di gestione dei contratti e di incasso dei premi,
preleva dei Costi secondo la misura e le modalità dettagliatamente illustrate in Nota informativa alla Sezione D.
I Costi prelevati dalla Gestione separata e quelli prelevati dalla parte investita in Fondi riducono l’ammontare
delle Prestazioni.
Per fornire un’indicazione complessiva dei Costi che gravano a vario titolo sul Contratto, viene di seguito
riportato l’indicatore sintetico “Costo percentuale medio annuo” che indica di quanto si riduce ogni anno, per
effetto dei Costi, il potenziale tasso di Rendimento del Contratto rispetto a quello di un’analoga operazione non
gravata dai Costi.
Il predetto indicatore ha una valenza orientativa in quanto calcolato su parametri prefissati.
Il Costo percentuale medio annuo (CPMA) è calcolato con riferimento al premio della Prestazione principale e
non tiene pertanto conto dei premi delle coperture complementari e/o accessorie.
Il Costo percentuale medio annuo in caso di Riscatto nei primi anni di durata contrattuale può risultare
significativamente superiore al costo riportato in corrispondenza del 5° anno.
Il dato non tiene conto degli eventuali Costi di overperformance e di Switch gravanti sui Fondi, in quanto
elementi variabili dipendenti dall’attività gestionale e dalle possibili opzioni esercitabili a discrezione del
Contraente.
Il Costo percentuale medio annuo è stato determinato sulla base di un’Ipotesi di tasso di Rendimento degli attivi
stabilito dall’IVASS nella misura del 4% annuo ed al lordo dell’imposizione fiscale.
Ed. 09/2015
Ipotesi adottate:
Premio alla Decorrenza1: € 15.000,00
Età: qualunque
Tasso di Rendimento degli attivi: 4%
Anno
5
10
15
20
25
Conv. 3105
2,02%
1,71%
1,61%
1,56%
1,52%
Gestione separata CAPITALVITA®
CPMA
Conv. 3106
Conv. 3107
Conv. 3108
1,90%
1,77%
1,65%
1,65%
1,59%
1,52%
1,57%
1,52%
1,48%
1,52%
1,49%
1,46%
1,50%
1,47%
1,45%
Conv. 3109
1,52%
1,46%
1,44%
1,43%
1,42%
Conv. 3110
1,40%
1,40%
1,40%
1,40%
1,40%
BGF Euro Short Duration Bond (profilo di rischio medio basso)
Anno
5
10
15
20
25
Conv. 3105
3,07%
2,76%
2,66%
2,60%
2,57%
Conv. 3106
2,94%
2,70%
2,61%
2,57%
2,55%
CPMA
Conv. 3107
Conv. 3108
2,82%
2,69%
2,63%
2,57%
2,57%
2,53%
2,54%
2,51%
2,52%
2,50%
Conv. 3109
2,57%
2,51%
2,49%
2,48%
2,47%
Conv. 3110
2,45%
2,45%
2,45%
2,45%
2,45%
AXA WF Us High Yield Bonds (profilo di rischio medio)
Anno
5
10
15
20
25
Conv. 3105
3,36%
3,06%
2,96%
2,90%
2,87%
Conv. 3106
3,24%
3,00%
2,91%
2,87%
2,85%
CPMA
Conv. 3107
Conv. 3108
3,12%
2,99%
2,93%
2,87%
2,87%
2,83%
2,84%
2,81%
2,82%
2,80%
Conv. 3109
2,87%
2,81%
2,79%
2,78%
2,77%
Conv. 3110
2,75%
2,75%
2,75%
2,75%
2,75%
CARMIGNAC Investissement (profilo di rischio alto)
Anno
5
10
15
20
25
Conv. 3105
3,99%
3,69%
3,59%
3,54%
3,51%
Conv. 3106
3,87%
3,63%
3,55%
3,51%
3,48%
CPMA
Conv. 3107
Conv. 3108
3,75%
3,63%
3,57%
3,50%
3,50%
3,46%
3,47%
3,44%
3,46%
3,43%
Conv. 3109
3,50%
3,44%
3,42%
3,41%
3,41%
Conv. 3110
3,38%
3,38%
3,38%
3,38%
3,38%
Il costo percentuale medio annuo è variabile in base al codice convenzione attribuito al contratto così come indicato al
paragrafo 9 della Nota informativa.
1
Il risultato è il medesimo con premio pari a 5.000 ovvero 30.000 Euro
Ed. 09/2015
6. Illustrazione dei dati storici di Rendimento della Gestione separata e dei Fondi
6.1 Gestione separata
In questa sezione è rappresentato il tasso di Rendimento realizzato dalla Gestione separata CAPITALVITA 
negli ultimi 5 anni ed il corrispondente tasso di Rendimento minimo riconosciuto agli Assicurati. Il dato è
confrontato con il tasso di Rendimento medio dei titoli di Stato e con l’indice ISTAT dei prezzi al consumo per le
famiglie di impiegati e operai.
P
Anno
Rendimento
realizzato dalla
Gestione
CAPITALVITA 
P
Rendimento minimo
riconosciuto agli
Assicurati
Rendimento medio
dei titoli di Stato
Inflazione
P
2010
3,71%
2,31%
3,35%
1,55%
2011
3,76%
2,36%
4,89%
2,73%
2012
3,75%
2,35%
4,64%
2,97%
2013
3,85%
2,45%
3,35%
1,17%
2014
3,86%
2,46%
2,08%
0,21%
Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
6.2 Fondi
In questa sezione è rappresentato il Rendimento storico realizzato negli ultimi 3 e 5 anni dai Fondi a cui
possono essere collegate le Prestazioni assicurative.
Il dato è confrontato con quello di un parametro di riferimento, di seguito denominato “Benchmark”. Il
Benchmark è un indice comparabile, in termini di composizione e di rischiosità, agli obiettivi di investimento
attribuiti alla gestione di un Fondo ed a cui si può fare riferimento per confrontare il risultato di gestione. Tale
indice, in quanto teorico, non è gravato di Costi.
Le predette informazioni sono integrate con l’indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di impiegati e
operai.
RENDIMENTO MEDIO ANNUO COMPOSTO
MSCI AC Asia Pacific ex Japan
Ultimi 3 anni
9,29%
12,01%
FTSE World Europe TR Ultimi 3 anni
7,77%
9,24%
Topix TR JPY Ultimi 3 anni
15,21%
15,69%
MSCI EM Latin America 10/40 NR EUR
Ultimi 3 anni
-2,56%
-3,69%
MSCI World TR
Ultimi 3 anni
12,25%
21,67%
JP Morgan EMBI Global Diversified TR USD
Ultimi 3 anni
5,73%
6,10%
Ed. 09/2015
Ultimi 5 anni
8,35%
9,38%
JPM Euro High Yield Bond Index to 31/03/2014 then ML
Euro High Yield Ultimi 3 anni
8,47%
Ultimi 5 anni
8,76%
13,25%
12,00%
MSCI World
Ultimi 3 anni
11,18%
18,86%
MSCI China Total Return (Net)
Al 31/12/2013
5,83%
-0,83%
50% MSCI World Total Return (Net) + 50% Barclays
Capital Euro-Aggregate
Al 31/12/2014
4,32%
4,92%
ML Euro High Yield BB-B Rated Constrained
Ultimi 3 anni
11,03%
13,66%
S&P EUROZONE LARGEMIDCAP GROWTH RETURN
NET IN EUR
Ultimi 3 anni
17,15%
Ultimi 5 anni
13,87%
14,27%
5,52%
S&P Europe Large Cap Growth Net Total Return
Al 31/12/2013
7,09%
6,87%
Al 31/12/2014
13,66%
8,97%
FTSE Environmental Technology 50 Index
Ultimi 3 anni
11,27%
17,50%
Ultimi 5 anni
3,13%
4,14%
Ultimi 3 anni
11,58%
Ultimi 3 anni
n.d.
100% BARCLAYS EURO- AGGREGATE (E) TR Close
Ultimi 3 anni
10,47%
9,27%
Barclays EGILB All Markets
Ultimi 3 anni
5,13%
5,91%
Barclays Global Aggregate Hedged Ultimi 3 anni
12,68%
10,70%
Ed. 09/2015
Al 31/12/2014
23,48%
22,94%
Ultimi 5 anni
n.d.
Ultimi 5 anni
2,77%
3,52%
Merrill Lynch Global Large Cap Corporate Index $
hedged Ultimi 3 anni
8,91%
Ultimi 5 anni
8,52%
6,24%
6,59%
100% TR European Focus Convertible Nr Close
Ultimi 3 anni
10,70%
9,69%
MSCI Brazil 10/40 Ultimi 3 anni
-8,72%
-10,04%
MSCI EMU Small Cap Ultimi 3 anni
22,46%
20,61%
AXA IM FIIS US Corporate Bonds
100% Barclays US Corporate Intermediate Hedged EUR
Al 31/12/2013
4,24%
4,00%
Al 31/12/2014
4,22%
4,08%
100% FTSE EPRA NAREIT Developed Europe Capped
10% Total Return Net Ultimi 3 anni
23,10%
Ultimi 5 anni
14,30%
20,81%
12,92%
EURO STOXX Total Return Net
Ultimi 3 anni
16,15%
15,30%
Ultimi 5 anni
8,67%
5,95%
FTSE Italia All-Share
Ultimi 3 anni
16,45%
8,29%
Ultimi 5 anni
4,70%
-3,16%
Ultimi 3 anni
6,44%
Ultimi 5 anni
5,14%
AXA WF Us High Yield Bonds
Merrill Lynch US High Yield Master II
Ultimi 3 anni
7,45%
7,99%
Ultimi 5 anni
7,96%
8,49%
BGF Euro Markets
MSCI EMU Net
Ultimi 3 anni
16,36%
15,36%
Ultimi 5 anni
12,66%
10,19%
Barclays Cap Eur Agg 500mm 1-3yr
Ultimi 3 anni
3,41%
2,90%
Ultimi 5 anni
4,33%
4,26%
BGF European Focus
MSCI Europe Net
Ultimi 3 anni
16,24%
14,51%
Ultimi 5 anni
20,26%
15,31%
Al 31/12/2014
18,22%
Ed. 09/2015
Ultimi 5 anni
-5,90%
-7,24%
Ultimi 3 anni
5,70%
Ultimi 3 anni
8,17%
Ultimi 3 anni
8,11%
Al 31/12/2014
n.d.
BGF US Growth
Russell 1000 Growth
Ultimi 3 anni
23,12%
25,58%
Ultimi 5 anni
25,98%
33,37%
BGF World Energy
MSCI World Energy (Net)
Ultimi 3 anni
-0,77%
4,50%
Ultimi 5 anni
1,79%
7,16%
BGF World Gold
FTSE Gold Mines (cap)
Ultimi 3 anni
-21,48%
-28,84%
Ultimi 5 anni
-15,74%
-24,39%
BGF World Mining
HSBC Global Mining (cap)
Ultimi 3 anni
-15,37%
-14,01%
Ultimi 5 anni
-9,17%
-8,31%
BNP Paribas Aqua
MSCI World
Ultimi 3 anni
18,87%
18,19%
Ultimi 5 anni
13,34%
14,02%
EONIA capitalizzato
Ultimi 3 anni
0,14%
0,14%
Ultimi 5 anni
0,38%
0,35%
Barclays Euro Aggregate Corporate 500MM (RI)
al 31/12/2014
7,15%
9,09%
Merrill Lynch European Currency Non-Financial High
Yield BB-B Constrained (hedged in EUR) (RI)
Ultimi 3 anni
17,19%
Ultimi 5 anni
7,77%
12,15%
9,85%
JPM GBI Europe (RI)
Ultimi 3 anni
8,96%
8,04%
Ultimi 5 anni
7,80%
7,15%
Barclays Global Aggregate (RI)
Ultimi 3 anni
5,67%
5,48%
Ultimi 5 anni
7,23%
7,31%
BNP Paribas Obli Inflation
Barclays France Government Inflation-Linked All Mats
Ultimi 3 anni
5,40%
5,17%
Ultimi 5 anni
4,10%
4,65%
Ed. 09/2015
Ultimi 5 anni
5,43%
Ultimi 5 anni
5,39%
BNP Paribas OBLIPAR
Euro MTS 5-7 anni
al 31/12/2014
2,55%
3,88%
Ultimi 3 anni
4,33%
JP Morgan GBI-EM Global Diversified
Ultimi 3 anni
0,42%
2,43%
Ultimi 5 anni
4,55%
6,19%
Barclays Euro Aggregate Bond
Ultimi 3 anni
8,81%
8,06%
Ultimi 5 anni
6,54%
5,89%
JP Morgan Global GBI - unhedged TR USD
Ultimi 3 anni
1,44%
1,47%
Ultimi 5 anni
5,89%
5,67%
Ultimi 3 anni
4,13%
MSCI AC World Free
Ultimi 3 anni
10,43%
15,01%
Ultimi 5 anni
7,04%
10,97%
50% MSCI AC World Free - 50% Citigroup WGBI All
Maturities Eur
Ultimi 3 anni
5,80%
Ultimi 5 anni
4,81%
8,07%
8,26%
Euro MTS 1-3 anni
Ultimi 3 anni
3,08%
2,67%
Ultimi 5 anni
2,50%
1,79%
DEUTSCHE Invest I ASIAN SMALL/MID Cap
MSCI AC Asia ex Japan Small Cap
Ultimi 3 anni
67,18%
40,17%
Ultimi 5 anni
70,74%
45,31%
Ultimi 3 anni
5,48%
DEUTSCHE INVEST I Emerging Markets Corporates
JPM CEMBI (hedged in EUR)
Ultimi 3 anni
20,26%
17,45%
DEUTSCHE INVEST I Emerging Markets Satellites
MSCI Emerging Markets Daily Net TR EUR
Al 31/12/2013
0,43%
-3,30%
Al 31/12/2014
5,25%
10,02%
DEUTSCHE INVEST I Emerging Markets Top Dividend
Ultimi 3 anni
Ultimi 5 anni
18,97%
29,48%
Ed. 09/2015
GERM CDAX
al 31/12/2013
30,00%
26,90%
al 31/12/2014
17,87%
15,88%
Ultimi 3 anni
8,11%
Ultimi 5 anni
6,79%
DEUTSCHE INVEST I Multi Opportunities
Al 31/12/2014
2,36%
Ultimi 3 anni
11,77%
DNCA Invest Eurose
Ultimi 3 anni
8,99%
Ultimi 5 anni
10,48%
Ultimi 3 anni
12,05%
Ultimi 5 anni
11,82%
ECHIQUIER Agressor
CAC All Tradable Net Return
Ultimi 3 anni
16,92%
13,65%
Ultimi 5 anni
10,12%
4,29%
ECHIQUIER Major
MSCI Europe NR
Ultimi 3 anni
15,55%
13,55%
Ultimi 5 anni
10,32%
7,12%
ETHNA Aktiv
Al 31/12/2013
7,29%
Al 31/12/2014
7,82%
EXANE Cristal Fund
EONIA
Ultimi 3 anni
2,57%
0,08%
MSCI Europe
Ultimi 3 anni
14,19%
14,51%
Ultimi 5 anni
11,13%
8,92%
MSCI China 10% Capped Index
Ultimi 3 anni
15,22%
13,98%
Ultimi 5 anni
7,32%
6,96%
MSCI Europe
Ultimi 3 anni
15,31%
14,51%
Ultimi 5 anni
10,11%
8,92%
MSCI AC World Financials
Ultimi 3 anni
21,61%
20,37%
Ultimi 5 anni
11,87%
10,60%
MSCI AC Far East ex Japan
Al 31/12/2014
7,27%
8,96%
Ed. 09/2015
CitiGroup EMU Government Bonds Index Ultimi 3 anni
27,75%
28,02%
HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total
Return
Al 31/12/2014
Ultimi 3 anni
9,92%
Ultimi 3 anni
4,68%
Ultimi 5 anni
7,73%
Ultimi 3 anni
10,29%
Ultimi 5 anni
7,06%
Ultimi 3 anni
8,75%
Ultimi 3 anni
47,23%
Ultimi 5 anni
63,06%
Ultimi 3 anni
17,52%
Ultimi 5 anni
13,46%
MSCI Emerging Markets Europe (TRN)
Ultimi 3 anni
-1,30%
-1,09%
Ultimi 5 anni
-2,64%
-1,20%
J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index
Broad Diversified (Total Return Gross) Hedged to EUR
al 31/12/2013
-2,02%
al 31/12/2014
5,07%
-0,84%
4,72%
J.P. Morgan Government Bond Index - Emerging
Markets Global Diversified
Ultimi 3 anni
2,06%
MSCI Emerging Markets Index (Total Return Net)
Ultimi 3 anni
n.a.
n.a.
MSCI EMU Index (Total Return Net)
Al 31/12/2014
7,20%
4,32%
MSCI Europe Index (Total Return Net)
Ultimi 3 anni
17,46%
14,51%
Ultimi 5 anni
11,29%
8,92%
70% JPM Government Bond Index Global (Total Return
Gross) Hedged to EUR/ 30% MSCI World Index (Total
Ultimi 3 anni
6,87%
Ultimi 5 anni
2,88%
5,24%
3,53%
Ed. 09/2015
Ultimi 5 anni
31,41%
33,68%
12,49% 2,44%
Ultimi 5 anni
n.a.
n.a.
Return Net) Hedged to EUR
UBS Global Focus Convertible Bond Index (Total Return
Gross)
Ultimi 3 anni
10,97%
Ultimi 5 anni
5,65%
9,48%
6,55%
JPM Global Income
al 31/12/2013
9,20%
al 31/12/2014
7,14%
JPM Greater China
MSCI Golden Dragon Index
Ultimi 3 anni
n.d.
n.d.
Ultimi 5 anni
n.d.
n.d.
Ultimi 3 anni
2,84%
Ultimi 5 anni
2,70%
Ultimi 3 anni
0,85%
Ultimi 5 anni
0,86%
UBS Global Focus Convertible Bond Index
Ultimi 3 anni
11,77%
9,48%
Ultimi 5 anni
9,25%
6,55%
M&G Global Dividend
MSCI AC World
Ultimi 3 anni
15,50%
17,45%
Ultimi 5 anni
14,22%
13,55%
M&G Optimal Income
Ultimi 3 anni
8,76%
Ultimi 5 anni
8,59%
MORGAN Stanley Euro Strategic Bond Fund
Barclays Capital Euro Agg/MSCI EDI Ultimi 3 anni
7,42%
6,66%
Ultimi 5 anni
6,09%
5,42%
MORGAN Stanley Global Fixed Income Opportunities
Fund
Al 31/12/2014
Plus
Ultimi 3 anni
Ultimi 5 anni
7,15%
5,10%
FTSE EPRA/NAREIT Developed Equal Wt Tax
Ultimi 3 anni
12,19%
12,35%
Ultimi 5 anni
10,17%
11,06%
S&P 500
Ultimi 3 anni
16,98%
15,39%
Ultimi 5 anni
15,30%
14,47%
FTSE NAREIT EQ REITS Net of Tax to Lux Investors
Ultimi 3 anni
9,42%
9,76%
Ultimi 5 anni
10,71%
11,66%
Ed. 09/2015
5,42%
Al 31/12/2013
5,84%
Al 31/12/2014
5,74%
ML European Currency High Yield Constrained Index Total Return 100% Hedged to Eur
Ultimi 3 anni
14,42%
Ultimi 5 anni
9,96%
14,71%
11,43%
Ultimi 3 anni
8,96%
Ultimi 5 anni
7,16%
Barclays Capital US Credit Index
Ultimi 3 anni
5,16%
5,11%
EONIA
al 31/12/2013
-0,04%
0,06%
al 31/12/2014
0,33%
0,10%
HSBC Asian US Dollar Bond (USD) RI
Ultimi 3 anni
3,46%
2,55%
Ultimi 5 anni
4,38%
3,66%
Barclays Capital Global Aggregate (Hedged in USD) RI
Al 31/12/2013
5,30%
-1,75%
Al 31/12/2014
-1,46%
3,23%
JPM EMBI Global (USD) RI
Al 31/12/2013
-3,29%
-6,58%
Al 31/12/2014
-17,19%
5,53%
PARVEST Bond Euro
Barclays Euro-Aggregate
Ultimi 3 anni
7,21%
8,06%
Ultimi 5 anni
4,45%
5,89%
Barclays Euro Aggregate Corporate (EUR) RI
Ultimi 3 anni
7,88%
8,01%
Ultimi 5 anni
5,45%
6,03%
Barclays Euro Aggregate Treasury 500MM (EUR) RI
Ultimi 3 anni
8,05%
8,68%
Ultimi 5 anni
4,96%
5,93%
Merrill Lynch Euro Crncy Non-Fin High Yield BB-B
Constrained (hedged in EUR) RI Al 31/12/2013
3,48%
Al 31/12/2014
4,56%
12,15%
9,85%
Barclays Euro Inflation Linked Eurozone All CPI (RI)
(100%)
Ultimi 3 anni
4,96%
Ultimi 5 anni
1,92%
5,40%
2,89%
Barclays Euro-Aggregate Treasury 500MM 10+ Years
Al 31/12/2013
1,51%
1,54%
Al 31/12/2014
16,00%
16,36%
Ed. 09/2015
Gross Retur (v)
PARVEST Bond Euro Medium term
Barclays Euro-Aggregate 3-5 Y
Ultimi 3 anni
4,66%
5,70%
Ultimi 5 anni
3,14%
4,61%
Barclays Euro Aggregate 1-3 Years (EUR) RI
Ultimi 3 anni
2,01%
2,92%
Ultimi 5 anni
1,20%
2,55%
Barclays Euro Aggregate Corporate 1-3 Years (RI)
(100%)
Al 31/12/2014
1,92%
JPM Euro EMBI Global Diversified Europe (EUR) RI
(50%), JPM GBI-EM Global Diversified Europe (EUR) RI
(50%)
Al 31/12/2013
-0,08%
Al 31/12/2014
-2,62%
1,54%
3,45%
PARVEST Bond JPY
JPM GBI Japan (JPY) RI
Ultimi 3 anni
2,01%
2,91%
Ultimi 5 anni
1,99%
2,69%
Merrill Lynch US Non-Financial High Yield BB-B
Constrained (USD) RI
Ultimi 3 anni
5,96%
Ultimi 5 anni
6,77%
7,53%
8,48%
PARVEST Bond USD
Barclays US Aggregate (USD) RI
Al 31/12/2013
3,07%
2,66%
Al 31/12/2014
1,28%
2,33%
Merril Lynch US Government & Corporate 1-5 Years (RI)
Ultimi 3 anni
0,04%
0,77%
Ultimi 5 anni
2,74%
3,60%
PARVEST Bond World
Barclays Global Aggregate (EUR) RI
al 31/12/2013
-7,27%
-6,37%
al 31/12/2014
14,09%
14,54%
50% Barclays US Aggregate Corporate (RI) + 50%
Barclays Euro Aggregate Corporate (Hedged in USD)
(RI)
*prima NAV in data 12/12/2013
JPM GBI-EM Global Diversified (USD) RI
al 31/12/2013*
0,22%
al 31/12/2014*
8,24%
0,01%
7,51%
al 31/12/2013
-6,20%
-10,60%
al 31/12/2014
-19,25%
-5,72%
Merrill Lynch Global High Yield Constrained Gross
Return
al 31/12/2013
1,48%
al 31/12/2014
1,36%
1,99%
3,40%
Ed. 09/2015
1,78%
Barclays World Government Inflation-Linked Bond
(Hedged in EUR) RI
Ultimi 3 anni
1,38%
Ultimi 5 anni
4,03%
2,74%
5,03%
PARVEST Commodities
Dow Jones UBS Commodity Index (previously called
Dow Jones AIG) (USD) RI
al 31/12/2013
-4,82%
al 31/12/2014
-19,72%
-4,69%
-17,01%
UBS Convertible Bond Asia ex-Japan (USD) RI
al 31/12/2013
3,84%
3,94%
al 31/12/2014
2,16%
3,12%
UBS Convertible Europe Focus(EUR) RI
Ultimi 3 anni
8,73%
10,57%
Ultimi 5 anni
4,99%
6,65%
UBS Convertible Global Focus (hedged in EUR)
al 31/12/2013
4,31%
4,59%
al 31/12/2014
3,99%
5,77%
Ultimi 3 anni
6,86%
Ultimi 5 anni
4,28%
EONIA capitalise
Ultimi 3 anni
1,13%
2,74%
Ultimi 5 anni
0,92%
5,03%
MSCI World Small Cap (USD) NR
Ultimi 3 anni
13,24%
16,57%
Ultimi 5 anni
6,11%
12,71%
S&P/ASX 200 (AUD) RI
Ultimi 3 anni
14,30%
15,14%
Ultimi 5 anni
5,25%
6,74%
MSCI AC Asia ex-Japan (EUR) NR
al 31/12/2013
-11,55%
-6,58%
al 31/12/2014
22,72%
19,35%
MSCI EMU (NR)
al 31/12/2013
10,32%
13,55%
al 31/12/2014
8,11%
11,12%
MSCI Europe Net Return Index
al 31/12/2013
5,06%
7,08%
al 31/12/204
2,58%
8,64%
MSCI ACWI (NR)
Ultimi 3 anni
-
Ultimi 5 anni
-
Ed. 09/2015
MSCI Brazil 10/40 (USD) NR Ultimi 3 anni
-10,04%
-8,62%
Ultimi 5 anni
-9,98%
-7,42%
PARVEST Equity Bric
MSCI China (USD) NR (25%), MSCI Brazil (USD) NR
(25%), MSCI Russia (USD) NR (25%), MSCI India (EUR)
NR (25%) Ultimi 3 anni
0,50%
Ultimi 5 anni
-3,81%
0,59%
-2,57%
MSCI China 10/40 (USD) NR al 31/12/2013
7,46%
6,07%
al 31/12/204
1,16%
8,38%
MSCI EM Europe 10/40 Net Return Index (v)
al 31/12/2013
-4,22%
-10,69%
al 31/12/204
-15,81%
-18,53%
MSCI Europe Net Return Index (v)
al 31/12/2013
7,67%
8,82%
al 31/12/204
4,72%
9,84%
STOXX Europe Mid 200 (EUR) NR
Ultimi 3 anni
18,03%
18,71%
Ultimi 5 anni
11,47%
11,78%
MSCI Europe Small Caps (NR)
Ultimi 3 anni
24,30%
21,71%
Ultimi 5 anni
15,82%
13,71%
MSCI Europe (NR)
Ultimi 3 anni
5,78%
6,24%
Ultimi 5 anni
6,50%
10,80%
MSCI Germany 10/40 (USD) NR al 31/12/2013
14,76%
15,52%
al 31/12/204
1,18%
2,14%
MSCI Europe (USD) NR, S&P High Income Equity
Europe (EUR) NR
Ultimi 3 anni
9,82%
Ultimi 5 anni
5,51%
14,18%
8,58%
S&P High Income Equity Asia Pacific Net Return Index
al 31/12/2013
-10,76%
-7,83%
al 31/12/2014
-1,27%
0,61%
S&P High Income Equity North America (USD) NR
al 31/12/2013
7,90%
7,90%
al 31/12/2014
5,68%
8,08%
MSCI India 10/40 (USD) NR
al 31/12/2013
-4,30%
-8,12%
al 31/12/2014
32,67%
24,76%
Ed. 09/2015
Jakarta SE Composite (EUR) PI
al 31/12/2013
-36,27%
-32,93%
al 31/12/2014
29,63%
20,56%
NIKKEI 300 (dal 1° gennaio 2013 è il Topix (JPY) RI)
Ultimi 3 anni
24,87%
26,34%
Ultimi 5 anni
9,27%
9,91%
Russell Nomura Small Caps (JPY) RI
Ultimi 3 anni
32,53%
26,96%
Ultimi 5 anni
19,16%
14,67%
MSCI EM Latin America 10/40 (USD) NR
Ultimi 3 anni
-6,20%
-5,92%
Ultimi 5 anni
-6,64%
-4,47%
Carnegie Small Cap Nordic (RI) (100%)
Al 31/12/2014
8,52%
1,56%
MSCI Russia 10/40 (USD) NR
Al 31/12/2013
6,39%
-2,65%
Al 31/12/2014
-35,39%
-31,18%
MSCI Russia 10/40 (USD) NR
Ultimi 3 anni
-9,16%
-13,85%
Ultimi 5 anni
-6,44%
-8,87%
MSCI Turkey IMI 10/40 (NR)
Al 31/12/2013
-39,38%
-37,70%
Al 31/12/2014
-11,20%
-10,36%
PARVEST Equity USA
S&P 500 Composite (USD) NR
Ultimi 3 anni
16,71%
19,68%
Ultimi 5 anni
12,68%
14,73%
Russell 1000 Growth (USD) RI
Al 31/12/2013
12,94%
14,25%
Al 31/12/2014
14,27%
17,06%
Russell Mid Cap Index (FRC) (RI)
Ultimi 3 anni
20,11%
21,38%
Ultimi 5 anni
14,74%
17,19%
Russell 2000 (RI)
Al 31/12/2013
19,77%
17,81%
Al 31/12/2014
15,76%
13,92%
Russell 1000 Value (RI) (100%)
Al 31/12/2014
-3,66%
2,44%
MSCI World Consumer Discretionary (NR)
Al 31/12/2013
14,10%
10,01%
Ed. 09/2015
Al 31/12/2014
17,17%
17,87%
MSCI Emerging Markets (Free) (USD) NR
Al 31/12/2013
-2,30%
-2,55%
MSCI Emerging Markets (Free) (NR) (100%)
Al 31/12/2014
-0,07%
2,41%
MSCI World Energy 10/40 (USD) NR
Al 31/12/2013
-1,31%
1,22%
Al 31/12/2014
-7,37%
0,98%
MSCI World Financials (NR)
Al 31/12/2013
1,20%
1,68%
Al 31/12/2014
9,55%
11,57%
MSCI World [S] Health Care 10/40 (USD) NR
Al 31/12/2013
33,08%
30,38%
Al 31/12/2014
36,30%
34,48%
MSCI World (USD) NR
Al 31/12/2013
16,13%
21,20%
Al 31/12/2014
22,46%
19,50%
MSCI World [S] Materials (USD) NR
Al 31/12/2013
-1,61%
-0,30%
Al 31/12/2014
3,52%
8,12%
MSCI World [S] Information Technology 10/40 (USD) NR
Al 31/12/2013
16,87%
25,44%
Al 31/12/2014
27,88%
31,05%
MSCI World [S] Telecommunication Services 10/40
(USD) NR
Al 31/12/2013
10,14%
Al 31/12/2014
9,36%
10,98%
12,23%
MSCI World [S] Utilities (USD) NR
Al 31/12/2013
0,82%
0,71%
Al 31/12/2014
30,71%
31,26%
Barclays Euro Aggregate Securitized 500MM (RI)
(100%)
Al 31/12/2013
1,20%
Al 31/12/2014
3,58%
1,82%
7,57%
EURIBOR 3 Months
Al 31/12/2014
-0,05%
0,01%
Merrill Lynch EMU Corporate 1-3 Years (EUR) RI
Ultimi 3 anni
4,14%
3,84%
Ed. 09/2015
Al 31/12/2014
-3,80%
-2,19%
Ultimi 5 anni
3,65%
3,28%
MSCI Europe (EUR) NR Ultimi 3 anni
4,16%
14,14%
Ultimi 5 anni
-34,19%
8,92%
EURIBOR 3 Mesi
Ultimi 3 anni
n.d.
n.d.
Ultimi 5 anni
n.d.
n.d.
MSCI World
Ultimi 3 anni
16,20%
18,19%
Ultimi 5 anni
9,81%
14,02%
MSCI AC Asia ex-Japan (EUR) NR
Al 31/12/2013
1,75%
0,85%
Al 31/12/2014
17,68%
19,35%
EONIA capitalise
Ultimi 3 anni
0,18%
0,14%
Ultimi 5 anni
0,30%
0,35%
Cash Index USD LIBID 3 Months [Monthly Cap] (USD)
RI
Ultimi 3 anni
0,09%
Ultimi 5 anni
0,13%
0,19%
0,20%
FTSE EPRA NAREIT Europe (25% UK Capped) 8/32
(NR) (Lux tax Rate) (100%)
Al 31/12/2014
19,51%
FTSE EPRA NAREIT Asia 8/32 (EUR) NR (Lux tax rate)
Al 31/12/2013
-2,58%
-4,29%
Al 31/12/2014
9,75%
14,46%
FTSE EPRA NAREIT Global (EUR) NR
Al 31/12/2013
-9,83%
-11,09%
Al 31/12/2014
24,58%
30,98%
Barclays Euro Aggregate Corporate (EUR) RI
Ultimi 3 anni
7,28%
8,04%
Ultimi 5 anni
5,38%
6,03%
MSCI Europe (EUR) NR
Ultimi 3 anni
13,02%
14,51%
Ultimi 5 anni
6,51%
9,07%
STOXX Europe 600 (NR)
Al 31/12/2013
21,50%
19,13%
Al 31/12/2014
18,09%
13,77%
MSCI AC World
Al 31/12/2014
12,67%
10,49%
Ed. 09/2015
20,81%
MSCI Japan ex Controversial Weapons (NTR)
Ultimi 3 anni
10,88%
12,41%
Ultimi 5 anni
7,45%
9,03%
MSCI North America ex Controversial Weapons (NTR)
Ultimi 3 anni
19,67%
21,20%
Ultimi 5 anni
16,21%
17,80%
MSCI AC Asia Ex Japan
Ultimi 3 anni
12,81%
12,35%
Ultimi 5 anni
8,24%
9,16%
HSBC Asia Local Bond Index in EUR
Ultimi 3 anni
3,41%
4,76%
Ultimi 5 anni
7,48%
8,40%
PICTET Clean Energy
MSCI World
Ultimi 3 anni
14,22%
18,21%
Ultimi 5 anni
3,94%
13,89%
MSCI EM Europe 10-40
Ultimi 3 anni
-4,56%
-2,73%
Ultimi 5 anni
-3,82%
-1,76%
JP Morgan GBI-EM Global Div. Comp. in EUR
Ultimi 3 anni
1,23%
2,39%
Ultimi 5 anni
5,15%
6,23%
MSCI EM
Ultimi 3 anni
5,37%
6,51%
Ultimi 5 anni
3,01%
5,31%
JPM Embi Global Diversified Hedged (Eur)
Ultimi 3 anni
5,44%
5,73%
Ultimi 5 anni
6,56%
7,21%
JP Morgan EMBI Global Diversified Composite
Al 31/12/2013
-10,62%
-10,24%
Al 31/12/2014
3,87%
4,14%
MSCI World
Ultimi 3 anni
20,08%
18,21%
Ultimi 5 anni
14,77%
14,02%
MSCI Golden Dragon
Ultimi 3 anni
12,70%
14,71%
Ultimi 5 anni
7,93%
8,97%
MSCI India 10-40
Ultimi 3 anni
21,52%
17,46%
Ultimi 5 anni
7,10%
6,51%
Al 31/12/2013
2,92%
Al 31/12/2014
7,97%
Ed. 09/2015
MSCI Russia 10/40
Ultimi 3 anni
-11,50%
-11,08%
Ultimi 5 anni
-7,23%
-5,28%
PICTET Water
MSCI World Ultimi 3 anni
16,39%
18,21%
Ultimi 5 anni
13,74%
14,02%
1/3 each-Barclays Global Aggregate Credit Component,
BofA Merrill Lynch Global High Yield, BB-B Rated
Constrained, JPMorgan EMBI Global; All EUR Hdgd
Ultimi 3 anni
6,48%
Ultimi 5 anni
7,25%
6,69%
7,16%
1/3 Barclays Global Aggregate Credit Component, 1/3
BofA Merrill Lynch Global High Yield BB-B Rated
Constrained, 1/3 JPMorgan EMBI Global; All EUR Hdg
Ultimi 3 anni
4,40%
PIMCO GIS Emerging Markets Short-Term Local
Currency
JPMorgan Emerging Local Markets Index Plus (EUR
Unhedged)
Ultimi 3 anni
Barclays Capital Global Aggregate Index
Ultimi 3 anni
6,25%
4,20%
Ultimi 5 anni
7,32%
4,67%
Barclays Capital Global Aggregate Credit Index (EUR
hedged)
Ultimi 3 anni
6,37%
Ultimi 5 anni
6,79%
5,53%
5,78%
Barclays Capital World Government Inflation-Linked
Bond Index
Ultimi 3 anni
3,02%
Ultimi 5 anni
5,55%
2,73%
5,03%
BofAML US Treasuries 1-3 Yr TR USD
al 31/12/2013
1,81%
0,14%
al 31/12/2014
1,62%
0,14%
PIMCO GIS Socially Responsible Emerging Markets
Bond
JPMorgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global
adjusted for Socially Responsible Investment (SRI) filter
Barclays Capital U.S. Aggregate Index (EUR hedged)
al 31/12/2013
al 31/12/2014
-0,90%
2,48%
-0,38%
5,89%
Ultimi 3 anni
3,58%
2,52%
Ultimi 5 anni
4,33%
4,50%
Standard & Poors 500 Net TR EUR Hedged Al 31/12/2014
0,77 %
12,73 %
Ed. 09/2015
4,76%
1,73%
1,48%
GPR General Asia Net al 31/12/2013
-7,07 %
-1,64 %
al 31/12/2014
16,33 %
16,99 %
Ultimi 3 anni
11,73%
Ultimi 5 anni
6,15%
al 31/12/2013
al 31/12/2014
6,00 %
6,54 %
al 31/12/2013
5,98%
al 31/12/2014
3,41%
Tokyo Stock Exchange 1st Section Index (TR) EUR
Hedged
Ultimi 3 anni
23,34 %
Ultimi 5 anni
10,78 %
25,76 %
10,97 %
Tokyo Stock Exchange 1st Section Index (TR) EUR
Hedged Al 31/12/2014
15,93 %
MSCI Arabian Markets and Turkey with Saudi Arabia
Domestic capped at 20% Ultimi 3 anni
23,74 %
Ultimi 5 anni
16,25 %
14,98 %
9,73 %
Barclays Capital US Aggregate Bond
Ultimi 3 anni
2,87 %
2,62 %
Ultimi 5 anni
4,29 %
4,71 %
MSCI All Country Asia ex Japan
Ultimi 3 anni
7,17%
12,66%
Ultimi 5 anni
8,53%
9,47%
JP Morgan EMBI Global Index
Ultimi 3 anni
4,55%
5,53%
65% MSCI World + 35% JP Morgan Global Government
Bond Index Ultimi 3 anni
13,10%
Ultimi 5 anni
9,83%
12,65%
11,70%
JP Morgan Global Government Bond
Ultimi 3 anni
8,40%
1,47%
Ultimi 5 anni
8,79%
5,67%
Ultimi 3 anni
5,69%
-0,88%
Ultimi 5 anni
4,99%
2,13%
Ed. 09/2015
9,81 %
Ultimi 5 anni
4,06%
6,74%
RENDIME
ENTO MEDIO
O ANNUO COM
MPOSTO
Al 31/12/2014
TEMPLETTON Global Inncome Fund
6,57%
50% MSC
CI All Countrry World Indeex + 50% B
Barclays
Multiversee Index 6,36%
RENDIME
ENTO MEDIO
O ANNUO COM
MPOSTO
TEMPLETTON Global Tootal Return Cllasse A
Barclays C
Capital Multiveerse
Ultimi
U
3 anni
9,77%
3,39%
Ultimi 5 anni
10,811%
6,42%
%
ENTO MEDIO
O ANNUO COM
MPOSTO
RENDIME
TEMPLETTON Global Tootal Return Cllasse A-H1
Barclays C
Capital Multiveerse
Ultimi
U
3 anni
7,03%
1,00%
Ultimi 5 anni
6,97%
%
2,85%
%
ENTO MEDIO
O ANNUO COM
MPOSTO
RENDIME
VONTOBEL Emerging Markets Equitty
MSCI Emerging Markett Free TR net Ultimi
U
3 anni
5,49%
4,04%
Ultimi 5 anni
7,90%
%
1,78%
%
RENDIME
ENTO MEDIO
O ANNUO COM
MPOSTO
VONTOBEL Future Ressources
MSCI World Index TR net
n
Ultimi
U
3 anni
8,03%
18,21%
Ultimi 5 anni
6,91%
%
14,022%
RENDIME
ENTO MEDIO
O ANNUO COM
MPOSTO
Ultimi
U
3 anni
VONTOBEL New Poweer
11,58%
n 18,21%
Attenzione: i rendimenti passati non sono
s
indicatiivi di quelli fu
uturi.
Ultimi 5 anni
2,81%
%
14,022%
7. Dirittoo di ripensaamento
Il Contraentte ha la facoltà di recedeere dal Contrratto. Per le relative modalità leggeree la Sezione E della Notaa
informativa.
d
veridici tà dei dati e delle notizzie contenutti nella preseente Schedaa
Cardif Vita S.p.A. è ressponsabile della
sintetica.
Cardiff Vita S.p.A.
Il Rappresentante Legaale
Isabella Fumagalli
Ed. 09/2015
Scheda sintetica - Paagina 28 di 288
NOTA INFORMATIVA – Codice Prodotto QMUB
La presente Nota informativa è redatta secondo lo schema predisposto dall’IVASS, ma il suo contenuto non è
soggetto alla preventiva approvazione dell’IVASS.
Il Contraente deve prendere visione delle Condizioni di assicurazione prima della sottoscrizione del Contratto.
SEZIONE A – INFORMAZIONI SULL’IMPRESA DI ASSICURAZIONE
1. Informazioni generali
BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. società del gruppo BNP Paribas (di
seguito Cardif Vita S.p.A. o Compagnia).
Sede legale e Direzione Generale: Via Tolmezzo, 15 - 20132 Milano (Italia)
Telefono 02/772241
Sito internet: www.bnpparibascardif.it
Posta elettronica: [email protected]
PEC: [email protected]
Cardif Vita S.p.A. autorizzata all’esercizio delle assicurazioni con Provvedimento ISVAP del 19.11.1996 (G.U. n° 279 del
28.11.1996), iscritta all’albo imprese di assicurazione e riassicurazione n° 1.00126. Società unipersonale soggetta a
direzione e coordinamento da parte di BNP Paribas Cardif.
Società di revisione dell’Impresa: PricewaterhouseCoopers S.p.A. Via Monte Rosa, 91 – 20149 – Milano (Italia).
SEZIONE B – INFORMAZIONI SULLE PRESTAZIONI ASSICURATIVE, SUI RISCHI
FINANZIARI E SULLE GARANZIE OFFERTE
2. Prestazioni assicurative e garanzie offerte
La durata del presente Contratto, essendo la forma assicurativa a vita intera, è indeterminata e coincide con la vita
residua dell’Assicurato. Il Contraente può risolvere anticipatamente il Contratto mediante richiesta scritta di riscatto
totale, trascorso almeno un mese dalla data di Decorrenza contrattuale.
Il Contratto prevede la seguente Prestazione assicurativa:
a) Prestazione in caso di decesso
In caso di decesso dell’Assicurato, in qualsiasi epoca avvenga, InvestiPolizza BNL Platinum MultiAsset prevede la
corresponsione, ai Beneficiari caso morte designati, di un Capitale che si ottiene sommando i seguenti importi:
- la somma del maggior valore tra ciascuna “Parte di capitale” investita nella Gestione separata, rivalutata alla “Data
riferimento evento” (come definita all’Articolo 10 delle Condizioni contrattuali), ed il relativo premio versato
(eventualmente riproporzionati in caso di avvenuti riscatti parziali e Switch);
- l’importo che si ottiene moltiplicando il numero di quote dei Fondi ascritte al Contraente per il loro valore unitario alla
“Data riferimento evento”;
- un Bonus, il cui importo non può comunque superare i 75.000 euro, calcolato in funzione dell’Età dell’Assicurato alla
data di decesso, secondo il meccanismo definito all’Art. 11 delle Condizioni contrattuali. Dato che il Bonus è
direttamente collegato alla parte di premio investita in quote di OICR, lo stesso non è previsto nel caso il cui l’intero
Contratto sia collegato alla Gestione separata.
In considerazione del fatto che la Compagnia non offre alcuna garanzia di Rendimento minimo sulla parte
investita in Fondi, il Capitale liquidabile in caso di decesso per l’Assicurato potrebbe risultare inferiore alla
somma dei premi versati; pertanto l’Assicurato si assume il rischio relativo ad un eventuale andamento
negativo del valore delle quote.
Ed.09/2015
Nota informativa - Pagina 1 di 348
Il Rendimento riconosciuto annualmente in base al risultato della Gestione separata viene definitivamente consolidato.
Per gli aspetti di dettaglio, relativi alle Prestazioni assicurative del Contratto, si rimanda a quanto disposto all’ Art. 11
delle Condizioni contrattuali.
3. Rischi finanziari
Il Contratto descritto nella presente Nota informativa è un Contratto di assicurazione sulla vita di tipo Multiramo ovvero
un Contratto in cui una parte dell’entità delle somme dovute dalla Compagnia è direttamente collegata all’andamento dei
Fondi di riferimento ed una parte è collegata alla Gestione separata.
In particolare, le Prestazioni assicurative derivanti dal presente Contratto, relativamente alla parte investita in Fondi,
sono espressamente correlate alle variazioni del valore delle quote, le quali a loro volta dipendono dalle oscillazioni di
prezzo delle attività finanziarie di cui le quote sono rappresentazione.
I rischi connessi all’investimento finanziario collegato al presente Contratto sono di seguito illustrati:
a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascuno strumento finanziario dipende dalle
caratteristiche peculiari dell’emittente, dall’andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento e
può variare, in modo più o meno accentuato, a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del
prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali degli emittenti e può essere tale da comportare la
riduzione o, addirittura, la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato
dall’andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità dell’emittente di far fronte al
pagamento degli interessi dovuti ed al rimborso del capitale di debito a scadenza;
b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi
prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono
trattati. In generale, i titoli trattati su Mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi in quanto più
facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L’assenza di una quotazione ufficiale rende,
inoltre, complesso l’apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a
valutazioni discrezionali;
c) rischio di controparte: rischio, tipico dei titoli di debito (es. obbligazioni), connesso all’eventualità che l’ente
emittente, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare l’interesse
o di rimborsare il capitale. Il valore del titolo risente di tale rischio variando al verificarsi delle condizioni
creditizie dell’ente emittente;
d) rischio connesso alla Valuta di denominazione: per l’investimento in strumenti finanziari denominati in una
Valuta diversa da quella in cui è denominato ciascun Fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto
di cambio tra la Valuta di riferimento del Fondo e la Valuta estera in cui sono denominati gli investimenti;
e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre il Contraente a rischi aggiuntivi
connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e
protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese
di appartenenza degli emittenti, i rischi legati alle restrizioni imposte agli investitori stranieri, alle controparti, alla
Volatilità di mercato più elevata.
Si tenga presente, infine, che l’operazione di riscatto consente il recupero dei premi versati relativamente alla parte
investita in Gestione separata qualora le rivalutazioni annuali compensino i Costi.
4. Informazioni sull’impiego dei premi
Al momento della sottoscrizione della Proposta contrattuale, il Contraente effettua il versamento del Premio iniziale
almeno pari a 20.000,00 Euro in unica soluzione mediante addebito in conto corrente. Il Contraente ha la facoltà di
effettuare Versamenti aggiuntivi, di importo almeno pari a 500 Euro, con le stesse modalità di cui sopra,
successivamente alla data di Decorrenza del Contratto.
Il Contraente ha la facoltà di scegliere che i premi versati vengano investiti nelle seguenti tipologie di sottostanti:
nella Gestione separata CAPITALVITA®
in quote di uno degli OICR di seguito indicati
Ed.09/2015
Denominazione Comparto
BGF Euro Markets
BGF European Focus
BGF US Growth
BGF World Energy
BGF World Gold
BGF World Mining
BNP Paribas Aqua
Ed.09/2015
Codice ISIN
LU0498180339
LU0094541447
LU0476876759
LU0396314667
LU0498185999
LU0376989207
LU0231473439
LU0498189041
LU0348834242
LU1093406269
LU0482910402
LU0256884064
LU0920782991
LU0250034039
LU0685229519
LU1106426361
LU0616241047
LU0329443377
LU0613076487
LU0329445315
LU0568614837
LU0347592866
LU0568607039
LU0231443010
LU0227125514
LU0389657353
LU0087656699
LU0179866438
LU0276013082
LU0093502762
LU0093503810
LU0368266812
LU1005243503
LU0278456651
LU0523293024
LU0329591480
LU1062843344
LU0827887604
LU0171301533
LU0171305526
LU0172157280
FR0010668145
LU0982364571
LU0907251226
Categoria
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Bilanciato
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Bilanciato
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Flessibile
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Bilanciato
Bilanciato
Bilanciato
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
BNP Paribas OBLIPAR
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Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Flessibile
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Flessibile
Azionario
Bilanciato
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
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Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
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Flessibile
Azionario
Flessibile
Flessibile
Azionario
Azionario
Bilanciato
Bilanciato
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Bilanciato
Obbligazionario
Obbligazionario
Flessibile
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Ed.09/2015
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Obbligazionario
Bilanciato
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
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Obbligazionario
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Obbligazionario
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Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Flessibile
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Ed.09/2015
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Ed.09/2015
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Flessibile
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Bilanciato
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
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Azionario
Azionario
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Bond
Ed.09/2015
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Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Flessibile
Azionario
Azionario
Monetario
Monetario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
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Obbligazionario
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Azionario
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
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Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
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Obbligazionario
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Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
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Obbligazionario
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Obbligazionario
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Azionario
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Obbligazionario
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Obbligazionario
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Obbligazionario
Obbligazionario
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Bilanciato
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
o di altri OICR e Gestioni separate che potranno essere resi disponibili successivamente.
I premi potranno essere ripartiti nelle attività suddette in base alle percentuali di allocazione stabilite dal Contraente
all’atto della sottoscrizione della Proposta o al momento del versamento del premio aggiuntivo. La percentuale di
ciascun premio versato investita in Gestione separata dovrà essere compresa tra un minimo di 5% ed un massimo di
30%.
Qualora si verificasse la chiusura del collocamento di un Fondo prescelto dal Contraente prima della data di conversione
in quote, la Compagnia provvederà ad investire l’importo relativo al premio destinato a tale Fondo in BNP Paribas
Insticash Eur (o comunque in un Fondo a profilo di rischio analogo o inferiore).
La Compagnia, nell'ambito delle sue competenze di revisione delle liste a disposizione del Contraente e nell'interesse di
quest'ultimo, potrà procedere alla chiusura dei fondi sopra riportati ai nuovi investimenti.
Per la parte relativa all’investimento in Fondi, il Contratto prevede la conversione della parte di premio versato indicato al netto delle Spese - in quote dell’OICR prescelto.
Per la copertura per il caso di decesso, descritta all’Art. 11 delle Condizioni contrattuali, la Compagnia preleva lo 0,10%
annuo della somma dei premi versati (eventualmente riproporzionati in caso di riscatti parziali e Switch) nella
componente collegata ai Fondi, alla Decorrenza del Contratto ed annualmente a data fissa (01/01), mediante prelievo
quote dei Fondi collegati al Contratto. Pertanto tale importo non concorre alla formazione del capitale. In occasione
dell’invio dell’Estratto conto annuale la Compagnia si impegna a comunicare al Contraente il numero delle quote
disinvestite per il premio della copertura per il caso di decesso.
5. Modalità di calcolo e di assegnazione della partecipazione agli utili della Gestione
separata
Il tasso di Rendimento annuo della Gestione separata CAPITALVITA ® viene annualmente attribuito alla parte di
Contratto ad essa collegata, a titolo di partecipazione agli utili.
Il tasso di Rendimento annuo CAPITALVITA ® utilizzato per la rivalutazione annuale effettuata al 31/12 è quello calcolato
al 30/09, oppure alla fine del terzo mese solare antecedente il mese della data di rivalutazione, per la rivalutazione in
corso d’anno.
P
P
Ed.09/2015
Alla Compagnia spetta una commissione annuale di gestione pari all’1,40%. La misura di rivalutazione annua è pari alla
differenza, solo se positiva, tra il tasso di Rendimento annuo CAPITALVITA® e la predetta commissione annuale di
gestione.
Il Rendimento riconosciuto annualmente in base al risultato della Gestione separata viene definitivamente acquisito dal
Contratto.
Per gli aspetti di dettaglio, relativi alle modalità di assegnazione della partecipazione agli utili della Gestione separata, si
rimanda a quanto disposto dall’Art. 7 delle Condizioni contrattuali.
Allo scopo di illustrare gli effetti del meccanismo di rivalutazione, alla Sezione G, viene proposto il Progetto
esemplificativo di sviluppo della Prestazione relativa alla parte investita nella Gestione separata e del relativo valore di
riscatto. In ogni caso, la Compagnia si impegna a consegnare al Contraente entro la Conclusione del Contratto un
Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata.
6. Valore della quota dei Fondi
Il Valore della quota di ciascun OICR viene calcolato secondo quanto indicato nella descrizione di ciascun Fondo.
Il Valore della quota di ciascun Fondo si ottiene dividendo, per il numero delle quote esistenti, il valore corrente del
patrimonio del Fondo stesso al netto delle Spese previste e indicate al paragrafo “Costi”.
A tal proposito si segnala che il Valore della quota di ciascun Fondo è quotidianamente pubblicato sul sito dei gestori e
sul sito www.bnpparibascardif.it.
Il valore di riferimento della quota utilizzato per la Prestazione per il caso di decesso e per le somme liquidate in caso di
riscatto è quello relativo alla cosiddetta “Data riferimento evento” ovverosia il 2° giorno lavorativo successivo a quello in
cui perviene alla Compagnia l’intera documentazione descritta nell’apposita sezione delle Condizioni contrattuali. Se il
disinvestimento delle quote non fosse possibile per cause oggettive che impediscono la Valorizzazione delle quote del
Fondo (festività, chiusura dei mercati finanziari, guasti tecnici sui circuiti telematici dei mercati finanziari, a seguito di una
eventuale decisione di liquidare o sciogliere il Fondo, la SICAV o il Comparto, ecc.), si provvederà ad effettuarlo appena
possibile sulla base della prima quotazione immediatamente disponibile, successivamente al venir meno delle cause
ostative.
7. Opzioni
InvestiPolizza BNL Platinum MultiAsset offre le Opzioni di seguito descritte che saranno progressivamente rese
disponibili nel corso del 2016 dandone notizia al Contraente con apposita comunicazione.
Il Contraente, successivamente all’introduzione di tali opzioni e mediante richiesta scritta, potrà attivare, modificare e
disattivare le stesse nel corso della durata contrattuale.
7.1. Stop loss
L’opzione di Stop loss prevede un meccanismo di switch automatici verso il Fondo BNP Paribas Insticash Eur delle
quote dei Fondi, per i quali l’opzione è attivata, al verificarsi di una riduzione significativa del loro rendimento.
Nell’interesse dell’investitore-contraente la Compagnia si riserva di sostituire il Fondo BNP Paribas Insticash Eur con
altro fondo a basso profilo di rischio trasferendo il controvalore delle quote di quest’ultimo nel nuovo fondo individuato.
Attivando tale opzione su un Fondo collegato al contratto, qualora ad una certa data D il rapporto tra il “Valore medio
finale” e il “Valore medio iniziale” risultasse inferiore al 90% (la Condizione di Stop loss), la Compagnia opererà il
trasferimento (Switch) automatico gratuito del controvalore delle quote investite in tale Fondo verso il Fondo BNP
Paribas Insticash Eur. L’opzione può essere attivata su ciascun Fondo collegato al contratto diverso dal Fondo BNP
Paribas Insticash Eur ed è disattivabile in qualsiasi momento.
Si definisce “Valore medio finale” la media delle ultime 5 quotazioni pubblicate disponibili alla data D e “Valore medio
iniziale” la media delle 5 quotazioni corrispondenti a quelle considerate per il Valore medio finale, ma relative ai 30 giorni
di calendario precedenti. La Compagnia effettua giornalmente il controllo del verificarsi della Condizione di Stop loss a
partire dal secondo giorno lavorativo successivo alla richiesta di attivazione dell’opzione e a condizione che sia trascorso
almeno un mese dall’ultimo investimento nel Fondo effettuato a seguito di un versamento aggiuntivo o uno switch
richiesto dal Contraente. In ogni caso il controllo della Condizione di Stop Loss verrà sospeso qualora pervenga
in Compagnia una richiesta di switch o riscatto parziale da parte del Contraente e verrà ripreso a
completamento dell’operazione.
Al verificarsi della Condizione di Stop loss, la Compagnia provvede ad effettuare lo Switch automatico:
Ed.09/2015

l’importo da trasferire viene determinato moltiplicando il numero di quote del Fondo, attribuite al contratto alla
data D, per il Valore della quota del Fondo al secondo giorno lavorativo successivo alla medesima data;
 tale importo viene diviso per il valore della quota del BNP Paribas Insticash Eur al terzo giorno lavorativo
successivo alla data D, così determinando il numero di quote di tale Fondo attribuite al contratto.
L’esito di tali conversioni è comunicato ai Contraenti.
Se per cause oggettive (festività, chiusura dei mercati, guasti sul sistema telematico, ecc.) le quotazioni del secondo e
terzo giorno non fossero rilevabili, si prenderà in considerazione la prima quotazione successiva immediatamente
disponibile.
7.2. Reddito Programmato
Attivando tale opzione sul contratto la Compagnia provvede ad effettuare un riscatto parziale programmato sulla base
dell’importo lordo e della periodicità scelta dal Contraente tra mensile, trimestrale, semestrale o annuale.
L’importo lordo minimo del riscatto parziale richiesto deve essere almeno pari a 100 Euro. La durata del piano di riscatti
parziali programmati, derivante dal rapporto tra il valore di riscatto totale del contratto alla data di richiesta e l’importo
totale annuo da riscattare, dovrà essere pari:
- ad un minimo uguale al tempo mancante al compimento del quinto anno di durata contrattuale se l’attivazione
avviene nel corso del primo quinquennio di durata;
- ad un minimo di un anno se sono già trascorsi 5 anni dalla data di decorrenza.
Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di modificare l’importo del riscatto parziale programmato così
come la periodicità dello stesso e di disattivare l’opzione in qualsiasi momento.
Successivamente alla data di attivazione o modifica dell’Opzione Reddito Programmato, la Compagnia provvede a
riscattare l’importo del riscatto programmato a una data fissa che dipende dalla periodicità scelta dal Contraente (di
seguito Data Reddito Programmato):
‐ il 12 di ogni mese dell’anno per la frequenza mensile;
‐ il 12 dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre per la frequenza trimestrale;
‐ il 12 dei mesi di marzo e settembre per la frequenza semestrale;
‐ il 12 di marzo per la frequenza annuale.
Nel caso in cui la Data Reddito programmato ricorra in un giorno non lavorativo essa verrà posticipata al primo giorno
lavorativo immediatamente successivo.
Il disinvestimento verrà effettuato utilizzando le valorizzazioni degli attivi al secondo giorno lavorativo successivo alla
Data Reddito Programmato.
L’importo lordo della rata verrà disinvestito, con le modalità descritte al paragrafo 16 della presente Nota informativa,
proporzionalmente dagli attivi presenti sul contratto e liquidato al netto delle imposte, del rateo di commissioni di
gestione e di un costo amministrativo fisso pari 5 Euro per rate annuali, 2,50 Euro per rate semestrali, 1,25 Euro per rate
trimestrali o 0,42 Euro per rate mensili. L’importo così ottenuto sarà accreditato sul conto corrente indicato dal
Contraente al momento della sottoscrizione dell’opzione.
A seguito di ogni operazione di riscatto parziale programmato, il Contratto rimane in vigore per il capitale residuo per la
parte investita in Gestione separata e per le quote residue relativamente alla parte investita in Fondi e la Prestazione di
Bonus in caso di decesso sarà ricalcolata al successivo 01/01, sulla base dei premi versati destinati ai Fondi e
riproporzionati moltiplicandoli per il rapporto tra il numero delle quote residue e il numero di quote inizialmente
assegnate.
La durata del piano di riscatti parziali programmati è condizionata dall’ammontare del capitale in vigore, pertanto può
diminuire a causa di riscatti parziali, effettuati in aggiunta a quelli programmati, o aumentare grazie all’apporto di nuovi
premi, così come variare in base all’andamento del capitale in vigore. Qualora ad una data di erogazione il capitale
residuo ammontasse ad un valore inferiore all’importo di rata prescelto esso verrà liquidato unitamente all’ultima rata
calcolata. Inoltre l’erogazione dell’ultima rata del piano determina la risoluzione del contratto e di tale circostanza il
Contraente verrà informato con relativa comunicazione.
L’erogazione della rata del piano di riscatti programmati non verrà eseguita in occasione della data fissa
prevista, qualora in corrispondenza della stessa o nei 7 giorni lavorativi immediatamente precedenti, sia
pervenuta una richiesta da parte del Contraente di riscatto parziale o Switch o sia in corso uno Switch
automatico scatenato dall’Opzione di Stop loss.
L’Opzione Reddito Programmato non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Take Profit e all’Opzione Passo
Passo.
Ed.09/2015
7.3. Take Profit
L’Opzione di Take Profit è caratterizzata da una serie di disinvestimenti automatici di importo pari alle eventuali
performance positive raggiunte dal contratto alle condizioni di seguito descritte.
Attivando tale Opzione, qualora il 12 maggio di ciascun anno di durata contrattuale (di seguito Data Calcolo Take Profit)
la Performance del contratto, così come di seguito definita, risulti superiore alla Performance obiettivo scelta dal
Contraente (la Condizione di Take Profit) moltiplicata per la somma dei premi versati (eventualmente riproporzionati in
caso di precedenti riscatti parziali), la Compagnia provvede ad effettuare un riscatto parziale di un importo pari alla
Performance del contratto stesso, purché questa risulti superiore a 500 Euro lordi.
Si definisce Performance del contratto la differenza tra il valore di riscatto totale al quarto giorno lavorativo precedente la
Data Calcolo Take Profit e la somma dei premi versati (eventualmente riproporzionati in caso di precedenti riscatti
parziali).
Il Contraente, all’atto dell’attivazione/modifica dell’Opzione Take Profit, indica la Performance obiettivo che potrà avere
un valore compreso tra 0% e 10%. Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di modificare la
percentuale di Performance obiettivo così come di disattivare l’opzione.
Ai fini della determinazione delle parti da disinvestire su ciascun attivo collegato al contratto (Fondi e Gestione Separata)
si definisce:
‐ “Plusvalenza” la differenza, solo se positiva, tra il controvalore delle quote di un Fondo alla Data Calcolo Take
Profit e il controvalore delle quote del medesimo Fondo alla data di investimento nello stesso;
‐ “Rivalutazione” la differenza tra la somma delle Parti di capitale rivalutate e la somma delle relative Parti di
capitale alla data di investimento;
‐ “Somma delle plusvalenze” la somma delle Plusvalenze di ciascun Fondo e della Rivalutazione;
‐ “Parte di Take Profit” il rapporto tra una Plusvalenza o Rivalutazione rispetto alla Somma delle Plusvalenze;
‐ “Attivo in plusvalenza” i Fondi per i quali la Plusvalenza risulti maggiore o uguale a zero.
Esempio:
Somma dei premi versati: 40.000 Euro
Capitale in vigore alla data Calcolo Take Profit: 41.100 Euro
Valore di riscatto totale alla data Calcolo Take Profit: 40.800 Euro (stimato rateo commissione di gestione a 6 mesi)
Attivi in contratto:
Fondo A, di valore pari a 10.000 Euro alla data di investimento e pari a 10.500 Euro alla data Calcolo Take Profit
Fondo B, di valore pari a 10.000 Euro alla data di investimento a pari a 9.500 Euro alla data Calcolo Take Profit
Fondo C, di valore pari a 10.000 Euro alla data di investimento e pari a 10.500 Euro alla data Calcolo Take Profit
Parti di capitale investite in Gestione CAPITALVITA®, di valore pari a 10.000 Euro alla data di investimento e pari a
10.600 Euro alla data Calcolo Take Profit
Fondo A: Plusvalenza 500 Euro
Fondo B: nessuna Plusvalenza
Fondo C: Plusvalenza 500 Euro
Rivalutazione: 600 Euro
Somma delle plusvalenze: 500+500+600 = 1.600 Euro
Attivi in plusvalenza: Fondo A, Fondo C e CAPITALVITA®.
Performance del Contratto: 800 Euro (2%)
Performance obiettivo: 1%
Peso Plusvalenza Fondo A su Somma delle plusvalenze: 500/(500+500+600)=31,25%
Peso Plusvalenza Fondo C su Somma delle plusvalenze: 500/(500+500+600)=31,25%
Peso Rivalutazione CAPITALVITA® su Somma delle plusvalenze: 600/(500+500+600)=37,5%
Disinvestimento da Fondo A: 31,25% di 800 Euro = 250 Euro
Disinvestimento da Fondo C: 33,23% di 800 Euro = 250 Euro
Disinvestimento da CAPITALVITA®: 37,5% di 800 Euro = 300 Euro
Se la Performance del contratto è minore o uguale alla Somma delle plusvalenze, la Compagnia effettuerà un
disinvestimento dalla parte investita in Gestione CAPITALVITA® e dagli Attivi in plusvalenza per una quota pari alla
Parte di Take Profit corrispondente per ciascun Attivo al peso della Plusvalenza dell’Attivo rispetto alla Somma delle
plusvalenze.
Ed.09/2015
Se la Performance del contratto è maggiore della Somma delle plusvalenze la Compagnia effettuerà un disinvestimento
per una somma pari a:
‐ la Rivalutazione dalla parte investita in CAPITALVITA®;
‐ le relative Plusvalenze dagli Attivi in plusvalenza;
‐ la differenza tra la Performance del contratto e la Somma delle plusvalenze proporzionalmente da ciascun
attivo collegato al contratto.
L’importo lordo del riscatto parziale verrà disinvestito con le modalità descritte al paragrafo 16 della presente Nota
informativa e liquidato al netto delle imposte e di un costo amministrativo fisso pari 5 Euro. L’importo così ottenuto sarà
accreditato sul conto corrente indicato dal Contraente al momento della sottoscrizione dell’opzione.
A seguito di un’operazione di Take Profit, il Contratto rimane in vigore per il capitale residuo per la parte investita in
Gestione separata e per le quote residue relativamente alla parte investita in Fondi e la Prestazione di Bonus in caso di
decesso sarà ricalcolata, al successivo 01/01, sulla base dei premi versati destinati ai Fondi e riproporzionati
moltiplicandoli per il rapporto tra il numero delle quote residue e il numero di quote inizialmente assegnate.
L’Opzione Take Profit opera a far data dal 12 maggio successivo alla data attivazione/modifica purché siano trascorsi
almeno due mesi da tale data, altrimenti opera a far data dal 12 maggio dell’anno successivo.
Il Riscatto parziale da Take Profit non verrà eseguito qualora in corrispondenza del 12 maggio o nei 7 giorni
lavorativi immediatamente precedenti sia pervenuta una richiesta da parte del Contraente di riscatto parziale al
di fuori del programma di Take Profit o Switch o sia in corso uno Switch automatico scatenato dall’Opzione di
Stop loss.
L’Opzione Take Profit non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Reddito Programmato.
7.4. Passo Passo – programma di reinvestimento periodico
Il Contraente, all’atto dell’attivazione/modifica dell’Opzione Passo Passo, indica la percentuale compresa tra un minimo
del 5% e un massimo del 30% del totale investito in CAPITALVITA® ed eventualmente in BNP Paribas Insticash Eur (o
in altro fondo a basso profilo di rischio in quel momento disponibile), che intende investire periodicamente sui rimanenti
Fondi collegati al contratto.
Si definisce Passo l’importo ottenuto dal prodotto tra la percentuale indicata dal Contrente e la parte di Capitale in
vigore, al quarto giorno lavorativo precedente il 12 del mese, relativamente all’investimento in Gestione CAPITALVITA®
e nel Fondo BNP Paribas Insticash Eur.
Attivando tale Opzione, ogni 12 del mese purché risultino investimenti su Fondi diversi da BNP Paribas Insticash Eur (o
in mancanza da un fondo a basso profilo di rischio in quel momento disponibile) e sia trascorso un mese
dall’attivazione/modifica della stessa, la Compagnia provvede ad effettuare uno Switch programmato gratuito di un
importo pari al Passo, disinvestendo il corrispondente controvalore delle quote eventualmente investite in BNP Paribas
Insticash (o in altro fondo a basso profilo di rischio in quel momento disponibile) e in Gestione CAPITALVITA® e
investendo lo stesso proporzionalmente nei Fondi collegati al contratto a tale data.
Lo Switch mensile del Passo verrà effettuato anteponendo il disinvestimento del Fondo BNP Paribas Insticash Eur fino
all’esaurimento delle quote riferibili al contratto in esso investite e successivamente dalla parte investita in
CAPITALVITA®. L’operazione di Switch programmato è effettuata considerando la valorizzazione degli attivi al 2° e 3°
giorno lavorativo successivo al 12 del mese rispettivamente per il disinvestimento e l’investimento.
disponibile.
Lo Switch mensile del Passo verrà effettuato solo a condizione che a seguito dello stesso, le Parti di capitale residue
investite in CAPITALVITA® rappresentino almeno il 5% del capitale in vigore dell’intero contratto. In caso contrario lo
Switch programmato si interrompe e verrà ripristinato alla prima ricorrenza mensile in corrispondenza della quale la
condizione risulterà nuovamente verificata.
Lo Switch programmato non verrà eseguito in occasione della data fissa prevista qualora in corrispondenza
della stessa o nei 7 giorni immediatamente precedenti sia pervenuta una richiesta da parte del Contraente di
riscatto parziale o Switch o sia in corso uno Switch automatico scatenato dall’Opzione di Stop loss.
Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di modificare la percentuale di Switch programmato così
come di disattivare l’opzione. La modifica avrà effetto a partire dal mese successivo a quello della richiesta.
L’Opzione Passo Passo non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Reddito Programmato.
Ed.09/2015
7.5. Beneficio Controllato (semplice o condizionato all’età del Beneficiario)
Attivando tale Opzione nella versione semplice è prevista la conversione di una percentuale del capitale liquidabile in
caso di decesso dell’Assicurato in una rendita temporanea da corrispondere al Beneficiario designato dal Contrente per
un numero prefissato di anni. Pertanto il Contraente all’atto dell’attivazione/modifica dell’Opzione Beneficio Controllato
indica la percentuale tra 0% e 100% che dovrà essere erogata sotto forma di rendita temporanea e il numero di anni di
erogazione. La parte restante di capitale non convertita verrà erogata secondo quanto descritto all’Art. 14 delle
Condizioni contrattuali.
Nella versione “Beneficio Controllato condizionato all’età del Beneficiario”, l’Opzione consente al Contraente di indicare
all’atto dell’attivazione/modifica un’età del Beneficiario al di sotto della quale la prestazione sarà convertita in rendita
temporanea certa per una quota di prestazione così come sopra indicato per la versione semplice. Se il decesso
dell’Assicurato avviene successivamente al compimento dell’età del Beneficiario indicata dal Contraente, la prestazione
verrà erogata interamente sotto forma di capitale e non vi sarà alcuna conversione in rendita.
In caso di designazione di più Beneficiari la percentuale di erogazione in rendita e/o l’età indicata per il “Beneficio
controllato condizionato all’età del Beneficiario” sono univocamente applicate a tutti i Beneficiari.
Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di modificare le scelte effettuate precedentemente in merito
alla percentuale del capitale da erogare sotto forma di rendita temporanea, la durata della rendita temporanea e
l’indicazione dell’età.
In caso di decesso del Beneficiario l’opzione decade. In caso di pluralità di Beneficiari rimane attiva con riferimento ai
Beneficiari in vita al momento del pagamento della prestazione.
7.6. Opzione in rendita
Trascorsi almeno 5 anni dalla data di decorrenza, contestualmente alla richiesta di Riscatto, è facoltà del Contraente
richiedere una delle seguenti opzioni:
- opzione da capitale in rendita: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile fino a che l’Assicurato è
in vita;
- opzione da capitale in rendita certa e poi vitalizia: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile in
modo certo per 5 o 10 anni e successivamente fino che l’Assicurato è in vita;
- opzione da capitale in rendita reversibile: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile fino al
decesso dell’Assicurato e successivamente reversibile, in misura totale o parziale, a favore di una persona fino a
che questa sia in vita.
Le modalità di calcolo di conversione in rendita verranno fornite al cliente su richiesta, trascorsi almeno 5 anni dalla data
di decorrenza, e comunque al momento della richiesta dell’opzione.
Ed.09/2015
SEZIONE C – INFORMAZIONI SULLA GESTIONE SEPARATA E SUI FONDI A CUI SONO
COLLEGATE LE PRESTAZIONI ASSICURATIVE
8. Gestione separata
Denominazione
CAPITALVITA®
Valuta di denominazione
Finalità
Euro
Obiettivo della gestione finanziaria è la conservazione dei capitali investiti e la
realizzazione di un Rendimento positivo, in quanto ciò sia compatibile con le
condizioni di mercato. I criteri che guidano l’asset allocation sono: il rispetto dei limiti
regolamentari, la sicurezza e la liquidità degli investimenti, l’efficienza in termini di
rischio-Rendimento delle combinazioni individuate, la ricerca del beneficio di
diversificazione, la coerenza col profilo delle varie tipologie di garanzie offerte dai
contratti collegati con la gestione separata valutata sulla base di modelli di Asset
Liability Management.
Il tasso medio di Rendimento è determinato relativamente al periodo che decorre
dal 1° gennaio fino al 31 dicembre. Inoltre, ogni mese viene determinato il
Rendimento medio mensile in relazione al Periodo di osservazione costituito da
ciascun mese solare dell’esercizio e dagli undici mesi immediatamente precedenti,
da applicare ai contratti ai quali viene applicata la clausola di rivalutazione mensile.
In linea generale, le risorse di CAPITALVITA® possono essere investite in tutte le
attività ammissibili a copertura delle riserve tecniche ai sensi dell’Art. 38 del Decreto
Lgs. 7 settembre 2005, n. 209, recante il Codice delle Assicurazioni Private e dei
relativi regolamenti attuativi.
La gestione può investire fino al 100% in titoli obbligazionari di emittenti:
‐ Governativi e assimilati
E’ ammesso l’investimento in titoli emessi e/o garantiti da Stati appartenenti
all’Ocse, da organismi sovranazionali ai quali aderisca almeno uno Stato
membro dell’Ocse, da emittenti locali controllati da emittenti governativi
appartenenti all’OCSE.
‐ Corporate
I titoli di emittenti corporate devono avere un buon merito creditizio che, così
come previsto dall’articolo 11 comma 3, del Regolamento ISVAP n. 36 del 2010,
è valutato dalla Società con riferimento non esclusivo al rating.
L’investimento sul mercato azionario è concentrato prevalentemente nell’area Euro.
L’esposizione azionaria riguarda titoli con un livello di liquidità adeguato
all’investimento effettuato, quotati sui principali mercati borsistici.
L’investimento in titoli obbligazionari o azionari può avvenire direttamente o
attraverso l’acquisto di quote di ETF, SICAV o OICR, al fine di garantire un
adeguato livello di diversificazione.
Gli strumenti finanziari sono selezionati tra tutti i settori merceologici, hanno come
area geografica di riferimento prevalente l’Area Euro.
E’ ammesso l’investimento in strumenti di mercato monetario, quali depositi bancari
a vista e Time Deposit con durata inferiore e superiore a 15 giorni, fondi di liquidità
prevalentemente area euro.
Gli investimenti alternativi (private equity, hedge funds, venture capital) e
l’investimento immobiliare sono ammessi nei limiti regolamentari. L’esposizione sul
Comparto immobiliare può avvenire attraverso l’acquisto di partecipazioni in società
immobiliari o attraverso quote di OICR immobiliari.
Il peso dei titoli obbligazionari corporate non può superare il 60% del totale degli
attivi di CAPITALVITA®.
Complessivamente, il peso del Comparto azionario non può essere superiore al
20%.
Nell’ottica dell’efficienza gestionale, è possibile investire fino al 20% del patrimonio
della gestione separata in OICR od obbligazioni gestiti o, rispettivamente, emessi
da società appartenenti al gruppo.
Periodo di osservazione
Composizione
Limiti all’investimento
Ed.09/2015
Stile gestionale
Le politiche di gestione e di investimento sono tese a garantire nel tempo un’equa
partecipazione degli assicurati ai risultati finanziari della gestione separata, evitando
disparità che non siano giustificate dalla necessità di salvaguardare, nell’interesse
della massa degli assicurati, l’equilibrio e la stabilità della gestione separata.
Società di revisione della A tutela degli interessi degli Assicurati, il risultato della Gestione viene annualmente
Gestione
certificata dalla PricewaterhouseCoopers S.p.A. Via Monte Rosa, 91 - 20149 Milano (Italia), una Società di Revisione Contabile - iscritta nell’apposito Albo di cui
al D.Lgs. 24/02/98 n. 58.
®
La Gestione CAPITALVITA , separata dalle altre attività della Compagnia, è disciplinata in base ad apposito
Regolamento contenuto nelle Condizioni contrattuali.
9. Fondi
Denominazione
ISIN
Forma
Società di gestione
LU0498180339
Comparto armonizzato della SICAV Aberdeen Global di diritto lussemburghese
Aberdeen Global 2b, rue Albert Borschette L-1246 Lussemburgo Granducato del
Lussemburgo
www.aberdeen-asset.com
13 gennaio 2011
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è ottenere un Rendimento totale nel lungo termine
Sito internet del Gestore
Data di inizio operatività
Categoria
Finalità
Orizzonte temporale minimo
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Destinazione dei proventi
Modalità di Valorizzazione
quote
Utilizzo di derivati
Società di revisione del Fondo
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Il Comparto investe almeno due terzi in azioni e titoli correlati alle azioni di società
aventi sede legale in paesi dell’area Asia-Pacifico (escluso il Giappone) e/o di società
che operano principalmente nei paesi dell’area Asia-Pacifico (escluso il Giappone)
e/o di holding che possiedono la maggior parte delle loro attività in società aventi
sede legale in paesi dell’area Asia-Pacifico (escluso il Giappone). Ai fini di una
gestione efficiente del portafoglio, possono essere utilizzati strumenti e tecniche di
investimento su valori mobiliari e strumenti del mercato monetario (inclusi, in via non
limitativa, il prestito titoli e i contratti repo).
Questo Fondo offre un’esposizione ai titoli azionari della regione dell’Asia-Pacifico ed
è idoneo per gli investitori che desiderano perseguire opportunità di apprezzamento
del capitale mediante investimenti in azioni. Poiché il Fondo è diversificato su più
mercati, può essere idoneo agli investitori che desiderano un investimento azionario
regionale indipendente.
MSCI AC Asia Pacific ex Japan
MSCI AC Asia Pacific ex Japan è un indice progettato per misurare la performance
del mercato azionario dei mercati emergenti e sviluppati della regione del Pacifico.
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in
Lussemburgo.
Il Comparto può utilizzare gli strumenti derivati a fini di copertura o della gestione
efficiente del portafoglio.
La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a fini
speculativi.
KPMG Audit S.à.r.l., 9 Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo, Granducato del
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0094541447
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Lussemburgo
29 gennaio 1993
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è ottenere una combinazione di reddito e crescita
5 anni
Alto
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni e titoli correlati ad
azioni di società aventi sede legale in Europa e/o di società che operano
principalmente in Europa e/o di holding che possiedono la maggior parte delle loro
attività in società aventi sede legale in Europa.
Il Fondo offre accesso ai titoli azionari europei e persegue opportunità di
apprezzamento del capitale mediante investimenti in azioni. Il Fondo è diversificato
su diversi mercati.
FTSE World Europe TR
FTSE World Europe ex UK è un indice che comprende titoli a larga e media
capitalizzazione quotati sui mercati sviluppati ed emergenti avanzati in Europa,
escluso Regno Unito.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
KPMG Luxembourg S.à r.l. 9 Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo Granducato del
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0476876759
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
Lussemburgo
18 maggio 2010
Azionario
Euro
5 anni
Alto
Il Fondo investe almeno due terzi del patrimonio del Fondo in azioni e titoli correlati
ad azioni di società aventi sede legale in Giappone e/o di società che operano
principalmente in Giappone e/o di holding che possiedono la maggior parte delle loro
attività in società aventi sede legale in Giappone.
Stile gestionale
Benchmark
quote
Il Fondo offre accesso ai titoli azionari giapponesi e persegue opportunità di
apprezzamento del capitale mediante investimenti in azioni.
Topix TR JPY
Topix JPY RI è un indice di capitalizzazione di tutte le società elencate nella prima
Sezione della borsa di Tokio. L'indice è completato dai sottoindici di 33 industrie
settoriali. Il calcolo del valore dell’indice esclude eventuali problematiche legate alle
azioni principali.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0396314667
Lussemburgo
13 gennaio 2011
Azionario
Euro
L’obiettivo d’investimento del Fondo è ottenere un rendimento totale nel lungo
termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Il Comparto investe almeno due terzi del patrimonio del Fondo in azioni e titoli
correlati ad azioni di società aventi sede legale in paesi dell’America Latina, e/o di
società che operano principalmente in paesi dell’America Latina, e/o di holding che
possiedono la maggior parte delle loro attività in società aventi sede legale in paesi
dell’America Latina. Il Fondo potrà detenere liquidità, strumenti equivalenti alla
liquidità (quali gli strumenti del mercato monetario) e titoli fruttiferi che, in normali
condizioni di mercato, non supereranno il 15% del Valore Patrimoniale Netto del
Fondo. Gli investimenti in mercati che non siano Mercati Regolamentati non
potranno, in totale, superare il 10% del Valore Patrimoniale Netto di ciascuno del
Fondo.
Lo stile di gestione è attivo. Il Fondo offre opportunità di apprezzamento del capitale
mediante investimenti in azioni dell’America Latina.
MSCI EM Latin America 10/40 NR EUR
MSCI EM Latin America 10/40 NR EUR è un indice che rappresenta aziende a larga
e media capitalizzazione di cinque Paesi dell’America Latina: Brasile, Cile,
Colombia, Messico e Perù.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
La normativa assicurativa vieta l’utilizzo degli strumenti finanziari derivati a
fini speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0498185999
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Lussemburgo
04 giugno 2012
Azionario
Euro
5 anni
Alto
Il Fondo investe almeno due terzi del patrimonio del Fondo in azioni e titoli correlati
ad azioni. Il Fondo investe in titoli azionari di tutto il mondo che offrono esposizione ai
Mercati Emergenti, che risultano essere più volatili di mercati maturi. In determinate
circostanze gli investimenti potrebbero perdere la loro liquidità e questo potrebbe
limitare la capacità del Gestore nel realizzare tutti o parte degli investimenti.
Nei mercati emergenti sono più elevati i rischi operativi e c’è una maggior probabilità
che emergano rischi politici e circostanze economiche avverse.
Questo fondo è idoneo per gli investitori disposti ad accettare un livello di rischio
elevato nell’ambito della gamma degli investimenti a reddito fisso. La selezione delle
azioni e dei titoli avviene sulla base di un’accurata analisi dei fondamentali delle
società.
MSCI World TR
MSCI World TR è un indice che fornisce una rappresentazione delle imprese di
grande e media capitalizzazione di 23 paesi sviluppati. Con un paniere di 1.631 titoli,
l'indice copre circa l'85% della capitalizzazione di mercato, aggiustata per il flottante,
di ciascun paese. L'indice viene rivisto trimestralmente in febbraio, maggio, agosto e
novembre, con l'obiettivo di riflettere i cambiamenti dei mercati azionari sottostanti in
modo tempestivo.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ABERDEEN Global Select Emerging Market Bond
ISIN
Forma
LU0376989207
Categoria
Ed.09/2015
Lussemburgo
24 settembre 2010
Obbligazionario
Euro
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
La finalità del Fondo è ottenere una combinazione di reddito e crescita.
5 anni
Medio alto
Il Fondo investe almeno due terzi del patrimonio del Fondo in titoli a reddito fisso
emessi da società aventi sede legale in un paese dei Mercati Emergenti, e/o da enti
governativi domiciliati in un paese dei Mercati Emergenti. Si tratta di paesi la cui
economia è in fase di sviluppo. Il Fondo investe in titoli a interesse fisso, inclusi i titoli
di tipo Sub-Investment Grade. Le obbligazioni del fondo saranno espresse nelle
valute dei diversi paesi e questo fa sì che il fondo sia esposto ad oscillazioni positive
o negative di tali valute.
Il Fondo offre un’esposizione ad obbligazioni emesse da società, governi o altre
organizzazioni nei Paesi dei mercati emergenti. Il Fondo prevede un livello di rischio
elevato nell’ambito della gamma degli investimenti a reddito fisso.
Questo Fondo può essere usato come strumento complementare di un portafoglio
obbligazionario core esistente ed è adeguato per investitori disposti ad eccettare un
livello di rischio elevato.
JP Morgan EMBI Global Diversified TR USD
JPMorgan EMBI Global rappresenta i rendimenti di strumenti di debito in moneta
estera negoziati nei mercati emergenti.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può avvalersi di derivati al fine di perseguire gli obiettivi di investimento o di
proteggersi dalle oscillazioni di prezzi e valute.
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0231473439
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Ed.09/2015
Lussemburgo
02 novembre 2007
Obbligazionario
Euro
La finalità del Fondo è ottenere una combinazione di reddito e crescita.
5 anni
Medio alto
Il Fondo investe in almeno due terzi del patrimonio del Fondo in titoli a reddito fisso di
tipo Sub-Investment Grade, denominati in Euro ed emessi da società o istituzioni
governative. Il fondo ha un’esposizione in un’unica valuta che incrementa la sua
potenziale volatilità.
Il Fondo offre un’esposizione a titoli ad alto rendimento denominati in Euro e può
essere idoneo per gli investitori disposti ad accettare un livello di rischio elevato
nell’ambito dei loro investimenti a reddito fisso. Questo Fondo può essere usato
come strumento complementare di un portafoglio obbligazionario core, visti i rischi
associati alle obbligazioni non-investment grade.
Benchmark
quote
Merrill Lynch Euro High Yield
Merrill Lynch Euro High Yield TR è un indice ponderato (per la capitalizzazione di
mercato) di titoli di debito societari (corporate) denominati in Euro, con un rating
inferiore a investment grade, emessi pubblicamente nei mercati nazionali in euro. I
titoli che rientrano in questo indice devono essere in possesso dei seguenti requisiti:
avere un rating inferiore a quello investment grade (sulla base di una media dei rating
espressi da Moody, S & P e Fitch), un rischio paese classificato come investment
grade, almeno un anno di vita residua, uno stacco cedola fisso e una quantità minima
residua di titoli in circolazione di 100 milioni di euro. Sono esclusi i titoli in default.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0498189041
Aberdeen Global Services S.A. 2b, rue Albert Borschette L- 1246 Lussemburgo,
Granducato del Lussemburgo
25 maggio 2010
Azionario
Euro
La finalità del Gestore è ottenere un rendimento totale nel lungo termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Il Comparto investe almeno due terzi del patrimonio in azioni o titoli correlati alle
azioni. Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, possono essere utilizzati
strumenti e tecniche di investimento su valori mobiliari e strumenti del mercato
monetario (inclusi, in via non limitativa, il prestito titoli e i contratti repo).
Questo Fondo offre un’ampia esposizione ai mercati azionari internazionali. Grazie
alla diversificazione su un’ampia gamma di mercati, il Fondo può essere utilizzato
come investimento azionario mondiale di tipo core o come investimento azionario
indipendente.
MSCI World
MSCI World è un indice di borsa di 1500 azioni del mondo. È mantenuto da MSCI
Inc. ed è comunemente usato come indice di riferimento per i Fondi di azioni del
Mondo. L’indice include una raccolta di azioni di tutti i mercati sviluppati nel mondo.
MSCI World include titoli di 23 paesi ma esclude le azioni dalle economie emergenti.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può utilizzare gli strumenti derivati a fini di copertura o della gestione
fini speculativi.
KPMG Audit S.à.r.l., 9 Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo, Granducato del
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0348834242
Fondo armonizzato della SICAV Allianz Global Investors Fund di diritto
lussemburghese
Allianz Global Investors Luxembourg S.A. 6A, route de Trèves L-2633 Senningerberg
- Lussemburgo
www.allianzgi.it
05 novembre 2012
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è generare una crescita del capitale nel lungo termine
investendo principalmente nella Repubblica popolare Cinese.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
10 anni
Alto
Il Fondo investe almeno il 70 % del patrimonio, direttamente o tramite derivati, in
azioni e titoli equivalenti di società costituite in Cina o che derivano la maggior parte
delle loro entrate e/o dei profitti dalla Cina. Il Comparto ha facoltà di investire fino al
50% dei suoi attivi sul mercato delle Azioni A-cinesi, sia direttamente mediante lo
Stock Connect che indirettamente attraverso tutti gli strumenti idonei, come precisato
nei principi d'investimento del Comparto. Fino al 20% degli attivi del Comparto può
essere investito in Azioni, nonché in warrant per la sottoscrizione di tal azioni, di
società diverse da quelle specificate precedentemente. Fino al 10% degli attivi del
Comparto può essere investito in OICR od OIC che siano fondi del mercato
monetario o fondi azionari. Inoltre, possono essere detenuti depositi e possono
essere acquistati strumenti del mercato; il loro valore, unitamente al valore dei fondi
del mercato monetario detenuti, può arrivare ad un massimo del 15% degli attivi del
Comparto. La finalità dei depositi, degli strumenti e dei fondi del mercato monetario è
garantire la liquidità necessaria. I limiti sopra descritti non devono essere rispettati
negli ultimi due mesi che precedono la liquidazione o la fusione del Comparto.
Questo Fondo può investire direttamente o indirettamente, una quota significativa in
attività dei mercati della Repubblica Popolare Cinese. Il Comparto si rivolge in
particolare agli investitori che si aspettano rendimenti superiori ai tassi d'interesse di
mercato, con una crescita patrimoniale prevalentemente risultante dalle opportunità
di mercato.
MSCI China Total Return (Net)
MSCI China Total Return (Net) è un indice che fornisce una rappresentazione delle
azioni delle imprese cinesi di grande e media capitalizzazione, Red Chips e P Chips.
L’indice copre circa l’85% dell’universo delle azioni cinesi.
A Capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato in ogni giorno di valutazione del
Fondo.
Il Fondo può ricorrere all’utilizzo di derivati per aumentare il livello degli investimenti.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch L-1014 Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU1093406269
lussemburghese
Allianz Global Investors Luxembourg S.A. 6A, route de Trèves L-2633 Senningerberg
- Lussemburgo
www.allianzgi.it
3 settembre 2014
Bilanciato
Euro
La finalità del Fondo è generare una crescita del capitale nel lungo termine.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
3-5 anni
Medio alto
Il Fondo investe in azioni e in altri titoli analoghi. Possono essere acquistati certificati
su indici e altri certificati il cui profilo di rischio sia tipicamente correlato alle attività di
cui sopra o ai mercati d'investimento nei quali tali attivi possono essere allocati. Gli
attivi del Comparto possono essere investiti in Titoli fruttiferi del mercato europeo.
Mortgage-backed securities (MBS) e titoli garantiti da attività (ABS) non possono
superare il 20% del valore delle attività del Comparto. Fino al 10% degli attivi del
Comparto può investire in OICR. Il Fondo investe, direttamente o tramite derivati, in
azioni e titoli equivalenti e in obbligazioni del mercato europeo. I titoli garantiti da
mutui ipotecari (MBS) e i titoli garantiti da attività (ABS) non possono superare il 20%
del valore delle attività del Comparto. Il Fondo è autorizzato ad investire fino al 30%
delle proprie attività in azioni e titoli equivalenti e in obbligazioni i cui emittenti
abbiano sede legale nei Mercati emergenti. Il Fondo può investire fino al 20% delle
attività del Comparto in obbligazioni che, al momento dell’acquisto, si configurino
come investimenti di tipo High Yield, il cui rating sia pari a BB+ o inferiore.
Questo Fondo può investe una vasta gamma di classi di attività, in particolare nei
mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. Nel
complesso, l'obiettivo è quello di raggiungere nel medio termine una prestazione
paragonabile ad un portafoglio bilanciato composto da 50% dei mercati azionari
globali e il 50% dai mercati obbligazionari dell’area Euro a medio termine.
50% MSCI World Total Return (Net) + 50% Barclays Capital Euro-Aggregate MSCI World è un indice di borsa di 1500 azioni del mondo. È mantenuto da MSCI
Barclays Euro Aggregate Index è un benchmark ad ampia base che misura il grado
di investimento, in euro, dei titoli a reddito fisso del mercato obbligazionario, dei titoli
del Ministero del Tesoro, titoli societari e parastatali.
Il Barclays Euro Aggregate Index è un componente di altri indici Barclays ed è stato
lanciato il 1 giugno 1998
A Capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno in cui le banche e le
borse in Lussemburgo, Germania e New York sono aperte.
Gli strumenti derivati potrebbero essere utilizzati per compensare l'esposizione a
oscillazioni dei prezzi (copertura), per sfruttare differenze di prezzo tra due o più
mercati (arbitraggio) o per moltiplicare i profitti, sebbene potrebbero moltiplicarsi
anche le perdite (leva finanziaria).
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0482910402
lussemburghese
Allianz Global Investors Luxembourg S.A. 6A, route de Trèves L-2633
Senningerberg - Lussemburgo
www.allianzgi.it
9 febbraio 2010
Obbligazionario
Euro
Il Fondo mira a generare una crescita del capitale nel lungo termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
5-7 anni
Medio
Il Fondo investe almeno il 75% del proprio patrimonio, direttamente o tramite
l’utilizzo di strumenti derivati, nei cosiddetti titoli obbligazionari ad alto Rendimento
caratterizzati tipicamente da un maggiore rischio e contemporaneamente da alto
potenziale di guadagni, così come in titoli che si riferiscono a tali obbligazioni o
obbligazioni indicizzate. Il Fondo può investire fino al 15% del proprio patrimonio nei
mercati emergenti.
Lo stile gestionale del Fondo è orientato verso la crescita del capitale nel lungo
termine attraverso investimenti degli attivi del Comparto nei mercati obbligazionari
ad alto Rendimento. Il rischio valutario è limitato ad un massimo del 10% del
patrimonio del Fondo per quanto attiene l’Euro.
ML Euro High Yield BB-B Rated Constrained
ML Euro High Yield BB-B Rated Constrained è un Benchmark costituito da titoli che
speculano al ribasso sul debito Euro e con un rating minimo BBB-.
A Capitalizzazione
Fondo.
Il Fondo può ricorrere a titoli derivati al fine di compensare l'esposizione alle
fluttuazioni dei prezzi, per approfittare delle differenze di prezzo tra due
o più mercati (arbitraggio) o per moltiplicare i guadagni, anche se
tale utilizzo può moltiplicare le perdite (leverage).
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0256884064
lussemburghese
www.allianzgi.it
10 febbraio 2006
Azionario
Euro
Il Fondo ha l’obiettivo di generare una crescita del capitale nel lungo termine
10 anni
Stile gestionale
Benchmark
quote
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Alto
Il Comparto investe almeno il 75% delle attività in azioni e titoli equivalenti di
emittenti ubicati in un paese dell'Eurozona. Le attività sono investite in misura non
superiore al 20% delle attività in azioni e titoli equivalenti di emittenti ubicati in un
paese aderente all'ERM II (Meccanismo di cambio II). Il Comparto investe in altri
titoli azionari e titoli equivalenti. Possono essere detenuti strumenti del mercato
monetario fino ad un massimo del 15% dei propri attivi
Il Gestore cercherà di concentrarsi su società il cui prezzo azionario corrente non
tenga conto, a nostro giudizio, del potenziale di crescita. In particolare possono
essere acquistati titoli di società a bassa capitalizzazione ed alcuni dei quali in
mercati di nicchia.
S&P EUROZONE LARGE MID CAP GROWTH RETURN NET EUR
S&P EUROZONE LARGEMIDCAP GROWTH RETURN NET EUR è un indice che
rappresenta i mercati europei che utilizzano la valuta Euro a larga e media
capitalizzazione.
A capitalizzazione
Fondo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0920782991
lussemburghese
www.allianzgi.it
02 maggio 2013
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è la crescita del capitale nel lungo termine.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
10 anni
Alto
Il Fondo investe in società il cui prezzo azionario corrente non tenga conto, a nostro
giudizio, del potenziale di crescita, Titoli growth. Il Fondo investe almeno il 75% delle
attività in azioni e titoli equivalenti di emittenti ubicati in un paese membro UE, in
Norvegia o in Islanda. Le attività devono essere titoli growth e avere una
capitalizzazione minima di mercato pari a 5 miliardi di Euro alla data di acquisto. Il
Fondo può investire anche in altre azioni o titoli equivalenti.
Fino al 25% gli attivi del Comparto possoni essere investiti in Azioni, certificati di
partecipazione o warrant diversi da quelli sopra elencati. Possono essere acquisiti
certificati su indici e su azioni e panieri di azioni il cui profilo di rischio sia correlato
alle attività di cui sopra o ai mercati d'investimento in cui queste attività possono
essere allocate. Le quote di attività emesse da emittenti che hanno sede legale in
Mercati Emergenti non possono superare il 20% del valore delle attività del
comparto. Fino al 10% degli del fondo può essere investito in OICR e OIC, che
siano fondi del mercato monetario OCSE. Inoltre, possono essere detenuti i depositi
e possono essere acquistati gli strumenti del mercato monetario; il loro valore,
unitamente al valore di fondi del mercato monetario OCSE, può arrivare ad un
massimo del 15% degli attivi del Comparto. La finalità dei depositi, degli strumenti e
dei fondi del mercato monetario OCSE è garantire la liquidità necessaria.
Il Fondo investe in mercati azionari dell’area UE, Norvegia o Islanda. Il Fondo è
orientato principalmente a società il cui prezzo azionario corrente non tenga conto
del potenziale di crescita, titoli Growth. Inoltre, i titoli devono avere una
capitalizzazione minima di mercato pari a 5 miliardi di Euro determinata alla data di
acquisto.
S&P Europe Large Cap Growth Net Total Return
A capitalizzazione
Fondo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0250034039
lussemburghese
www.allianzgi.it
4 giugno 2007
Azionario
Euro
Stile gestionale
Benchmark
quote
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
10 anni
Alto
Il Comparto investe almeno il 75% delle attività, direttamente o tramite derivati, in
azioni e titoli equivalenti di società che a loro giudizio dovrebbero beneficiare
direttamente o indirettamente, almeno in parte, dei settori "ecoenergia" (energie
alternative ed efficienza energetica), "controllo dell'inquinamento" (qualità
ambientale e gestione e riciclo di rifiuti) o "acqua pulita". Fino al 20% delle attività
può essere investito in società ubicate in un mercato emergente. Il Comparto può
investire in altri titoli azionari e titoli equivalenti.
Il Gestore per conseguire ulteriori rendimenti, può anche assumere rischi di valuta
estera separati in relazione alle valute degli stati membri dell'OCSE, anche se il
Comparto non includa attività denominate in tali rispettive valute.
FTSE Environmental Technology 50 Index
FTSE Environmental Technology 50 Index è un indice che misura la performance
delle 50 società, a livello globale, il cui core business è lo sviluppo e la diffusione di
tecnologie ambientali, compresa l'energia da fonti rinnovabili e alternative, efficienza
energetica, tecnologie idriche e dei rifiuti e controllo dell'inquinamento. Il FTSE
Environmental Technology Index Series richiede alle aziende di avere almeno il
50% della loro attività derivante da mercati e tecnologie ambientali.
A capitalizzazione
Fondo.
fini speculativi.
Denominazione
ALLIANZ Income and Growth
ISIN
Forma
LU0685229519
lussemburghese
www.allianzgi.it
7 novembre 2011
Bilanciato
Euro
Il Fondo ha l’obiettivo di generare un apprezzamento del capitale nel lungo termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5-7 anni
Medio alto
Il Fondo investe, direttamente o tramite derivati, in obbligazioni e titoli equivalenti e
fino al 70% delle attività del Comparto in azioni e titoli equivalenti. Fino al 70% delle
attività del Comparto può essere investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni
cum warrant, e in cosiddette obbligazioni High-Yield che normalmente riservano un
maggior potenziale di guadagno con un livello più elevato di rischio. Almeno l'80%
delle attività del Comparto deve essere investito in titoli emessi da società con sede
legale negli USA o in Canada o la cui capacità di rimborso sia garantita da società
aventi sede legale in tali paesi. I titoli garantiti da mutui ipotecari (MBS) e i titoli
garantiti da attività (ABS) non possono superare il 20% del valore delle attività del
Comparto. Le attività e passività non denominate in USD possono superare il 20%
del valore delle attività del Comparto solo in caso di copertura dell’importo
eccedente tale limite. L'esposizione alla valuta base del fondo (USD) sarà in grande
misura coperta verso la valuta di riferimento della classe di azioni, (EUR) riducendo i
potenziali rischi e limitando i potenziali utili derivanti dalle oscillazioni dei tassi di
cambio. Fino al 10% del fondo può essere investito in OICR.
Il Comparto mira a conseguire il proprio obiettivo investendo principalmente in una
combinazione di azioni ordinarie e altri titoli azionari, titoli di debito e titoli convertibili.
La ripartizione degli investimenti del Comparto in diverse classi di attività varierà
sostanzialmente di volta in volta. Gli investimenti del Comparto in ogni classe di
attivi si basano su valutazione dei Gestori degli investimenti delle condizioni
economiche e dei fattori di mercato, tra cui il livello dei prezzi azionari, i livelli dei
tassi di interesse e il loro andamento previsto. La strategia d'investimento comporta
un alto volume di operazioni che determinerà costi più elevati delle operazioni
riducendo il rendimento del fondo. Con un obiettivo a lungo termine, il profilo di
rischio del valore del patrimonio netto dovrebbe essere paragonabile ad un
portafoglio costituito da titoli azionari convertibili e ad alto rendimento.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal gestore è pari 4,79%
A capitalizzazione
Fondo.
Gli strumenti derivati potrebbero essere utilizzati per compensare l'esposizione a
oscillazioni dei prezzi (copertura), per sfruttare differenze di prezzo tra due o più
mercati (arbitraggio) o per moltiplicare i profitti, sebbene potrebbero moltiplicarsi
anche le perdite (leva finanziaria).
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU1106426361
lussemburghese
Senningerberg – Lussemburgo
www.allianzgi.it
18 settembre 2014
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Alto
Il Comparto investe almeno il 70% delle attività, direttamente o tramite derivati, in
azioni e titoli equivalenti di società costituite in Giappone. Il fondo può investire
anche in altre azioni e in titoli equivalenti. L'esposizione a valute diverse dalla valuta
di riferimento della classe in Euro sarà in prevalenza coperto, che riduce i rischi
potenziali e limita i potenziali guadagni dai movimenti dei tassi di cambio. Fino al
10% degli attivi può essere investito in OICR e OIC. Fino al 20% degli attivi del
Comparto può essere investito in Azioni, nonché in warrant per la sottoscrizione di
Azioni.
L'obiettivo d'investimento è la rivalutazione del capitale nel lungo termine. Il
Comparto cercherà di conseguire il proprio obiettivo di investimento principalmente
attraverso l'investimento nei mercati azionari del Giappone.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal gestore è pari 16,41%
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato in ogni giorno in cui le banche e le
borse di Lussemburgo, Germania e la principale borsa in Giappone sono aperte.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0616241047
Fondo armonizzato della SICAV Amundi Funds di diritto lussemburghese
Amundi Luxembourg S.A (“Amundi Luxembourg”) 5, allée Scheffer L-2520
Lussemburgo
www.amundi.com
Stile gestionale
Benchmark
quote
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
24 giugno 2011
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo del Comparto è generare rendimento e crescita del capitale
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
3 anni
Medio
Il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio nei seguenti strumenti
denominati in Euro: strumenti di debito emessi da governi di paesi che abbiano
interamente adottato l’Euro come moneta nazionale (“Eurolandia”), agenzie statali di
Eurolandia oppure da entità sovranazionali, come per esempio la Banca Mondiale;
strumenti finanziari nei quali il pagamento del valore e del reddito sono derivati e
garantiti da uno specifico paniere di prestiti ipotecari (titoli garantiti da ipoteca, o MBS
“Mortgage-Backed Securities”); strumenti di debito societario con una rendita più
bassa ma relativamente sicuri (titoli di debito “Investment Grade”) con un rating
minimo BBB- secondo Standard & Poor e Baa3 secondo Moody’s. Il Fondo investe
almeno il 50% in obbligazioni denominate in Euro.
Il Comparto non mira a replicare l'indicatore di riferimento e può pertanto
discostarsene in misura significativa.
Barclays Euro- Aggregate
Barclays Euro Aggregate rappresenta l’andamento dei tassi fissi di investimenti
finanziari denominati in euro. L’inclusione nell’indice è data dalla Valuta di
denominazione del titolo e non dal domicilio dell’emittente. I principali settori che
compongono l’indice sono titoli di stato e titoli corporate.
A capitalizzazione
Qualsiasi Giorno Lavorativo di apertura delle banche in Lussemburgo
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati a scopo di copertura e di
efficiente gestione del portafoglio.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers Société Coopérative 400, route d'Esch, L-1471
Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU0329443377
Lussemburgo
www.amundi.com
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
6 novembre 2007
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo del Comparto è ricercare l’incremento del capitale nel medio periodo
3 anni
Medio alto
Il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in una selezione di
obbligazioni indicizzate all’inflazione europea e/o all’inflazione in uno degli Stati
appartenenti alla zona Euro e che siano emesse o garantite da: (i) uno dei Paesi
appartenenti all’Unione Europea o altro organismo pubblico di paesi appartenenti
all’Unione Europea, ovvero (ii) organismi privati appartenenti ai Paesi dell’Unione
Europea (ed aventi una valutazione minima di AA). Almeno due terzi del patrimonio
del Comparto verranno investiti in obbligazioni emesse in Euro nella zona Euro. La
parte rimanente del patrimonio del Comparto può essere investita nei valori e negli
strumenti descritti nel prospetto del Fondo nell’introduzione al paragrafo “B. Comparti
Obbligazionari”.
Stile gestionale
Benchmark
quote
Il Fondo si propone di offrire agli azionisti una crescita del capitale nel medio periodo,
investendo in una selezione di titoli negoziabili emessi o garantiti da uno Stato
membro dell'Unione europea o da un'agenzia o ente pubblico di uno degli Stati
membri dell'Unione, che goda del rating minimo di AA. Inoltre il rendimento dei titoli
sarà indicizzato sull'inflazione nell'area dell'euro oppure di quella di uno Stato
membro dell'area.
Barclays EGILB All Markets
Barclays EGILB All Markets è un indice che misura la performance del mercato delle
obbligazioni governative dei Paesi Europei legate all’inflazione.
A capitalizzazione
speculativi.
Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU0613076487
Lussemburgo
www.amundi.com
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
01 aprile 2011
Obbligazionario
Euro
Il Fondo ha la finalità di superare il rendimento dell’indicatore di riferimento.
3 anni
Medio
Il Fondo investe almeno due terzi del patrimonio in strumenti di debito emessi o
garantiti dai governi di paesi appartenenti all’OCSE o emessi da società e in
strumenti finanziari nei quali il pagamento del valore e del reddito è derivato e
garantito da uno specifico paniere di attività sottostanti sino ad un massimo del 40%
delle sue attività. I titoli con valutazione Investment Grade, ossia con rischio di
insolvenza basso, rappresentano l’80% delle attività del Comparto.
Il Fondo non replica l’indicatore di riferimento e può pertanto discostarsene in misura
significativa. Il Fondo può assumere posizioni tattiche e strategiche e posizioni di
arbitraggio su tutti i mercati valutari, del credito e dei tassi d’interesse.
Barclays Global Aggregate Hedged
Barclays Global Aggregate offre una misura di valutazione degli investimenti a tasso
fisso dei mercati globali. L'indice Barclays Global Aggregate contiene tre componenti
principali: l'aggregato degli Stati Uniti (USD 300mn), il Pan-European Aggregate
(EUR 300mn), e l'Asia-Pacific Index Aggregate (JPY 35 miliardi). Oltre ai titoli
appartenenti a questi tre indici (94,0% del valore complessivo di mercato globale
aggregato al 31 dicembre 2010), l'indice Barclays Global Aggregate include Global
Treasury, Eurodollaro (USD 300mn), Euro-Yen (JPY 25 miliardi), Canada (300mn
equivalente USD) e Investment Grade 144A (USD 300mn).
A capitalizzazione
Il fondo può ricorrere all’utilizzo di derivati a fini di arbitraggio, copertura e/o
sovraesposizione su valute, tassi di interesse e rischio di credito.
speculativi.
Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU0329445315
Lussemburgo
www.amundi.com
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
15 febbraio 2008
Obbligazionario
Euro
La finalità del Fondo è la crescita del capitale investendo in obbligazioni emesse da
società di tutto il mondo.
3 Anni
Medio
Il Fondo investe almeno due terzi del patrimonio in obbligazioni emesse da società di
tutto il mondo in valute liberamente convertibili. Fino al 15% del patrimonio può
essere investito in titoli che pagano un tasso di interesse elevato ma presentano un
rischio di insolvenza piuttosto alto.
Il Fondo non mira a replicare l’indicatore di riferimento e può discostarsene
significativamente.
Merrill Lynch Global Large Cap Corporate Index $ Hedged
A capitalizzazione
Il Fondo può ricorrere all’utilizzo di derivati a scopo di copertura e/o ai fini di
un’efficiente gestione del portafoglio e/o di arbitraggio su tassi d’interesse e rischio di
credito.
speculativi.
Luxembourg.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0568614837
Lussemburgo
www.amundi.com
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
24 giugno 2011
Obbligazionario
Euro
La finalità del Fondo è conseguire un rendimento di lungo termine
4 Anni
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Medio alto
Il Fondo investe almeno il 67% del patrimonio complessivo in obbligazioni convertibili
(compresi i titoli sintetici) senza alcun vincolo in termini di rating degli emittenti (i quali
possono essere investment grade, non-investment grade e privi di rating), quotate o
negoziate su Mercati regolamentati di qualsiasi Paese OCSE, denominate in EUR o
in altre valute ed emesse da emittenti europei (o porzione sottostante dell'emissione).
Le attività rimanenti, fino al 33% del patrimonio complessivo, possono essere
investite in altri Valori mobiliari senza alcun vincolo in termini di rating degli emittenti
(che possono essere investment grade, non-investment grade e privi di rating) come
obbligazioni, strumenti del mercato monetario e altri strumenti liquidi. A scopo di
diversificazione, questo Comparto può investire altresì fino al 10% del patrimonio
complessivo in obbligazioni convertibili fuori dell'OCSE. Il Comparto può investire in
ABS/MBS fino al 20% del patrimonio complessivo.
significativamente.
TR EUROPEAN FOCUS CONVERTIBLE NR Close A capitalizzazione
Il Fondo potrà inoltre ricorrere a derivati di credito (Credit Default Swap su Singolo
emittente e su indici) in qualità di acquirente e/o venditore di protezione, a scopo di
copertura del rischio di credito o dell'inadempienza dell'emittente, nonché ai fini di
un'efficace gestione del portafoglio.
speculativi.
Luxembourg.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0347592866
Lussemburgo
www.amundi.com
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
06 marzo 2008
Azionario
Euro
La finalità del Fondo consiste nel perseguire la crescita del capitale nel medio
periodo.
5 Anni
Alto
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni e titoli collegati ad
azioni di società brasiliane, diversificati a livello di settore. Tale investimento può
essere effettuato mediante P-Notes in caso di accesso ristretto ad un mercato
azionario o ai fini di un’efficiente gestione del portafoglio.
significativamente.
MSCI Brazil 10/40
è concepito per misurare la performance delle grandi e medie capitalizzazioni del
quote
mercato brasiliano. Composto da 70
titoli, l'indice copre circa l’85% dell'universo azionario brasiliano.
Gli indici azionari MSCI 10/40 sono calcolati considerando una data di riferimento del
31 dicembre 1998. Ogni indice è calcolato dal suo rispettivo indice relativo, con
adeguamento in base alla metodologia MSCI 10/40 Equity Index.
A capitalizzazione
Il Fondo può ricorrere all’utilizzo di strumenti finanziari derivati a scopo di copertura e
di efficiente gestione del portafoglio.
speculativi.
Luxembourg.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0568607039
Lussemburgo
www.amundi.com
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
24 giugno 2011
Azionario
Euro
Il Fondo ha la finalità di perseguire la crescita del capitale a lungo termine.
5 anni
Alto
Il Fondo investe almeno il 51% del patrimonio in azioni di società di piccole
dimensioni domiciliate e quotate su un mercato regolamentato di Eurolandia, aventi
una capitalizzazione di mercato inferiore a 5 miliardi di Euro alla data di acquisizione;
e almeno il 75% del patrimonio netto in azioni di società domiciliate e quotate su un
mercato regolamentato nella zona Euro.
significativamente.
MSCI EMU Small Cap
MSCI EMU Small Cap è una rappresentazione dell’andamento delle società a
piccola capitalizzazione di 10 paesi appartenenti ai mercati sviluppati dell’Unione
economica monetaria europea. Composto da 449 titoli, l'indice copre circa il 14 % del
“free float-adjusted market” dell’Unione economica monetaria europea.
A capitalizzazione
Il Fondo può ricorrere all’utilizzo di strumenti finanziari derivati a scopo di copertura e
di efficiente gestione del portafoglio.
speculativi.
Luxembourg.
Denominazione
AXA IM FIIS - US Corporate Bonds
ISIN
Forma
LU0231443010
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Fondo armonizzato della SICAV AXA IM Fixed Income Investment Strategies di
diritto lussemburghese
AXA Funds Management S.A. 49, Avenue J. F. Kennedy L-1855 Lussemburgo
www.axa-im.it
10 gennaio 2012
Obbligazionario
Euro
Il Comparto mira a conseguire un mix di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a tasso fisso e variabile nel medio termine.
2 anni
Medio
Il Fondo investe principalmente in titoli di Stato e in titoli di debito denominati in
Dollari ed emessi da società o istituzioni pubbliche.
Il Comparto è gestito attivamente al fine di cogliere le opportunità nel mercato del
debito. I titoli devono avere minimo rating BBB- da parte di Standard&Poors o rating
equivalente per Moody o Fitch o se privi di rating devono essere detenuti dal Gestore
degli investimenti. I titoli sub-investment grade devono avere rating compreso tra BB
+ e B- da Standard & Poors o rating equivalente da Moody o Fitch o se privi di rating
ritenuti validi dal Gestore degli Investimenti.
In caso di downgrade inferiore a B- da Standard & Poors o rating equivalente da
Moody o Fitch o se privi di rating reputati inadeguati dal Gestore, i titoli saranno
venduti entro 6 mesi. Nel caso di due rating differenti delle agenzie, verrà considerato
il rating più basso.
Barclays US Corporate Intermediate Hedged EUR
Barclays US Corporate Intermediate Hedged EUR è composto da titoli di debito
investment grade, denominati in dollari, di industrie statunitensi e non statunitensi, e
da istituzioni finanziarie emittenti di titoli a scadenze intermedie (1-10 anni).
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti derivati per una gestione efficiente
del portafoglio e/o per finalità di copertura. Può fare ricorso anche a derivati di credito
al fine di coprire il rischio di credito di alcuni emittenti contenuti in portafoglio.
speculativi.
PriceWaterhouseCoopers Société coopérative 400, route d’Esch L-1471
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0227125514
Ed.09/2015
Fondo armonizzato della SICAV AXA IM Fixed Income Investment Strategies di
diritto lussemburghese
www.axa-im.it
17 agosto 2005
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Azionario
Euro
Il Fondo ha la finalità di conseguire un incremento del capitale nel lungo termine.
8 anni
Alto
Il Fondo investe almeno due terzi del patrimonio totale in titoli trasferibili emessi da
società operanti nel settore immobiliare domiciliate o che svolgono la parte
preponderante delle loro attività economiche in Europa. Entro il limite del 200% del
patrimonio netto del comparto la strategia può prevedere il ricorso ad investimenti
diretti o derivati. Il Fondo non può investire più del 5% delle sue attività in OICR e/o
OIC.
Il Fondo è gestito attivamente per cogliere le diverse opportunità nel mercati
regolamentati immobiliari europei.
Questa strategia si baserà su un processo di ricerca “bottom-up” volto a un’attenta
selezione dei titoli e, in misura minore, su un metodo “top-down” per quanto concerne
la ripartizione geografica delle attività.
Il Comparto si rivolge ad investitori interessati ad un incremento del capitale nel lungo
termine, calcolato in Euro, conseguito tramite la gestione attiva di un portafoglio
composto da azioni quotate, titoli collegati ad azioni e strumenti derivati.
100% FTSE EPRA NAREIT Developed Europe Capped 10% Total Return Net
100% FTSE EPRA NAREIT Developed Europe Capped 10% Total Return Net è un
indice che rappresenta le tendenze generali ammissibili nelle azioni immobiliari in
tutto il mondo. Le attività rilevanti sono definite come la proprietà, lo smaltimento e lo
sviluppo di produzione di reddito immobiliare.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il fondo può fare ricorso all’utilizzo di derivati per finalità di copertura e di un’efficiente
gestione del portafoglio.
speculativi.
PriceWaterhouseCoopers Société coopérative 400, route d’Esch L-1471
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0389657353
Comparto armonizzato della SICAV AXA World Fund di diritto lussemburghese
www.axa-im.it
14 ottobre 2008
Azionario
Euro
Il Comparto mira a conseguire un incremento di capitale nel lungo termine, calcolato
in EUR, investendo in società a grande, media e piccola capitalizzazione domiciliate
nell'Eurozona.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
8 anni
Alto
Il Comparto investe almeno il 75% dei propri attivi in azioni, titoli equivalenti, certificati
Stile gestionale
Benchmark
quote
d'investimento e certificati d'investimento collettivo emessi da società con sede legale
nell'Area Economica Europea (ovvero titoli o diritti idonei al Plan d'Epargne en
Actions francese – PEA) di cui almeno il 60% nel mercato della Zona Euro; meno del
25% dei propri attivi in azioni emesse da società situate al di fuori dell'Area
Economica Europea; meno del 25% dei propri attivi in strumenti del mercato
monetario fino al 10% dei propri attivi in obbligazioni ordinarie e convertibili. Entro il
limite del 200% dell'attivo netto del Comparto, la strategia di investimento può essere
perseguita tramite investimenti diretti e/o attraverso strumenti derivati. Strumenti
derivati possono anche essere usati per fini di copertura.
Il Comparto è gestito attivamente al fine di cogliere le opportunità offerte dai mercati
azionari della Zona Euro. Le decisioni di investimento vengono prese sulla base di
una combinazione di analisi macroeconomiche e settoriali e di analisi individuali di
titoli azionari. Il processo di selezione delle azioni si fonda essenzialmente su una
rigorosa analisi del modello economico delle società interessate, della natura degli
attivi sottostanti e della qualità degli attivi patrimoniali.
EURO STOXX Total Return Net
EURO STOXX è un indice che rappresenta 50 azioni di 12 mercati europei: Austria,
Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Portogallo e
Spagna.
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato giornalmente
speculativi.
PricewaterhouseCoopers Sàrl - 400, Route d’Esch L-1471 Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0087656699
Comparto armonizzato della SICAV Axa World Fund di diritto lussemburghese
www.axa-im.it
10 gennaio 1997
Azionario
Euro
Il Comparto mira a conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
8 anni
Alto
Il Comparto investe in primo luogo in società domiciliate o quotate in Italia. Il
portafoglio sarà costituito da una selezione di società italiane di prim’ordine, a
piccola, media e grande capitalizzazione. Il Comparto potrà investire sempre almeno
due terzi del patrimonio totale in azioni e strumenti collegati ad azioni emessi da
società che sono domiciliate o esercitano una parte importante della loro attività
economica in Italia.
Il Comparto si rivolge ad investitori interessati ad un incremento del capitale a lungo
termine, calcolato in euro, conseguito tramite la gestione dinamica di un portafoglio
composto di azioni quotate, di titoli collegati ad azioni e di strumenti derivati.
FTSE Italia All-Share
FTSE Italia All-Share comprende i titoli di tutte le aziende precedentemente incluse
negli indici di settore FTSE MIB, FTSE Italia Mid Cap, FTSE Italia Small Cap e FTSE
Italia All-Share (circa il 95% del mercato azionario italiano). Questo indice fornisce
agli investitori un set di indici molto completo ed esaustivo con il quale è possibile
misurare l’andamento dei maggiori settori dell’industria e del mercato di capitali
italiani.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può impiegare derivati negoziabili sia su borse valori sia OTC (incluso, a
titolo esemplificativo, le opzioni, i contratti a termine, gli Swaps su tassi di interesse e
i derivati su credito) come parte della sua politica d’investimento a scopi di gestione
efficiente del portafoglio e/o copertura. L’uso di derivati può comportare un
importante Effetto leva e, in alcuni casi, un significativo rischio di perdita. Oltre agli
strumenti derivati, il gestore degli investimenti può avvalersi di pronti contro termine o
accordi di prestito titoli nel programma di investimento del Comparto. Queste
tecniche possono aumentare l’Effetto leva del Comparto e la sua Volatilità. Il livello di
Effetto leva o d’indebitamento indotto dal livello del Valore a Rischio che il Comparto
può avere in qualsiasi momento può essere cospicuo in rapporto al suo capitale. Di
conseguenza, il livello dei margini e dei tassi d’interesse in genere, e in particolare
dei tassi a cui il Fondo può prendere a prestito, influirà sui risultati di gestione del
Comparto. L’eventuale deposito a garanzia verrà richiesto per opzioni OTC e altri
strumenti OTC, quali i contratti a termini su valute, gli Swaps e alcuni altri strumenti
derivati e dipenderà dalle decisioni di credito e da specifici accordi tra le controparti
della transazione negoziati singolarmente.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0179866438
Comparto armonizzato della SICAV Axa World Fund di diritto lussemburghese
www.axa-im.it
19 novembre 2003
Flessibile
Euro
Il Comparto mira a conseguire un incremento del capitale nel lungo termine unito a
un reddito costante.
quote
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Ed.09/2015
6 anni
Medio alto
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in una
gamma di azioni (incluse azioni caratterizzate da elevati dividendi) o in titoli
obbligazionari europei o emessi da governi o società domiciliati in un paese europeo.
Ciò nonostante. il Gestore degli Investimenti può investire fino al 10% del patrimonio
in titoli emessi da governi e società di Stati non europei. Il Comparto investirà non
oltre il 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OIC, incluse quote o
azioni di hedge fund regolamentati di tipo aperto soggetti a una supervisione
equivalente.
Questo Comparto investe prevalentemente in azioni e/o strumenti del reddito fisso
che comportano un rischio di perdita del capitale investito. Il Comparto si rivolge ad
investitori interessati ad ottenere sia un reddito costante che un incremento del
capitale nel lungo termine calcolato in euro. I rendimenti correnti sono di secondaria
importanza.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal gestore è pari a 8,97%
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può impiegare strumenti finanziari derivati al fine di un’efficiente gestione
del portafoglio, di investimento e/o di copertura.
speculativi.
Denominazione
AXA WF Us High Yield Bonds
ISIN
Forma
LU0276013082
Comparto armonizzato della SICAV AXA World Fund di diritto lussemburghese
AXA Funds Management S.A. - 49, Avenue J. F. Kennedy L-1855 Lussemburgo
www.axa-im.it
27 aprile 2007
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo di investimento del Comparto è conseguire un alto livello di reddito e una
crescita del capitale, investendo in titoli di debito high yield USA su un orizzonte
temporale di lungo termine.
Benchmark
quote
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
7 anni
Medio
Il Comparto investe:
- in via permanente due terzi del totale dei suoi attivi in obbligazioni high yield a tasso
fisso o variabile emesse da società pubbliche o private domiciliate negli USA. Tali
obbligazioni ad elevato rendimento presentano un rating inferiore a BBB- conferito da
Standard & Poor’s o un rating equivalente (attribuito da Moody’s o da un’altra
agenzia di rating) o sono prive di rating
- non oltre un terzo dei suoi attivi in titoli domiciliati in Canada o nei mercati europei o
in titoli di debito sovrani o in strumenti del mercato monetario
- non oltre un quarto dei suoi attivi in titoli convertibili e non oltre un
decimo dei suoi attivi in azioni
Il Comparto è gestito attivamente al fine di cogliere le opportunità offerte dalle
obbligazioni USA in relazione a un alto livello di reddito. Le seguenti decisioni di
investimento sono prese dopo una completa analisi di tipo macroeconomico e
microeconomico del mercato:
- selezione dell’emittente
- allocazione settoriale
- posizionamento sulla curva del credito (la curva del credito illustra la relazione
esistente tra la durata dell’investimento e il rendimento del credito)
La selezione degli strumenti di credito non è esclusivamente e meccanicamente
basata sui relativi rating di credito pubblicamente disponibili ma anche su un’analisi
interna del rischio di credito o di mercato. La decisione di acquistare o vendere attivi
è inoltre basata su altri criteri di analisi del Gestore degli investimenti.
Merrill Lynch US High Yield Master II
Merrill Lynch US High Yield Master II è comunemente usato come Benchmark per le
obbligazioni ad alto Rendimento aziendale. È gestito da Merrill Lynch. Il Master II è
una misura dell’ampio mercato ad alto Rendimento a differenza dell’indice Merrill
Linch BB/B che esclude i titoli a basso Rating.
A capitalizzazione
Il Valore della quota viene calcolato ogni giorno lavorativo. Per giorno lavorativo si
intende un giorno in cui le banche sono aperte per l’intera giornata per la normale
attività commerciale in Lussemburgo e negli Stati Uniti.
Entro il limite del 200% dell’attivo netto del Comparto, l’obiettivo di investimento può
essere ottenuto tramite investimenti diretti e/o derivati, in particolare attraverso Credit
Default Swaps. Strumenti derivati possono anche essere utilizzati a fini di copertura.
La Classe di Azioni mira a coprire il rischio valutario dovuto alla divergenza tra la
valuta di riferimento del Comparto e quella di questa Classe di Azioni mediante
l'utilizzo di strumenti derivati, mantenendo al tempo stesso un'esposizione alle
Politiche d'Investimento illustrate sopra.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers Sàrl 400, Route d’Esch L-1471 Lussemburgo
Denominazione
BGF Euro Markets
ISIN
Forma
LU0093502762
Comparto armonizzato della SICAV BlackRock Global Fund di diritto
lussemburghese
BlackRock (Luxembourg) S.A. 6D route de Trèves, L-2633 Senningerberg,
Granducato di Lussemburgo
www.blackrockinvestments.it
4 gennaio 1999
Azionario
Euro
Massimizzare il Rendimento totale
quote
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5-7 anni
Alto
Il Comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di
società con sede negli Stati Membri dell’Ue aderenti all’UME. Tra gli altri investimenti
consentiti figurano, senza limitazioni, quelli effettuati negli Stati membri dell’Ue che
aderiranno probabilmente all’UME in futuro nonché in società che, pur avendo sede
in altri paesi, svolgono la loro attività economica prevalentemente in paesi aderenti
all’UME.
Il Gestore mediante l’investimento in azioni dei mercati europei si propone di
massimizzare il Rendimento totale del Fondo
MSCI EMU Net
MSCI EMU Net è un indice ponderato di capitalizzazione di mercato gestito da
Morgan Stanley Capital International (MSCI). MSCI EMU misura la performance delle
azioni in base allo spazio economico europeo e monetaria (UEM). L’indice contiene
quasi 300 azioni e rappresenta circa l’85% della capitalizzazione di mercato nei
seguenti paesi: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia,
Paesi Bassi, Portogallo e Spagna.
A capitalizzazione
Il Valore della quota è calcolato ogni Giorno di Negoziazione, che è un giorno di
apertura delle banche in Lussemburgo o della Borsa lussemburghese (ad eccezione
della vigilia di Natale).
Tale Comparto può utilizzare strumenti derivati a fini di copertura dei rischi di mercato
e di cambio, nonché per una maggiore efficienza nella gestione del portafoglio. Il
ricorso a strumenti derivati può esporre i Comparti a un maggior Grado di rischio. In
particolare, tali strumenti possono essere soggetti a estrema Volatilità e presentano
un margine iniziale generalmente esiguo rispetto al valore del relativo Contratto. Tali
operazioni sono dunque caratterizzate da un Effetto leva elevato, in quanto
oscillazioni di mercato relativamente lievi possono produrre un impatto
potenzialmente più ampio sul valore degli strumenti derivati rispetto alle obbligazioni
e alle azioni standard.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1471 Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0093503810
lussemburghese
4 gennaio 1999
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
2-3 anni
Medio basso
Il Comparto investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in valori mobiliari a
reddito fisso investment grade. Almeno il 70% del patrimonio complessivo è investito
in valori mobiliari a reddito fisso denominati in euro con una durata inferiore a cinque
anni
Il Gestore adotta un approccio diversificato agli investimenti cercando
extrarendimento mediante un’ampia gamma di strategie attive.
Barclays Cap Eur Agg 500mm 1-3yr
Barclays Cap Eur Agg 500mm 1-3yr è un indice che porta un’esposizione verso un
paniere di obbligazioni (500) investment grade denominati in euro, incluso treasury
bonds, securitised bonds e corporate bonds.
A capitalizzazione
Il Comparto può:
- stipulare contratti di swap per modificare il rischio di tasso d’interesse;
- utilizzare strumenti derivati su valute per acquisire o cedere il rischio valutario;
- sottoscrivere opzioni di acquisto coperte per incrementare il Rendimento;
- stipulare contratti di swap del Rischio di credito per acquisire o cedere
esposizione al Rischio di credito;
- utilizzare strumenti derivati per gestire la Volatilità al fine di sfruttare il rischio di
Volatilità.
speculativi.
Denominazione
BGF European Focus
ISIN
Forma
LU0368266812
lussemburghese
20 giugno 2008
Azionario
Euro
Il Fondo punta a massimizzare il Rendimento sull'investimento mediante una
combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
5-7 anni
Alto
Il Fondo investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in un portafoglio
concentrato (ossia a minor diversificazione) di titoli azionari (quali azioni) di società
con sede o che svolgono la loro attività economica prevalente in Europa. Con Europa
si fa riferimento a tutti paesi europei che includono il Regno Unito, l’Europa Orientale
e i paesi dell’ex-Unione Sovietica.
Il Fondo può selezionare in modo discrezionale gli investimenti e, nel farlo, può
prendere in considerazione l’Indice MSCI Europe.
MSCI Europe Net
MSCI Europe è un indice progettato per misurare la performance dei mercati azionari
dei 15 paesi europei sviluppati: Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia,
Germania, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia,
Svizzera e Regno Unito. L'indice prende in considerazione dividendi netti. Il fornitore
è MSCI. Valuta di riferimento è l'Euro.
A capitalizzazione
Il Valore della quota è calcolato ogni giorno di negoziazione, che è un giorno di
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU1005243503
Ed.09/2015
lussemburghese
18 dicembre 2013
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Obbligazionario
Euro
Il Fondo ha come finalità quella di massimizzare il rendimento totale.
3 anni
Medio Alto
Il Fondo investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso.
Questi includono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito
con scadenze a breve termine). I titoli a reddito fisso sono denominati in diverse
valute e possono essere emessi da governi, agenzie governative, aziende ed enti
sovranazionali. Il Fondo può investire in tutta la gamma di titoli a reddito fisso che
possono includere investimenti con un rating creditizio relativamente basso o prive di
rating. Il Fondo può investire fino al 100% del suo patrimonio totale in asset-backed e
mortgage-backed securities.
Il Fondo mira a massimizzare il ritorno sugli investimenti attraverso una
Non previsto.
Volatilità dichiarata dal gestore: n.d.
A capitalizzazione
Il fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti finaziari derivati per proteggere il
valore del Fondo, in tutto o in parte, o consentire al Fondo un profitto derivante dalle
variazioni nei tassi di cambio rispetto alla valuta di base del Fondo.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0278456651
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
lussemburghese
31 gennaio 2007
Obbligazionario
Euro
3 anni
Medio
Il Fondo investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso.
Questi includono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito
con scadenze a breve termine). I titoli a reddito fisso sono denominati in diverse
valute e possono essere emessi da governi, agenzie governative, aziende ed enti
sovranazionali. Il Fondo può investire in tutta la gamma di titoli a reddito fisso che
possono includere investimenti con un rating creditizio relativamente basso o prive di
rating. Il Fondo può investire fino al 100% del suo patrimonio totale in asset-backed e
Stile gestionale
Benchmark
quote
mortgage-backed securities.
Il Fondo mira a massimizzare il ritorno sugli investimenti attraverso una
combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Le azioni
saranno "Hedged", con lo scopo di proteggerle dalle fluttuazioni dei tassi di cambio
tra la valuta di denominazione e la valuta di base del Fondo. La copertura
dell’esposizione valutaria non può eliminare completamente il rischio valutario e, di
conseguenza, possono influenzare le prestazioni delle azioni.
Non previsto.
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0523293024
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Modalità di valorizzazione
quote
Ed.09/2015
lussemburghese
09 agosto 2010
Bilanciato
Euro
Il Fondo ha l’obiettivo di massimizzare il rendimento totale.
3-5 anni
Medio alto
Il Comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari e titoli
a reddito fisso in normali condizioni di mercato. I titoli a reddito fisso comprendono
obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito con scadenze a
breve termine). Può anche detenere depositi e contanti. Il Fondo può anche investire
in società che sono di piccole dimensioni e si trovano in una fase relativamente
precoce del loro sviluppo. Il Fondo avrà in genere lo scopo di investire in titoli di
società sottovalutate.
Il Fondo mira a massimizzare il ritorno sull'investimento attraverso una combinazione
di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo.
Non previsto.
A capitalizzazione
della Vigilia di Natale).
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0329591480
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
lussemburghese
12 novembre 2007
Bilanciato
Euro
Il Fondo ha l’obiettivo di massimizzare il rendimento totale.
3-5 anni
Medio alto
Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli
azionari e titoli a reddito fisso (RF) in normali condizioni di mercato. I titoli a RF
comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a
breve scadenza). Può inoltre detenere depositi e contanti. I titoli a RF possono
essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali e
possono comprendere titoli con un rating creditizio relativamente basso o privi di
rating.
Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una
combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo può
inoltre investire in società di piccole dimensioni e in una fase relativamente iniziale
del loro sviluppo. Il Fondo punterà in generale ad investire in titoli di società
sottostimate (ossia il cui prezzo di mercato non riflette il valore sottostante).
Non previsto.
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU1062843344
Ed.09/2015
Comparto armonizzato
lussemburghese
della
SICAV
BlackRock
Global
Fund
di
diritto
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
07 maggio 2014
Bilanciato
Euro
3-5 anni
Medio
Il Comparto investe a livello globale in tutta la gamma di attività in cui un OICVM può
investire, inclusi i titoli azionari (quali azioni), titoli a reddito fisso (ad esempio
obbligazioni), fondi, liquidità, depositi e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di
debito con breve scadenze termine). Gli investimenti del Fondo possono essere
emessi da governi, agenzie governative, aziende ed enti sovranazionali (ad esempio,
la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo). Questi possono
comprendere titoli con un rating creditizio relativamente basso o prive di rating. Le
attività detenute dal Fondo possono essere denominati in una vasta gamma di
valute.
Il Fondo mira generare un livello superiore alla media del reddito sull’investimento e
mantenere la crescita del capitale a lungo termine. Le azioni saranno "Hedged", con
lo scopo di proteggerle dalle fluttuazioni dei tassi di cambio tra la valuta di
denominazione e la valuta di base del Fondo. La copertura dell’esposizione valutaria
non può eliminare completamente il rischio valutario e, di conseguenza, possono
influenzare le prestazioni delle azioni.
Non previsto.
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
BGF US Growth
ISIN
Forma
LU0827887604
lussemburghese
30 settembre 2006
Azionario
Euro
Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
5-7 anni
Alto
Il Fondo investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali
azioni) di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalente negli
Stati Uniti. In particolare, il Fondo investirà nei titoli azionari di società che, su parere
del consulente per gli investimenti, presentano buone potenzialità di crescita.
Il Gestore ha la facoltà di selezionare in modo discrezionale gli investimenti del
Fondo e, nel farlo, può prendere in considerazione l’Indice Russell 1000 Growth.
Russell 1000 Growth
Russell 1000 Growth Index è un indice che misura la performance del segmento
large cap dell'universo azionario degli Stati Uniti. L’indice comprende aziende con alti
rapporti price-to-book e valori di crescita prevista più elevati. Il Russell 1000 Growth
Index è costruito per fornire un barometro completo ed imparziale per il segmento
large cap. L'Indice è completamente ricostituito annualmente per garantire che
rappresenti effettivamente l’universo Large Cap.
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
BGF World Energy
ISIN
Forma
LU0171301533
lussemburghese
06 aprile 2001
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è massimizzare il rendimento totale.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5-7 anni
Alto
Il Comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in azioni di società
operanti prevalentemente nell'esplorazione, sviluppo, produzione e distribuzione di
energia.
Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale investendo in titoli azionari del
settore dell’energia.
MSCI World Energy (Net)
MSCI World Energy 10/40 è un indice di capitalizzazione di libero mercato. L’indice è
progettato e mantenuto su base giornaliera e prende in considerazione i vincoli di
concentrazione tra il 10% ed il 40% sui fondi soggetti a direttiva UCITS III, con
l'obbligo della direttiva del raggruppamento titoli in Entità del Gruppo.
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
BGF World Gold
ISIN
Forma
LU0171305526
lussemburghese
6 aprile 2001
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5-7 anni
Molto alto
Il Comparto investe a livello mondiale, almeno il 70% del patrimonio complessivo in
azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d’oro. Il Comparto
può, inoltre, investire in azioni di società che svolgono la loro attività principale nei
settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non
detiene materialmente oro o altri metalli.
Il Comparto mira a massimizzare il Rendimento totale investendo in titoli azionari del
settore aurifero.
FTSE Gold Mines (Cap)
FTSE Gold Mines (Cap) l’indice misura la performance di società specializzate
nell’industria mineraria aurifera o in azioni di miniere d’oro, situate in paesi quali
l’Australia, il Nord America ed il Sud Africa, ed in altri metalli o minerali preziosi (quali
l’argento o il platino).
A capitalizzazione
Tale Comparto può utilizzare strumenti derivati a fini di copertura dei rischi di mercato
e di cambio, nonché per una maggiore efficienza nella gestione del portafoglio. Il
ricorso a strumenti derivati può esporre i Comparti a un maggior Grado di rischio. In
particolare, tali strumenti possono essere soggetti a estrema Volatilità e presentano
un margine iniziale generalmente esiguo rispetto al valore del relativo contratto. Tali
operazioni sono dunque caratterizzate da un Effetto leva elevato, in quanto
oscillazioni di mercato relativamente lievi possono produrre un impatto
potenzialmente più ampio sul valore degli strumenti derivati rispetto alle obbligazioni
e alle azioni standard.
speculativi.
Denominazione
BGF World Mining
ISIN
Forma
LU0172157280
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
lussemburghese
06 aprile 2001
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è massimizzare il rendimento totale.
5-7 anni
Alto
Il Fondo investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società
operanti prevalentemente nell’estrazione mineraria e di minerali la cui attività
economica predominante è la produzione di metalli di base e minerali industriali quali
ferro e carbone. Il Fondo può inoltre detenere azioni di società la cui attività
economica predominante è legata all’oro o ad altri metalli preziosi. Il Fondo però non
detiene materialmente oro o metallo.
Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale investendo in titoli azionari del
settore delle risorse naturali.
HSBC Global Mining
HSBC Global Mining è calcolato da HSBC, misura l’andamento di un paniere di
società impegnate nel mercato delle materie prime.
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
BNP Paribas Aqua
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
FR0010668145
Fondo comune di investimento di diritto francese
BNP Paribas Asset Management, 1 boulevard Haussmann - 75009 Parigi
www.bnpparibas-ip.it
3 dicembre 2008
Azionario
Euro
ottenere, su un Orizzonte di investimento minimo di 5 anni, una performance
annualizzata comparabile a quella dell'indice di riferimento (l'indice MSCI World in
euro con dividendi reinvestiti) mediante investimenti in azioni emesse da società
operanti nel settore idrico che soddisfano criteri non finanziari in termini di gestione
socialmente responsabile.
consigliato
Profilo di rischio
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Composizione
Il Fondo investe in titoli di società correlate al settore idrico, di elevata, media e bassa
capitalizzazione, di tutto il mondo che, oltre a presentare prospettive attraenti in
termini di crescita e valutazione, operano nel rispetto dei 10 principi del Patto
Mondiale delle Nazioni Unite. Il fondo punta a detenere un'esposizione ai titoli
azionari pari ad almeno il 90% del patrimonio netto. L'esposizione alle azioni di bassa
e media capitalizzazione potrà essere al massimo del 100% del patrimonio netto. Il
Fondo potrà essere esposto ai mercati dei paese emergenti fino ad un massimo del
30% del patrimonio netto. Per soddisfare i propri fabbisogni di liquidità, il fondo può
investire in strumenti del mercato monetario a bassa sensibilità (titoli di credito
negoziabili e/o per il tramite di OICR monetari). Il fondo può investire fino al 10% del
patrimonio in azioni o quote di OICVM francesi di qualsiasi classificazione o europei.
Percentuale di investimenti Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo
infragruppo
BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
La strategia d'investimento si basa su una gestione attiva fondata sull'approccio
sistematico e disciplinato alla selezione dei titoli, che coniuga l'attività di ricerca di
natura finanziaria a quella extra finanziaria. La ricerca finanziaria si affida ai gruppi di
analisti che valutano l'attrattiva finanziaria delle società legate al settore idrico
(tecnologie, servizi e infrastrutture di trattamento, distribuzione, raccolta e
depurazione delle acque) basandosi su una serie di criteri di crescita e sui livelli delle
loro valutazioni. La ricerca extra-finanziaria si affida a gruppi di analisti dedicati che
valutano il rispetto da parte delle società dei 10 principi del Patto Mondiale delle
Nazioni Unite. Le società che si sono rese responsabili di violazioni accertate e
ripetute di uno o più di tali principi vengono escluse dall'universo di investimento.
L’obiettivo è conseguire una performance di gestione principalmente mediante la
selezione dei titoli, senza fare ricorso a tecniche sintetiche di sovraesposizione.
Peraltro, a titolo eccezionale e a discrezione del Gestore, il portafoglio potrà essere
sottoposto a copertura, sia relativamente alla propria esposizione al mercato
azionario sia rispetto al rischio di cambio. In quest'ultimo caso, i gestori potranno
utilizzare, secondo l'opportunità, contratti future, opzioni o acquisti/vendite di valute.
Inoltre, il fondo potrà utilizzare questi strumenti per completare la propria esposizione
al mercato azionario senza tuttavia sovraesporsi.
MSCI World
MSCI World: è calcolato e pubblicato dalla società Morgan Stanley Capital
International Inc. ed è costituito da una selezione delle principali società mondiali,
ponderate in funzione delle loro dimensioni. L'indice copre in modo particolare
America del nord, Europa e Giappone e, in misura inferiore, i grandi mercati asiatici.
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo, esclusi
sabati, domeniche, giorni festivi legali in Francia e giorni di chiusura dei Mercati
francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext).
Il Fondo può operare sui mercati a termine regolamentati degli stati membri
dell'Unione Europea. Su tali mercati, l'OICR può fare ricorso ai seguenti strumenti:
contratti a termine su indici, su azioni e titoli correlati e/o opzioni su indici, su azioni e
titoli correlati e/o contratti di cambio a termine. Il Gestore ha la facoltà di assumere
posizioni per coprire il portafoglio dai rischi dei titoli azionari o dei titoli correlati alle
azioni e/o dai rischi di indice e/o di cambio e/o al fine di completare la propria
esposizione al mercato azionario. Il limite massimo dell'impegno sulla totalità di tali
mercati è pari al 100% del patrimonio netto dell'OICVM. L'OICR può altresì investire
in buoni di acquisto (warrant) od obbligazioni convertibili, a titolo complementare o a
far ricorso a diritti e warrant e participatory note al fine di incrementare l'esposizione a
un titolo ritenuto interessante dal punto di vista dei fondamentali.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers Audit 63, rue de Villiers 92200 Neuilly-sur-Seine
Denominazione
ISIN
LU0094219127
Forma
Comparto armonizzato della Sicav BNP Paribas Insticash di diritto lussemburghese
BNP Paribas Investment Partners Luxembourg con sede in 33, rue de Gasperich, L 5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo, appartenente al gruppo
BNP Paribas.
www.bnpparibas-ip.com
15 maggio 2003
Monetario
Euro
Mantenere un livello di liquidità giornaliero
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
1 anno
Basso
Il fondo investe in un portafoglio diversificato di strumenti del mercato monetario
(compresi certificati di deposito, buoni del tesoro, carta commerciale) e obbligazioni a
breve termine emessi in Euro. Può inoltre, in via accessoria, detenere fino al 49% del
patrimonio netto in disponibilità liquide e valori assimilati. Il comparto investirà
esclusivamente in fondi del mercato monetario a breve termine definiti dall'ESMA,
entro il limite complessivo massimo del 10% del patrimonio netto. Il Fondo mantiene
il valore del suo patrimonio attraverso l'investimento in strumenti del mercato
monetario denominati in Euro, aventi scadenza legale massima di 397 giorni. Il
Fondo non è un prodotto garantito. Non vi è alcuna esposizione valutaria all’infuori di
quella all’Euro.
infragruppo
Il Fondo persegue una gestione attiva rispetto al Benchmark di riferimento Eonia (RI).
Stile gestionale
Il Fondo investe in titoli muniti di un rating minimo pari ad A-2 di Standard & Poor's
("S&P") o P-2 di Moody's Investors Services ("Moody's") o F2 di Fitch Ratings
("Fitch") ovvero di un rating equivalente. La Società di gestione procede alla propria
valutazione documentata della qualità del credito di strumenti del mercato monetario,
che le permettono di considerare uno strumento del mercato monetario come avente
una qualità elevata. I proventi sono sistematicamente reinvestiti.
Benchmark
Eonia (RI)
Eonia (Euro Overnight Index Average) rappresenta la media ponderata dei tassi
applicati ai contratti overnight. E’ il tasso per tutta l’area dell’Unione Europea, a cui
vengono allineate tutte le operazioni giornaliere delle singole banche, oltre a
costituire un riferimento della politica monetaria nell’ambito dei tassi da parte della
Banca Centrale Europea. Rappresenta la media dei tassi di finanziamento overnight
comunicati alla BCE da un pool di 57 banche. L’indice è calcolato dalla BCE, ed è
valorizzato in Euro. Le informazioni relative all’indice sono disponibili sui principali
information provider, Reuters, Bloomberg.
A capitalizzazione
Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo delle banche
quote
in Lussemburgo a meno che almeno il 50% delle attività sottostanti non possano
essere valutate.
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati a scopo di copertura
speculativi.
Società di revisione del Fondo PricewaterhouseCoopers s.à r.l. 2, rue Gerhard Mercator B.P. 1443 L-1014
Lussemburgo. Granducato del Lussemburgo
Ed.09/2015
Denominazione
ISIN
Forma
LU0982364571
Comparto armonizzato della SICAV BNP Paribas L1 di diritto lussemburghese
BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L – 5826
Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
30 gennaio 2014
Obbligazionario
Euro
Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
5 anni
Medio
Il Comparto investe almeno l'85% delle proprie attività nel Fondo Master, esposto a
obbligazioni di tipo investment grade e/o altri strumenti di debito denominati in euro
ed emessi da società europee o società che operino in Europa.
infragruppo
Stile gestionale
Il Fondo è un fondo feeder del fondo master lussemburghese PARVEST Bond Euro
Corporate (il "Fondo Master"). Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale,
può investire in titoli non compresi nell’indice, il Barclays Euro Aggregate
Corporate 500MM (RI). Le performance del Fondo e del Fondo Master potranno
differire a causa di attività accessorie detenute dal Fondo, nonché per via di
potenziali differenze tra i costi operativi delle due strutture.
Benchmark
Barclays Euro Aggregate Corporate 500MM (RI)
Barclays Euro Aggregate Corporate rappresenta l’andamento dei tassi fissi di
investimenti finanziari denominati in euro. L’inclusione nell’indice è data dalla Valuta
di denominazione del titolo e non dal domicilio dell’emittente. I principali settori che
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può ricorrere anche a strumenti derivati
speculativi.
quote
Denominazione
ISIN
Forma
LU0907251226
17 novembre 2003
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
5 anni
Medio
Il Fondo investe almeno l'85% delle proprie attività nel Fondo Master, che ha
un'esposizione in titoli obbligazionari e/o in altri strumenti di debito ad elevato
rendimento (c.d. high yield) denominati in euro. Dopo la copertura, l’esposizione a
valute diverse dall’euro non potrà superare il 5% a livello di Fondo Master.
infragruppo
Stile gestionale
Il Fondo è un fondo feeder del fondo master lussemburghese PARVEST Bond Euro
High Yield (il "Fondo Master"). Si tratta di un comparto a gestione attiva e, in quanto
tale, può investire in titoli non compresi nell’indice di riferimento. Le performance del
Fondo e del Fondo Master possono presentare differenze a causa di attività detenute
dal Fondo in via secondaria e di potenziali discrepanze tra le spese di gestione delle
due strutture.
Benchmark
Merrill Lynch European Currency Non-Financial High Yield BB-B Constrained
(hedged in EUR) (RI)
Merrill Lynch European Currency Non-Financial High Yield BB-B Constrained è un
indice concepito per replicare la performance delle obbligazioni societarie che hanno
una valutazione media inferiore a investment grade di Moody, S & P o Fitch, quotate
in euro o in sterline inglesi, emesse pubblicamente da emittenti in tutto il mondo ed in
mercati interni europei.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati, che possono essere utilizzati
esclusivamente a scopo di copertura.
speculativi.
Società di revisione del Fondo PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0159056380
23 agosto 2005
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
5 anni
Medio alto
Il Comparto può investire in strumenti di debito che includono, tra gli altri, titoli di
Stato nazionali, titoli ed effetti sovranazionali, ivi compreso il debito dei paesi
emergenti, obbligazioni societarie, ivi comprese obbligazioni societarie ad alto
rendimento, strumenti di cambio, strumenti del mercato monetario, strumenti
finanziari derivati su tali tipologie di attività, liquidità accessoria e fino al 10% delle
attività in OICR. Il Comparto potrà inoltre investire in titoli societarie non investment
grade, seppur in misura non superiore al 50% del portafoglio. Inoltre il Comparto
potrà di volta in volta essere investito fino ad un massimo del 33% nei seguenti
strumenti: obbligazioni convertibili, esposizione azionaria derivanti da esposizioni a
reddito fisso detenute in precedenza, strumenti subordinati Junior, o che fungono da
copertura o isolamento efficaci dal reddito fisso, warrant, panieri di opzioni, derivati il
cui sottostante sostituisce il rischio di mercato.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Il Comparto a reddito fisso mira a generare rendimenti attraverso la gestione attiva di
un portafoglio diversificato. Nel tempo il Fondo presenterà un orientamento alle
emissioni europee. Le strategie utilizzate possono includere selezione delle
emissioni, gestione del credito e del tasso di interesse e gestione valutaria. Il
Comparto può ottenere esposizione superiore al 20% del NAV rispetto agli strumenti
di debito strutturato, la maggior parte dei quali saranno titoli investment grade al
momento dell’acquisto e saranno negoziati su mercati regolamentati di tutto il mondo.
Laddove nel corso del periodo di detenzione il relativo livello scenda al di sotto di
investment grade e/o laddove il portafoglio finisca per includere titoli inadempienti/a
rischio a seguito di un evento limitativo o altro evento che vada al di là del controllo
della società, il gestore valuterà la situazione e, laddove lo ritenga necessario,
adeguerà tempestivamente la composizione del portafoglio al fine di continuare a
favorire gli interessi degli azionisti. Il gestore potrà assumere posizioni attive in tutti i
segmenti di mercato. Attraverso i derivati potranno essere assunte posizioni
attraverso le quali il gestore possa sfruttare le differenze tra un segmento di mercato
ed un altro, senza modificare significativamente il rischio di portafoglio complessivo. Il
gestore può avviare strategie di negoziazione basate sulla valutazione del mercato
nel suo insieme o sull’andamento di un titolo specifico. La leva finanziaria prevista,
stimata a 4,5, è calcolata come la somma dei valori assoluti dei nozionali dei derivati,
divisa per il NAV. Nel corso del suo ciclo di vita, il Comparto potrebbe raggiungere
una leva finanziaria superiore per effetto della strategia di investimento. Il Comparto
utilizzerà il metodo di VaR relativo per il calcolo della relativa esposizione
complessiva al Benchmark.
JPM GBI Europe (RI)
JPM GBI Europe (RI) misura la performance e quantifica il rischio sui mercati
obbligazionari a reddito fisso europei.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può investire anche in strumenti derivati al fine di coprire il rischio.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0159059566
30 agosto 1985
Obbligazionario
Euro
Il comparto persegue la crescita del capitale in un'ottica di medio termine
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
5 anni
Medio alto
Il Comparto può investire in strumenti di debito che includono, tra gli altri, titoli di
Stato nazionali, titoli ed effetti sovranazionali, ivi compreso il debito dei paesi
emergenti, obbligazioni societarie, ivi comprese obbligazioni societarie ad alto
rendimento, strumenti di cambio, strumenti del mercato monetario, strumenti
finanziari derivati su tali tipologie di attività, liquidità accessoria e fino al 10% delle
attività in OICR. Inoltre il Comparto potrà di volta in volta essere investito fino ad un
massimo del 33% nei seguenti strumenti: obbligazioni convertibili, esposizione
azionaria derivanti da esposizioni a reddito fisso detenute in precedenza, strumenti
subordinati Junior, o che fungono da copertura o isolamento efficaci dal reddito fisso,
warrant, panieri di opzioni, derivati il cui sottostante sostituisce il rischio di mercato.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Il presente Comparto globale non vincolato a reddito fisso mira a generare rendimenti
attraverso la gestione attiva di un portafoglio mediante strategie quali la selezione
delle emissioni, gestione del credito e del tasso d’interesse e gestione valutaria. Il
Comparto può ottenere esposizione superiore al 20% del NAV rispetto agli strumenti
di debito strutturato, la maggior parte dei quali saranno titoli investment grade al
momento dell’acquisto e saranno negoziati su mercati regolamentati di tutto il mondo.
Laddove nel corso del periodo di detenzione il relativo livello scenda al di sotto di
investment grade e/o laddove il portafoglio finisca per includere titoli inadempienti/a
rischio a seguito di un evento limitativo o altro evento che vada al di là del controllo
della società, il gestore valuterà la situazione e, laddove lo ritenga necessario,
adeguerà tempestivamente la composizione del portafoglio al fine di continuare a
favorire gli interessi degli azionisti. Il gestore potrà assumere posizioni attive in tutti i
segmenti di mercato. Attraverso i derivati potranno essere assunte posizioni
attraverso le quali il gestore possa sfruttare le differenze tra un segmento di mercato
ed un altro, senza modificare significativamente il rischio di portafoglio complessivo.
La leva finanziaria prevista, stimata a 8, è calcolata come la somma dei valori
assoluti dei nozionali dei derivati, divisa per il NAV. Nel corso del suo ciclo di vita, il
Comparto potrebbe raggiungere una leva finanziaria superiore per effetto della
strategia di investimento. Il Comparto utilizzerà il metodo di VaR relativo per il calcolo
della relativa esposizione complessiva al Benchmark.
Barclays Global Aggregate (RI)
fisso dei mercati globali. L'indice Barclays Global Aggregate contiene tre componenti
principali: l'aggregato degli Stati Uniti (USD 300mn), il Pan-European Aggregate
(EUR 300mn), e l'Asia-Pacific Index Aggregate (JPY 35 miliardi). Oltre ai titoli
appartenenti a questi tre indici (94,0% del valore complessivo di mercato globale
aggregato al 31 dicembre 2010), l'indice Barclays Global Aggregate include Global
Treasury, Eurodollaro (USD 300mn), Euro-Yen (JPY 25 miliardi), Canada (300mn
equivalente USD) e Investment Grade 144A (USD 300mn).
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può investire anche in strumenti derivati al fine di coprire il rischio.
speculativi.
Denominazione
BNP Paribas Obli Inflation
ISIN
Forma
FR0010133264
Fondo armonizzato di diritto francese
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1, boulevard Haussmann - 75009 Paris
Categoria
Finalità
15 aprile 2003
Obbligazionario
Euro
Ottenere un rendimento comparabile a quello del mercato obbligazionario della zona
Euro
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3 anni
Medio alto
Gli attivi sono principalmente investiti in prodotti di tasso denominate in euro:
obbligazioni indicizzate sull’inflazione francese o quella dei paesi della zona Euro e/o
a tasso fisso e/o a tasso variabile. Il Fondo è gestito all’interno di una forchetta di
sensibilità al tasso d’interesse da -3 a +6 investendo in strumenti del mercato
monetario a bassa sensibilità e che beneficiano al momento della loro acquisizione di
un rating minimo A1 (S&P) o P1 (Moody’s) o S1 (Fitch) o equivalente. Le obbligazioni
o i titoli di credito negoziabili non governativi denominati in Euro cosi come le
obbligazioni e di titoli di credito negoziabili governativi denominati in Euro possono
beneficiare di un rating minimo BBB- (S&P) o Baa3 (Moody’s) o BBB- (Fitch) o un
rating interno alla società che risponda a dei criteri equivalenti.
Il debito privato e/ o può rappresentare fino al 100% dei suoi attivi netti. Il Gestore
può utilizzare
Il Fondo può impiegare fino al 35% dei suoi attivi netti in strumenti finanziari emessi
dalla CADES o emessi o garantiti da uno stato membro dell’Unione Europea o un
altro Stato che partecipa all’accordo dello spazio economico europeo, dai suoi enti
pubblici territoriali, da un paese terzo o da organismi pubblici internazionali che non
fanno parte di uno o più Stati membri dell’Unione Europea o di altri Stati che
partecipano all’accordo sullo spazio economico europeo.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
La strategia d’investimento del Fondo si compone di quattro fasi:
- definizione dei principali punti della politica di gestione obbligatoria;
- determinazione degli scenari di tasso e di credito per l’allocazione quantitativa del
rischio;
- selezione degli emittenti;
- costruzione del portafoglio del Fondo da parte del Gestore.
Barclays France Government Inflation-Linked All Maturities
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo, ad
eccezione del sabato, della domenica, dei giorni festivi legali in Francia e giorni di
chiusura dei Mercati francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext).
Il Fondo può utilizzare degli strumenti negoziati su dei mercati a termine
regolamentati o pronti contro termine, francesi e/o italiani e/o stranieri, al fine di
coprire o esporre il Fondo ai rischi di tasso e/o di credito e/o al rischio di cambio e/o
per esporre il portafoglio al rischio azionario cosi come in operazioni di arbitraggio.
L’utilizzo di strumenti derivati su azioni sarà limitato ad un’esposizione massima del
10% degli attivi netti del Fondo. L’utilizzo di strumenti derivati su valute sarà limitato
ad un’esposizione massima dell’1% degli attivi netti del Fondo.
speculativi.
KPMG AUDIT 1, cours Valmy - 92923 Paris La Défense Cedex
Denominazione
BNP Paribas OBLIPAR
ISIN
Forma
FR0011829225
Fondo armonizzato di diritto francese
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 1, boulevard Haussmann - 75009 Paris
Categoria
Finalità
10 luglio 2014
Obbligazionario
Euro
Ottenere nell’orizzonte temporale di almeno 3 anni una performance uguale a quella
dell’indice di riferimento del mercato obbligazionario della zona euro.
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3 anni
Medio
Il Fondo è investito principalmente in obbligazioni a tasso fisso, a tasso variabile,
indicizzate e/o convertibili denominate in Euro. Il debito privato può rappresentare
fino al 100% dell’attivo netto. Il Fondo è gestito in una forchetta di sensibilità ai tassi
di interesse da 0 a 8. Il Gestore può investire in strumenti del mercato monetario
beneficiando al momento dell’acquisizione di un rating minimo A1 (S&P’s), P1
(Moody’s) o F1 (Fitch) e di titoli di debito negoziabili e obbligazioni di rating superiore
o uguale a Baa3 Moody’s (o BBB S&P’s) o giudicati equivalenti per il Gestore. La
società di gestione dispone di mezzi di valutazione interna dei rischi di credito e non
ricorre esclusivamente o sistematicamente ai rating emessi dalle agenzie di rating
per valutare la qualità del credito di una emissione o un emittente. In caso di assenza
di rating di emissione verrà considerato il rating dell’emittente.
Il Fondo può impiegare fino al 35% dei suoi attivi in strumenti finanziari emessi dal
Fondo di ammortamento del debito sociale o emesso o garantito da uno stato
dell’OCSE, una collettività territoriale di uno stato dell’Unione Europea o facente
parte dello spazio economico europeo, un organismo internazionale a carattere
pubblico di cui uno o più stati dell’Unione Europea o facente parte dello spazio
economico europeo sono membri.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
Il Fondo è gestito nel quadro di un processo di investimento che si compone di
quattro fasi:
- definizione dei principali assi della gestione obbligatoria in termini di sensibilità ai
tassi d’interesse e del posizionamento della curva dei tassi;
- determinazione di un allocazione di rischio in funzione delle previsioni interne e del
consenso di mercato
- determinazione degli scenari di tasso per l’allocazione del rischio del rischio in
termini di sensibilità ed esposizione ai rischi paese;
- scelta degli strumenti finanziari.
Euro MTS 5-7 anni
Euro MTS 5-7 anni replica la performance del mercato dei titoli di Stato denominati in
euro, con reinvestimento delle cedole e scadenza da 5 a 7 anni.
A capitalizzazione
quote
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo, ad
eccezione del sabato, della domenica, dei giorni festivi legali in Francia e giorni di
chiusura dei Mercati francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext).
Il Fondo può utilizzare degli strumenti derivati negoziati su dei mercati a termine
regolamentati o pronti contro termine, francesi e/o stranieri, al fine di coprire o
esporre il Fondo ai rischi di tasso e/o di credito (in questo caso esclusivamente in
copertura), cosi come in operazioni di arbitraggio.
speculativi.
Deloitte & Associes 185, avenue Charles de Gaulle BP 136 92203 Neuilly Sur Seine
Cedex
Denominazione
ISIN
Forma
IE00B3TH3V40
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Comparto armonizzato della SICAV BNY Mellon Global Management Limited di
diritto irlandese
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited, Guild House, Guild Street, IFSC, Dublin
1, Ireland
www.bnymellonam.com
31 gennaio 2011
Flessibile
Euro
La finalità del Fondo è quello di incrementare il capitale nel lungo periodo e il reddito.
5 anni
Medio
Il Fondo investe in Europa, con una propensione per il Regno Unito. Questo investe
in azioni di società e strumenti simili. Il Fondo investe anche in misura significativa in
liquidità e in strumenti simili a liquidità. Limita l’investimento in altri fondi di
investimento (mutual funds) al 10%. Il Fondo può investire in paesi che possono
essere considerati emergenti. Vengono utilizzate tecniche volte a ridurre gli effetti di
fluttuazioni del tasso di cambio tra la valuta della casse di azioni e la valuta base del
Fondo.
Il Fondo si prefigge di realizzare il proprio obiettivo mediante una gestione
discrezionale degli investimenti e può utilizzare una serie di tecniche di copertura. Il
Fondo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il
proprio capitale entro cinque anni.
Non previsto
La volatilità dichiarata è pari a 7%
A capitalizzazione
Il valore patrimoniale netto della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno
bancario lavorativo a Dublino o in altro giorno stabilito dagli Amministratori a
condizione che tutti gli Azionisti ricevano previa comunicazione ed a condizione che
ci sia almeno un Giorno di Valorizzazione in ogni settimana.
Il Fondo può fare ricorso all’utilizza di strumenti derivati allo scopo di generare
rendimenti e ridurre i costi e/o i rischi complessivi del Fondo.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers, Ireland, Chartered Accountants One Spencer Dock North
Wall Quay Dublin 1 Ireland
Denominazione
ISIN
Forma
IE00B11YFJ18
diritto irlandese
1, Ireland
www.bnymellonam.com
15 maggio 2006
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo di investimento del Comparto è di ottenere un rendimento totale superiore
da un portafoglio di obbligazioni ed altri strumenti di debito, compresi relativi derivati,
di paesi emergenti.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5 anni
Medio alto
Il Comparto investirà principalmente in un portafoglio di titoli di debito di mercati
emergenti, denominati nella Valuta di emissione locale, come titoli governativi, di
agenzie governative sovranazionali, titoli societari, note strutturate e obbligazioni
(che possono essere a tasso fisso o variabile), e titoli garantiti da ipoteche e da altre
attività, o in derivati relativi. Il Comparto può inoltre investire in altre obbligazioni
denominate in una Valuta forte. Tali mercati emergenti possono includere, senza
limitazione, Argentina, Brasile, Cile, Cina, Colombia, Repubblica Ceca, Egitto,
Ungheria, India, Indonesia, Israele, Giordania, Corea, Malaysia, Messico, Marocco,
Pakistan, Perù, Filippine, Polonia, Russia, Sud Africa, Taiwan, Tailandia, Turchia e
Venezuela. Almeno i due terzi del patrimonio totale del Comparto saranno investiti in
obbligazioni o altri titoli di debito, o derivati su tali strumenti, emesse da emittenti con
sede legale in Paesi dei mercati emergenti o che svolgono la parte principale della
loro attività economica in mercati emergenti ed un massimo di un terzo del suo
patrimonio totale in titoli di credito con scadenza inferiore ai 12 mesi. Il Comparto
avrà una quota di patrimonio totale massima in obbligazioni convertibili del 25%. I
suddetti titoli saranno quotati o negoziati in Borse riconosciute con sede in tutto il
mondo. Il Comparto non investirà in azioni o titoli collegati ad azioni. Il Comparto non
investirà complessivamente più del 10% del suo valore patrimoniale netto in
organismi di investimento collettivo.
Il Gestore degli Investimenti non sarà soggetto a restrizioni relative alla qualità o alla
scadenza del credito nell’effettuare le decisioni di investimento. Pertanto agli
investimenti del Comparto non sarà applicato nessun Rating minimo di credito.
JP Morgan GBI-EM Global Diversified
JP Morgan GBI-EM Global Diversified è calcolato – sulla base dei prezzi medi di
chiusura e dei ratei cedolari - dalla JP Morgan Inc. dal 1985 con riferimento ai titoli di
stato a tasso fisso emessi da 13 Paesi (Europa occidentale, USA, Canada, Australia)
che si contraddistinguono per l’elevata liquidità e negoziabilità.
A capitalizzazione
Il Comparto può investire nei seguenti strumenti finanziari derivati: Futures negoziati
in borsa su obbligazioni statali, opzioni negoziate in borsa su Futures su obbligazioni
statali, OTC, Contratti su valute straniere a termine, Futures sul mercato monetario,
Futures su Valute ed Opzioni sui Futures di Valuta negoziati in Borsa, Swap, Credit
Default Swaps. Anche se l’uso di strumenti derivati può creare un rischio da
esposizione, ogni esposizione conseguente all’uso di derivati non supererà il Valore
Patrimoniale Netto del Comparto (e cioè non si utilizzerà la leva finanziaria con il
Comparto per più del 100% del suo patrimonio netto).
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
IE0032722484
diritto irlandese
1, Ireland
www.bnymellonam.com
28 aprile 2003
Obbligazionario
Euro
Il Comparto intende ottenere un reddito ed un profitto totale che superi l’Indice di
riferimento, paragonandosi al quale il Comparto misurerà il suo Rendimento.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5 anni
Medio
Il Comparto sarà un portafoglio interamente investito ed i suoi investimenti
comprenderanno titoli di stato, titoli di enti governativi, obbligazioni di società,
obbligazioni assistite da ipotecarie ed asset-backed bonds (titoli il cui Rendimento e
rimborso è garantito dall’attività dell’emittente) negoziati in una Borsa Riconosciuta,
ovvero strumenti derivati. Almeno i due terzi del patrimonio del Comparto saranno
investiti in titoli emessi da emittenti situati nei Paesi della zona Euro. Il Comparto avrà
un’esposizione minima in titoli in Euro del 60% ed un’esposizione minima all’Euro del
90%. I titoli nei quali il Comparto può investire saranno classificati nelle categorie
ricomprese tra AAA e B. Il Comparto può investire fino al 30% delle sue attività in
strumenti derivati a condizione che almeno due terzi siano investiti in obbligazioni. Il
Comparto cercherà di limitare la sua esposizione a valute diverse dall’Euro limitando
la sua esposizione a tali valute ad un massimo del 10% del patrimonio del Comparto.
Il Comparto non intende assumere posizioni attive in Valuta. Gli importi in Valuta
estera saranno convertiti nella Valuta di riferimento al momento della negoziazione.
La copertura incrociata in Valuta è consentita finché non risulti in posizioni a breve
dopo aver considerato i patrimoni sottostanti. È stato anticipato che la copertura
incrociata in Valuta sarà utilizzata solo in circostanze eccezionali ed in luogo di
contratti di cambio a termine.
Barclays Euro Aggregate Bond
Barclays Euro Aggregate Bond è un indice ponderato in base alla capitalizzazione
del mercato americano, vale a dire i titoli dell’indice sono ponderati in base alla
dimensione. L’indice comprende titoli del Tesoro, obbligazioni di agenzie governative,
obbligazioni ipotecarie, obbligazioni societarie, e una piccola quantità di obbligazioni
estere negoziate negli Stati Uniti.
A capitalizzazione
Si prevede che il Comparto possa investire nei seguenti strumenti finanziari derivati:
Futures negoziati in Borsa su Obbligazioni Statali, Opzioni negoziate in Borsa su
Futures su obbligazioni statali, OTC, Contratti su valute straniere a termine, Futures
su Valute ed Opzioni sui Futures di Valuta negoziati in Borsa, Futures sul Mercato
Monetario, Credit Default Swap. Sebbene l’utilizzo di strumenti derivati possa creare
un rischio di esposizione, qualsiasi esposizione si presenti in seguito all’utilizzo di
strumenti derivati non supererà il Valore Patrimoniale Netto del Comparto (e cioè il
Comparto non sarà sottoposto a leva finanziaria in misura superiore al 100% delle
sue attività).
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
IE0003932385
diritto irlandese
1, Ireland
www.bnymellonam.com
2 luglio 2002
Obbligazionario
Euro
Incrementare il capitale ed il reddito
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
5 anni
Medio alto
Il Comparto investe in obbligazioni con un rating creditizio elevato (ossia obbligazioni
investment grade con un rating creditizio minimo di BBB- in base alla classificazione
di Standard and Poor’s o agenzie simili) e strumenti di debito simili emessi da governi
e altri organismi pubblici situati in tutto il mondo. Il Fondo può investire non oltre il
15% in obbligazioni emesse nei mercati emergenti; in strumenti derivati (ossia
contratti finanziari il cui valore è legato alle previste evoluzioni dei prezzi
dell’investimento sottostante) allo scopo di generare rendimenti e ridurre i costi e/o i
rischi complessivi del Fondo; investire in altri fondi di investimento (fondi comuni) fino
ad un massimo del 10%. Infine il Fondo può investire in misura significativa in
liquidità e strumenti simili a liquidità.
Il Fondo si prefigge di ottenere un rendimento totale costituito da un incremento del
capitale e reddito mediante investimenti in obbligazioni e strumenti di debito simili
emessi da governi e altri organismi pubblici situati in tutto il mondo. Il Fondo investe
in mercati internazionali ed è pertanto esposto alle variazioni dei tassi di cambio, le
quali possono a loro volta influenzare il suo valore.
Gli investimenti in obbligazioni sono influenzati dai tassi d’interesse e dall'andamento
dell'inflazione, che a loro volta possono incidere sul valore del Fondo. Il Fondo può
investire nei mercati emergenti. Tali mercati comportano rischi aggiuntivi a causa di
prassi di mercato meno sviluppate.
JP Morgan Global GBI Unhedged TR USD
JP Morgan Global GBI Unhedged TR USD è un indice che misura la performance e
quantifica il rischio dei titoli a reddito fisso dei maggiori mercati mondiali.
A capitalizzazione
quote
Il Fondo può investire in strumenti derivati (ossia contratti finanziari il cui valore è
legato alle previste evoluzioni dei prezzi dell’investimento sottostante) allo scopo di
generare rendimenti e ridurre i costi e/o i rischi complessivi del Fondo.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
IE00B4Z6MP99
diritto irlandese
1, Ireland
www.bnymellonam.com
8 marzo 2010
Flessibile
Euro
L’obiettivo del Comparto è realizzare un Rendimento complessivo superiore al
Benchmark (come descritto di seguito) nell'arco di un Orizzonte di investimento di 3-5
anni.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Ed.09/2015
5 anni
Medio alto
In generale, il Comparto può investire in azioni, titoli azionari, titoli a reddito fisso,
depositi, strumenti derivati, liquidi, strumenti del mercato monetario ed equivalenti in
contanti. Per quanto riguarda le azioni e i titoli azionari in cui il Comparto può
investire, questi saranno, tra l’altro, azioni comuni, azioni privilegiate, titoli convertibili
o scambiabili per tali azioni, American Depositary Receipts e Global Depository
Receipts quotate o negoziate nelle Borse riconosciute in tutto il mondo. Il Comparto
può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli trasferibili non quotati o
negoziato in Borse riconosciute. In relazione ai titoli a reddito fisso in cui il Comparto
può investire, questi saranno principalmente agenzie internazionali, sovrane,
governative, sovranazionali, società, banche ed altre obbligazioni e altri titoli di debito
(quali obbligazioni), titoli (titoli societari, sovrani, a tasso fisso e variabile con un
termine minimo di uno o più anni) e attività e titoli garantiti, ciascuno dei quali può
essere a tasso fisso o variabile e del tipo “investment grade” o inferiore a “investment
grade”, come stabilito da un servizio di Rating internazionalmente riconosciuto, come
il Gruppo di Rating Standard & Poor. L’investimento in titoli a reddito fisso inferiori a
“investment grade” non dovrebbero superare il 30% del patrimonio netto e di norma
sarà sostanzialmente inferiore al 30% del patrimonio netto. Il Comparto non è
soggetto a settori geografici o di mercato specifici. Per fornire liquidità e coprire le
esposizioni generate dall’uso di strumenti finanziari derivati, la maggior parte delle
attività del Comparto può, ogniqualvolta, essere investita in contanti, strumenti del
mercato monetario, carta commerciale, titoli di Stato (a tasso fisso o variabile e
“investment grade” o inferiore a “investment grade”, come stabilito dal Gruppo di
Rating Standard & Poor), certificati di deposito e organismi di investimento collettivo.
Il Comparto tenta di realizzare un Rendimento assoluto su un Orizzonte di
investimento di un intero ciclo aziendale, che di norma si espande oltre i 3-5 anni
superiore al Rendimento ricevuto da liquidi su depositi per tale periodo. A tal fine, il
Comparto adopererà la propria capacità di investire liberamente in un’ampia gamma
Benchmark
quote
di asset class, al fine di ottenere un’esposizione al rischio ragionevolmente moderata
in qualsiasi momento. Il Comparto è un portafoglio globale multi-attività. Le
allocazioni saranno effettuate a discrezione del Gestore degli Investimenti, in base ai
modelli quantitativi, in ogni strategia e tra le strategie. È a discrezione del Gestore
degli Investimenti la scelta di rispettare o meno le decisioni riguardo all’acquisto e alla
vendita indicate dai modelli applicabili. Non è necessario che il Comparto sia investito
in una o tutte le strategie in un qualsiasi momento.
Non previsto
La Volatilità dichiarata dal Gestore è pari al 8-10%
A capitalizzazione
Il Comparto può usare strumenti finanziari derivati ai fini dell’investimento, per
realizzare una copertura contro i rischi di mercato e i rischi valutari, nonché ai fini di
una gestione del portafoglio efficiente. Posizioni lunghe e corte possono essere
assunte nel sottostante di tali strumenti che potrebbero comportare il netting di
posizione lunghe e corte su singole transazioni. Tali strumenti derivati possono
essere negoziati su Borse riconosciute in tutto il mondo o, se del caso, contrattati
fuori Borsa. Anche se un investimento in derivati può risultare volatile, la Volatilità
effettiva del Comparto non dovrebbe superare quella del mercato azionario
sottostante e pertanto il Comparto è adatto per gli investitori che sono pronti ad
accettare un livello moderato di Volatilità. Qualsiasi investimento in derivati non
dovrebbe modificare sostanzialmente il profilo di rischio del Comparto. L'uso del
derivato non intende aumentare la Volatilità del Comparto in quanto potrebbe ridurla.
Principalmente, il Comparto può investire, tra l’altro, negli strumenti derivati riportati di
seguito: Options, Contratti a termine in Valuta estera, Futures su Valute ed Opzioni
sui Futures di Valuta negoziati in Borsa. Il Comparto può stipulare opzioni negoziate
in borsa su contratti Futures allo scopo di aumentare o ridurre l’esposizione ad una
determinata coppia di valute. Il Comparto può inoltre sottoscrivere opzioni di vendita
su valute a protezione dai rischi di cambio.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
FR0010148981
Fondo comune di investimento armonizzato di diritto francese
CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme 75001 PARIGI
www.carmignac.it
26 gennaio 1989
Azionario
Euro
massimizzare il Rendimento totale
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Il Comparto è investito in azioni dei paesi dell’OCSE e dei paesi emergenti per una
quota minima del 60% del patrimonio. Il Fondo sarà esposto in ragione di almeno il
60% del patrimonio netto ad azioni ed altri titoli suscettibili di dare accesso,
direttamente o indirettamente, al capitale o ai diritti di voto. Tali titoli saranno
Stile gestionale
Benchmark
quote
ammessi alla negoziazione sui mercati della zona euro e/o internazionali nonché, in
particolare in questo ultimo caso, per una quota compresa tra lo 0% e il 40% ad
obbligazioni a tasso fisso, titoli di credito negoziabili, obbligazioni a tasso variabile ed
indicizzate all’inflazione della zona euro e/o internazionale, in particolar misura dei
paesi emergenti. Il Comparto potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in OICR.
Il Fondo potrà fare ricorso a depositi e prestiti monetari, allo scopo di ottimizzare la
tesoreria. Inoltre, potrà effettuare operazioni di Pronti contro termine, al fine di
ottimizzare i proventi del Fondo. Il Gestore può investire in strumenti finanziari a
termine fisso o condizionato, negoziati sui mercati della zona euro e/o internazionale,
regolamentati o “over-the-counter”.
La selezione delle azioni in cui investire avviene sulla base di analisi finanziarie e, a
seconda dei casi, i principali criteri adottati sono il valore patrimoniale netto, il
Rendimento, la crescita e la qualità del management. La composizione del
portafoglio costituito dalle diverse classi di attivi, basata su un’approfondita analisi
finanziaria, potrà differire sensibilmente, sia in termini geografici che settoriali, di
Rating o di maturità.
MSCI AC World Free
MSCI AC World viene calcolato in dollari e coupon non reinvestiti da Morgan Stanley
(codice Bloomberg: MSEUACWF) e convertito in euro. Questo indice raggruppa circa
2402 titoli rappresentativi delle imprese internazionali (dati al 30 settembre 2004).
A capitalizzazione
Il Valore della quota è calcolato ogni giorno lavorativo ai sensi del Codice del lavoro
francese.
Il Gestore potrà investire su titoli con derivati incorporati (Warrants, credit link note,
EMTN, buoni di sottoscrizione, certificati indicizzati alla Volatilità dei mercati azionari)
negoziati sui mercati della zona euro e/o internazionale, regolamentati o “over-thecounter”. In ogni caso, l’ammontare degli investimenti in titoli strutturati con derivati
incorporati non potrà eccedere il 10% del patrimonio netto.
speculativi.
Studio Patrice VIZZAVONA, 64, boulevard Maurice Barrès, 92200 Neuilly sur Seine
e KPMG AUDIT, 1 Cours Valmy, 92923 Paris La Défense Cedex
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
FR0010135103
Ed.09/2015
CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme 75001 Parigi
www.carmignac.it
7 novembre 1989
Bilanciato
Euro
3 anni
Medio alto
Il Comparto investirà per un massimo del 50% del suo patrimonio netto in azioni ed
altri titoli suscettibili di dare accesso, direttamente o indirettamente, a capitali od al
diritto di voto; tali valori devono essere ammessi alla negoziazione sui mercati della
zona euro e/o internazionali ed in questo ultimo caso in misura eventualmente
rilevante nei paesi emergenti. Il patrimonio netto del Comparto sarà composto dal
50% al 100% di obbligazioni a tasso fisso, titoli di credito negoziabili, buoni del
Tesoro, obbligazioni a tasso variabile ed indicizzate all’inflazione della zona euro e/o
Stile gestionale
Benchmark
quote
internazionali; in questo ultimo caso con esposizione eventualmente rilevante nei
paesi emergenti. Il Fondo potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in OICR. Il
Gestore può investire in strumenti finanziari a termine fisso o condizionato, negoziati
sui mercati della zona euro e/o internazionale, regolamentati o “over-the-counter”. Il
Fondo potrà far ricorso ai suoi depositi ed a prestiti monetari, allo scopo di ottimizzare
la tesoreria del Fondo.
La politica di gestione tiene conto di una ripartizione dei rischi mediante una
diversificazione degli investimenti. La ripartizione del portafoglio fra le diverse classi
di attività e categorie di OICR (azionari, bilanciati, obbligazionari, di liquidità ecc.),
basata su un’analisi di Fondo delle condizioni macroeconomiche mondiali e dei suoi
trend evolutivi (crescita, inflazione, deficit ecc.), potrà variare in funzione delle
previsioni dei gestori. Poiché la gestione del Fondo è di tipo attivo e discrezionale,
l’asset allocation potrà differire sensibilmente da quella alla base del suo indice di
riferimento. Allo stesso modo, la composizione del portafoglio costituito dalle diverse
classi di attività, basata su un’approfondita analisi finanziaria, potrà differire
sensibilmente, sia in termini geografici che settoriali, di Rating o di scadenze, dalle
ponderazioni dell’indice di riferimento.
50% MSCI AC World Free - 50% Citigroup WGBI All Maturities Eur
MSCI All Countries World Free è l’indice di riferimento della componente azionaria
convertito in euro. Esso viene calcolato in dollari e coupon non reinvestiti da Citigroup
(codice Bloomberg: MSEUACWF). Questo indice raggruppa circa 2402 titoli
rappresentativi delle imprese internazionali (dati al 30 settembre 2004).
Citigroup WGBI All Maturities Eur è l’indice di riferimento della componente
obbligazionaria. Esso viene calcolato in euro da Citigroup (codice Bloomberg:
SBWGEU). Questo indice raggruppa circa 654 titoli rappresentativi degli emittenti
internazionali (dati al 30 settembre 2004).
A capitalizzazione
francese.
Il Comparto investirà in derivati di credito su indici (ITRAXX, CDX, ABX, ecc.) e
derivati di credito su una o più entità di riferimento. Tali operazioni non potranno
eccedere il 10% degli impegni fuori bilancio. Il Gestore potrà investire puntualmente
su titoli con derivati incorporati (Warrants, credit link note, EMTN, buoni di
sottoscrizione, certificati indicizzati alla Volatilità dei mercati azionari) negoziati sui
mercati della zona euro e/o internazionale, regolamentati o “over-the-counter”. In ogni
caso, l’ammontare degli investimenti in titoli strutturati con derivati incorporati non
potrà eccedere il 10% del patrimonio netto.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
FR0010149120
CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme 75001 Parigi
www.carmignac.it
26 gennaio 1989
Obbligazionario
Euro
Ottenere una performance migliore dell’indice Euro MTS a 1-3 anni con una Volatilità
ridotta.
2 anno
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Medio Basso
Il portafoglio è composto da emissioni obbligazionarie, titoli di credito o strumenti del
mercato monetario e obbligazioni a tasso variabile. Le posizioni obbligazionarie
detenute dal Fondo direttamente o attraverso OICR avranno mediamente un Rating
corrispondente almeno alla classe “investment grade” (ovvero minimo BBB-/Baa3 per
le agenzie Standard and Poor’s e Moody’s). Tuttavia il Gestore si riserva la possibilità
d’investire in obbligazioni il cui Rating sia inferiore a “investment grade”. Il Gestore
potrà investire in strumenti finanziari a termine fisso o condizionato, regolamentati od
“over-the-counter”, negoziati nei mercati dell’area dell’euro. In questo contesto, il
Gestore potrà assumere posizioni per ridurre la sensibilità del portafoglio, in funzione
delle sue previsioni, allo scopo di realizzare l’obiettivo di gestione. La copertura del
portafoglio al rischio di tasso nel limite dell’attivo del Fondo, avrà luogo attraverso la
vendita o l’acquisto di opzioni e/o contratti a termine quotati sui mercati organizzati
europei di riferimento. Ai fini della gestione della liquidità, il patrimonio può inoltre
essere costituito, entro il limite del 10%, da quote o azioni di OICR. Carmignac
Sécurité può far ricorso a depositi e prestiti monetari, allo scopo di ottimizzare la
liquidità del Fondo. Il Fondo può effettuare, in modo occasionale, operazioni di Pronti
contro termine, al fine di ottimizzare i proventi del Fondo.
La strategia punta a ottenere una performance migliore dell’indice Euro MTS 1-3 anni
composto da titoli governativi
- esponendo il portafoglio al mercato del credito attraverso l’investimento in
obbligazioni di emittenti di tipo “investment grade” dalle agenzie di Rating
Standard and Poor’s e Moody’s e, eventualmente, in titoli “speculativi” nel limite
del 10% del patrimonio
- variando l’esposizione globale del portafoglio in funzione delle previsioni del
Gestore.
Euro MTS 1-3 anni
Euro MTS 1-3 anni replica la performance del mercato dei titoli di Stato denominati in
euro, con reinvestimento delle cedole e scadenza da 1 a 3 anni (codice Bloomberg
EMTXAC) e raggruppa le quotazioni fornite da più di 250 società del mercato. Questi
titoli comprendono i titoli di Stato di Austria, Belgio, Paesi Bassi, Finlandia, Francia,
Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Portogallo e Spagna, e includono titoli quasi
sovrani.
A capitalizzazione
francese.
Il Gestore potrà investire in strumenti derivati complessi per finalità di copertura o di
esposizione al Rischio di credito. Impiegherà, inoltre, derivati di credito su indici
(ITRAXX, ecc.) e derivati di credito su una o più entità di riferimento. Tali operazioni
non potranno eccedere il 10% del patrimonio netto.
speculativi.
Denominazione
Deutsche Invest I Asian Small/Mid Cap
ISIN
Forma
Categoria
LU0236154950
Comparto armonizzato della SICAV Deutsche Invest I di diritto lussemburghese
Deutsche Invest I, 2 Boulevard Konrad Adenauer 1115 Lussemburgo
https://funds.deutscheawm.com
16 gennaio 2006
Azionario
Euro
Ed.09/2015
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Realizzare una plusvalenza ricorrente rispetto al benchmark.
5 anni
Alto
Il Fondo investe principalmente in azioni di piccole e medie società aventi la loro
sede legale in paesi asiatici o che esercitano essenzialmente la loro attività in Asia o,
in caso di Holding, detengono partecipazioni predominanti in società asiatiche. Il
fondo investe inoltre in modo contenuto in azioni o altri titoli di società internazioni di
tutte le dimensione che non rispettano le caratteristiche precedentemente descritte,
in obbligazioni convertibili e in obbligazioni cum warrant emessi da società che sono
legate ad una valuta liberamente convertibile.
Il Fondo non riproduce l’andamento dell’indice ma tenta di superare le sue
performance, quindi può discostarsi considerevolmente dall’indice di riferimento, sia
positivamente che negativamente.
MSCI AC Asia ex Japan Small Cap TR net
A capitalizzazione
Il Valore della quota è calcolato ogni giorno lavorativo.
speculativi.
KPMG Luxembourg 39, avenue J.F.Kennedy 1855 Lussemburgo, Lussemburgo
Denominazione
Deutsche Invest I China Bonds
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0632808951
16 agosto 2011
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo del Fondo è il conseguimento di un incremento di valore duraturo.
Ed.09/2015
3 anni
Medio
Il Fondo investe prevalentemente in titoli di Stato denominati in renminbi o soggetti a
copertura valutaria nei confronti del renminbi e di emittenti cinesi e internazionali. Il
Fondo può investire in titoli obbligazionari emessi dal governo cinese, agenzie
governative cinesi, enti municipali cinesi, società con sede Cina o la cui attività
prevalente si svolge in Cina.
In situazioni di mercato estreme, il gestore del fondo può agire diversamente rispetto
alla strategia d’investimento su menzionata per evitare una pressione sulla liquidità.
Complessivamente si potrà temporaneamente investire fino al 100% del patrimonio
del comparto in titoli obbligazionari degli Stati Uniti e in obbligazioni governative
giapponesi ed europee.
Il comparto può anche investire fino al 100% del suo patrimonio in titoli obbligazionari
emessi o garantiti da Stati membri dell’Unione europea, dalle autorità locali, da paesi
aderenti all’OCSE, o da organismi internazionali pubblici di cui uno o più Stati
dell’Unione europea sono membri.
Il comparto può anche investire fino al 100% del suo patrimonio in titoli obbligazionari
emessi o garantiti da Stati membri dell’Unione europea, dalle autorità locali, da paesi
aderenti all’OCSE, o da organismi internazionali pubblici di cui uno o più Stati
dell’Unione europea sono membri. Il comparto deve detenere titoli di almeno sei
Stile gestionale
Benchmark
quote
emissioni differenti, ma i titoli di qualsiasi di queste emissioni non possono superare il
30% del patrimonio netto del comparto.
Il Fondo è idoneo per investitori esperti, che conoscono le opportunità e i rischi
connessi agli investimenti volatili e che sono inoltre in grado di sostenere
temporaneamente forti perdite.
Non previsto
La Volatilità dichiarata dal Gestore è pari al 1,74%
A capitalizzazione
Il fondo potrà utilizzare appropriate tecniche e strumenti finanziari derivati, compresi,
a titolo esemplificativo, forward, future, single stock future, opzioni o swap su azioni.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0507270097
16 novembre 2010
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo del Fondo è il conseguimento di una plusvalenza ricorrente rispetto al
benchmark.
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
5 anni
Medio
Il Fondo investe almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà
investito in titoli obbligazionari di emittenti con sede in un mercato emergente o la cui
attività prevalente si svolge in tale paese emergente. I paesi dei mercati emergenti
sono tutti quei paesi considerati come Stati non sviluppati e industrializzati, all’epoca
dell’investimento, dal Fondo monetario internazionale, dalla Banca mondiale, dalla
Società finanziaria internazionale (IFC) o da una delle grandi banche di investimento
a livello globale.
Fino a un massimo del 30% del patrimonio del comparto potrà essere investito in titoli
obbligazionari che non soddisfano i criteri sunnominati, in liquidità e in titoli del
mercato monetario.
Il fondo è orientato al benchmark. Esso non lo replica esattamente ma cerca di
superare le sue prestazioni; si può quindi discostarsi significativamente dal
benchmark, sia positivamente che negativamente. Il comparto è idoneo solo per
investitori esperti, che conoscono le opportunità e i rischi connessi agli investimenti
volatili e che sono inoltre in grado di sostenere temporaneamente forti perdite.
JPM CEMBI
Il CEMBI è un paniere liquido di aziende appartenenti ai mercati emergenti aventi
rigidi criteri di liquidità con l’obiettivo di fornire replicabilità, scambiabilità, robusta
determinazione dei prezzi ed integrità dei dati.
Paesi CEMBI: Asia (Cina, Hong Kong, India, Malesia, Singapore, Taiwan), Europa
(Kazakistan, Russia, Ucraina), America Latina (Brasile, Colombia, Giamaica,
Messico, Perù), Medio Oriente (Israele) e in Africa (Egitto).
quote
Settori CEMBI includono: Banche, Industria, Olio, Vendita al dettaglio, Telecom,
Utilities, e Metalli.
A capitalizzazione
I derivati sul rischio di credito come i credit default swap su singoli emittenti e indici
nonché tranche su indici CDS possono essere acquistati come forma di investimento
e a scopo di copertura nei termini previsti dalla legge.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0616853247
01 marzo 2012
Azionario
Euro
benchmark.
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari,
certificati di partecipazione e di godimento, obbligazioni convertibili e warrant azionari
emessi da società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività
commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di
holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi
emergenti. Ciò comprende, a titolo esemplificativo, aziende con sede nei seguenti
paesi: Argentina, Bangladesh, Cile, Colombia, Egitto, Kazakistan, Kenya, Indonesia,
Marocco, Nigeria, Pakistan, Filippine, Perù, Romania, Sri Lanka, Thailandia, Turchia,
Ucraina e Vietnam.
In generale, i Mercati Emergenti sono tutti quei paesi non considerati Stati sviluppati
e industrializzati, all’epoca dell’investimento, dal Fondo Monetario Internazionale,
dalla Banca Mondiale o dalla Società Finanziaria Internazionale (SFI).
Gli investimenti in tali titoli saranno effettuati anche sotto forma di GDR (Global
Depository Receipts) quotati su Borse e mercati riconosciuti, attraverso ADR
(American Depository Receipts) emessi da istituti finanziari internazionali con rating
elevato, oppure attraverso P-Notes (Participatory Notes). Laddove gli obblighi
derivanti da strumenti finanziari derivati siano coperti da liquidità, tali liquidità saranno
attribuite al rispettivo 70%. Fino al 30% del patrimonio del comparto può essere
investito in titoli azionari, certificati obbligazionari, certificati di partecipazione e di
godimento, obbligazioni convertibili e warrant azionari di emittenti che non soddisfano
i requisiti di cui al paragrafo precedente. Fino al 30% del patrimonio del comparto
potrà essere investito in depositi a breve termine, titoli del mercato monetario e saldi
bancari.
MSCI Emerging Markets Daily Net TR EUR
MSCI Emerging Markets Daily Net TR EUR misura l’andamento di grandi e medie
quote
capitalizzazioni appartenenti a 23 mercati emergenti. Con 833 titoli, l'indice copre
circa l’85% della “free float-adjusted market capitalization” in ogni paese.
A capitalizzazione
Il fondo potrà utilizzare appropriate tecniche e strumenti finanziari derivati, compresi,
a titolo esemplificativo, forward, future, single stock future, opzioni o swap su azioni.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0329760267
14 gennaio 2008
Azionario
Euro
benchmark.
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Il comparto può acquistare azioni, titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili,
obbligazioni legate a warrant, warrant, certificati di godimento, certificati su indici e
strumenti finanziari garantiti da titoli di emittenti consolidati con sede in un mercato
emergente.
Almeno il 70% (al netto delle liquidità) del patrimonio del comparto deve essere
investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro
attività commerciale prevalentemente nei mercati emergenti o che, nella veste di
società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei
paesi emergenti, per le quali sono previsti rendimenti azionari superiori alla media. I
paesi emergenti sono tutti quei paesi non considerati Stati sviluppati e industrializzati,
all’epoca dell’investimento, dal Fondo monetario internazionale, dalla Banca
mondiale o dalla Società finanziaria internazionale (SFI).
Durante la selezione dei titoli azionari saranno decisivi i seguenti criteri: rendimento
azionario superiore alla media di mercato; sostenibilità del rendimento azionario e
crescita; crescita storica e futura degli utili; rapporto prezzo/utili interessante. Oltre ai
suddetti criteri, ci si basa sullo sperimentato processo di stock picking del gestore. In
altri termini, nel processo decisionale saranno analizzati e utilizzati i dati fondamentali
delle società, come ad esempio la qualità del patrimonio, le capacità di gestione, la
redditività, la posizione rispetto alla concorrenza e la valutazione. Criteri e dati
fondamentali possono essere soppesati in vario modo e non devono
necessariamente essere compresenti. Fino al 30% del patrimonio del comparto (al
netto delle liquidità) potrà essere investito in azioni.
Non previsto.
A capitalizzazione
quote
speculativi.
Denominazione
Deutsche Invest I German Equities
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0740823785
20 agosto 2012
Azionario
Euro
L’obiettivo del Fondo è conseguire un rendimento superiore alla media
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Il Comparto investe almeno il 75% del patrimonio complessivo del Comparto in
azioni, certificati di investimento, warrant su azioni, equity-linked warrant e diritti di
sottoscrizione di emittenti tedeschi. Per emittenti tedeschi si intendono società con
sede principale in Germania. Al massimo il 25% del patrimonio del Comparto può
essere investito in titoli che non soddisfano i requisiti desiderati, come descritto nel
Prospetto del Fondo, così come in tutti i valori patrimoniali ammessi e menzionati
nello stesso Prospetto.
Al fine di raggiungere gli obiettivi di investimento e per fini di copertura, il Comparto
potrà utilizzare appropriate tecniche e strumenti finanziari derivati.
Il portafoglio di riferimento è un portafoglio privo di qualsiasi effetto leva, derivante
dall’uso degli strumenti derivati. Il portafoglio di riferimento corrispondente per il
Comparto, è costituito dal GERM CDAX PERFORMANCE. Si prevede che l’effetto
leva non superi il doppio del valore del patrimonio di investimento del Comparto.
L’effetto leva è calcolato utilizzando la somma dell’approccio fittizio (importo assoluto
(fittizio) di ogni posizione in derivati divisa per il valore netto attuale del portafoglio).
Tuttavia, l’effetto leva atteso indicato non rappresenta un limite di esposizione
aggiuntivo per il Comparto.
Per la sua composizione e per le tecniche impiegate nella gestione, il Comparto
presenta volatilità elevata, ossia il valore dell’azione può essere soggetto a
oscillazioni più forti sia in negativo sia in positivo, anche nel breve periodo.
GERM CDAX
GERM CDAX è un indice che rappresenta la performance del mercato azionario
tedesco.
A capitalizzazione
Al fine di raggiungere gli obiettivi di investimento e per fini di copertura, il comparto
potrà utilizzare appropriate tecniche e strumenti finanziari derivati, compresi, a titolo
esemplificativo, forward, future, single stock future, opzioni o swap su azioni.
speculativi.
Denominazione
Deutsche Invest I Global Agribusiness
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0273158872
20 novembre 2006
Azionario
Euro
Conseguire il massimo incremento del capitale investito.
Stile gestionale
Benchmark
quote
5 anni
Alto
Il Comparto investe almeno 70% del Valore del patrimonio in azioni, certificati
azionari, obbligazioni e altri titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant
i cui warrant siano emessi su valori mobiliari, certificati di partecipazione e di
godimenti di emittenti nazionali ed esteri la cui attività principale sia nell’industria
agricola o che beneficino di quest’ultima. Fra l’altro vi sono comprese società attive
nella coltivazione, nella raccolta, nella pianificazione, nella produzione, nella
lavorazione, nell’assistenza e nella vendita di prodotti agricoli. Gli investimenti in tali
titoli saranno effettuati anche sotto forma di GDR (Global Depository Receipts)
quotati su Borse o mercati riconosciuti, oppure ADR (American Depository Receipts)
emessi da istituti finanziari con Rating elevato. Complessivamente si potrà investire
fino al 30% del Valore del patrimonio in azioni, certificati azionari, obbligazioni e altri
titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant i cui warrant siano
denominati in valori mobiliari, certificati di partecipazione e di godimenti di emittenti
nazionali ed esteri che non soddisfano i requisiti del paragrafo precedente. Fino al
30% del patrimonio del Comparto potrà essere investito in depositi a breve termine,
strumenti del mercato monetario e conti bancari. Si può investire fino ad un massimo
del 5% in azioni di altri organismi di investimento collettivo.
L’ambito commerciale delle società é concentrato all’interno della polivalente catena
del valore aggiunto costituito dai generi alimentari.
Non previsto
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può investire in strumenti derivati nei limiti del 10% del proprio patrimonio
netto. I derivati che corrispondono a posizioni short devono sempre avere
un’adeguata copertura e possono essere utilizzati esclusivamente a fini di copertura.
La copertura è limitata al 100% del valore sottostante. Invece, non si potrà investire
più del 35% del valore patrimoniale netto del Comparto in derivati che corrispondono
a posizioni long e che non dispongono della relativa copertura.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU1054322166
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
01 ottobre 2014
Flessibile
Euro
L’obiettivo del Fondo è il conseguimento di un rendimento superiore alla media.
5 anni
Alto
Il patrimonio del comparto può essere investito in azioni, obbligazioni e certificati su,
ad esempio, azioni, obbligazioni e indici, in fondi d’investimento, derivati, obbligazioni
convertibili e obbligazioni cum warrant, i cui warrant sottostanti sono relativi a titoli
azionari, in warrant su azioni, certificati di partecipazione e godimento, titoli del
mercato monetario e liquidità. Almeno il 51% del patrimonio del comparto sarà
investito in fondi d’investimento, quali ad esempio i fondi azionari, bilanciati,
obbligazionari e del mercato monetario. Il patrimonio del comparto può essere
utilizzato per l’acquisto di azioni di altri organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari e/o di organismi d’investimento collettivo, a patto che non più del 20% del
patrimonio del comparto sia investito in uno stesso organismo di investimento
collettivo in valori mobiliari e/o organismo d’investimento collettivo.
Ogni comparto di un umbrella fund (SICAV multicomparto) deve essere considerato
un emittente indipendente, a condizione che si applichi il principio della responsabilità
individuale per ogni comparto nei confronti di terzi.
Gli investimenti in azioni di altri organismi d’investimento collettivo diversi dagli
organismi di investimento collettivo in valori mobiliari non devono superare in totale il
30% del patrimonio netto del comparto. La quota d’investimento del comparto in titoli
ABS e titoli assistiti da ipoteca immobiliare (MBS) sarà limitata al 20% del patrimonio
netto del comparto stesso.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal Gestore è pari a 3,41%
A capitalizzazione
Il fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti derivati quali forward, future, contratti
future su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC
negoziati privatamente su qualsiasi tipo di strumento finanziario, inclusi swap,
forward-starting swap, inflation swap, swaption, constant maturity swap e credit
default swap.
speculativi.
Denominazione
DEUTSCHE INVEST I Top Dividend
ISIN
Forma
Categoria
LU0507265923
1 luglio 2010
Azionario
Euro
Ed.09/2015
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
La finalità del Gestore è conseguire un Rendimento superiore alla media
5 anni
Medio Alto
Il Comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed
esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. Gli
investimenti in tali titoli saranno effettuati anche sotto forma di GDR (Global
Depository Receipts) quotati su Borse o mercati riconosciuti, oppure ADR (American
Depository Receipts) emessi da istituti finanziari con Rating elevato. Fino al 30% del
patrimonio netto può essere investito in strumenti che non soddisfano i criteri
succitati. Fino al 30% del patrimonio netto del Comparto può essere investito in
strumenti del mercato monetario e conti bancari.
La selezione delle azioni si avvale dei seguenti criteri: maggiori rendimenti da
dividendi rispetto alla media del mercato, costanza dei rendimenti da dividendi e della
crescita, crescita degli utili nella prospettiva storica e futura, rapporto prezzo/utile.
Oltre ai suddetti criteri, ci si basa sullo sperimentato processo di stock picking del
Gestore, ossia vengono analizzati i dati fondamentali della società, quali per esempio
qualità del bilancio, capacità di gestione, redditività, concorrenzialità e valutazione.
Gli stessi criteri possono essere ponderati diversamente e non sempre devono
essere presenti contemporaneamente.
Non previsto
La volatilità del Fondo è pari all’4,39%.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può investire in strumenti derivati nei limiti del 10% del proprio patrimonio
netto. Possono essere, a titolo esemplificativo, forward, future, single stock future,
opzioni o equity swap.
speculativi.
Denominazione
DNCA Invest Eurose
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0284394151
Comparto armonizzato della SICAV DNCA Invest di diritto lussemburghese
DNCA Finance Luxembourg 25, rue Philippe II L-2340 Lussemburgo
www.dncafinance.lu
21 giugno 2007
Flessibile
Euro
Ottenere performance migliori del mercato obbligazionario tramite una gestione attiva
mantenendo la Volatilità inferiore all’8%.
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
2 anni
Medio alto
Il Comparto investirà in titoli azionari o relativi strumenti finanziari derivati, strumenti
di debito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti
limiti:
- titoli azionari o strumenti finanziari derivati (quali CFD): dallo 0% al 35% del
patrimonio netto
- strumenti di debito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto
Stile gestionale
Benchmark
quote
In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire fino
al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario.
Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in OICR.
Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra Valuta. Tuttavia,
l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella Valuta
di riferimento al fine di mitigare il rischio di cambio. Più nello specifico, a tale scopo
possono essere utilizzati future e contratti a termine in Valuta.
Migliorare la redditività di un investimento prudente tramite una gestione attiva di
quattro classi di attivi nella zona Euro. Offre un’alternativa ai supporti in obbligazioni,
in obbligazioni convertibili e ai fondi in Euro, ma senza alcuna garanzia di capitale. Il
Comparto può avvalersi di tecniche e strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti
del mercato monetario.
Non previsto
La volatilità media annua attesa del Fondo è inferiore al 5%.
A capitalizzazione
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati.
speculativi.
Deloitte S.A. 560, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0284394581
Comparto armonizzato della SICAV DNCA Invest di diritto lussemburghese
DNCA Finance Luxembourg 25, rue Philippe II L-2340 Lussemburgo
www.dncafinance.lu
21 giugno 2007
Flessibile
Euro
Ottimizzare il binomio rischio/Rendimento mediante il controllo della Volatilità
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
4 anni
Medio alto
Il Comparto investirà principalmente in titoli azionari di emittenti europei, entro i
seguenti limiti:
- azioni: dal 30% al 100% del patrimonio netto;
- strumenti di debito: dallo 0% al 70% del patrimonio netto.
In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il Comparto ha la facoltà di investire fino
al 70% del NAV in strumenti del mercato monetario.
Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in OICR.
Il Comparto ha la facoltà di investire in titoli denominati in altra Valuta. Tuttavia,
l’esposizione a valute diverse da quella di riferimento può essere coperta nella Valuta
di riferimento al fine di mitigare il rischio di cambio
Ai fini di un’efficiente gestione di portafoglio, il Comparto può avvalersi di tecniche e
strumenti relativi ai titoli trasferibili e strumenti del mercato monetario
Non previsto
La Volatilità media annua attesa del Fondo è inferiore al 10%.
A capitalizzazione
quote
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati e più nello specifico, possono
essere utilizzati future e contratti a termine in Valuta.
speculativi.
Deloitte S.A. 560, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo
Denominazione
ECHIQUIER Agressor
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
FR0010581702
FINANCIERE DE L’ECHIQUIER 53, avenue d'Iéna, 75116 Paris
www.fin-echiquier.fr
11 febbraio 2008
Azionario
Euro
Il Fondo ha come finalità quella di ottenere prestazioni a lungo termine con
investimenti sui mercati azionari europei.
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
5 anni
Alto
Il Fondo investe prevalentemente sui mercati dell’Unione Europea con
un’esposizione pari al 60% ed è esposto a società europee di small, medium e large
cap. Il Fondo non può investire per più del 10% in azioni extrauropee. Inoltre, il
Fondo può investire fino al 25% del proprio patrimonio in obbligazioni, fino al 25% in
titoli di credito negoziabili e fino al 10% del proprio patrimonio in quote o azioni di
OICR francesi o europei o in quote o azioni di fondi alternativi non professionali.
Il Fondo è gestito in modo dinamico al fine di ottenere prestazioni a lungo termine
attraverso l'esposizione ai mercati azionari europei.
CAC All Tradable Net Return
CAC All Tradable Net Return contiene tutti i titoli del mercato Euronext Paris che
caratterizzati da un “Free Float Velocity” annuale oltre il 20%. A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato in ogni giorno di negoziazione alla
borsa di Parigi
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti derivati nell’ambito della copertura
all’esposizione dei rischi del mercato azionario e come, in via eccezionale, copertura
al rischio di cambio.
speculativi.
MAZARS 61, rue Henri Regnault 92075 La Défense Cedex
Denominazione
ECHIQUIER Major
ISIN
Forma
Categoria
FR0010581728
FINANCIERE DE L’ECHIQUIER 53, avenue d'Iéna, 75116 Paris
www.fin-echiquier.fr
11 febbraio 2008
Azionario
Ed.09/2015
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Euro
Il Fondo ha come finalità quella di ottenere prestazioni a lungo termine con
investimenti sui mercati azionari europei.
5 anni
Alto
Il Fondo investe prevalentemente sui mercati dell’Unione Europea, con
un’esposizione di almeno il 60% in azioni europee e non più del 10% in azioni non
europee. Almeno il 60% del fondo è esposto alle società di large cap di tutti i settori e
fino al 40% del patrimonio a società Europee di small e mid cap.
Fino al 25% del Fondo può essere investito in titoli di credito negoziabili e in
obbligazioni che abbiano un rating pari a BBB- previsto da Standard&Poors o con
rating equivalente. Fino al 10% del proprio patrimonio in quote o azioni di OICR
francesi o europei o in quote o azioni di fondi alternativi non professionali.
Il Fondo è gestito in modo dinamico al fine di ottenere prestazioni a lungo termine
attraverso l'esposizione ai mercati azionari europei.
MSCI Europe
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato in ogni giorno di negoziazione alla
borsa di Parigi
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti derivati negoziati sui mercati europei
regolamentati, non regolamentati o over-the-counter. Il Fondo assume tali posizione
al fine di coprire il portafoglio dal rischio di mercato e dal rischio di credito.
speculativi.
MAZARS 61, rue Henri Regnault 92075 La Défense Cedex
Denominazione
ETHNA Aktiv
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0841179863
Fondo comune di investimento armonizzato di diritto lussemburghese
ETHENEA Independent Investors S.A.. 16, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
www.ethenea.com
19 novembre 2012
Bilanciato
Euro
La finalità del Fondo è quella di conseguire un incremento di valore adeguato in
Euro, in considerazione dei criteri di stabilità del valore, sicurezza del capitale e
liquidità del patrimonio del Fondo.
Stile gestionale
Benchmark
quote
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3 anni
Medio
Il fondo investe il proprio patrimonio in titoli di tutti i generi, tra i quali azioni, titoli a
reddito fisso, strumenti del mercato monetario, certificati e depositi vincolati. La quota
di azioni, fondi azionari e titoli assimilabili ad azioni non può complessivamente
superare il 49% del patrimonio netto del Fondo.
Stile gestionale
Benchmark
quote
Gli investimenti in altri fondi non devono superare il 10% del patrimonio del fondo. I
valori patrimoniali acquistati sono principalmente di emittenti con sede in uno Stato
membro dell'OCSE.
Si acquistano principalmente valori di emittenti aventi sede in uno Stato membro
dell´Unione europea o in Svizzera. A seconda della situazione di mercato e
nell'interesse dei titolari di quote, il patrimonio del Fondo può anche essere investito
al 100% in strumenti del mercato monetario o in liquidità, compresi i depositi a vista.
Il patrimonio del Fondo viene investito secondo il principio della diversificazione del
rischio.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal gestore è pari al massimo al 6%
A capitalizzazione
Il valore per quota viene calcolato in ogni giorno di apertura delle banche in
Lussemburgo, a eccezione del 24 e 31 dicembre di ogni anno
Il Fondo può fare ricorso all’utilizza di strumenti derivati per un’efficiente gestione del
patrimonio e una gestione del rischio che le consenta di tenere sotto controllo e di
misurare costantemente il rischio derivante dalle posizioni d'investimento e la loro
incidenza sul profilo di rischio complessivo del portafoglio d'investimento.
L’impiego di derivati come strumenti di copertura contro il rischio di perdita può far
diminuire le opportunità di guadagno del Fondo.
speculativi.
KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855
Lussemburgo
Denominazione
EXANE Cristal Fund
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0616900691
Comparto armonizzato della SICAV Exane Funds 2 di diritto lussemburghese
Exane Asset Management Luxembourg 14, rue Aldringen L-1118 Luxembourg
www.exane-am.com
01 giugno 2011
Bilanciato
Euro
Il Fondo ha come finalità il raggiungimento di performance assolute e per gran parte
non correlate ai mercati finanziari per mezzo di una strategia di investimento
dinamica di tipo “long/short equity”.
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
2 anni
Medio
Il Fondo può investire in tutto il mondo ed è costituito da investimenti in quote o
azioni di OICR e fondi d’investimento gestiti dal Gestore o in uno dei fondi sottostanti.
Inoltre il Gestore può fare ricorso a swap di performance per ottenere un’esposizione
sintetica a uno o più Fondi sottostanti. La capacità di amplificazione dell’investimento
nei Fondi sottostanti è limitata al 100% del patrimonio.
infragruppo
BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge
Stile gestionale
Ed.09/2015
Il fondo è gestito su base discrezionale a seconda delle previsioni di guadagno degli
investimenti in diversi mercati. La costruzione del portafoglio avviene in modo
indiretto, esclusivamente attraverso l’investimento in altri organismi di investimento
collettivo del risparmio gestiti dal Gestore o da una delle sue filiali. È possibile
ricorrere a tutti i tipi di strategie disponibili nella gamma di fondi del Gestore. In
Benchmark
quote
particolare, il Gestore può scegliere sia le strategie di performance assoluta, sia
quelle direzionali. Tuttavia, l’esposizione direzionale derivante dal ricorso a tali
strategie può essere oggetto di copertura, utilizzando strumenti derivati OTC o
negoziati su un mercato organizzato, come swap, CFD o contratti a termine, per
consentire al Gestore di mantenere una bassa correlazione con le classi di attivi
tradizionali.
Eonia (RI)
Eonia (Euro Overnight Index Average), che rappresenta la media ponderata dei tassi
A capitalizzazione
Fondo.
Il Fondo può fare ricorso a strumenti derivati negoziati over-the-counter o su un
mercato quotato per consentire al gestore di mantenere un livello di rischio basso.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers Société Coopérative 400, Route d’Esch L-1741
Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU0348529875
Comparto armonizzato della SICAV Fidelity Active Strategy di diritto lussemburghese
FIL Investment Management (Luxembourg) S.A 2a, Rue Albert Borschette BP 2174
L-1021 Lussemburgo
www.fidelity-italia.it
22 febbraio 2008
Azionario
Euro
Il Comparto mira ad ottenere la crescita a lungo termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
10 anni
Alto
Il Comparto investe almeno il 70% in azioni e strumenti correlati con esposizioni a
società che hanno la loro sede principale o che svolgono la parte essenziale delle
loro attività in Europa. Ha la facoltà di investire al di fuori delle principali aree
geografiche, settori di mercato, industrie o classi di attività del Comparto.
Il Gestore utilizza delle tecniche di shorting e di leva finanziaria che sono
potenzialmente in grado di produrre un’ulteriore crescita. Tali tecniche, tuttavia,
possono comportare ulteriori rischi, rendendo l’investimento nel Comparto adatto solo
per investitori azionari esperti con un orizzonte d’investimento di più lungo termine.
L’esposizione globale del Comparto sarà monitorata tramite metodologia VaR su
base relativa. Il VaR del Comparto è limitato al 200% del VaR del portafoglio di
riferimento, MSCI Europe.
MSCI Europe
quote
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può utilizzare derivati allo scopo di ridurre il rischio o i costi oppure di
generare ulteriore capitale o reddito in linea con il profilo di rischio del comparto. Può
anche fare largo utilizzo di derivati che comprendono strumenti o strategie più
complessi al fine di perseguire l'obiettivo di investimento, con conseguente effetto
leva. In queste situazioni, a causa di tale ulteriore esposizione, la performance può
aumentare o diminuire più di quanto sarebbe successo in altre occasioni.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers Société Coopérative 400, Route d’Esch, BP 1443 L-1014
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0318931192
Comparto armonizzato della SICAV Fidelity Funds di diritto lussemburghese
FIL Investment Management Luxembourg) S.A. 2a, Rue Albert Borschette BP 2174
L-1021 Lussemburgo
24 settembre 2007
Azionario
Euro
L’obiettivo del Comparto è ottenere la crescita del capitale a lungo termine con un
livello di reddito prevedibilmente basso.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
10 anni
Alto
Il Comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto in Azioni cinesi di
classe A.
Il Comparto investe almeno il 70% in azioni di società cinesi quotate in Cina ed a
Hong Kong e di società non cinesi che svolgono una parte significativa delle loro
attività in Cina.
Il Comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto direttamente in Azioni
cinesi di classe A e B (con esposizione complessiva comprendente investimenti
diretti e indiretti fino al 30% del suo patrimonio).
Il Comparto si concentrerà in via primaria sulla Cina attraverso investimenti in titoli di
società cinesi quotate in Cina o ad Hong Kong e in titoli di società non cinesi che
presentano una significativa quota di attività in Cina.
Il Comparto può investire direttamente in Azioni cinesi di classe A tramite quote QFII
di FIL Investment Management (Hong Kong) Limited.
Il Comparto ha la facoltà di investire al di fuori delle principali aree geografiche,
settori di mercato, industrie o classi di attività del Comparto.
MSCI China 10% Capped Index
imprese di grande e media capitalizzazione delle azioni cinesi, Red Chips e P Chips.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
generare ulteriore capitale o reddito in linea con il profilo di rischio del Comparto.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, Route d’Esch, BP 1443 L-1014 Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0318939419
L-1021 Lussemburgo
22 ottobre 2007
Azionario
Euro
Il Fondo ha come finalità quello di ottenere la crescita del capitale a lungo termine
con un livello di reddito prevedibilmente basso.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
10 anni
Alto
Almeno il 70% è investito in azioni di società che abbiano la sede principale o siano
quotate in borse di stati membri dell’Unione Europea (UE) o di stati membri dell’Area
Economica Europea (AEE).
Il comparto può inoltre investire fino al 25% del suo patrimonio netto in mercati
azionari di stati non appartenenti all’UE/AEE (altri stati OCSE e mercati emergenti).
Ha la facoltà di investire al di fuori delle principali aree geografiche, settori di mercato,
industrie o classi di attività del comparto.
Il fondo mira ad ottenere una crescita nel lungo periodo e perciò l'investimento può
essere considerato come un investimento a lungo termine. Il Gestore degli
investimenti sceglie liberamente le società indipendentemente dalla dimensione o dal
settore industriale. Di norma, il comparto sarà concentrato su un numero più limitato
di società e, pertanto, il portafoglio risulterà meno diversificato.
MSCI Europe Index (N)
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può utilizzare derivati allo scopo di ridurre il rischio o i costi oppure di
generare ulteriore capitale o reddito in linea con il profilo di rischio del comparto.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0346388704
L-1021 Lussemburgo
25 marzo 2008
Azionario
Euro
Il Fondo mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine con un livello di
reddito prevedibilmente basso.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Alto
Il Fondo investe almeno il 70% dei propri attivi netti in azioni di società di tutto il
mondo impegnate nella Prestazione di servizi finanziari ai consumatori e alle
imprese.
Il Comparto ha la possibilità di scegliere gli investimenti tra quelli previsti dagli
obiettivi e dalle politiche d'investimento. Il Fondo ha la facoltà di investire al di fuori
delle principali aree geografiche, settori di mercato, industrie o classi di attività del
Comparto.
MSCI AC World Financials (N)
MSCI AC World Financials rappresenta le società di grande/media capitalizzazione di
23 mercati di paesi sviluppati. Tali paesi sono: Australia, Austria, Belgio, Canada,
Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Hong Kong, Irlanda, Israele, Italia,
Giappone, Paesi Bassi, Nuova Zelanda, Norvegia, Portogallo, Singapore, Spagna,
Svezia, Svizzera, Regno Unito e Stati Uniti d’America. Tutti i titoli presi in
considerazione dall'indice sono classificati nel settore Financials secondo il Global
Industry Classification Standard (GICS®). L’MSCI World Financials Index è stato
lanciato il 15 settembre 1999.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0880599641
L-1021 Lussemburgo
04 febbraio 2013
Azionario
Euro
Il Fondo mira ad offrire la crescita del capitale a lungo termine con il livello di reddito
atteso basso.
Stile gestionale
Benchmark
quote
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Alto
Investe almeno il 70% in titoli azionari quotati nelle borse del Bacino del Pacifico ad
esclusione del Giappone. Il comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio
netto direttamente in azioni cinesi di classe A e B con esposizione complessiva
comprendente investimenti diretti e indiretti fino al 30% del suo patrimonio.
Il Comparto ha la possibilità di scegliere gli investimenti tra quelli previsti dagli
obiettivi e dalle politiche d'investimento. Il Fondo ha la facoltà di investire al di fuori
delle principali aree geografiche, settori di mercato, industrie o classi di attività del
Comparto.
MSCI AC Far East ex Japan Index (N)
MSCI AC Far East ex Japan Index (N) fornisce una rappresentazione di società a
grade e media capitalizzazione appartenenti a 2 mercati di paesi sviluppati ( escluso
il Giappone ) e di 7 mercati emergenti di paesi dell'Estremo Oriente. Con 539 titoli,
l'indice copre circa l’85% del “free float-adjusted market capitalization” in ogni paese.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
FR0000971293
HSBC Investment Funds (France) 4, place de la Pyramide – Immeuble Ile-de-France
92800 Puteaux La Défense 09 - 75 419 Paris Cedex 08
www.assetmanagement.hsbc.com
15 dicembre 1998
Obbligazionario
Euro
La finalità del Fondo è di sovraperformare l’indice di riferimento CitiGroup EMU
Government Bonds Index nella durata minima di investimento raccomandata.
Stile gestionale
Benchmark
quote
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Ed.09/2015
3 anni
Medio
Il fondo investe in obbligazioni emesse o garantite dagli Stati membri dell’Area Euro,
quotati nella categoria investment grade (minimo BBB- secondo la scala Standard &
Poor’s o equivalente) al momento dell’acquisizione. Il fondo investe esclusivamente
in obbligazioni emesse o garantite dagli Stati membri dell'area dell'euro, in particolare
dal 75% al 100% in obbligazioni a tasso fisso e dallo 0% al 25% del tasso e/o
indicizzato all’inflazione.
Il gestore effettua un’allocazione, su base discrezionale, fra le seguenti fonti di
performance: la gestione attiva del rischio di tasso dove la prese di posizione avviene
in funzione dell’andamento dei tassi d’interesse, la selezione di titoli che avviene in
funzione della preferenza di un emittente di obbligazioni rispetto ad un altro o di
un’emissione rispetto a un’altra, sulla base delle analisi effettuate dal team di
gestione.
Benchmark
quote
CitiGroup EMU Government Bonds Index
CitiGroup EMU Government Bonds Index si compone di tutti i titoli emessi dagli Stati
dell’area euro con una durata di vita superiore a un anno e un’esposizione superiore
a 1 miliardo di euro.
A capitalizzazione
Lussemburgo
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti derivati allo scopo di copertura,
esposizione o arbitraggio sul rischio di tasso.
speculativi.
DELOITTE MARQUE & GENDROT 185 Avenue Charles de Gaulle- 92524 Neuillysur-Seine
Denominazione
ISIN
Forma
LU0551372344
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
Comparto armonizzato della SICAV HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.
HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d'Avranches, L-1160
Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg
www.assetmanagement.hsbc.com
06 giugno 2014
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo è di offrire un rendimento totale dall’investimento nel tempo.
5 anni
Medio alto
Il fondo investirà prevalentemente in titoli a reddito fisso di qualità elevata e inferiore
(un tipo di titoli di credito) o in titoli simili. I titoli a reddito fisso o simili in cui si investe
saranno emessi o garantiti da governi, agenzie governative o società di paesi dei
mercati emergenti.Tali società avranno sede legale in paesi dei mercati emergenti. Il
fondo potrà investire sino al 49% del suo patrimonio anche in titoli velocemente e
facilmente convertibili in liquidità, ma lo farà solo se nei mercati emergenti non riesce
a trovare investimenti conformi al suo obiettivo di investimento. Il fondo potrà
investire fino al 25% del suo patrimonio anche in obbligazioni convertibili. Il fondo
potrà investire fino al 10% del suo patrimonio in azioni di società di paesi dei mercati
emergenti. Si definiscono come tali società site in paesi dei mercati emergenti, o in
qualsiasi altro paese purché dette società svolgano la parte preponderante della loro
attività in paesi dei mercati emergenti.
Il Fondo è gestito in modo attivo e non è vincolato ad un parametro di riferimento. Il
comparto si propone di fornire rendimento totale a lungo termine investendo
principalmente in un portafoglio concentrato in titoli Investment Grade e Noninvestment grade a reddito fisso e altri titoli analoghi, denominati in valuta locale o
nelle valute dei paesi OCSE. Questi titoli sono emessi o garantiti da governi o enti
governativi od organismi sovranazionali dei Mercati Emergenti o emessi da società
aventi sede legale nei Mercati emergenti.
Non previsto.
Il Gestore del fondo cerca di mantenere la volatilità compresa tra il 50%-75% della
volatilità generata dagli indici dei mercati obbligazionari emergenti in hard currency,
in valuta locale e dalle valute emergenti.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo
Il fondo userà i derivati per raggiungere il proprio obiettivo di Investimento. Il fondo
può anche utilizzare strumenti derivati a scopo di copertura o gestione efficiente del
portafoglio (ad esempio per gestire rischi o costi o per generare capitale o reddito
aggiuntivo).
speculativi.
KPMG Luxembourg S.à.r.l., Réviseurs d'Entreprises Agrée 9, allée Scheffer, L-2520
Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0482497442
Comparto armonizzato della SICAV Invesco Funds di diritto lussemburghese
Invesco Management S.A. 37A Avenue JF Kennedy L-1855 Lussemburgo
www.invesco.it
31 marzo 2010
Azionario
Euro
L’obiettivo del Comparto è di ottenere un incremento del capitale a lungo termine.
Ed.09/2015
5-10 anni
Alto
Il Fondo investe principalmente in azioni di società asiatiche, Giappone escluso. Il
Comparto investe almeno il 70% delle attività totali (senza tenere conto delle attività
liquide accessorie) in titoli azionari di società asiatiche le cui attività siano destinate a
beneficiare della, ovvero correlate alla, crescita del consumo interno delle economie
asiatiche, Giappone escluso. Per “Società asiatiche” si intendono:
società con sede legale in un paese asiatico
società costituite o situate in paesi al di fuori dell’Asia ma che svolgano le loro
attività commerciali principalmente in Asia
società holding le cui partecipazioni siano investite principalmente in azioni di
società con sede legale in un paese asiatico.
Le società asiatiche le cui attività beneficeranno oppure sono correlate alla crescita
del consumo interno comprendono (in via non limitativa):
società operanti prevalentemente nella produzione, nella distribuzione, nel
marketing o nella vendita al dettaglio di beni di consumo durevoli o non durevoli
quali prodotti alimentari, bevande, elettrodomestici, abbigliamento, cosmetici,
tabacco, elettronica di consumo e apparecchi elettrici, automobili e società del
settore informatico, che si ritenga traggano vantaggio dalla tendenza al rialzo
del consumo interno.
società impegnate principalmente nello sviluppo e nella gestione di immobili,
compresi (a mero titolo esemplificativo) immobili residenziali, alberghi, resort e
centri commerciali. Il Comparto può investire direttamente in REIT quotati
chiusi;
società che beneficiano dell'aumento del reddito disponibile e della crescente
domanda di servizi al consumo, quali viaggi, media, salute, servizi di utilità
pubblica e telecomunicazioni nonché compagnie d'assicurazione e società di
servizi finanziari.
Fino al 30% delle attività totali del Comparto può essere investito in liquidità e suoi
equivalenti, strumenti del mercato monetario, azioni e strumenti legati ad azioni
emessi da società o altri organismi non rispondenti ai requisiti sopra indicati, oppure
in titoli di debito (comprese obbligazioni convertibili) di emittenti di tutto il mondo.
Stile gestionale
Benchmark
quote
L’esposizione complessiva del Comparto non supererà il 100% del suo valore
patrimoniale netto.
Il livello atteso di leva finanziaria in condizioni di mercato normali dovrebbe essere
pari a 0% del valore patrimoniale netto del Comparto. Tale livello potrebbe essere
superato o soggetto a modifica in futuro. Gli Azionisti devono ricordare che il rischio
di mercato del Comparto interessato sarà adeguatamente controllato con il metodo
Value-at-Risk (VaR) entro i limiti delle leggi e/o dei regolamenti europei e/o
lussemburghesi applicabili in materia. La classe è denominata in una Valuta diversa
dalla Valuta base del Fondo e può essere coperta allo scopo di ottenere protezione
contro l’effetto delle fluttuazione del tasso di cambio tra le due valute. Tuttavia, è
possibile che non si riesca ad ottenere tale operazione.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal Gestore è pari a 10,12%
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può ricorrere a strumenti finanziari derivati esclusivamente ai fini di
copertura e di una gestione efficiente di portafoglio.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers S.àr.l. Espace Ariane 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0432616737
www.invesco.it
01 settembre 2009
Bilanciato
Euro
L'obiettivo del Fondo è ottenere reddito e incremento del capitale a lungo termine.
Stile gestionale
Ed.09/2015
5-10 anni
Medio alto
Il Comparto intende investire direttamente in liquidità e suoi equivalenti, strumenti del
mercato monetario, azioni, strumenti legati ad azioni e titoli di debito (inclusi titoli a
tasso variabile). Il Comparto investe inoltre in strumenti finanziari derivati (ivi inclusi, a
titolo esemplificativo, future e total return swap) per conseguire un’ulteriore
esposizione lunga a titoli di debito, azioni e materie prime in tutto il mondo. Il
Comparto intende acquisire esposizione ai mercati delle materie prime utilizzando
materie prime negoziate in borsa, fondi negoziati in borsa e derivati su indici di
materie prime. Il Comparto può inoltre ricorrere a strumenti finanziari derivati,
compresi future su valute e contratti di cambio a termine, ai fini di una gestione
efficiente di portafoglio e di copertura. Gli strumenti finanziari derivati non possono
essere utilizzati per creare posizioni net short in alcuna classe di attività.
Il Fondo offre un rendimento totale con correlazioni da basse a moderate rispetto ai
tradizionali indici dei mercati finanziari, acquisendo esposizione a tre classi di attività:
titoli di debito, azioni e materie prime. Si prevede che il rischio complessivo del
Comparto corrisponderà a quello di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e di
debito. Al fine di conseguire il proprio obiettivo d’investimento, il Comparto si avvale
di due principali strategie:
Benchmark
quote
− la prima persegue l’equilibrio del contributo al rischio di ciascuna delle tre classi di
attività, allo scopo di ridurre la probabilità, l’ampiezza e la duration di eventuali
minusvalenze;
− la seconda si prefigge di spostare tatticamente l’allocazione tra le varie attività allo
scopo di migliorare i rendimenti attesi.
Non previsto.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
copertura, di una gestione efficiente di portafoglio e di investimento.
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0243957825
www.invesco.it
31 marzo 2006
Obbligazionario
Euro
Ottenere nel medio-lungo periodo un Rendimento competitivo
Ed.09/2015
5-10 anni
Medio
Il Comparto investirà almeno due terzi dei suoi attivi totali (senza tener conto degli
attivi liquidi accessori) in titoli o strumenti di debito espressi in Euro di emittenti
privati. Il Comparto investirà principalmente in obbligazioni a tasso fisso e variabile
investment grade (almeno Baa secondo Moody’s) e in altri titoli di debito che abbiano
un’analoga qualità del credito, emessi da società di tutto il mondo oppure emessi o
garantiti da un Governo, da un’agenzia governativa o da un’organizzazione
sovrannazionale o pubblica internazionale di tutto il mondo. Il Comparto può investire
in titoli non investment grade che in genere non supereranno il 30% degli attivi netti
del Comparto. Fino ad un terzo degli attivi totali del Comparto (senza tener conto
degli attivi liquidi accessori) può essere investito in strumenti di debito non-Euro o in
strumenti di debito emessi da debitori pubblici internazionali. È intenzione coprire in
Euro gli investimenti non espressi in Euro. Il Comparto può investire fino al 30% dei
suoi attivi netti in liquidità. I titoli a reddito fisso comprendono uno o tutti i seguenti tipi
di titoli:
(a) obbligazioni, obbligazioni nominative, pagherò e Buoni del Tesoro emessi da
governi, enti locali e pubbliche autorità;
(b) obbligazioni, obbligazioni nominative e pagherò corporate, garantiti o meno
(compresi titoli convertibili in o scambiabili con azioni);
(c) titoli emessi da organismi pubblici internazionali, quali la Banca Europea degli
Investimenti, la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo o altro
organismo che, ad opinione del Consulente per gli Investimenti, abbia una levatura
analoga;
Stile gestionale
Benchmark
quote
(d) certificati di deposito, carta commerciale e accettazioni bancarie.
L’obiettivo del raggiungimento di un Rendimento competitivo in Euro sugli
investimenti del Comparto è realizzato, dal Gestore, fornendo una relativa sicurezza
del capitale rispetto agli investimenti azionari.
Non previsto
La volatilità prevista è pari a 3,28%.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Le operazioni forward e in derivati relative a strumenti di debito possono essere
utilizzate per una gestione efficiente di portafoglio. L’obiettivo delle operazioni
forward o in derivati utilizzate per tali ragioni è di non modificare in maniera
significativa il profilo di rischio del Comparto, quanto piuttosto a raggiungere gli
obiettivi d’investimento del Comparto riducendo il rischio e/o i costi e/o generando un
maggior reddito o capitale per il Comparto ad un livello accettabile in termini di costi e
di rischio. Il Comparto può, di quando in quando, vendere future su tassi d’interesse
per ridurre la partecipazione ai mercati obbligazionari o per generare proventi per il
Comparto in fasi di flessione dei mercati obbligazionari. Il Comparto può inoltre
sottoscrivere credit default Swaps (sia come acquirente che come venditore di
protezione).
speculativi.
PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Espace Ariane 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0534239909
www.invesco.it
15 settembre 2010
Obbligazionario
Euro
L'obiettivo del Fondo è generare reddito e ottenere un incremento del capitale a
lungo termine.
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Ed.09/2015
5-10 anni
Medio
Comparto può investire prevalentemente in titoli di debito (comprese obbligazioni
convertibili e obbligazioni subinvestment grade) e derivati nell’ambito dell’universo di
investimento. Allo scopo di assumere posizioni long e short, saranno utilizzati
strumenti finanziari derivati. In base alle condizioni di mercato il Comparto può
investire fino al 100% del suo patrimonio netto in liquidità e suoi equivalenti,
obbligazioni a breve scadenza e strumenti del mercato monetario. Il Comparto può
investire fino al 10% del suo patrimonio netto in fondi del mercato monetario di
emittenti di tutto il mondo e denominati in qualsiasi valuta. Per universo di
investimento si intende tutta la liquidità, i titoli di debito, i titoli garantiti da attività e gli
strumenti finanziari derivati su mercati di debito e credito mondiali. Il Comparto può
inoltre assumere posizioni valutarie attive su tutte le valute del mondo, anche tramite
l’uso di derivati.
Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale investendo principalmente in
un’allocazione flessibile di titoli di debito e liquidità. Il Consulente per gli investimenti
Benchmark
quote
intende gestire attivamente il Comparto e andrà in cerca di opportunità nell’universo
di investimento che, a suo parere, contribuirà a conseguire l’obiettivo del Comparto.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal gestore è pari 3,20%.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
copertura, di una gestione efficiente di portafoglio e di investimento.
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0243957239
www.invesco.it
31 marzo 2006
Flessibile
Euro
L'obiettivo del Fondo è ottenere reddito e incremento del capitale a lungo termine.
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5-10 anni
Medio alto
Il Fondo può investire almeno il 70% delle attività totali del Comparto (senza tener
conto delle attività liquide accessorie) sarà investito in titoli europei. Il Comparto
investirà oltre il 50% delle attività totali in titoli di debito europei. Fino al 30% delle
attività totali del Comparto potrà essere investito complessivamente in liquidità e suoi
equivalenti, strumenti del mercato monetario, azioni e titoli legati ad azioni emessi da
società o altri organismi non rispondenti ai requisiti sopra indicati, oppure in titoli di
debito (comprese le obbligazioni convertibili) di emittenti in tutto il mondo. Per titoli
europei si intende titoli di società con sede legale in un paese europeo oppure in altri
paesi ma che svolgano le proprie attività commerciali principalmente in Europa o di
società holding che investano principalmente in titoli azionari di società con sede
legale in un paese europeo. Il Comparto può inoltre, di volta in volta, vendere future
su tassi d’interesse per ridurre la partecipazione ai mercati obbligazionari o per
generare proventi per il Comparto in fasi di flessione dei mercati obbligazionari.
Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo
termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa
principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore,
in titoli azionari.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal gestore è pari 4,43%.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può impiegare derivati, compresi credit default swap, per gestire in modo
efficiente il portafoglio in veste di acquirente e venditore di protezione.
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0119750205
www.invesco.it
06 novembre 2000
Azionario
Euro
L'obiettivo del Fondo è ottenere un incremento del capitale a lungo termine.
Stile gestionale
Benchmark
quote
5-10 anni
Alto
Il Fondo investe almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività
liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale
in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in
paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli
avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente
definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo
d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per
valutare i vantaggi relativi dell’investimento in ciascun titolo. Il portafoglio viene
costruito utilizzando un processo di ottimizzazione che tenga conto dei rendimenti
attesi calcolati per ciascun titolo nonché dei parametri di controllo del rischio. Fino a
un terzo delle attività totali del Comparto può essere investito complessivamente in
liquidità e suoi equivalenti, strumenti del mercato monetario o azioni e strumenti
legati ad azioni emessi da società o altri organismi non rispondenti ai requisiti sopra
indicati.
Il Fondo è gestito attivamente nel rispetto dei suoi obiettivi e non è vincolato da un
parametro oggettivo di riferimento. Questo Comparto è adatto per gli investitori che
mirano a conseguire l’apprezzamento del capitale su un periodo di 5-10 anni e
disposti ad accettare il rischio sul capitale investito e un livello almeno moderato di
volatilità del valore dei propri investimenti.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal Gestore è pari a 8,60%.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
copertura e di una gestione efficiente di portafoglio.
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0129489489
Comparto armonizzato della SICAV JPMORGAN FUNDS di diritto lussemburghese
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., European Bank & Business Centre,
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
www.jpmorganassetmanagement.it
25 febbraio 2005
Azionario
Euro
Il Fondo ha come finalità di offrire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo
principalmente in società dei paesi emergenti europei, inclusa la Russia (i "Paesi emergenti
europei").
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
5 anni
Alto
Il Fondo investe prevalentemente (ad esclusione della liquidità e di strumenti
equivalenti) in titoli azionari emessi da società aventi sede o che svolgono la parte
preponderante della propria attività economica in un Paese emergente europeo. In
via accessoria possono essere detenuti titoli di debito, liquidità e strumenti
equivalenti. Il comparto può investire anche in OICR e OICVM, inoltre, può investire
in attività denominate in qualsiasi valuta e l’esposizione valutaria può essere coperta.
Questo Comparto investe nei Mercati Emergenti dell'Europa orientale. Questo
comporta una crescita a lungo termine derivante dagli investimenti in Mercati
Emergenti dell'Europa orientale, ma comporta un rischio di natura politico ed
economico associati agli investimenti nei Mercati Emergenti. Il Comparto può essere
indicato per gli investitori che dispongono già di un portafoglio diversificato a livello
internazionale e che intendono investire in attivi più rischiosi allo scopo di
incrementare i potenziali rendimenti.
MSCI Emerging Markets Europe Index
MSCI Emerging Markets Index è un indice di capitalizzazione di mercato
regolamentato libero, progettato per misurare le prestazioni del mercato azionario nei
mercati emergenti globali.
A capitalizzazione
Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati a fini di copertura e di efficiente
speculativi.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, L-2182
Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0512128199
09 luglio 2012
Obbligazionario
Euro
Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello delle obbligazioni
societarie dei Mercati Emergenti
Categoria
Finalità
consigliato
Ed.09/2015
3 anni
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Medio
Il Fondo investe principalmente in titoli di debito societari dei Mercati Emergenti,
utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato.
Il Fondo investe almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità
e di strumenti equivalenti), direttamente o tramite strumenti finanziari derivati, in titoli
di debito emessi da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della
propria attività economica in un paese emergente.
Il Comparto può investire in misura illimitata in titoli di debito con rating inferiore a
investment grade o sprovvisti di rating, nonché in titoli di debito dei Mercati
Emergenti. Non vi sono restrizioni in termini di qualità creditizia o di scadenza per i
titoli di debito in cui il Comparto può investire.
Il Comparto può investire anche in titoli di debito emessi o garantiti da governi di
paesi emergenti.
In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato
monetario e depositi presso istituti di credito.
Il Comparto può investire in attività denominate in qualsiasi valuta e l’esposizione
valutaria può essere coperta. Questa Classe di Azioni mira a minimizzare l’effetto
delle fluttuazioni valutarie tra la Valuta di riferimento del Comparto (USD) e la Valuta
di riferimento di questa Classe di Azioni (EUR).
L'esposizione complessiva del Comparto è misurata con l'approccio fondato sul VaR
relativo. Il portafoglio di riferimento applicato è il benchmark del Comparto.
Il grado di leva finanziaria atteso del Comparto è pari al 25% del suo Valore
Patrimoniale Netto. È possibile tuttavia che di volta in volta l'effetto leva superi
nettamente tale livello. In questo contesto, l'effetto leva è calcolato come la somma
dell'esposizione nozionale degli strumenti finanziari derivati utilizzati.
Il benchmark è un parametro di riferimento rispetto al quale può essere misurata la
performance del Comparto. Il Comparto può registrare un andamento molto diverso
da quello del benchmark.
J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified
Il CEMBI è un paniere liquido di aziende appartenenti ai mercati emergenti aventi
rigidi criteri di liquidità con l’obiettivo di fornire replicabilità, scambiabilità, robusta
determinazione dei prezzi ed integrità dei dati.
Paesi CEMBI: Asia (Cina, Hong Kong, India, Malesia, Singapore, Taiwan), Europa
(Kazakistan, Russia, Ucraina), America Latina (Brasile, Colombia, Giamaica,
Messico, Perù), Medio Oriente (Israele) e in Africa (Egitto).
Settori CEMBI includono: Banche, Industria, Olio, Vendita al dettaglio, Telecom,
Utilities, e Metalli.
A capitalizzazione
Il Comparto investirà in strumenti finanziari derivati al fine di conseguire il proprio
obiettivo d'investimento. Tali strumenti potranno essere utilizzati anche con finalità di
copertura. Tali strumenti possono includere, a mero titolo esemplificativo, futures,
opzioni, contratti per differenza, contratti a termine su strumenti finanziari e opzioni su
tali contratti, strumenti credit linked, contratti di swap nonché altri derivati di credito,
sul reddito fisso e su valute
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0332400745
01 ottobre 2010
Obbligazionario
Euro
Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello dei titoli di Stato dei
Mercati Emergenti
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
3 anni
Medio alto
Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti
equivalenti) sarà investito, direttamente o tramite strumenti finanziari derivati, in titoli
di debito emessi o garantiti da governi di paesi emergenti o dai rispettivi enti pubblici
oppure da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria
attività economica in un paese emergente. Tali titoli di debito possono essere
denominati in qualsiasi valuta. Tuttavia, almeno il 67% degli attivi del Comparto sarà
investito in titoli di debito denominati in valute locali dei Mercati Emergenti. Il
portafoglio del Comparto è concentrato.
Il Comparto può investire in misura illimitata in titoli di debito con rating inferiore a
investment grade o sprovvisti di rating, nonché in titoli di debito dei Mercati
Emergenti. Non vi sono restrizioni in termini di qualità creditizia o di scadenza per i
titoli di debito in cui il Comparto può investire.
Il Fondo investe principalmente in titoli di debito dei Mercati Emergenti denominati in
valuta locale e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto
può investire in attività denominate in qualsiasi valuta e l’esposizione valutaria può
essere coperta. Il Gestore degli investimenti ha la facoltà di acquistare o vendere
investimenti per conto del Comparto entro i limiti dell’obiettivo e della politica
d’investimento.
J.P. Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Diversified
J.P. Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Diversified misura
la performance e quantifica il rischio sui mercati obbligazionari a reddito fisso dei
mercati emergenti diversificati globali
A capitalizzazione
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati al fine di conseguire il proprio
obiettivo d’investimento. Tali strumenti potranno essere utilizzati anche con finalità di
copertura. Sebbene possano essere emessi in EUR e USD, tali strumenti possono
presentare un’esposizione alle valute locali dei Mercati Emergenti in cui il Comparto
investe.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0760000421
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
5 giugno 2014
Azionario
Euro
L’obiettivo del Comparto è di offrire la crescita del capitale nel lungo periodo
investendo principalmente in un portafoglio di società dei Mercati Emergenti gestito
con un approccio aggressivo
5 anni
Alto
equivalenti) sarà investito in titoli azionari emessi da società aventi sede o che
svolgono la parte preponderante della propria attività economica in un paese
emergente. In via accessoria possono essere detenuti titoli di debito, liquidità e
strumenti equivalenti. Il Comparto può altresì investire in OICVM e altri OICR. Inoltre
lo stesso può investire in attività denominate in qualsiasi valuta e l'esposizione
valutaria può essere coperta.
Il Comparto applica un processo di investimento basato sull'analisi dei fondamentali e
sullo screening quantitativo, che utilizza la selezione dei titoli, dei settori e dei paesi
per generare rendimenti.
MSCI Emerging Markets Index (Total Return Net)
MSCI Emerging Markets Index è un indice di capitalizzazione di mercato
regolamentato libero, progettato per misurare le Prestazioni del mercato azionario nei
mercati emergenti globali.
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0661986264
09 dicembre 2013
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è massimizzare la crescita del capitale nel lungo periodo.
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
5 anni
Alto
Il Fondo investe almeno il 75% del patrimonio netto in titoli azionari, esclusi i titoli
convertibili, indici, principal notes ed equity linked notes, emessi da società con sede
legale in un paese dell’area Euro. In misura limitata il Fondo può investire anche in
altri paesi Europei. Il Fondo può investire in attività denominate in qualsiasi valuta e
l’esposizione valutaria può essere coperta. Il Comparto può concentrare i propri
investimenti in taluni settori e/o paesi e, di conseguenza, può risultare più volatile
rispetto a fondi maggiormente diversificati.
Il Comparto applica un processo di investimento basato sull'investimento sistematico
in titoli azionari con specifiche caratteristiche di stile, quali value, qualità e dinamiche
di prezzo e tendenze degli utili. I dati storici dimostrano che questi titoli possono
realizzare una sovraperformance nell'arco di un ciclo di mercato, poiché sfruttano
fattori psicologici (quali gli orientamenti comportamentali e cognitivi degli investitori)
presenti sui mercati azionari. Una conseguenza di questa strategia d’investimento è
che i volumi delle transazioni e, pertanto, i costi di transazione, sono significativi.
MSCI EMU Index (Total Return Net).
MSCI EMU Net è un indice ponderato di capitalizzazione di mercato gestito da
Morgan Stanley Capital International (MSCI). MSCI EMU misura la performance delle
azioni in base allo spazio economico europeo e monetaria (UEM). L’indice contiene
quasi 300 azioni e rappresenta circa l’85% della capitalizzazione di mercato nei
seguenti paesi: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia,
Paesi Bassi, Portogallo e Spagna.
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0169528188
Comparto armonizzato della SICAV JPMORGAN INVESTMENT FUNDS di diritto
lussemburghese
6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo
23 aprile 2007
Azionario
Euro
Conseguire rendimenti di lungo periodo investendo principalmente in titoli azionari ad
alto dividend yield di società europee.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3 anni
Alto
equivalenti) sarà investito in titoli azionari ad alto dividend yield emessi da società
aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica in
Stile gestionale
Benchmark
quote
un paese europeo.
In via accessoria possono essere detenuti titoli di debito, liquidità e strumenti
equivalenti. Il Comparto può altresì investire in OICVM e altri OICR.
Il Comparto può investire in attività denominate in qualsiasi Valuta e l’esposizione
valutaria del Comparto può essere coperta o essere gestita con riferimento al suo
Benchmark.
Questo Comparto azionario con uno stile value è stato ideato per offrire un’ampia
esposizione ai mercati azionari europei e conseguire rendimenti di lungo periodo. In
virtù della sua diversificazione tra numerosi mercati, il Comparto può essere indicato
per gli investitori alla ricerca di un investimento azionario “core” generatore di reddito,
oppure come un investimento a sé stante mirato a conseguire la crescita del capitale
nel lungo periodo.
MSCI Europe Index (Total Return Net)
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0079555297
16 maggio 1997
Bilanciato
Euro
La finalità del Fondo è massimizzare la crescita del capitale nel lungo periodo.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3 anni
Medio alto
Il Fondo investe almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità
e di strumenti equivalenti) sarà investito, direttamente o tramite strumenti finanziari
derivati, in titoli di debito emessi o garantiti da governi o dai rispettivi enti pubblici e in
titoli azionari, a livello globale. Il Comparto può anche investire in titoli di debito
societari. Gli emittenti di tali titoli possono avere sede in qualsiasi paese, ivi compresi
i Mercati Emergenti. Il Gestore degli investimenti può variare l'asset allocation in
funzione delle condizioni di mercato e il Comparto può investire tra il 10 e il 50% del
suo patrimonio (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) in titoli
azionari e tra il 50 e il 90% del suo patrimonio (ad esclusione della liquidità e di
strumenti equivalenti) in titoli di debito, incluse obbligazioni convertibili. Il Comparto
può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di
Stile gestionale
Benchmark
quote
rating. Tuttavia, i titoli di debito avranno di norma un merito di credito medio pari a
investment grade, come misurato da un'agenzia di rating indipendente quale
Standard & Poor's.
Il Comparto mira a conseguire reddito nonché la crescita del capitale nel lungo
periodo investendo principalmente in titoli di debito emessi o garantiti da governi o
dai rispettivi enti pubblici e in titoli societari, a livello globale, e utilizzando strumenti
finanziari derivati ove appropriato.
70% JPM Government Bond Index Global (Total Return Gross) Hedged to EUR/ 30%
MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR.
JPM GBI Global (TR Gross) valuta le emissioni a tasso fisso da paesi ad alto reddito
tra cui Nord America, Europa ed Asia. L’indice è stato creato nel 1989.
MSCI World Index è un indice di borsa di 1500 azioni del mondo. È mantenuto da
MSCI Inc. ed è comunemente usato come indice di riferimento per i Fondi di azioni
del Mondo. L’indice include una raccolta di azioni di tutti i mercati sviluppati nel
mondo. MSCI World include titoli di 23 paesi ma esclude le azioni dalle economie
emergenti
A capitalizzazione
obiettivo d'investimento. Tali strumenti potranno essere utilizzati anche con finalità di
copertura. Alcuni strumenti finanziari derivati negoziati in borsa possono essere
illiquidi ed è pertanto possibile che debbano essere detenuti fino alla scadenza del
contratto. Ciò può avere un'incidenza negativa sul rendimento del Comparto.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0129415286
lussemburghese
10 settembre 2004
Obbligazionario
Euro
Il Comparto mira a conseguire un rendimento investendo principalmente in un
portafoglio diversificato di titoli convertibili a livello internazionale.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3 anni
Medio alto
equivalenti) sarà investito in titoli convertibili. Gli emittenti di tali titoli possono avere
sede in qualsiasi paese, ivi compresi i Mercati Emergenti.
L’esposizione ai titoli convertibili può essere ottenuta tramite obbligazioni convertibili
e altri titoli che incorporano opzioni di conversione in titoli azionari.
In via accessoria possono essere detenuti titoli di debito, titoli azionari e liquidità e
strumenti equivalenti.
Il Comparto può altresì investire in OICVM e altri OICR.
Stile gestionale
Benchmark
quote
La valuta di riferimento del Comparto è l’EUR, ma le attività possono essere
denominate in altre divise. Tuttavia, una quota significativa delle attività del Comparto
sarà denominata in EUR o coperta nei confronti dell’EUR.
Il benchmark è un parametro di riferimento rispetto al quale può essere misurata la
performance del Comparto. Il Comparto può registrare un andamento molto diverso
da quello del benchmark.
Il Comparto convertibile offre parte dei potenziali rendimenti di un portafoglio
azionario, ma con le caratteristiche di minore volatilità associate alle obbligazioni.
UBS Global Focus Convertible Bond Index (Total Return Gross) Hedged to EUR.
UBS Global Focus Convertible Bond Index (Total Return Gross) Hedged to EUR offre
una definizione indipendente e trasparente della classe di obbligazioni convertibili, in
ottica globale, nel corso del tempo.
A capitalizzazione
gestione del portafoglio. Il Comparto può anche investire in warrant.
speculativi.
Denominazione
JPM Global Income
ISIN
Forma
LU0782316961
lussemburghese
22 maggio 2012
Bilanciato
Euro
Conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli
che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Ed.09/2015
3 anni
Medio alto
Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito, titoli azionari e Real Estate
Investment Trust ("REIT").
La maggior parte del patrimonio del Comparto (ad esclusione della liquidità e di
strumenti equivalenti) sarà investita in titoli di debito. Gli emittenti di tali titoli possono
avere sede in qualsiasi paese, ivi compresi i Mercati Emergenti.
Il Comparto può investire anche in altre attività, tra cui, a titolo esemplificativo ma non
esaustivo, titoli convertibili e contratti a termine su valute.
Il Comparto può investire in titoli di debito con Rating inferiore a investment grade o
sprovvisti di Rating.
In via accessoria possono essere detenuti liquidità e strumenti equivalenti.
Il Comparto può altresì investire in OICVM e altri OICR.
Il Comparto può essere indicato per gli investitori che sono alla ricerca di una fonte di
reddito attraverso l'esposizione a una gamma di classi di attivo. Gli investitori
dovrebbero avere un Orizzonte di investimento compreso fra tre e cinque anni.
Benchmark
quote
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal Gestore è pari a n.d.
A capitalizzazione
copertura. Tali strumenti possono comprendere, a mero titolo esemplificativo,
Futures, opzioni, contratti per differenza, contratti a termine su strumenti finanziari e
opzioni su tali contratti, strumenti credit linked, mortgage TBA e swap stipulati
mediante contratti privati nonché altri derivati di credito, sul reddito fisso e su valute.
speculativi.
Denominazione
JPM Greater China
ISIN
Forma
LU1106505156
lussemburghese
08 settembre 2014
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è quella di ottenere la crescita del capitale nel lungo periodo
investendo principalmente in società della Repubblica Popolare Cinese, di Hong
Kong e Taiwan (la "Regione Grande Cina").
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Il Fondo può investire almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della
liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli azionari emessi da società
(comprese società a bassa capitalizzazione) aventi sede o che svolgono la parte
preponderante della propria attività economica in un paese della Regione Grande
Cina. Il Comparto può investire in attività denominate in qualsiasi valuta e
l'esposizione valutaria può essere coperta. Il Comparto può investire in titoli di
società di minori dimensioni, che possono essere meno liquidi e più volatili e che
tendono a presentare un rischio finanziario più elevato rispetto ai titoli di imprese di
maggiori dimensioni.
Il Fondo può assumere un'esposizione diversificata alla Regione Grande Cina,
definita come l'insieme di Cina continentale, Hong Kong e Taiwan. Il Comparto può
concentrare i propri investimenti in un numero limitato di titoli, settori e/o paesi e, di
conseguenza, può risultare più volatile rispetto a fondi maggiormente diversificati.
MSCI Golden Dragon Index (Total Return Net)
L’indice MSCI Golden Dragon è costituito da titoli cinesi e titoli cinesi non nazionali
quotate a Hong Kong e Taiwan.
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato giornalmente.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0289472085
lussemburghese
18 gennaio 2008
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo del Comparto è di conseguire un Rendimento nel medio periodo
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
3 anni
Medio basso
Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio complessivo in titoli di
debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo,
titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché
di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di
debito con Rating inferiore a investment grade o sprovvisti di Rating. Il Comparto
cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo indipendentemente dalle
condizioni di mercato.
In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato
monetario e depositi presso istituti di credito. Tuttavia, il Comparto opera in chiave
opportunistica e potrà investire fino al 100% degli attivi in liquidità e titoli di Stato fino
a quando non saranno individuate opportunità d’investimento idonee. Il Comparto
può altresì investire in OICR e altri OICR. Il Comparto può investire in attività
denominate in qualsiasi valuta. Tuttavia, si prevede che una quota significativa delle
attività del Comparto sarà denominata in USD o coperta nei confronti dell’USD.
Il Comparto mira a conseguire un Rendimento nel medio periodo sfruttando
opportunità di investimento nei mercati valutari e del debito, ed utilizzando strumenti
finanziari derivati ove appropriato. Utilizza un approccio multisettoriale flessibile e
diversificato incentrato sui rendimenti assoluti e sulla generazione di valore da
molteplici fonti. Poiché il Comparto è incentrato su un universo obbligazionario
anziché sulla Volatilità della liquidità, esso risulta indicato per gli investitori con un
Orizzonte di investimento minimo compreso tra tre e cinque anni.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal Gestore è pari a n.d.
A capitalizzazione
copertura. Tali strumenti possono comprendere, a mero titolo esemplificativo,
Futures, opzioni, contratti per differenza, contratti a termine su strumenti finanziari e
opzioni su tali contratti, strumenti credit linked, mortgage TBA e swap stipulati
mediante contratti privati nonché altri derivati di credito, sul reddito fisso e su valute.
speculativi.
Denominazione
JULIUS BAER BF Absolute Return Bond
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0186678784
Comparto armonizzato della SICAV Julius Bear Multibond di diritto lussemburghese
GAM (Luxembourg) S.A., 25, Grand-Rue, L-1661 Lussemburgo
www.gam.com
30 aprile 2004
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo di investimento è mirare ad un rendimento positivo (assoluto) nel lungo
termine sia sui mercati finanziari in rialzo che su quelli in ribasso, applicando al
contempo il criterio della diversificazione del rischio.
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
3-5 anni
Medio
Il Comparto investe almeno due terzi del suo patrimonio in valori mobiliari a reddito
fisso o variabile, titoli di credito e diritti di credito di qualsiasi livello di Rating,
scadenza e Valuta emessi o garantiti da emittenti di paesi riconosciuti.
Oltre ai valori mobiliari a reddito fisso o variabile emessi o garantiti da Stati o dai
relativi Stati federali o da enti statali analoghi o da comuni e città, l’universo
d’investimento comprende anche obbligazioni societarie di qualsiasi livello di Rating,
obbligazioni dei mercati emergenti, Asset Backed Securities (ABS), titoli ipotecari
(Mortgage Backed Securities, MBS), Collateralized Debt Obligation (CDO),
Collateralized Mortgage Obligation (CDO), (ABS, MBS, CDO e CMO,
complessivamente, fino ad un massimo del 20% del patrimonio del Comparto),
hybrid preferred debt securities e altri investimenti fruttiferi diffusi e meno diffusi.
La selezione e la ponderazione dei singoli titoli e tipi di investimenti e valute, nonché
l’orientamento della strategia d’investimento corrente per quanto concerne duration,
curva dei rendimenti, spread dei tassi ecc. mirano a cogliere le opportunità che di
volta in volta si presentano, pertanto il nucleo d’investimento principale può variare
considerevolmente a seconda delle valutazioni di mercato in un determinato
momento.
Non è previsto.
La volatilità dichiarata dal Gestore è pari a 2,60%.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Per il conseguimento dell’obiettivo d’investimento si possono utilizzare anche in
grande quantità strumenti finanziari derivati e tecniche d’investimento e strumenti
finanziari particolari. La gamma dei possibili strumenti comprende in particolare
opzioni call e put su valori mobiliari e strumenti finanziari, contratti a termine su
valute e tassi d’interesse, swap su tassi d’interesse, credit spread swap, credit
default swap, total return swap, opzioni su swap (swaption) e prodotti strutturati. Per
l’utilizzo di tali strumenti finanziari derivati e di tecniche d’investimento e strumenti
finanziari particolari valgono le limitazioni definite in dettaglio nel capitolo “Tecniche
d’investimento e strumenti finanziari particolari” del Prospetto Informativo completo.
fini speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
GB00B1Z68502
Fondo comune di investimento di diritto inglese
M&G Securities Limited Laurence Pountney Hill London EC4R 0HH
www.mandgitalia.it
13 luglio 2007
Obbligazionario
Euro
Reddito e crescita
Stile gestionale
Benchmark
quote
7 anni
Medio alto
Almeno il 70% degli investimenti è effettuato in strumenti convertibili, che offrono un
determinato livello di interesse o reddito e che possono essere convertiti in azioni
della stessa società, emessi da società di qualunque parte del mondo.
Questo Fondo consente al gestore di decidere con ampia discrezionalità quali
investimenti inserire nel portafoglio.
Questo Fondo consente al gestore di decidere con ampia discrezionalità quali
investimenti inserire nel portafoglio. Per i detentori di azioni ad accumulazione, il
reddito derivante dal Fondo andrà a incrementare il valore dell’investimento
effettuato.
UBS Global Focus Convertible Bond Index
UBS Global Focus Convertible Bond Index offre una definizione indipendente e
trasparente della classe di obbligazioni convertibili, in ottica globale, nel corso del
tempo.
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo nel Regno
Unito.
Il Fondo può fare ricorso a strumenti derivati per raggiungere il proprio obiettivo di
investimento e per proteggere il valore del capitale contro il rischio. Può inoltre
impiegare strumenti derivati per creare un’esposizione finanziaria di entità maggiore
rispetto al valore patrimoniale netto del portafoglio. Ciò determinerà un grado di
rischio più elevato per il Fondo e potrebbe provocare oscillazioni di prezzo più ampie
della media.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers LLP, con sede in 7 More London Riverside, London, SE1
2RT
Denominazione
M&G Global Dividend
ISIN
Forma
GB00B39R2T55
www.mandgitalia.it
18 luglio 2008
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Azionario
Euro
Il Fondo mira ad ottenere rendimenti crescenti e superiori rispetto alle medie di
mercato
10 anni
Alto
Almeno il 70% dell’investimento è effettuato in azioni di società in qualunque parte
del mondo.
Il Fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato alle
possibili oscillazioni future dei prezzi degli attivi sottostanti).
Il Fondo può investire in un'ampia gamma di aree geografiche, settori e
capitalizzazioni di mercato. Il Fondo può anche investire in altre attività quali
organismi di investimento collettivo, altri valori mobiliari, liquidità ed equivalenti
monetari, depositi, warrant, strumenti del mercato monetario e derivati.
M&G Global Dividend è un Fondo azionario che investe in società quotate in borsa in
tutto il Mondo, indipendentemente da settori o volume. Il Gestore si concentra sul
conseguimento di un Rendimento totale (combinazione di reddito e crescita del
capitale), cercando al contempo di generare un Rendimento da dividendi superiore
alla media mondiale e un flusso di reddito crescente a lungo termine.
Il Gestore adotta un approccio bottom-up alla selezione titoli, basato sull’analisi
fondamentale delle singole società. La strategia del Fondo è imperniata
sull’identificazione di società che comprendono la disciplina di capitale, hanno la
capacità di aumentare costantemente i dividendi e sono sottovalutate dal mercato. Il
Rendimento da dividendi non è il fattore primario ai fini della selezione titoli.
MSCI AC World
(codice Bloomberg: MSEUACWF) e convertito in Euro. Questo indice raggruppa circa
A capitalizzazione
Unito.
Il Fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato alle
possibili oscillazioni future dei prezzi degli attivi sottostanti).
speculativi.
2RT
Denominazione
M&G Optimal Income
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
GB00B1VMD022
www.mandg-investments.it
20 aprile 2007
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo del Comparto è offrire agli investitori un Rendimento complessivo tramite
un‟esposizione a flussi ottimali di reddito sui mercati di investimento.
consigliato
Profilo di rischio
Ed.09/2015
5 anni
Medio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Almeno il 50% dell’investimento sarà effettuato in titoli a reddito fisso emessi da
società. Il Fondo può anche investire, pur senza esservi limitato, in:
• altri fondi
• azioni societarie
• liquidità
• derivati (che possono essere utilizzati a fini di copertura).
Il Fondo può investire oltre il 35% del proprio portafoglio nei titoli di Stato di un paese
europeo (incluso il Regno Unito) o di Australia, Canada, Giappone, Nuova Zelanda,
Svizzera o Stati Uniti, ovvero in un numero limitato di organizzazioni pubbliche
internazionali.
Fondo obbligazionario totalmente flessibile che consente investimenti in un’ampia
gamma di asset a reddito fisso in base agli strumenti in cui il Gestore individua
valore. L’approccio all’investimento inizia con una valutazione top-down del quadro
macroeconomico. I risultati di quest’analisi aiutano a definire il posizionamento del
Fondo in termini di duration e la sua allocazione alle varie classi di asset
obbligazionari. La selezione dei singoli strumenti di credito è effettuata in
collaborazione con il team M&G di specialisti del credito, che fornisce analisi bottomup dei mercati delle obbligazioni corporate, che vanno a integrare le valutazioni del
Gestore.
Non previsto
A capitalizzazione
Unito.
Il Fondo potrebbe fare uso di derivati allo scopo di conseguire il proprio obiettivo,
nonché di proteggere il valore del capitale dal rischio. Il Fondo può ricorrere all’uso di
derivati anche allo scopo di generare esposizione a investimenti eccedenti il suo
valore patrimoniale netto. Ciò esporrà il Fondo a un livello di rischio più elevato e
potrebbe comportare per il vostro investimento oscillazioni dei prezzi più ampie
rispetto alla media.
Il Fondo potrebbe acquisire, tramite l’uso di derivati, posizioni corte che non sono
garantite da risorse equivalenti. Le posizioni corte riflettono la visione
dell’investimento secondo la quale il prezzo degli attivi sottostanti subirà una
potenziale svalutazione. Di conseguenza, qualora tale visione non dovesse risultare
corretta e gli attivi aumentassero di valore, la posizione corta potrebbe implicare un
rischio maggiore a causa della possibilità teorica di un aumento illimitato del suo
valore.
Alcune operazioni su derivati potrebbero essere effettuate direttamente con persone
o enti rispondenti ai requisiti richiesti (una “controparte”). Vi è il rischio che la
controparte possa non adempiere ai propri obblighi o divenga insolvente. Ciò
potrebbe comportare una perdita per il Fondo.
speculativi.
2RT
Denominazione
ISIN
Forma
LU0360476740
Comparto armonizzato della Sicav Morgan Stanley Investment Funds
Morgan Stanley Investment Management (ACD) Limited, sede in 25 Cabot Square,
Canary Wharf, Londra E14 4QA, Regno Unito
www.morganstanleyinvestmentfunds.com
21 gennaio 2009
Obbligazionario
Categoria
Ed.09/2015
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Euro
Il Fondo si prefigge di conseguire una crescita a lungo termine del valore del capitale.
5 anni
Medio
Il Comparto investirà principalmente in emissioni di titoli a reddito fisso denominati in
Euro emessi da società, governi o emittenti garantiti da governi. Il Comparto può
investire in titoli che al momento dell’acquisto sono classificati con un “rating”
inferiore a “BBB-” da S&P oppure a “Baa3” da Moody’s ovvero se sono classificati in
modo analogo da altra agenzia di “rating” riconosciuta a livello internazionale o se il
loro credito è considerato di qualità analoga da parte del Consulente per gli
Investimenti.
Il Comparto investirà principalmente in emissioni di titoli a reddito fisso denominati in
Euro emessi da società, governi o emittenti garantiti da governi. Questo comparto
può essere adatto a investitori che intendono investire in titoli a reddito fisso e
ricercano un apprezzamento del capitale a lungo termine.
Barclays Capital Euro Agg/MSCI EDI
Barclays Capital Euro Aggregate è un benchmark ad ampia base che misura il grado
di investimento, in euro, dei titoli a reddito fisso del mercato obbligazionario, dei titoli
del Ministero del Tesoro, titoli societari e parastatali.
Il Barclays Euro Aggregate Index è un componente di altri indici Barclays ed è stato
lanciato il 1 giugno 1998.
A capitalizzazione
Il Fondo è valorizzato giornalmente ed il valore patrimoniale netto per azione è
calcolato al momento di valorizzazione in ogni data di trattazione.
Al fine di incrementare il rendimento e/o come parte della strategia di investimento, il
Comparto potrà utilizzare opzioni, contratti a termine (future) e altri derivati, quotati in
borsa o trattati nel terzo mercato (“over the counter”), ai fini di investimento e della
gestione efficiente del portafoglio (compresa la copertura).
speculativi.
Ernst & Young S.A. 7, Parc d’Activités Syrdall L-5365 Munsbach Gran Ducato del
Lussemburgo
Denominazione
MORGAN Stanley Global Fixed Income Opportunities Fund
ISIN
Forma
LU0712124089
25 gennaio 2013
Obbligazionario
Euro
Il Fondo si prefigge di conseguire una crescita a lungo termine del valore del capitale
investendo in titoli azionari di società operanti nel settore immobiliare di tutto il
mondo.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
5 anni
Medio alto
Il Comparto investe principalmente in titoli globali di emittenti societari, governativi e
di entità connesse a governi attraverso una gamma di classi di attività a reddito fisso
Stile gestionale
Benchmark
quote
comprese obbligazioni ad alto rendimento ed investment-grade, titoli rappresentativi
di mutui ipotecari, titoli convertibili e valute. Sono considerate obbligazioni ad alto
rendimento i Titoli a Reddito Fisso emessi da società classificate con rating inferiori a
“BBB-” da S&P, o “Baa3” da Moody’s, ovvero se sono classificati in modo analogo da
altra agenzia di “rating” riconosciuta a livello internazionale o se il loro credito è
considerato di qualità analoga da parte del Consulente per gli Investimenti. Tali
investimenti potranno comprendere Titoli a Reddito Fisso emessi in mercati
emergenti. Il Consulente per gli Investimenti potrà investire in una qualunque
combinazione di due o più delle suddette classi di attivo. Il Comparto potrà anche
investire, in via accessoria, in ulteriori titoli, compresi, a titolo esemplificativo,
contante, azioni o titoli collegati ad azioni.
Il Fondo offre un interessante tasso di rendimento totale mediante investimenti in titoli
a reddito fisso globali. Il Comparto cercherà di realizzare la politica di investimento
mediante l’investimento in classi di attività a reddito fisso così come attraverso la
selezione di mercati e titoli.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal gestore è pari a n.d.
A capitalizzazione
Al fine di incrementare il rendimento e/o come parte della strategia di investimento, il
Comparto potrà utilizzare opzioni, contratti a termine (future) e altri derivati, quotati in
borsa o trattati nel terzo mercato (“over the counter”), ai fini dell’investimento e della
gestione efficiente del portafoglio (compresa la copertura).
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
MORGAN Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus
ISIN
Forma
LU0360491038
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
03 giugno 2008
Bilanciato
Euro
Il Fondo si prefigge di conseguire un rendimento positivo in tutte le condizioni di
mercato, gestendo al contempo il rischio complessivo.
3-5 anni
Medio Alto
Il Fondo investe in panieri di azioni, ETF, obbligazioni e derivati. Il Comparto può
assumere posizioni sia lunghe che brevi, sia direttamente o attraverso l’uso di derivati
in una gamma diversificata di azioni e di titoli connessi ad azioni con qualunque
capitalizzazione di mercato, Titoli a Reddito Fisso e valute e prodotti strutturati idonei
come i titoli su merci, i cui titoli sottostanti sono indici e/o subindici su merci, il cui
valore è legato al valore o al movimento dei rendimenti di una merce o di un paniere
di merci o contratti su derivati su merci.
Il Comparto potrà inoltre effettuare investimenti in transazioni a pronti su valute,
transazioni a termine su valute, transazioni a termine su valute non consegnabili
(non-deliverable) e Comparti del Mercato Monetario, le cui attività possono essere
Stile gestionale
Benchmark
quote
gestite dal Consulente per gli Investimenti o da una qualsiasi delle sue società
connesse, controllate o collegate, depositi bancari, strumenti a tasso fisso o variabile,
note a tasso variabile, certificati di deposito, obbligazioni, titoli rappresentativi e
obbligazioni governative o di società, liquidità o equivalenti alla liquidità, non più del
10% delle proprie attività nette in titoli e strumenti del mercato monetario.
Il comparto può investire in tutte le classi di attivi, i settori, i paesi e le regioni, a
seconda di dove ritenga di aver ravvisato il miglior potenziale di rendimento. Il
comparto gestisce attivamente il rischio e cerca di limitare le perdite potenziali.
Questo può essere adatto ad investitori che ricercano un apprezzamento del capitale
a medio termine, un investimento bilanciato concentrato su quelle classi di attività
che il Consulente per gli Investimenti ritiene essere tatticamente più interessanti ed
accettano i rischi connessi a questo tipo di investimento. L’approccio di allocazione
delle attività utilizzerà una impostazione di investimento di tipo “top-down” focalizzata
sulla selezione di classi di attività, settori, regioni e paesi, anziché sulla selezione
individuale dei singoli titoli.
Non previsto
La Volatilità dichiarata dal Gestore è inferiore al 10%
A capitalizzazione
Il Comparto potrà investire in derivati quali opzioni, contratti a termine (future), swap
e altri derivati, quotati in borsa o trattati “over the counter”, ai fini di investimento e
della gestione efficiente del portafoglio, compresa la copertura.
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0360485493
05 agosto 2008
Azionario
Euro
Il Fondo si prefigge di conseguire una crescita a lungo termine del valore del capitale
investendo in titoli azionari di società operanti nel settore immobiliare di tutto il
mondo.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Ed.09/2015
3-5 anni
Alto
Il Fondo investe in società del settore immobiliare aventi sede in qualsiasi parte del
mondo. Questa definizione include i fondi d'investimento immobiliari e i fondi comuni
immobiliari quotati in borsa. Laddove vengano utilizzati i fondi e trust, l'investitore
potrebbe sostenere indirettamente anche i costi correnti di gestione di tali
investimenti. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in azioni privilegiate,
strumenti di debito convertibili in azioni ordinarie o altri titoli collegati alle azioni.
Il Fondo investe in società del settore immobiliare aventi sede in qualsiasi parte del
mondo e può anche investire parte dei suoi asset in altri investimenti che mirano a
generare un simile rendimento per i titoli azionari senza una proprietà diretta della
Benchmark
quote
società.
FTSE EPRA/NAREIT Developed Equal Wt Tax
FTSE EPRA/NAREIT Developed è stato progettato per replicare la performance di
società quotate e società immobiliari e REIT a livello mondiale. L’indice è adatto
come base per gli investimenti in prodotti finanziari, come i derivati e gli ETF.
A capitalizzazione
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
Morgan Stanley Investment Funds US Advantage
ISIN
Forma
LU0360484769
4 novembre 2008
Azionario
Euro
Crescita a lungo termine dell’investimento
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
3-5 anni
Alto
Il Fondo investe almeno il 70% dei propri attivi in titoli azionari di grandi società che
hanno sede o svolgono la maggior parte della loro attività commerciale negli Stati
Uniti.
Il Fondo può anche investire una parte dei suoi asset in società che non soddisfano i
criteri suddetti.
Il Fondo può anche investire parte dei suoi asset in altri investimenti che mirano a
generare un rendimento simile ai titoli azionari senza ottenere una proprietà diretta
della società.
Il Fondo riduce l'impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio tra la valuta di
denominazione del fondo e la valuta della classe di azioni del Suo investimento. La
rendita verrà inclusa nel valore della partecipazione azionaria dell'investitore.
S&P 500
S&P 500 è un indice che segue l’andamento di un paniere azionario formato dalle
500 aziende statunitensi a maggiore capitalizzazione.
Fanno parte di questo basket le azioni di grandi aziende contrattate al New York
Stock Exchange (Nyse), all’American Stock Exchange (Amex) e al Nasdaq.
A capitalizzazione
Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati, strumenti finanziari che
ottengono valore indirettamente da altri beni. Si basano su altre società per
adempiere gli obblighi contrattuali e comportano maggiori rischi.
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0360477474
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
27 novembre 2009
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è fornire un aumento a lungo termine del capitale.
3-5 anni
Alto
Il Fondo investe in società del settore immobiliare aventi sede in qualsiasi punto degli
Stati Uniti. Questa definizione include i fondi d'investimento immobiliari e i fondi
comuni immobiliari quotati in borsa. Laddove vengano utilizzati i fondi e trust,
l'investitore potrebbe sostenere indirettamente anche i costi correnti di gestione di tali
investimenti.
Il fondo può anche investire parte dei suoi asset in altri investimenti che mirano a
generare un simile rendimento per le titoli azionari senza una proprietà diretta della
società.
Il fondo investe in titoli azionari e può anche investire, in via accessoria, in azioni
privilegiate, strumenti di debito convertibili in azioni ordinarie ed altri titoli collegati alle
azioni. La rendita verrà inclusa nel valore della partecipazione azionaria
dell'investitore. L'investimento in beni immobili implica rischi supplementari.
FTSE NAREIT Eq REITs Net of Tax to Lux Investors
FTSE NAREIT Equity REITs index contiene tutte le azioni di società REIT. Una
società REIT è una società che si occupa di beni immobili come appartamenti, centri
commerciali , uffici, alberghi e magazzini.
A capitalizzazione
speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0733672124
Comparto armonizzato della Sicav Nordea Investment Funds S.A.
Nordea Investment Funds S.A. 562, rue de Neudorf L-2220 Luxembourg Grand
Duchy of Luxembourg
www.nordea.lu
22 febbraio 2012
Obbligazionario
Euro
Il Fondo ha come finalità quella di preservare il capitale degli Azionisti e fornire loro
una crescita stabile.
5 anni
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Medio
Il Fondo investe almeno due terzi del suo patrimonio in obbligazioni societarie
denominate in Euro che non sono emesse da istituzioni finanziarie. Il comparto può
investire in titoli di una società holding di un gruppo societario. In aggiunta questo
fondo può investire in valori mobiliari e fino al 20% del patrimonio in titoli assetbacked securities. Il Fondo può detenere in via accessoria liquidità in tutte le valute in
cui gli investimenti sono effettuati. Un minimo di 2/3 del patrimonio complessivo deve
avere un rating a lungo termine tra BBB+/Baa1 e B- /B3 o equivalente, emessi da un
Agenzia di Rating approvato.
Il Fondo offre investimenti diversificati al fine di mitigare parzialmente gli effetti
negativi dei rischi.
Non previsto.
La volatilità dichiarata dal Gestore è pari a: n.d.
A capitalizzazione
Per ciascun giorno della settimana in cui le banche sono aperte e operative in
Lussemburgo.
Il Comparto può utilizzare strumenti derivati nell'ambito della strategia d'investimento,
per finalità di copertura, o al fine di applicare le tecniche di gestione efficiente del
portafoglio.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxembourg Grand Duchy
of Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU0141799097
Duchy of Luxembourg
www.nordea.lu
18 gennaio 2002
obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
5 anni
Medio alto
Il Comparto investe almeno due terzi del patrimonio totale in obbligazioni High Yield,
credit default swap e altri titoli di debito, obbligazioni convertibili, emessi da / in
società domiciliate o che esercitano una parte importante della loro economica
attività in Europa. Questo Comparto può investire in altri valori mobiliari. Il Comparto
può investire fino al 10% del suo patrimonio totale in titoli garantiti da attività,
compresi i Collateralized Loan Obligations (CLO) e collateralised debt obligations
(CDO). Il Comparto può inoltre detenere attività liquide in tutte le valute in cui sono
effettuati gli investimenti.
Il Fondo mira a creare rendimenti sulla base di un’analisi dell’ambiente, società e
governance. Il comparto punta a preservare il capitale degli azionisti e fornire un
rendimento superiore a quello medio del mercato obbligazionario europeo.
Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index - Total Return 100%
Hedged to EUR.
quote
Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index - Total Return 100%
Hedged to EUR è stato progettato per replicare la performance di titoli europei e
britannici, denominati investment grade, emessi da emittenti nazionali di tutto il
mondo.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può utilizzare strumenti derivati nell'ambito della strategia d'investimento,
per finalità di copertura, o al fine di applicare le tecniche di gestione efficiente del
portafoglio.
speculativi.
of Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU0351545230
Duchy of Luxembourg
www.nordea.lu
1 aprile 2008
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
3 anni
Medio
Il Fondo può investire in tutte le tipologie consentite di classi di attività. L’asset
allocation è in genere composta da titoli azionari e titoli di debito. Il comparto può
investire fino al 10% del patrimonio complessivo in quote di OICR o di altri OIC di tipo
aperto compresi gli ETF a tempo indeterminato. Il Fondo può detenere attività liquide
in tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti.
Gli investimenti sono effettuati a livello mondiale in azioni, obbligazioni (comprese le
obbligazioni convertibili in titoli azionari) e strumenti del mercato monetario
denominati in diverse valute in previsione di movimenti al rialzo o al ribasso.
Non previsto.
L'obiettivo annuale di volatilità è fissato al massimo pari al 5,33%.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
ll fondo può utilizzare strumenti finanziari derivati (contratti finanziari il cui valore
dipende dal prezzo di mercato di un'attività di riferimento) principalmente per:
i)proteggersi dal deprezzamento delle valute estere in portafoglio; ii)attenuare gli
effetti negativi di un'insolvenza dell'emittente/degli emittenti di strumenti di debito in
portafoglio; iii)assumere rischi di credito aggiuntivi a fronte del ricevimento regolare di
un premio da parte della controparte che beneficia della protezione; iv)incrementare
o ridurre la propria duration; o v)sostituire un investimento diretto in titoli. Alcune di
queste strategie basate su derivati possono accrescere significativamente i rischi.
speculativi.
of Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU0475887740
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Duchy of Luxembourg
www.nordea.lu
12 febbraio 2010
Obbligazionario
Euro
Il Fondo ha come finalità quella di preservare il capitale degli Azionisti e fornire
rendimento superiore a quello medio di mercato delle obbligazioni societarie USA.
5 anni
Medio alto
Il comparto investe almeno 2/3 del suo patrimonio complessivo (al netto della
liquidità) in obbligazioni e strumenti di debito di emittenti societari.
Il comparto si concentrerà su obbligazioni emesse da società domiciliate o che
esercitano una parte preponderante della loro attività economica negli Stati Uniti
d'America. In aggiunta a quanto sopra, il comparto può investire in altri valori
mobiliari. Il comparto può investire fino al 20% del suo patrimonio complessivo (al
netto della liquidità) in asset-backed security. Il Fondo può detenere anche liquidità in
tutte le valute in cui sono effettuati gli investimenti. Un minimo di 2/3 dei titoli deve
avere rating a lungo termine compreso tra AAA e BBB-.
Gli investimenti sono effettuati prevalentemente in obbligazioni societarie. Il
Comparto privilegerà le obbligazioni societarie emesse da società domiciliate o che
esercitano una parte preponderante della loro attività economica negli Stati Uniti
d'America.
Barclays Capital US Credit Index
Barclays Capital US Credit Index misura la performance di titoli investment grade di
debito in dollari che hanno una scadenza residua maggiore di un anno.
A capitalizzazione
Il Fondo può fare ricorso all’utilizza di strumenti derivati al fine di proteggere se stessi
dal deprezzamento delle valute estere in portafoglio, mitigare l’effetto negativo legato
all’insolvenza degli emittenti di strumenti di debito, a copertura del rischio di credito.
speculativi.
of Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823448021
Comparto armonizzato della SICAV PARVEST di diritto lussemburghese
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Percentuale di investimenti
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
24 maggio 2013
Flessibile
Euro
5 anni
Medio
Il comparto può investire in strumenti di debito denominati in varie valute, come, tra
l’altro, titoli di Stato nazionali, buoni e notes sovranazionali (definiti come titoli emessi
da organizzazioni internazionali, tramite i quali gli Stati membri superano i confini
nazionali), titoli garantiti da ipoteca (di agenzia e non di agenzia), obbligazioni
"covered", obbligazioni societarie (comprese obbligazioni societarie high yield), titoli
garantiti da attivi e altri titoli di debito strutturato, strumenti in valuta estera, strumenti
del mercato monetario, strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi, liquidità
accessoria, e fino al 10% del suo patrimonio in OICR. Inoltre, il comparto può
investire di volta in volta un massimo del 35% del suo patrimonio nei seguenti
strumenti: i) Obbligazioni convertibili; ii) Esposizioni azionarie derivanti da precedenti
esposizioni al reddito fisso, strumenti subordinati junior, o laddove tali esposizioni
servano a garantire una copertura o un isolamento efficace dal rischio
obbligazionario o di mercato; iii) Warrant, compresi warrant correlati al PIL; iv) Panieri
di opzioni (nella fattispecie, ma senza limitazioni, su indici di volatilità); v) Strumenti
derivati in cui il sottostante valuta il rischio o i dati di mercato. Il comparto può
ottenere un’esposizione superiore al 20% del NAV ai seguenti strumenti di debito
strutturati, la maggior parte dei quali avrà un rating investment grade al momento
dell’acquisto e sarà negoziata sui Mercati Regolamentati di tutto il mondo. Laddove,
durante il periodo di detenzione, tali strumenti dovessero scendere sotto il livello
investment grade e/o qualora il portafoglio includa titoli insolventi/distressed in
conseguenza di un evento restrittivo o di un evento che esuli dal controllo della
società, il gestore valuterà la situazione e, se lo riterrà necessario, modificherà
tempestivamente la composizione del portafoglio al fine di tutelare gli interessi degli
azionisti.
Il Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo
Questo fondo a reddito fisso e a rendimento assoluto ha un obiettivo di volatilità di
circa 350 punti base misurati utilizzando la deviazione standard annualizzata dei
rendimenti superiori e inferiori al suo rendimento medio. Ciò non deve essere
interpretato come una garanzia che tale obiettivo sarà conseguito né come una
dichiarazione previsionale che limita il rischio atteso. Il comparto mira a generare un
rendimento assoluto positivo gestendo attivamente un portafoglio di titoli di debito
negoziabili sui mercati mondiali tramite strategie quali selezione dei titoli, gestione del
rischio di credito e del tasso d’interesse e gestione valutaria. Il gestore potrebbe
prendere posizioni attive in qualunque segmento di mercato. Ricorrendo all’uso di
derivati, possono essere acquisite posizioni tramite le quali il gestore desidera
sfruttare differenze tra i vari segmenti di mercato, senza cambiare radicalmente il
rischio complessivo del portafoglio. Il gestore può intraprendere anche strategie di
trading basate su una valutazione complessiva del mercato o sull’andamento di un
titolo specifico come strategie di trading che mirano a generare profitti dall’incremento
e dalla riduzione dei prezzi in un determinato settore o nei mercati in generale.
L’esposizione globale del comparto sarà calcolata utilizzando il VaR assoluto con
una leva prevista pari a 8,00
Eonia (RI)
quote
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno di apertura delle
banche in Lussemburgo tranne il caso in cui una quota pari o superiore al 50% del
patrimonio del comparto non sia valutabile.
Potrebbero essere utilizzati strumenti finanziari derivati su queste tipologie di attivi,
solitamente per finalità di copertura di un singolo strumento od operazione nell’ambito
di un settore, dell’intero portafoglio o di una combinazione di entrambi. I derivati
possono essere utilizzati anche per assumere posizioni dirette nel caso in cui ciò sia
economicamente vantaggioso o efficace in termini di riduzione dei costi di
operazione, liquidità attesa o esposizione a o isolamento da altri rischi o gruppi di
rischi.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers s.à r.l. 2, rue Gerhard Mercator B.P. 1443 L-1014
Denominazione
PARVEST BOND ABSOLUTE RETURN V700
ISIN
Forma
LU0111463419
Comparto armonizzato della SICAV Parvest di diritto lussemburghese
06 marzo 2001
Obbligazionario
Euro
Accrescere il Valore del patrimonio a medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio
Questo Fondo a reddito fisso assoluto mira ad una volatilità di circa 700 punti base
misurata dalla deviazione standard annualizzata dei rendimenti, superiori o inferiori,
rispetto al suo rendimento medio. Questo obiettivo può non essere raggiunto e non
è significativo di una limitazione dei rischi.
Il Fondo può investire in strumenti di debito denominati in diverse valute, titoli di
stato, obbligazioni sovranazionali, obbligazioni ipotecarie garantite, obbligazioni
garantite, obbligazioni societarie, titoli garantiti da attività e altri titoli di debito
strutturati, strumenti in valuta estera, strumenti del mercato monetario, strumenti
finanziari per questi tipi di beni, in liquidità, a titolo accessorio, e fino al 10% del
proprio patrimonio in OICR o OIC.
Il Fondo può investire fino al 35% dei suoi attivi in obbligazioni convertibili,
esposizione ad azioni derivanti da posizioni in obbligazioni/titoli subordinati
precedentemente detenuti o da posizioni destinate a coprire o ad isolare
effettivamente il rischio alle obbligazioni o al mercato, warrant tra cui warrant legati
al PIL, panieri di azioni, strumenti finanziari derivati. Il Fondo può esporsi a più del
20% del suo patrimonio in titoli di debito strutturati di tipo Investment Grade al
momento dell’acquisto e saranno negoziati sui mercati regolamentati in tutto il
mondo.
Ed.09/2015
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Questo Fondo mira a generare un rendimento assoluto positivo attraverso una
gestione attiva di un portafoglio di titoli di credito negoziabili dai mercati globali,
utilizzando strategie come la selezione dei titoli, gestione del credito e dei tassi di
interesse e gestione valutaria. Il Fondo impiega un’asset allocation diversificata e
ponderata tra obbligazioni ed altri titoli di debito o strumenti, compresi i debiti
strutturati, emessi sui mercati internazionali, e valute di tutto il mondo. Il fondo non
investirà in titoli inadempienti. I proventi sono sistematicamente reinvestiti.
Barclays Capital Global Aggregate (Hedged in USD) RI
A capitalizzazione
banche in Lussemburgo.
Il Fondo può ricorrere all’utilizzo di strumenti finanziari derivati per finalità di
copertura. L’utilizzo consente la riduzione dei costi di transazione o di liquidità
previsti o per la protezione contro altri rischio o combinazione di rischi.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0841409963
17 maggio 2013
Obbligazionario
Euro
Aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
5 anni
Medio
Il Fondo investe in obbligazioni e/o altri strumenti di debito denominati in valute
diverse ed emessi da società asiatiche o società operanti in Asia (con l’esclusione del
Giappone).
Questo comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni, o
titoli assimilati denominati in diverse valute, di emittenti aventi sede legale o che
svolgono prevalentemente la loro attività in Asia (escluso il Giappone) e in strumenti
finanziari strumenti finanziari derivati su tale tipologia di attività .
La parte restante, vale a dire un massimo di un terzo degli attivi, può essere investita
in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati o liquidità e, fino al
10 % della concorrenza, in OICR.
Dopo la copertura, l'esposizione del comparto alle altre diverse valute non supererà il
5%.
Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non
compresi nell’indice di riferimento.
HSBC Asian US Dollar Bond (USD) RI
HSBC Asian US Dollar Bond (USD) RI replica la performance total return di un
quote
portafoglio obbligazionario asiatico escluso il Giappone composto in dollari, a tasso
fisso, obbligazioni ordinarie degli Stati Uniti che soddisfano una serie di semplici
dimensioni emissione e criteri di liquidità.
A capitalizzazione
Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823390272
17 maggio 2013
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
3-5 anni
Medio alto
Il Fondo investe in obbligazioni e/o altri strumenti di debito emessi da paesi
emergenti o da società aventi sede od operanti in paesi emergenti, con una struttura
finanziaria solida e/o potenziale di crescita degli utili.
Il Fondo investe almeno due terzi del patrimonio in un numero limitato di obbligazioni
e titoli di credito o titoli assimilati emessi da paesi emergenti (definiti come paesi extra
OCSE prima del 1 gennaio 1994 più la Turchia ) o da società caratterizzate da una
forte struttura finanziaria e/o potenziale di crescita degli utili, che hanno la loro sede o
che svolgono la parte preponderante della propria attività in Asia (escluso il
Giappone) ed in strumenti finanziari derivati su questo tipo risorsa.
La parte restante, vale a dire un massimo di un terzo degli attivi del Fondo, può
essere investita in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati o
liquidità e fino al 10% in OICR.
compresi nell’indice di riferimento. Questa classe di azioni si prefigge di coprire il
rendimento del portafoglio dal dollaro USA all'euro.
JPM EMBI Global (USD) RI
JPMorgan EMBI Global rappresenta i rendimenti di strumenti di debito esterni
negoziati nei mercati emergenti.
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
PARVEST Bond Euro
ISIN
Forma
LU0075938133
16 maggio 1997
Obbligazionario
Euro
Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3 anni
Medio
Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni di categoria
«Investment grade» e/o titoli assimilabili espressi in Euro, ed emessi da società con
sede legale in Europa o che vi esercitino una parte significativa della loro attività,
nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, pari
al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore
mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in
liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR o altri OICR; in titoli investment
grade per un massimo del 20%.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Per ottenere tale performance il portafoglio è gestito a due livelli: il grado
d’esposizione del portafoglio è determinato in funzione delle prospettive di
evoluzione dei tassi d’interesse; la selezione dei titoli avviene tenendo conto
dell’esposizione desiderata. Duration modificata compresa tra 0,5 e 8.
Qualora i criteri di valutazione citati nella “Composizione del Fondo” non dovessero
venire rispettati, il Gestore provvederà a regolarizzare la composizione del
portafoglio nell’interesse degli investitori e con la massima tempestività.
Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Comparto, sarà possibile
derogare alle disposizioni d’investimento descritte in precedenza.
Barclays Euro Aggregate
Barclays Euro Aggregate rappresenta l’andamento dei tassi fissi di investimenti
finanziari denominati in euro. L’inclusione nell’indice è data dalla Valuta di
denominazione del titolo e non dal domicilio dell’emittente. I principali settori che
A capitalizzazione
A ogni giorno della settimana che sia un giorno lavorativo bancario in Lussemburgo
corrisponde un Valore Patrimoniale Netto avente la data di tale Giorno di
Valorizzazione, calcolato e comunicato il giorno lavorativo bancario successivo a
tale Giorno di Valorizzazione.
Allo scopo di ottimizzare il rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua
diversificazione, il Comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti derivati
(in particolare i warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobiliari, di
tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i
contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le
opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.).
Il Comparto sopporta rischi e costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del
Comparto a tecniche e strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il
rischio di Volatilità e può produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto
può effettuare operazioni OTC (over the counter) su contratti a termine e in contanti
su indici o altri strumenti finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti
finanziari avendo come controparti banche o società di borsa di prim’ordine
specializzate in questo tipo di operazioni.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0131210360
18 luglio 2001
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3 anni
Medio
Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni di categoria
“investment grade” e/o titoli assimilabili espressi in Euro, ed emessi da società con
sede legale in Europa o che vi esercitino una parte significativa della loro attività,
nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. Qualora questi criteri di
valutazione non dovessero venire rispettati, il Gestore provvederà a regolarizzare la
composizione del portafoglio nell’interesse degli investitori e con la massima
tempestività. La parte restante degli attivi, pari al massimo ad 1/3, può essere
investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario,
strumenti finanziari derivati, o in liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR.
Il Comparto potrà detenere in portafoglio azioni o altri titoli e diritti di partecipazione
in seguito ad operazioni su titoli, quali le ristrutturazioni di debiti.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
Il Gestore mira alla valorizzazione a medio termine investendo principalmente in
obbligazioni non governative di buona qualità (“investment grade”) emesse sui
mercati della zona euro o da emittenti della zona euro.
Barclays Euro-Aggregate Corporate
Barclays Euro-Aggregate Corporate rappresenta l’andamento dei tassi fissi di
compongono l’indice sono titoli corporate.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
Il fondo può utilizzare strumenti finanziari derivati
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0111548326
22 settembre 2000
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Medio Termine
Medio
Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni e titoli assimilabili alle
obbligazioni espressi in Euro ed emessi o garantiti da uno Stato membro dell’Unione
Europea, nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi.
La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in
qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti
finanziari derivati o in liquidità, e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR.
infragruppo
BNP Paribas fino al 100% dei propri attivi.
Stile gestionale
investendo in obbligazioni e/o in altri strumenti di debito denominati in euro ed
emessi o garantiti da uno stato membro dell’Unione Europea. Si tratta di un fondo a
gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice di
riferimento.
Benchmark
BARCLAYS Euro Aggregate Treasury 500MM
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati. Con l'investimento in tali
strumenti derivati quotati in borsa o negoziati su un mercato ristretto, il Fondo si
prefigge di coprire e/o sottoporre a leva finanziaria il rendimento della propria
posizione.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823380802
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
17 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Bond Euro High
Yield istituito il 17 novembre 2003)
Obbligazionario
Euro
8 anni
Medio
Il Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni o titoli assimilati con
Rating pari a Baa3 (secondo Moody’s) o BBB- (secondo S&P), espressi in Euro ed
emessi da società, nonché in strumenti finanziari derivanti su tale tipologia di attivi.
La parte residua, ossia non oltre 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi
altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario
derivato o liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OICR. Effettuata la
copertura, l’esposizione massima del Comparto alle valute diverse dall’EUR non
potrà superare il 5%. Qualora tali criteri di Rating non fossero rispettati, il Gestore
regolarizzerà la composizione del portafoglio nell’interesse degli investitori e con la
massima tempestività.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Per raggiungere l’obiettivo di gestione il fondo investe in titoli obbligazionari e/o in
altri strumenti di debito ad elevato rendimento (c.d. high yield) denominati in euro.
Si tratta di un Fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non
Merrill Lynch Euro Crncy Non-Fin High Yield BB-B Constrained (hedged in EUR)
(RI) (100%)
L'indice è stato progettato per replicare la performance di titoli di debito investment
grade emessi da società corporate, denominati in euro e in sterlina inglese, emessi
pubblicamente nella zona euro, in Inghilterra o in mercati interni europei da emittenti
nazionali di tutto il mondo.
A capitalizzazione
Il Comparto può investire in strumenti derivati sui tipi di attivi descritti sopra e non
oltre 1/3 dei suoi attivi. Con l'investimento in derivati quotati in borsa o negoziati su
un mercato ristretto, il Fondo si prefigge di coprire e/o sottoporre a leva finanziaria il
rendimento della propria posizione.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0190304583
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
20 aprile 2004
Obbligazionario
Euro
Stile gestionale
Il Fondo investe in titoli obbligazionari o altri strumenti di debito denominati in euro e
collegati al tasso di inflazione nell’Eurozona. Si tratta di un fondo a gestione attiva e,
in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice di riferimento.
Barclays Euro Inflation Linked Eurozone All CPI (RI) (100%)
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati. Con l'investimento in tali
strumenti derivati quotati in borsa o negoziati su un mercato ristretto, il Fondo si
prefigge di coprire e/o sottoporre a leva finanziaria il rendimento della propria
posizione.
fini speculativi.
3 anni
Medio alto
Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni o titoli assimilabili alle
obbligazioni espressi in Euro, indicizzato sul livello dell’inflazione della Zona Euro,
nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, pari
al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore
mobiliare, in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in
liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in OICR.
infragruppo
Benchmark
quote
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823382253
25 marzo 2013
Obbligazionario
Euro
Accrescere il valore degli attivi a medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3-5 anni
Medio alto
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni o altri titoli
denominati in Euro con un durata residua media superiore a 10 anni e in strumenti
derivati su queste attività.
La restante parte, ossia un terzo degli attivi, può essere investito in altri valori
mobiliari, strumenti del mercato monetari, strumenti finanziari derivati o in liquidità e,
fino al 10%, in OICR e OIC.
infragruppo
Stile gestionale
Per raggiungere la finalità di investimento, il fondo investe in obbligazioni Investment
grade e/o in altri strumenti di debito denominati in euro ed emessi da società
europee o società operanti in Europa e in strumenti derivati su tali tipologie di attivi.
Benchmark
Barclays Euro Aggregate Treasury 500MM 10+ Years (RI).
quote
A capitalizzazione
Con l'investimento in derivati quotati in borsa o negoziati su un mercato ristretto, il
Fondo si prefigge di coprire e/o sottoporre a leva finanziaria il rendimento della
propria posizione.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0086914362
6 maggio 1998
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
2 anni
Medio Basso
Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni e titoli assimilabili alle
obbligazioni, espressi in Euro, con una scadenza media non superiore a 6 anni (la
durata residua di ogni investimento non supera i 10 anni), nonché in strumenti
finanziari derivati su questo tipo di attivi. Per le obbligazioni a tasso variabile, il
prossimo adattamento del tasso ha funzione di scadenza. La parte restante, pari al
massimo a 1/3 dei suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare,
in strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in liquidità e, nel
limite del 10% dei suoi attivi, in OICR; in titoli investment grade per un massimo del
20%.
infragruppo
Stile gestionale
Ed.09/2015
Il Comparto mira a fornire un rendimento superiore ai depositi obbligazionari a breve
termine per un livello di rischio inferiore a quello dei fondi obbligazionari classici,
investendo principalmente in obbligazioni a breve o medio termine o strumenti del
mercato monetario espressi in Euro. Il grado d’esposizione del portafoglio è
determinato in funzione delle prospettive di evoluzione dei tassi d’interesse e la
selezione dei titoli avviene tenendo conto dell’esposizione desiderata. Duration
Benchmark
quote
modificata compresa tra 0,5 e 5.
Barclays Euro Aggregate 3-5Y
Barclays Euro Aggregate 3-5Y rappresenta l’andamento dei tassi fissi di investimenti
finanziari denominati in euro della durata 3-5 anni. L’inclusione nell’indice è data
dalla Valuta di denominazione del titolo e non dal domicilio dell’emittente. I principali
settori che compongono l’indice sono titoli di stato, titoli corporate.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
può effettuare operazioni OTC (over-the-counter) su contratti a termine e in contanti
fini speculativi.
Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0212175227
29 marzo 2005
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio basso
Il Fondo investe almeno due terzi dei suoi attivi in obbligazioni o titoli assimilati alle
obbligazioni denominati in euro, così come in strumenti finanziari derivati su questo
tipo di attivi. La parte restante, quindi per un massimo di un terzo degli attivi del
Fondo, può essere investita in altri valori mobiliari, in titoli di credito strutturato aventi
rating Investment Grade, nel limite del 20%, in strumenti finanziari derivati, in
strumenti del mercato monetario o in liquidità e, per un massimo del 10% dei propri
attivi, in OICR.
infragruppo
Ed.09/2015
Stile gestionale
Benchmark
quote
Il Fondo investe in obbligazioni emesse da società europee sottovalutate rispetto al
mercato alla data di acquisto. Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale,
può investire in titoli non compresi nell’indice di riferimento. La scadenza residua
media del portafoglio non supera tre anni e la scadenza residua di ogni investimento
non supera i cinque anni.
MSCI Europe
MSCI Europe rappresenta le performance dei mercati azionari dei 16 paesi europei
sviluppati: Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Gran
Bretagna, Irlanda, Italia, Norvegia, Olanda, Portogallo, Spagna, Svezia e Svizzera.
È un indice a capitalizzazione (value weighted) basato solo sui prezzi delle azioni
(price index). L’indice viene ribilanciato semestralmente. È un indice total return, che
ipotizza il reinvestimento dei dividendi al netto della tassazione non recuperabile
(c.d. with net dividends).
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo investe in strumenti finanziari derivati nei limiti previsti.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU1022392531
18 luglio 2014
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Basso
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli Investment Grade
e/o in titoli analoghi, denominati in euro ed emessi da società domiciliate o che
esercitano una parte significativa della loro attività in Europa, ed in strumenti
finanziari derivati su questo tipo di attivi.
Si prevede di investire in ABS e / o MBS o in strumenti di capitale.
Se i criteri di investimento non sono soddisfatti, il gestore del Fondo provvederà ad
adeguare il portafoglio nell'interesse degli investitori in modo tempestivo.
La parte restante, vale a dire fino ad un massimo di un terzo degli attivi, può essere
investita in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati o liquidità
e, fino al 10% del patrimonio del fondo, anche in OICR.
infragruppo
Stile gestionale
Ed.09/2015
Per raggiungere la finalità di investimento, il fondo investe in obbligazioni Investment
grade e/o in altri strumenti di debito denominati in euro ed emessi da società
europee o società operanti in Europa e in strumenti derivati su tali tipologie di attivi.
Benchmark
quote
Barclays Euro Aggregate Corporate 1-3 Year
A capitalizzazione
Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati. Gli strumenti finanziari derivati
possono essere utilizzati sia a fini di copertura che di negoziazione (investimenti).
La durata effettiva ed il rischio di valuta del portafoglio sono gestiti con strumenti
finanziari derivati quali derivati di credito e/o contratti futures su tassi di interesse e/o
contratti a termine. Dei TRS/CDS possono anche essere usati a titolo accessorio.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823383145
24 maggio 2013
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio alto
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni, titoli di
credito o titoli assimilati emessi da paesi europei emergenti (definiti come paesi
extra OCSE prima del 1 gennaio 1994 più la Turchia) o da società domiciliate o che
esercitano la maggior parte della loro attività in questi paesi ed in strumenti finanziari
derivati su tali tipi di attività.
La parte restante, vale a dire al massimo pari ad un terzo degli attivi, può essere
investita in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati o liquidità,
e, fino al 10% del patrimonio del Fondo, in OICR.
infragruppo
Stile gestionale
Ed.09/2015
Ai fini della riduzione del rischio, il Fondo adotterà una strategia di diversificazione:
1) Dal punto di vista geografico, gli investimenti saranno limitati al 30% del
patrimonio di ciascun paese, secondo le seguenti percentuali massime:
- 100% in titoli denominati in valuta forte
- 70% in titoli denominati in valute locali,
- 10% in titoli e warrant su titoli di debito.
2) Per diminuire il rischio di tasso di interesse, il Fondo potrà ridurre la propria
Benchmark
quote
esposizione vendendo contratti a termine sulle obbligazioni del Tesoro americano, in
particolare a copertura di obbligazioni a tasso fisso dei "Paesi Emergenti"
denominati in Dollari.
Queste operazioni realizzate a fini di copertura non si tradurranno in una riduzione o
aumento dei limiti di investimento del Fondo.
Si tratta di un comparto a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non
compresi nell’indice
50% dal JPM GBI-EM Global Diversified Europe (RI) + 50% dal JPM Euro EMBI
Global Diversified Europe (RI).
Il JPM GBI - Emerging Markets Global Diversified Index segue I mercati emergenti
di grossa capitalizzazione.
Il JPM Euro EMBI Global Diversified Europe index segue i paesi con grandi livelli di
debito, comprendendo quella specifica parte di paesi che devono affrontare un
debito corrente in sospeso.
A capitalizzazione
fini speculativi.
Denominazione
PARVEST Bond JPY
ISIN
Forma
LU0111478524
5 novembre 2001
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli Investment Grade
e/o titoli equivalenti denominati in JPY e quotati o negoziati su un mercato
regolamentato, ed in strumenti finanziari derivati su tale tipologia di attivi.
La parte restante, vale a dire fino ad un massimo di un terzo degli attivi del fondo,
può essere investita in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati
o liquidità e, fino al 10 % degli attivi del Fondo, in OICR.
Gli investimenti in obbligazioni convertibili e/o in azioni e titoli assimilati non sono
consentiti.
infragruppo
Stile gestionale
Ed.09/2015
Se i criteri di investimento non sono rispettati, il gestore provvederà ad adeguare il
Benchmark
quote
portafoglio nell'interesse degli investitori ed in modo tempestivo .
JPM GBI Japan
JPM GBI Japan è l’indice finanziario che esprime l’andamento dei principali titoli
obbligazionari sul mercato giapponese.
A capitalizzazione
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0111550736
24 aprile 2001
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni e/o titoli ed
azioni con rating inferiore a " Baa3" ( Moody ) o " BBB-" ( S & P ), denominati in
USD e/o rilasciati da aziende che hanno la sede o che esercitano una parte
significativa della loro attività negli Stati Uniti d'America, ed in strumenti finanziari
derivati su tale tipologia di attivi.
La parte restante, vale a dire fino ad un massimo di un terzo degli attivi del Fondo,
può essere investita in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati
o liquidità e, fino al 10 % degli attivi del Fondo, in OICR .
Dopo la copertura, l'esposizione del Fondo a divise differenti dal Dollaro non sarà
superiore al 5%.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Se i criteri di investimento non sono rispettati, il gestore provvederà ad adeguare il
portafoglio nell'interesse degli investitori ed in modo tempestivo.
Merrill Lynch US Non-Financial High Yield BB-B Constrained (RI)
A capitalizzazione
fini speculativi.
Denominazione
PARVEST Bond USD
ISIN
Forma
LU0823391080
17 maggio 2013
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio alto
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli di debito denominati
in USD, titoli di credito od obbligazioni del Tesoro americano, obbligazioni sovrane,
obbligazioni sovranazionali, obbligazioni garantite da ipoteca, obbligazioni
societarie, tra cui ad alto rendimento, ed altri titoli di debito strutturato e strumenti
finanziari derivati su questo tipo di attività.
La parte restante, vale a dire un massimo di un terzo degli attivi può essere investita
in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati o liquidità, e fino al
10% della concorrenza, in OICR o OIC.
Dopo la copertura, l'esposizione del Fondo a valute diverse dal dollaro non potrà
superare il 5%.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Il Fondo è gestito attivamente in termini di benchmark. L'asset allocation, compresi i
titoli di debito strutturati, dipende dall'obiettivo definito in termini di tracking error.
L'esposizione ai titoli di debito strutturati, tra cui MBS, ABS, CMBS e derivati di
questi titoli può essere superiore al 20% del NAV del fondo ma non superare il
doppio del peso di tutti i titoli obiettivo del Benchmark.
Se i titoli in sofferenza sono detenuti a seguito di ristrutturazione o eventi al di là del
controllo della Società, il Gestore valuterà la situazione e, se ritenuto necessario,
sistemerà il portafoglio così da preservare gli interessi degli azionisti.
Barclays US Aggregate
Barclays US Aggregate misura il grado di investimento in titoli, denominati in dollari
USA, a tasso fisso sul mercato obbligazionario. L'indice comprende titoli del Tesoro,
titoli di enti parastatali e societari, MBS, ABS e CMBS. L’indice è stato creato nel
1986.
A capitalizzazione
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0111478441
25 settembre 2000
Obbligazionario
Euro
Incrementare il valore del patrimonio nel medio periodo
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3 anni
Medio
Il Comparto investe almeno 2/3 del proprio patrimonio in titoli di debito del Tesoro
statunitense o notes, titoli di Stato sovrani, buoni o notes sovranazionali, titoli
garantiti da ipoteca, obbligazioni societarie, titoli garantiti da attivi e altri titoli di
debito strutturato, strumenti del mercato monetario e depositi, nonché strumenti
finanziari derivati su questo tipo di attivi.
Relativamente agli investimenti in titoli di debito strutturato, si applicano le seguenti
percentuali:
0-30% MBS di Agenzia statunitensi
0-10% CMBS Investment Grade
0-10% ABS Investment Grade emessi da entità societarie e denominati in
USD
Non sono consentiti prestiti ipotecari, ABS, HELOC, CDO né CLO
L’esposizione ai diversi titoli di debito strutturato non supererà il 30% del
NAV, con un limite complessivo del 10% per ABS e CMBS
Qualora il portafoglio finisca per includere titoli inadempienti/a rischio a seguito di un
evento limitativo o altro evento che vada oltre il controllo della società, il gestore
valuterà la situazione e, laddove lo ritenga necessario, adeguerà tempestivamente
la composizione del portafoglio al fine di continuare a favorire gli interessi degli
azionisti.
La parte restante, vale a dire un massimo di 1/3 del suo patrimonio, potrà essere
investita in altri valori mobiliari, strumenti finanziari derivati o liquidità, nonché, entro
il limite del 10% del patrimonio, in OICR ed OIC.
Percentuale di investimenti Il Fondo potrà investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo
infragruppo
Il comparto ha come obiettivo la valorizzazione dei suoi attivi a medio termine
Stile gestionale
investendo principalmente in obbligazioni denominate in dollari USA ed emesse da
debitori di buona qualità ("investment grade"). Il grado d'esposizione del portafoglio
è determinato in funzione delle prospettive di evoluzione dei tassi d'interesse e la
selezione dei titoli avviene tenendo conto dell'esposizione desiderata.
Merrill Lynch US Corp & Govt 1-5 Yr
Benchmark
Merrill Lynch US Corp & Govt 1-5 Yr comprende titoli pubblici di debito emessi dal
Tesoro americano, dal governo degli Stati Uniti, dagli stati membri degli US e da loro
suddivisioni politiche e da enti sovranazionali.
A
capitalizzazione
Il Valore della Quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in
Lussemburgo.
quote
Ed.09/2015
Il Comparto può investire in varie tipologia di strumenti finanziari derivati sulle
tipologie di attivi sottoscrivibili
fini speculativi
Denominazione
PARVEST Bond World
ISIN
Forma
LU0823391676
24 aprile 2013
Obbligazionario
Euro
Accrescere il valore del patrimonio a medio lungo termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
4 anni
Medio alto
Questo comparto investe almeno 2/3 del suo patrimonio in titoli di debito investment
grade, quali (a titolo esemplificativo ma non esaustivo): titoli di debito del Tesoro o
notes, titoli di Stato sovrani, buoni o notes sovranazionali, titoli garantiti da ipoteca,
titoli garantiti da attivi e altri titoli di debito strutturato, nonché strumenti finanziari
derivati su questo tipo di attivi. L’asset allocation, compresi i titoli di debito
strutturato, dipende dall’obiettivo di Tracking error. Qualora il portafoglio finisca per
includere titoli inadempienti/a rischio a seguito di un evento limitativo o altro evento
che vada al di là del controllo della Società, il gestore valuterà la situazione e,
laddove lo ritenga necessario, adeguerà tempestivamente la composizione del
portafoglio al fine di continuare a favorire gli interessi degli azionisti. La restante
parte, un terzo degli attivi, può essere investito in altri valori mobiliari, strumenti del
mercato monetario, strumenti finanziari derivati o in liquidità e, fino al 10%, in OICR
e OIC.
infragruppo
Stile gestionale
Il Comparto viene gestito attivamente in relazione al suo Benchmark. Questo
comparto investe principalmente in obbligazioni con rating elevato, emesse sul
mercato internazionale e denominate in valute diverse. Ove opportuno, il comparto
può investire, in via accessoria, in altri strumenti finanziari. Particolare attenzione
viene riservata all'individuazione e alla valorizzazione delle inefficienze del mercato.
Al fine di gestire il rischio legato al portafoglio e ripartire l'eccedenza di rendimento
tra il maggior numero di fattori possibili si utilizza un'ampia diversificazione.
Benchmark
Barclays Global Aggregate
fisso dei mercati globali. L'indice Barclays Global Aggregate contiene tre
componenti principali: l'aggregato degli Stati Uniti (USD 300mn), il Pan-European
Aggregate (EUR 300mn), e l'Asia-Pacific Index Aggregate (JPY 35 miliardi). Oltre ai
titoli appartenenti a questi tre indici (94,0% del valore complessivo di mercato
globale aggregato al 31 dicembre 2010), l'indice Barclays Global Aggregate include
Global Treasury, Eurodollaro (USD 300mn), Euro-Yen (JPY 25 miliardi), Canada
(300mn equivalente USD) e Investment Grade 144A (USD 300mn).
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati su Obbligazioni Investment
Grade o titoli assimilati.
Ed.09/2015
fini speculativi
Denominazione
ISIN
Forma
LU0282389328
9 maggio 2008
Obbligazionario
Euro
Accrescere il valore del patrimonio a medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio
Questo comparto investe almeno 2/3 del suo patrimonio in titoli di debito investment
grade e/o titoli equivalenti emessi da società di tutti i paesi o in strumenti finanziari
su questo tipo di attività.
Nel caso in cui i criteri di valutazione venissero meno il gestore del fondo
regolarizzerà immediatamente la composizione del portafoglio nell’interesse degli
investitori. La parte restante, un terzo massimo del patrimonio, può essere investito
in altri valori mobiliari, in strumenti monetari, in strumenti finanziari derivati o di
liquidità e, entro il 10%, in OICR e OIC.
Il
Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo
infragruppo
Stile gestionale
Questo comparto investe principalmente in obbligazioni con rating elevato, emesse
sul mercato internazionale e denominate in valute diverse. Si tratta di un fondo a
gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice
Benchmark
50% Barclays US Aggregate Corporate (RI) + 50% Barclays Euro Aggregate
Corporate (Hedged in USD) (RI)
Il Barclays US Aggregate Corporate misura il grado di investimento in titoli,
denominati in dollari USA, a tasso fisso sul mercato obbligazionario.
Il Barclays Euro Aggregate Corporate è un benchmark ad ampia base che misura il
grado di investimento in titoli, denominati in euro, a tasso fisso sul mercato
obbligazionario tra cui il Ministero del Tesoro e titoli cartolarizzati collegati al
governo.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati su Obbligazioni Investment
Grade o titoli assimilati. Con l'investimento in derivati quotati in borsa o negoziati su
un mercato ristretto, il Fondo si prefigge di coprire e/o sottoporre a leva finanziaria il
rendimento della propria posizione. Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto
che la leva finanziaria aumenta la volatilità del comparto.
fini speculativi
Ed.09/2015
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823386916
17 maggio 2013
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo del Comparto è di perseguire la crescita del capitale in un'ottica di medio
termine.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio alto
Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni, obbligazioni
convertibili e titoli di debito o altri titoli assimilabili emessi da paesi europei emergenti
(definito come paesi extra OCSE prima del 1 gennaio 1994 più la Turchia) o da
società domiciliate o che svolgono la parte preponderante della loro attività in questi
paesi, e cercherà di approfittare di fluttuazioni di valuta in questi paesi e in strumenti
finanziari derivati su questo tipo di attività. La parte restante, pari al massimo ad 1/3
dei suoi attivi, può essere investita in altri valori mobiliari, strumenti del mercato
monetario, strumenti finanziari derivati o liquidità, e fino al 10% dei suoi attivi può
essere investito in altri OICR.
Al fine di ridurre il rischio, la Società e il Gestore adotteranno una strategia di
diversificazione per questo Comparto: Ai fini della riduzione del rischio, la società e il
gestore adotteranno una strategia di diversificazione per questo comparto; dal punto
di vista geografico, gli investimenti saranno limitati al 25% del patrimonio per paese,
con un massimo generale di:
- 100% in titoli denominati in valute locali
- 70% in titoli denominati in valuta forte
Al fine di ridurre il rischio di tasso d’interesse, il Comparto potrà vendere future sulle
obbligazioni dei mercati sviluppati e in particolare sulle obbligazioni del Tesoro
americano, in particolare a copertura delle obbligazioni di paesi emergenti, espresse
in USD e a tasso fisso.
infragruppo
Stile gestionale
compresi nell'indice.
investendo in obbligazioni e altri strumenti di debito emessi da paesi
emergenti o da società aventi sede od operanti in paesi emergenti. Nel processo di
gestione, l'accento verrà posto sulle fluttuazioni delle valute locali.
L'esposizione ai paesi verrà ponderata sulla base di un processo di diversificazione
implementato dal team di gestione.
Benchmark
100% JPM GBI-EM Global Diversified (RI) - 100% Cash Index USD Interbank Rate
1 Month (RI) + 100% Cash Index EUR Interbank Rate 1 Month (RI).
Il JPM GBI - Emerging Markets Global Diversified Index segue I mercati emergenti
di grossa capitalizzazione.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
Ed.09/2015
Il Comparto può investire fino ad un massimo di un terzo del suo patrimonio in titoli
derivati.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823388615
17 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Bond World High
Yield istituito il 31 gennaio 2001)
Obbligazionario
Euro
Assicurare agli investitori una valorizzazione quanto più elevata possibile dei capitali
investiti, facendoli beneficiare di un’ampia ripartizione dei rischi.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
8 anni
Medio
Questo Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni o titoli assimilati ,
caratterizzati da un Rating inferiore a “Baa3” (secondo Moody’s) o “BBB-” (secondo
S&P) e denominate in diverse valute del mondo, così come in strumenti finanziari
derivati su questo tipo di attivi.
La parte restante, o 1/3 dei suoi attivi al massimo, può essere investita in ogni altro
valore mobiliare, in strumenti del mercato monetario, in strumenti finanziari derivati o
liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OPCVM od OPC.
Se si verificherà che questi criteri di ripartizione non verranno rispettati, il Gestore
regolarizzerà la composizione del portafoglio nell’interesse degli investitori ed il più
presto possibile. Successivamente alla coperta, l’esposizione del Comparto a valute
diverse dall’euro non potrà superare il 5%.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
Il Comparto viene gestito in base ad un processo di investimento bottom-up, mirato
ad ottenere profitti rilevanti dalla crescita dei rendimenti nei vari cicli dei mercati del
credito. Le capacità di ricerca nel settore del credito sono essenziali per il processo
di investimento: il Gestore Valuta la capacità delle imprese di servire il proprio debito
obbligazionario e punta ad evitare i titoli più volatili, simili alle azioni, i cui rendimenti
sono determinati piuttosto dalle oscillazioni del prezzo che dalla maturazione delle
cedole. La diversificazione è essenziale: il patrimonio del Comparto è investito
solitamente in circa 100 emittenti. Il settore economico, il Rating e la duration (media
ponderata delle scadenze) vengono considerati secondari ai fini della selezione
dell’emittente; inoltre il Gestore effettua un costante controllo del rischio al fine di
proteggere il valore del portafoglio.
Merril Lynch Global High Yield Constrained Gross Return
Merrill Lynch Global High Yield Constrained Gross Return cerca di replicare la
performance delle obbligazioni con Rating inferiore a investment grade emesse da
soggetti domiciliati in paesi il cui debito a lungo termine in Valuta straniera è
classificato come investment grade (sulla base di un indice composito costituito da
Moody’s, S&P e Fitch). Le obbligazioni sono ponderate per capitalizzazione a
quote
condizione che l’allocazione totale a un singolo emittente non superi il 2%.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può investire in strumenti derivati sui tipi di attivi descritti nella politica
d’investimento del Fondo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0249332619
24 luglio 2006
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3 anni
Medio alto
Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni indicizzate
all’inflazione e/o titoli assimilabili emessi o garantiti da uno Stato membro
dell’OCSE, espressi in qualsiasi Valuta, oltre che in strumenti finanziari derivati su
questo tipo di attivi. La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può
essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del mercato
monetario, strumenti finanziari derivati o in liquidità e nel limite del 10% dei suoi
attivi, in OICR. Dopo la copertura, l’esposizione del comparto a valute diverse
dall’Euro non supera il 5%.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Il processo d’investimento coniuga una selezione attiva di titoli ad un’allocazione
geografica dinamica, nell’ambito di un rigoroso controllo del rischio di sensibilità e di
curva dei tassi. Il Comparto è interamente coperto contro il rischio di cambio.
Barclays World Government Inflation-Linked All Maturities
Barclays World Government Inflation-Linked All Maturities rappresenta l’andamento
dei titoli governativi Inflation Linked. I mercati inclusi sono Regno Unito, Australia,
Canada, Svezia, Stati Uniti, Francia, Italia, Giappone, Germania e Grecia.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
PARVEST Commodities
ISIN
Forma
LU0823449185
24 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 World Commodities
istituito il 1 settembre 2010)
Flessibile
Euro
Accrescere il valore del patrimonio a medio termine. L’obiettivo del comparto è di
sovraperformare il Benchmark.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Alto
II comparto può essere esposto all’indice di riferimento e/o a un altro indice su
materie prime di qualsiasi natura che rispetta le indicazioni della direttiva europea
2007/16/CEE.
Il comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni o titoli assimilati,
strumenti del mercato monetario, valore mobiliari collegati agli indici su materie
prime di ogni tipo, nonché in strumenti finanziari derivati su tali tipologie di attivi.
derivato o liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OICVM od OIC. Dopo
la copertura, l’esposizione del compartimento alle altre valute oltre il dollaro non
deve eccedere il 5%.
Il
Fondo potrà investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo
BNP
Paribas fino al 10% dei propri attivi.
infragruppo
Stile gestionale
Il Fondo mira a sovraperformare il proprio parametro di riferimento. Questo
Comparto, gestito in maniera attiva, investe principalmente in strumenti finanziari
derivati sull’indice di riferimento. Il comparto non detiene direttamente materie prime.
Benchmark
Dow Jones UBS Commodity Index (USD) RI
Dow Jones UBS Commodity Index (USD) RI
Il Dow Jones UBS Commodity Index è un indice ampiamente diversificato che
consente agli investitori di misurare in modo molto semplice il mercato delle materie
prime. L'indice è cresciuto in popolarità fin dalla sua introduzione nel 1998, ne sono
state introdotte ulteriori versioni e ne è stata ampliata la gamma. Destinazione dei proventi
A capitalizzazione
Il Valore della Quota è calcolato ogni giorno lavorativo delle banche a Lussemburgo,
quote
a condizione che i mercati finanziari corrispondenti a una frazione significativa (circa
il 50%) degli attivi del comparto siano stati aperti almeno un giorno dopo quello che
ha servito da base di calcolo del VNI precedente.
Il comparto può investire in strumenti derivati su indici, quali swap (index swap ad
esempio), opzioni, future, contratti a termine legati ai suddetti indici, su mercati
regolamentati o over-the-counter. Nello specifico, il comparto può sottoscrivere
contratti index swap (ossia di scambio di un tasso di interesse variabile o fisso
contro la performance degli indici).
fini speculativi
Ed.09/2015
Denominazione
ISIN
Forma
LU0111466271
02 novembre 2012
Obbligazionario
Euro
L’obiettivo del Comparto è incrementare il valore delle proprie attività in un ottica di
medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio
Il comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni
convertibili e in titoli considerati equivalenti, il cui sottostante è emesso da società
che hanno sede legale o che svolgono una parte significativa delle proprie attività in
Asia e/o in strumenti derivati su tale tipologia di attivi. Il saldo residuo, ossia
massimo un terzo del suo patrimonio, potrà essere investito in altri valori mobiliari,
strumenti del mercato monetario, derivati o liquidità e, inoltre, entro un limite del
10% del patrimonio, in OICR.
L’esposizione globale del fondo per i titoli della Cina continentale non supererà il
30% del suo patrimonio.
infragruppo
Stile gestionale
I proventi sono sistematicamente reinvestiti.
Benchmark
UBS Convertible Bond Asia ex-Japan (USD) RI
UBS Convertible Bond Asia ex-Japan (USD) RI rappresenta l’andamento delle
obbligazioni convertibili del mercato asiatico.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo
Il Comparto può investire in titoli derivati.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0086913125
6 maggio 1998
Obbligazionario
Euro
Categoria
Ed.09/2015
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
L’obiettivo del Comparto è incrementare il valore delle proprie attività in un ottica di
medio termine
3 anni
Medio alto
Il comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni convertibili
e titoli considerati equivalenti, denominati in Euro e/o il cui sottostante è emesso da
società che hanno sede legale o che svolgono una parte significativa delle proprie
attività in Europa e/o in strumenti derivati su tale tipologia di attivi. Il saldo residuo,
ossia massimo un terzo del suo patrimonio, potrà essere investito in altri valori
mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati o liquidità e, inoltre, entro un limite
del 10% del patrimonio, in OICR.
UBS Convertible Europe Focus(EUR) RI
UBS Convertible Europe (EUR) RI: Indice finanziario che rappresenta l’andamento
delle obbligazioni convertibili del mercato europeo al lordo delle spese
A capitalizzazione
Lussemburgo
derivati
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823394852
17 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Convertible Bond
World istituito l’8 settembre 2004)
Obbligazionario
Euro
La finalità del Gestore è accrescere il Valore del patrimonio a medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
6 anni
Medio alto
Il Comparto investe almeno 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni convertibili o titoli
assimilati, le cui azioni sottostanti sono emesse da società ammesse alla quotazione
ufficiale di una borsa valori, e in strumenti finanziari derivati su tale tipologia di attivi.
derivato o liquidità e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OICR.
L’esposizione complessiva del Comparto (tramite gli investimenti diretti che indiretti)
verso i titoli azionari di debito della Cina continentale non supererà il 30% del suo
patrimonio.
Effettuata la copertura, l’esposizione del Comparto alle valute diverse dal dollaro
non potrà superare il 25%.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Il Gestore cercherà di raggiungere un equilibrio fra il carattere obbligatorio
dell’obbligazione convertibile e la dipendenza di quest’ultima dall’azione sottostante.
In tal modo, il Comparto potrà trarre vantaggio dal rendimento generato dalle
obbligazioni e sarà sensibile all’andamento delle azioni sottostanti.
UBS Convertible Global Focus (hedged in EUR)
UBS Convertible Global Focus è l’indice finanziario che si occupa di misurare
l’andamento delle obbligazioni convertibili del mercato globale.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può fare ricorso a strumenti finanziari derivati a fini di copertura e
d’investimento.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0089291651
2 maggio 1997
Bilanciato
Euro
Accrescere il valore dei suoi attivi nel medio termine.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3 anni
Medio Alto
Il Comparto investe i suoi attivi in qualsiasi valore mobiliare e/o in liquidità entro i
limiti previsti dalla Legge, nonché in strumenti finanziari derivati.
Inoltre, il Comparto si espone, attraverso fondi, compresi i tracker, a un insieme di
classi di attivo:
- le azioni, di qualsiasi stile, di qualsiasi settore e di qualsiasi area geografica,
- i titoli di Stato, compreso il debito emergente,
- le obbligazioni di emittenti privati,
- le materie prime,
- il mercato immobiliare quotato,
- il mercato monetario
Il Comparto non detiene direttamente materie prime né beni immobili.
infragruppo
Ed.09/2015
Stile gestionale
Benchmark
quote
Il Comparto sarà esposto in modo indiretto alla Volatilità dei mercati.
Per raggiungere il proprio obiettivo di performance, il Comparto realizza
un’allocazione estremamente flessibile, diversificata su queste classi di attivo.
Questa allocazione è gestita in modo sistematico, con un obiettivo costante di
Volatilità annuale ex-ante, attorno al 7,5%.
In via complementare, il Comparto si espone a posizioni di allocazione tattica, per
accrescere la performance totale.
Gli investimenti del Comparto sono effettuati attraverso fondi o in linee dirette.
Non previsto.
La Volatilità dichiarata dal Gestore è pari al 7,50%.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0325598166
29 ottobre 2007
Obbligazionario
Euro
Realizzare, su un orizzonte di detenzione di sei mesi, una performance superiore a
quella del tasso di rendimento del mercato monetario dell’Euro.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
5 anni
Basso
Il Comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in obbligazioni e/o titoli assimilabili
alle obbligazioni e/o strumenti del mercato monetario espressi in Euro e strumenti
finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei
suoi attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del
mercato monetario, strumenti finanziari derivati, o in liquidità, a condizione che gli
investimenti in OICR non superino il 10% degli attivi. L’esposizione alle valute
diverse dall’Euro è inferiore al 15%; in titoli investment grade per un massimo del
20%.
infragruppo
Si tratta di un fondo a gestione attiva e mira a raggiungere una performance
Stile gestionale
prossima al tasso di rendimento del mercato monetario denominato in Euro in un
periodo di investimento minimo di sei mesi investendo in strumenti di debito
denominati in Euro. Per raggiungere il suo obiettivo di performance, il Comparto
investe principalmente sui mercati obbligazionari.
Benchmark
EONIA capitalizzato
EONIA capitalizzato deriva dall’indice EONIA (Euro Overnight Index Average), che
rappresenta la media ponderata dei tassi applicati ai contratti overnight. È il tasso
per tutta l’area dell’Unione Europea, a cui vengono allineate tutte le operazioni
giornaliere delle singole banche, oltre a costituire un riferimento della politica
monetaria nell’ambito dei tassi da parte della Banca Centrale Europea. Rappresenta
la media dei tassi di finanziamento overnight comunicati alla BCE da un pool di 57
banche. L’indice è calcolato dalla BCE.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati. L'investimento in
derivati quotati in borsa o negoziati su un mercato ristretto, il Fondo si prefigge di
coprire e/o sottoporre a leva finanziaria il rendimento della propria posizione. Si
richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che la leva finanziaria aumenta la
volatilità del comparto.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0406802339
12 novembre 2009
Azionario
Euro
Il Fondo ha la finalità di aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3-5 anni
Alto
Questo Comparto investirà almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati
emesse da società di tutti i paesi che esercitano una parte importante delle loro
attività sui mercati legati all’ambiente (energie alternative, risparmio energetico, di
trattamento delle acque e di approvvigionamento idrico, di controllo
dell'inquinamento, gestione dei rifiuti e collegate o settori collegati), nel rispetto dei
principi di responsabilità sociale e ambientale, oltre che in strumenti finanziari
derivati su tale tipologia di attivi.
La parte restante, il 25% degli attivi al massimo, può essere investita in ogni altro
liquidità, senza che gli investimenti in crediti di ogni natura superino il 15% degli
attivi e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OICR od OPC.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
compresi nell’indice, l’MSCI World Small Cap (NR). Il Fondo investe in azioni
emesse da società che operano nei mercati ambientali e rispettano le
raccomandazioni delle Nazioni Unite in materia di responsabilità sociale,
responsabilità ambientale e corporate governance. I proventi sono sistematicamente
reinvestiti.
MSCI World Small Cap (NR)
MSCI World Small Cap (NR) si occupa di un campione rappresentativo di società a
piccola capitalizzazione nei mercati di riferimento.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0111483102
21 dicembre 2000
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
Questo Comparto investirà almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati ad
azioni emesse da società che hanno la loro sede sociale o esercitano una parte
importante della loro attività in Australia.
La parte restante, o il 25% degli attivi al massimo, può essere investita in ogni altro
attivi e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OPCVM od OPC.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
S&P/ASX 200 (RI).
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823398176
17 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Alto
formulate o quotate in euro, di un numero limitato di società che hanno la loro sede
sociale o esercitano la maggior parte della loro attività in Asia, ad esclusione del
Giappone, e che si caratterizzano per la qualità della loro struttura finanziaria e per il
loro potenziale di crescita.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
compresi nell’indice, l’MSCI AC Asia ex-Japan (NR).
MSCI AC Asia ex-Japan (NR).
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823401574
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
24 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity Best
Selection Euro istituito il 21 settembre 1998)
Azionario
Euro
Assicurare ai suoi investitori una valorizzazione quanto più elevata possibile dei
capitali investiti, facendoli beneficiare di un’ampia ripartizione dei rischi.
10 anni
Alto
formulate o quotate in euro, di un numero limitato di società che hanno la loro sede
sociale in uno dei paesi membri della Comunità europea, e caratterizzate dalla
qualità della loro struttura finanziaria e dal loro potenziale di crescita.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Si tratta di un Comparto high conviction che segue un approccio di selezione dei
titoli che privilegia innanzitutto le caratteristiche proprie di ciascun titolo nel quale la
società interviene. Il Gestore costruisce un portafoglio diversificato basandosi sulla
classificazione di fattori tecnici e fondamentali dei titoli realizzata dagli analisti
regionali e seleziona i titoli con maggior potenziale di rialzo. Solo le azioni ritenute
più affidabili e caratterizzate da un profilo rischio/rendimento vantaggioso sono
inserite nel portafoglio.
MSCI EMU (NR)
MSCI EMU (NR) è un indice ponderato di capitalizzazione di mercato gestito da
Morgan Stanley Capital International (MSCI)che misura la performance delle azioni
in base allo spazio economico europeo e monetaria (UEM). L’indice contiene quasi
300 azioni e rappresenta circa l’85% della capitalizzazione di mercato nei seguenti
paesi: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Paesi
Bassi, Portogallo e Spagna.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati fino al 25% dei suoi attivi.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823399810
17 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity Best
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Selection Europe istituito il 14 maggio 2004)
Azionario
Euro
Accrescere il Valore del patrimonio a medio termine.
10 anni
Alto
Il Comparto investe almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati, di un
numero limitato di società che hanno la sede legale in Europa e caratterizzate dalla
qualità della loro struttura finanziaria e/o dal potenziale di crescita degli utili. La parte
residua, ossia il 25% degli attivi, può essere investita in qualsiasi altro valore
mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o
liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il
15% degli attivi e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OICR.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Non è prevista alcuna garanzia per quanto concerne il conseguimento degli obiettivi
di investimento. Gli investimenti possono essere altresì influenzati da eventuali
modifiche a livello normativo in materia di controllo dei tassi di cambio, fiscalità o
ritenuta alla fonte o ancora in termini di politica economica e monetaria.
MSCI Europe Net Return Index
MSCI Europe rappresenta le performance dei mercati azionari dei 16 paesi europei
sviluppati: Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Gran
Bretagna, Irlanda, Italia, Norvegia, Olanda, Portogallo, Spagna, Svezia e Svizzera.
È un indice a capitalizzazione (value weighted) basato solo sui prezzi delle azioni
(price index). L’indice viene ribilanciato semestralmente. È un indice total return, che
ipotizza il reinvestimento dei dividendi al netto della tassazione non recuperabile
(c.d. with net dividends).
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0956005655
30 marzo 2015
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Ed.09/2015
3-5 anni
Alto
Composizione
Questo comparto investe almeno il 75% del patrimonio in azioni e/o titoli assimilabili
a delle azioni di società selezionate in funzione di un processo basato sui
fondamentali.
La parte restante, vale a dire un massimo del 25% degli attivi può essere investita in
altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati,
liquidità, a condizione che gli investimenti in titoli di debito in qualsiasi natura non
superino il 15% del patrimonio, e, entro il 10% del patrimonio, in OICR o OIC.
infragruppo
Stile gestionale
compresi nell’indice. I proventi sono sistematicamente reinvestiti.
Benchmark
MSCI AC World (NR)
MSCI AC World (NR) è usato come metro di misura per i fondi azionari di tipo
"world" (mondiali) o "global" (globali). L'indice include una raccolta di titoli azionari di
tutti i mercati dei paesi sviluppati e dei paesi emergenti nel mondo.
quote
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il fondo può fa ricorso all’utilizzo di strumenti derivati unicamente allo scopo di
copertura.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0265313147
12 dicembre 2006
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Molto Alto
azioni emesse da società che hanno la loro sede legale o svolgono la maggior parte
della loro attività in Brasile.
infragruppo
Stile gestionale
Ed.09/2015
compresi nell’indice, l’MSCI Brazil 10/40 (NR).
Benchmark
quote
MSCI Brazil 10/40 (NR).
MSCI Brazil 10/40 (NR) è concepito per misurare la performance delle grandi e
medie capitalizzazioni del mercato brasiliano. Composto da 70 titoli, l'indice copre
circa l’85% dell'universo azionario brasiliano. Gli indici azionari MSCI 10/40 sono
calcolati considerando una data di riferimento del 31 dicembre 1998. Ogni indice è
calcolato dal suo rispettivo indice relativo, con adeguamento in base alla
metodologia MSCI 10/40 Equity Index
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
PARVEST Equity Bric
ISIN
Forma
LU0230664160
1 marzo 2006
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Alto
della loro attività in Brasile, Russia, India, Cina, Hong Kong e / o Taiwan.
liquidità, senza che gli investimenti in titoli di debito di ogni natura superino il 15%
degli attivi e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OICR od OPC.
A partire dal 30 aprile 2015 l’esposizione complessiva ai titoli della Cina continentale
non devono eccedere il 30% degli attivi in materia di investimenti in azioni Cina A"
attraverso il programma RQFII e/o azione Connect, titoli di debito e strumenti
derivati di questi tipi di attività.
infragruppo
Stile gestionale
compresi nell’indice nell’indice di riferimento. I proventi sono sistematicamente
reinvestiti.
25% MSCI Brazil 10/40 (NR) + 25% MSCI Russia 10/40 (NR) + 25% MSCI India
Benchmark
10/40 (NR) + 25% MSCI China 10/40 (NR).
L’indice MSCI Brazil 10/40 (NR) è concepito per misurare la performance delle
grandi e medie capitalizzazioni del mercato brasiliano. Composto da 70 titoli, l'indice
copre circa l’85% dell'universo azionario brasiliano.
Gli indici azionari MSCI 10/40 sono calcolati considerando una data di riferimento
Ed.09/2015
quote
del 31 dicembre 1998. Ogni indice è calcolato dal suo rispettivo indice relativo, con
adeguamento in base alla metodologia MSCI 10/40 Equity Index.
imprese cinesi di grande e media capitalizzazione, Red Chips e P Chips. L’indice
copre circa l’85% dell’universo azionario cinese.
L'indice MSCI Russia 10/40 è concepito per misurare la performance delle grandi e
medie capitalizzazioni del mercato russo. Gli indici azionari MSCI 10/40 sono stati
progettati e mantenuti giornalmente tenendo in considerazione i vincoli di
concentrazione del 10% e il 40 % in fondi soggetti alla direttiva UCITS III. Con 22
componenti, l'indice copre circa l’ 85% del “free float-adjusted market” in Russia.
L'indice MSCI India 10/40 è concepito per misurare la performance delle grandi e
medie capitalizzazioni del mercato indiano.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
A partire dal 30 aprile 2015 gli strumenti derivati possono essere utilizzati con finalità
di copertura e d’investimento.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823426993
17 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Alto
della loro attività in Cina, Hong Kong o Taiwan.
A partire dal 30 aprile 2015 l’esposizione complessiva ai titoli della Cina continentale
non devono eccedere il 30% degli attivi in materia di investimenti in azioni Cina A"
attraverso il programma RQFII e/o azione Connect, titoli di debito e strumenti
derivati di questi tipi di attività.
infragruppo
Stile gestionale
compresi nell’indice di riferimento. I proventi sono sistematicamente reinvestiti.
Benchmark
MSCI China 10/40 (NR).
Ed.09/2015
quote
imprese di grande e media capitalizzazione delle azioni cinesi, Red Chips e P Chips.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
A partire dal 30 aprile 2015 gli strumenti derivati possono essere utilizzati con finalità
di copertura e investimento.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823404081
17 maggio 2013
Azionario
Euro
Aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Alto
della loro attività nei paesi emergenti europei (definiti come paesi europei non
appartenenti all'OCSE prima del 1 Gennaio 1994 più la Turchia).
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
MSCI EM Europe 10/40 (NR)
MSCI EM Europe 10/40 (NR) è costruito secondo la regola del 10/40. In base alla
regola del 10% gli investimenti in titoli dello stesso emittente non devono superare il
10% del patrimonio netto dei fondi gestiti. La regola del 40% consente al patrimonio
di tutti quei titoli il cui valore supera il 5% degli attivi del fondo di non superare il 40%
degli attivi totali.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti derivati.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823404834
24 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
5 anni
Alto
azioni emesse da società che, secondo il team di gestione, hanno un potenziale di
crescita superiore alla media e/o un crescita dei guadagni relativamente stabile e
che hanno la loro sede legale in uno Stato membro dello Spazio Economico
Europeo, esclusi i paesi che non collaborano alla lotta contro la frode e l'evasione
fiscale.
infragruppo
Stile gestionale
compresi nell’indice di riferimento. Il gestore cercherà di diversificare l'esposizione a
diversi settori ed emittenti al fine di ridurre il rischio.
Benchmark
MSCI Europe (NR)
MSCI Europe è un indice progettato per misurare la performance dei mercati
azionari dei 15 paesi europei sviluppati: Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia,
Francia, Germania, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Norvegia, Portogallo, Spagna,
Svezia, Svizzera e Regno Unito. L'indice prende in considerazione dividendi netti. Il
fornitore è MSCI. Valuta di riferimento è l'Euro.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0066794719
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
4 gennaio 1999
Azionario
Euro
Medio termine
Alto
azioni emesse da società la cui capitalizzazione di mercato è inferiore alla maggior
capitalizzazione e/o al di sopra della capitalizzazione più bassa degli indici Euro
Stoxx Mid e MSCI Europe Mid Cap e da società che hanno la loro sede legale o
svolgono la parte preponderante della loro attività in Europa.
Almeno il 75% degli attivi è investito costantemente in azioni emesse da società
domiciliate in uno stato membro del SEE, esclusi i paesi che non cooperano nella
lotta contro la frode e l'evasione fiscale.
infragruppo
Stile gestionale
compresi nell’indice, lo STOXX Europe Mid 200 (NR).
Benchmark
STOXX Europe Mid 200 (NR).
STOXX Europe Mid 200 (NR) è un indice studiato per fornire una rappresentazione
delle società a media capitalizzazione in Europa.
L'indice è derivato dallo STOXX Europe 600 Index e copre Austria, Belgio,
Danimarca, Finlandia , Francia, Germania, Grecia, Repubblica Ceca, Irlanda, Italia,
Lussemburgo, Paesi Bassi, Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera e Stati
Regno.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0212179997
25 settembre 2007
Azionario
Categoria
Ed.09/2015
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Euro
5 anni
Alto
Il Fondo investe in azioni emesse da società europee di piccole dimensioni.
Il comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli azionari emessi da
società incluse in indici che fungono da riferimento per il segmento small cap (HSBC
European Smaller Companies, Euro Stoxx Small, MSCI Europe SmallCap, FTSE
Developed Europe SC (EUR)) e/o che hanno una capitalizzazione di mercato
inferiore alla capitalizzazione di mercato più alta (valutata all'inizio di ciascun
esercizio finanziario) degli indici.
Il saldo residuo, ossia massimo un terzo del suo patrimonio, potrà essere investito in
altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati e/o liquidità e, inoltre,
entro un limite del 15% del patrimonio, in strumenti di debito di qualsivoglia tipo e,
entro un limite del 10% del patrimonio, in OICR o OIC.
Almeno il 75% del patrimonio è investito in ogni momento in titoli azionari emessi da
società aventi sede legale in uno stato membro del SEE, diverso da stati che non
collaborano alla lotta contro le frodi e l'evasione fiscale.
Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire anche in titoli
non compresi nell’indice di riferimento. I proventi sono sistematicamente reinvestiti.
MSCI Europe Small Caps (NR)
MSCI Europe Small Caps (NR) misura le performance di tutte le società a piccola
rappresentazione di capitale di tutti i 15 mercati sviluppati in Europa. Con 918
componenti, l'indice copre circa il 14% delle piccole capitalizzazioni di mercato
nell'universo azionario europeo.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0177332904
6 ottobre 2003
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Ed.09/2015
3-5 anni
Alto
Composizione
azioni emesse da società che il team di gestione ritiene sottovalutate rispetto al
mercato alla data di acquisto, avendo la loro sede legale in uno Stato membro del
SEE, esclusi i paesi che non cooperano nella lotta contro la frode e l’evasione
fiscale.
infragruppo
Stile gestionale
compresi nell’indice di riferimento. Il Fondo investe in azioni emesse da società
europee e sottovalutate rispetto al
mercato nella data di acquisto.
Benchmark
MSCI Europe (NR).
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823428189
24 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3-5 anni
Alto
Questo comparto investe almeno due terzi del patrimonio in azioni e/o titoli
assimilabili alle azioni emesse da società aventi sede legale o che svolgono
prevalentemente la loro attività in Germania.
attivi e, nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OICR od OIC.
Almeno il 75% degli attivi è investito costantemente in azioni emesse da società
domiciliate in un paese membro dello Spazio Economico Europeo, esclusi i paesi
che non cooperano nella lotta contro le frodi e l'evasione fiscale.
infragruppo
Stile gestionale
compresi nell’indice di riferimento. Il Fondo investe in azione emesse da società che
hanno la loro sede legale in Germania o da società che opera in tele paese. I
proventi sono sistematicamente reinvestiti.
Benchmark
MSCI Germany 10/40 (NR).
MSCI Germany 10/40 (NR) è stato progettato per misurare la performance delle
grandi e medie capitalizzazioni del mercato tedesco. Con 54 titoli, l'indice copre
circa il 85% dell'universo azionario in Germania.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0111491469
16 ottobre 2000
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
azioni emesse da società che il team di gestione ritiene che il dividend yield sia
superiore alla media dei mercati europei e che hanno la loro sede in un paese dello
Spazio Economico Europeo, esclusi i paesi che non cooperano nella lotta contro la
frode e l'evasione fiscale.
infragruppo
Stile gestionale
compresi nell’indicedi riferimento. Il fondo investe in azioni emesse da società
europee che distribuiscono dividendi superiori alla media dei mercati europei.
Benchmark
S&P High Income Equity Europe (NR).
Ed.09/2015
quote
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823406961
17 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity High
Dividend Pacific istituito il 24 novembre 2008)
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
9 anni
Alto
Il Comparto investe almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di
emittenti che il Gestore ritiene essere caratterizzate da un rendimento dei dividendi
superiori alla media dei mercati della regione del Pacifico, che hanno sede legale o
che realizzano una parte significativa della loro attività economica nella regione del
Pacifico.
La parte residua può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento
del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli
investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi, e,
nel limite del 10% dei propri attivi, in altri OICR.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Il Comparto investe su mercati emergenti. Può pertanto registrare una Volatilità
superiore alla media a causa di un alto livello di concentrazione, incertezze maggiori
risultanti dalla minore quantità di informazioni disponibili, dalla minore liquidità o da
una maggiore sensibilità alle modifiche delle condizioni di mercato (condizioni
sociali, politiche ed economiche). Peraltro, alcuni mercati emergenti offrono meno
sicurezza rispetto alla maggior parte dei mercati internazionali sviluppati. Per questo
motivo, le prestazioni relative alle transazioni nel portafoglio, alla liquidazione e alla
conservazione effettuate per conto dei fondi investiti sui mercati emergenti
potrebbero essere più rischiose.
S&P High Income Equity Asia Pacific Net Return Index
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823407779
24 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
azioni emesse da società che mostrano un dividend yield superiore alla media del
mercato degli Stati Uniti e che hanno la loro sede legale o che svolgono la parte
preponderante della propria attività negli Stati Uniti d'America.
infragruppo
Stile gestionale
compresi nell’indice di riferimento. Il Fondo investe in azioni emesse da società
statunitensi od operanti negli Stati Uniti e che distribuiscono dividendi superiori alla
media dei mercati considerati. I proventi sono sistematicamente reinvestiti.
Benchmark
S&P High Income Equity North America (NR).
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823429583
17 maggio 2013
Azionario
Euro
5 anni
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Alto
Il Comparto investe almeno il 75% del proprio patrimonio in titoli azionari e/o titoli
considerati equivalenti alle azioni, emessi da società che hanno sede legale o che
svolgono una parte significativa delle proprie attività in India.
Il saldo residuo, ossia il 25% del suo patrimonio, potrà essere investito in altri valori
mobiliari, strumenti del mercato monetario, liquidità e, inoltre, entro un limite del 15%
del patrimonio, in strumenti di debito di qualsivoglia tipo e, entro un limite del 10%
del patrimonio, in OICR e OIC.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società indiane o da società operanti in India.
MSCI India 10/40 (NR)
Benchmark
MSCI India 10/40 (NR) è concepito per misurare la performance delle grandi e
medie capitalizzazioni del mercato indiano.
A capitalizzazione
quote
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823430599
17 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
considerati equivalenti alle azioni, emesse da società che hanno sede legale o che
svolgono una parte significativa delle proprie attività in Indonesia.
Il saldo residuo, ossia massimo il 25% del suo patrimonio, potrà essere investito in
altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, liquidità e, inoltre, entro un
limite del 15% del patrimonio, in strumenti di debito di qualsivoglia tipo e, entro un
limite del 10% del patrimonio, in OICR e OIC.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società indonesiane o da società operanti in
Ed.09/2015
Benchmark
quote
Indonesia.
Jakarta SE Composite (PI).
A capitalizzazione
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0194438338
27 marzo 1990
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli azionari e/o titoli
considerati equivalenti alle azioni, emessi da società che hanno sede legale o che
svolgono una parte significativa delle proprie attività in Giappone e, altresì, in
strumenti derivati su tale tipologia di attivi.
limite del 10% del patrimonio, in OICR.
investendo in azioni emesse da società del Giappone e/o da società operanti in tale
paese.
Si tratta di un Fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non
compresi nell'indice.
Il processo di investimento associa l'utilizzo di un modello quantitativo sviluppato dal
team di gestione alla sicurezza che offrono la presenza locale in Giappone e l'analisi
approfondita delle società effettuata da specialisti di mercato di grande esperienza.
Il portafoglio concentrato che ne risulta comprende titoli di alta qualità con
prospettive di crescita interessanti. La copertura del VPN di questa categoria di
azioni è in Euro al fine di controbilanciare le fluttuazioni del tasso di cambio tra la
Valuta di riferimento del comparto e l'euro.
Topix JPY RI (fino al 31 dicembre 2012 l’indice di riferimento era il Nikkei 300)
Topix JPY RI è un indice di capitalizzazione di tutte le società elencate nella prima
Sezione della borsa di Tokio. L'indice è completato dai sottoindici di 33 industrie
quote
settoriali. Il calcolo del valore dell’indice esclude eventuali problematiche legate alle
azioni principali.
A capitalizzazione
banche in Lussemburgo a meno che la borsa valori di Tokyo non sia chiusa.
Il Fondo può investire fino ad un massimo di un terzo del suo patrimonio in strumenti
derivati. Con l'investimento in derivati quotati in borsa o negoziati su un mercato
ristretto, il Fondo si prefigge di coprire e/o sottoporre a leva finanziaria il rendimento
della propria posizione.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0251807987
13 maggio 2015 (per scissione dal Fondo PARVEST Equity Japan Small Cap
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
5 anni
Alto
Il comparto investe almeno del 75% del proprio patrimonio in azioni e/o titoli
considerati equivalenti alle azioni emessi da società incluse in indici che fungono da
riferimento per il segmento small cap (FTSE Japan Small Cap, MSCI Japan
SmallCap, Russell/Nomura Japan Small Cap) e/o che hanno una capitalizzazione di
mercato inferiore a JPY 500 Miliardi e con sede legale o che svolgono una parte
significativa delle proprie attività in Giappone.
Il saldo restante, ossia massimo un terzo del relativo patrimonio, potrà essere
investito in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, derivati e/o liquidità
e, inoltre, entro un limite del 15% del patrimonio, in strumenti di debito di
qualsivoglia tipo e, entro un limite del 10% del patrimonio, in OICVM o OIC.
infragruppo
Il comparto ha per obiettivo una crescita del capitale a medio termine, investendo in
Stile gestionale
azioni e titoli assimilabili di società giapponesi di piccole dimensioni. L'analisi delle
società permette di selezionare titoli di qualità che sono sottovalutati rispetto alle
prospettive di crescita degli utili.
Russell
Nomura Small Caps (JPY) RI
Benchmark
Russell/Nomura Japan Small Cap Index è un indice azionario basato sul mercato
azionario giapponese delle piccole imprese. L'indice rappresenta circa il 15% degli
stock in termini di capitalizzazione del mercato galleggiante. L'indice è calcolato con
o senza i dividendi reinvestiti ed è denominato in yen giapponesi o in dollari degli
Stati Uniti. L'indice mantiene l'inclusione delle scorte che sono provvisoriamente
accantonati a causa di fusioni o trasferimenti di patrimonio netto.
A capitalizzazione
Ed.09/2015
quote
Il valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo bancario in
Lussemburgo a meno che la Borsa valori di Tokio sia chiusa.
Il Comparto può investire in varie tipologia di strumenti finanziari derivati sulle
tipologie di attivi sottoscrivibili.
fini speculativi
Denominazione
ISIN
Forma
LU0111453535
4 ottobre 2000
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
considerati equivalenti alle azioni, emesse da società che hanno sede legale o che
svolgono una parte significativa delle proprie attività nell’America Latina, ossia tutti i
paesi del continente americano ad esclusione degli Stati Uniti e il Canada.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società dell’America Latina o da società operanti in
tali paesi.
compresi nell’indicedi riferimento. I proventi sono sistematicamente reinvestiti.
Benchmark
MSCI EM Latin America 10/40 (NR).
MSCI EM Latin America 10/40 NR EUR è un indice che rappresenta aziende a larga
e media capitalizzazione di cinque Paesi dell’America Latina: Brasile, Cile,
Colombia, Messico e Perù.
quote
Ed.09/2015
A capitalizzazione
banche in Lussemburgo, a meno che la Borsa Valori di San Paolo sia chiusa.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0950373216
21 febbraio 2014
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
considerati equivalenti alle azioni, emesse da società con capitalizzazione di
mercato inferiore alla capitalizzazione (rilevata all’inizio di ogni anno) più elevata
dell’indice Carnegie Small CSX Return Nordic e che hanno la loro sede legale o
esercitano la maggior parte della loro attività nei paesi nordici quali Danimarca,
Finlandia, Islanda, Norvegia e Svezia.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società scandinave o da società di piccole
dimensioni operanti in Scandinavia.
Benchmark
Carnegie Small Cap Nordic (RI).
A capitalizzazione
quote
Il fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti derivati con l’obiettivo di copertura o
negoziazione.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823432611
27 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Ed.09/2015
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Denominazione
ISIN
Forma
LU0265313816
21 febbraio 2008
Azionario
Euro
3-5 anni
Molto alto
considerati equivalenti alle azioni, emesse da società che hanno la loro sede legale
o svolgono la maggior parte della loro attività in Russia.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società della Russia o da società operanti in tale
paese.
MSCI Russia 10/40 (NR).
Benchmark
MSCI Russia 10/40 è concepito per misurare la performance delle grandi e medie
capitalizzazioni del mercato russo. Gli indici azionari MSCI 10/40 sono stati
A capitalizzazione
banche in Lussemburgo, a meno che la Borsa Valori di Londra e/o Mosca sia
quote
chiusa.
Il fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti derivati con il solo obiettivo di
copertura.
fini speculativi.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3-5 anni
Alto
o svolgono la maggior parte della loro attività in Russia.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società della Russia o da società operanti in tale
paese.
Benchmark
MSCI Russia 10/40 (NR).
capitalizzazioni del mercato russo. Gli indici azionari MSCI 10/40 sono stati
A capitalizzazione
banche in Lussemburgo, a meno che la Borsa Valori di Londra e/o Mosca sia
quote
chiusa.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823433775
24 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Molto alto
o svolgono la maggior parte della loro attività in Turchia.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società della Turchia o da società operanti in tale
paese. Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli
non compresi nell’indice di riferimento. I proventi sono sistematicamente reinvestiti.
MSCI Turkey IMI 10/40 (NR).
Benchmark
Ed.09/2015
quote
MSCI Turkey è stato progettato per misurare la performance delle grandi e medie
capitalizzazioni del mercato turco. Con 25 titoli, l'indice copre circa il 85%
dell'universo azionario in Turchia.
A capitalizzazione
fini speculativi.
Denominazione
PARVEST Equity USA
ISIN
Forma
LU0111444898
22 novembre 2000
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
o svolgono la maggior parte della loro attività negli Stati Uniti.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società degli Stati Uniti e/o da società operanti in
tale paese.
S&P 500 (NR).
Benchmark
A capitalizzazione
banche in Lussemburgo, a meno che la Borsa Valori di New York sia chiusa.
quote
Ed.09/2015
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823434237
17 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity USA Growth
Azionario
Euro
termine.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
9 anni
Alto
Questo Comparto investe almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di
società che realizzano una parte significativa della propria attività economica in
settori che sembrano presentare un potenziale di crescita superiore alla media, una
crescita degli utili relativamente stabile e che hanno sede legale o esercitano una
parte significativa della loro attività economica negli Stati Uniti.
investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi,
quelli sui mercati canadesi il 10% degli attivi e, nel limite del 10% degli attivi, in altri
OICR.
Quando prende decisioni in merito ad allocazioni e seleziona i titoli, il Gestore cerca
di realizzare un’esposizione diversificata in differenti settori ed emittenti con
l’obiettivo di ridurre il rischio.
Il Comparto si prefigge di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo e,
accessoriamente, una redditività corrente investendo soprattutto in azioni ordinarie
di società in crescita a forte capitalizzazione situate negli USA. Il processo di
selezione azionaria è focalizzato sull’individuazione di titoli growth di elevata qualità.
La filosofia “growth” del team di gestione pone l’accento sulle tecniche di analisi dei
fondamentali concentrandosi in particolare sui redditi futuri delle imprese e sul tasso
di crescita dei dividendi. La selezione si basa principalmente su un approccio
bottom-up e utilizza un modello di valutazione basato sull’attualizzazione dei flussi
stimati degli utili futuri della società adeguati al rischio. Il Gestore punta ad
acquistare azioni growth quotate a un livello inferiore al valore equo di mercato, nel
momento in cui è possibile prevedere una maggiore crescita degli utili per azione nel
medio periodo.
Russell 1000 Growth (USD) RI
Russell 1000 Growth misura la performance del segmento a maggiore
capitalizzazione del mondo azionario statunitense. Esso comprende le società
dell'indice Russell 1000 a più elevato price to book ratio e parametri di crescita
prevista superiori.
Il Russell 1000 Growth è costruito per fornire un indicatore completo ed imparziale
per quanto attiene il segmento a maggiore capitalizzazione. L'Indice è
completamente rivisto annualmente al fine di garantire che vi siano incluse azioni
sempre nuove ed in crescita e che le società rappresentate continuino a riflettere le
caratteristiche richieste.
quote
A capitalizzazione
Lussemburgo.
derivati.
fini speculativi.
Lussemburgo. Granducato del Lussemburgo.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0212196652
27 gennaio 2006
Azionario
Euro
L’obiettivo del Comparto è incrementare il Valore del patrimonio sul medio periodo
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Questo comparto investe almeno il 75 % del proprio patrimonio in azioni e / o titoli
assimilabili alle azioni emesse da società la cui capitalizzazione di mercato è
inferiore alla maggiore capitalizzazione e/o al di sopra della capitalizzazione più
bassa (come osservato all'inizio di ogni anno) della Russell MidCap e hanno i loro
uffici o che svolgono una parte significativa della loro attività negli Stati Uniti
d'America. Il saldo residuo potrà essere investito in altri valori mobiliari, strumenti del
mercato monetario, derivati e/o liquidità e, inoltre, entro un limite del 15% del
patrimonio, in strumenti di debito di qualsivoglia tipo e, entro un limite del 10% del
patrimonio, in OICR.
Russel Mid Cap Index (FRC) (RI)
Russell Mid cap Index misura la performance delle società a media capitalizzazione
dell'universo azionario degli Stati Uniti. L’indice è un sottoinsieme del Russell 1000
Index, comprende circa 800 dei titoli più piccoli sulla base di una combinazione della
loro capitalizzazione di mercato e l'appartenenza all’Indice corrente. L’Indice
rappresenta circa il 31% della capitalizzazione totale di mercato delle Russell 1000
aziende.
A capitalizzazione
patrimonio del comparto sia quotata sulla Borsa di New York e tale borsa valori sia
chiusa
derivati
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823410724
17 maggio 2013
Azionario
Euro
Il comparto persegue la crescita del capitale in un’ottica di medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
5 anni
Alto
Questo comparto investe almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di
società comprese negli indici di riferimento in materia di piccola capitalizzazione
(Russell 2000, FTSE US Small Cap, S&P Small Cap 600, MSCI US Small Cap 1750,
Russell Small Cap Completeness) e/o con capitalizzazione di borsa inferiore alla
capitalizzazione più elevata dell’indice RUSSEL 2000 (determinata a ogni inizio di
esercizio sociale) e che hanno sede legale o realizzano una parte significativa della
loro attività economica negli Stati Uniti.
La parte residua può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del
mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti
in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del
10% degli attivi, in OICVM o OIC.
Russell 2000 (RI)
Russell 2000 è un indice che misura la performance del segmento small-cap
dell'universo azionario degli Stati Uniti. Il Russell 2000 Index è un sottoinsieme del
Russell 3000® e rappresenta circa il 10% della capitalizzazione totale di mercato.
Esso comprende circa 2000 titoli più piccoli. Il Russell 2000 è costruito per fornire un
barometro completo ed imparziale sull’universo small cap ed è completamente
ricostituito annualmente.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Denominazione
ISIN
LU1022808577
Ed.09/2015
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
18 settembre 2014
Azionario
Euro
3-5 anni
Alto
considerati equivalenti alle azioni, emesse da società valutate essere sottovalutate
rispetto al mercato alla data di acquisto e che hanno la loro sede legale o esercitano
una parte importante della loro attività negli Stati Uniti.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società stetunitensi e/o sottovalutate rispetto al
mercato nella data di acquisto e/o da società operanti negli USA.
Russell 1000 Value RI.
Benchmark
Russell 1000 Value RI è un indice che misura la performance del segmento large
cap dell'universo azionario degli Stati Uniti. L’indice comprende aziende con alti
rapporti price-to-book e valori di crescita prevista più elevati.
A capitalizzazione
banche in Lussemburgo, a meno che la Borsa Valori di New York sia chiusa.
quote
Il Fondo può utilizzare strumenti derivati con obiettivo di copertura e di
negoziazione.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823412183
24 maggio 2013
Azionario
Euro
3-5 anni
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Alto
considerati equivalenti alle azioni, emesse da società che esercitano la maggior
parte della loro attività nei settori dei beni durevoli, del tempo libero, dei mezzi di
informazione e/o in settori a questi collegati.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società operanti nei settori dei beni durevoli, del
tempo libero, dei mezzi di informazione e/o in settori a questi collegati.
Benchmark
MSCI World Consumer Discretionary (NR).
MSCI World Consumer Discretionary (NR) è progettato per misurare le grandi e
medie capitalizzazioni in 23 mercati sviluppati nel mondo. Tutti i titoli appartenenti
all'indice sono classificati nel settore dei beni voluttuari.
A capitalizzazione
quote
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823414049
17 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
o esercitano la maggior parte della loro attività nei paesi emergenti (definiti come
stati al di fuori dell’OCSE al 1 gennaio 1994 più la Turchia).
infragruppo
Ed.09/2015
Stile gestionale
Benchmark
quote
investendo in azioni emesse da società aventi sede in paesi emergenti o in essi
operanti.
MSCI Emerging Markets (NR).
MSCI Emerging Markets (NR) è un indice di capitalizzazione di mercato
regolamentato libero, progettato per misurare le Prestazioni del mercato azionario
nei mercati emergenti globali.
A capitalizzazione
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0925123555
17 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
o esercitano la maggior parte della loro attività nei paesi emergenti (definiti come
stati al di fuori dell’OCSE al 1 gennaio 1994 più la Turchia).
L’esposizione alle valute non è coperto. La strategia del comparto metterà l’accento
sulla riduzione del rischio optando per titoli con bassa volatilità. Il gestore perseguirà
una procedura di ottimizzazione del rischio nella composizione del portafoglio.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società dei paesi emergenti di tutto il mondo, le
quali vengono selezionate attraverso un procedimento finalizzato al
ridimensionamento del rischio riducendo al minimo la volatilità del Fondo stesso.
MSCI Emerging Markets (NR).
Benchmark
MSCI Emerging Markets (NR) è un indice di capitalizzazione di mercato
regolamentato libero, progettato per misurare le Prestazioni del mercato azionario
nei mercati emergenti globali.
Ed.09/2015
quote
A capitalizzazione
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti derivati con l’unica finalità di
copertura.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823414809
17 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity World
Energy istituito il 16 agosto 2002)
Azionario
Euro
termine.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
10 anni
Alto
società che esercitano un'attività significativa nel settore energetico e in settori
collegati o connessi. La parte residua può essere investita in qualsiasi altro valore
mobiliare, strumento del mercato monetario o liquidità, purché gli investimenti in titoli
di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e, nel limite del 10%
degli attivi, in altri OICR.
Questo Comparto investe principalmente in azioni internazionali di società operanti
nei settori della trasformazione e/o dell'estrazione di materie prime. Tali società
possono operare nei seguenti ambiti: petrolio e gas, metalli ed estrazione, servizi ed
attrezzature per l'energia, prodotti chimici, carta e prodotti forestali e materiali da
costruzione. La gestione di questo Comparto segue un approccio di tipo bottom-up
(selezione dei titoli in base alle caratteristiche proprie di ciascun titolo). I titoli
vengono selezionati in base alla loro classificazione all'interno del settore
internazionale della trasformazione e/o dell'estrazione di materie prime. Il ruolo del
Gestore è quello di costruire un portafoglio diversificato in base alle azioni che
presentano il miglior profilo rischio/rendimento. Ove opportuno, il Comparto può
investire, in via accessoria, in altri strumenti finanziari. I proventi sono
sistematicamente reinvestiti.
MSCI World [S] Energy 10/40 (USD) NR
MSCI World Energy 10/40 è un indice di capitalizzazione di libero mercato. L’indice
è progettato e mantenuto su base giornaliera e prende in considerazione i vincoli di
concentrazione tra il 10% ed il 40% sui fondi soggetti a direttiva UCITS III, con
l'obbligo della direttiva del raggruppamento titoli in Entità del Gruppo.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
derivati.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823416176
17 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
parte della loro attività nel settore finanziario o in settori a questo collegati.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società operanti nel settore finanziario e/o in settori
a questo collegati.
MSCI World Financials (NR).
Benchmark
MSCI World Financials (NR) è un indice rappresentativo del settore finanza nei
seguenti mercati azionari: Australia, Austria, Belgio, Canada, Danimarca, Finlandia,
Francia, Germania, Giappone, Regno Unito, Hong Kong, Irlanda, Italia, Norvegia,
Nuova Zelanda, Olanda, Portogallo, Singapore, Spagna, Stati Uniti, Svezia,
Svizzera.
L’indice viene ribilanciato semestralmente.
A capitalizzazione
quote
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
LU0823417067
Ed.09/2015
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
17 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity World Health
Care istituito il 16 agosto 2002)
Azionario
Euro
10 anni
Alto
società che esercitano un'attività significativa nel settore sanitario e in settori
collegati o connessi.
investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e,
nel limite del 10% degli attivi, in altri OICR.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società operanti nel settore sanitario e/o in settori a
questo collegati. Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire
in titoli non compresi nell’indice di riferimento. I proventi sono sistematicamente
reinvestiti.
Benchmark
MSCI World [S] Health Care 10/40 (USD) NR
MSCI World [S] Health Care 10/40 (USD) NR è un indice di borsa di 1500 azioni del
mondo. È mantenuto da MSCI Inc. ed è comunemente usato come indice di
riferimento per i Fondi di azioni del Mondo del settore Health Care. MSCI World
include titoli di 23 paesi ma esclude le azioni dalle economie emergenti.
A capitalizzazione
quote
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823418115
17 maggio 2013 (per incorporazione del Fondo BNP Paribas L1 Equity World Low
Volatility istituito il 16 agosto 2002)
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Alto
società. La parte residua può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare,
strumento del mercato monetario, strumento finanziario derivato o liquidità, purché
gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi natura non superino il 15% degli attivi e,
nel limite del 10% dei suoi attivi, in altri OICR.
infragruppo
Per raggiungere l’obiettivo di gestione, la strategia del Comparto si concentra sulla
Stile gestionale
riduzione del rischio attraverso la scelta di titoli a bassa Volatilità, selezionando attivi
poco volatili e poco correlati con i rispettivi mercati, ma che offrono un potenziale di
rialzo. Nella costruzione del portafoglio, il Gestore segue un processo di previsione
ed ottimizzazione del rischio. L'esposizione del Comparto alle valute non è coperta.
Benchmark
MSCI World (USD) NR
A capitalizzazione
quote
Questo Comparto può fare ricorso a strumenti finanziari derivati esclusivamente a
scopi di copertura (hedging).
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823419436
17 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3-5 anni
Alto
parte della loro attività nel settore dei materiali (come materiali di costruzione ed
imballaggio, prodotti chimici di base, metalli, carta) o in settori a questo collegati.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società operanti nel settore dei materiali e/o in
settori a questo collegati.
MSCI World Materials (NR).
Benchmark
MSCI World Materials (NR) è progettato per misurare le grandi e medie
capitalizzazioni in 23 mercati sviluppati. Tutti i titoli appartenenti all’indice sono
classificati nel settore Materiali.
A capitalizzazione
quote
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823421689
Technology istituito il 3 giugno 1997)
Azionario
Euro
Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Alto
parte della loro attività nel settore tecnologico o in settori a questo collegati.
Il
Fondo può investire in strumenti finanziari emessi o gestiti da società del gruppo
BNP
Paribas fino al 100% dei propri attivi nel rispetto delle disposizioni di legge.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società operanti nel settore tecnologico e/o in settori
a questo collegati.
compresi nell’indice, l’MSCI World Information Technology 10/40 (NR).
Benchmark
MSCI World Information Technology 10/40 Net Return
MSCI World Information Technology 10/40 Net Return è elaborato da Morgan
Stanley Capital International Inc. L’indice investe nei Paesi sviluppati internazionali
Ed.09/2015
quote
ed è costruito con l’obiettivo di prendere in considerazione un campione di aziende
che copra l’80% del valore di mercato del settore dell’alta tecnologia di ogni singolo
mercato nazionale presente nell’indice. I dividendi non sono reinvestiti. Il valore di
ciascun indice tiene conto delle variazioni delle quotazioni dei singoli titoli in esso
ricompresi ponderandoli per i rispettivi flottanti. Il peso dei singoli emittenti non può
eccedere il 9% e la somma dei pesi degli emittenti che eccedono il 4,5% non può
essere superiore al 30%. L’indice viene calcolato su base giornaliera.
A capitalizzazione
Il Comparto può investire in strumenti derivati sui tipi di attivi descritti nella politica
d’investimento del Fondo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823422810
Telecom istituito l’8 aprile 1997)
Azionario
Euro
Accrescere il valore del patrimonio a medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
10 anni
Alto
Questo comparto investe almeno il 75% dei suoi attivi in azioni o titoli assimilati di
società che esercitano un'attività significativa nel settore delle telecomunicazioni e in
settori collegati o connessi.
La parte residua, non oltre il 25% degli attivi del patrimonio, può essere investita in
qualsiasi altro valore mobiliare, strumento del mercato monetario, strumento
finanziario derivato o liquidità, purché gli investimenti in titoli di credito di qualsiasi
natura non superino il 15% degli attivi, e, nel limite del 10% dei propri attivi, in altri
OICVM o OIC.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società operanti nel settore delle telecomunicazioni
e/o in settori a questo collegati.
Benchmark
MSCI World Telecommunication Services 10/40 (USD) NR
MSCI World Telecom Services prende in considerazione un campione
rappresentativo di aziende che operano nel settore telecomunicazioni dei principali
paesi sviluppati ed è composto da titoli azionari selezionati in base al flottante
presente sul mercato ed alla liquidità. La composizione dell’indice viene
periodicamente rivista allo scopo di mantenere nel tempo le caratteristiche di
Ed.09/2015
quote
rappresentatività.
A capitalizzazione
Il Valore della Quota è calcolato ogni giorno lavorativo delle banche a Lussemburgo,
a condizione che i mercati finanziari corrispondenti a una frazione significativa (circa
il 50%) degli attivi del comparto siano stati aperti almeno un giorno dopo quello che
ha servito da base di calcolo del VNI precedente.
fini speculativi
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823425169
17 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
parte della loro attività nel settore dei servizi pubblici.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società operanti nel settore dei servizi pubblici e/o in
settori a questo collegati.
Benchmark
quote
Ed.09/2015
MSCI World Utilities (NR).
MSCI World Utilities (NR) è progettato per misurare le grandi e medie
capitalizzazioni in 23 mercati sviluppati. Tutti i titoli dell'indice sono classificati nel
settore delle Utilities.
A capitalizzazione
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU1022404138
28 luglio 2014
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio basso
Il Comparto investe almeno il 90% del proprio patrimonio in obbligazioni garantite o
titoli assimilabili denominati in Euro emessi da istituzioni finanziarie e in strumenti
finanziari derivati. Gli istituti finanziari devono avere un rating creditizio minimo di Aper S&P, A- per Fitch e A3 per Moody’s. Il comparto può investire un massimo del
10% dei suoi attivi in altri titoli di debito, in strumenti di mercato monetario, OICR e
OIC, in strumenti finanziari derivati o liquidità. L’esposizione del comparto alle altre
valute oltre all’Euro non eccederà il 5%.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in covered bond denominate in euro ed emesse da istituti finanziari.
Dopo la copertura, l’esposizione del comparto a valute diverse dall’euro non può
superare il 5%.
Benchmark
Barclays Euro Aggregate Securitized 500MM (RI)
A capitalizzazione
quote
Il Fondo può ricorrere all’utilizzo di strumenti derivati sui tassi di interesse e sul
credito possono essere utilizzati allo scopo di copertura e di negoziazione. Gli
strumenti derivati possono essere utilizzati per gestire la durata all’interno del fondo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU1022405374
20 novembre 2014
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio
Il comparto investe almeno due terzi dei suoi attivi in obbligazioni e/o titoli assimilati
alla categoria Investment Grade (che possono rappresentare il 20% delle attività) o
High Yield, denominati in Euro e/o nelle valute degli stati membri dell’OCSE, e in
strumenti finanziari derivati su questo tipo di attività. Il Fondo è gestito in modo da
generare una performance attraverso un portafoglio di titoli di credito negoziabili dai
mercati globali, utilizzando strategie come la gestione del credito, la durata effettiva
e l’esposizione valutaria attiva.
altri valori mobiliari, titoli di debito strutturato di tipo Investment Grade, nel limite del
20% in strumenti del mercato monetario e entro un limite del 10% del patrimonio, in
OICR.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in strumenti di debito denominati in euro o in valute dei paesi dell’OCSE,
utilizzando un’allocazione flessibile che ne gestisce l’esposizione creditizia, l’effettiva
duration e l’esposizione valutaria. Il gestore ha come obiettivo la diversificazione
dell’esposizione attraverso differenti categorie di titoli di debito, scadenze ed
emittenti.
EURIBOR 3 Months (IO) (100%)
Benchmark
quote
A capitalizzazione
Il Fondo può ricorrere all’utilizzo di strumenti derivati a copertura dell’esposizione al
credito attraverso derivati di credito come i CDS. Il gestore può comunque utilizzare
questi strumenti per altri scopi al fine di riflettere le sue convinzioni in materia di
investimento.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0099625146
12 novembre 1999
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3-5 anni
Medio basso
Il comparto investe almeno due terzi dei suoi attivi in obbligazioni e/o titoli assimilati
emessi da società che hanno la loro sede legale o esercitano un parte importante
della loro attività in Europa, e in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attività.
La parte restante, un terzo massimo degli attivi, può essere investito in altri valori
mobiliari, strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati o liquidità e,
entro un limite del 10% del patrimonio, in OICR.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in obbligazioni e/o strumenti di debito emessi da società europee e/o
società operanti in Europa.
Merrill Lynch EMU Corporate 1-3 Years (EUR) RI Benchmark
quote
A capitalizzazione
Il Fondo può ricorrere all’utilizzo di strumenti finanziari derivati.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0360647498
4 novembre 2009
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
Il comparto investe almeno il 75% degli attivi in azioni o titoli equivalenti ad azioni
emessi da società che hanno sede legale in uno degli stati mebri Spazio Economico
Europeo, ad esclusione dei paesi che non cooperano in materia di lotta alla frode e
all’evasione fiscale.
altri valori mobiliari, strumenti finanziari derivati, strumenti del mercato monetario e
liquidità e, inoltre, entro un limite del 15% del patrimonio, in strumenti di debito di
qualsivoglia tipo e, entro un limite del 10% del patrimonio, in OICR.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società europee, attraverso un’allocazione di
mercato flessibile e la gestione della propria esposizione alla volatilità di mercato.
MSCI Europe
Benchmark
Ed.09/2015
quote
A capitalizzazione
Il Fondo può ricorrere all’utilizzo di strumenti finanziari derivati allo scopo di garantire
una gestione efficiente del portafoglio e/o di copertura. Il fondo può investire in
strumenti finanziari derivati quali swap, contratti standardizzati a termine o opzioni
legate al mercato azionario.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU1104116428
24 aprile 2015
Flessibile
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio alto
Il Fondo può investire direttamente o indirettamente tramite fondi in azioni,
obbligazioni, immobili, materie prime, valute, liquidità e altre classi di attivi. Gli
investimenti del comparto saranno principalmente in fondi Exchange Traded Funds,
BNP Paribas Investment Partners Investments, di parti terze, di singole azioni, di
obbligazioni, di titoli e di strumenti del mercato monetario.
infragruppo
Stile gestionale
Il Fondo adotta una strategia di asset allocation dinamica e altamente flessibile e
investendo in tutte le tipologie di classi di attivi. Il Fondo perseguirà un profilo di
rischio compreso fra quello delle azioni globali e delle obbligazioni globali. I proventi
sono sistematicamente reinvestiti.
Benchmark
quote
Ed.09/2015
EURIBOR 3 Mesi
A capitalizzazione
Il Fondo può ricorrere all’utilizzo di strumenti derivati (quotati e/o OTC) per fini di
copertura e d'investimento, nonché in Exchange Traded Funds ed Exchange Traded
Notes.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0347711466
8 aprile 2008
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
4 anni
Alto
Il Comparto investe il 75% dei suoi attivi in azioni e/o titoli assimilabili alle azioni di
società di qualsiasi paese che realizzino una parte prevalente della loro attività
economica nei mercati legati all’ambiente (energie alternative, risparmio energetico,
trattamento e adduzione dell’acqua, controllo dell’inquinamento, gestione dei rifiuti, e
settori legati o connessi), rispettando nel contempo principi di responsabilità sociale,
ambientale e di buona gestione d’impresa, come quelli ripresi nel Patto Globale delle
Nazioni Unite, nonché in strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. La parte
restante può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in strumenti del
mercato monetario, strumenti finanziari derivati, e/o in liquidità e, nel limite del 15%
dei suoi attivi, in crediti di qualsivoglia natura, e nel limite del 10% dei suoi attivi, in
OICR.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Il Gestore mira a investire in azioni emesse da società di tutti i paesi legati al mercato
dell’ambiente o ai settori delle energie alternative, del risparmio dell’energia, del
trattamento e depurazione delle acque, del controllo dell’inquinamento, della gestione
o riciclaggio dei rifiuti. Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del
Comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni d’investimento descritte in
precedenza.
MSCI World
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Allo scopo di ottimizzare il Rendimento del suo portafoglio e/o di accrescere la sua
tassi, di valute, di inflazione, di Volatilità e altri strumenti finanziari derivati, i contracts
for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), i contratti a termine, le opzioni su
valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine, ecc.). Il Comparto sopporta rischi e
costi legati a questi investimenti. Il ricorso da parte del Comparto a tecniche e
strumenti a fini diversi da quello di copertura accresce il rischio di Volatilità e può
produrre un rischio di controparte. Peraltro, il Comparto può effettuare operazioni
OTC (over the counter) su contratti a termine e in contanti su indici o altri strumenti
finanziari oltre che su swap su indici o altri strumenti finanziari avendo come
controparti banche o società di borsa di prim’ordine specializzate in questo tipo di
operazioni.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823438733
24 maggio 2013
Azionario
Euro
Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio periodo
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
2 anni
Alto
Questo Fondo investe permanentemente almeno il 75% del proprio patrimonio in
azioni e/o titoli equivalenti ad azioni di società con tecnologie, prodotti e servizi
fornendo, nell'ambito di sviluppo sostenibile, delle soluzioni per i problemi ambientali
in Asia.
La parte restante, pari al 25% degli attivi può essere investita in altri valori mobiliari,
strumenti del mercato monetario, derivati o liquidità, purché gli investimenti in titoli di
credito di qualsiasi natura non superino il 15% del patrimonio. Fino al 10% del
patrimonio può essere investito in OICR o OIC.
infragruppo
Si tratta di un fondo a gestione attiva che investe in azioni emesse da società che
Stile gestionale
operano nei settori tecnologico, dei prodotti e dei servizi e che propongono soluzioni
di sviluppo sostenibile sul piano dei problemi ambientali in Asia. I proventi sono
sistematicamente reinvestiti. Il Fondo appartiene alla categoria di fondi del mercato
monetario. Il gestore privilegerà le società che sviluppano tecnologie incentrate sullo
sviluppo sostenibile. Nella scelta di queste aziende, selezionerà quelli che
rappresentano il miglior equilibrio tra sostenibilità e profilo di rischio.
MSCI AC Asia ex-Japan (NR)
Benchmark
MSCI AC Asia ex-Japan (NR) è un indice progettato per misurare la performance
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0083138064
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
4 gennaio 1999
Monetario
Euro
Mira a preservare il valore delle proprie attività
3-5 anni
Basso
Questo comparto appartiene alla categoria dei fondi monetari. Il fondo investe in
strumenti del mercato monetario, depositi a termine e altri titoli a reddito fisso a
breve termine di alta qualità denominato in Euro. La Società di Gestione valuta la
qualità del credito degli strumenti del mercato monetario e giudica se uno strumento
ha una qualità più elevata. Il fondo può detenere liquidità in via accessoria e, nel
limite del 10% del suo patrimonio, i fondi comuni di investimento a condizione che i
fondi sottostanti siano riconosciuti come fondi del mercato monetario a breve
termine e fondi del mercato monetario.
infragruppo
Stile gestionale
Il Fondo appartiene alla categoria di fondi del mercato monetario. Mira a preservare
il valore delle proprie attività investendo in strumenti del mercato monetario di alta
qualità, denominati in euro, con una scadenza legale finale massima di 2 anni. Il
Fondo non è un prodotto garantito. Non vi è alcuna esposizione valutaria all’infuori
di quella all’euro. Si tratta di un fondo a gestione attiva. I proventi sono
monetario.
Benchmark
Eonia (RI).
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
quote
Denominazione
ISIN
Forma
LU0111460589
27 febbraio 2001
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Monetario
Euro
Mira a preservare il valore delle proprie attività.
2 anni
Basso
Questo comparto appartiene alla categoria dei fondi monetari. Il fondo investe in
strumenti del mercato monetario, depositi a termine e altri titoli a reddito fisso a
breve termine di alta qualità denominato in USD. La Società di Gestione valuta la
qualità del credito degli strumenti del mercato monetario e giudica se uno strumento
ha una qualità più elevata. Il fondo può detenere liquidità in via accessoria e, nel
limite del 10% del suo patrimonio, i fondi comuni di investimento a condizione che i
fondi sottostanti siano riconosciuti come fondi del mercato monetario a breve
termine e fondi del mercato monetario. Il fondo limita i propri investimenti a titoli con
una scadenza finale legale di 2 anni. Il fondo non investe in azioni e / o obbligazioni
convertibili o titoli connessi ad azioni e / o obbligazioni convertibili. Dopo la
copertura, l'esposizione del comparto alle valute diverse USD è pari a zero. Le
operazioni sulle valute possono essere fatte solo con finalità di copertura.
infragruppo
Stile gestionale
Mira a preservare il valore delle proprie attività investendo in strumenti del mercato
monetario di alta qualità, denominati in dollari statunitensi, con una scadenza legale
finale massima di 2 anni. Si tratta di un fondo a gestione attiva. I proventi sono
monetario.
Benchmark
quote
USD LIBID 3 Months (RI).
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0283407293
21 gennaio 2014
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3-5 anni
Alto
Questo comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio sia in valori
mobiliari o in azioni o titoli assimilati di società immobiliari o di società operanti nel
settore immobiliare dell’Europa e in strumenti finanziari derivati su questo tipo di
attività e qualsiasi strumento rappresentante finanziario del patrimonio immobiliare.
in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati,
liquidità, in via accessoria e, entro il 10% del patrimonio, in OICR o OIC. Il comparto
non possiede direttamente delle proprietà immobiliari.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società europee operanti nel settore immobiliare o
da società operanti nel settore immobiliare europeo. Il Fondo non investe
direttamente in proprietà immobiliari. Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in
quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice. I proventi sono
sistematicamente reinvestiti.
Benchmark
FTSE EPRA NAREIT Europe (25% UK Capped) 8/32 Net Return Index
FTSE EPRA / NAREIT Europe Index è stato progettato per replicare la performance
di società quotate immobiliari
e REIT nei mercati sviluppati ed emergenti. L’indice è adatto ad essere utilizzato
come base dei prodotti di investimento, come i derivati e gli ETF.
quote
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il fondo può fa ricorso all’utilizzo di strumenti derivati al fine di una gestione efficiente
del portafoglio e/o della copertura.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823443733
24 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3-5 anni
Alto
settore immobiliare dell’area del Pacifico, e in strumenti finanziari derivati su questo
tipo di attività e qualsiasi strumento rappresentante finanziario del patrimonio
immobiliare.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
investendo in azioni emesse da società del settore immobiliare aventi sede nell’area
del Pacifico o da società operanti nel mercato immobiliare dell’area del Pacifico. Il
Fondo non investe direttamente in proprietà immobiliari. Si tratta di un fondo a
gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell’indice. I
FTSE EPRA NAREIT Asia 8/32 (NR).
FTSE EPRA/NAREIT Developed è stato progettato per replicare la performance di
società quotate e società immobiliari e REIT asiatiche. L’indice è adatto come base
per gli investimenti in prodotti finanziari, come i derivati e gli ETF.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0823444897
24 maggio 2013
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
settore immobiliare di tutto il mondo, e in strumenti finanziari derivati su questo tipo
di attività e qualsiasi strumento rappresentante finanziario del patrimonio
immobiliare.
infragruppo
Stile gestionale
Ed.09/2015
compresi nell’indice. Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel
medio termine investendo in azioni emesse da società a livello mondiale operanti
nel settore immobiliare o da società operanti in mercati di riferimento. Il Fondo non
investe direttamente in proprietà immobiliari. I proventi sono sistematicamente
reinvestiti.
Benchmark
FTSE EPRA NAREIT Global (NR).
FTSE EPRA NAREIT Global (NR) è progettato per monitorare il rendimento di
società immobiliari quotate e REIT nei mercati sviluppati ed emergenti. L’indice è
adatto per essere utilizzato come base per prodotti di investimento, come derivati e
Exchange Traded Funds ( ETF ).
quote
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0265308063
19 dicembre 2006
Obbligazionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Medio
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni Investment
Grade non governative e/o titoli equivalenti denominati in qualsiasi valuta ed emessi
da società con sede o che esercitano una parte predominante della loro attività
all'interno dell'UE e soddisfano i criteri di sviluppo sostenibile in termini di
responsabilità sociale e/o di responsabilità ambientale e/o corporate governance.
liquidità, in via accessoria e, entro il 10% del patrimonio, in OICR o OIC.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
investendo in obbligazioni di qualità d’investimento (c.d. investment grade) emesse
da società europee od operanti nell’Unione europea che rispettano i criteri e
parametri vigenti in materia di sviluppo sostenibile (responsabilità sociale e/o
responsabilità ambientale e/o corporate governance). Si tratta di un fondo a
Barclays Euro Aggregate Corporate (RI)
quote
A capitalizzazione
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0212187404
06 febbraio 2007
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
3-5 anni
Alto
Il Fondo investe almeno il 75% dei suoi attivi in azioni e/o titoli equivalenti ad azioni
emesse da società europee selezionate in virtù del loro rispetto dei criteri e
parametri vigenti in materia di sviluppo sostenibile, responsabilità sociale e/o
responsabilità ambientale e/o corporate governance che abbiano la loro sede in uno
stato membro SEE ad esclusione dei paesi che non cooperano nella lotto contro la
frodo e l’evasione fiscale.
La parte restante pari al 25% degli attivi può essere investita in altri valori mobiliari,
in strumenti del mercato monetario, derivati e/o liquidità e nel limite del 15% del
patrimonio in titoli di credito di qualsiasi natura e nel limite del 10% del patrimonio in
OICR e OIC.
infragruppo
Stile gestionale
investendo in azioni emesse da società europee selezionate in virtù del loro rispetto
dei criteri e parametri vigenti in materia di sviluppo sostenibile (responsabilità sociale
e/o responsabilità ambientale e/o corporate governance). Si tratta di un fondo a
Benchmark
MSCI Europe (NR)
A capitalizzazione
Ed.09/2015
quote
Lussemburgo.
fini speculativi.
Denominazione
PARWORLD Quant Equity Europe GURU
ISIN
Forma
LU0774754609
Comparto armonizzato della SICAV PARWORLD di diritto lussemburghese
BNP Paribas Investment Partners Lussemburgo con sede in 33, rue Gasperich L5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
30 agosto 2012
Azionario
Euro
Aumentare i propri attivi sul medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Il comparto investe in ogni momento almeno il 75% dei propri attivi in azioni emesse
da società che hanno la loro sede legale in uno stato membro dello Spazio
Economico Europeo, esclusi i paesi che non collaborano in termini di lotta contro la
frode e l’evasione fiscale. La parte residua, ossia massimo il 25% degli attivi, potrà
essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, derivato, strumento del mercato
monetario e/o liquidità, nonché, entro un limite del 15% degli attivi, in titoli di credito
di qualsivoglia tipologia, ed entro un limite del 10% degli attivi, in OICVM e/o OIC.
Il comparto applica una strategia di investimento dinamica che consiste nell'acquisto
individuale quantitativo di titoli azionari europei. La strategia può essere applicata in
modo sintetico, mediante la sottoscrizione di derivati su indici quali performance
swap, o direttamente.
STOXX Europe 600 (NR)
STOXX Europe 600 è un indice progettato per misurare la performance dei mercati
azionari dei 18 paesi della regione Europea: Austria, Belgio, Repubblica Ceca,
Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Paesi Bassi,
Lussemburgo, Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera e Regno Unito.
A capitalizzazione
Lussemburgo e in Francia (un "Giorno di Valutazione") vi è un valore patrimoniale
netto corrispondente, vale a dire quello di tale Giorno di Valutazione fatta eccezione
per il caso in cui le borse di Parigi, Londra, Francoforte o Stoccolma siano chiuse.
Ai fini di un'oculata gestione del portafoglio e/o della copertura, il comparto potrà
sottoscrivere derivati quali, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, performance
swap e/o future e/o certificati. Esso potrà sottoscrivere transazioni di prestito/presa a
prestito di titoli e contratti di pronti contro termine o riacquisto inverso.
speculativi.
Denominazione
PARWORLD Quant Equity World GURU
ISIN
Forma
LU0774755242
BNP Paribas Investment Partners Lussemburgo con sede in 33, rue Gasperich L5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
4 febbraio 2014
Azionario
Euro
Accrescere il valore dei propri attivi nel medio termine
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
5 anni
Alto
Esso investe almeno il 75% dei propri attivi in azioni e/o titoli equivalenti emessi da
società di qualsivoglia paese, nonché in derivati su tale tipologia di attivi (quali, a
titolo esemplificativo ma non esaustivo, performance swap e/o future e/o certificati).
La parte residua, ossia massimo il 25% degli attivi, potrà essere investita in qualsiasi
altro valore mobiliare, derivato, strumento del mercato monetario e/o liquidità,
nonché, entro un limite del 15% degli attivi, in titoli di credito di qualsivoglia tipologia,
ed entro un limite del 10% degli attivi, in OICR.
Il Fondo applica una strategia di investimento dinamica che consiste nella selezione
quantitativa di titoli azionari di tutto il mondo. La strategia può essere applicata in
modo sintetico, mediante la sottoscrizione di derivati su indici quali performance
swap, o direttamente.
Il Fondo può investire in titoli che non rientrano nel benchmark.
MSCI AC World
(codice Bloomberg: MSEUACWF) e convertito in Euro. Questo indice raggruppa circa
A capitalizzazione
Il valore della quota è calcolato quotidianamente giorno per ciascun giorno lavorativo
in Lussemburgo fatta eccezione per il caso in cui una o più borse che offrano il 10%
o una percentuale maggiore dell'esposizione azionaria del comparto siano chiuse o
ne sia prevista la chiusura. Tuttavia, la società di gestione può pubblicare un valore
patrimoniale netto in un determinato giorno lavorativo anche laddove la soglia del
10% venga superata.
Ai fini di un'oculata gestione del portafoglio e/o della copertura, il comparto potrà
sottoscrivere derivati. Esso potrà sottoscrivere transazioni di prestito/presa a prestito
di titoli e contratti di pronti contro termine o riacquisto inverso.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0307720754
BNP Paribas Investment Partners Lussemburgo con sede in 33, rue Gasperich L-
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
1 ottobre 2007
Azionario
Euro
L'obiettivo del comparto "PARWORLD Track Japan" (denominato in EUR) è quello
di replicare la performance dell'indice MSCI Japan ex Controversial Weapons
(NTR)*, ivi comprese le relative oscillazioni, nonché di mantenere il tracking error tra
il valore patrimoniale netto del comparto e quello dell'indice al di sotto dell'1%.
5 anni
Alto
Con la replicazione puntuale dell’indice, il Comparto otterrà un’esposizione alle
azioni giapponesi investendo almeno il 90% dei suoi attivi in:
- alcune azioni emesse dalle società incluse nell’indice
- titoli assimilabili alle azioni ed i cui i sottostanti sono emessi da società incluse
nell’indice
La parte restante degli attivi può essere investita in azioni e titoli assimilabili alle
azioni, altre che a quelli previsti nella politica principale del Comparto, in strumenti
del mercato monetario o in liquidità. Con la replicazione sintetica dell’indice, il
Comparto potrà conseguire esposizione ad azioni giapponesi in due modi:
- il Comparto investirà almeno il 90% dei propri attivi in titoli di credito a tasso fisso o
variabile (obbligazioni o strumenti del mercato monetario), liquidità o depositi a
breve termine. L'esposizione all'Indice verrà conseguita investendo in derivati
collegati all'Indice quali swap (ad es. index swap), opzioni, future e contratti di
cambio a termine correlati al suddetto Indice, su qualsivoglia mercato regolamentare
o negoziato al di fuori dei mercati regolamentari. Nello specifico, il Comparto potrà
sottoscrivere contratti di index swap, scambiando tassi di interesse variabili contro la
performance dell'Indice. In ogni caso, l'uso di derivati non dovrà comportare Effetto
leva in quanto l'impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non
supererà mai il valore patrimoniale netto del Comparto.
- Il Comparto investirà in valori mobiliari correlati al suddetto indice, quali certificati.
infragruppo
Stile gestionale
Ed.09/2015
Il Gestore mira a replicare la performance dell’indice di riferimento. Per raggiungere
questo scopo, il Gestore del Comparto potrà utilizzare indifferentemente una
replicazione puntuale o sintetica dell’Indice, in vista di una gestione ottimale del
Comparto stesso. Il Comparto si prefigge di replicare quanto più possibile il
rendimento del suo Indice di riferimento. Tuttavia, potrebbe registrare un qualche
livello di tracking error a causa dei costi relativi a tale replica. Il tracking error è
calcolato come la deviazione standard della differenza tra i rendimenti settimanali
del Comparto e del Benchmark in un anno. Nella replica integrale, il tracking error è
in prevalenza dovuto ai costi dell'operazione, alle differenze di politica di
reinvestimento dei dividendi, al trattamento fiscale e al drenaggio di liquidità (di
seguito "cash drag"). Nella replica ottimizzata, il tracking error è in prevalenza
dovuto alla differenza di composizione tra il Comparto e l'Indice, ai costi
dell'operazione, alle differenze di politica di reinvestimento dei dividendi, al
trattamento fiscale e al cash drag. Nella replica sintetica, il tracking error è in
prevalenza dovuto al costo dello swap e al cash drag. Sia nella replica integrale che
in quella ottimizzata, il Comparto segue la stessa politica di ribilanciamento
dell'Indice. Le variazioni dell'Indice vengono apportate nello stesso giorno
dell’Indice, per non discostarsi dal rendimento dell'Indice. I costi del ribilanciamento
del portafoglio dipenderanno dalla rotazione dell’Indice e dai costi dell’operazione di
negoziazione dei titoli sottostanti. I costi di ribilanciamento influiranno negativamente
sulla performance del Comparto.
Benchmark
quote
MSCI Japan ex Controversial Weapons (NR)
MSCI Japan ex Controversial Weapons (NR) si basa sull’ MSCI World, che
rappresenta le grandi e medie capitalizzazioni in 23 mercati sviluppati. L'indice
esclude le società coinvolge nella produzione di bombe a grappolo, mine, armi
chimiche e biologiche ed armi all'uranio impoverito.
A capitalizzazione
Lussemburgo ad eccezione dei giorni in cui l’indice di riferimento non è pubblicato o
nei giorni di borsa non lavorativi, o di chiusura anticipata, su uno dei mercati che
forniscono la quotazione delle componenti dell’indice la cui ponderazione
rappresenta una quota importante dell’indice (superiore al 10%).
contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), le Euro Medium Term
Notes (EMTN), le equity-linked notes, gli equity-linked certificates, le P-notes, i
contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine,
ecc.).
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0307722537
BNP Paribas Investment Parters Lussemburgo con sede in 33, rue Gasperich L5826 Howald-Hesperange Granducato del Lussemburgo
2 ottobre 2007
Azionario
Euro
L'obiettivo del comparto "PARWORLD Track North America" (denominato in EUR) è
quello di replicare la performance dell'indice MSCI North America ex Controversial
Weapons (NTR)*, ivi comprese le relative oscillazioni, nonché di mantenere il
tracking error tra il valore patrimoniale netto del comparto e quello dell'indice al di
sotto dell'1%.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Con la replicazione puntuale dell’indice, il Comparto otterrà un’esposizione alle
azioni nordamericane investendo almeno il 90% dei suoi attivi in:
- azioni emesse da società incluse nell’indice
- titoli assimilabili alle azioni i cui i sottostanti sono emessi da società incluse
nell’indice.
La parte restante degli attivi può essere investita in azioni e titoli assimilabili alle
azioni, oltre che quelli previsti nella politica principale del Comparto, in strumenti del
mercato monetario e liquidità. Con la replicazione sintetica dell’indice, il Comparto
potrà conseguire esposizione ad azioni nordamericane in due modi:
- Il Comparto investirà almeno il 90% dei propri attivi in titoli di credito a tasso fisso o
variabile (obbligazioni o strumenti del mercato monetario), liquidità o depositi a
breve termine. L'esposizione all'indice verrà conseguita investendo in derivati
collegati all'indice quali swap (ad es. index swap), opzioni, future e contratti di
cambio a termine correlati al suddetto indice, su qualsivoglia mercato regolamentare
o negoziato al di fuori dei mercati regolamentari. Nello specifico, il comparto potrà
sottoscrivere contratti di index swap, scambiando tassi di interesse variabili contro la
performance dell'indice. In ogni caso, l'uso di derivati non dovrà comportare Effetto
leva in quanto l'impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non
supererà mai il valore patrimoniale netto del comparto.
- Il Comparto investirà in valori mobiliari correlati al suddetto indice, quali certificati.
infragruppo
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Il Gestore mira a replicare la performance dell’indice di riferimento. Per raggiungere
questo scopo, il Gestore del Comparto potrà utilizzare indifferentemente una
replicazione puntuale o sintetica dell’Indice, in vista di una gestione ottimale del
Comparto stesso. Il comparto si prefigge di replicare quanto più possibile il
rendimento del suo indice di riferimento. Tuttavia, potrebbe registrare un qualche
livello di tracking error a causa dei costi relativi a tale replica. Il tracking error è
calcolato come la deviazione standard della differenza tra i rendimenti settimanali
del comparto e del benchmark in un anno. Nella replica integrale, il tracking error è
in prevalenza dovuto ai costi dell'operazione, alle differenze di politica di
reinvestimento dei dividendi, al trattamento fiscale e al drenaggio di liquidità (di
seguito "cash drag"). Nella replica ottimizzata, il tracking error è in prevalenza
dovuto alla differenza di composizione tra il comparto e l'indice, ai costi
dell'operazione, alle differenze di politica di reinvestimento dei dividendi, al
trattamento fiscale e al cash drag. Nella replica sintetica, il tracking error è in
prevalenza dovuto al costo dello swap e al cash drag. Sia nella replica integrale che
in quella ottimizzata, il comparto segue la stessa politica di ribilanciamento
dell'indice. Le variazioni dell'Indice vengono apportate nello stesso giorno dell’indice,
per non discostarsi dal rendimento dell'indice. I costi del ribilanciamento del
portafoglio dipenderanno dalla rotazione dell’indice e dai costi dell’operazione di
negoziazione dei titoli sottostanti. I costi di ribilanciamento influiranno negativamente
sulla performance del comparto.
MSCI North America ex Controversial Weapons (NR)
MSCI North America ex Controversial Weapons (NR) pubblicato in euro da MSCI
Barra e costituito da 694 titoli (al 30/09/2013). La composizione dell'indice viene
rivista su base trimestrale, alla fine di febbraio, maggio, agosto e novembre. L'indice
viene valutato giornalmente. La maggior parte degli elementi costitutivi del
sottostante dell'indice è composta da azioni nordamericane. Si tratta di un indice Net
Total Return.
A capitalizzazione
Lussemburgo ad eccezione dei giorni in cui l’indice di riferimento non è pubblicato o
nei giorni di borsa non lavorativi, o di chiusura anticipata, su uno dei mercati che
forniscono la quotazione delle componenti dell’indice la cui ponderazione
rappresenta una quota importante dell’indice (superiore al 10%)
contracts for difference (CFD), i credit default Swaps (CDS), le Euro Medium Term
Notes (EMTN), le equity-linked notes, gli equity-linked certificates, le P-notes, i
contratti a termine, le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termine,
ecc.).
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0255976721
Comparto armonizzato della SICAV Pictet di diritto lussemburghese
Pictet Funds (Europe) S.A. 15, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo
www.pictetfunds.it
14 giugno 2006
Azionario
Euro
Il Comparto persegue la crescita del capitale
Stile gestionale
Benchmark
quote
7 anni
Alto
Il comparto investe almeno due terzi del patrimonio del fondo in azioni emesse da
società la cui attività principale e/o sede si trova in un paese asiatico ad eccezione
del Giappone. Gli strumenti finanziari idonei sono principalmente titoli di capitale dei
mercati emergenti quotati in Borsa (compresa la borsa cinese e le borsa indiana a
livello locale).
Il Comparto è gestito attivamente. Il processo di investimento è orientata verso la
rigorosa analisi e la valutazione delle società fondamentali, con l'obiettivo di investire
in società che offrono capitali in apprezzamento.
MSCI AC Asia Ex Japan
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto potrà utilizzare strumenti finanziari derivati per finalità di investimento e di
copertura. Il Comparto può inoltre investire in prodotti strutturati.
speculativi.
Deloitte Audit S.à r.l. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU0280438135
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
www.pictetfunds.it
24 gennaio 2007
Obbligazionario
Euro
4 anni
Medio alto
Il comparto investe almeno due terzi del patrimonio del fondo in un portafoglio
diversificato di obbligazioni e altri strumenti di debito del mercato asiatico e
principalmente denominate in valuta locale. Gli strumenti finanziari idonei sono
principalmente obbligazioni e strumenti del mercato monetario e, in minore misura, in
strumenti derivati.
Il Comparto è gestito attivamente allocando gli strumenti a reddito fisso dei paesi
emergenti asiatici controllando il rischio.
HSBC Asia Local Bond Index in EUR
HSBC Asia Local Bond Index in EUR replica la performance (TR) di un portafoglio
obbligazionario, denominato in valuta locale, di alta qualità e obbligazioni liquide in
Asia ex Japan. L’indice comprende obbligazioni dei seguenti paesi/regioni: Corea,
Hong Kong, India, Singapore, Taiwan, Malesia, Thailandia, Filippine, Indonesia e
Cina . A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Denominazione
PICTET Clean Energy
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0312383663
www.pictetfunds.it
19 luglio 2007
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è sfruttare l’andamento dei titoli di società che producono
energia pulita e ne incoraggiano il consumo.
7 anni
consigliato
Profilo di rischio
Alto
Composizione
Il Comparto investirà almeno 2/3 del patrimonio totale in azioni emesse da società
che contribuiscono alla riduzione delle emissioni di carbonio (incoraggiando ad
esempio la produzione e il consumo di energia pulita). L’universo d’investimento non
è limitato ad una precisa zona geografica. Le società target saranno
prevalentemente, ma non esclusivamente, attive nei seguenti settori: risorse e
infrastrutture più pulite, attrezzature e tecnologie volte a ridurre le emissioni di
carbonio, produzione, trasmissione e distribuzione di energia più pulita, trasporti e
Ed.09/2015
carburanti più puliti ed efficienza energetica. Il Comparto deterrà un portafoglio
diversificato che sarà composto da titoli di società quotate. Tali titoli potranno
essere, in particolare, azioni ordinarie, privilegiate, obbligazioni convertibili e, in
misura minore, warrant su valori mobiliari e buoni di sottoscrizione. Inoltre, il
Comparto potrà altresì investire fino al 10% del patrimonio netto in OICR. Gli
investimenti in titoli di credito in conformità con la direttiva europea 2003/48/CE non
potranno superare il 15%. Il Comparto ha altresì la facoltà di investire in prodotti
strutturati quali, in particolare, obbligazioni o altri valori mobiliari il cui rendimento
sia, ad esempio, collegato all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un
paniere di valori mobiliari ovvero di un organismo di investimento collettivo. Il
Comparto investirà non oltre il 10% dei suoi attivi in obbligazioni ed altri titoli di
credito (comprese obbligazioni convertibili e azioni privilegiate), strumenti del
mercato monetario, strumenti derivati e/o prodotti strutturati che hanno come
sottostante o che offrono un'esposizione alle obbligazioni o altri titoli di credito e di
tasso. Allo stesso modo, gli investimenti in OICR, aventi come obiettivo principale
quello di investire negli attivi di cui sopra, rientrano anch'essi nel quadro di detto
limite del 10%.
Stile gestionale
Il Comparto investendo in titoli di società che contribuiscono alla transizione globale
verso un’energia con emissioni ridotte di C02, predilige le società attive nei seguenti
settori: risorse e infrastrutture energetiche più pulite, tecnologie e apparecchiature
che favoriscono la riduzione delle emissioni di carbonio, produzione, trasporto e
distribuzione, efficienza energetica. Consente quindi all’investitore di sfruttare la
transizione verso un’energia più pulita, cogliendo al contempo in modo mirato tutte
le soluzioni destinate a lottare contro il riscaldamento climatico, la riduzione delle
riserve petrolifere e la dipendenza energetica. Il team di gestione, grazie a
competenze complementari, sarà in grado di individuare gli investimenti migliori in
ogni fase della transizione. Utilizzando un approccio di tipo bottom-up, il team punta
a individuare i titoli che offrono una crescita superiore. Il portafoglio è costituito da
un’efficace combinazione, in funzione delle condizioni dei mercati, di titoli a forte
crescita (tecnologia e apparecchiature, efficienza energetica) e di titoli più orientati al
valore (infrastrutture e risorse) di natura più difensiva.
Benchmark
MSCI World
A capitalizzazione
Modalità di valorizzazione Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo e il primo
quote
giorno di calendario del mese purché quest’ultimo non sia un sabato o una
domenica.
Il Comparto può investire non oltre il 10% in strumenti derivati.
fini speculativi.
Società di revisione del Fondo Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0131718073
www.pictetfunds.it
05 luglio 2001
Azionario
Euro
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
7 anni
Alto
società la cui attività principale e/o sede si trova in un paese dell’Europa orientale tra
cui Russia e Turchia. Gli strumenti finanziari idonei sono prevalentemente i titoli
azionari russi quotati in Borsa (compresa la borsa russa RTS Moscow Interbank
Currency Exchange (MICEX)).
MSCI EM Europe 10-40
MSCI EM Europe 10-40 è costruito secondo la regola del 10/40. In base alla regola
del 10% gli investimenti in titoli dello stesso emittente non devono superare il 10%
del patrimonio netto dei fondi gestiti. La regola del 40% consente al patrimonio di tutti
quei titoli il cui valore supera il 5% degli attivi del fondo di non superare il 40% degli
attivi totali. A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0280437160
www.pictetfunds.it
23 gennaio 2007
Obbligazionario
Euro
La finalità del Fondo è la crescita del capitale investendo in un portafoglio
diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito dei paesi emergenti.
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
4 anni
Alto
Il Fondo investe almeno due terzi del totale delle attività o della ricchezza prodotta in
un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito dei
paesi emergenti. Il Fondo può detenere fino al 33% del proprio patrimonio netto in
liquidità e in strumenti del mercato monetario, regolarmente negoziati e con
scadenza residua non superiore ai 12 mesi. Il comparto può investire anche fino al
25% dei suoi attivi in prodotti strutturati tra cui i credit linked note e obbligazioni o
altri valori mobiliari il cui rendimento è legato all’andamento di un indice, di valori
mobiliari, paniere di valori mobiliari o di OICR. Gli investimenti sono in prevalenza
nella valuta locale dei paesi emergenti, in ogni caso l’espsosizione non può essere
superiore ai due terzi. Il Comparto potrà investire fino al 10% del proprio patrimonio
netto in OIC. Il Comparto non investirà più del 10% del proprio patrimonio in azioni o
qualunque altro titolo simile, strumenti derivati (warrant inclusi) e/o prodotti strutturati
(in particolare, obbligazioni convertibili delta-adjusted) i cui sottostanti sono o
offrono l'esposizione ai titoli azionari o titoli similari. Il Comparto può effettuare
operazioni di credit default swap fino al 100% del suo patrimonio netto.
Il Comparto è gestito attivamente allocando la sua ricchezza in strumenti a reddito
fisso e valute dei paesi emergenti.
JP Morgan GBI-EM Global Div. Comp. in EUR
JP Morgan GBI-EM Global Div. Comp. in EUR è calcolato, sulla base dei prezzi
medi di chiusura e dei ratei cedolari, dalla JP Morgan Inc. dal 1985 con riferimento
ai titoli di stato a tasso fisso emessi da 13 Paesi (Europa occidentale, USA, Canada,
Australia) che si contraddistinguono per l’elevata liquidità e negoziabilità.
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo e il primo
domenica.
Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati a fini di gestione del
portafoglio o di copertura efficienti. Il Comparto può anche investire in prodotti
strutturati.
fini speculativi.
Deloitte S.A. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0257357813
www.pictetfunds.it
09 giugno 2006
Azionario
Euro
Stile gestionale
Benchmark
quote
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
7 anni
Alto
società la cui attività principale e/o sede si trova in un paese dei mercati emergenti.
Gli strumenti finanziari idonei sono principalmente titoli di capitale dei mercati
emergenti quotati in Borsa (compresa la borsa russa RTS Moscow Interbank
Currency Exchange (MICEX), le azioni cinesi e indiane quotate a livello locale).
MSCI EM
MSCI EM rappresenta le grandi e medie capitalizzazioni in rappresentanza di 23
mercati emergenti. Con i suoi 833 componenti, l'indice copre circa il 85% del “free
float-adjusted market capitalization” in ogni paese.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Denominazione
PICTET Global Emerging Debt - Classe HI
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0170991672
www.pictetfunds.it
4 luglio 2003
Obbligazionario
Euro
Stile gestionale
Benchmark
quote
4 anni
Medio alto
diversificato di obbligazioni e altri strumenti di debito emessi o garantiti da governi
nazionali o locali dei Paesi emergenti e/o di altri emittenti domiciliati nei Paesi
emergenti. Gli strumenti finanziari idonei sono principalmente obbligazioni e strumenti
del mercato monetario e, in minore misura, in strumenti derivati.
emergenti controllando il rischio.
JPM Embi Global Diversified Hedged (Eur)
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Denominazione
PICTET Global Emerging Debt - Classe I
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0852478915
www.pictetfunds.it
16 novembre 2012
Obbligazionario
Euro
Ed.09/2015
4 anni
Alto
diversificato di obbligazioni e altri strumenti di debito emessi o garantiti da governi
nazionali o locali dei Paesi emergenti e/o di altri emittenti domiciliati nei Paesi
emergenti. Gli strumenti finanziari idonei sono principalmente obbligazioni e, in
Stile gestionale
Benchmark
quote
minore misura, strumenti del mercato monetario e derivati.
emergenti controllando il rischio.
JP Morgan EMBI Global Diversified Composite
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Denominazione
PICTET - Global Megatrend Selection
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0386875149
www.pictetfunds.it
31 ottobre 2008
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è la crescita del capitale investendo in azioni o in altri titoli
collegati ad azioni emessi da società di tutto il mondo.
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
7 anni
Alto
Il Fondo investe almeno due terzi del totale delle attività o della ricchezza prodotta in
azioni o in altri titoli collegati ad azioni emessi da società di tutto il mondo. Il
Comparto investe principalmente in titoli che possono beneficiare di megatrend
globali, vale a dire l'andamento a lungo termine del mercato derivante dalla
sostenibilità, cambiamenti secolari in fattori economici e sociali, come la demografia,
lo stile di vita, i regolamenti e l'ambiente. I rischi saranno ridotti al minimo in un
contesto generale di diversificazione geografica. Il Comparto deterrà un portafoglio
diversificato composto, entro i limiti delle restrizioni agli investimenti, da titoli di
società quotate. Tali titoli potranno essere azioni ordinarie o privilegiate e, in misura
minore, warrant e opzioni. Il Fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio
in obbligazioni o in qualsiasi altro titolo di debito, strumento del mercato monetario,
derivati e/o prodotti strutturati i cui sottostanti sono obbligazioni o simili titoli di debito
o tassi di interesse. Gli investimenti in titoli di credito come definito dalla Direttiva
Europea 2003/48 / CE non potranno superare il 15%.
Il Comparto è gestito attivamente allocando la sua ricchezza in azioni o strumenti
simili emessi da società di tutto il mondo.
MSCI World
A capitalizzazione
quote
domenica.
Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati a fini di gestione efficace del
portafoglio o di copertura efficienti. Il Comparto può anche investire in prodotti
strutturati.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0255978008
www.pictetfunds.it
14 giugno 2006
Azionario
Euro
7 anni
Alto
società la cui attività principale e/o sede si trova in Cina, Taiwan e Hong kong. Gli
strumenti finanziari idonei sono principalmente titoli di capitale dei mercati emergenti
quotate in Borsa (comprese le azioni cinesi).
MSCI Golden Dragon
MSCI Golden Dragon cattura la performance dei mercati azionari di titoli a grande e
media capitalizzazione Cinesi e titoli non cinesi quotati ad Hong Kong e Taiwan.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0255978933
www.pictetfunds.it
14 giugno 2006
Azionario
Euro
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
7 anni
Alto
società la cui attività principale e/o sede si trova in India. Gli strumenti finanziari
idonei sono titoli di capitale prevalentemente indiane e quotate in Borsa (comprese
azioni indiane quotate a livello locale).
MSCI India 10-40
MSCI India 10-40 è concepito per misurare la performance delle grandi e medie
capitalizzazioni del mercato indiano.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0941348897
www.pictetfunds.it
21 agosto 2013
Bilanciato
Euro
L’obiettivo del comparto è di beneficiare dell’andamento dei mercati finanziari
investendo principalmente in un portafoglio diversificato.
4 anni
consigliato
Profilo di rischio
Medio
Composizione
Il comparto investe principalmente in un portafoglio diversificato di OICR che offre
esposizione alle valute estere, strumenti di debito di tutti i tipi (pubblici o privati),
strumenti del mercato monetario, azioni e titoli similari, immobili, indici di volatilità e
indici di materie prime.
Stile gestionale
Il comparto può investire senza nessuna restrizione geografica e/o settoriale
(compresi i paesi emergenti). Il comparto potrà essere esposto ai mercati emergenti.
Benchmark
Non previsto
La volatilità del fondo è pari a 5,00%.
A capitalizzazione
quote
Lussemburgo.
speculativi.
Ed.09/2015
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0338482937
www.pictetfunds.it
11 gennaio 2008
Azionario
Euro
Stile gestionale
Benchmark
7 anni
Molto Alto
società la cui principale attività e/o sede si trova in Russia. Gli strumenti finanziari
idonei sono prevalentemente i titoli azionari russi quotati in Borsa (compresa la borsa
russa RTS Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX)).
MSCI Russia 10/40
capitalizzazioni del mercato russo. Gli indici azionari MSCI 10/40 sono stati progettati
e mantenuti giornalmente tenendo in considerazione i vincoli di concentrazione del
10% e il 40 % in fondi soggetti alla direttiva UCITS III. Con 22 componenti, l'indice
copre circa l’ 85% del “free float-adjusted market” in Russia.
A capitalizzazione
Modalità di Valorizzazione Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo in
quote
Lussemburgo.
speculativi.
Società di revisione del Fondo Deloitte Audit S.à r.l. 560, Rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg
Denominazione
PICTET Water
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
LU0104884605
www.pictetfunds.it
19 gennaio 2000
Azionario
Euro
La finalità del Fondo è la crescita del capitale investendo in azioni emesse da
società le cui attività costituiscono parte integrante dell’acqua, come forniture
idriche, servizi ambientali, servizi di trattamento e tecnologia dell’acqua.
consigliato
Ed.09/2015
7 anni
Profilo di rischio
Composizione
Alto
Il Fondo investe almeno due terzi del totale delle attività emesse da società le cui
attività costituiscono parte integrante del ciclo dell'acqua, come per esempio
forniture idriche, servizi di trattamento, tecnologia dell'acqua e servizi ambientali.
Gli strumenti finanziari privilegiati sono prevalentemente titoli azionari internazionali
quotati in borsa. Il Comparto può anche investire fino al 10% del proprio patrimonio
netto in OIC. Il Comparto non investirà più del 10% del proprio patrimonio in
obbligazioni o in qualsiasi altro titolo di debito (comprese obbligazioni convertibili e
azioni preferenial), strumenti del mercato monetario, derivati e / o prodotti strutturati.
Il Fondo può investire fino al 10% degli attivi in OICR.
Il Comparto è gestito in modo attivo. Il processo di investimento si basa su rigorose
analisi e valutazioni dei fondamentali delle società, allo scopo di investire in società
che offrono un apprezzamento del capitale.
Il Comparto predilige le società che evidenziano le prospettive migliori in termini di
benefici derivanti dalla crescita del mercato dell'acqua.
MSCI World
A capitalizzazione
domenica.
Il Comparto può servirsi di strumenti finanziari derivati per assicurare una gestione
efficiente del portafoglio oppure a fini di copertura. Il Comparto inoltre può investire
in prodotti strutturati.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
IE00B1JC0H05
Comparto armonizzato della SICAV PIMCO Funds: Global Investors Series Plc di
diritto irlandese
PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited, Styne House, Upper Hatch Street, Dublin
2, Irlanda.
www.italy.pimco.com
14 febbraio 2007
Obbligazionario
Euro
Il Fondo ha la finalità di generare un rendimento totale derivante dalla combinazione
di reddito ed incremento del capitale.
Stile gestionale
Benchmark
quote
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
3-5 anni
Medio
Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che
pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società o governi di tutto il
mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente
denominati in monete dei mercati sviluppati.
Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle
Stile gestionale
Benchmark
quote
economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo.
Il Comparto non può investire oltre il 25% del proprio patrimonio in valori mobiliari
convertibili in titoli azionari. Il Comparto non può investire oltre il 10% del proprio
patrimonio totale in titoli azionari. Il Comparto è soggetto a un limite complessivo,
pari a un terzo del suo patrimonio totale, agli investimenti combinati in valori
mobiliari convertibili in titoli azionari, titoli azionari (inclusi warrant), certificati di
deposito ed accettazioni bancarie. Il Comparto può investire sino al 10% del proprio
patrimonio netto in quote o azioni di altri organismi di investimento collettivo. Il
Comparto può inoltre investire sino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli
illiquidi nonché prestiti partecipativi e cessioni di crediti che costituiscano strumenti
del mercato monetario. L’esposizione delle posizioni valutarie non denominate in
USD è limitata al 20% del patrimonio totale.
Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla
combinazione di reddito e incremento del capitale.
I titoli saranno di "categoria investimento" e di "categoria speculativa", in base alla
classificazione delle agenzie di valutazione internazionali. I titoli di categoria
investimento generano un livello di reddito potenzialmente inferiore a quelli di
categoria speculativa e sono considerati meno rischiosi.
Il Fondo cercherà di eliminare l'impatto delle variazioni dei tassi di cambio tra USD e
EUR mediante una copertura (ossia un'operazione valutaria che può proteggere
contro tali variazioni) e ciò potrebbe incidere sul valore della categoria di azioni.
1/3 each and all USD Hedged. Barclays Global Aggregate Credit, BofA Merrill
Lynch Global High Yield BB-B Rated Constrained & JPMorgan EMBI Global indices;
L’indice Barclays Global Aggregate Credit fornisce una misura generale dei mercati
globali dei titoli a reddito fisso investment grade. L’indice non rispecchia alcuna
deduzione per commissioni, spese o imposte.
BofA Merrill Lynch Global High Yield BB-B Rated Constrained segue la performance
delle obbligazioni di qualità inferiore a investment grade emesse da soggetti
domiciliati in paesi il cui debito a lungo termine, in valuta straniera, ha un rating
investment grade (sulla base di un indice composito costituito da Moody’s, S&P e
Fitch). L'indice comprende obbligazioni denominate in USD, dollari canadesi,
sterline, Euro (o divise europee entrate a far parte dell’euro), ma esclude tutte le
obbligazioni denominate in più valute. Le obbligazioni devono avere un rating
inferiore a investment grade, ma almeno pari a B3 in base a un indice composito
costituito da Moody’s, S&P e Fitch.
L’indice JPMorgan EMBI Global segue i rendimenti totali di strumenti di debito
denominati in USD emessi da entità sovrane e quasi sovrane di mercati emergenti:
obbligazioni Brady, prestiti, Eurobond e strumenti dei mercati locali. Questo indice
segue unicamente una regione o un paese particolare.
A capitalizzazione
Il Valore della quota viene calcolato ogni giorno lavorativo alle 9pm ora di Dublino.
Il Fondo può investire in strumenti derivati (come per esempio futures, opzioni e
swap) anziché direttamente nei titoli sottostanti. Il rendimento dei derivati è legato
all'andamento dell'attività sottostante.
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti derivati a fini di copertura e/o a
scopo di investimento.
fini speculativi.
PricewaterhouseCoopers One Spencer Dock, North Wall Quay, Dublin 1, Irlanda.
Denominazione
ISIN
Forma
IE00B3W9BG81
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
diritto irlandese
2, Irlanda.
www.italy.pimco.com
16 agosto 2011
Obbligazionario
Euro
Il Fondo mira a generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla
combinazione di reddito e incremento del capitale e di ridurre al minimo il rischio di
oscillazione dei tassi d'interesse.
3 anni
Medio
Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che
mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente
denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo cercherà di raggiungere gli
obiettivi di investimento utilizzando anche titoli a tasso variabile con pagamenti di
interessi soggetti ad adeguamenti.
Il fondo può investire nei mercati emergenti, cioè quelle economie che, in termini di
investimento, sono ancora in via di sviluppo.
Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla
combinazione di reddito e incremento del capitale e di ridurre al minimo il rischio di
oscillazione dei tassi d'interesse.
investimento generano un livello di reddito potenzialmente inferiore a quelli di
categoria speculativa e sono considerati meno rischiosi.
Gli eventuali proventi generati dal fondo saranno reinvestiti per accrescere il valore
dell'investimento.
1/3 each and all euro Hedged. Barclays Global Aggregate Credit Component, BofA
Merrill Lynch Global High Yield BB-B Rated Constrained, JPMorgan EMBI Global;
Barclays Global Aggregate Credit Component è un indice che misura a livello globale
i mercati obbligazionari a reddito fisso.
BofA Merrill Lynch Global High Yield BB-B Rated Constrained è un indice che
rappresenta la performance delle obbligazioni high yield con Rating BB-B
A capitalizzazione
Il Valore Patrimoniale netto è calcolato in ciascun giorno di valorizzazione
Il fondo investirà in strumenti derivati (come per esempio futures, opzioni e swap)
anziché direttamente nei titoli sottostanti. Il rendimento dei derivati è legato
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
(precedentemente denominato PIMCO GIS Emerging Markets
Currency)
IE00B39T3650
diritto irlandese
2, Irlanda.
www.italy.pimco.com
20 gennaio 2010
Obbligazionario
Euro
Generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito
ed incremento del capitale.
3 anni
Medio alto
Il Fondo investe principalmente in una gamma di valute e titoli a reddito fisso (cioè
prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da governi e società
dei mercati emergenti di tutto il mondo. I titoli saranno principalmente denominati
nelle monete dei paesi emergenti.
Il Fondo investirà principalmente nei mercati emergenti, cioè quelle economie che, in
termini di investimento, sono ancora in via di sviluppo. Il Fondo concentrerà
probabilmente gli investimenti in Asia, Africa, Medio Oriente, America Latina e paesi
in via di sviluppo europei.
investimento, pur generando un livello di reddito potenzialmente inferiore a quelli di
categoria speculativa, sono considerati meno rischiosi. Il fondo può inoltre investire
sino al 15% in titoli di rating più basso, ossia "B" o inferiore, secondo le stesse
agenzie. Questi investimenti sono generalmente considerati più rischiosi, ma
distribuiscono un reddito superiore.
Il Fondo non metterà in atto una protezione contro le variazioni dei tassi di cambio
mediante una copertura (ossia un'operazione valutaria che può proteggere contro tali
variazioni) e ciò potrebbe incidere sul valore della categoria di azioni. Gli eventuali
proventi generati dal fondo saranno reinvestiti per accrescere il valore
dell'investimento.
JPMorgan Emerging Local Markets Index Plus (EUR Unhedged)
JPM Emerging Local Markets Index è un indice che misura la performance degli
strumenti del mercato monetario in valuta locale denominati in 22 mercati emergenti.
A capitalizzazione
Il fondo può investire in strumenti derivati (come per esempio futures, opzioni e swap)
anziché direttamente nei titoli sottostanti. Il rendimento dei derivati è legato
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
IE0032875985
diritto irlandese
2, Irlanda.
www.italy.pimco.com
4 aprile 2003
Obbligazionario
Euro
e incremento del capitale
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
3 anni
Medio
Il Fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che
pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) di “categoria investimento” emessi da
società o governi di tutto il mondo. I titoli saranno denominati in una gamma di
monete globali.
Il Fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle
economie che, in termini di investimento, sono ancora in via di sviluppo.
I titoli di categoria investimento, in base alla classificazione delle agenzie di
valutazione internazionali, generano un livello di reddito potenzialmente inferiore a
quelli di "categoria speculativa", ma sono considerati meno rischiosi. Il fondo può
inoltre investire sino al 10% in titoli aventi un rating inferiore a "BBB", ma classificati
almeno "B" dalle stesse agenzie, a eccezione dei titoli garantiti da ipoteca per i quali
non esiste un requisito di rating di credito minimo. Questi investimenti sono
generalmente considerati più rischiosi, ma distribuiscono un reddito superiore.
Il Fondo sceglierà titoli con date di rimborso diverse in base alle sue previsioni circa
le variazioni nei tassi d'interesse e di cambio.
Gli eventuali proventi generati dal fondo saranno reinvestiti per accrescere il valore
dell'investimento.
Barclays Global Aggregate Index
Barclays Global Aggregate Index è un indice progettato per essere un indicatore su
larga scala del grado di investimento globale, a tasso fisso, a reddito fisso dei mercati
aziendali al di fuori degli Stati Uniti.
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
ISIN
IE0032876397
Ed.09/2015
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
diritto irlandese
2, Irlanda.
www.italy.pimco.com
15 settembre 2003
Obbligazionario
Euro
Il Fondo cerca di generare con prudenza un Rendimento totale derivante dalla
combinazione di reddito e incremento del capitale
3-5 anni
Medio
Il Fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso di "categoria
investimento" emessi da società di tutto il mondo. I titoli saranno principalmente
denominati in monete dei mercati sviluppati. Il consulente per gli investimenti
sceglierà titoli con date di rimborso diverse in base alle sue previsioni circa le
variazioni nei tassi d'interesse e di cambio.
Gli investimenti possono essere legati anche a paesi con mercati emergenti, cioè
quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. I
titoli di categoria investimento, in base alla classificazione delle agenzie di
valutazione internazionali, generano un livello di reddito potenzialmente inferiore a
quelli di "categoria speculativa" e sono considerati meno rischiosi.
Il fondo cercherà di eliminare l'impatto delle variazioni dei tassi di cambio tra USD e
contro tali variazioni) e ciò potrebbe incidere sul valore della categoria di azioni. Gli
eventuali proventi generati dal Fondo saranno reinvestiti per accrescere il valore
dell'investimento.
Barclays Global Aggregate Credit Index (EUR hedged)
Barclays Global Aggregate Credit Index (EUR hedged) è un indice non gestito che
offre un’indicazione generale dei mercati globali dei titoli a reddito fisso di tipo
investment grade. Le tre componenti principali dell’indice sono costituite dagli indici
U.S. Aggregate, pan-european Aggregate e Asian-pacific Aggregate. L’indice
esclude i titoli di stato e i titoli cartolarizzati. L’indice comprende anche obbligazioni
societarie in eurodollari ed euro-Yen, titoli canadesi e titoli investment grade in USD
conformi all’articolo 144A. Non è possibile investire direttamente in un indice non
gestito.
A capitalizzazione
Il Valore della quota viene calcolato ogni giorno lavorativo alle 9pm ora di Dublino
Il Fondo può investire in strumenti derivati anziché direttamente nei titoli sottostanti. Il
Rendimento dei derivati è legato all'andamento dell'attività sottostante.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
IE0033666466
diritto irlandese
2, Irlanda.
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
www.italy.pimco.com
30 settembre 2003
Obbligazionario
Euro
Il Fondo cerca di generare un "Rendimento reale", conservando e incrementando
l'importo originariamente investito.
3-5 anni
Medio alto
Il Fondo investe principalmente in titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un
tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società o governi di paesi sviluppati di
tutto il mondo. I titoli saranno principalmente denominati in dollari statunitensi, euro e
sterline; il Fondo potrà tuttavia detenere anche altre monete e titoli denominati in altre
monete.
I titoli in cui investe il Fondo sono legati ad un indice dei prezzi, favorendo la
protezione contro l'inflazione. Il Fondo può investire nei mercati emergenti, cioè
quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. I
titoli saranno di "categoria investimento", in base alla classificazione delle agenzie di
valutazione internazionali. Tali titoli generano un livello di reddito potenzialmente
inferiore a quelli di "categoria speculativa" e sono considerati meno rischiosi. Il
consulente per gli investimenti cercherà di eliminare l'impatto delle variazioni dei tassi
di cambio tra USD e EUR mediante una copertura (ossia un'operazione valutaria che
può proteggere contro tali variazioni) e ciò potrebbe incidere sul valore della
categoria di azioni.
Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index
Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index è un indice che misura le
variazioni dei prezzi di beni e servizi acquistati da una famiglia media
A capitalizzazione
swap) anziché direttamente nei titoli sottostanti. Il Rendimento dei derivati è legato
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
IE00B62L8426
diritto irlandese
2, Irlanda.
www.italy.pimco.com
30 gennaio 2012
Obbligazionario
Euro
ed incremento del capitale
Categoria
Finalità
consigliato
Ed.09/2015
3 anni
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Medio
Il Fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che
mondo. I titoli saranno principalmente denominati in dollari statunitensi; il Fondo potrà
tuttavia detenere anche altre monete e titoli denominati in altre monete.
Il Fondo può investire nei mercati emergenti, cioè quelle economie che, in termini di
I titoli saranno di "categoria investimento", in base alla classificazione delle agenzie di
valutazione internazionali. Tali titoli generano un livello di reddito potenzialmente
inferiore a quelli di "categoria speculativa" e sono considerati meno rischiosi.
Gli eventuali proventi generati dal Fondo saranno reinvestiti per accrescere il valore
dell'investimento.
BofAML US Treasuries 1-3 Yr TR USD
BofAML US Treasuries 1-3 Yr TR USD è un indice che rappresenta i titoli del debito
sovrano diretto degli Stati Uniti con scandenza tra 1 e 3 anni.
A capitalizzazione
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
IE00BDSTPS26
diritto irlandese
2, Irlanda.
www.italy.pimco.com
16 ottobre 2013
Obbligazionario
Euro
Generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di
reddito ed incremento del capitale.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Ed.09/2015
3 anni
Medio alto
Il Fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti
che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società o governi dei
mercati emergenti di tutto il mondo. I titoli saranno principalmente denominati in
dollari statunitensi; il Fondo potrà tuttavia detenere anche altre monete e titoli
denominati in altre monete.
Il Fondo può investire nei mercati emergenti, cioè quelle economie che, in termini di
Benchmark
quote
Gli eventuali proventi generati dal Fondo saranno reinvestiti per accrescere il valore
dell'investimento.
I titoli saranno di "categoria investimento", in base alla classificazione delle agenzie
di valutazione internazionali. Tali titoli generano un livello di reddito potenzialmente
inferiore a quelli di "categoria speculativa" e sono considerati meno rischiosi.
JPMorgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global
JPMorgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global è usato per misurare la
durata, la quale è la sensibilità di un titolo a reddito fisso a una variazione dei tassi
d'interesse. Tanto maggiore è la durata di un titolo a reddito fisso, quanto più
elevata è la sua sensibilità ai tassi d'interesse.
A capitalizzazione
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
IE0033989843
diritto irlandese
2, Irlanda.
www.italy.pimco.com
30 dicembre 2003
Obbligazionario
Euro
Il Fondo cerca di generare con prudenza un Rendimento totale derivante dalla
combinazione di reddito ed incremento del capitale
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Ed.09/2015
3-5 anni
Medio
Il Fondo investe in un'ampia gamma di titoli a reddito fisso emessi da società o
governi di tutto il mondo. I titoli saranno principalmente denominati in dollari
statunitensi; il Fondo potrà tuttavia detenere anche altre monete e titoli denominati in
altre monete. Il Fondo può investire nei mercati emergenti, cioè quelle economie che,
in termini di investimento, sono ancora in via di sviluppo. I titoli saranno di "categoria
investimento", in base alla classificazione delle agenzie di valutazione internazionali.
Tali titoli generano un livello di reddito potenzialmente inferiore a quelli di "categoria
speculativa" e sono considerati meno rischiosi.
Il consulente per gli investimenti sceglierà titoli con date di rimborso diverse in base
alle sue previsioni circa le variazioni nei tassi d'interesse e di cambio. Il consulente
per gli investimenti cercherà di eliminare l'impatto delle variazioni dei tassi di cambio
tra USD e EUR mediante una copertura e ciò potrebbe incidere sul valore della
categoria di azioni. Gli eventuali proventi generati dal Fondo saranno reinvestiti per
accrescere il valore dell'investimento.
Le azioni possono essere acquistate e vendute nella maggior parte dei giorni
Benchmark
quote
lavorativi a Dublino.
Barclays U.S. Aggregate Index (EUR hedged)
Barclays U.S. Aggregate Index (EUR Hedged) rappresenta titoli che sono registrati
alla SEC, tassabili e denominati in dollari. L’indice copre il mercato obbligazionario
investment grade U.S.A. a tasso fisso, con componenti dell’indice per titoli governativi
e aziendali, titoli di mutui ipotecari, titoli azionari cartolarizzati. Questi settori principali
sono suddivisi in indici più specifici che vengono calcolati e riportati su base regolare.
Non è possibile investire direttamente in un indice non gestito.
A capitalizzazione
Il Fondo può investire in strumenti derivati anziché direttamente nei titoli sottostanti. Il
Rendimento dei derivati è legato all'andamento dell'attività sottostante.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0885728401
Comparto armonizzato della SICAV Schroder International Selection Fund di diritto
lussemburghese
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof L-1736
Senningerberg Granducato di Lussemburgo
www.schroders.com
27 febbraio 2013
Azionario
Euro
Il Fondo mira a generare una crescita del capitale
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
Ed.09/2015
3-5 anni
Medio alto
Il fondo può assumere posizioni lunghe e corte in azioni di società. Sebbene possa
investire a livello mondiale, si concentrerà sugli USA.
Gli investimenti del fondo si basano su ricerche approfondite circa la solidità
finanziaria ed economica di ciascuna società. Per le posizioni lunghe, il fondo si
concentra su società a capitalizzazione medio-bassa che presentano generalmente
un forte potenziale di crescita degli utili e una valutazione interessante. Le posizioni
corte si concentrano su società con ricavi in calo, utili deboli e scarse prospettive di
crescita future. Il fondo può presentare un'esposizione netta lunga o corta.
Il fondo può investire in altri strumenti finanziari (ivi comprese obbligazioni e
obbligazioni convertibili) e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono
essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il
fondo in modo più efficiente.
Il Fondo può assumere posizioni lunghe e corte in azioni di società. Sebbene possa
investire a livello mondiale, si concentrerà sugli USA. Il Gestore, inoltre, mira anche
a contenere la volatilità ed ad evitare ingenti perdite di capitale, tramite investimenti
in esposizioni corte a singoli titoli, allocazione obbligazionaria e livelli di liquidità
crescenti.
Standard & Poors 500 Net TR EUR Hedged
quote
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto potrà far ricorso a strumenti derivati per realizzare l'obiettivo di
investimento, ridurre il rischio o gestire il Fondo in modo più efficiente.
fini speculativi.
PricewaterhouseCoopers S.à.r.l., 400 route d’Esch, L-1471 Lussemburgo,
Denominazione
ISIN
Forma
LU0820943776
lussemburghese
www.schroders.com
12 settembre 2012
Azionario
Euro
Il Fondo mira a generare una crescita del capitale.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
5 anni
Alto
Almeno i due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in una gamma di
azioni di società immobiliari dell’area Asia-Pacifico, tra cui il Giappone e Australia. Il
Fondo in genere detiene meno di 50 società. Il fondo può investire anche in altri
strumenti finanziari e detenere liquidità in deposito.
Il fondo offre agli investitori l'accesso al forte potenziale di crescita nel settore
immobiliare attraverso azioni di fondi immobiliari di società con sede in Asia.
GPR General Asia Net
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di derivati per raggiungere l'obiettivo di
investimento e per ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0306804302
lussemburghese
www.schroders.com
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
12 ottobre 2007
Azionario
Euro
Il Fondo mira a generare una crescita del capitale
5 anni
Alto
Almeno due terzi del Fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società di
tutto il mondo. Il Fondo non ha alcun orientamento specifico in termini di
capitalizzazione.
Il Fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità.
Il fondo investe in società che ritiene beneficino degli sforzi profusi per limitare o
adattarsi all'impatto dei cambiamenti climatici globali. Si tratta, ad esempio, di società
che forniscono soluzioni basate sulle energie rinnovabili, quali l'energia solare,
l'energia eolica, il biocombustibile, o ancora, società che sviluppano lampadine a
basso consumo energetico e veicoli ibridi. Il Fondo ritiene inoltre che esistano
opportunità di investimento anche nel settore agricolo, dove il miglioramento della
produzione di cereali è divenuto di fondamentale importanza alla luce dei
cambiamenti climatici.
Non previsto.
La volatilità effettiva ad un anno è stata pari all’ 14,06%
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di
investimento, ridurre il rischio o gestire il Fondo in modo più efficiente.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0776414327
lussemburghese
www.schroders.com
02 luglio 2012
Bilanciato
Euro
Il Fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito
Stile gestionale
Benchmark
quote
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Ed.09/2015
5 anni
Medio
Il fondo investirà direttamente in azioni, obbligazioni e strumenti del mercato
monetario scambiati in tutto il mondo. Il fondo potrà inoltre ottenere un'esposizione a
tali investimenti, tramite posizioni in altri fondi o detenere contanti in deposito. Il fondo
può fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte.
Il fondo è studiato per partecipare ai mercati in crescita, anche se intende limitare le
perdite ad un massimo del 10% del valore del fondo, in un periodo di rolling di 12
Benchmark
quote
mesi (sebbene questo non sia garantito). Il fondo investe in un portafoglio
diversificato di attivi ad elevato potenziale di crescita (fino a un massimo del 60%) e
di attivi difensivi (tra il 40% e il 100%), adeguando le rispettive ponderazioni alle
diverse condizioni del mercato. Il fondo può avere anche esposizioni in asset class
alternative, compresi titoli immobiliari, materie prime, hedge funds e private equity.
Non previsto.
La volatilità effettiva ad un anno è stata pari al 3,87%.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
investimento e ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, route d'Esch L-1471
Lussemburgo Granducato di Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0757360705
lussemburghese
www.schroders.com
18 aprile 2012
Bilanciato
Euro
Il Fondo mira a generare reddito e crescita del capitale
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
5 anni
Medio
Almeno due terzi del patrimonio del fondo (liquidità esclusa) sarà investito
direttamente in azioni e in obbligazioni di società internazionali, in titoli pubblici e in
valute di stati e di agenzie governative di tutto il mondo o indirettamente tramite fondi
e strumenti derivati. Le obbligazioni possono comprendere titoli garantiti da attività
(ABS) e titoli garantiti da ipoteca (MBS). Il fondo investirà fino a un massimo del 10%
in fondi. Il fondo può anche detenere liquidità. La liquidità e gli strumenti derivati
possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o
gestire il fondo in modo più efficiente.
Il fondo mira a offrire un livello di reddito sostenibile. Investe in un'ampia gamma di
attivi da tutto il mondo e tenta di individuare fonti interessanti di reddito seppur
diversificando il rischio. L'allocazione regionale e l'allocazione alle varie asset class
possono variare nel tempo.
Non previsto.
La volatilità effettiva ad un anno è stata pari al 5,27%.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente.
speculativi.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
Lussemburgo Granducato di Lussemburgo
Denominazione
ISIN
Forma
LU0236738356
lussemburghese
www.schroders.com
16 dicembre 2005
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
400,
route
d'Esch
L-1471
5 anni
Alto
Almeno due terzi del Fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società
giapponesi, senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni
delle società. Il Fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere
liquidità.
Nella costruzione del portafoglio il Fondo privilegia le società con promettenti
prospettive gestite da management efficienti ed in grado di sostenere una crescita
costante degli utili. Queste società presentano le prospettive migliori nel lungo
periodo.
Il gestore investe su base discrezionale e non è vincolato ad investire seguendo i
parametri di riferimento dell'indice.
Tokyo Stock Exchange 1st Section Index (TR) EUR Hedged.
Tokyo Stock Exchange 1st Section Index (TR) EUR Hedged è un indice che
rappresenta la performance delle azioni giapponesi a larga capitalizzazione.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0943301902
lussemburghese
www.schroders.com
26 giugno 2013
Azionario
Stile gestionale
Benchmark
quote
Categoria
Ed.09/2015
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Euro
5 anni
Alto
Almeno i due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società
giapponesi di grandi dimensioni. Al momento dell'acquisto si ritiene che le società
rientrino nel primo 90% del mercato giapponese in termini di capitalizzazione di
borsa. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità.
Il fondo si concentra su società ad alta capitalizzazione, molte delle quali sono
leader mondiali in segmenti chiave dell'industria manifatturiera. Il fondo privilegia
quelle imprese con ottime prospettive di utili e con un management che punta a
migliorare l’efficienza. Queste società presentano prospettive migliori nel lungo
periodo. Nel complesso, l'elevato livello di conoscenza e l'esperienza approfondita in
relazione al mercato giapponese, nonché le massicce risorse di investimento e le
ricerche dettagliate sulle varie aziende, consentono al fondo di sfruttare al massimo
le opportunità disponibili nel mercato giapponese.
Tokyo Stock Exchange 1st Section Index (TR) EUR Hedged
Tokyo Stock Exchange 1st Section Index (TR) EUR Hedged è un indice che
rappresenta la performance delle azioni giapponesi a larga capitalizzazione.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di derivati per raggiungere l'obiettivo di
investimento, per ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0316465888
lussemburghese
www.schroders.com
03 settembre 2007
Azionario
Euro
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Ed.09/2015
5 anni
Alto
Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società
del Medio Oriente. Il fondo non ha alcun orientamento specifico in termini di settori o
di capitalizzazione.
Il fondo può anche investire in altri strumenti finanziari e detenere liquidità.
Il Fondo è orientato principalmente alle società del Medio Oriente poiché sono in
una fase iniziale del loro sviluppo e godo di un elevato potenziale di crescita nel
lungo periodo. Questi paesi continuano a beneficiare delle proprie risorse, quali il
petrolio e il gas, stanno investendo anche in nuovi prodotti e competenze per
diversificarsi e ridurre la dipendenza dalle esportazioni energetiche. La regione
presenta una popolazione giovane e in rapida crescita, che dovrebbe accelerare
anche lo sviluppo economico.
MSCI Arabian Markets and Turkey, 20% Saudi Arabia Domestic Capped
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo può fare ricorso all’utilizzo di strumenti derivati possono essere utilizzati per
realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più
efficiente.
fini speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0291343597
lussemburghese
www.schroders.com
13 aprile 2007
Obbligazionario
Euro
Conseguire un Rendimento sotto forma di crescita del valore del capitale e reddito.
Benchmark
quote
Categoria
Finalità
5 anni
consigliato
Profilo di rischio
Medio
Il Comparto investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni e altri titoli a tasso
Composizione
fisso e variabile denominati in dollari USA emessi da governi, agenzie governative,
organismi sovranazionali ed emittenti societari di tutto il mondo.
Stile gestionale
Il Comparto adotta l’approccio Value-at-Risk (VaR) per misurare la sua esposizione
al rischio complessiva.
Barclays Capital US Aggregate Bond
Benchmark
Barclays Capital US Aggregate Bond è un indice ponderato in base alla
capitalizzazione del mercato americano, vale a dire i titoli dell’indice sono ponderati in
base alla dimensione.
L’indice comprende titoli del Tesoro, obbligazioni di agenzie governative, obbligazioni
ipotecarie, obbligazioni societarie, e una piccola quantità di obbligazioni estere
negoziate negli Stati Uniti. Barclays Capital US Aggregate Bond Index, veniva
chiamato “Lehman Aggregate Bond Index”, ed è un indice gestito da Barclays
Capital; è spesso usato per rappresentare obbligazioni investment grade
commercializzati negli Stati Uniti.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
quote
Ed.09/2015
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0229940001
Comparto armonizzato della SICAV Franklin Templeton Investment Funds di diritto
lussemburghese
FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert
Borschette L-1246 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo
www.franklintempleton.it
25 ottobre 2005
Azionario
Euro
Rivalutazione del capitale a lungo termine.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
5 anni
Alto
Il Comparto investe principalmente in titoli azionari quotati in Asia. Il Comparto può
inoltre investire in titoli azionari quotati nelle borse valori riconosciute nei mercati
finanziari della regione asiatica (ad esclusione di Australia, Nuova Zelanda e
Giappone). La regione asiatica comprende ma non è limitata ai seguenti paesi:
Hong Kong, India, Indonesia, Corea, Malesia, Repubblica Popolare Cinese,
Pakistan, Filippine, Singapore, Sri Lanka, Taiwan e Tailandia. In normali condizioni
di mercato il Comparto investe principalmente in azioni ordinarie.
Il Comparto applica il tradizionale metodo d’investimento Templeton. L’approccio
alla selezione dei titoli è di tipo bottom-up, orientato al valore sul lungo termine, con
grande rilievo dato alla diligenza e alla disciplina.
Poiché l’obbiettivo di investimento è più facilmente raggiungibile attraverso una
politica di investimento flessibile e agile, il Comparto potrà valutare opportunità di
investimento in altri tipi di strumenti finanziari compresi titoli a reddito fisso.
MSCI All Country Asia ex Japan
MSCI All Country Asia ex Japan è un indice progettato per misurare le performance
dei mercati azionari dell’Asia, escluso il Giappone.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
L’esposizione globale a strumenti finanziari derivati non dovrà superare il suo valore
patrimoniale netto.
fini speculativi.
Pricewaterhousecoopers Sàrl 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU0496363002
lussemburghese
31 marzo 2010
Obbligazionario
Euro
Massimizzare il rendimento totale degli investimenti
Stile gestionale
Benchmark
quote
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
5 anni
Medio alto
Il Fondo investe principalmente in un portafoglio di titoli obbligazionari a tasso fisso e
variabile e obbligazioni emesse da emittenti governativi e legati al governo o enti
societari ubicati nei paesi in via di sviluppo o emergenti.
Il Fondo potrà anche acquistare obbligazioni emesse da entità sovranazionali
costituite o promosse da vari governi nazionali, come la Banca Internazionale per la
Ricostruzione e lo Sviluppo o la Banca Europea degli Investimenti. Il Fondo può
inoltre acquistare, nel rispetto delle restrizioni agli investimenti, titoli garantiti da
ipoteca (MBS) e da attività (ABS) e investire in strumenti finanziari o prodotti
strutturati in cui il titolo sia collegato a, o derivi il suo valore da, un altro titolo ovvero
sia collegato ad attività o valute di un paese in via di sviluppo o dei Mercati
Emergenti. Inoltre, il Fondo può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri
titoli legati ad azioni, warrant e titoli di debito scambiabili o convertibili in azioni
ordinarie e denominati in qualunque altra valuta. Il Fondo può detenere fino al 10%
del proprio patrimonio netto in titoli in default. Il Fondo può acquistare titoli a reddito
fisso, obbligazionari e azionari denominati in qualunque valuta.
Il Comparto può investire fino al 33% del proprio patrimonio netto direttamente o
facendo uso di strumenti finanziari derivati in titoli di debito a tasso fisso e variabile e
titoli obbligazionari emessi da governati, enti parastatali o società con sede al di fuori
di paesi in via di sviluppo o dei Mercati Emergenti che sono influenzati dalla dinamica
economica o finanziaria in atto in quella regione.
L’obiettivo d’investimento del Comparto, coerentemente con una gestione prudente
degli investimenti, è ottenuto mediante la combinazione di reddito da interessi,
rivalutazione del capitale e profitti valutari.
JP Morgan EMBI Global Index
JP Morgan EMBI Global comprende attualmente 27 paesi del mercato emergente.
Nell’indice JPM EMBI GLOBAL sono incluse obbligazioni denominate in US dollar,
Eurobond, traded loans, e strumenti del mercato di debito locale emessi da enti
sovrani ed enti governativi.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Fondo potrà inoltre impiegare strumenti finanziari derivati a scopo di copertura,
gestione efficiente del portafoglio e/o d’investimento. Tali strumenti finanziari derivati
possono essere negoziati su mercati regolamentati od over-the-counter e possono
tra l’altro includere swap (ad esempio credit default swap o total return swap legati a
titoli a reddito fisso), contratti a termine e contratti incrociati a termine, contratti future
(compresi quelli su titoli di stato) nonché opzioni. L’uso di strumenti finanziari derivati
può portare a esposizioni negative in una determinata curva di rendimento/durata,
valuta o titolo di credito.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU0195953822
lussemburghese
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
13 dicembre 2004
Bilanciato
Euro
La finalità del Gestore è aumentare il valore dei suoi investimenti e generare reddito
a medio - lungo termine.
3 anni
Medio alto
Il Fondo investe principalmente in (i)azioni e titoli legati ad azioni emessi da società di
qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese, inclusi i mercati emergenti;
(ii)obbligazioni emesse da governi e società situate in qualsiasi paese, inclusi i
mercati emergenti (limitatamente al 40% delle attività). Il Fondo può investire in
misura minore in derivati a fini di copertura e/o di gestione efficiente del portafoglio
I portafogli azionari e obbligazionari del Fondo sono gestiti da due team separati che
adottano strategie differenti. Il team azionario esegue un'analisi approfondita allo
scopo di selezionare singoli titoli che a suo giudizio sono significativamente
sottovalutati e destinati a offrire le migliori opportunità di aumento di valore a lungo
termine. Il team obbligazionario valuta singolarmente ogni emittente esaminando al
contempo le tendenze generali.
65% MSCI World + 35% JP Morgan Global Government Bond Index
JP Morgan Global Government Bond Index è un indice ponderato di capitalizzazione
di mercato che misura il Rendimento complessivo, dei seguenti paesi:
Australia, Germania, Spagna, Belgio, Italia, Svezia, Canada, Giappone, Regno Unito,
Danimarca, Paesi Bassi, Stati Uniti, Francia.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Gestore potrà investire in derivati a fini di copertura e/o di gestione efficiente del
portafoglio.
speculativi.
Denominazione
TEMPLETON Global Bond – Classe A
ISIN
Forma
LU0152980495
lussemburghese
9 settembre 2002
Obbligazionario
Euro
Massimizzare la remunerazione totale di un investimento, in armonia con una
gestione prudente degli investimenti, tramite una combinazione di reddito da
interessi, rivalutazione del capitale e guadagni valutari.
3 anni
Stile gestionale
Benchmark
quote
Categoria
Finalità
Ed.09/2015
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Medio alto
Il Comparto persegue il proprio obiettivo investendo principalmente in un portafoglio
di titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari di emittenti statali o
parastatali del mondo intero. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti
agli investimenti, in titoli di debito di emittenti societari, in strumenti finanziari o
prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto potrà
anche acquisire obbligazioni emesse da entità sovranazionali costituite o sostenute
da vari governi nazionali, come la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo
Sviluppo o la Banca Europea degli Investimenti. Il Comparto può detenere fino al
10% del proprio patrimonio netto totale in titoli in default. Il Comparto può fare anche
uso di strumenti finanziari derivativi a fini d’investimento. Il Comparto può acquistare
titoli a reddito fisso e titoli obbligazionari denominati in dollari Usa o in altra Valuta, e
può detenere titoli azionari nella misura in cui derivino dalla conversione o dallo
scambio di un’azione privilegiata o un titolo obbligazionario.
L’obiettivo generale è cercare di minimizzare l’esposizione degli investimenti tramite
la diversificazione e fornire il vantaggio di un portafoglio gestito da Franklin
Templeton Investments sulla base dei propri metodi di selezione degli investimenti.
JP Morgan Global Government Bond è un indice ponderato di capitalizzazione di
mercato che misura il Rendimento complessivo, dei seguenti paesi:
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Gli strumenti finanziari derivativi possono essere negoziati presso Mercati
regolamentati o over the counter e possono includere, tra l’altro, swap (ad esempio
credit default swap o total return swap), contratti a termine e contratti incrociati a
termine, contratti future (compresi quelli su titoli di stato) nonché contratti a premio.
L’uso di strumenti finanziari derivativi può portare ad esposizioni negative in una
determinata curva di Rendimento/durata o Valuta.
speculativi.
Pricewaterhousecoopers S.à r.l. 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg
Denominazione
TEMPLETON Global Bond – Classe A-H1
ISIN
Forma
LU0294219869
lussemburghese
10 aprile 2007
Obbligazionario
Euro
La finalità del Gestore è massimizzare la remunerazione totale di un investimento, in
armonia con una gestione prudente degli investimenti, tramite una combinazione di
reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni valutari.
La Classe (H1) attua inoltre, una cosiddetta “copertura valutaria”, allo scopo di ridurre
le fluttuazioni dei tassi di cambio e le variazioni di Rendimento.
Categoria
Finalità
consigliato
Ed.09/2015
3 anni
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Medio alto
Il Comparto investe principalmente in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e
variabile e titoli obbligazionari di emittenti statali o parastatali del mondo intero. Il
Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in titoli di debito
di emittenti societari, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o
valute di qualsiasi nazione. Il Comparto potrà anche acquisire obbligazioni emesse
da entità sovranazionali costituite o sostenute da vari governi nazionali, come la
Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo o la Banca Europea degli
Investimenti. Il Comparto può detenere fino al 10% del proprio patrimonio netto totale
in titoli in default. Il Comparto può acquistare titoli a reddito fisso e titoli obbligazionari
denominati in dollari Usa o in altra valuta, e può detenere titoli azionari nella misura in
cui derivino dalla conversione o dallo scambio di un’azione privilegiata o un titolo
obbligazionario.
L’obiettivo generale è cercare di minimizzare l’esposizione degli investimenti tramite
la diversificazione e fornire il vantaggio di un portafoglio gestito da Franklin
Templeton Investments sulla base dei propri metodi di selezione degli investimenti.
JP Morgan Global Government Bond è un indice ponderato di capitalizzazione di
mercato che misura il Rendimento complessivo, dei seguenti paesi:
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può fare uso di strumenti finanziari derivativi a fini d’investimento. Questi
strumenti finanziari derivativi possono essere negoziati presso Mercati regolamentati
o over the counter e possono includere, tra l’altro, swap (ad esempio credit default
swap o total return swap), contratti a termine e contratti incrociati a termine, contratti
future (compresi quelli su titoli di stato) nonché contratti a premio. L’uso di strumenti
finanziari derivativi può portare ad esposizioni negative in una determinata curva di
Rendimento/durata o Valuta. L’utilizzo delle tecniche di copertura comporta, da parte
del Gestore, l’acquisizione di ulteriori strumenti derivativi denominati “currency
forward”.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
LU1022657263
lussemburghese
07 febbraio 2014
Bilanciato
Euro
La finalità del Gestore è massimizzare la remunerazione totale di un investimento.
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Ed.09/2015
5 anni
Medio alto
Il Comparto investe in un portafoglio diversificato di titoli di debito e azionari di tutto il
mondo in normali condizioni di mercato. Il Comparto si propone di generare reddito
investendo in un portafoglio di titoli di debito e titoli obbligazionari a reddito fisso e
variabile emessi da governi, enti parastatali o società di ogni parte del mondo,
compresi i Mercati Emergenti, nonché in azioni che a giudizio del Gestore del
Portafoglio offrono rendimenti da dividendi interessanti. Il Comparto potrà anche
acquistare obbligazioni emesse da entità sovranazionali costituite o promosse da vari
governi nazionali, come la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo o
la Banca Europea degli Investimenti. Il Comparto può investire in titoli di debito
investment grade e non-investment grade di emittenti statunitensi e non statunitensi,
compresi titoli in default. Il Comparto potrà altresì investire fino al 10% del proprio
patrimonio totale in quote di OICVM e altri OIC. Il Comparto può investire in titoli di
debito a tasso fisso o variabile sia direttamente sia tramite fondi d’investimento
regolamentati (subordinatamente ai limiti sopraindicati). Il Gestore del Portafoglio può
assumere una posizione a pronti difensiva e temporanea nel caso in cui ritenga che i
mercati mobiliari o le economie dei paesi in cui il Comparto investe stiano
attraversando un periodo di eccessiva volatilità o di costante generale declino o altre
condizioni sfavorevoli. Il Comparto può distribuire reddito al lordo delle spese.
L’obiettivo d’investimento del Comparto è la massimizzazione del reddito corrente
mantenendo tuttavia attenzione alla rivalutazione del capitale. In normali condizioni di
mercato il Comparto investe in un portafoglio diversificato di titoli di debito e azionari
di tutto il mondo.
50% MSCI All Country World Index + 50% Barclays Multiverse Index
MSCI AC World Index è usato come metro di misura per i fondi azionari di tipo
"world" (mondiali) o "global" (globali). L'indice include una raccolta di titoli azionari di
tutti i mercati dei paesi sviluppati e dei paesi emergenti nel mondo.
Il Barclays Multiverse Index fornisce una misura ad ampia base di mercato delle
obbligazioni a reddito fisso globale. L’indice rappresenta l’unione del Global
Aggregate Index e del Global Index High Yield ed include i titoli investment grade ed
high yield di diverse valute.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto potrà inoltre impiegare strumenti finanziari derivati a scopo di copertura,
gestione efficiente del portafoglio e/o d’investimento. Tali strumenti finanziari derivati
possono essere negoziati su mercati regolamentati od over-the-counter e possono
tra l’altro includere swap (ad esempio credit default swap o total return swap legati a
titoli a reddito fisso), contratti a termine e contratti incrociati a termine, contratti future
(compresi quelli su titoli di stato) nonché opzioni. L’uso di strumenti finanziari derivati
può portare a esposizioni negative in una determinata curva di rendimento/durata,
valuta o titolo di credito.
speculativi.
Denominazione
TEMPLETON Global Total Return – Classe A
ISIN
Forma
LU0260870661
lussemburghese
Stile gestionale
Benchmark
quote
Categoria
Ed.09/2015
1 settembre 2006
Obbligazionario
Euro
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
L’obiettivo d’investimento del Comparto, secondo una gestione prudente degli
investimenti, è quello di aumentare al massimo il Rendimento totale dell’investimento,
tramite una combinazione di interessi attivi, rivalutazione del capitale e guadagni
valutari.
3 anni
Medio alto
Il Comparto investe in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli
obbligazionari (comprese obbligazioni convertibili) di governi, emittenti parastatali o
societari del mondo intero, oltre che in taluni strumenti finanziari derivativi a fini
d’investimento. Il Comparto può investire inoltre, in funzione delle restrizioni
d’investimento, in titoli o prodotti strutturati in cui il titolo sia collegato a, o derivi il suo
valore da, un altro titolo, collegato ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il
Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o
sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Il Comparto può
acquistare inoltre titoli garantiti da ipoteca e da attività e obbligazioni convertibili. Il
Comparto può investire in titoli di debito investment grade e non investment grade di
emittenti statunitensi e non statunitensi, compresi titoli in default. Il Comparto può
altresì investire fino al 10% del capitale totale in quote di OICR. Ai fini di una gestione
efficiente dei flussi di cassa in entrata o in uscita del Comparto, il Comparto può
acquistare e vendere contratti future o opzioni su tali contratti. Il Comparto può fare
uso di contratti future su titoli del Tesoro statunitensi, per contribuire a gestire i rischi
legati ai tassi d’interesse e ad altri fattori di mercato, per aumentare la liquidità e
generare rapidamente e in modo efficiente nuove liquidità da investire nei mercati
mobiliari o, qualora siano necessarie liquidità per far fronte alle richieste di riscatto
degli azionisti, per rimuovere le attività del Comparto dall’esposizione al mercato. Il
Comparto può inoltre partecipare a transazioni ipotecarie dollar roll. In via accessoria,
il Comparto potrà esporsi agli indici del mercato del debito investendo in derivati
finanziari basati sugli indici e su contratti swap di credito in default.
In normali condizioni di mercato il Gestore investe in un portafoglio di titoli di debito a
tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari (comprese obbligazioni convertibili) di
governi, emittenti parastatali o societari del mondo intero, oltre che in taluni strumenti
finanziari derivati a fini d’investimento.
Barclays Capital Multiverse
Barclays Capital Multiverse offre una misura del mercato obbligazionario a redditofisso globale. L’indice rappresenta l’unione dell’Indice Global Aggregate Index e del
Global High Yield Index. Il Multiverse Index include una larga serie di sottoindici
standard e personalizzati di settore, qualità, maturità e paese. L’indice Multiverse fu
creato il 1 gennaio 2001.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Gli strumenti finanziari derivativi possono essere negoziati presso Mercati
regolamentati o over the counter e possono includere, tra l’altro, swap (ad esempio
credit default swap o total return swap), contratti a termine e contratti incrociati a
speculativi.
Denominazione
TEMPLETON Global Total Return – Classe A-H1
ISIN
Forma
LU0294221097
lussemburghese
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
10 aprile 2007
Obbligazionario
Euro
La finalità del Gestore è conseguire il massimo Rendimento totale dell’investimento,
tramite una gestione prudente, grazie a una combinazione di reddito da interessi,
rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. La classe (H1) attua inoltre, una
cosiddetta “copertura valutaria”, allo scopo di ridurre le fluttuazioni dei tassi di cambio
e le variazioni di Rendimento.
3 anni
Medio alto
Il Comparto investe in un portafoglio di titoli di debito a tasso fisso e variabile e titoli
obbligazionari (comprese obbligazioni convertibili) di governi, emittenti parastatali o
societari del mondo intero. Il Comparto può investire inoltre, in funzione delle
restrizioni d’investimento, in titoli o prodotti strutturati in cui il titolo sia collegato a, o
derivi il suo valore da, un altro titolo, collegato ad attività o valute di qualsiasi
nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti
statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Il
Comparto può acquistare inoltre titoli garantiti da ipoteca e da attività e obbligazioni
convertibili. Il Comparto può investire in titoli di debito investment grade e non
investment grade di emittenti statunitensi e non statunitensi, compresi titoli in default.
Il Comparto può altresì investire fino al 10% del capitale totale in quote di OICR.
In normali condizioni di mercato il Gestore investe in un portafoglio di titoli di debito a
tasso fisso e variabile e titoli obbligazionari (comprese obbligazioni convertibili) di
governi, emittenti parastatali o societari del mondo intero, oltre che in taluni strumenti
finanziari derivativi a fini d’investimento.
Barclays Capital Multiverse
Barclays Capital Multiverse offre una misura del mercato obbligazionario a redditofisso globale. L’indice rappresenta l’unione dell’Indice Global Aggregate Index e del
Global High Yield Index. Il Multiverse Index include una larga serie di sottoindici
standard e personalizzati di settore, qualità, maturità e paese. L’indice Multiverse fu
creato il 1° gennaio 2001.
A capitalizzazione
Lussemburgo.
Il Comparto può investire in strumenti derivativi a fini d’investimento. Questi strumenti
possono essere negoziati presso Mercati regolamentati o OTC e possono includere,
tra l’altro, swap (ad esempio CDS o TRS), contratti a termine e contratti incrociati a
L’uso di strumenti finanziari derivativi può portare ad esposizioni negative in una
determinata curva di Rendimento/durata o Valuta. Ai fini di una gestione efficiente dei
flussi di cassa in entrata o in uscita, il Comparto può acquistare e vendere contratti
future o opzioni su tali contratti. Il Comparto può fare uso di contratti future su titoli
del Tesoro statunitensi, per contribuire a gestire i rischi legati ai tassi d’interesse e ad
altri fattori di mercato, per aumentare la liquidità e generare rapidamente e in modo
efficiente nuove liquidità da investire nei mercati mobiliari o, qualora siano necessarie
liquidità per far fronte alle richieste di riscatto degli azionisti, per rimuovere le attività
del Comparto dall’esposizione al mercato. Il Comparto può inoltre partecipare a
transazioni ipotecarie dollar roll. In via accessoria, il Comparto potrà esporsi agli
indici del mercato del debito investendo in derivati finanziari basati sugli indici e su
contratti swap di credito in default. L’utilizzo delle tecniche di copertura comporta, da
parte del Gestore, l’acquisizione di ulteriori strumenti derivativi denominati “currency
forward”.
speculativi.
Denominazione
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0368556220
Comparto armonizzato della Sicav Vontobel Fund di diritto lussemburghese
Vontobel Management S.a., 2-4, rue Jean l'Aveugle, L-1148 Luxembourg
www.vontobel.com
10 giugno 2008
Azionario
Euro
Il Fondo ha come obiettivo il maggior incremento possibile del valore.
6/7 anni
Alto
Il Comparto investe prevalentemente in azioni e titoli simili alle azioni. Inoltre il
Comparto può detenere mezzi liquidi. Nel rispetto del principio della diversificazione
del rischio, il patrimonio del Comparto viene investito soprattutto in azioni, titoli
trasferibili paragonabili alle azioni, buoni di partecipazione ecc emessi da società
che hanno sede in un mercato emergente e/o che svolgono la maggior parte della
loro attività in un mercato emergente.
Il comparto investe in un portafoglio di azioni di società con una crescita degli utili e
una redditività elevata che abbiano la sede legale e/o che svolgono
prevalentemente la loro attività in paesi emergenti.
I proventi non vengono distribuiti ma reinvestiti.
MSCI Emerging Market Free TR net
MSCI Emerging Market Free TR net non definisce l'universo d'investimento in
maniera restrittiva, ma consente all'investitore di qualificare la performance e il
profilo di rischio che può attendersi investendo nel Fondo.
L'indice Morgan Stanley Capital Investment Emerging Markets Free viene calcolato
in dollari e senza reinvestimento delle cedole da Morgan Stanley.
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo bancario,
tranne nei giorni festivi in Lussemburgo o quando un numero cospicuo di borse e
mercati del comparto sono chiusi.
Il comparto può utilizzare strumenti derivati a fini di copertura e di una gestione
fini speculativi.
ERNST & YOUNG S.A., 7, Parc d’activité Syrdall, L-5365 Munsbach, Luxembourg
Denominazione
ISIN
Forma
LU0384406327
www.vontobel.com
17 novembre 2008
Stile gestionale
Benchmark
quote
Ed.09/2015
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
Stile gestionale
Benchmark
quote
Azionario
Euro
Maggior incremento del valore nel lungo periodo
7 anni
Alto
Comparto può detenere mezzi liquidi.
Il Fondo investe in tutto il mondo principalmente in titoli di società che offrono
tecnologie e processi innovativi aventi per obiettivo lo sviluppo di succedanei o che
offrono soluzioni per l'aumento della produttività o l'utilizzo efficiente e la riduzione
delle risorse impiegate. Il gestore del portafoglio può eseguire investimenti per il
comparto a sua discrezione, nel rispetto delle restrizioni d'investimento previste.
I proventi non vengono distribuiti ma reinvestiti.
MSCI World TR Net
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo bancario.
Il Comparto può utilizzare strumenti derivati allo scopo di copertura, di gestione
efficiente del portafoglio e di raggiungimento dell'obiettivo di investimento.
speculativi.
ERNST & YOUNG S.A., 7, Parc d’activité Syrdall, L-5365 Munsbach, Luxembourg
Denominazione
VONTOBEL New Power
ISIN
Forma
Categoria
Finalità
consigliato
Profilo di rischio
Composizione
LU0278090906
www.vontobel.com
03 maggio 2007
Azionario
Euro
Maggior incremento del valore nel lungo periodo
Stile gestionale
Ed.09/2015
6/7 anni
Alto
Comparto può detenere mezzi liquidi. Nel rispetto del principio della diversificazione
del rischio, il patrimonio del Comparto viene investito soprattutto in azioni, titoli
trasferibili paragonabili alle azioni, buoni di partecipazione ecc emessi da società di
tutto il mondo che utilizzano le nuove tecnologie e processi per consentire più
rispettosi dell'ambiente di produzione di potenza sonora e sostenibile o più consumo
di energia ecologica.
Il Comparto investe in tutto il mondo principalmente in titoli di società che offrono
nuove tecnologie e soluzioni innovative aventi per obiettivo un utilizzo più efficiente
dell'energia e l'impiego di fonti energetiche alternative. I proventi non vengono
distribuiti ma reinvestiti.
Benchmark
A capitalizzazione
Il Valore della quota del Comparto viene calcolato ogni giorno lavorativo bancario,
quote
tranne nei giorni festivi in Lussemburgo o quando un numero cospicuo di borse e
mercati del comparto sono chiusi.
Il comparto può utilizzare strumenti derivati a fini di copertura e di una gestione
speculativi.
Società di revisione del Fondo ERNST & YOUNG S.A., 7, Parc d’activité Syrdall, L-5365 Munsbach, Luxembourg
La Compagnia si riserva di rendere disponibili ulteriori Fondi le cui caratteristiche saranno comunicate al Contraente ai
sensi della normativa di riferimento così come eliminarne nell’ambito del processo di razionalizzazione della gamma
dandone notizia al Contraente con apposita comunicazione. Per i dettagli si rinvia all’Art.8 delle Condizioni contrattuali.
SEZIONE D – INFORMAZIONI SU COSTI, SCONTI E REGIME FISCALE
10. Costi
10.1. Costi gravanti direttamente sul Contraente
10.1.1. Costi gravanti sul premio
In fase di sottoscrizione del Contratto viene assegnato un codice Convenzione in funzione dell’ammontare dei
versamenti futuri previsti sulla base della dichiarazione del Contraente stesso come di seguito riportato:
- Convenzione 3105: per cumulo premi futuri inferiore a 500.000,00 euro;
- Convenzione 3106: per cumulo premi futuri superiore o uguale a 500.000,00 euro ma inferiore a 1.000.000,00;
- Convenzione 3107: per cumulo premi futuri superiore o uguale a 1.000.000,00 euro ma inferiore a
2.000.000,00;
3.500.000,00;
5.000.000,00;
- Convenzione 3110: per cumulo premi futuri uguale a 5.000.000,00 euro.
Tale Convenzione determina il livello di costo applicato al premio nel corso della durata contrattuale.
Tale Convenzione risulta attribuita al Contratto per tutta la durata contrattuale e non potrà essere in nessun caso
modificata.
Sui premi versati grava un caricamento definito in misura percentuale in base al cumulo dei premi versati ed al codice
Convenzione assegnato al Contratto pari a:
Convenzione
Cumulo premi versati (in Euro)
3105
3106
3107
3108
3109
3110
100.000,00
3,00%
2,40%
1,80%
1,20%
0,60%
0,00%
100.000,00
250.000,00
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
250.000,00
500.000,00
2,00%
1,60%
1,20%
0,80%
0,40%
0,00%
500.000,00
oltre
1,50%
1,20%
0,90%
0,60%
0,30%
0,00%
Da (inclusi)
A (esclusi)
0
Ed.09/2015
10.1.2. Costi per riscatto e Switch
Non sono previsti Costi di Riscatto. Tuttavia, la Compagnia trattiene il rateo della commissione di gestione annuale di cui
al punto 10.4 proporzionato alla frazione di anno solare trascorsa dall’ultimo prelievo annuale.
Le spese per le operazioni di Switch, diverse da quelle automatiche, sono pari a 40 Euro ad eccezione della prima di
ogni annualità di polizza che è offerta gratuitamente.
Fino al 31/12/2015 le operazioni di Switch sono comunque gratuite.
10.2. Costi gravanti sui Fondi
Fondo
Commissione di
gestione del Fondo
1,75%
1,50%
1,50%
1,75%
1,50%
1,50%
0,50%
1,50%
1,28%
0,60%
0,60%
0,75%
2,00%
1,75%
0,65%
0,75%
0,40%
0,45%
0,40%
0,40%
0,45%
0,80%
0,70%
0,50%
0,60%
0,75%
1,50%
1,20%
Ed.09/2015
Commissioni di incentivo
(o di performance)
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
20% della sovra performance
rispetto al Benchmark
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
rispetto alla maggior
performance tra il Benchmark e
il "fondo High Water Mark".
BGF Euro Markets
BGF European Focus
BGF US Growth
BGF World Energy
BGF World Gold
BGF World Mining
BNP Paribas Aqua
BNP Paribas OBLIPAR
0,75%
1,75%
1,75%
1,75%
2,00%
0,15%
0,75%
1,20%
0,30%
0,30%
0,40%
0,42%
1,00%
1,00%
0,50%
0,50%
1,00%
1,50%
1,50%
DNCA Invest Eurose
ECHIQUIER Agressor
1,00%
0,75%
0,60%
0,60%
0,75%
0,75%
0,75%
1,50%
0,75%
1,50%
0,70%
1,00%
2,39%
Ed.09/2015
1,50%
1,50%
0,75%
1,00%
0,50%
0,50%
0,75%
0,75%
0,75%
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
15.00% annuo dell'extra
rendimento
conseguito dal Fondo rispetto
all'EURIBOR
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
10% delle plusvalenze annue
oltre il 10%
Max 10% annuo della sovra
performance sul Benchmark se
performance positiva
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
ECHIQUIER Major
2,39%
ETHNA Aktiv
0,90%
EXANE Cristal Fund
0,30%
1,00%
Return
1,50%
1,50%
0,75%
1,50%
0,42%
0,75%
JPM Global Income
JPM Greater China
0,65%
0,60%
0,75%
0,60%
0,75%
0,55%
1,00%
M&G Global Dividend
M&G Optimal Income
Fund
Plus
0,75%
0,75%
0,75%
0,45%
Non previsto
pari al 20% della performance
eccedente il 5%
rispetto al Benchmark se
il 20% della sovra performance
se supera il rendimento del
Benchmark di più del 2% su
base annua
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
pari al 20% della performance
eccedente il 5%
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
rispetto all'high water mark
Max 10% annuo della sovra
performance sull’high water
mark o della sovra performance
sul Benchmark
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
0,45%
Non previsto
Ed.09/2015
0,50%
1,50%
1,25%
1,00%
1,00%
1,25%
1,30%
0,85%
0,50%
0,50%
0,85%
0,80%
Non previsto
0,85%
0,70%
0,75%
0,50%
0,50%
0,85%
0,35%
0,30%
PARVEST Bond Euro
PARVEST Bond JPY
PARVEST Bond USD
PARVEST Bond World
PARVEST Commodities
PARVEST Equity Bric
0,40%
0,60%
0,60%
0,75%
0,75%
0,70%
1,20%
0,75%
0,35%
0,50%
0,50%
0,25%
0,75%
0,40%
0,60%
0,75%
0,25%
0,75%
0,40%
0,60%
1,20%
0,75%
1,50%
0,65%
0,60%
1,20%
1,10%
0,50%
2,20%
0,75%
0,75%
1,50%
1,50%
0,60%
0,90%
0,90%
Ed.09/2015
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
rispetto al Benchmark se
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
PARVEST Equity USA
Ed.09/2015
0,90%
0,90%
0,75%
1,50%
0,70%
0,60%
0,75%
1,50%
1,50%
1,50%
0,90%
0,75%
1,50%
1,75%
0,90%
0,90%
0,90%
0,90%
0,75%
0,75%
1,50%
1,75%
1,75%
0,75%
0,60%
0,90%
0,90%
0,60%
0,60%
0,60%
0,60%
1,50%
1,50%
1,50%
0,75%
0,35%
0,40%
0,90%
0,90%
0,50%
1,75%
0,75%
0,50%
0,25%
0,75%
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
PICTET Clean Energy
0,75%
0,75%
0,40%
0,75%
0,65%
0,70%
0,60%
0,60%
1,20%
1,05%
1,20%
1,80%
1,05%
2,00%
1,10%
1,10%
1,20%
1,20%
1,20%
0,65%
PICTET Water
Currency
Bond
1,90%
1,20%
0,69%
0,69%
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Pari al 10% della sovra
performance
se supera il rendimento
dell'EONIA + 3% su
base annua
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
0,85%
Non previsto
0,49%
0,49%
0,49%
0,46%
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
0,89%
Non previsto
0,50%
1,50%
1,00%
1,50%
0,60%
0,75%
Non previsto
20% della sovraperformance
rispetto al tasso BBA Libor USD
3 Month Act 360
subordinatamente al
raggiungimento di un high
wate rmark (vedi prospetto del
Fondo)
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Ed.09/2015
VONTOBEL New Power
0,75%
1,00%
1,00%
0,75%
1,85%
0,70%
0,80%
1,05%
1,05%
0,60%
1,05%
1,05%
0,825%
0,825%
0,825%
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Non previsto
Nella commissione di gestione dei Fondi non sono inclusi gli eventuali Costi connessi con l’acquisizione e la dismissione
delle attività dei Fondi (ad es. i Costi di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari) in quanto
non quantificabili alla data di redazione della presente Nota informativa.
La Compagnia non addebita alcun costo per l’acquisizione e la dismissione delle attività dei Fondi emessi o gestiti da
società del gruppo BNP Paribas.
Si tenga presente inoltre che su ciascun Fondo possono gravare altre Spese (di pubblicazione, per la banca depositaria,
ecc), a tal fine nei dati storici è possibile rilevare il TER di ciascun Fondo che rappresenta l’incidenza di tutti i Costi sul
patrimonio del Fondo stesso.
10.3. Costi applicati mediante prelievo sul Rendimento della Gestione separata
La Compagnia trattiene dal Rendimento annuo della Gestione separata CAPITALVITA® una commissione pari all’1,40%.
Tale commissione può essere ridotta o annullata per consentire il riconoscimento del minimo garantito previsto dal
Contratto.
10.4. Costi applicati mediante prelievo di quote dalla parte investita in Fondi
La Compagnia matura il diritto ad una commissione annuale, per l’attività di selezione e monitoraggio dei Fondi
sottostanti. Tale commissione, calcolata in misura percentuale sul Controvalore delle quote alla data di calcolo ed
esplicitata nella tabella seguente, è stabilita in base alla categoria d’appartenenza, dichiarata dal gestore, dei Fondi
collegati al Contratto:
Categoria del Fondo
Flessibile
Azionario
Bilanciato
Obbligazionario
Monetario
Commissione di
gestione %
2,40%
2,30%
2,20%
2,00%
1,30%
L’addebito di tale commissione di gestione può avvenire solo mediante la riduzione, con prelievo annuale a data fissa
(1/1), del numero di quote di ciascun Fondo attribuite al Contratto.
***
La Compagnia corrisponde al distributore del prodotto “InvestiPolizza BNL Platinum MultiAsset” una commissione
pari alla somma di:
Ed.09/2015
a) 100% dei Costi di cui al punto 10.1.1.,
b) una percentuale dei Costi di cui al punto 10.3 pari al:
- 65% per tutti i versamenti effettuati entro il 31/12/2015
- 60% per tutti i versamenti effettuati dall’1/1/2016
La percentuale di cui alla lettera b) potrà essere ridotta al fine di garantire alla Compagnia una trattenuta di misura
minima pari allo 0,43% del Rendimento effettivamente realizzato dalla Gestione separata.
c) una percentuale dei Costi di cui al punto 10.4 pari al:
- 65% per tutti i versamenti effettuati entro il 31/12/2015;
- 60% per tutti i versamenti effettuati dall’1/1/2016.
11. Sconti
Non previsti.
12. Regime fiscale
In merito al regime fiscale applicabile al presente Contratto di assicurazione sulla vita ed in particolare relativamente alla
tassazione delle somme assicurate (siano esse corrisposte sotto forma di capitale o a titolo di rendita vitalizia), si
intendono applicate le disposizioni di legge in vigore alla data di stipula del Contratto, salvo successive modifiche.
In particolare, al momento della redazione del presente fascicolo informativo la normativa di riferimento risulta essere
costituita dal D.P.R. 22 dicembre 1986 n. 917 così come modificato ed integrato in seguito.
A tal proposito si segnalano:
- la detraibilità dei premi relativi ad assicurazioni aventi per oggetto il rischio morte (nella misura e nei limiti stabiliti
dalla legge);
- l’applicazione dell’Imposta sostitutiva delle imposte sui redditi sulle somme corrisposte in forma di capitale
relativamente all’eventuale plusvalenza conseguita2;
- l’esenzione ai fini IRPEF delle somme a copertura del rischio demografico corrisposte in caso di morte
dell’Assicurato;
- la non soggezione alle imposte di successione delle somme corrisposte in caso di morte dell’Assicurato;
- in caso di esercizio dell’opzione in rendita l’applicazione dell’Imposta sostitutiva delle imposte sui redditi sulla
differenza, se positiva, tra il capitale in opzione e il premio versato, analoga tassazione annuale dei rendimenti
maturati su ciascuna rata annua di rendita e l’esenzione ai fini IRPEF della rendita erogata (poiché non consente il
riscatto successivamente all’inizio dell’erogazione).
SEZIONE E - ALTRE INFORMAZIONI SUL CONTRATTO
13. Modalità di Perfezionamento del Contratto, di pagamento dei premi e di conversione
in quote
Al momento della sottoscrizione della Proposta contrattuale, il Contraente effettua il versamento del Premio iniziale in
unica soluzione mediante addebito su conto corrente e indica le percentuali di ripartizione del premio da destinare alla
Gestione separata e/o a ciascun Fondo di riferimento. La percentuale investita in Gestione separata dovrà essere, per
ciascun premio versato, compresa tra un minimo di 5% ed un massimo di 30%.
Il Contraente ha la facoltà di effettuare Versamenti aggiuntivi, con le stesse modalità di cui sopra, successivamente alla
data di Decorrenza del Contratto.
Il Contratto si conclude alle ore 24 del giorno di sottoscrizione.
Le coperture assicurative del Contratto decorrono a partire dal 4° giorno lavorativo successivo a quello in cui è stato
addebitato il primo premio in conto corrente del Contraente.
TP
2 In caso di Prestazioni percepite nell’esercizio di attività commerciali l’Imposta sostitutiva non viene applicata.
PT
Ed.09/2015
La conversione della parte di premio destinata ai Fondi, in quote di ciascun Fondo prescelto, viene effettuata sulla base
della quotazione del terzo giorno lavorativo successivo a quello in cui è addebitato il conto corrente del Contraente (di
seguito “data di Valorizzazione”).
Il numero iniziale di quote ascritte al Contratto è determinato dividendo l’importo di premio versato, destinato a ciascun
Fondo ed al netto delle Spese e del premio inerente la copertura del Bonus caso morte, per il valore unitario della quota
del relativo Fondo da utilizzarsi per la conversione.
Se si dovessero verificare inconvenienti di natura oggettiva (festività, chiusura dei mercati finanziari, guasti tecnici dei
circuiti telematici dei mercati finanziari, ecc.) tali da impedire la conversione secondo la tempistica suddetta, si
provvederà ad effettuarla considerando la quotazione immediatamente disponibile, successivamente al venir meno delle
cause ostative.
Nel caso in cui il Contraente intenda effettuare versamenti di premi in nuovi Fondi o Gestioni separate istituiti
successivamente, la Compagnia è obbligata a consegnare preventivamente al Contraente l’estratto della Nota
informativa aggiornata a seguito dell’inserimento dei nuovi Fondi o Gestioni separate, unitamente al Regolamento della
Gestione separata.
Per gli aspetti di dettaglio, si rimanda a quanto disposto dagli Artt. 3, 5 e 9 delle Condizioni contrattuali.
14. Lettera di conferma di investimento del premio
La Compagnia si impegna a comunicare al Contraente entro 10 giorni dalla “data di Valorizzazione” delle quote le
seguenti informazioni:
− l’ammontare del premio versato;
− l’importo e la percentuale del premio investito nella Gestione separata;
− l’importo e la percentuale del premio investito in quote del/i Fondo/i;
− la data di Decorrenza del Contratto;
− la parte di premio versato alla Decorrenza destinato alla copertura del Bonus per il caso di decesso;
− il numero di quote attribuite per ciascun Fondo;
− il valore unitario utilizzato per la conversione;
− la data a cui è riferito il valore unitario utilizzato per la conversione.
In caso di Versamenti aggiuntivi la Compagnia si impegna a garantire analoga informativa relativamente alla parte
investita in Fondi.
15. Risoluzione del Contratto per sospensione pagamento premi
Non prevista.
16. Riscatto e riduzione
Il Contraente può risolvere anticipatamente il Contratto mediante richiesta scritta di riscatto totale, trascorso almeno un
mese dalla data di Decorrenza.
Il valore di riscatto è pari alla somma tra il Controvalore delle quote di ciascun Fondo prescelto, al netto del rateo di
commissioni di gestione, e la Parte di capitale investita nella Gestione separata entrambi calcolati “alla Data di
riferimento evento” definita ai sensi dell’Art. 10 delle Condizioni contrattuali.
In considerazione del fatto che non esistono garanzie di Rendimento minimo prestate dalla Compagnia
relativamente alla parte investita in Fondi, il Contraente deve valutare con attenzione le conseguenze negative
collegate ai rischi dell’investimento che potrebbero far risultare il Capitale liquidabile in caso di riscatto totale
inferiore a quello versato.
Il riscatto totale della polizza comporta l’estinzione del Contratto e, di conseguenza, la Compagnia non sarà più tenuta al
versamento di alcuna Prestazione in caso di decesso dell’Assicurato a decorrere dalla data di ricezione della relativa
richiesta (anche sotto forma di flusso elettronico).
Relativamente alla parte investita in Gestione separata, allo scopo di illustrare gli effetti della richiesta di riscatto totale è
stato predisposto alla Sezione G un Progetto esemplificativo che riporta lo sviluppo del valore di riscatto. In ogni caso
nel Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata il Contraente ha la possibilità di rilevare dati più puntuali.
Trascorso un mese dalla data di Decorrenza del Contratto, il Contraente ha facoltà di richiedere la liquidazione di una
Parte di capitale in vigore indicando le quote e/o gli importi che intende riscattare.
Ed.09/2015
A seguito di un’operazione di riscatto parziale, il Contratto rimane in vigore per il capitale residuo per la parte investita in
Gestione separata e per le quote residue relativamente alla parte investita in Fondi; il Contraente riceverà dalla
Compagnia apposita informativa relativa all’importo del capitale residuo e al numero delle quote residue. In caso di
riscatto parziale, la Prestazione di Bonus in caso di decesso sarà determinata, al successivo prelievo, sulla base dei
premi versati destinati ai Fondi e riproporzionati moltiplicandoli per il rapporto tra il numero delle quote residue e il
numero di quote inizialmente assegnate.
Per il calcolo del valore di riscatto sia totale che parziale, la quotazione di riferimento è quella relativa alla “Data
riferimento evento”. Se il disinvestimento delle quote non fosse possibile per cause oggettive che impediscono la
Valorizzazione delle quote del Fondo (festività, chiusura dei mercati finanziari, guasti tecnici sui circuiti telematici dei
mercati finanziari, ecc.), si provvederà ad effettuarlo appena possibile sulla base della prima quotazione
immediatamente disponibile, successivamente al venir meno delle cause ostative.
In ogni caso la Compagnia, al fine di consentire al Contraente la determinazione del valore di riscatto della polizza, si
dichiara in ogni momento disponibile a comunicarne l’importo calcolato sulla base delle informazioni disponibili al
momento della richiesta che dovrà essere indirizzata a:
Cardif Vita S.p.A. - Customer Care
Via Tolmezzo, 15
20132 Milano
Numero 060 060
Fax 02/30 32 98 62
e-mail: [email protected]
Non è prevista riduzione.
17. Operazioni di Switch
Trascorso un mese dalla data di Decorrenza contrattuale, il Contraente ha la facoltà di effettuare dei trasferimenti (c.d.
Switch) ovvero ha la facoltà di trasferire parte o la totalità dell’investimento da uno o più sottostanti finanziari verso uno o
più sottostanti finanziari disponibili al momento del Trasferimento, indicandone la percentuale di ripartizione. Nel caso in
cui sia richiesto il Trasferimento verso nuovi Fondi o Gestioni separate collegati successivamente al Contratto, la
Compagnia si impegna a consegnare al Contraente l’estratto di Nota informativa aggiornata. La richiesta di Switch deve
pervenire per iscritto alla Compagnia.
L’operazione di Switch è ammessa a condizione che la quota di capitale da reinvestire in Gestione separata non superi il
30%.
L’operazione viene effettuata sulla base delle valorizzazioni del secondo e terzo giorno successivo a quello di
pervenimento della richiesta (di seguito “data Switch”).
Nel passaggio dalla Gestione separata a uno o più Fondi, la Compagnia provvede a:
‐ calcolare il capitale in vigore il secondo giorno lavorativo successivo alla data Switch;
‐ diminuire il capitale in vigore delle eventuali Spese amministrative di passaggio;
‐ determinare la somma da reinvestire applicando al capitale di cui al punto precedente le percentuali indicate dal
Contraente;
‐ determinare il numero delle quote attribuite al Contratto dividendo gli importi cosi determinati per il Valore della
quota di ciascun Fondo di destinazione al terzo giorno lavorativo successivo alla data Switch;
‐ riportare i nuovi valori contrattuali in apposita comunicazione.
Nel passaggio dai Fondi alla Gestione Separata, la Compagnia provvede a:
‐ determinare l’importo da trasferire moltiplicando il numero di quote di ciascun Fondo da disinvestire per il Valore
della quota al secondo giorno lavorativo successivo alla data Switch;
‐ diminuire tale importo delle eventuali Spese amministrative di passaggio determinando così il capitale costitutivo al
terzo giorno lavorativo successivo alla data Switch destinato alla Gestione Separata;
Nel passaggio da uno o più Fondi ad uno o più Fondi, la Compagnia provvede a:
‐ determinare l’importo da trasferire moltiplicando il numero di quote di ciascun Fondo da disinvestire per il Valore
della quota al secondo giorno lavorativo successivo alla data Switch;
‐ diminuire tale importo delle eventuali Spese amministrative di passaggio;
‐ determinare la somma da reinvestire applicando al capitale di cui al punto precedente le percentuali indicate dal
Contraente;
Ed.09/2015
determinare il numero delle quote attribuite al Contratto dividendo gli importi cosi determinati per il Valore della
quota di ciascun Fondo di destinazione al terzo giorno lavorativo successivo alla data Switch;
disponibile.
Le spese amministrative per le operazioni di Switch sono indicate al paragrafo Costi.
Qualora si verificasse la chiusura di uno dei Fondi sopra elencati, la Compagnia provvederà ad investire il Controvalore
delle quote liquidate in quote del Fondo BNP Paribas Insticash Eur (o comunque in un Fondo a profilo di rischio analogo
o inferiore).
Analogamente la Compagnia effettuerà uno Switch automatico verso il Fondo BNP Paribas Insticash Eur (o comunque
in un Fondo a profilo di rischio analogo o inferiore) qualora ricevesse comunicazione di incorporazione di uno dei Fondi
di riferimento in un OICR non collegato al presente Contratto.
Nel caso in cui si verificasse una fusione tra Fondi collegati al presente Contratto, la Compagnia provvederà al
Trasferimento delle quote del Fondo incorporato in quello incorporante purché il Fondo incorporante abbia un profilo di
rischio e costi minori o uguali a quelli del Fondo incorporato; in caso contrario la Compagnia effettuerà uno Switch
automatico verso il Fondo BNP Paribas Insticash Eur (o comunque in un Fondo a profilo di rischio analogo o inferiore).
L’Investitore-Contraente ha la possibilità di effettuare Switch anche verso nuovi Fondi istitutiti dalla Compagnia
successivamente a quelli presenti alla prima sottoscrizione, previa consegna della relativa informativa tratta dal
Prospetto d’offerta aggiornato.
‐
18. Diritto di recesso
Per i contratti conclusi fuori sede, entro sette giorni dalla data di Conclusione del contratto, il Contraente può comunicare
il proprio recesso senza spese né corrispettivo al promotore finanziario o alla Compagnia.
Per i contratti conclusi fuori sede, decorsi tali sette giorni e comunque entro 30 giorni dalla Conclusione del Contratto, e
Per i contratti conclusi in sede, entro 30 giorni dalla Conclusione del Contratto, il Contraente può esercitare il diritto di
recesso alle condizioni di seguito descritte:
- la volontà di recedere dal Contratto deve essere comunicata alla Compagnia per iscritto entro il termine di cui
sopra ed avrà efficacia dal momento in cui essa perviene alla Compagnia;
- entro 20 giorni dal ricevimento della comunicazione relativa al recesso, la Compagnia provvede a rimborsare al
Contraente un importo pari alla somma tra:
- la parte del premio versato destinato alla Gestione separata;
- il Controvalore delle quote di premio destinate ai Fondi, sia in caso di incremento che in caso di decremento delle
stesse, calcolato al secondo giorno lavorativo successivo al ricevimento dell’intera documentazione richiesta
aumentato dell’importo dei Costi di caricamento trattenuti sulla quota di premio destinato ai Fondi.
L’esercizio del diritto di recesso implica la risoluzione del Contratto.
19. Documentazione da consegnare all’Impresa per la liquidazione delle Prestazioni e
termini di Prescrizione
Per ogni pagamento la Compagnia richiede la consegna da parte degli aventi diritto della documentazione
dettagliatamente descritta nell’apposita sezione delle Condizioni contrattuali.
I pagamenti dovuti vengono effettuati dalla Compagnia entro 20 giorni dal ricevimento della documentazione prevista.
L’avente diritto deve inoltrare la richiesta di liquidazione delle somme assicurate tempestivamente, e comunque entro il
termine di Prescrizione di dieci anni da quando si è verificato l’evento su cui il diritto si fonda, ossia dalla data di decesso
dell’Assicurato (art. 2952 c.c.). In caso di omessa richiesta di liquidazione entro detto termine decennale, il diritto alla
liquidazione delle somme assicurate in polizza si prescrive e tali somme sono obbligatoriamente devolute al Fondo
appositamente costituito presso il Ministero dell’Economia e delle Finanze, secondo quanto disposto dalla Legge
23/12/2005 n. 266 e successive modificazioni ed integrazioni.
Ed.09/2015
20. Legge applicabile al Contratto
La legislazione applicabile al Contratto è quella italiana. Nel caso le parti convenissero la scelta di una diversa
legislazione, troveranno comunque applicazione le norme imperative di diritto italiano.
Al Contratto di assicurazione sulla vita si applicano le norme previste dagli artt. 1919 e ss. del codice civile.
Si richiama in particolare l’attenzione sui seguenti articoli:
- ai sensi dell’art. 1920 c.c. il Beneficiario caso morte acquista, per effetto della designazione un diritto proprio ai
vantaggi dell’assicurazione nei confronti della Compagnia. Ne consegue che le somme corrisposte a seguito di
decesso dell’Assicurato non rientrano nell’asse ereditario;
- ai sensi dell’art. 1923 c.c. le somme dovute in dipendenza dei contratti di assicurazione sulla vita non sono
pignorabili né sequestrabili.
Per le controversie relative al Contratto è competente l’Autorità Giudiziaria del luogo di residenza o di domicilio elettivo
del Consumatore.
21. Lingua in cui è redatto il Contratto
Il Contratto ed ogni documento ad esso allegato sono redatti in lingua italiana.
22. Reclami
22.1 Reclami all’Impresa
Eventuali reclami riguardanti il rapporto contrattuale e la gestione dei sinistri devono essere inoltrati per iscritto, mediante
posta, telefax o e-mail all’Impresa e, in particolare, alla funzione Ufficio Reclami, incaricata del loro esame, ai seguenti
recapiti:
BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. - Ufficio Reclami - Via Tolmezzo, 15 20132 Milano – n° fax 02.77.224.265 - indirizzo e-mail [email protected].
Qualora l'esponente non si ritenga soddisfatto dall'esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel termine
massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi all'IVASS - via del Quirinale 21, 00187 Roma, secondo le modalità
previste per i reclami presentati direttamente all’IVASS sotto elencate ed inviando altresì copia del reclamo presentato
all’Impresa nonché dell’eventuale riscontro da quest’ultima fornito.
22.2 Reclami all’IVASS
I reclami per l’accertamento dell’osservanza della normativa di settore devono essere presentati direttamente all’IVASS
al recapito sopraindicato. Per la stesura del reclamo a IVASS è possibile utilizzare il modello disponibile sul sito
www.ivass.it e sul sito della Compagnia www.bnpparibascardif.it, nella sezione dedicata ai reclami.
Il reclamo inviato all’IVASS deve riportare chiaramente i seguenti elementi identificativi:
- il nome, cognome e domicilio del reclamante;
- l’individuazione dei soggetti di cui si lamenta l’operato;
- la descrizione dei motivi della lamentela e l’eventuale documentazione a sostegno della stessa.
Resta in ogni caso salva la facoltà di ricorrere all’istituto della mediazione come disciplinato dal D. Lgs. n° 28 del 4
marzo 2010 e di adire l’Autorità Giudiziaria.
23. Informativa in corso di Contratto
La Compagnia comunicherà per iscritto al Contraente qualunque modifica dovesse intervenire, nel corso della durata
contrattuale, con riferimento alle variazioni degli elementi identificativi della Compagnia medesima, del Contratto, della
Nota informativa e del Regolamento della Gestione CAPITALVITA  per effetto di modifiche alla normativa successive
alla Conclusione del Contratto.
Entro sessanta giorni dalla chiusura di ogni anno solare, la Compagnia si impegna ad inviare al Contraente un Estratto
conto contenente tutte le informazioni relative all’annualità appena trascorsa, indicando in particolare:
a) cumulo dei premi versati dalla data di Decorrenza al 31/12 dell’anno precedente a cui si riferisce il rendiconto;
b) capitale in vigore, numero e Controvalore delle quote assegnate al 31/12 dell’anno precedente a cui si riferisce il
rendiconto;
c) dettaglio dei premi versati, dei premi investiti nella Gestione separata e delle quote assegnate relativamente ai
premi investiti in ciascun Fondo di riferimento nell’anno a cui si riferisce il rendiconto;
P
Ed.09/2015
d) dettaglio degli importi e/o delle quote trasferite ed assegnate mediante operazioni di Switch nell’anno a cui si
riferisce il rendiconto;
e) numero delle quote assegnate per la retrocessione di commissioni da Fondi nell’anno a cui si riferisce il rendiconto;
f) numero delle quote prelevate per il premio della copertura aggiuntiva per il caso di decesso nell’anno a cui si
riferisce il rendiconto;
g) numero delle quote prelevate per la commissione di gestione annuale nell’anno a cui si riferisce il rendiconto;
h) valori di riscatti parziali effettuati nell’anno a cui si riferisce il rendiconto;
i) capitale in vigore, numero e Controvalore delle quote assegnate al 31/12 dell’anno a cui si riferisce il rendiconto;
j) Capitale liquidabile in caso di decesso e valore di riscatto al 31/12 dell’anno a cui si riferisce il rendiconto;
k) tasso annuo di Rendimento realizzato dalla Gestione CAPITALVITA, commissione di gestione applicata e misura
annua di rivalutazione riconosciuta al Contratto.
Oltre alle suddette informazioni l’Estratto conto annuale conterrà un aggiornamento dei dati storici di cui al punto 6 della
Scheda sintetica e alla Sezione F della presente Nota informativa relativamente all’ultima annualità trascorsa.
La Compagnia è tenuta inoltre a dare Comunicazione per iscritto al Contraente dell’eventualità che il Controvalore delle
quote complessivamente detenute si sia ridotto, in corso di Contratto, di oltre il 30% rispetto al premio investito in Fondi
e a comunicare ogni ulteriore riduzione pari o superiore al 10%. La comunicazione sarà effettuata entro dieci giorni
lavorativi dal momento in cui si è verificato l’evento.
24. Conflitto di interessi
La Compagnia si può venire a trovare in possibili situazioni di Conflitto di interessi, anche derivanti da rapporti di gruppo,
societari e/o da rapporti di affari propri e/o di società del gruppo di appartenenza, ove per gruppo di appartenenza si
intende il gruppo BNP Paribas che detiene indirettamente il capitale sociale della Compagnia.
In particolare, il presente Contratto è distribuito dai promotori finanziari della Banca Nazionale del Lavoro S.p.A.,
appartenente al gruppo BNP Paribas con cui la Compagnia ha in essere un accordo di distribuzione di polizze.
La Compagnia ha stipulato accordi con controparti qualificate (SIM, banche, SGR) appartenenti al predetto gruppo BNP
Paribas per l’acquisto di quote di OICR emessi e/o intermediati dai medesimi soggetti per la copertura degli impegni
assunti dalla Compagnia. In tali OICR potrebbero essere presenti, in via diretta o indiretta, strumenti finanziari emessi da
società del gruppo BNP Paribas.
La Compagnia deposita presso BNP Paribas Securities Services, banca depositaria del gruppo, i relativi strumenti
finanziari e la liquidità.
Nel patrimonio della Gestione separata possono essere presenti strumenti finanziari, ivi comprese quote di OICR e
SICAV, emessi e/o intermediati e/o detenuti da società del gruppo BNP Paribas, ad ogni modo sempre nel massimo
rispetto dei limiti qualitativi e quantitativi stabiliti in conformità alle disposizioni normative e di vigilanza.
In relazione alla gestione di CAPITALVITA, la Compagnia riceve un servizio di consulenza in materia di investimenti da
BNP PARIBAS Investment Partners società del gruppo BNP Paribas.
La Compagnia precisa di avere in corso, con riferimento al presente Contratto, accordi che prevedono il riconoscimento
di utilità derivanti dalla restituzione di commissioni o altri proventi.
In particolare la Compagnia ha in essere degli accordi con le società di gestione, che prevedono la retrocessione di
parte delle Commissioni di gestione applicate dai Gestori ai Fondi ed è previsto che il Contraente benefici di tali proventi
retrocessi mediante il riconoscimento di un numero di quote del Comparto BNP Paribas Insticash Eur (o altro Fondo di
basso rischio) da assegnare in proporzione alle quote ascritte al Contratto al momento di tale riconoscimento. Tale
operazione viene effettuata con periodicità variabile per ciascun Fondo. Per maggiori dettagli il Contraente può riferirsi
all’estratto conto annuale o contattare direttamente la Compagnia.
A riguardo, si precisa che l’assegnazione di quote continuerà ad effettuarsi per tutta la durata dei predetti accordi di
retrocessione con la società di gestione a condizione che la Compagnia abbia incassato il relativo importo dal Gestore.
Si rinvia all’Estratto conto annuale per la quantificazione delle utilità ricevute e retrocesse agli assicurati.
Fondo
Ed.09/2015
% di retrocessione prevista
50%
50%
50%
BGF Euro Markets
BGF European Focus
BGF US Growth
BGF World Energy
BGF World Gold
BGF World Mining
BNP Paribas Aqua
Ed.09/2015
50%
50%
50%
Non prevista
50%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
50%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
50%
50%
50%
50%
50%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
50%
50%
50%
65%
Non prevista
50%
50%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
BNP Paribas OBLIPAR
DNCA Invest Eurose
ECHIQUIER Agressor
ECHIQUIER Major
ETHNA Aktiv
EXANE Cristal Fund
Ed.09/2015
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
43%
43%
43%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
50%
Non prevista
50%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
50%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
50%
50%
50%
50%
50%
50%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
JPM Global Income
JPM Greater China
M&G Global Dividend
M&G Optimal Income
PARVEST Bond absolute return v700
PARVEST Bond Euro
PARVEST Bond JPY
PARVEST Bond USD
PARVEST Bond World
PARVEST Commodities
Ed.09/2015
Non prevista
Non prevista
Non prevista
50%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
65%
65%
65%
65%
65%
Non prevista
65%
65%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
65%
65%
65%
Non prevista
Non prevista
65%
65%
65%
Non prevista
Non prevista
65%
65%
PARVEST Equity Bric
PARVEST Equity USA
Ed.09/2015
65%
65%
Non prevista
Non prevista
65%
65%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
65%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
65%
65%
65%
Non prevista
Non prevista
65%
65%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
65%
65%
65%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
65%
65%
65%
Non prevista
Non prevista
PICTET Clean Energy
PICTET Water
Ed.09/2015
Non prevista
65%
Non prevista
Non prevista
65%
Non prevista
65%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
65%
65%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
40%
Non prevista
Non prevista
TEMPLETON Global Income
VONTOBEL New Power
Non prevista
Non prevista
Non prevista
40%
38%
Non prevista
46%
38%
38%
Non prevista
38%
38%
Non prevista
Non prevista
Non prevista
In ogni caso la Compagnia, pur in presenza di potenziali situazioni di Conflitto di interesse, opera comunque in modo da
non recare pregiudizio ai Contraenti al fine di ottenere per gli stessi il miglior risultato possibile.
Ed.09/2015
SEZIONE F – DATI STORICI SUI FONDI
25. Dati storici di rendimento
Di seguito si riporta per ogni Comparto:

un grafico a barre che rappresenta il Rendimento annuo del Fondo registrato negli ultimi 5 anni, comparato con i
Rendimenti annui del Benchmark;

un grafico lineare per rappresentare l’andamento della quota relativamente al 2014 sia del Fondo, sia dell’indice di
riferimento.
ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC EQUITY
Ren dimento mensile 2014
Rendimento annuale
120,00
30%
115,00
110,00
105,00
10%
100,00
95,00
-10%
2010
2011
OICR
2012
2013
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
ABERDEEN GLOBAL EUROPEAN EQUITY
Rendimento mensile 2014
Rendimento annuale
115,00
25%
110,00
15%
105,00
5%
100,00
‐5%
95,00
‐15%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
ABERDEEN GLOBAL JAPANESE EQUITY
Rendimento annuale
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
85,00
40%
20%
0%
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
ABERDEEN GLOBAL LATIN AMERICA EQUITY
Rendimento annuale
125,00
30%
115,00
10%
105,00
95,00
‐10%
85,00
‐30%
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
ABERDEEN GLOBAL RESPONSIBLE WORLD EQUITY
Rendimento annuale
125,00
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
ABERDEEN GLOBAL SELECT EMERGING MARKETS BOND
Rendimento annuale
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
ABERDEEN GLOBAL SELECT EURO HIGH YIELD BOND
Rendimento annuale
110,00
30%
20%
105,00
10%
0%
-10%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
ABERDEEN GLOBAL WORLD EQUITY
Rendimento annuale
130,00
40%
120,00
20%
110,00
100,00
0%
-20%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
ALLIANZ CHINA EQUITY
Rendimento annuale
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
125,00
115,00
105,00
95,00
85,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
ALLIANZ DYNAMIC MULTI ASSET STRATEGY 50
In considerazione della recente costituzione non è possibile fornire alcun dato storico.
ALLIANZ EURO HIGH YIELD BOND
Rendimento annuale
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
110,00
108,00
106,00
104,00
102,00
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
ALLIANZ EUROLAND EQUITY GROWTH
Rendimento annuale
110,00
60%
40%
105,00
20%
100,00
0%
-20%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH
Rendimento annuale
115,00
110,00
10%
105,00
0%
-10%
100,00
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
ALLIANZ GLOBAL ECOTRENDS
Rendimento annuale
120,00
40%
20%
110,00
0%
100,00
-20%
-40%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
ALLIANZ INCOME AND GROWTH
Rendimento annuale
110,00
20%
15%
100,00
10%
5%
0%
90,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
ALLIANZ JAPAN EQUITY
Rendimento annuale
110,00
6%
4%
105,00
2%
0%
100,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
AMUNDI FUNDS BOND EURO AGGREGATE
Rendimento annuale
115,00
20%
110,00
10%
0%
105,00
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
AMUNDI FUNDS BOND EURO INFLATION
Rendimento mensile 2 014
Rendimento annuale
110,00
20%
105,00
10%
100,00
0%
-10%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
B en ch ma rk
AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL AGGREGATE
Rendimento annuale
110,00
20%
105,00
0%
-20%
100,00
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL CORPORATE
Rendimento annuale
110,00
10%
5%
105,00
0%
-5%
-10%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
AMUNDI FUNDS CONVERTIBLE EUROPE
Rendimento annuale
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
115,00
105,00
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
AMUNDI FUNDS EQUITY BRAZIL
Rendimento annuale
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
130,00
120,00
110,00
100,00
90,00
80,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
B enchmark
AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND SMALL CAP
Rendimento annuale
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
120,00
110,00
100,00
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
B enchmark
Ed.09/2015
AXA IM FIIS US CORPORATE BOND
Rendimento annuale
7%
110,00
5%
105,00
3%
100,00
1%
-1%
95,00
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
B enchmark
AXA WF FRAMLINGTON EUROPE REAL ESTATE SECURITIES
Rendimento annuale
130,00
40%
120,00
20%
110,00
0%
-20%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
AXA WF FRAMLINGTON EUROZONE
Rendimento annuale
130,00
40%
120,00
20%
110,00
100,00
0%
-20%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
AXA WF – FRAMLINGTON ITALY
Rendimento annuale
140,00
60%
40%
120,00
20%
100,00
0%
-20%
-40%
80,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
AXA WORLD FUNDS - OPTIMAL INCOME
Rendimento annuale
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
110
105
100
95
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
AXA WF – US HIGH YIELD BONDS
Rendimento annuale
110,00
60%
108,00
40%
106,00
20%
104,00
0%
102,00
-20%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set
OICR
Ott Nov Dic
Benchmark
Ed.09/2015
BGF EURO MARKETS
Rendimento annuale
110,00
40%
20%
105,00
0%
100,00
-20%
95,00
-40%
-60%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
BGF EURO SHORT DURATION BOND
Rendimento annuale
108,00
10%
106,00
104,00
102,00
5%
100,00
0%
98,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
BGF EUROPEAN FOCUS
Rendimento annuale
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
110,00
100,00
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
BGF FIXED INCOME GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
Rendimento annuale
20%
120,00
110,00
0%
-20%
100,00
90,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
BGF FIXED INCOME GLOBAL OPPORTUNITIES FUND HEDGED
Rendimento annuale
108,00
10%
106,00
104,00
102,00
5%
100,00
0%
98,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
BGF GLOBAL ALLOCATION
Rendimento annuale
120,00
15%
110,00
5%
100,00
-5%
90,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
Ed.09/2015
BGF GLOBAL ALLOCATION HEDGED
Rendimento annuale
105,00
30%
20%
100,00
10%
0%
-10%
-20%
95,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
BGF GLOBAL MULTI-ASSET INCOME FUND HEDGED
BGF US GROWTH
Rendimento annuale
140,00
40%
130,00
20%
120,00
0%
100,00
-20%
110,00
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
BGF WORLD ENERGY
Rendimento annuale
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
Gen
Feb
Mar
Apr Mag
Giu
Lug
Set
Ott
Nov
Benchmark
OICR
Benchmark
Ago
BGF WORLD GOLD
Rendimento annuale
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
140,00
130,00
120,00
110,00
100,00
90,00
80,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
BGF WORLD MINING
Rendimento annuale
60%
120,00
40%
110,00
20%
100,00
0%
90,00
-20%
-40%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
80,00
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
Dic
BNP PARIBAS AQUA
Rendimento annuale
120,00
40%
110,00
20%
100,00
0%
-20%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
BNP PARIBAS INSTICASH EUR
Rendimento men sile 2014
Rendimento annuale
1%
1%
1%
1%
0%
0%
0%
100,60
100,40
100,20
100,00
99,80
99,60
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
BNP PARIBAS L1 BOND EURO CORPORATE
Ed.09/2015
BNP PARIBAS L1 BOND EURO HIGH YIELD
Rendimento annuale
110,00
30%
20%
105,00
10%
100,00
0%
-10%
-20%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
BNP PARIBAS L1 BOND EUROPE PLUS
Rendimento annuale
120,00
15%
115,00
10%
110,00
5%
105,00
0%
-5%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
BNP PARIBAS L1 BOND WORLD PLUS
Rendimento men sile 2014
Rendimento annuale
115,00
20%
110,00
10%
105,00
0%
100,00
-10%
-20%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
BNP PARIBAS OBLI INFLATION
Rendimento annuale
110,00
20%
108,00
10%
106,00
104,00
0%
102,00
-10%
-20%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
BNP PARIBAS OBLIPAR
Rendimento annuale
10%
105,00
5%
102,00
0%
-5%
99,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
BNY MELLON ABSOLUTE RETURN EQUITY
Rendimento annuale
9%
7%
5%
3%
1%
-1%
-3%
-5%
105
100
95
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
Ed.09/2015
BNY MELLON EMERGING MARKETS DEBT LOCAL CURRENCY
Rendimento annuale
115,00
35%
110,00
15%
105,00
100,00
-5%
95,00
-25%
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
BNY MELLON EUROLAND BOND
Rendimento annuale
115,00
20%
110,00
10%
105,00
0%
100,00
-10%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
BNY MELLON GLOBAL BOND
Rendimento annuale
20%
120
10%
115
0%
110
-10%
105
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100
Gen Feb
Benchmark
Mar
Apr Mag
OICR
Giu
Lug
Ago
Set
Ott
Nov
Dic
Benchmark
Ed.09/2015
BNY MELLON GLOBAL REAL RETURN
Ren dimento annuale
110,00
10%
8%
6%
4%
105,00
100,00
2%
0%
-2%
95,00
2010
2011
O ICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
CARMIGNAC INVESTISSEMENT
Rendimento annuale
55%
130,00
35%
120,00
15%
110,00
-5%
100,00
-25%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
CARMIGNAC PATRIMOINE
Rendimento annuale
20%
120,00
115,00
10%
110,00
105,00
0%
-10%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95,00
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
CARMIGNAC SÉCURITÉ
Rendimento annuale
104
102
5%
100
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
98
Benchmark
OICR
Benchmark
DEUTSCHE INVEST I ASIAN SMALL/MID CAP
Rendimento annuale
135,00
60%
40%
125,00
20%
115,00
0%
105,00
-20%
-40%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
DEUTSCHE INVEST I CHINA BONDS
Rendimento annuale
110
10%
105
0%
-10%
100
95
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
Ed.09/2015
DEDEUTSCHE INVEST I EMERGING MARKETS CORPORATES
Rendimento annuale
110,00
20%
105,00
10%
100,00
0%
-10%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Ott Nov Dic
Benchmark
DEUTSCHE INVEST I EMERGING MARKETS SATELLITES
Rendimento annuale
130,00
20%
120,00
10%
110,00
0%
100,00
-10%
-20%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
DEUTSCHE INVEST I EMERGING MARKETS TOP DIVIDEND
Rendimento annuale
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
40%
20%
0%
-20%
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
Ed.09/2015
DEUTSCHE INVEST I GERMAN EQUITIES
Rendimento annuale
110,00
40%
30%
20%
100,00
10%
0%
-10%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
DEUTSCHE INVEST I GLOBAL AGRIBUSINESS
Rendimento annuale
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
40%
20%
0%
-20%
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
DEUTSCHE INVEST I MULTI OPPORTUNITIES
Ed.09/2015
DEUTSCHE INVEST I TOP DIVIDEND
Rendimento annuale
Rendiment o mensile 2014
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
20%
10%
0%
-10%
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
DNCA INVEST EUROSE
Rendimento annuale
110,00
20%
105,00
10%
100,00
0%
-10%
95,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
DNCA INVEST EVOLUTIF
Rendimento annuale
110,00
30%
105,00
10%
-10%
100,00
95,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
Ed.09/2015
ECHIQUIER AGRESSOR
Rendimento annuale
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
Rend imento mensile 2014
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
90,00
OICR
Benchmark
Benchmark
ECHIQUIER MAJOR
Rendimento annuale
120,00
30%
20%
110,00
10%
100,00
0%
-10%
-20%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
B enchmark
OICR
benchmark
ETHNA AKTIV
Rendimento annuale
10%
110
8%
105
6%
4%
100
2%
0%
95
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
Gen Feb Mar Apr Mag Giu L ug Ago Set Ott Nov Dic
O ICR
Ed.09/2015
EXANE CRISTAL FUND
Rendimento annuale
105,00
4%
3%
100,00
2%
1%
0%
2010
2011
2012
OICR
2013
95,00
2014
OICR
benchmark
benchmark
FIDELITY ACTIVE STRATEGY EUROPE
Rendimento annuale
110,00
40%
20%
100,00
0%
90,00
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
FIDELITY FUND - CHINA FOCUS FUND
Rendimento annuale
140,00
40%
120,00
20%
100,00
0%
-20%
80,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
FIDELITY FUNDS EUROPEAN FUND
Rendimento annuale
110,00
25%
15%
105,00
5%
100,00
-5%
-15%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
FIDELITY FUND - GLOBAL FINANCIAL SERVICES
Rendimento annuale
120,00
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
110,00
100,00
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
FIDELITY FUNDS SOUTH EAST ASIA
Rendimento annuale
20%
120,00
10%
110,00
100,00
0%
-10%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
HSBC EURO GVT BOND FUND
Rendimento annuale
115,00
15%
10%
110,00
5%
105,00
0%
-5%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
be nchmark
HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS - GEM DEBT TOTAL RETURN
Rendimento annuale
115,00
15%
110,00
10%
105,00
5%
100,00
0%
-5%
95,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
INVESCO ASIA CONSUMER DEMAND
Rendimento annuale
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
115
110
105
100
2010
2011
2012
2013
2014
95
OICR
OICR
Ed.09/2015
INVESCO BALANCED-RISK ALLOCATION FUND
Rendimento annuale
125,00
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
115,00
105,00
2010
2011
2012
2013
2014
95,00
OICR
OICR
INVESCO EURO CORPORATE BOND
Rendimento annuale
110
20%
105
10%
100
0%
-10%
2010
2011
2012
2013
2014
95
OICR
OICR
INVESCO GLOBAL TOTAL RETURN (EUR) BOND FUND
Rendimento annuale
110,00
20%
15%
105,00
10%
100,00
5%
0%
95,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
Ed.09/2015
INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME FUND
Rendimento annuale
110,00
30%
20%
105,00
10%
100,00
0%
95,00
-10%
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQUITY
Rendimento annuale
120,00
25%
20%
110,00
15%
100,00
10%
5%
90,00
0%
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
JPM EASTERN EUROPE EQUITY
Rendimento annuale
40%
100,00
20%
90,00
0%
80,00
-20%
-40%
70,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
JPM EMERGING MARKETS CORPORATE BOND HEDGED
Rendimen to mensile 2014
Rendimento annuale
110,00
10%
5%
105,00
0%
-5%
-10%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
JPM EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY DEBT
Rendimento annuale
119,00
20%
112,00
10%
105,00
0%
98,00
-10%
-20%
91,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
JPM EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES
Ed.09/2015
JPM EUROLAND DYNAMIC
Rendimento annuale
8%
5%
2%
-1%
-4%
-7%
-10%
115,00
110,00
105,00
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95,00
OICR
Benchmark
Benchmark
JPM EUROPE STRATEGIC DIVIDEND
Rendimento annuale
115
30%
110
105
10%
-10%
100
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95
OICR
Benchmark
Benchmark
JPM GLOBAL CONSERVATIVE BALANCED
Rendimento annuale
110,00
15%
103,00
5%
-5%
96,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
JPM GLOBAL CONVERTIBLES (EUR)
Rendimento annuale
110,00
20%
10%
103,00
0%
-10%
-20%
96,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
JPM GLOBAL INCOME
Rendimento annuale
110
20%
10%
105
0%
100
-10%
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95
Benchmark
OICR
Benchmark
JPM GREATER CHINA
Ed.09/2015
JPM INCOME OPPORTUNITY
Rendimento annuale
8%
102,00
6%
4%
100,00
2%
0%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
98,00
OICR
Ben chmark
Benchmark
JULIUS BAER BF ABSOLUTE RETURN BOND
Rendimento annuale
10%
105
103
5%
101
99
0%
-5%
97
2010
2011
2012
2013
2014
95
OICR
OICR
M&G GLOBAL CONVERTIBLES
Rendimento annuale
30%
115
20%
110
10%
105
0%
100
-10%
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
benchmark
OICR
benchmark
Ed.09/2015
M&G GLOBAL DIVIDEND
Rendimento annuale
130,00
30%
120,00
110,00
10%
100,00
-10%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
90,00
OICR
benchmark
benchmark
M&G OPTIMAL INCOME
Rendimento annuale
20%
106,00
104,00
0%
102,00
-20%
2010
2011
2012
2013
2014
100,00
OICR
OICR
MORGAN STANLEY EURO STRATEGIC BOND FUND
Rendimento annuale
115,00
20%
15%
110,00
10%
105,00
5%
0%
-5%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
MORGAN STANLEY GLOBAL FIXED INCOME OPPORTUNITIES FUND
Rendimento annuale
110,00
10%
5%
105,00
0%
100,00
-5%
95,00
-10%
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS DIVERSIFIED ALPHA PLUS
Rendimento annuale
110,00
20%
15%
105,00
10%
100,00
5%
0%
95,00
-5%
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS GLOBAL PROPERTY
Rendimento annuale
120,00
35%
25%
110,00
15%
100,00
5%
-5%
-15%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS US ADVANTAGE
Rendimento annuale
120,00
40%
30%
110,00
20%
100,00
10%
90,00
0%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
benchmark
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS US PROPERTY
Rendimento annuale
35%
140,00
25%
130,00
15%
120,00
5%
110,00
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100,00
Benchmark
Benchmark
OICR
NORDEA 1 EUROPEAN CROSS CREDIT FUND
Rendimento annuale
110,00
10,00%
105,00
5,00%
100,00
0,00%
-5,00%
95,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
Ed.09/2015
NORDEA 1 EUROPEAN HIGH YIELD BOND FUND
Rendimento annuale
30%
110,00
20%
105,00
10%
0%
-10%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
NORDEA 1 STABLE RETURN FUND
Rendimento annuale
115,00
15,00%
10,00%
105,00
5,00%
0,00%
-5,00%
95,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
NORDEA 1 US CORPORATE BOND
Rendimento annuale
15%
110,00
108,00
106,00
5%
104,00
102,00
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100,00
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
Rendimento annuale
3%
3%
102,00
101,00
2%
2%
1%
100,00
1%
0%
99,00
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
Rendimento annuale
110
10,00%
105
5,00%
100
0,00%
-5,00%
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
benchmark
benchmark
PARVEST BOND ASIA EX-JAPAN
Rendimento annuale
10%
115
5%
110
105
0%
100
-5%
-10%
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
90
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST BOND BEST SELECTION WORLD EMERGING
Rendimento annuale
10%
5%
120
110
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
100
90
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
80
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST BOND EURO
Rendimento annuale
115,00
15%
10%
110,00
5%
105,00
0%
100,00
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
B enchmark
PARVEST BOND EURO CORPORATE
Rendimento annuale
110
20%
108
10%
106
104
0%
-10%
102
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST BOND EURO GOVERNMENT
Rendimen to annuale
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
115
110
105
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
100
OICR
B enchmark
Benchmark
PARVEST BOND EURO HIGH YIELD
Rendimento annuale
15%
109
107
105
103
101
99
97
95
10%
5%
0%
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST BOND EURO INFLATION-LINKED
Rendimento annuale
110
15%
108
106
104
5%
102
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST BOND EURO LONG TERM
Rendimento annuale
40%
140,00
30%
130,00
20%
120,00
10%
110,00
0%
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
100,00
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST BOND EURO MEDIUM TERM
Rendimento annuale
110,00
10%
5%
105,00
0%
-5%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST BOND EURO SHORT TERM
Rendimento annuale
104
7%
5%
3%
102
1%
-1%
-3%
100
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Ott Nov Dic
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST BOND EURO SHORT TERM CORPORATE
Rendimento annuale
1,1%
1,1%
105
103
1,0%
1,0%
0,9%
0,9%
0,8%
101
99
97
2010
2011
OICR
2012
2013
95
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST BOND EUROPE EMERGING
Rendimento annuale
110
5%
105
0%
100
95
-5%
-10%
90
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST BOND JPY
Rendimento annuale
10%
110
5%
105
0%
100
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95
Benchma rk
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST BOND USA HIGH YIELD
Rendimen to annuale
15%
110
10%
105
5%
100
0%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95
OICR
B enchmark
Benchmark
PARVEST BOND USD
Rendimento annuale
110
10%
105
5%
0%
-5%
100
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST BOND USD SHORT DURATION
Rendimento annuale
15%
110,00
5%
105,00
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100,00
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST BOND WORLD
Rendimento annuale
20%
15%
120
115
10%
5%
0%
110
105
-5%
-10%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST BOND WORLD CORPORATE
Rendimento annuale
115,00
10%
110,00
5%
0%
105,00
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
PARVEST BOND WORLD EMERGING LOCAL
Rendimento annuale
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
110
105
100
95
90
85
80
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST BOND WORLD HIGH YIELD
Rendimento annuale
110,00
10%
105,00
5%
100,00
0%
95,00
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
PARVEST BOND WORLD INFLATION-LINKED
Rendimento annuale
15%
115
110
5%
105
-5%
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
100
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST COMMODITIES
Rendimento annuale
0%
115
-5%
105
-10%
95
-15%
85
-20%
-25%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
75
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST CONVERTIBLE BOND ASIA
Rendimento annuale
110
5%
3%
105
1%
100
-1%
-3%
95
-5%
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST CONVERTIBLE BOND EUROPE
Rendimento annuale
110,00
20%
10%
105,00
0%
100,00
-10%
-20%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
B enchmark
PARVEST CONVERTIBLE BOND WORLD
Rendimento annuale
110,00
30%
20%
105,00
10%
100,00
0%
-10%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST DIVERSIFIED DYNAMIC
Rendimento annuale
120,00
15%
10%
110,00
5%
100,00
0%
-5%
-10%
90,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
PARVEST ENHANCED CASH 6 MONTHS
Rendimento annuale
1,0%
103
0,8%
101
0,6%
99
0,4%
0,2%
0,0%
97
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST ENVIRONMENTAL OPPORTUNITIES
Rendimen to annuale
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
120
115
110
105
100
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95
B enchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY AUSTRALIA
Rendimento annuale
110
25%
105
15%
5%
100
-5%
-15%
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA EX-JAPAN
Rendimento annuale
20%
125
10%
115
0%
105
-10%
-20%
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY BEST SELECTION EURO
Rendimento annuale
110,00
30%
20%
105,00
10%
100,00
0%
-10%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY BEST SELECTION EUROPE
Rendimento annuale
110,00
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
105,00
100,00
95,00
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY BEST SELECTION WORLD
PARVEST EQUITY BRAZIL
Rendimento annuale
130
10%
120
0%
110
100
-10%
90
-20%
-30%
80
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY BRIC
Rendimento annuale
20%
115
10%
110
0%
105
-10%
100
-20%
95
-30%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
90
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY CHINA
Rendimento annuale
110
15%
10%
100
5%
90
0%
80
-5%
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING
Rendimento annuale
105,00
5%
0%
95,00
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
85,00
75,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY EUROPE GROWTH
Rendimento annuale
10%
115,00
8%
110,00
6%
105,00
4%
100,00
2%
0%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95,00
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY EUROPE MID CAP
Rendimento annuale
115
30%
110
20%
105
10%
0%
100
-10%
95
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY EUROPE SMALL CAP
Rendimento annuale
120,00
60%
40%
110,00
20%
100,00
0%
-20%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
B enchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE
Rendimento annuale
30%
110,00
20%
105,00
10%
0%
100,00
-10%
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95,00
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY GERMANY
Rendimento annuale
105
20%
15%
100
10%
95
5%
0%
90
-5%
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE
Rendimento annuale
110
25%
105
15%
100
5%
-5%
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND PACIFIC
Rendimento annuale
121,00
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
116,00
111,00
106,00
101,00
96,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA
Rendimento annuale
120
10%
110
5%
100
0%
-5%
90
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY INDIA
Rendimento annuale
145
40%
135
30%
125
20%
115
10%
105
0%
-10%
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY INDONESIA
Rendimento annuale
40%
140
20%
130
0%
120
-20%
110
-40%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY JAPAN
Rendimento annuale
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
120,00
110,00
100,00
90,00
80,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY JAPAN SMALL CAP
Rendimento annuale
120,00
40%
30%
110,00
20%
100,00
10%
0%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA
Rendimento annuale
20%
120
10%
110
0%
100
-10%
90
-20%
-30%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
80
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY NORDIC SMALL CAP
Rendimento annuale
115
10%
110
5%
105
100
0%
-5%
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY RUSSIA
Rendimento annuale
100
20%
90
5%
80
-10%
70
-25%
-40%
60
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY RUSSIA OPPORTUNITIES
Rendimento annuale
40%
105
20%
95
0%
85
-20%
75
-40%
65
-60%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
55
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY TURKEY
Rendimento annuale
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
160,00
140,00
120,00
100,00
80,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY USA
Rendimento annuale
115
35%
25%
105
15%
5%
-5%
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY USA GROWTH
Rendimento annuale
120,00
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
110,00
100,00
90,00
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY USA MID CAP
Rendimento annuale
120,00
60%
40%
110,00
20%
100,00
0%
-20%
90,00
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
B enchmark
PARVEST EQUITY USA SMALL CAP
Rendimento annuale
50%
110
40%
105
30%
100
20%
95
10%
0%
90
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY USA VALUE
Rendimento annuale
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
105
100
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95
Gen Feb Mar Apr Mag Giu L ug Ago Set Ott Nov Dic
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY WORLD CONSUMER DURABLES
Rendimento annuale
15%
120,00
10%
110,00
5%
100,00
0%
90,00
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY WORLD EMERGING
Rendimento annuale
120
5%
110
0%
100
90
-5%
-10%
80
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY WORLD EMERGING LOW VOLATILITY
Rendimento annuale
3,0%
2,5%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
-0,5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
125
120
115
110
105
100
95
Benchmark
OICR
Benchmark
PARVEST EQUITY WORLD ENERGY
Rendimento annuale
120,00
15%
10%
110,00
5%
0%
-5%
100,00
-10%
-15%
80,00
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY WORLD FINANCE
Rendimento annuale
120,00
115,00
15%
110,00
105,00
5%
100,00
95,00
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EQUITY WORLD HEALTH CARE
Rendimento annuale
38%
36%
140
130
34%
32%
30%
28%
26%
120
110
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY
Rendimento annuale
130
25%
20%
120
15%
10%
5%
0%
-5%
110
100
90
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY WORLD MATERIALS
Rendimento annuale
115
10%
110
5%
105
100
0%
95
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVPARVEST EQUITY WORLD TECHNOLOGY
Rendimento annuale
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
135
125
115
105
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
95
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY WORLD TELECOM
Rendimento annuale
120
15%
115
10%
110
105
5%
100
0%
95
-5%
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST EQUITY WORLD UTILITIES
Rendimento annuale
35%
140
25%
130
120
15%
110
5%
-5%
100
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST EURO COVERED BOND
Rendimento annuale
110
8%
6%
105
4%
100
2%
0%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST FLEXIBLE BOND EURO
Rendimento annuale
0,02%
0,01%
0,00%
-0,01%
-0,02%
-0,03%
-0,04%
-0,05%
-0,06%
100,10
100,00
99,90
99,80
99,70
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST FLEXIBLE BOND EUROPE CORPORATE
Rendimento annuale
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
105
100
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST FLEXIBLE EQUITY EUROPE
Rendimento annuale
110
10%
8%
105
6%
100
4%
2%
0%
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST FLEXIBLE MULTI-ASSET
PARVEST GLOBAL ENVIRONMENT
Rendimento annuale
125,00
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST GREEN TIGERS
Rendimento annuale
125
120
115
110
105
100
95
90
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST MONEY MARKET EURO
Rendimento annuale
101
2,0%
100,5
1,5%
100
1,0%
99,5
0,5%
0,0%
99
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST MONEY MARKET USD
Rendimento annuale
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
100,15
100,1
100,05
100
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
99,95
Benchma rk
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST REAL ESTATE SECURITIES EUROPE
Rendimento annuale
125
120
115
110
105
100
95
25%
15%
5%
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST REAL ESTATE SECURITIES PACIFIC
Rendimento annuale
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
120
115
110
105
100
95
90
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST REAL ESTATE SECURITIES WORLD
Rendimento annuale
135
35%
25%
125
15%
115
5%
105
-5%
-15%
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARVEST SUSTAINABLE BOND EURO CORPORATE
Rendimento annuale
110
108
15%
106
104
5%
102
100
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARVEST SUSTAINABLE EQUITY EUROPE
Rendimento annuale
30%
110
20%
105
10%
0%
100
-10%
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95
OICR
Benchmark
Benchmark
PARWORLD QUANT EQUITY EUROPE GURU
Rendimento annuale
40%
115
20%
110
0%
105
-20%
-40%
100
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PARWORLD QUANT EQUITY WORLD GURU
Rendimento annuale
120,00
40%
30%
110,00
20%
100,00
10%
0%
-10%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARWORLD TRACK JAPAN
Rendimento annuale
120,00
30%
15%
110,00
0%
100,00
-15%
-30%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PARWORLD TRACK NORTH AMERICA
Rendimento annuale
130,00
30%
120,00
20%
110,00
10%
100,00
0%
-10%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
B enchmark
Ed.09/2015
PICTET ASIAN EQUITIES EX JAPAN
Rendimento annuale
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
R en d imen to men sile 201 4
135,00
125,00
115,00
105,00
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
O ICR
Benchmark
Ott
Nov Dic
B en ch ma rk
PICTET ASIAN LOCAL CURRENCY DEBT
Rendimento annuale
120,00
25%
15%
110,00
5%
-5%
-15%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PICTET CLEAN ENERGY
Rendimento annuale
140,00
60%
40%
120,00
20%
100,00
0%
-20%
80,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
B enchmark
Ed.09/2015
PICTET EASTERN EUROPE
Rendimento annuale
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
105,00
95,00
85,00
75,00
65,00
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PICTET EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT
Rendimento annuale
115,00
35%
25%
110,00
15%
105,00
5%
100,00
-5%
95,00
-15%
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PICTET EMERGING MARKETS
Rendimento annuale
35%
25%
15%
5%
-5%
-15%
-25%
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PICTET GLOBAL EMERGING DEBT CLASSE HI
Rendimento annuale
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
115,00
110,00
105,00
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95,00
OICR
Benchmark
Benchmark
PICTET GLOBAL EMERGING DEBT CLASSE I
Rendimento annuale
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
130,00
125,00
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PICTET GLOBAL MEGATREND SELECTION
Rendimento annuale
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
125,00
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PICTET GREATER CHINA
Rendimento annuale
30%
130,00
20%
120,00
10%
110,00
0%
100,00
-10%
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
90,00
OICR
Benchmark
Benchmark
PICTET INDIAN EQUITIES
Rendimento annuale
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
165,00
155,00
145,00
135,00
125,00
115,00
105,00
95,00
OICR
Benchmark
Benchmark
PICTET MULTI ASSET GLOBAL OPPORTUNITIES
Rendimento annuale
10%
110,00
8%
105,00
6%
4%
100,00
2%
0%
2010
2011
2012
2013
2014
95,00
OICR
OICR
Ed.09/2015
PICTET RUSSIAN EQUITIES
Rendimento annuale
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
105,00
95,00
85,00
75,00
65,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
55,00
OICR
Benchmark
Benchmark
PICTET WATER
Rendimento annuale
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
125
120
115
110
105
100
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PIMCO GIS DIVERSIFIED INCOME
Rendimento annuale
20%
110,00
15%
105,00
10%
5%
100,00
0%
-5%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95,00
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PIMCO GIS DIVERSIFIED INCOME DURATION HEDGED
Rendimento annuale
110,00
20%
10%
105,00
0%
100,00
-10%
95,00
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PIMCO GIS EMERGING MARKETS SHORT-TERM LOCAL CURRENCY
Rendimento annuale
110,00
10%
105,00
5%
0%
100,00
-5%
-10%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
B enchmark
PIMCO GIS GLOBAL BOND
Rendimento annuale
110,00
15%
10%
105,00
5%
0%
-5%
-10%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
B enchmark
Ed.09/2015
PIMCO GIS GLOBAL INVESTMENT GRADE CREDIT FUND
Rendimento annuale
110
30%
20%
10%
105
0%
-10%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100
OICR
Benchmark
Benchmark
PIMCO GIS GLOBAL REAL RETURN
Rendimento annuale
20%
110
10%
105
0%
-10%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100
OICR
Benchmark
Benchmark
PIMCO GIS LOW AVERAGE DURATION
Rendimento annuale
103,00
1,50%
102,00
1,00%
0,50%
101,00
0,00%
100,00
-0,50%
99,00
-1,00%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
PIMCO GIS SOCIALLY RESPONSIBLE EMERGING MARKETS BOND
Rendimento annuale
115,00
15%
110,00
10%
105,00
5%
100,00
0%
-5%
95,00
2010
2011
2012
OICR
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
PIMCO GIS TOTAL RETURN BOND
Rendimento annuale
20%
110
108
10%
106
104
0%
-10%
102
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
100
OICR
Benchmark
Benchmark
SCHRODER GAIA SIRIOS US EQUITY
Rendimento annuale
15%
115,00
10%
110,00
105,00
5%
0%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95,00
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
SCHRODER ISF ASIA PACIFIC PROPERTY SECURITIES
Rendimento annuale
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
120,00
110,00
100,00
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
SCHRODER ISF GLOBAL CLIMATE CHANGE EQUITY
Rendimento annuale
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
105,00
100,00
95,00
90,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
SCHRODER ISF GLOBAL DYNAMIC BALANCED
Rendimento annuale
110,00
15%
105,00
10%
100,00
5%
95,00
0%
-5%
90,00
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
Ed.09/2015
SCHRODER ISF GLOBAL MULTI-ASSET INCOME
Rendimento annuale
110,00
10%
105,00
5%
100,00
95,00
0%
2010
2011
2012
2013
2014
OICR
OICR
SCHRODER ISF JAPANESE EQUITY
Rendimento annuale
60%
120
40%
110
20%
100
0%
90
-20%
-40%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
80
OICR
Benchmark
Benchmark
SCHRODER ISF JAPANESE OPPORTUNITIES
Rendimento annuale
125,00
20%
15%
115,00
10%
105,00
5%
95,00
0%
-5%
85,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
SCHRODER ISF MIDDLE EAST
Rendimento annuale
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
140,00
130,00
120,00
110,00
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
SCHRODER ISF US DOLLAR BOND
Rendimento annuale
108,00
10%
106,00
5%
104,00
0%
-5%
102,00
2010
2011
OICR
2012
2013
100,00
2014
OICR
Benchmark
Benchmark
TEMPLETON ASIAN GROWTH
Rendimento annuale
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
125
120
115
110
105
100
95
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
TEMPLETON EMERGING MARKETS BOND
Rendimento annuale
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
Rendiment o mensile 2014
115,00
110,00
105,00
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
95,00
2014
OICR
Benchmark
Ben chmark
TEMPLETON GLOBAL BALANCED FUND
Rendimento annuale
120,00
20%
115,00
10%
110,00
105,00
0%
100,00
-10%
-20%
95,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
TEMPLETON GLOBAL BOND FUND - CLASSE A
Rendimento annuale
120
20%
115
10%
110
105
0%
-10%
100
95
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
TEMPLETON GLOBAL BOND FUND - CLASSE A-H1
Rendimento annuale
20%
110,00
10%
105,00
0%
100,00
-10%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95,00
OICR
Benchmark
Benchmark
TEMPLETON GLOBAL INCOME FUND
Rendimento annuale
10%
120,00
115,00
110,00
0%
105,00
100,00
-10%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95,00
OICR
Benchmark
Benchmark
TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN FUND - CLASSE A
Rendimento annuale
40%
120
115
20%
110
105
0%
-20%
100
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN FUND - CLASSE A-H1
Rendimento annuale
20%
110,00
10%
105,00
0%
100,00
-10%
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95,00
OICR
Benchmark
Benchmark
VONTOBEL EMERGING MARKETS EQUITY
Rendimento annuale
115,00
30%
110,00
20%
105,00
10%
100,00
0%
95,00
-10%
-20%
90,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
VONTOBEL FUTURE RESOURCES
Rendimento annuale
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
125,00
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
OICR
Benchmark
Benchmark
VONTOBEL NEW POWER
Rendimento annuale
25%
120,00
15%
115,00
110,00
5%
105,00
-5%
-15%
100,00
2010
2011
OICR
2012
2013
2014
95,00
Benchmark
OICR
Benchmark
Ed.09/2015
26. Dati storici di rischio
Per ogni OICR si riporta per l’ultimo anno solare il confronto tra la Volatilità dichiarata ex-ante, quella rilevata ex-post e
quella del Benchmark:
Volatilità
Volatilità
Volatilità del
Denominazione OICR
ex-ante
ex-post
Benchmark
n.d.
10,48%
11,21%
n.d.
9,09%
9,09%
n.d.
14,97%
n/a
n.d.
19,03%
17,37%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
7,32%
n.d.
n.d.
7,67%
4,76%
n.d.
7,77%
6,34%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
4,78%
5,34%
n.d.
9,16%
10,07%
12,84%
n.d.
n.d.
n.d.
9,74%
14,11%
4,79%
7,18%
n.d.
16,41%
n.d.
n.d.
n.d.
4,37%
2,41%
n.d.
5,10%
3,71%
n.d.
3,62%
3,57%
n.d.
3,81%
3,62%
n.d.
6,28%
6,39%
n.d.
32,11%
33,06%
n.d.
13,80%
14,75%
n.d.
1,85%
1,82%
n.d.
13,86%
13,59%
n.d.
15,07%
15,81%
n.d.
19,59%
19,83%
8,97%
6,66% n.d.
n.d.
4,05%
4,48%
BGF Euro Markets
n.d.
10,33%
9,53%
n.d.
0,66%
0,38%
BGF European Focus
n.d.
8,96%
7,71%
n.d.
8,47%
n.d.
n.d.
2,05%
n.d.
n.d.
7,52%
n.d.
n.d.
11,33%
n.d.
n.d.
3,62%
n.d.
BGF US Growth
n.d.
12,27%
7,75%
BGF World Energy
n.d.
14,54%
15,01%
BGF World Gold
n.d.
28,37%
35,43%
BGF World Mining
n.d.
16,52%
15,38%
Ed.09/2015
BNP Paribas Aqua
BNP Paribas OBLIPAR
DNCA Invest Eurose
ECHIQUIER Agressor
ECHIQUIER Major
ETHNA Aktiv
EXANE Cristal Fund
Ed.09/2015
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
7%
n.d.
n.d.
n.d.
8%-10%
n.d.
n.d.
n.d.
6,06%
1,74%
n.d.
n.d.
6,07%
7,36%
5,39%
3,41%
4,39%
< 5,00%
< 10,00%
n.d.
n.d.
max. 6%
5,00%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
Tra il 50%-75%
della volatilità
degli indici dei
mercati
obbligazionari
emergenti
10,12%
6,98%
3,28%
12,01%
0,41%
3,70%
12,69%
4,44%
6,07%
5,20%
n.d.
2,38%
7,46%
1,46%
3,62%
3,36%
13,06%
7,99%
1,27%
7,86%
3,62%
5,92%
10,91%
10,70%
0,41%
3,64%
10,96%
4,08%
5,82%
5,36%
n.d.
n.d.
7,11%
1,58%
4,54%
n.d.
13,23%
6,85%
0,50%
6,27%
n.d.
5,21%
8,48%
9,99%
11,80%
7,01%
3,59%
4,94%
4,50%
8,70%
15,20%
15,10%
3,75%
1,91%
8,51%
13,94%
8,48%
9,50%
n.d.
2,34%
n.d.
10,85%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
18,80%
16,20%
n.d.
n.d.
9,13%
14,72%
9,13%
9,03%
n.d.
2,19%
n.d.
n.d.
15,57%
6,37%
1,47%
n.d.
n.d.
n.d.
JPM Global Income
JPM Greater China
M&G Global Dividend
M&G Optimal Income
PARVEST Bond absolute return V700
PARVEST Bond Euro
PARVEST Bond JPY
PARVEST Bond USD
Ed.09/2015
3,20%
4,43%
8,60%
n.d.
5,56%
3,53%
7,95%
20,99%
3,52%
7,21%
n.d.
10,41%
6,94%
3,95%
4,95%
4,33%
n.d.
0,64%
2,60%
4,90%
7,70%
1,90%
3,42%
n.d.
n.d.
n.d.
18,36%
3,63%
7,11%
n.d.
9,13%
7,39%
2,42%
4,41%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
4,60%
5,40%
n.d.
3,09%
n.d.
8,64%
11,88%
11,67%
12,77%
1,37%
2,31%
n.d.
n.d.
12,12%
9,19%
13,83%
n.d.
1,85%
4,20%
3,43%
1,55%
7,08%
8,94%
12,17%
n.d.
4,02%
0,02%
6,66%
5,24%
8,03%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
3,40%
3,70%
3,79%
3,60%
5,35%
6,85%
3,33%
3,64%
3,76%
3,39%
5,24%
6,92%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
2,52%
1,43%
n.d.
6,26%
2,09%
8,34%
3,18%
2,47%
1,30%
n.d.
5,95%
2,03%
8,96%
2,74%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
2,60%
n.d.
n.d.
6,26%
n.d.
n.d.
< 10%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
5,33%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
PARVEST Bond World
PARVEST Commodities
PARVEST Equity Bric
PARVEST Equity USA
Ed.09/2015
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
4,65%
4,55%
1,92%
15,04%
4,78%
4,69%
1,97%
11,04%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
4,80%
5,54%
10,52%
4,47%
4,30%
5,56%
11,40%
3,64%
n.d.
n.d.
7,50%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
8,51%
5,30%
6,45%
0,48%
11,72%
13,68%
11,17%
8,61%
4,89%
n.d.
0,39%
11,64%
12,99%
10,08%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
9,75%
8,72%
n.d.
31,45%
28,15%
13,73%
17,32%
8,51%
16,60%
18,28%
15,97%
11,26%
12,82%
12,38%
9,45%
20,91%
23,36%
20,92%
23,37%
27,16%
n.d.
22,02%
37,36%
31,81%
18,04%
11,12%
9,26%
n.d.
31,78%
28,29%
14,19%
17,10%
9,02%
16,86%
20,08%
13,73%
11,29%
13,76%
11,27%
9,09%
20,16%
20,23%
18,97%
18,17%
26,61%
n.d.
21,51%
38,50%
30,81%
15,17%
9,02%
20,39%
10,90%
n.d.
9,76%
8,12%
18,20%
10,93%
n.d.
8,48%
PICTET Clean Energy
PICTET Water
Ed.09/2015
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
14,18%
n.d.
14,18%
9,16%
10,84%
7,47%
8,81%
9,63%
8,64%
5,88%
2,72%
n.d.
13,32%
n.d.
12,59%
8,08%
8,45%
7,01%
9,08%
9,11%
8,05%
5,91%
1,35%
n.d.
7,08%
53,61%
1,15%
21,55%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
15,90%
7,66%
0,39%
0,50%
n.d.
11,82%
10,26%
4,86%
15,79%
n.d.
12,94%
8,71%
0,45%
0,52%
n.d.
10,49%
10,54%
4,14%
15,55%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
5,00%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
8,12%
n.d.
16,15%
12,47%
10,79%
8,00%
9,67%
19,12%
9,21%
11,95%
7,20%
n.d.
8,12%
n.d.
16,17%
12,43%
10,81%
7,56%
6,37%
19,88%
9,45%
12,26%
6,06%
n.d.
6,37%
11,17%
20,55%
n.d.
24,84%
9,00%
5,17%
7,86%
10,15%
20,38%
n.d.
24,75%
n.d.
4,76%
5,18%
5,86%
5,19%
5,49%
VONTOBEL New Power
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
14,06%
3,87%
5,27%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
4,27%
4,74%
6,13%
1,64%
7,05%
2,73%
4,09%
5,21%
0,44%
7,04%
3,74%
8,61 %
12,25 %
3,32%
12,31 %
11,52 %
14,06%
3,87%
5,27%
20,07%
17,88 %
22,75 %
n.d.
n.d.
n.d.
19,43%
19,43 %
19,02 %
2,29%
7,16%
7,33%
n.d.
5,41%
4,77%
n.d.
5,09%
4,90%
14,13%
9,42%
8,43%
2,63%
8,75%
4,67%
n.d.
4,55%
4,55%
n.d.
3,87%
3,87%
15,07%
6,28%
6,28%
27. Total Expense Ratio (TER): Costi effettivi degli OICR
Di seguito si riporta per ciascun anno solare dell’ultimo triennio una tabella riassuntiva dei Costi gravanti sugli OICR
(espressi in misura percentuale rispetto al patrimonio dell’OICR stesso):
Denominazione OICR
Ed.09/2015
2012
1,96%
1,67%
1,76%
2,07%
1,70%
1,71%
0,94%
1,67%
n.d.
n.d.
0,80%
0,96%
n.d.
2013
1,96%
1,69%
1,73%
2,07%
1,72%
1,72%
0,93%
1,67%
1,19%
n.d.
0,80%
0,96%
0,39%
2014
2,00%
1,70%
1,72%
2,09%
1,74%
1,74%
0,85%
1,68%
1,32%
0,96%
0,79%
0,96%
0,96%
BGF Euro Markets
BGF European Focus
BGF US Growth
BGF World Energy
BGF World Gold
BGF World Mining
BNP Paribas Aqua
BNP Paribas OBLIPAR
Ed.09/2015
2,84%
0,75%
n.d.
0,72%
0,59%
0,91%
0,49%
0,88%
1,45%
1,15%
0,60%
0,72%
0,73%
1,69%
2,45%
1,37%
1,82%
0,80%
1,31%
n.d.
0,73%
1,02%
1,02%
n.d.
1,06%
2,06%
2,07%
2,07%
2,55%
0,05%
n.d.
n.d.
0,52%
0,49%
0,42%
n.d.
1,15%
1,19%
0,64%
0,65%
1,14%
1,81%
1,68%
1,05%
0,90%
2,86%
0,87%
n.d.
0,77%
0,64%
0,91%
0,90%
0,96%
1,51%
1,21%
0,58%
0,71%
0,71%
1,65%
3,16%
1,36%
1,81%
0,84%
1,31%
0,75%
0,73%
1,02%
1,03%
n.d.
1,06%
2,05%
2,07%
2,06%
2,49%
0,06%
n.d.
1,61%
0,49%
0,48%
0,44%
n.d.
1,11%
1,19%
0,64%
0,63%
1,15%
2,32%
1,73%
1,06%
0,91%
2,85%
0,85%
0,90%
0,79%
0,62%
0,88%
0,84%
0,89%
1,59%
1,16%
0,59%
0,70%
0,70%
1,66%
1,69%
1,36%
1,81%
0,89%
1,32%
0,73%
0,72%
1,01%
1,02%
n.d.
1,06%
2,05%
2,07%
2,06%
2,40%
0,05%
1,22%
1,64%
0,48%
0,47%
0,40%
0,41%
1,11%
1,20%
0,62%
0,63%
1,12%
2,06%
1,78%
1,05%
0,91%
DNCA Invest Eurose
ECHIQUIER Agressor
ECHIQUIER Major
ETHNA Aktiv
EXANE Cristal Fund
JPM Global Income
JPM Greater China
M&G Global Dividend
M&G Optimal Income
Fund
Ed.09/2015
0,81%
0,80%
0,76%
0,94%
0,87%
1,61%
n.d.
1,64%
0,82%
1,28%
4,26%
4,72%
1,52%
2,64%
1,57%
1,92%
1,18%
1,19%
n.d.
0,42%
n.d.
2,03%
1,69%
1,28%
1,37%
1,73%
1,60%
1,10%
0,70%
0,70%
n.d.
n.d.
0,85%
0,75%
0,95%
0,75%
1,00%
0,70%
1,95%
0,92%
0,91%
0,97%
0,69%
0,74%
0,60%
0,75%
0,75%
0,93%
1,61%
n.d.
1,60%
0,78%
1,16%
1,70%
1,71%
0,89%
2,35%
1,25%
1,92%
1,19%
1,19%
1,18%
0,42%
n.d.
2,03%
1,63%
1,28%
1,35%
1,67%
1,57%
1,10%
0,70%
0,70%
n.d.
n.d.
0,85%
0,75%
0,95%
0,75%
1,00%
0,70%
1,81%
0,92%
0,91%
0,95%
0,67%
0,71%
0,78%
0,86%
0,91%
0,90%
1,56%
0,22%
1,59%
0,74%
1,00%
1,95%
2,02%
1,22%
2,15%
1,25%
1,93%
1,19%
1,18%
1,18%
0,42%
0,75%
2,03%
1,64%
1,28%
1,31%
1,63%
1,58%
1,10%
0,70%
0,70%
1,10%
0,95%
0,85%
0,75%
0,95%
0,75%
1,00%
0,70%
1,87%
0,92%
0,91%
0,93%
0,66%
n.d.
0,89%
0,81%
1,03%
0,97%
0,97%
Plus
PARVEST Bond Euro
PARVEST Bond JPY
PARVEST Bond USD
PARVEST Bond World
PARVEST Commodities
PARVEST Equity Bric
Ed.09/2015
1,06%
0,92%
1,02%
0,70%
0,70%
1,13%
0,57%
n.d.
0,71%
n.d.
n.d.
1,08%
1,08%
1,03%
n.d.
1,08%
n.d.
0,84%
0,82%
n.d.
1,03%
0,90%
0,93%
0,68%
0,68%
1,13%
0,57%
0,46%
0,80%
0,73%
0,75%
1,23%
1,17%
1,15%
1,62%
1,19%
0,66%
0,96%
0,89%
n.d.
n.d.
0,72%
1,03%
n.d.
0,70%
n.d.
0,70%
n.d.
n.d.
1,06%
n.d.
1,08%
0,81%
n.d.
1,94%
0,71%
2,60%
1,21%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
1,41%
1,42%
n.d.
1,16%
0,81%
1,01%
1,16%
0,73%
1,16%
0,70%
0,78%
1,61%
1,16%
1,97%
1,03%
0,90%
0,95%
0,70%
0,70%
0,85%
0,57%
0,46%
0,78%
0,78%
0,78%
1,15%
1,14%
1,09%
1,59%
1,14%
0,70%
0,90%
0,84%
0,55%
1,14%
0,75%
0,99%
1,14%
0,79%
1,14%
0,75%
0,78%
1,59%
1,14%
1,94%
1,14%
0,86%
1,68%
1,99%
0,81%
2,71%
1,26%
1,26%
2,05%
2,02%
n.d.
1,41%
1,41%
1,41%
1,10%
0,83%
1,65%
1,91%
0,75%
2,69%
1,24%
1,23%
1,99%
1,99%
n.d.
1,39%
1,37%
1,40%
PARVEST Equity USA
Ed.09/2015
n.d.
n.d.
1,92%
1,04%
1,03%
n.d.
1,97%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
1,92%
2,32%
1,41%
n.d.
n.d.
1,42%
n.d.
1,23%
n.d.
2,30%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
1,25%
1,18%
n.d.
2,18%
n.d.
0,57%
0,23%
n.d.
n.d.
1,41%
1,20%
2,01%
1,09%
0,96%
1,26%
2,06%
2,01%
2,16%
1,41%
1,06%
2,02%
2,41%
1,41%
n.d.
1,41%
1,40%
1,12%
1,26%
2,01%
2,41%
2,26%
n.d.
0,91%
1,41%
n.d.
0,97%
0,98%
1,00%
0,96%
2,04%
2,00%
2,10%
1,25%
n.d.
n.d.
1,31%
1,40%
n.d.
2,26%
1,25%
0,30%
0,16%
n.d.
1,26%
1,39%
1,24%
1,99%
1,06%
0,96%
1,23%
2,00%
2,00%
2,14%
1,39%
1,11%
1,99%
2,39%
1,39%
1,20%
1,35%
1,38%
1,12%
1,23%
1,99%
2,38%
2,25%
1,35%
0,97%
1,35%
1,00%
0,96%
1,30%
0,97%
0,96%
2,00%
1,99%
2,06%
1,25%
0,65%
0,75%
1,29%
1,36%
n.d.
2,24%
1,23%
0,30%
0,18%
1,23%
1,25%
PICTET Clean Energy
PICTET Water
Ed.09/2015
n.d.
0,73%
1,21%
n.d.
n.d.
1,41%
1,41%
1,23%
1,00%
1,06%
2,06%
1,00%
2,06%
0,95%
0,96%
1,18%
1,25%
1,47%
n.d.
1,28%
1,13%
0,69%
0,69%
0,85%
0,49%
0,49%
0,49%
0,46%
n.d.
0,50%
n.d.
1,31%
2,00%
0,82%
1,09%
1,06%
n.d.
1,47%
0,94%
2,22%
n.d.
1,68%
1,40%
1,40%
n.d.
1,26%
0,81%
1,26%
1,11%
n.d.
1,06%
1,06%
1,26%
0,97%
1,15%
1,78%
0,97%
1,54%
0,92%
0,86%
1,18%
1,20%
1,45%
0,82%
1,31%
1,17%
0,69%
0,69%
0,85%
0,49%
0,49%
0,49%
0,46%
0,89%
1,24%
0,62%
1,23%
1,11%
1,16%
1,06%
1,06%
1,24%
0,99%
1,19%
1,37%
0,99%
1,32%
0,94%
0,90%
1,19%
1,22%
1,41%
0,88%
1,38%
1,21%
0,69%
0,69%
0,85%
0,49%
0,49%
0,49%
0,46%
0,89%
0,50%
n.d.
1,32%
1,97%
0,82%
0,97%
1,06%
1,38%
1,47%
0,95%
2,21%
n.d.
1,65%
1,40%
1,40%
n.d.
0,50%
1,93%
1,34%
1,93%
0,82%
0,96%
1,06%
1,34%
1,48%
0,96%
2,21%
1,04%
1,63%
1,39%
1,41%
0,88%
VONTOBEL New Power
1,40%
1,40%
1,27%
1,20%
1,22%
1,41%
1,40%
1,28%
1,32%
1,23%
1,40%
1,41%
1,31%
1,21%
1,19%
28. Turnover di portafoglio degli OICR
Di seguito si riporta, ove disponibile, il tasso di movimentazione dell’ultimo triennio di ciascun OICR calcolato come
rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto dell’investimento e
disinvestimento delle quote degli OICR derivanti da nuovi premi o liquidazioni, e il patrimonio netto medio. Tale
indicatore vuole rappresentare in modo sintetico al Contraente l’attività di gestione effettuata su ciascun OICR in termini
di movimentazione dei sottostanti.
Denominazione OICR
BGF Euro Markets
BGF European Focus
Ed.09/2015
2012
-46,02%
13,36%
11,81%
-60,40%
15,00%
n.d.
24,66%
-20,38%
n.d.
n.d.
6,50%
-29,36%
n.d.
66,76%
253,70%
n.d.
418,59%
330,95%
145,49%
390,36%
91,68%
6,23%
279,62%
-62,18%
-30,66%
-4,87%
-3,93%
80,45%
52,21%
214,03%
204,73%
186,41%
2013
-59,13%
5,57%
12,06%
-45,79%
13,69%
66,91%
21,46%
-35,55%
-33,63%
n.d.
-65,79%
-30,23%
0,92%
24,04%
273,60%
n.d.
364,66%
325,72%
131,15%
280,91%
-95,00%
-135,42%
75,27%
-78,11%
-26,20%
64,31%
-11,66%
-48,94%
57,84%
157,64%
199,68%
212,17%
2014
-52,75%
8,26%
7,53%
-24,53%
16,64%
58,58%
21,33%
-28,97%
6,81%
n.d.
-21,89%
-13,69%
48,58%
24,97%
124,40%
5,21%
157,45%
394,60%
103,84%
214,08%
42,15%
7,20%
173,09%
-10,98%
-93,10%
-2,20%
-16,74%
49,93%
26,24%
211,43%
301,25%
170,18%
Hedged
BGF US Growth
BGF World Energy
BGF World Gold
BGF World Mining
BNP Paribas Aqua
BNP Paribas OBLIPAR
DEUTSCHE INVEST I Emerging Markets Top
Dividend
DNCA Invest Eurose
ECHIQUIER Agressor
ECHIQUIER Major
ETHNA Aktiv
EXANE Cristal Fund
Ed.09/2015
233,08%
361,38%
677,27%
233,08%
361,38%
677,27%
93,23%
93,23%
n.d.
82,61%
68,95%
29,91%
34,69%
n.d.
n.d.
n.d.
120,34%
205,27%
104,67%
506,78%
n.d.
n.d.
77,46%
188,80%
144,00%
124,20%
22,32%
-21,11%
20,65%
104,00%
95%
750,00%
113,00%
78,25%
78,25%
n.d.
149,90%
48,77%
96,97%
96,97%
n.d.
125,06%
80,00%
36,13%
23,11%
n.d.
n.d.
n.d.
106,20%
180,73%
151,83%
309,04%
n.d.
n.d.
71,80%
106,90%
162,00%
102,45%
41,96%
-6,79%
33,62%
144,00%
101%
510,00%
67,00%
39,80%
30,03%
n.d.
-513,27%
498,04%
141,81%
85,88%
223,62%
139,01%
53,17%
n.d.
54,20%
208,80%
155,70%
49,90%
61,96%
111,70%
93,07%
99,00%
124%
695,00%
84,00%
77,00%
42,00%
55,00%
10,00%
44,00%
n.d.
11,00%
116,99%
227,65%
27,00%
39,00%
163,65%
500,00%
128,30%
55,59%
69,33%
120,19%
32,00%
46,00%
n.d.
29,00%
-13,92%
54,45%
24,00%
49,00%
201,80%
500,00%
94,18%
55,71%
221,30%
114,92%
29,00%
29,00%
71%
24,00%
-4,12%
94,09%
23,00%
50,00%
290,77%
500,00%
81,07%
65,57%
151,92%
106,32%
Return
JPM Global Income
JPM Greater China
M&G Global Dividend
M&G Optimal Income
Fund
MORGAN Stanley Investment Funds Diversified
Alpha Plus
PARVEST Bond Euro
Ed.09/2015
220,74%
31,71%
250,33%
43,41%
223,68%
39,94%
n.d.
n.d.
n.d.
34,46%
102,18%
53,81%
410,01%
-2,66%
61,30%
26,75%
174,70%
27,70%
n.d.
n.d.
28,05%
134%
59,63%
34,45%
49,39%
27,41%
164,55%
35,86%
31,80%
75,90%
58,84%
25,84%
124,56%
17,62%
217,03%
-47,83%
50,86%
6,00%
147,00%
57,00%
n.d.
n.d.
13,00%
133%
5,00%
31,00%
30,00%
-14,00%
186,52%
61,15%
42,10%
514,10%
45,23%
-10,18%
210,74%
46,83%
234,23%
-16,41%
61,35%
26,57%
93,78%
58,19%
7,45%
47%
13,69%
40%
9,05%
26,47%
30,41%
-19,75%
196,96%
22,00%
70,00%
139,09%
47,34%
7,05%
31,41%
43,06%
475.68%
118.82%
65.58%
30,14%
38,95%
21,00%
-1,64%
-25,83%
22,02%
-31,12%
n.d.
240,90%
n.d.
n.d.
104,58%
n.d.
152,47%
n.d.
728,06%
35,34%
34,47%
11,53%
-31.28%
-2,60%
31,41%
-28,04%
114,08%
94,69%
143,00%
208,12%
87,82%
n.d.
269,35%
87,61%
391,00%
34,74%
24,50%
15,97%
-8,29%
-11,70%
44,70%
-61,18%
304,40%
222,30%
139,91%
228,88%
80,15%
n.d.
350,58%
141,81%
221,91%
PARVEST Bond JPY
PARVEST Bond USD
PARVEST Bond World
PARVEST Commodities
PARVEST Equity Bric
Ed.09/2015
n.d.
121,65%
35,77%
n.d.
n.d.
183,48%
53,08%
n.d.
n.d.
n.d.
186,76%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
156,53%
72,78%
n.d.
42,48%
91,92%
n.d.
45,43%
n.d.
n.d.
n.d.
186,76%
71,85%
152,97%
n.d.
n.d.
n.d.
21,84%
52,80%
n.d.
n.d.
41,37%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
48,34%
87,58%
128,98%
n.d.
n.d.
53,79%
253,69%
6,71%
n.d.
95,99%
244,29%
35,48%
86,70%
81,45%
220,71%
307,49%
139,35%
11,75%
423,45%
n.d.
117,06%
100,61%
104,89%
26,95%
-2,94%
n.d.
78,66%
76,62%
7,97%
19,73%
307,49%
90,72%
159,12%
193,91%
39,40%
21,17%
45,16%
27,52%
n.d.
n.d.
64,91%
15,09%
20,11%
48,93%
26,90%
3,19%
58,42%
136,18%
n.d.
60,82%
8,25%
129,29%
-7,98%
-14,75%
240,65%
179,75%
-22,87%
100,50%
313,59%
98,22%
228,39%
118,30%
48,53%
347,51%
n.d.
146,96%
99,78%
238,63%
44,06%
137,83%
n.d.
91,42%
40,13%
18,00%
22,78%
228,39%
179,93%
157,17%
184,62%
172,91%
29,78%
47,37%
48,37%
n.d.
n.d.
68,15%
-5,64%
17,72%
147,95%
-48,37%
15,45%
n.d.
168,28%
74,22%
-4,83%
PARVEST Equity USA
PICTET Clean Energy
Ed.09/2015
123,91%
n.d.
65,08%
n.d.
-18,19%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
222,05%
21,29%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
6,00%
37,62%
n.d.
n.d.
51,21%
45,20%
90,61%
n.d.
91,05%
85,55%
49,14%
120,28%
45,28%
45,28%
69,33%
160,30%
95,83%
71,25%
100,94%
4,66%
75,64%
n.d.
112,50%
325,01%
n.d.
40,49%
-6,08%
84,75%
100,36%
28,52%
61,00%
70,27%
46,75%
n.d.
n.d.
121,67%
21,33%
n.d.
27,63%
36,32%
n.d.
n.d.
n.d.
52,19%
161,03%
-12,96%
41,67%
n.d.
26,79%
86,59%
212,89%
78,55%
n.d.
114,94%
56,58%
54,65%
76,82%
75,96%
75,96%
67,68%
16,85%
167,49%
91,17%
116,95%
0,62%
164,36%
n.d.
60,86%
147,47%
n.d.
196,24%
93,27%
94,26%
222,64%
89,88%
69,93%
70,76%
13,98%
26,87%
32,83%
140,04%
24,80%
n.d.
20,05%
-35,28%
n.d.
n.d.
65,59%
49,84%
116,62%
36,45%
34,61%
n.d.
472,90%
47,47%
19,37%
103,25%
n.d.
106,48%
133,25%
53,14%
88,81%
71,35%
71,35%
66,08%
PICTET Water
Currency
Bond
VONTOBEL New Power
Ed.09/2015
86,84%
43,77%
n.d.
69,17%
17,41%
63%
30,00%
38,96%
39,84%
n.d.
70,86%
20,28%
97%
90,00%
34,06%
64,46%
n.d.
110,24%
20,46%
92%
127,00%
46,00%
82,00%
123,00%
310,00%
158,00%
272,00%
355,00%
210,00%
78,00%
313,00%
137,00%
166,00%
68,00%
211,00%
131,00%
61%
60%
85%
99,00%
n.d.
21,09%
65,94%
49,65%
105,19%
72,99%
106,42%
108,26%
542,27%
-18,98%
n.d.
30,33%
59,64%
59,64%
n.d.
36,73%
36,73%
37,32%
48,32%
53,58%
150,00%
n.d.
52,54%
61,56%
82,64%
105,70%
84,87%
42,73%
115,16%
412,52%
-13,08%
-3,80%
25,43%
31,37%
31,37%
n.d.
14,32%
14,32%
29,40%
19,26%
18,83%
137,00%
151,97
55,91%
65,25%
38,28%
133,10%
60,86%
21,92%
96,01%
249,05%
-3,29%
8,60%
-2,16%
22,36%
22,36%
6,21%
23,88%
23,88%
19,15%
101,98%
49,77%
SEZIONE G - PROGETTO ESEMPLIFICATIVO DELLA PRESTAZIONE
La presente elaborazione viene effettuata in base ad una predefinita combinazione di premio, durata, periodicità
di versamenti ed Età dell’Assicurato, relativamente alla parte investita in Gestione separata.
Gli sviluppi delle Prestazioni rivalutate e dei valori di riscatto di seguito riportati sono calcolati sulla base di due
diversi valori:
A) tasso di Rendimento minimo garantito contrattualmente;
B) un’Ipotesi di Rendimento annuo costante stabilito dall’IVASS e pari, al momento della redazione del
presente progetto, al 4%. A tale tasso si applica la commissione di gestione prevista contrattualmente e quindi si
ipotizza di riconoscere al Contratto una misura di rivalutazione pari al 2,60% ottenuta scorporando la predetta
commissione dal 4%.
I valori sviluppati in base al tasso minimo garantito rappresentano le Prestazioni certe che l’Impresa è tenuta a
corrispondere, laddove non sia stato sospeso il versamento dei premi, in base alle Condizioni di polizza e non
tengono pertanto conto di Ipotesi su future partecipazioni agli utili.
I valori sviluppati in base al tasso di Rendimento stabilito dall’IVASS sono meramente indicativi e non
impegnano in alcun modo l’Impresa. Non vi è infatti nessuna certezza che le Ipotesi di sviluppo delle Prestazioni
applicate si realizzeranno effettivamente. I risultati conseguibili dalla gestione degli investimenti potrebbero
discostarsi dalle Ipotesi di Rendimento impiegate.
Sviluppo dei premi, della Prestazione e del valore di riscatto in base a:
A) Tasso di Rendimento minimo garantito
Tasso di Rendimento minimo garantito:
Cod. Convenzione:
Età dell’Assicurato:
Durata:
Ipotesi di Decorrenza:
Premio iniziale destinato alla Gestione separata alla Decorrenza:
0%
3105
Qualunque
indeterminata
01/01/2015
€ 20.000,00
Data
Capitale in caso di decesso
a fine anno
Valore di riscatto
a fine anno
31/12/2015
20.000,00
19.400,00
31/12/2016
20.000,00
19.400,00
31/12/2017
20.000,00
19.400,00
31/12/2018
20.000,00
19.400,00
31/12/2019
20.000,00
19.400,00
...
...
...
L’operazione di riscatto comporta una penalizzazione economica. Come si evince dalla tabella, sulla base del
solo Rendimento minimo garantito, il recupero dei premi versati e destinati alla Gestione separata non potrà
avvenire.
Ed.09/2015
B) Ipotessi di Rendim
mento finaanziario
Tasso di Renndimento finannziario:
Prelievo sul ttasso di Rendimento:
Tasso di Renndimento retroocesso:
Cod. Convennzione
Età dell’Assiccurato:
Durata:
Ipotesi di Deccorrenza:
Premio iniziaale destinato alla
a Gestione separata
s
alla D
Decorrenza:
%
4%
1,40%
%
2,60%
%
3105
Qualunquee
indeterminataa
01/01/20155
€ 20.000,000
Data
Capitaale in caso dii decesso
a fine annoo
Valo
ore di riscattoo
a fine anno
31/12/20015
20.000,000
19.904,40
31/12/20016
20.421,911
20.421,91
31/12/20017
20.952,888
20.952,88
31/12/20018
21.497,655
21.497,65
31/12/20019
22.056,599
...
22.056,59
...
...
Le Prestazionni indicate nellle tabelle sono al lordo deggli oneri fiscali..
Cardif Vita S.p.A. è responsabile deella veridicitàà e della com
mpletezza deei dati e dellle notizie contenuti nellaa
presente Noota informativva.
Cardif Viita S.p.A.
Il Rappresenntante Legalee
Isabella FFumagalli
Ed.09/2015
CONDIZIONI CONTRATTUALI - Codice Prodotto QMUB
Art. 1
Oggetto del Contratto
“InvestiPolizza BNL Platinum MultiAsset” è la denominazione commerciale della forma assicurativa a “vita
intera” con Bonus per il caso di decesso collegato all’investimento in Fondi.
“InvestiPolizza BNL Platinum MultiAsset” è un Contratto di assicurazione sulla vita di tipo Multiramo. Le
Prestazioni assicurative sono direttamente correlate, in parte all’andamento della Gestione separata
CAPITALVITA® ed in parte all’andamento della quotazione degli OICR collegati al Contratto (di seguito “Fondi”
o singolarmente “Fondo”) di cui all’Art. 8 o successivamente resi disponibili, secondo le percentuali prescelte
dal Contraente.
Le quote di tali Fondi vengono direttamente acquisite da BNP Paribas CARDIF VITA Compagnia di
Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. (di seguito Cardif Vita S.p.A. o Compagnia) al fine di finanziare le
Prestazioni assicurative stesse e poste a copertura delle riserve tecniche corrispondenti.
La parte destinata alla Gestione separata CAPITALVITA ® fruisce di una rivalutazione annuale sulla base del
Rendimento annuo della Gestione stessa.
Il Contratto prevede l’impegno del Contraente, all’atto della sottoscrizione del modulo di proposta (di seguito
Proposta), alla corresponsione di un Premio iniziale di importo almeno pari a 20.000,00 Euro mediante
addebito su conto corrente. È facoltà del Contraente effettuare Versamenti aggiuntivi, con le medesime
modalità, di importi almeno pari a 500 Euro.
In caso di decesso dell’Assicurato è prevista la corresponsione ai Beneficiari caso morte designati di un
Capitale il cui importo è descritto nel dettaglio all’Art. 11.
Trascorso un mese dalla data di Decorrenza contrattuale, il Contraente può richiedere il riscatto totale o
parziale della polizza, riscuotendo il capitale maturato o il trasferimento delle somme tra le diverse attività
collegate al Contratto al momento della richiesta.
Non è previsto alcun Rendimento minimo garantito sulla componente investita nei Fondi ed i rischi degli
investimenti in essa effettuati non vengono assunti dalla Compagnia ma restano a carico del Contraente.
Cardif Vita S.p.A., nella propria Home Page Internet (www.bnpparibascardif.it), mette a disposizione dei clienti
la possibilità di accedere ad un'area riservata per la consultazione della propria posizione assicurativa, nei
termini e secondo le modalità previste da IVASS. L'area è consultabile tramite l’utilizzo delle credenziali
assegnate ai clienti al primo accesso in occasione della registrazione.
P
Art. 2
Obblighi della Compagnia
Gli obblighi della Compagnia risultano esclusivamente dalla polizza e dagli allegati rilasciati dalla Compagnia
stessa.
Art. 3
Conclusione, Decorrenza, durata del Contratto e cessazione
Il Contratto si conclude alle ore 24 del giorno di sottoscrizione.
Le coperture assicurative del Contratto decorrono dal 4° giorno lavorativo successivo a quello in cui
viene addebitato il primo premio in conto corrente del Contraente.
La durata del Contratto essendo la forma assicurativa a vita intera è indeterminata e coincide con la durata
residua di vita dell’Assicurato.
Il presente Contratto si estingue a seguito del recesso ai sensi dell’Art. 4, della richiesta di riscatto totale da
parte del Contraente o a seguito del decesso dell’Assicurato.
Non è previsto alcun limite di Età.
Art. 4
Diritto di Recesso dal Contratto
Per i contratti conclusi fuori sede, entro sette giorni dalla data di Conclusione del contratto, il Contraente può
comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo al promotore finanziario o alla Compagnia.
Ed. 09/2015
Condizioni contrattuali - Pagina 1 di 21
Per i contratti conclusi fuori sede, decorsi tali sette giorni e comunque entro 30 giorni dalla Conclusione del
Contratto, e Per i contratti conclusi in sede, entro 30 giorni dalla Conclusione del Contratto, il Contraente può
esercitare il diritto di recesso alle condizioni di seguito descritte:
- la volontà di recedere dal Contratto deve essere comunicata alla Compagnia per iscritto entro il termine di cui
sopra ed avrà efficacia dal momento in cui essa perviene alla Compagnia;
- entro 20 giorni dal ricevimento della comunicazione relativa al recesso, la Compagnia provvede a rimborsare
al Contraente un importo pari alla somma tra:
- la parte del premio versato destinato alla Gestione separata;
- il Controvalore delle quote di premio destinate ai Fondi, sia in caso di incremento che in caso di
decremento delle stesse, calcolato al secondo giorno lavorativo successivo al ricevimento dell’intera
documentazione richiesta aumentato dell’importo dei Costi di caricamento trattenuti sulla quota di premio
destinato ai Fondi.
L’esercizio del diritto di recesso implica la risoluzione del Contratto.
Art. 5
Conversione in quote
Il numero di quote da ascrivere al Contratto relativamente a ciascun Fondo prescelto dal Contraente è
determinato dividendo la percentuale del premio versato indicata, al netto delle Spese e della parte di premio
eventualmente destinata alla copertura per il caso di decesso, per il valore unitario della quota di ciascun
Fondo.
La conversione in quote viene effettuata sulla base della quotazione del terzo giorno lavorativo successivo a
quello in cui è addebitato il conto corrente del Contraente.
Se per cause oggettive (festività, chiusura dei mercati, guasti sul sistema telematico, ecc.) la quotazione del
terzo giorno non fosse rilevabile, si prenderà in considerazione la prima quotazione successiva
immediatamente disponibile.
Art. 6
Capitale in vigore
Il capitale in vigore a una certa data è costituito dalla somma tra:
- la somma delle “Parti di capitale” relative alle parti di premio versato destinate alla Gestione separata
rivalutate fino a tale data secondo quanto previsto all’Art. 7, eventualmente riproporzionate nel caso di
precedenti riscatti parziali e Switch;
- il Controvalore delle quote di ciascun Fondo prescelto valorizzate a tale data.
L’ammontare di ciascuna “Parte di capitale” è pari all’importo di ciascun premio versato e/o trasferito mediante
operazioni di Switch e destinato alla Gestione separata al netto delle Spese contrattuali di cui all’Art. 9.
Il numero delle quote relative a ciascun Fondo è quello determinato come indicato ai sensi dell’Art. 5.
Art. 7
Rivalutazione
La Compagnia riconosce alle “Parti di capitale” destinate alla Gestione separata una rivalutazione annuale delle
Prestazioni, nella misura e secondo le modalità di seguito riportate.
La rivalutazione annuale viene applicata il 31/12 di ogni anno solare, (a partire dal 31/12 successivo alla data di
Decorrenza) e alla data di anticipata risoluzione del Contratto.
Misura della rivalutazione annuale
Viene attribuita a ciascuna “Parte di capitale” destinata alla Gestione separata una rivalutazione annua
conseguita attraverso la Gestione CAPITALVITA®.
Il tasso di Rendimento annuo da adottare a tale scopo è pertanto quello calcolato al 30/09, per la rivalutazione
annuale al 31/12 oppure alla fine del terzo mese solare antecedente il mese della data di rivalutazione, per la
rivalutazione in corso d’anno.
La misura di rivalutazione annua è pari alla differenza, solo se positiva, tra il tasso di Rendimento annuo
CAPITALVITA ® e la commissione annuale di gestione descritta all’Art. 9.
Il Rendimento riconosciuto annualmente in base al risultato della Gestione separata viene definitivamente
acquisito dal Contratto.
Modalità di rivalutazione annuale del capitale
In occasione di ciascuna rivalutazione annuale, relativamente alla parte investita in Gestione separata, la Parte
di capitale in vigore si ottiene sommando:
P
Ed. 09/2015
il capitale maturato al 31/12 dell’anno precedente (eventualmente riproporzionato in caso di riscatti parziali
e Switch) incrementato della rivalutazione annua, nella misura di cui sopra, eventualmente riproporzionata
per il numero di giorni effettivamente trascorsi dall’inizio dell’anno solare nel caso di rivalutazione in corso
d’anno;
ciascuna “Parte di capitale” (eventualmente riproporzionato in caso di riscatti parziali e Switch) acquisita in
corrispondenza di ogni premio versato nell’anno solare e di ogni importo trasferito nella Gestione con
un’operazione di Switch al netto dei Costi, incrementata della rivalutazione annua nella misura di cui sopra,
riproporzionata al numero di giorni effettivamente trascorsi dalla data di ciascun versamento sino alla data
di rivalutazione.
La rivalutazione comporta un incremento annuale delle Prestazioni che rimane acquisito a titolo definitivo e, di
conseguenza, si rivaluta a sua volta negli anni successivi.
La rivalutazione annuale delle Prestazioni collegate alla Gestione separata comporta l’aumento, a totale carico
della Compagnia, della Riserva matematica maturata alla data di rivalutazione.
La Compagnia si impegna a dare comunicazione scritta al Contraente della rivalutazione delle Prestazioni
assicurate, in occasione di ciascuna rivalutazione annuale.
-
Art. 8
Caratteristiche della Gestione separata e dei Fondi collegati al Contratto
All’atto della sottoscrizione della Proposta o al momento del versamento del premio aggiuntivo il Contraente ha
la facoltà di indicare le percentuali di allocazione dei premi nei sottostanti finanziari collegati al Contratto e di
seguito definiti:
a) la gestione separata CAPITALVITA®, separata dalle altre attività della Compagnia e disciplinata da
apposito Regolamento riportato in calce alle presenti Condizioni contrattuali;
b) i seguenti OICR armonizzati:
Denominazione Comparto
Ed. 09/2015
Codice ISIN
LU0498180339
LU0094541447
LU0476876759
LU0396314667
LU0498185999
LU0376989207
LU0231473439
LU0498189041
LU0348834242
LU1093406269
LU0482910402
LU0256884064
LU0920782991
LU0250034039
LU0685229519
LU1106426361
LU0616241047
LU0329443377
LU0613076487
LU0329445315
LU0568614837
LU0347592866
LU0568607039
Categoria
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Bilanciato
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Bilanciato
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
BGF Euro Markets
BGF European Focus
BGF US Growth
BGF World Energy
BGF World Gold
BGF World Mining
BNP Paribas Aqua
BNP Paribas OBLIPAR
DNCA Invest Eurose
ECHIQUIER Agressor
Ed. 09/2015
LU0231443010
LU0227125514
LU0389657353
LU0087656699
LU0179866438
LU0276013082
LU0093502762
LU0093503810
LU0368266812
LU1005243503
LU0278456651
LU0523293024
LU0329591480
LU1062843344
LU0827887604
LU0171301533
LU0171305526
LU0172157280
FR0010668145
LU0982364571
LU0907251226
LU0159056380
LU0159059566
FR0010133264
FR0011829225
IE00B3TH3V40
IE00B11YFJ18
IE0032722484
IE0003932385
IE00B4Z6MP99
FR0010148981
FR0010135103
FR0010149120
LU0236154950
LU0632808951
LU0507270097
LU0616853247
LU0329760267
LU0740823785
LU0273158872
LU1054322166
LU0507265923
LU0284394151
LU0284394581
FR0010581702
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Flessibile
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Bilanciato
Bilanciato
Bilanciato
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Flessibile
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Flessibile
Azionario
Bilanciato
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Flessibile
Azionario
Flessibile
Flessibile
Azionario
ECHIQUIER Major
ETHNA Aktiv
EXANE Cristal Fund
JPM Global Income
JPM Greater China
M&G Global Dividend
M&G Optimal Income
MORGAN STANLEY Global Fixed Income Opportunities Fund
Ed. 09/2015
FR0010581728
LU0841179863
LU0616900691
LU0348529875
LU0318931192
LU0318939419
LU0346388704
LU0880599641
FR0000971293
LU0551372344
LU0482497442
LU0432616737
LU0243957825
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LU0129489489
LU0512128199
LU0332400745
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LU0661986264
LU0169528188
LU0079555297
LU0129415286
LU0782316961
LU1106505156
LU0289472085
LU0186678784
GB00B1Z68502
GB00B39R2T55
GB00B1VMD022
LU0360476740
LU0712124089
LU0360491038
LU0360485493
LU0360484769
LU0360477474
LU0733672124
LU0141799097
LU0351545230
LU0475887740
LU0823448021
LU0111463419
LU0841409963
LU0823390272
Azionario
Bilanciato
Bilanciato
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Bilanciato
Obbligazionario
Obbligazionario
Flessibile
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Bilanciato
Obbligazionario
Bilanciato
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Bilanciato
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Obbligazionario
Flessibile
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
PARVEST Bond Euro
PARVEST Bond JPY
PARVEST Bond USD
PARVEST Bond World
PARVEST Commodities
PARVEST Equity Bric
Ed. 09/2015
LU0075938133
LU0131210360
LU0111548326
LU0823380802
LU0190304583
LU0823382253
LU0086914362
LU0212175227
LU1022392531
LU0823383145
LU0111478524
LU0111550736
LU0823391080
LU0111478441
LU0823391676
LU0282389328
LU0823386916
LU0823388615
LU0249332619
LU0823449185
LU0111466271
LU0086913125
LU0823394852
LU0089291651
LU0325598166
LU0406802339
LU0111483102
LU0823398176
LU0823401574
LU0823399810
LU0956005655
LU0265313147
LU0230664160
LU0823426993
LU0823404081
LU0823404834
LU0066794719
LU0212179997
LU0177332904
LU0823428189
LU0111491469
LU0823406961
LU0823407779
LU0823429583
LU0823430599
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Flessibile
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Bilanciato
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
PARVEST Equity USA
PICTET Clean Energy
Ed. 09/2015
LU0194438338
LU0251807987
LU0111453535
LU0950373216
LU0823432611
LU0265313816
LU0823433775
LU0111444898
LU0823434237
LU0212196652
LU0823410724
LU1022808577
LU0823412183
LU0823414049
LU0925123555
LU0823414809
LU0823416176
LU0823417067
LU0823418115
LU0823419436
LU0823421689
LU0823422810
LU0823425169
LU1022404138
LU1022405374
LU0099625146
LU0360647498
LU1104116428
LU0347711466
LU0823438733
LU0083138064
LU0111460589
LU0283407293
LU0823443733
LU0823444897
LU0265308063
LU0212187404
LU0774754609
LU0774755242
LU0307720754
LU0307722537
LU0255976721
LU0280438135
LU0312383663
LU0131718073
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Obbligazionario
Azionario
Flessibile
Azionario
Azionario
Monetario
Monetario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Azionario
Azionario
Obbligazionario
LU0280437160
Azionario
LU0257357813
Obbligazionario
LU0170991672
Obbligazionario
LU0852478915
Azionario
LU0386875149
Azionario
LU0255978008
Azionario
LU0255978933
Bilanciato
LU0941348897
Azionario
LU0338482937
Azionario
PICTET Water
LU0104884605
Obbligazionario
IE00B1JC0H05
IE00B3W9BG81 Obbligazionario
Obbligazionario
IE00B39T3650
Obbligazionario
IE0032875985
Obbligazionario
IE0032876397
Obbligazionario
IE0033666466
Obbligazionario
IE00B62L8426
IE00BDSTPS26 Obbligazionario
Obbligazionario
IE0033989843
Azionario
LU0885728401
Azionario
LU0820943776
Azionario
LU0306804302
Bilanciato
LU0776414327
Bilanciato
LU0757360705
Azionario
LU0236738356
Azionario
LU0943301902
Azionario
LU0316465888
Obbligazionario
LU0291343597
Azionario
LU0229940001
Obbligazionario
LU0496363002
Bilanciato
LU0195953822
Obbligazionario
LU0152980495
Obbligazionario
LU0294219869
Bilanciato
LU1022657263
Obbligazionario
LU0260870661
Obbligazionario
LU0294221097
Azionario
LU0368556220
Azionario
LU0384406327
Azionario
VONTOBEL New Power
LU0278090906
La percentuale investita in Gestione separata, per ciascun premio, dovrà essere compresa tra un minimo di 5%
ed un massimo di 30%.
La Compagnia si riserva di rendere disponibili ulteriori Fondi le cui caratteristiche saranno comunicate al
Contraente ai sensi della normativa di riferimento così come di eliminarne nell’ambito del processo di
razionalizzazione della gamma dandone notizia al Contraente con apposita comunicazione.
In tal caso il Contraente potrà ripartire l’investimento collegandolo anche a tali nuovi Fondi e/o Gestioni
proposti.
Ed. 09/2015
Qualora si verificasse la chiusura del collocamento di un Fondo prescelto dal Contraente prima della data di
conversione in quote, la Compagnia provvederà ad investire l’importo relativo al premio destinato a tale Fondo
in BNP Paribas Insticash Eur (o comunque in un Fondo a profilo di rischio analogo o inferiore).
Il valore unitario delle quote dei Fondi è determinato, con cadenza giornaliera, dividendone il valore
complessivo degli attivi, al netto delle Spese, per il numero delle relative quote.
Il valore unitario delle quote dei Fondi viene giornalmente pubblicato sul sito dei gestori e sul sito
www.bnpparibascardif.it
I Prospetti dei Fondi sono comunque disponibili a richiesta presso gli uffici della Compagnia.
Art. 9
Premio e Spese contrattuali
Al momento della sottoscrizione della Proposta contrattuale, il Contraente effettua il versamento del Premio
iniziale in unica soluzione mediante addebito su conto corrente e gli viene assegnato un codice convenzione in
funzione dell’ammontare dei versamenti futuri previsti sulla base della dichiarazione del Contraente stesso
come di seguito riportato:
- Convenzione 3105: per cumulo premi futuri inferiore a 500.000,00 euro;
- Convenzione 3106: per cumulo premi futuri superiore o uguale a 500.000,00 euro ma inferiore a
1.000.000,00;
2.000.000,00;
3.500.000,00;
5.000.000,00;
- Convenzione 3110: per cumulo premi futuri uguale a 5.000.000,00 euro.
Tale convenzione determina il livello di costo applicato al premio nel corso della durata contrattuale.
Il premio iniziale versato concorre alla formazione del capitale in vigore al netto del premio per la copertura del
Bonus di cui all’Art. 11 e di un caricamento definito in misura percentuale in base al taglio del premo versato ed
al codice Convenzione assegnato al Contraente in fase di sottoscrizione pari a:
Convenzione
Taglio di premio (in Euro)
3105
3106
3107
3108
3109
3110
Da (inclusi)
A (esclusi)
Caricamento %
0
100.000,00
3,00%
2,40%
1,80%
1,20%
0,60%
0,00%
100.000,00
250.000,00
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
250.000,00
500.000,00
2,00%
1,60%
1,20%
0,80%
0,40%
0,00%
500.000,00
oltre
1,50%
1,20%
0,90%
0,60%
0,30%
0,00%
Nel corso della durata contrattuale il Contraente ha inoltre la facoltà di versare premi aggiuntivi. In ogni caso la
somma dei premi versati non potrà superare i 5 milioni di Euro.
Ed. 09/2015
Gli eventuali Versamenti aggiuntivi concorrono alla formazione del capitale in vigore al netto del caricamento
definito in misura percentuale in base al cumulo dei premi versati ed al codice Convenzione assegnato al
Contratto in fase di sottoscrizione e pari a:
Convenzione
Cumulo premi (in Euro)
3105
3106
3108
3107
3109
3110
Da (inclusi)
A (esclusi)
Caricamento %
0
100.000,00
3,00%
2,40%
1,80%
1,20%
0,60%
0,00%
100.000,00
250.000,00
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
250.000,00
500.000,00
2,00%
1,60%
1,20%
0,80%
0,40%
0,00%
500.000,00
oltre
1,50%
1,20%
0,90%
0,60%
0,30%
0,00%
La Compagnia matura il diritto ad una commissione annuale, per l’attività di selezione e monitoraggio dei Fondi
sottostanti. Tale commissione, calcolata in misura percentuale sul Controvalore delle quote alla data di calcolo
ed esplicitata nella tabella seguente, è stabilita in base alla categoria d’appartenenza, dichiarata dal gestore,
dei Fondi collegati al Contratto:
Categoria del Fondo
Flessibile
Azionario
Bilanciato
Obbligazionario
Monetario
Commissione di
gestione %
2,40%
2,30%
2,20%
2,00%
1,30%
L’addebito di tale commissione di gestione può avvenire solo mediante la riduzione del numero di quote
attribuite al Contratto.
Alla Compagnia spetta una commissione annuale di gestione per le parti di capitale destinate alla Gestione
separata CAPITALVITA® pari all’1,40%. Tale commissione può essere ridotta o annullata per consentire il
riconoscimento del minimo garantito previsto dal Contratto.
Le spese per le operazioni di Switch, diverse da quelle automatiche, sono pari a 40 Euro ad eccezione della
prima di ogni annualità di polizza che è offerta gratuitamente.
Fino al 31/12/2015 le operazioni di Switch sono comunque gratuite.
Art. 10 Riscatto totale o parziale
Il Contraente può esercitare, trascorso un mese dalla data di Decorrenza del presente Contratto, il diritto di
riscatto totale o parziale mediante richiesta scritta indirizzata alla Compagnia.
Il riscatto totale della polizza comporta l'estinzione del Contratto e, di conseguenza, la Compagnia non sarà più
tenuta al versamento di alcuna Prestazione in caso di decesso dell’Assicurato.
Il valore di riscatto totale è pari al capitale in vigore (così come definito all’Art. 6) alla “data di riferimento evento”
come di seguito definita.
Trascorso un mese dalla Decorrenza del Contratto, il Contraente ha inoltre facoltà di richiedere il riscatto
parziale.
L’importo del riscatto parziale, può essere indicato dal Contraente mediante richiesta scritta indirizzata alla
Compagnia in percentuale del capitale in vigore o in valore assoluto.
Ed. 09/2015
A seguito di ciascuna operazione di riscatto parziale, le “Parti di capitale” e il numero di quote vengono ridotti di
una percentuale pari al rapporto tra l’importo riscattato e il valore di riscatto totale calcolato alla “Data di
riferimento evento”.
Per “Data riferimento evento” si intende il secondo giorno lavorativo successivo alla data di ricezione (anche in
formato elettronico) da parte della Compagnia dell’intera documentazione descritta nell’apposita sezione
“Documentazione necessaria in caso di liquidazione”. Se per cause oggettive (festività, chiusura dei mercati,
guasti sul sistema telematico, ecc.) la quotazione relativa alla “Data riferimento evento” non fosse rilevabile, si
prenderà in considerazione la prima quotazione successiva immediatamente disponibile.
Art. 11 Decesso dell’Assicurato
Ai Beneficiari caso morte designati spetta, in caso di decesso dell’Assicurato, la liquidazione di un importo che
si ottiene sommando i seguenti importi:
 la somma del maggior valore tra ciascuna “Parte di capitale” investita nella Gestione separata, rivalutata
alla “data riferimento evento”, ed il relativo premio versato (eventualmente riproporzionati in caso di
avvenuti riscatti parziali e Switch);
 il Controvalore delle quote di ciascun Fondo prescelto valorizzate a tale data;
 il Bonus, il cui importo non può comunque superare 75.000 Euro, determinato moltiplicando la percentuale
assegnata in funzione dell’Età dell’Assicurato alla data del decesso, riportata nella seguente tabella, e la
somma dei premi versati nella componente collegata ai Fondi fino all’ultimo prelievo Costi (eventualmente
riproporzionati in caso di precedenti riscatti parziali e Switch) ed al netto dei prelievi per il costo per il caso
di decesso:
Da anni (inclusi)
A anni (inclusi) Bonus %
0
69
10%
70
89
0,60%
90
oltre
0,20%
Il Capitale per il caso di decesso previsto dal presente Contratto è liquidabile dalla Compagnia a seguito di
tempestiva richiesta scritta avanzata dal Beneficiario caso morte, nel rispetto dei termini previsti dalla
legge.
In caso di designazione di una pluralità di Beneficiari caso morte, la richiesta scritta dovrà essere effettuata
dai medesimi congiuntamente.
Per la Prestazione aggiuntiva (Bonus) la Compagnia acquisisce, alla decorrenza ed annualmente a data fissa
(01/01), tramite prelievo dalle quote attribuite al Contratto, un importo pari allo 0,10% annuo della somma dei
premi versati nella componente collegata ai Fondi (eventualmente riproporzionata in caso di avvenuti riscatti
parziali e Switch).
Art. 12 Operazioni di Trasferimento (o Switch)
Trascorso un mese dalla data di Decorrenza degli effetti contrattuali, il Contraente ha la facoltà di effettuare
operazioni di Trasferimento (“Switch”) tra gli importi investiti nella Gestione separata e nei Fondi collegati al
Contratto.
L’operazione di Switch è ammessa a condizione che la quota di capitale da reinvestire in Gestione separata
non superi il 30%.
L’operazione viene effettuata sulla base delle valorizzazioni del secondo e terzo giorno successivo a quello di
pervenimento della richiesta (di seguito “data Switch”).
La richiesta relativa allo Switch deve essere effettuata per iscritto alla Compagnia.
In tal caso la Compagnia provvede a:
 disinvestire la parte da trasferire;
 detrarre dall’importo ottenuto l’eventuale commissione di Trasferimento;
 reinvestire l’importo ottenuto nell’attività sottostante scelta dal Contraente. Se lo Switch è verso uno o più
Fondi, la Compagnia determinare il numero delle quote dei Fondi in cui il Contraente intende trasferire;
 riportare i nuovi valori contrattuali in apposita comunicazione.
Per le operazioni di disinvestimento e reinvestimento di cui sopra, la Valorizzazione degli investimenti e
disinvestimenti è rispettivamente quella del 2°e 3° giorno lavorativo successivo alla data di pervenimento della
richiesta di Switch.
Ed. 09/2015
Se per cause oggettive (festività, chiusura dei mercati, guasti sul sistema telematico, ecc.) la quotazione di
investimento o disinvestimento non fosse rilevabile, si prenderà in considerazione la prima quotazione
successiva immediatamente disponibile.
Le Spese amministrative di passaggio per le operazioni di switch sono definite all’Art.9.
Successivamente a ciascuna operazione di Switch, la Compagnia comunicherà al Contraente gli estremi
dell’operazione effettuata.
Qualora si verificasse la chiusura di uno o più Fondi collegati al Contratto, la Compagnia provvederà ad
investire il Controvalore delle quote liquidate in quote del Fondo BNP Paribas Insticash Eur (o comunque in un
Fondo a profilo di rischio analogo o inferiore). Analogamente la Compagnia effettuerà uno Switch automatico
verso il Fondo BNP Paribas Insticash Eur (o comunque in un Fondo a profilo di rischio analogo o inferiore)
qualora ricevesse comunicazione di incorporazione di uno o più Fondi di riferimento in OICR non collegati al
presente Contratto.
Nel caso in cui si verificasse una fusione tra Fondi collegati al presente Contratto, la Compagnia provvederà al
Trasferimento delle quote del Fondo incorporato in quello incorporante purché il Fondo incorporante abbia un
profilo di rischio e costi minori o uguali a quelli del Fondo incorporato. In caso contrario la Compagnia effettuerà
uno Switch automatico del Controvalore delle quote del Fondo incorporato verso il Fondo BNP Paribas
Insticash Eur (o comunque in un Fondo a profilo di rischio analogo o inferiore).
Nell’interesse del Contraente la Compagnia si riserva di sostituire il Fondo BNP Paribas Insticash Eur con altro
fondo a basso profilo di rischio trasferendo il controvalore delle quote di quest’ultimo nel nuovo fondo
individuato.
L’Investitore-Contraente ha la possibilità di effettuare Switch anche verso nuovi Fondi istitutiti dalla Compagnia
successivamente a quelli presenti alla prima sottoscrizione, previa consegna della relativa informativa tratta dal
Prospetto d’offerta aggiornato.
Art. 13 Opzioni contrattuali
InvestiPolizza BNL Platinum MultiAsset offre le Opzioni di seguito descritte che saranno progressivamente rese
disponibili nel corso del 2016 dandone notizia al Contraente con apposita comunicazione.
Il Contraente, successivamente all’introduzione di tali opzioni e mediante richiesta scritta, potrà attivare,
modificare e disattivare le stesse nel corso della durata contrattuale.
Stop loss
L’opzione di Stop loss prevede un meccanismo di switch automatici verso il Fondo BNP Paribas Insticash Eur
delle quote dei Fondi, per i quali l’opzione è attivata, al verificarsi di una riduzione significativa del loro
rendimento.
Nell’interesse dell’investitore-contraente la Compagnia si riserva di sostituire il Fondo BNP Paribas Insticash
Eur con altro fondo a basso profilo di rischio trasferendo il controvalore delle quote di quest’ultimo nel nuovo
fondo individuato.
Attivando tale opzione su un Fondo collegato al contratto, qualora ad una certa data D il rapporto tra il “Valore
medio finale” e il “Valore medio iniziale” risultasse inferiore al 90% (la Condizione di Stop loss), la Compagnia
opererà il trasferimento (Switch) automatico gratuito del controvalore delle quote investite in tale Fondo verso il
Fondo BNP Paribas Insticash Eur. L’opzione può essere attivata su ciascun Fondo collegato al contratto
diverso dal Fondo BNP Paribas Insticash Eur ed è disattivabile in qualsiasi momento.
Si definisce “Valore medio finale” la media delle ultime 5 quotazioni pubblicate disponibili alla data D e “Valore
medio iniziale” la media delle 5 quotazioni corrispondenti a quelle considerate per il Valore medio finale, ma
relative ai 30 giorni di calendario precedenti. La Compagnia effettua giornalmente il controllo del verificarsi della
Condizione di Stop loss a partire dal secondo giorno lavorativo successivo alla richiesta di attivazione
dell’opzione e a condizione che sia trascorso almeno un mese dall’ultimo investimento nel Fondo effettuato a
seguito di un versamento aggiuntivo o uno switch richiesto dal Contraente. In ogni caso il controllo della
Condizione di Stop Loss verrà sospeso qualora pervenga in Compagnia una richiesta di switch o
riscatto parziale da parte del Contraente e verrà ripreso a completamento dell’operazione.
Al verificarsi della Condizione di Stop loss, la Compagnia provvede ad effettuare lo Switch automatico:
 l’importo da trasferire viene determinato moltiplicando il numero di quote del Fondo, attribuite al contratto alla
data D, per il Valore della quota del Fondo al secondo giorno lavorativo successivo alla medesima data;
 tale importo viene diviso per il valore della quota del Fondo BNP Paribas Insticash Eur al terzo giorno
lavorativo successivo alla data D, così determinando il numero di quote di tale Fondo attribuite al contratto.
Ed. 09/2015
L’esito di tali conversioni è comunicato ai Contraenti.
Se per cause oggettive (festività, chiusura dei mercati, guasti sul sistema telematico, ecc.) le quotazioni del
secondo e terzo giorno non fossero rilevabili, si prenderà in considerazione la prima quotazione successiva
Reddito Programmato
Attivando tale opzione sul contratto la Compagnia provvede ad effettuare un riscatto parziale programmato
sulla base dell’importo lordo e della periodicità scelta dal Contraente tra mensile, trimestrale, semestrale o
annuale.
L’importo lordo minimo del riscatto parziale richiesto deve essere almeno pari a 100 Euro. La durata del piano
di riscatti parziali programmati, derivante dal rapporto tra il valore di riscatto totale del contratto alla data di
richiesta e l’importo totale annuo da riscattare, dovrà essere pari:
- ad un minimo uguale al tempo mancante al compimento del quinto anno di durata contrattuale se l’attivazione
avviene nel corso del primo quinquennio di durata;
- ad un minimo di un anno se sono già trascorsi 5 anni dalla data di decorrenza.
Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di modificare l’importo del riscatto parziale
programmato così come la periodicità dello stesso e di disattivare l’opzione in qualsiasi momento.
Successivamente alla data di attivazione o modifica dell’Opzione Reddito Programmato, la Compagnia
provvede a riscattare l’importo del riscatto programmato a una data fissa che dipende dalla periodicità scelta
dal Contraente (di seguito Data Reddito Programmato):
‐ il 12 di ogni mese dell’anno per la frequenza mensile;
‐ il 12 dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre per la frequenza trimestrale;
‐ il 12 dei mesi di marzo e settembre per la frequenza semestrale;
‐ il 12 di marzo per la frequenza annuale.
Nel caso in cui la Data Reddito programmato ricorra in un giorno non lavorativo essa verrà posticipata al primo
giorno lavorativo immediatamente successivo.
Il disinvestimento verrà effettuato utilizzando le valorizzazioni degli attivi al secondo giorno lavorativo
successivo alla Data Reddito Programmato.
L’importo lordo della rata verrà disinvestito, con le modalità descritte al paragrafo 16 della presente Nota
informativa, proporzionalmente dagli attivi presenti sul contratto e liquidato al netto delle imposte, del rateo di
commissioni di gestione e di un costo amministrativo fisso pari 5 Euro per rate annuali, 2,50 Euro per rate
semestrali, 1,25 Euro per rate trimestrali o 0,42 Euro per rate mensili. L’importo così ottenuto sarà accreditato
sul conto corrente indicato dal Contraente al momento della sottoscrizione dell’opzione.
A seguito di ogni operazione di riscatto parziale programmato, il Contratto rimane in vigore per il capitale
residuo per la parte investita in Gestione separata e per le quote residue relativamente alla parte investita in
Fondi e la Prestazione di Bonus in caso di decesso sarà ricalcolata al successivo 01/01, sulla base dei premi
versati destinati ai Fondi e riproporzionati moltiplicandoli per il rapporto tra il numero delle quote residue e il
numero di quote inizialmente assegnate.
La durata del piano di riscatti parziali programmati è condizionata dall’ammontare del capitale in vigore,
pertanto può diminuire a causa di riscatti parziali, effettuati in aggiunta a quelli programmati, o aumentare grazie
all’apporto di nuovi premi, così come variare in base all’andamento del capitale in vigore. Qualora ad una data
di erogazione il capitale residuo ammontasse ad un valore inferiore all’importo di rata prescelto esso verrà
liquidato unitamente all’ultima rata calcolata. Inoltre l’erogazione dell’ultima rata del piano determina la
risoluzione del contratto e di tale circostanza il Contraente verrà informato con relativa comunicazione.
L’erogazione della rata del piano di riscatti programmati non verrà eseguita in occasione della data
fissa prevista, qualora in corrispondenza della stessa o nei 7 giorni lavorativi immediatamente
precedenti, sia pervenuta una richiesta da parte del Contraente di riscatto parziale o Switch o sia in
corso uno Switch automatico scatenato dall’Opzione di Stop loss.
L’Opzione Reddito Programmato non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Take Profit e
all’Opzione Passo Passo.
Take Profit
Ed. 09/2015
L’Opzione di Take Profit è caratterizzata da una serie di disinvestimenti automatici di importo pari alle eventuali
performance positive raggiunte dal contratto alle condizioni di seguito descritte.
Attivando tale Opzione, qualora il 12 maggio di ciascun anno di durata contrattuale (di seguito Data Calcolo
Take Profit) la Performance del contratto, così come di seguito definita, risulti superiore alla Performance
obiettivo scelta dal Contraente (la Condizione di Take Profit) moltiplicata per la somma dei premi versati
(eventualmente riproporzionati in caso di precedenti riscatti parziali), la Compagnia provvede ad effettuare un
riscatto parziale di un importo pari alla Performance del contratto stesso, purché questa risulti superiore a 500
Euro lordi.
Si definisce Performance del contratto la differenza tra il valore di riscatto totale al quarto giorno lavorativo
precedente la Data Calcolo Take Profit e la somma dei premi versati (eventualmente riproporzionati in caso di
precedenti riscatti parziali).
Il Contraente, all’atto dell’attivazione/modifica dell’Opzione Take Profit, indica la Performance obiettivo che
potrà avere un valore compreso tra 0% e 10%. Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di
modificare la percentuale di Performance obiettivo così come di disattivare l’opzione.
Ai fini della determinazione delle parti da disinvestire su ciascun attivo collegato al contratto (Fondi e Gestione
Separata) si definisce:
‐ “Plusvalenza” la differenza, solo se positiva, tra il controvalore delle quote di un Fondo alla Data Calcolo
Take Profit e il controvalore delle quote del medesimo Fondo alla data di investimento nello stesso;
‐ “Rivalutazione” la differenza tra la somma delle Parti di capitale rivalutate e la somma delle relative Parti di
capitale alla data di investimento;
‐ “Somma delle plusvalenze” la somma delle Plusvalenze di ciascun Fondo e della Rivalutazione;
‐ “Parte di Take Profit” il rapporto tra una Plusvalenza o Rivalutazione rispetto alla Somma delle Plusvalenze;
‐ “Attivo in plusvalenza” i Fondi per i quali la Plusvalenza risulti maggiore o uguale a zero.
Se la Performance del contratto è minore o uguale alla Somma delle plusvalenze, la Compagnia effettuerà un
disinvestimento dalla parte investita in Gestione CAPITALVITA® e dagli Attivi in plusvalenza per una quota pari
alla Parte di Take Profit corrispondente per ciascun Attivo al peso della Plusvalenza dell’Attivo rispetto alla
Somma delle plusvalenze.
Se la Performance del contratto è maggiore della Somma delle plusvalenze la Compagnia effettuerà un
disinvestimento per una somma pari a:
‐ la Rivalutazione dalla parte investita in CAPITALVITA®;
‐ le relative Plusvalenze dagli Attivi in plusvalenza;
‐ la differenza tra la Performance del contratto e la Somma delle plusvalenze proporzionalmente da ciascun
attivo collegato al contratto.
L’importo lordo del riscatto parziale verrà disinvestito con le modalità descritte al paragrafo 16 della presente
Nota informativa e liquidato al netto delle imposte e di un costo amministrativo fisso pari 5 Euro. L’importo così
ottenuto sarà accreditato sul conto corrente indicato dal Contraente al momento della sottoscrizione
dell’opzione.
A seguito di un’operazione di Take Profit, il Contratto rimane in vigore per il capitale residuo per la parte
investita in Gestione separata e per le quote residue relativamente alla parte investita in Fondi e la Prestazione
di Bonus in caso di decesso sarà ricalcolata, al successivo 01/01, sulla base dei premi versati destinati ai Fondi
e riproporzionati moltiplicandoli per il rapporto tra il numero delle quote residue e il numero di quote inizialmente
assegnate.
L’Opzione Take Profit opera a far data dal 12 maggio successivo alla data attivazione/modifica purché siano
trascorsi almeno due mesi da tale data, altrimenti opera a far data dal 12 maggio dell’anno successivo.
Il Riscatto parziale da Take Profit non verrà eseguito qualora in corrispondenza del 12 maggio o nei 7
giorni lavorativi immediatamente precedenti sia pervenuta una richiesta da parte del Contraente di
riscatto parziale al di fuori del programma di Take Profit o Switch o sia in corso uno Switch automatico
scatenato dall’Opzione di Stop loss.
L’Opzione Take Profit non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Reddito Programmato.
Passo Passo – programma di reinvestimento periodico
Il Contraente, all’atto dell’attivazione/modifica dell’Opzione Passo Passo, indica la percentuale compresa tra un
minimo del 5% e un massimo del 30% del totale investito in CAPITALVITA® ed eventualmente in BNP Paribas
Ed. 09/2015
Insticash Eur (o in altro fondo a basso profilo di rischio in quel momento disponibile), che intende investire
periodicamente sui rimanenti Fondi collegati al contratto.
Si definisce Passo l’importo ottenuto dal prodotto tra la percentuale indicata dal Contrente e la parte di Capitale
in vigore, al quarto giorno lavorativo precedente il 12 del mese, relativamente all’investimento in Gestione
CAPITALVITA® e nel Fondo BNP Paribas Insticash Eur.
Attivando tale Opzione, ogni 12 del mese purché risultino investimenti su Fondi diversi da BNP Paribas
Insticash Eur (o in mancanza da un fondo a basso profilo di rischio in quel momento disponibile) e sia trascorso
un mese dall’attivazione/modifica della stessa, la Compagnia provvede ad effettuare uno Switch programmato
gratuito di un importo pari al Passo, disinvestendo il corrispondente controvalore delle quote eventualmente
investite in BNP Paribas Insticash (o in altro fondo a basso profilo di rischio in quel momento disponibile) e in
Gestione CAPITALVITA® e investendo lo stesso proporzionalmente nei Fondi collegati al contratto a tale data.
Lo Switch mensile del Passo verrà effettuato anteponendo il disinvestimento del Fondo BNP Paribas Insticash
Eur fino all’esaurimento delle quote riferibili al contratto in esso investite e successivamente dalla parte investita
in CAPITALVITA®. L’operazione di Switch programmato è effettuata considerando la valorizzazione degli attivi
al 2° e 3° giorno lavorativo successivo al 12 del mese rispettivamente per il disinvestimento e l’investimento.
Se per cause oggettive (festività, chiusura dei mercati, guasti sul sistema telematico, ecc.) le quotazioni del
secondo e terzo giorno non fossero rilevabili, si prenderà in considerazione la prima quotazione successiva
Lo Switch mensile del Passo verrà effettuato solo a condizione che a seguito dello stesso, le Parti di capitale
residue investite in CAPITALVITA® rappresentino almeno il 5% del capitale in vigore dell’intero contratto. In
caso contrario lo Switch programmato si interrompe e verrà ripristinato alla prima ricorrenza mensile in
corrispondenza della quale la condizione risulterà nuovamente verificata.
Lo Switch programmato non verrà eseguito in occasione della data fissa prevista qualora in
corrispondenza della stessa o nei 7 giorni immediatamente precedenti sia pervenuta una richiesta da
parte del Contraente di riscatto parziale o Switch o sia in corso uno Switch automatico scatenato
dall’Opzione di Stop loss.
Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di modificare la percentuale di Switch programmato
così come di disattivare l’opzione. La modifica avrà effetto a partire dal mese successivo a quello della
richiesta.
L’Opzione Passo Passo non potrà essere scelta unitamente all’Opzione Reddito Programmato.
Beneficio Controllato (semplice o condizionato all’età del Beneficiario)
Attivando tale Opzione nella versione semplice è prevista la conversione di una percentuale del capitale
liquidabile in caso di decesso dell’Assicurato in una rendita temporanea da corrispondere al Beneficiario
designato dal Contrente per un numero prefissato di anni. Pertanto il Contraente all’atto
dell’attivazione/modifica dell’Opzione Beneficio Controllato indica la percentuale tra 0% e 100% che dovrà
essere erogata sotto forma di rendita temporanea e il numero di anni di erogazione. La parte restante di
capitale non convertita verrà erogata secondo quanto descritto all’Art. 14 delle Condizioni contrattuali.
Nella versione “Beneficio Controllato condizionato all’età del Beneficiario”, l’Opzione consente al Contraente di
indicare all’atto dell’attivazione/modifica un’età del Beneficiario al di sotto della quale la prestazione sarà
convertita in rendita temporanea certa per una quota di prestazione così come sopra indicato per la versione
semplice. Se il decesso dell’Assicurato avviene successivamente al compimento dell’età del Beneficiario
indicata dal Contraente, la prestazione verrà erogata interamente sotto forma di capitale e non vi sarà alcuna
conversione in rendita.
In caso di designazione di più Beneficiari la percentuale di erogazione in rendita e/o l’età indicata per il
“Beneficio controllato condizionato all’età del Beneficiario” sono univocamente applicate a tutti i Beneficiari.
Il Contraente ha facoltà nel corso della durata del contratto di modificare le scelte effettuate precedentemente in
merito alla percentuale del capitale da erogare sotto forma di rendita temporanea, la durata della rendita
temporanea e l’indicazione dell’età.
In caso di decesso del Beneficiario l’opzione decade. In caso di pluralità di Beneficiari rimane attiva con
riferimento ai Beneficiari in vita al momento del pagamento della prestazione.
Ed. 09/2015
Opzione in rendita
Trascorsi almeno 5 anni dalla data di decorrenza, contestualmente alla richiesta di Riscatto, è facoltà del
Contraente richiedere una delle seguenti opzioni:
- opzione da capitale in rendita: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile fino a che
l’Assicurato è in vita;
- opzione da capitale in rendita certa e poi vitalizia: la conversione del valore di Riscatto in una rendita
pagabile in modo certo per 5 o 10 anni e successivamente fino che l’Assicurato è in vita;
- opzione da capitale in rendita reversibile: la conversione del valore di Riscatto in una rendita pagabile fino al
decesso dell’Assicurato e successivamente reversibile, in misura totale o parziale, a favore di una persona fino
a che questa sia in vita.
Le modalità di calcolo di conversione in rendita verranno fornite al cliente su richiesta, trascorsi almeno 5 anni
dalla data di decorrenza, e comunque al momento della richiesta dell’opzione.
Art. 14 Pagamento delle Prestazioni
Per ogni pagamento la Compagnia richiede preventivamente agli aventi diritto la documentazione
necessaria descritta nell’apposita sezione “Documentazione necessaria in caso di liquidazione”.
Verificatosi l’evento o la risoluzione anticipata del Contratto, la Compagnia esegue il pagamento entro 20 giorni
dal ricevimento dell’intera documentazione richiesta. Decorso tale termine sono dovuti gli interessi legali, a
partire dal termine stesso, a favore degli aventi diritto.
La liquidazione della Prestazione avverrà con le modalità di pagamento di volta in volta concordate tra la
Compagnia e gli aventi diritto.
Art. 15 Designazione Beneficiario
Il Contraente ha la facoltà di designare il Beneficiario o i Beneficiari caso morte, a cui corrispondere la
Prestazione assicurativa prevista per il caso di decesso dell’Assicurato. La designazione del Beneficiario caso
morte va indicata nella Proposta di assicurazione e può essere effettuata anche in modo generico.
Per effetto della designazione, il Beneficiario caso morte acquista un diritto proprio ai vantaggi
dell’assicurazione.
La designazione del Beneficiario caso morte può essere revocata o modificata in qualsiasi momento, tranne nei
seguenti casi:
- dagli eredi dopo la morte del Contraente ovvero dopo che, verificatosi l’evento, il Beneficiario caso morte
abbia dichiarato per iscritto di voler profittare del beneficio;
- dopo che il Contraente abbia rinunciato per iscritto al potere di revoca ed il Beneficiario caso morte abbia
dichiarato al Contraente di voler profittare del beneficio.
In tali casi, le operazioni di riscatto, pegno o vincolo di polizza, richiedono l’assenso scritto dei Beneficiari.
Le modifiche relative alla designazione del Beneficiario caso morte devono essere comunicate per iscritto
alla Compagnia o disposte per testamento.
Art. 16 Prestiti
Il presente Contratto assicurativo, data la sua peculiare struttura, non ammette la concessione di prestiti o
anticipazioni sulle Prestazioni maturande.
Art. 17 Cessione del Contratto
Il Contraente può cedere ad altri il Contratto, secondo quanto previsto agli artt. 1406 e ss. del codice civile.
La cessione diventa efficace quando la Compagnia riceve la relativa comunicazione scritta da parte del
Contraente uscente (cedente) e del Contraente entrante (cessionario) contenente l’accettazione dell’Assicurato.
La Compagnia provvede a comunicare l’avvenuta cessione alle parti.
Art. 18 Pegno e vincolo
Il Contraente può dare in pegno ad altri il Contratto o vincolare le Prestazioni del Contratto.
Tali atti diventano efficaci quando la Compagnia riceve la relativa comunicazione scritta del Contraente.
Ed. 09/2015
La Compagnia provvede ad annotare la costituzione di pegno o vincolo su apposita appendice contrattuale.
Art. 19 Tasse e imposte
Le tasse e le imposte relative al Contratto assicurativo sono a carico del Contraente o degli aventi diritto.
Art. 20 Clausola FATCA
Ai sensi di quanto previsto dalla normativa statunitense F.A.T.C.A., la Compagnia è tenuta a comunicare
annualmente all’Agenzia delle Entrate, che provvederà alla trasmissione dei dati alle autorità fiscali americane
(I.R.S. - Internal Revenue Service), alcune informazioni relative o collegate al presente contratto di
assicurazione (ad esempio dati identificativi del contraente e del beneficiario, movimentazioni del contratto),
qualora esso sia sottoscritto da soggetti qualificabili quali “U.S. Person” ai sensi della richiamata normativa,
nonché ai pagamenti effettuati nell’ambito del contratto medesimo.
A tal fine la Compagnia, anche attraverso i soggetti incaricati della distribuzione dei suoi prodotti assicurativi,
acquisirà, prima della conclusione del contratto o al momento della liquidazione della Prestazione, le
informazioni anagrafiche dalle quali possa emergere lo status di “U.S. Person” rispettivamente del Contraente e
del Beneficiario (nella persona del Legale Rappresentante nel caso di persona giuridica) e potrà richiedere la
sottoscrizione da parte di questi ultimi di un’autocertificazione.
Il Contraente è tenuto a comunicare tempestivamente alla Compagnia eventuali variazioni rispetto a quanto
dichiarato o rilevato, in fase di sottoscrizione del contratto di assicurazione, in merito al proprio status di “U.S.
Person”.
La Compagnia si riserva di verificare i dati raccolti e di richiedere ulteriori informazioni, anche in forma di nuova
autocertificazione, qualora vi siano situazioni di incongruenza, sia al momento della sottoscrizione del contratto,
sia nel corso della durata dello stesso, sia al momento della liquidazione della prestazione.
Le presenti informazioni sono fornite anche ad integrazione di quanto già indicato nell’informativa privacy resa
ai sensi dell’art. 13 del d.lgs. 196/2003 - Codice privacy, a cui si rinvia per ogni ulteriore dettaglio in ordine al
trattamento dei dati personali effettuato dalla Compagnia ed alle modalità per il cliente per esercitare i diritti di
accesso, rettifica e cancellazione dei dati che lo riguardano.
Art. 21 Foro Competente
Per le controversie relative al Contratto è competente l’Autorità Giudiziaria del luogo di residenza o di domicilio
elettivo del consumatore.
Ed. 09/2015
REGOLAMENTO della Gestione Separata
CAPITALVITA®
redatto ai sensi del Regolamento ISVAP n. 38/2011, concernente la costituzione e l’amministrazione delle gestioni
separate delle imprese che esercitano l’assicurazione sulla Vita, ai sensi dell’Articolo 191, Comma 1, Lettera e), del
decreto legislativo 7 settembre 2005, N.209 – Codice delle Assicurazioni Private.
Articolo 1
DENOMINAZIONE, VALUTA E VALORE DELLE ATTIVITA’
1.1 CARDIF VITA Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A. (CARDIF VITA), ed iscritta al n. 1.00126
dell’Albo ha istituito la Gestione separata CAPITALVITA®, che costituisce un portafoglio di investimenti gestito
separatamente dagli altri attivi detenuti da CARDIF VITA. In data 21.07.2014 il Consiglio di amministrazione di
CARDIF VITA ha approvato il presente regolamento. L’attività di gestione rispetta le norme di legge, i regolamenti e
le disposizioni delle Autorità di vigilanza e del presente regolamento.
1.2 CAPITALVITA® è una gestione denominata in Euro e collegata alla raccolta delle polizze rivalutabili ed è rivolta a
tutte le tipologie di clientela.
1.3 Il valore delle attività della Gestione separata CAPITALVITA® non sarà inferiore alle riserve matematiche, costituite
per i contratti a Prestazioni rivalutabili in base ai rendimenti realizzati dalla Gestione stessa.
1.4 Il valore delle attività è pari al valore di iscrizione nell’ultimo bilancio approvato o, in mancanza, quello di carico nella
contabilità generale della Compagnia.
1.5 Il presente Regolamento è parte integrante delle Condizioni di assicurazione dei contratti collegati alla Gestione
separata.
Articolo 2
OBIETTIVI E POLITICHE DI INVESTIMENTO, TIPOLOGIE, LIMITI QUALITATIVI E QUANTITATIVI DELLE ATTIVITA’
Obiettivi e politiche di investimento
2.1 Obiettivo della gestione finanziaria è la conservazione dei capitali investiti e la realizzazione di un Rendimento
positivo, in quanto ciò sia compatibile con le condizioni di mercato. I criteri che guidano l’asset allocation sono: il
rispetto dei limiti regolamentari, la sicurezza e la liquidità degli investimenti, l’efficienza in termini di rischioRendimento delle combinazioni individuate, la ricerca del beneficio di diversificazione, la coerenza col profilo delle
varie tipologie di garanzie offerte dai contratti collegati con la Gestione separata valutata sulla base di modelli di
Asset Liability Management. Le politiche di gestione e di investimento sono tese a garantire nel tempo un’equa
partecipazione degli assicurati ai risultati finanziari della Gestione separata, evitando disparità che non siano
giustificate dalla necessità di salvaguardare, nell’interesse della massa degli assicurati, l’equilibrio e la stabilità della
Gestione separata.
Tipologie di attività
2.2 In linea generale, le risorse di CAPITALVITA® possono essere investite in tutte le attività ammissibili a copertura
delle riserve tecniche ai sensi dell’Art. 38 del Decreto Lgs. 7 settembre 2005, n. 209, recante il Codice delle
Assicurazioni Private e dei relativi regolamenti attuativi.
Limiti qualitativi e quantitativi delle attività
2.3 La Gestione può investire fino al 100% in titoli obbligazionari di emittenti:
‐ Governativi e assimilati
E’ ammesso l’investimento in titoli emessi e/o garantiti da Stati appartenenti all’Ocse, da organismi
sovranazionali ai quali aderisca almeno uno Stato membro dell’Ocse, da emittenti locali controllati da emittenti
governativi appartenenti all’Ocse.
‐ Corporate
I titoli di emittenti corporate devono avere un buon merito creditizio che, così come previsto dall’articolo 11
comma 3, del Regolamento ISVAP n. 36 del 2010, è valutato dalla Società con riferimento non esclusivo al
Ed. 09/2015
rating. Il peso dei titoli obbligazionari corporate non può superare il 60% del totale degli attivi di
CAPITALVITA®.
2.4 L’investimento sul mercato azionario è concentrato prevalentemente nell’area Euro. L’esposizione azionaria
riguarda titoli con un livello di liquidità adeguato all’investimento effettuato, quotati sui principali mercati borsistici.
Complessivamente, il peso del comparto azionario non può essere superiore al 20%.
2.5 L’investimento in titoli obbligazionari o azioni può avvenire direttamente o attraverso l’acquisto di quote di ETF,
SICAV o OICR, al fine di garantire un adeguato livello di diversificazione.
2.6 Gli strumenti finanziari sono selezionati tra tutti i settori merceologici, hanno come area geografica di riferimento
prevalente l’Area Euro.
2.7 E’ ammesso l’investimento in strumenti di mercato monetario, quali depositi bancari a vista e Time Deposit con
durata inferiore a 15 giorni, nel limite massimo complessivo del 15%,e in fondi di liquidità prevalentemente area
euro e Time Deposit con durata superiore a 15 giorni in misura non superiore al 30%
2.8 Gli investimenti alternativi (private equity, hedge funds, venture capital) sono ammessi nei limiti del 5%.
L’esposizione sul comparto immobiliare, realizzata anche attraverso l’acquisto di partecipazioni in società
immobiliari o attraverso quote di OICR immobiliari, non deve superare il limite massimo del 15%.
2.9 L’impiego di strumenti finanziari derivati avviene nel principio di sana e prudente gestione; è ammesso con finalità
di copertura e gestione efficace, con le modalità e i limiti regolamentari fissati dalla normativa di attuazione dell’Art.
38 del Decreto Lgs. 7 settembre 2005, n. 209.
2.10 Le attività di CAPITALVITA® sono di piena e libera proprietà dell’Impresa nonché libere da vincoli o gravami di
qualsiasi natura.
Articolo 3
LIMITI DI INVESTIMENTO IN RELAZIONE AI RAPPORTI CON LE CONTROPARTI DI CUI ALL’ARTICOLO 5 DEL
REGOLAMENTO ISVAP 27 MAGGIO 2008, N. 25
3.1 Le operazioni con le controparti di cui all’Art. 5 del Regolamento ISVAP 27/05/2008 n.25, sono ammesse nei limiti e
con le modalità previste dalla normativa in materia, e non devono pregiudicare gli interessi degli assicurati. Sono
effettuate a condizioni di mercato, ovvero a condizioni che è possibile ottenere da imprese o soggetti indipendenti
(principio della c.d. “best execution”).
3.2 Nell’ottica dell’efficienza gestionale, è possibile investire fino al 20% del patrimonio della Gestione separata in OICR
od obbligazioni gestiti o, rispettivamente, emessi da società appartenenti al Gruppo.
Articolo 4
PERIODO DI OSSERVAZIONE
4.1 Il tasso medio di Rendimento è determinato relativamente al periodo che decorre dal 1° gennaio fino al 31
dicembre.
Inoltre, ad ogni mese viene determinato il Rendimento medio mensile in relazione al Periodo di osservazione
costituito da ciascun mese solare dell’esercizio e dagli undici mesi immediatamente precedenti, da applicare ai
contratti ai quali viene applicata la clausola di rivalutazione mensile.
Articolo 5
REGOLE PER LA DETERMINAZIONE DEL TASSO MEDIO DI RENDIMENTO
5.1 Il tasso medio di Rendimento annuo si ottiene rapportando il risultato finanziario di competenza relativamente al
Periodo di osservazione, alla giacenza media delle attività assegnate alla gestione nel medesimo Periodo di
osservazione.
5.2 Concorrono alla determinazione del risultato finanziario di CAPITALVITA®:
 i proventi finanziari di competenza del Periodo di osservazione, compresi gli scarti di emissione e di
negoziazione di competenza,
 gli utili e le perdite derivanti dall’alienazione delle attività finanziarie assegnate alla Gestione, se
effettivamente realizzati nel Periodo di osservazione.
Gli utili realizzati comprendono anche i redditi derivanti dalla retrocessione di commissioni o di altri proventi ricevuti
dall’Impresa in virtù di accordi con soggetti terzi e riconducibili al patrimonio di CAPITALVITA®.
Il risultato finanziario è calcolato al lordo delle ritenute di acconto fiscali ed al netto delle spese e degli oneri
deducibili di cui al successivo Articolo 6.
Ed. 09/2015
5.3 Gli utili e le perdite da realizzo sono determinati con riferimento al valore di iscrizione delle corrispondenti attività
nel libro mastro. Il valore di iscrizione nel libro mastro di una attività di nuova acquisizione è pari al prezzo di
acquisto; nel caso di Trasferimento di attività dal patrimonio dell’Impresa il valore di iscrizione è pari valore corrente
rilevato alla data di immissione delle attività nella Gestione separata.
5.4 La giacenza media delle attività è pari alla somma delle giacenze medie nel Periodo di osservazione dei depositi in
numerario, degli investimenti e di ogni altra attività della Gestione separata. La giacenza media è calcolata sulla
base del valore di iscrizione nel libro mastro nella Gestione separata.
5.5 I criteri di valutazione delle giacenze medie descritti potranno essere modificati solo in casi eccezionali. In tale
eventualità, il Rendiconto della Gestione separata sarà accompagnato da una nota illustrativa che indicherà le
motivazioni dei cambiamenti nei criteri di valutazione utilizzati e il loro impatto economico sul tasso medio di
Rendimento di CAPITALVITA®.
Articolo 6
SPESE ED ONERI DEDUCIBILI
6.1 Le uniche forme di prelievo consentite sono relative a:
‐ Attività di verifica contabile effettuata dalla Società di Revisione;
‐ Spese effettivamente sostenute per l’acquisto e la vendita delle attività della Gestione separata.
6.2 Non sono consentite altre forme di prelievo, in qualsiasi modo effettuate.
Articolo 7
REVISIONE CONTABILE
7.1 La Gestione separata CAPITALVITA® è sottoposta alla verifica da parte di una Società di revisione iscritta
nell’apposito registro previsto dalla normativa vigente, la quale effettua le verifiche ed esprime i giudizi richiesti dalla
vigente normativa regolamentare.
Articolo 8
FUSIONI E SCISSIONI
8.1 Nell’interesse dei contraenti, per garantire l’efficienza gestionale l’Impresa può decidere di fondere o scindere la
Gestione separata CAPITALVITA®, nel rispetto della normativa vigente.
Articolo 9
MODIFICHE AL REGOLAMENTO
9.1 Ferme restando le vigenti disposizioni di legge e regolamentari, il consiglio di amministrazione della Compagnia
potrà apportare al presente regolamento eventuali modifiche per garantire l’adeguamento dello stesso alla
normativa primaria e secondaria vigente oppure a causa di mutati criteri gestionali con esclusione, in tale ultimo
caso, di quelle meno favorevoli per l’Assicurato.
Ed. 09/2015
DOCUMENTAZIONE NECESSARIA IN CASO DI
LIQUIDAZIONE
Per tutti i pagamenti della Compagnia debbono essere preventivamente consegnati alla stessa i documenti
necessari a verificare l’effettiva esistenza dell’obbligo di pagamento e ad individuare gli aventi diritto.
Per ciascuna delle casistiche contrattuali che comportino una liquidazione da parte della Compagnia, viene di seguito
definita la documentazione da consegnare alla stessa: ogni richiesta di pagamento deve essere comunque effettuata da
parte degli aventi diritto sottoscrivendo la richiesta di liquidazione presso le reti di vendita tramite le quali è

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