benchmark open end indice materie prime frumento dj

BENCHMARK OPEN END
INDICE MATERIE PRIME
FRUMENTO
DJ-AIG WHEAT
(TOTAL RETURN)SM
Benchmark Open End: Indice Materie Prime
Frumento
SINTESI DI PRODOTTO
Protezione:
J J J
Non sono previsti meccanismi
di protezione del capitale dai ribassi
di mercato.
Partecipazione:
J J J
Si partecipa sempre al 100% alla
performance del sottostante.
Legenda:
J J J
Nulla
J J J
Bassa
J J J
Media
J J J
Alta
Sito: www.investimenti.unicreditmib.it
Investire sui mercati delle Materie Prime senza data
di scadenza
L’aumento della popolazione mondiale, la produzione
di
carburanti
ecologici
e
l’introduzione
di
un’alimentazione più ricca nelle popolazioni dei mercati
emergenti sono fattori che hanno dato impulso al
tasso di crescita della domanda di frumento:
attualmente si attesta attorno al 1.6% annuo. L’offerta
di frumento riesce con difficoltà a sostenere l’aumento
della domanda, dal momento che per quasi 30 anni i
tassi di crescita della produttività delle aree coltivate
sono rimasti costanti o leggermente decrescenti.
Ulteriori tensioni sui prezzi stanno nascendo in seguito
ai cambiamenti climatici che hanno determinato
perdite dei raccolti e la diminuzione delle risorse
idriche disponibili e conseguentemente l’impossibilità
di creare nuove aree da dedicare alle coltivazioni.
Inoltre l’utilizzo di innovativi combustibili, come il
biofuel, sta creando ulteriore tensione tra offerta e
domanda. Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG ha
ideato un certificates che rappresenta linearmente
l’andamento di questa materia prima a livello
mondiale.
Investire senza confini con i Benchmark Open End
„ Partecipazione al 100% alla performance del
sottostante. I Benchmark Open End Frumento
replicano linearmente, senza barriere l’andamento
dell’indice sottostante, il Dow Jones - AIG Wheat
(Total Return)SM, convertito in Euro.
Dati aggiornati al 31 Luglio 2008
Il presente documento ha finalità di informativa commerciale. Prima
dell’investimento si raccomanda la visione del prospetto di ammissione alla
quotazione disponibile presso la Borsa Italiana S.p.A. o sul sito
www.investimenti.unicreditmib.it
„
„
„
„
Le performance possono essere aumentate o
diminuite dalle variazioni del tasso di cambio. I
certificates replicano l’andamento del sottostante,
senza barriere e senza effetto leva, non è prevista una
protezione del capitale investito.
Nessun vincolo di tempo. L’investitore può decidere in
qualunque momento quando entrare o uscire dal
proprio investimento senza essere vincolato ad una
data di scadenza, tramite una semplice operazione in
borsa. In più, è possibile esercitare il certificates una
volta l’anno.
Pronta negoziabilità. I Benchmark Open End Frumento
sono quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana e la
liquidità é garantita dal market maker (Bayerische
Hypo- und Vereinsbank AG) per tutte le serie quotate,
dalle 9.05 alle 17.25; per comprare o vendere un
Benchmark Open End, basta una semplice
transazione in borsa.
Diversificazione. un investimento minimo molto
contenuto (in genere inferiore ai 100 EUR), i
Benchmark Open End sul Dow Jones - AIG Wheat TR
(Frumento) consentono di accedere alle performance
del mercato dei futures ed in particolare al futures del
frumento, per avere un portafoglio sempre
diversificato.
Indice “Total Return”. L’indice sottostante dei
Benchmark Open End Frumento è di tipo “Total
Return” e cioè, avendo come sottostante futures di
materie prime capitalizza i rendimenti rivenienti dal
capitale reinvestito.
2
Descrizione dell’indice DJ-AIG Wheat (Total
Return)SM
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG ha scelto di fare
riferimento ad un indice calcolato da una società terza
rispetto all’emittente per sottolineare l’indipendenza dello
strumento sottostante dalla società emittente il
certificates. Il Benchmark Open End “Frumento”, si
riferisce all’indice della gamma degli indici DJ-AIG,
riconosciuta a livello mondiale, il Dow Jones - AIG Wheat
(Total Return)SM. L’indice si riferisce ad un'unica materia
prima: il frumento.
L’indice è calcolato sulla base dei prezzi dei contratti a
termine sui principali mercati di riferimento determinati da
DJ-AIG. Il Dow Jones - AIG Wheat (Total Return)SM è uno
dei componenti dell’indice generale DJAIG Commodity
IndexSM. Le performance sono calcolate usando la stessa
metodologia del DJ-AIGCISM.
Permette di operare direttamente su questa materia
prima, facendo riferimento ai mercati a livello mondiale.
Maggiori informazioni sono disponibili sul sito
www.aigfp.com/home/commodities.
L’indice é calcolato ogni giorno lavorativo per DJAIGCISM. Viene pubblicato da Dow Jones Indexes,
divisione commerciale di Dow Jones & Company, Inc.
(www.djindexes.com/mdsidx/?event=showAigHome)
e
distribuito mediante svariati canali di informazione,
compresi Bloomberg e Reuters.
.
Ripartizione settoriale componenti dell’indice
Componente
1. Frumento
Peso
(%)
100
Contratti a termine
(31.07.08)
1
Fonte: Elaborazioni UniCredit Markets & Investment banking su dati Reuters.
I risultati passati non sono indicative e non offrono garanzie sull’andamento futuro.
Performance dell’indice Dow Jones-AIG
Wheat (Total Return)SM
140
Dow Jones AIG Wheat
120
100
80
60
40
20
07.2003
VAR
07.2004
07.2005
07.2006
07.2007
07.2008
(%)
-8,13
VAR
2 anni
+57,44
6 mesi
-19,02
5 anni
+18,01
1 anno
+12,63
1 mese
Grafico mensile – Dati da luglio 2003 a luglio 2008
Legenda: il grafico evidenzia l’andamento dell’indice in dollari.
(%)
3
Investire consapevolmente: funzionamento e
caratteristiche
I Benchmark Open End appartengono alla categoria degli
investment certificates lineari: replicano fedelmente
l’andamento del sottostante, senza barriere e senza
effetto leva, al rialzo come al ribasso: non è pertanto
prevista una protezione del capitale. Sono benchmark
certificates di nuova generazione, che a differenza di
quelli tradizionali presentano il vantaggio di non imporre
nessun vincolo di tempo.
Sono strumenti quotati che si possono acquistare e
vendere sul SeDeX in qualsiasi momento, dalle 9.05 alle
17.25. Sul mercato secondario i prezzi sono soggetti
all’evoluzione dell’indice, alla sua volatilità, al livello dei
dividendi e ad i tassi di interesse e di cambio. Il prezzo
viene determinato in funzione del livello dell’indice Dow
Jones - AIG Wheat Total ReturnSM, come calcolato da
Dow Jones & Company, Inc. e aggiustato al multiplo.
L’insieme dei costi sopportati dall’emittente per la
gestione del paniere è aggregato in una management fee
annuale, pari a 1%. Si tratta di un indice “Total Return” e
non di prezzo.
Non avendo una data di scadenza, è prevista la
possibilità per l’investitore che non vuole vendere i
certificates direttamente sul mercato, di esercitare il
proprio diritto di rimborso. Gli investitori possono quindi
decidere autonomamente il momento di entrata e di
uscita dal proprio investimento, fatta salva la possibilità
da parte dell'emittente di richiamare il prodotto con un
preavviso di 12 mesi.
Il certificates non garantisce il rimborso del capitale nè in
caso di vendita nè in caso di richiamo anticipato da parte
dell’emittente. Alla data di richiamo o esercizio il
certificates può infatti implicare perdite di capitale se il
valore del sottostante è decresciuto rispetto alla
quotazione dello stesso nel momento di acquisto del
prodotto. I Benchmark Open End possono, altresì,
essere esposti al rischio derivante dalla volatilità
dell’andamento dell’indice sottostante.
„ L’assenza di scadenza rende questo certificates
utilizzabile anche in un orizzonte temporale di
medio/lungo termine, rendendo così possibile
impostare delle strategie di accumulo mensile o
periodico (già conosciute come PAC). In caso di
richiamo da parte dell’emittente, il certificates viene
rimborsato al prezzo di chiusura del giorno della data
di richiamo. Il certificates è adatto ad investitori che
cercano un’esposizione di tipo azionario, e che hanno
aspettative rialziste sull’indice.
„ L’indice sottostante dei Benchmark Open End
“Frumento” è di tipo “Total Return” e non “Price” e
cioè, avendo come sottostante futures di materie
prime capitalizza i rendimenti rivenienti dal capitale
reinvestito.
„ L’indice di riferimento è calcolato da un soggetto
terzo, Dow Jones & Company, Inc.
„ I Benchmark Open End sono quotati sul mercato
SeDeX di Borsa Italiana e possono essere acquistati o
venduti sulla base dei prezzi esposti dal market maker
dalle 9.05 alle 17.25.
„ Essendo l’indice sottostante dei Benchmark Open End
“Frumento” valorizzato in una valuta differente
dall’Euro questi strumenti sono soggetti al rischio di
cambio. Ciò al momento del realizzo dei benchmark
certificates può determinare una minusvalenza
rispetto al capitale investito anche nel caso in cui il
sottostante abbia registrato performance positive.
„ Tassazione pari a 12,5%.
4
Il Certificates: caratteristiche principali
Tipologia certificate
Emittente
Market Maker
Codice ISIN
Codice di
negoziazione
Tipologia
sottostante
Sottostante
Valuta del
sottostante
Multiplo
Scadenza
Management fee
Lotto minimo
Prezzo del
certificates
Valore di rimborso
Prezzo di
riferimento
Data di valutazione
Valuta
Regime Fiscale
Quotazione
Benchmark Open End
UniCredit Group tramite HVB (Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG)
UniCredit Group tramite HVB
DE000HV7LLA4
UI2994
Indice di Materie Prime: Frumento (Futures)
Dow Jones - AIG Wheat Total Return Index
SM
, calcolato da Dow Jones & Company, Inc.
USD
1
Open End, senza scadenza
1% annuo, calcolato sul valore del sottostante
1 certificates
Il prezzo viene determinato sulla base del livello dell’indice in Euro aggiustato al multiplo. Prezzo di riferimento al
31.07.2008: 49,60 EUR
Per ogni certificates detenuto viene riconosciuto all’investitore un importo in Euro calcolato come segue: (Prezzo
di Riferimento – Management fee corrente) x Multiplo/ Tasso di cambio. L’investitore riceve l’importo 10 giorni
lavorativi dopo la Data di Valutazione.
E’ il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante alla Data di Valutazione così come calcolato da Dow Jones &
Company, Inc.
Ultimo giorno lavorativo di gennaio
EUR (negoziazione e regolamento)
Ritenuta 12,5%
Borsa Italiana (SeDeX) dalle 09.05 alle 17.25
Disclaimer
La presente pubblicazione di Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, succursale di Milano ("HVB - succursale di Milano") è indirizzata ad un pubblico indistinto e viene fornita
a titolo meramente informativo. Essa non costituisce attività di consulenza da parte di HVB - succursale di Milano né, tantomeno, offerta o sollecitazione ad acquistare o
vendere strumenti finanziari. Le informazioni ivi riportate sono di pubblico dominio e sono considerate attendibili, ma HVB - succursale di Milano non è in grado di assicurarne
l'esattezza. Tutte le informazioni riportate sono date in buona fede sulla base dei dati disponibili, ma sono suscettibili di variazioni anche senza preavviso in qualsiasi momento
dopo la pubblicazione. Si declina ogni responsabilità per qualsivoglia informazione esposta in questa pubblicazione. Si invita a fare affidamento esclusivamente sulle proprie
valutazioni delle condizioni di mercato nel decidere se effettuare un'operazione finanziaria e nel valutare se essa soddisfa le proprie esigenze. La decisione di effettuare
qualunque operazione finanziaria è a rischio esclusivo dei destinatari della presente informativa. HVB - succursale di Milano e le altre società del Gruppo UniCredit possono
detenere ed intermediare titoli delle società menzionate, agire nella loro qualità di market maker rispetto a qualsiasi strumento finanziario indicato nel documento, agire in
qualità di consulenti o di finanziatori di uno qualsiasi tra gli emittenti di tali strumenti e, più in generale, possono avere uno specifico interesse riguardo agli emittenti, agli
strumenti finanziari o alle operazioni oggetto della pubblicazione od intrattenere rapporti di natura bancaria con gli emittenti stessi. Le informazioni di natura borsistica sui titoli
non implicano nel modo più assoluto un giudizio sulla società oggetto della pubblicazione. Le fonti dei grafici e dei dati relativi alla volatilità sono elaborazioni HVB su dati
Reuters. L’analisi tecnica sui sottostanti dei certificates di UniCredit è prodotta internamente da HVB – succursale di Milano. I certificates di UniCredit sono quotati sul mercato
SeDeX di Borsa Italiana o sul mercato EuroTLX. Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG opera in qualità di market maker su tutte le serie di certificates UniCredit oggetto della
presente pubblicazione.L’acquisto di certificates non è adatto per molti investitori. è necessario che prima di effettuare l’investimento l’investitore si informi presso il proprio
intermediario sulla natura ed il grado di esposizione al rischio che essa comporta. L’investitore deve considerare che la complessità di tali strumenti può favorire l’esecuzione
di operazioni non adeguate con particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli obiettivi d’investimento ed all’esperienza nel campo degli investimenti in strumenti
finanziari. Prima dell’investimento si raccomanda la visione del prospetto di ammissione alla quotazione disponibile presso la Borsa Italiana S.p.A., sul sito
www.investimenti.unicreditmib.it o richiedibile al Servizio Clienti. Questa pubblicazione ha finalità esclusivamente informative e non è da intendersi in alcun modo come
un’offerta di vendita o come una sollecitazione all’investimento. “Dow Jones,” “AIG®” “DJ-AIG Commodity (Total Return) DJ-AIG SM”, “DJ-AIG Agriculture (Total Return)SM”,
“DJ-AIG Wheat (Total Return)SM”, “DJ-AIG Energy (Total Return) SM”, “DJ-AIG Natural gasSM,” and “DJ-AIG Commodity, DJ-AIG Agriculture, DJ-AIG Wheat, DJ-AIG Energy,
DJ-AIG Natural gas” sono marchi di Dow Jones & Company, Inc. e/o di American International Group, Inc. (“American International Group”), e sono stati concessi in licenza a
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG in relazione ai seguenti strumenti finanziari: Bayerische Hypo- und Vereinsbank’s Benchmark Open End basato sugli indici DJ-AIG
Commodity DJ-AIGSM, Agriculture (Total Return)SM, DJ-AIG Wheat (Total Return)SM, DJ-AIG Energy (Total Return) SM, DJ-AIG Natural gasSM, i quali non sono sponsorizzati,
approvati, venduti o promossi da Dow Jones, AIG Financial Products Corp ( "AIG-FP"), American International Group, o da una qualsiasi delle loro rispettive società controllate
o affiliate, e nessuno di Dow Jones , AIG-FP, American International Group, o una qualsiasi delle loro rispettive società controllate o affiliate, fornisce qualsiasi
raccomandazione per quanto riguarda l'opportunità di investire in tale/i prodotto/i.
UniCredit Markets & Investment Banking
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG
Succursale di Milano
„ Numero Verde: 800.01.11.22
„ E-mail: [email protected]
„ Sito: www.investimenti.unicreditmib.it
Stand: July 2008
CONTATTI