European Property Equity Fund

Fund Profile
European Properties
Credit Suisse (Lux) European Property Equity Fund*
Credit Suisse (Lux) European Property Equity Fund*
In breve
Domicilio del fondo
Lussemburgo
•
Portfolio manager
CSAM Indirect Real Estate Team
Valuta del fondo
EUR
Benchmark
FTSE EPRA/NAREIT Europe
Capped (NR)
Data di lancio
06.07.2001
Single Swinging Pricing (SSP)** Sì
Commissione di emissione
Secondo tariffa banca di fiducia
Classe
Bloomberg
ISIN
Commissione di
gestione annua
EUR B
EUR IB
EUR UB
CSEFEPB LX
CSEFEPI LX
CSEPUBE LX
LU0129337381
LU0129337548
LU1144401673
1,92%
0,90%
1,15%
* Precedentemente Credit Suisse Equity Fund (Lux) European Property.
**Per ulteriori dettagli, si faccia riferimento alla pertinente sezione «Net Asset
Value (valore netto d’inventario)» del prospetto del fondo.
Focus su società di partecipazione immobiliare presenti in
Europa.
• Processo d’investimento disciplinato a cui partecipano
specialisti immobiliari e analisti azionari.
• L’introduzione di forme societarie fiscalmente agevolate
conferisce ulteriore dinamica al settore e costituisce un
incentivo per le società di partecipazione a effettuare
distribuzioni di utili più elevate.
• Le maggiori distribuzioni dovrebbero incidere positivamente
sui valori netti d’inventario e sulle quotazioni di Borsa delle
società di partecipazione.
Idea d’investimento
Le azioni immobiliari europee offrono agli investitori un facile
accesso al mercato immobiliare. Essi traggono vantaggio dai
contratti di locazione a lungo termine e in parte indicizzati per
uffici e fabbricati industriali; ciò consente una buona
pianificazione dei cash flow e di conseguenza rendimenti
pressoché stabili. Le azioni immobiliari presentano generalmente una correlazione relativamente bassa con i mercati azionari
tradizionali e offrono quindi eccezionali opportunità di
diversificazione all’interno di un portafoglio. Secondo uno
studio condotto dalla University of Western Sydney, anche
negli anni segnati dalle difficoltà della Borsa l’arricchimento del
portafoglio con azioni immobiliari ha sempre avuto un effetto
positivo sulla crescita di valore e si è spesso tradotto in una
riduzione del rischio.
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Tuttavia, la gestione attiva di un simile portafoglio è di
fondamentale importanza proprio in Europa, poiché i mercati
hanno diversi posizionamenti nell’ambito del ciclo immobiliare.
Soltanto con il necessario know-how e con il sostegno di un
team di specialisti esperti in immobili si potrà investire dove il
potenziale di rendimento è al massimo livello.
industriali. Grazie a contratti di locazione di lungo termine
(in gran parte indicizzati) in determinate regioni europee, è
possibile avere una buona visibilità delle entrate e dei rischi. Il
fondo non effettua alcun investimento diretto in immobili.
Processo d’investimento
Le Credit Suisse (Lux) European Property Equity Fund investe
in azioni di società di partecipazione immobiliare e quindi anche
in ambiti affini. Il settore comprende società che offrono,
producono, sviluppano, finanziano o vendono servizi o prodotti
destinati al mercato immobiliare. L’attenzione del gestore del
portafoglio si concentra in particolare su società che investono
negli ambiti retail (centri commerciali), in uffici e fabbricati
La buona performance del fondo conseguita finora si deve
all’attenzione posta sulle società che presentano una solida
crescita del valore netto d’inventario. Accanto alle valutazioni,
particolare importanza viene attribuita al buon posizionamento
delle società nei diversi segmenti del settore tenendo conto
dell’evoluzione dei cicli immobiliari. Il processo d’investimento
è disciplinato e concepito in modo che nella gestione del fondo
confluiscano non solo le competenze di specialisti azionari ma
anche il know-how degli esperti immobiliari di Credit Suisse.
Argomenti d’investimento
Rischi
•
Gli immobili costituiscono una copertura contro l’inflazione.
Gli affitti e il valore degli immobili aumentano.
• Solido dividend yield.
•
•
•
Descrizione del prodotto
Deterioramento dei mercati immobiliari.
Rallentamento della crescita economica in Europa.
• Estensione della crisi dell’euro ad altri paesi.
«Le azioni immobiliari offrono eccellenti opportunità di più ampia diversificazione nell’ambito di un portafoglio.»
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comportano il rischio aggiuntivo che tale moneta possa perdere valore rispetto alla moneta di riferimento dell’investitore. I dati storici sulla performance e gli scenari dei mercati
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del riscatto delle quote. Inoltre, non può essere garantito che l’andamento dell’indice di riferimento («benchmark») sarà raggiunto od oltrepassato. I mercati emergenti si trovano in
paesi che presentano una o più delle seguenti caratteristiche: una certa instabilità politica, una relativa imprevedibilità dei mercati finanziari e della crescita economica, un mercato
finanziario in fase di sviluppo o un’economia debole. Gli investimenti in questi mercati comportano di regola rischi elevati, come rischi politici ed economici, rischi di credito, rischi
monetari, rischi di liquidità, rischi giuridici, rischi di esecuzione, rischi relativi a mercati, azionisti e creditori. Gli investitori devono avere la capacità finanziaria necessaria ed essere
disposti ad accettare le caratteristiche di rischio degli investimenti descritti in questi documenti. Il fondo d’investimento menzionato nella presente pubblicazione è domiciliato in
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IT/I/201606
CSAM Indirect Real Estate Team