Linea di gestione “Up-Down Forecast Azionaria Italia 5” FAQ

 Linea di gestione “Up-Down Forecast Azionaria Italia 5”
FAQ (Frequently Asked Question)
Che cos’è la linea “Up-Down Forecast Azionaria Italia 5” (linea UDF 5)?
È una linea di gestione innovativa della Cellino e Associati SIM che investe sul mercato azionario
italiano con un numero massimo di 5 azioni nel portafoglio.
In cosa si differenzia la linea UDF 5 dalle linee tradizionali?
La linea UDF 5 si avvale delle indicazioni di acquisto e vendita fornite dal Sistema Esperto Up-Down
Forecast.
Che cos’è il Sistema Esperto Up-Down Forecast (UDF)?
È il sistema di analisi previsionale basato su algoritmi di finanza quantitativa sviluppato da EOS S.r.l.,
società specializzata nella progettazione di prodotti per l'analisi dei mercati finanziari.
Perché un sistema algoritmico è in grado di supportare efficacemente l’attività dei gestori?
Perché è in grado di eseguire complesse elaborazioni su grandi quantità di dati, estraendo le
informazioni maggiormente significative, utili ad effettuare previsioni attendibili.
In cosa differisce UDF dagli altri sistemi di analisi previsionale?
UDF utilizza un metodo assolutamente innovativo per osservare i mercati finanziari basato su un
sistema ”classificatorio” che consente di scegliere “i titoli che meglio rispondono a determinati
indicatori” anziché ricercare “i migliori indicatori per tutti i titoli”, come in genere accade con i sistemi
tradizionali.
Perché il metodo “classificatorio” permette di ottenere nel medio-lungo termine risultati
lusinghieri?
Perché ordina i titoli in base alle potenzialità di crescita, consentendo al sistema di massimizzare i
rendimenti scegliendo i migliori titoli.
Nel portafoglio sono sempre presenti 5 titoli?
No, dipende dall’andamento del mercato. Il portafoglio può anche essere interamente liquido, in
attesa che il sistema rilevi nuovamente le condizioni ottimali per investire.
Scegliendo solamente 5 titoli non ci si espone ad un rischio notevole?
La scelta del numero di titoli è stata fatta con l’obiettivo di massimizzare i rendimenti senza
assumere un rischio eccessivo. Scegliendo pochissimi titoli, si possono ottenere rendimenti molto
elevati ma si assume maggior rischio; scegliendone tanti, si riduce il rischio ma si ottengono
prestazioni inferiori. Nel sistema è stato raggiunto il miglior equilibrio tra rischio e rendimento con
un numero di titoli pari a 5.
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Ė possibile misurare il rischio a cui ci si espone investendo nella linea UDF5?
La misurazione del rischio è sempre problematica. Dai test eseguiti dalla EOS S.r.l. su un periodo
di 15 anni (dal 1997 al 2011), risulta che investire seguendo il sistema UDF sarebbe stato molto
meno rischioso che investire direttamente nell’indice azionario di riferimento (indice FTSE Italia AllShare).
Per valutare il livello di rischiosità del sistema si utilizza la misurazione della massima perdita che si
sarebbe potuta conseguire in un determinato periodo (drawdown). Utilizzando questo indicatore, che
è ritenuto il più realistico e prudente, nel periodo di test UDF avrebbe perso meno della metà di
quanto ha perso l’indice FTSE Italia All-Share nello stesso periodo.
Quanto si può guadagnare investendo nella linea UDF 5?
Nel periodo di test, il sistema ha ottenuto un rendimento medio lordo superiore al 30% annuo (dati
forniti da EOS S.r.l.). Tuttavia, i risultati passati non sono indicativi di quelli futuri: non è pertanto
possibile prevedere quali saranno i rendimenti futuri della linea.
I rendimenti indicati sono al netto di commissioni, spese e oneri fiscali?
No, i rendimenti sono indicati al lordo di commissioni, spese e oneri fiscali.
Quali sono i costi della linea UDF 5?
Sono previste una commissione di gestione di base e una commissione di performance applicata sul
differenziale tra il rendimento del portafoglio, se positivo, e quello dell’indice di riferimento. Alla linea
non sono applicate commissioni di intermediazione.
Posso anche perdere parte del mio investimento?
Può accadere, soprattutto nel breve periodo, perché si tratta di un investimento azionario e come
tale è soggetto alla volatilità tipica dei mercati azionari.
Il rendimento della linea segue l’andamento dell’indice di riferimento?
Non necessariamente. I rendimenti della linea e dell’indice di riferimento possono essere
frequentemente scorrelati; ciò significa che può accadere che l’indice guadagni e che la linea nello
stesso periodo perda, o viceversa.
Qual è l’orizzonte temporale ottimale per l’investimento?
L’orizzonte temporale ottimale è compreso tra i 3 e i 5 anni.
Quanto dovrei investire nella linea?
Trattandosi di un investimento ad alto rischio e in considerazione dell’orizzonte temporale di mediolungo periodo, è opportuno destinare una frazione del proprio patrimonio compatibile con la
propensione personale al rischio, abbinando eventualmente la linea ad investimenti finanziari più
tradizionali.
Qual è il conferimento minimo previsto per la linea?
Nell’ottica di facilitare l’investimento nella linea, il limite minimo è stato stabilito a 25.000 euro.