Allianz Europe Small Cap Equity - Allianz Global Investors Italia

Perché Investire
Allianz Europe Small Cap Equity
Marzo 2013
Focus su società
Small Cap di qualità
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Opportunità di investimento
L’ampio segmento delle azioni Small Cap europee offre opportunità d’investimento e numerosi vantaggi strutturali:
un rendimento potenziale superiore (beta) ed una efficiente gestione attiva (alpha).
Le società Small Cap, in genere, hanno bilanci solidi, una crescita sostenibile degli utili e del flusso di cassa, e business
model vincenti. Sono spesso leader nella propria nicchia di mercato con un management dinamico e flessibile e
frequentemente sono interessate da operazioni straordinarie come Opa o M&A1.
Un processo di investimento bottom-up consolidato
L’elaborazione delle idee avviene attraverso varie fonti di alpha, la selezione fondamentale dei titoli è affiancata dai
contatti con il management delle diverse realtà aziendali. Il processo di investimento si concentra sulle società di alta
qualità e combina l’attività di ricerca quantitativa e fondamentale, per sfruttare al meglio le inefficienze di mercato. Il
portafoglio finale risulta estremamente diversificato, frutto di una disciplinata filosofia di investimento.
Un team di investimento specializzato
Frank Hansen, Managing Director e CIO del Team azionario delle Small e Mid Cap Europee, può contare sulle
ampie risorse della ricerca quantitativa e fondamentale di Allianz Global Investors ed è affiancato da un team di
investimento specializzato nelle Small Mid Cap stabile e di grande esperienza che tramite un’analisi puntuale,
contribuisce ad identificare le migliori opportunità in ogni fase di mercato.
Un track record di rilievo
Il portafoglio ha conseguito una performance interessante e stabile nel lungo termine dimostrando di poter generare
performance di successo nell’arco di diversi cicli di mercato. Il team di gestione ha saputo cogliere le opportunità di
rendimento offerte dal segmento delle Small Cap rispetto alle società ad elevata capitalizzazione.
Opa Offerta pubblica d’acquisto; M&A Merger and Acquisition (Fusioni ed Acquisizioni)
1
Documento promozionale destinato al cliente al dettaglio e al potenziale cliente al dettaglio.
Prima dell’adesione leggere il KIID e il prospetto disponibili presso i soggetti distributori e sul sito www.allianzglobalinvestors.it
Understand. Act.
Allianz Europe Small Cap Equity
Le società Small Cap sono molto interessanti con un potenziale di rendimento elevato
Performance1
Fattori strutturali delle Small Cap (beta):
•
Effetto “dimensioni”: le società più piccole presentano un
potenziale di crescita più alto
•
A differenza degli anni ’90 le società Small Cap oggi godono dei
vantaggi della globalizzazione
•
•
•
Possono sfruttare le operazioni di fusione e acquisizione
•
Il management delle società è più flessibile e prende le decisioni
con più rapidità
•
25
21.9
23.2
21.9
23.2
20
15
11.8
10
La diversificazione migliora il profilo di rischio e rendimento
In genere sono imprese più giovani, più dinamiche e crescono
più rapidamente delle aziende più mature
7.8
5
0
YTD
1 anno
Allianz Europe Small Cap Equity
Il management delle società Small Cap è integrato con l’impresa
ed è incentivato da una partecipazione diretta.
3 anni (ann.)
Benchmark
Fonte interna, dati al 31/12/2012. I rendimenti del passato non sono indicativi di quelli futuri.
Performance al lordo della fiscalità che resta a carico del singolo investitore.
1
Il segmento delle Small Cap offre migliori opportunità per la gestione attiva (alpha):
•
L’ampio universo di società Small Cap consente la selezione
di interessanti opportunità.
•
Il segmento è spesso trascurato dalla ricerca per questo
offre eccellenti opportunità per la gestione attiva.
•
La selezione dei titoli più essere più remunerativa date le
Società Micro Cap che
crescono molto
IPOs
Spin-off
Offerte pubbliche iniziali.
2
oscillazioni più ampie dei prezzi dei titoli.
•
Possibilità di partecipare al ren­dimento positivo delle IPOs2
che riguardano prevalentemente il segmento Small Cap
•
L’universo è in costante evoluzione.
Universo
Small Cap
Società Small Cap che
diventano Large
Mid Cap
Acquisizioni
Small Cap che
diventano Micro Cap
Allianz Europe Small Cap Equity
Dati sul Fondo
Società di gestione
Allianz Global Investors Luxembourg S.A
SICAV
Allianz Global Investors Fund
Gestore
Frank Hansen
ISIN al portatore
LU0293315296
Data di lancio
15/09/2009
Data di inizio commercializzazione in Italia
11/12/2009
Classe di investimento
AT ad accomulazione
Indice di riferimento
MSCI Europe Small Cap (TR)
Valuta del Fondo
EUR
Profilo di rischio - rendimento
7 (molto alto)
Patrimonio netto (al 31/12/2012)
498,67 milioni
Premi e Riconoscimenti
Allianz Europe Small Cap Equity
ha ricevuto il prestigioso rating
“Gold “ e cinque stelle di
Morningstar.
Nel 2009, 2010, 2011 e 2012
Frank Hansen ha ricevuto una
medaglia d’oro da Sauren nella
categoria Azionario Europa
Small Cap.
Fonte: Morningstar, novembre 2012; SAURE a novembre 2012.
Una graduatoria, un rating o un premio ottenuti non sono indicativi dell‘andamento dei rendimenti futuri e sono soggetti a variazioni nel tempo.
Frank Hansen
Managing Director e CIO del Team azionario
delle Small e Mid Cap Europee. Frank lavora
in Allianz Global Investors dal 1999 e gestisce,
oltre al fondo Allianz Europe Small Cap Equity,
anche mandati istituzionali e fondi locali di
diritto tedesco. Frank Hansen ha lavorato prima
nel Private Banking di UBS di Francoforte e
successivamnete in UBS Zurigo come Portfolio
Manager e analista finanziario specializzato
sulle azioni Small e Mid Cap Europee. In
Dresdner Bank ha coperto la posizione di
responsabile del team delle azioni Small Cap
Europee. Ha conseguito una laurea in Business
Administration presso l’università di Hamburg
nel 1986 e CFA nel 1992.
Le società Small Cap
Europee beneficiano della
globalizzazione.
Spesso sono leader nella
propria nicchia di mercato
con posizioni di rilievo nei
paesi emergenti.
Allianz Europe Small Cap Equity
www.allianzglobalinvestors.it
Documento promozionale destinato al cliente al dettaglio e al potenziale cliente al dettaglio. Prima dell’adesione
leggere il KIID e il prospetto disponibili presso i soggetti distributori e sul sito www.allianzglobalinvestors.it
ESC032013
L’investimento implica dei rischi. Il valore di un investimento e il rendimento che ne deriva possono aumentare così come diminuire e, al momento del rimborso, l’investitore potrebbe non ricevere l’importo originariamente investito.
Allianz Europe Small Cap Equity è un comparto di Allianz Global Investors Fund, Società d’investimento a capitale variabile di tipo aperto di diritto lussemburghese.
Il valore delle azioni del comparto potrebbe essere soggetto a significativi aumenti di volatilità. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Se la valuta in
cui sono espressi i rendimenti passati differisce dalla valuta del paese di residenza dell’investitore, quest’ultimo potrebbe essere penalizzato dalle fluttuazioni dei
tassi di cambio fra la propria valuta e quella di denominazione dei rendimenti al momento di un’eventuale conversione.
Il presente documento è a mero scopo informativo e non deve essere interpretato come una sollecitazione a fare un’offerta, concludere un contratto o comprare/vendere alcun prodotto finanziario. Il prodotto finanziario qui descritto (armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE) potrebbe non essere registrato o autorizzato al collocamento in tutte le giurisdizioni o a
determinate categorie di investitori. La distribuzione avviene solo dove autorizzata dalla legge applicabile e in particolare non è disponibile per investitori residenti negli Stati Uniti
d’America e/o di nazionalità statunitense. Le opportunità d’investimento qui descritte non tengono in considerazione gli specifici obiettivi d’investimento, la situazione finanziaria, la
competenza, l’esperienza e gli specifici bisogni di ogni investitore e non sono garantite.
Le informazioni e le opinioni espresse nel presente documento, soggette a variazioni nel tempo, sono quelle della società che lo ha redatto o delle società collegate, al momento della
redazione del medesimo.
I dati utilizzati scaturiscono da diverse fonti che si presumono corrette e attendibili ma non sono state verificate da terze parti indipendenti; la loro accuratezza o completezza non è
garantita e non si assume alcuna responsabilità per eventuali danni diretti o indiretti derivanti dall’utilizzo di tali informazioni, tranne in caso di colpa grave o condotta illecita.
Si applicano con prevalenza le condizioni di un’eventuale offerta o contratto che sia stato o che sarà stipulato o sottoscritto.
Per ricevere una copia gratuita del Prospetto, dello Statuto, dell’ultima Relazione annuale e semestrale nonché delle Infomazioni chiave per gli investitori in italiano (KIID), si prega di
contattare la società di gestione Allianz Global Investors Luxembourg SA nel paese di orgine del fondo (Lussemburgo) o la società che ha redatto il presente documento all’indirizzo
e.mail [email protected] o all’indirizzo di posta sotto indicato. Prima dell’adesione si prega di leggere attentamente questi documenti che sono gli unici vincolanti.
Il presente documento è una comunicazione di marketing redatta da Allianz Global Investors Europe GmbH, Succursale di Milano, piazza Velasca 7/9 - 20122 Milano, soggetta alla
vigilanza della Banca d’Italia.
Allianz Global Investors Europe GmbH è una società di gestione di diritto tedesco con sede legale in Mainzer Landstrasse 11 - 13, D60329 Francoforte sul Meno, controllata da Allianz
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