HSBC SGR (Italia) SpA

HSBC SGR (Italia) S.p.A.
Società di Gestione del Risparmio
AD USO INTERNO
La presentazione è stata realizzata da HSBC SGR ed è riservata esclusivamente ai soci CeTIF.
La riproduzione e la diffusione anche parziale della stessa non è pertanto consentita se non previa autorizzazione.
HSBC SGR (Italia) S.p.A.
Milan
HSBC Holding plc è uno dei più grandi gruppi bancari mondiali con 7.000 uffici in 81 paesi e una presenza
capillare in Europa, Americhe, Asia, Medio-Oriente e Africa.
Il servizio di Private Banking per clientela di elevato standing viene fornito in 35 paesi con un totale di fondi in
gestione pari a 175 miliardi di Dollari USA. In Europa, il Private Banking viene fornito da HSBC in 13 città: Ginevra, Zurigo,
Lugano, Londra, Parigi, Monaco, Lussemburgo, Milano, Roma, Nicosia, Limassol, Jersey e Guernsey. Questi uffici offrono
una gamma completa di servizi finanziari e di consulenza in grado di soddisfare qualsiasi esigenza specifica di investimento,
fino alla programmazione di un percorso personalizzato mirato alla salvaguardia del patrimonio familiare per le generazioni
future. Attraverso l’identificazione degli obiettivi di investimento, HSBC fornisce soluzioni tailor-made al fine di proteggere
e incrementare il capitale cogliendo tutte le diverse opportunità di investimento a livello mondiale. Più di 1.000 persone fanno
parte del settore risparmio gestito
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HSBC SGR (Italia) S.p.A.
HSBC SGR (Italia)
•
HSBC SGR la divisione italiana di private banking della HSBC Holding plc
•
La struttura si è specializzata nella gestione di prodotti di Private Banking di fascia alta, con una grande
attenzione alla personalizzazione del servizio
•
HSBC SGR costruisce portafogli secondo il profilo di rischio, l’orizzonte temporale dell’investimento e le
preferenze personali del cliente, secondo standard etici e professionali
•
HSBC SGR riunisce la snellezza e la personalizzazione operativa propria di una struttura flessibile e di
dimensioni contenute, ai vantaggi dell’appartenenza ad un grande gruppo internazionale come HSBC
•
Il team di gestione mira alla preservazione del capitale attraverso un rigoroso processo di asset e sector allocation
e una capillare attività di stock selection; la presenza di diversi stili di investimento viene resa possibile grazie a
un costante controllo e monitoraggio del livello di rischio complessivo.
•
La società è stata autorizzata con decreto del Governatore di Banca d’Italia il 30 giugno 2000, come SGR
numero 98 in Italia
•
In data 1 ottobre 2000 è stato acquisito l’intero ramo d’azienda “Gestioni Patrimoniali” da CCF Italia
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Organigramma
HSBC SGR (Italia)
CONSIGLIO D'AMMINISTRAZIONE
Alessandro Baroni (Presidente)
(7 membri totali)
COMITATO ESECUTIVO
(3 membri)
AMMINISTRATORE DELEGATO
Marco Farina
DIRETTORE INVESTIMENTI
DIRETTORE AMMINISTRATIVO
Marco Farina
Marcello Arona
CONTROLLO DEL RISCHIO
Lucio De Gasperis
GESTIONI COLLETTIVE
GESTIONI INDIVIDUALI
Marco Vailati (azionario)
Marco Panzeri (obbligazionario)
Giuseppe Mutti
Lucio De Gasperis
Stefano Provenzi
BACK OFFICE
SEGRETERIA CLIENTI
Alessandra Selva (Supervisor)
Rosanna Gallina
Adelia Frassinelli
Maria Pia Brivio (Supervisor)
Massimo Grilli
AMMINISTRAZIONE
MIDDLE OFFICE
Cristian Ardu
IAG
Gian Marco Castellani
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Flusso di sistemi
ARCHITETTURA SISTEMI HSBC SGR (Italia)
Semplificata
Scarico prezzi
DATASCOPE
Flusso serale
GFP
Reuters
NET-SIM
Flusso Mattina
Lancio periodico
ATQUE
Sistema reportistica Private
GL
SEGN. BANCA D'ITALIA
AMBIENTE AR
Visualizzazione Web
Report Cartacei
GESTIONI INDIVIDUALI
SEGN. UIC
Archivio unico informatico
Disposizioni Cash
SETWEB
Internet Banking Intesa
Inter Trade Direct
Disposizioni Titoli
AR FONDI
B rainpower
B
Reuters
AR Servizi
Attività di Back Office
BNP Paribas
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Processo di Investimento e di Gestione
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Processo di investimento - 1
Il processo di investimento in HSBC SGR si basa su un approccio Top-Down, nel quale confluiscono:
Analisi Macroeconomica
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Analisi ex-post ed ex-ante della situazione macroeconomica mondiale
Analisi delle politiche monetarie e fiscali delle tre macro-aree economiche (USA, Europa e Giappone) e loro impatto sui
mercati finanziari mondiali.
Analisi delle aspettative macroeconomiche e definizione delle strategie di portafoglio attraverso l’Asset Allocation
strategica e tattica dei portafogli
Analisi Microeconomica o Fondamentale
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Individuazione degli impatti microeconomici impliciti nello scenario macro evidenziato:
prevedibile evoluzione dei business
sostenibilità delle strategie societarie
analisi delle politiche di finanziamento degli emittenti
Analisi dei singoli emittenti attraverso svariate metodologie:
multipli di EV
DCF
Account Ratio
Credit Default Swaps
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Processo di investimento - 2
Analisi Quantitativa
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Controllo della performance dei portafogli e del relativo benchmark attraverso la scomposizione dei rischi in tutte le loro
diverse componenti (Asset Allocation, Sector/Geographic Allocation, Stock Picking,…)
Monitoraggio in tempo reale dell’impatto delle scelte di asset, sector e geographic allocation
Valutazione delle scelte tattiche e strategiche rispetto al benchmark di riferimento attraverso un modello di matrici geograficosettoriali costruito su diversi orizzonti temporali (intraday, weekly, ytd, ecc). Il modello ed il relativo software è stato
realizzato all’interno della società e fruisce dei dati storici e in tempo reale di Reuters 3000 Xtra - Kobra e Bloomberg
La selezione dei fondi avviene attraverso uno specifico software d’analisi quantitativa e qualitativa (Brainpower)
Analisi Tecnica
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Supporto al processo di formazione delle decisioni di investimento
Studio delle serie storiche dei prezzi sull’assunto che essi inglobino tutti le informazioni disponibili dagli operatori in termini
di analisi finanziaria, dati macro-economici e mood / consensus di mercato, con le seguenti finalità:
individuare eventuali fasi d’inversione nei trend di breve e medio periodo,
fornire livelli d’intervento (supporti, resistenze, breakout) per migliorare il timing nelle
fasi di acquisto e di vendita;
sostituire altre forme di analisi perché inefficaci in particolari situazioni (mercati erratici,
bolle speculative, crisi finanziarie).
Sviluppo interno e utilizzo di un trading system che coniuga l’analisi tecnica tradizionale (grafici, indicatori) all’analisi
intermarket.
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HSBC SGR (Italia) S.p.A.
Processo di gestione – 1
Gestioni Individuali
Il processo di gestione si articola in alcuni momenti fondamentali:
COMITATO STRATEGICO (mensile)
•GESTIONI INDIVIDUALI
COMITATO TATTICO (settimanale)
•GESTIONI INDIVIDUALI
COSTRUZIONE, CONTROLLO E MONITORAGGIO DEI PORTAFOGLI
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Processo di gestione – 2
Gestioni Individuali
COMITATO STRATEGICO
Membri:
Alessandro Baroni
Marco Farina
Lucio De Gasperis
Giuseppe Mutti
chief executive officer in HSBC Italy
presidente HSBC SGR (Italia)
amministratore delegato HSBC SGR (Italia)
funzioni:
¾Valutazione del quadro macroeconomico attraverso l’analisi
degli indicatori statistici
¾Definizione delle aspettative e conseguente formulazione di una
coerente strategia d’investimento di medio-lungo periodo
Invitati:
Marco Panzeri
Marco Vailati
¾Scelta dell’Asset Allocation strategica dei portafogli
COMITATO TATTICO
Membri:
Marco Farina
amministratore delegato HSBC SGR (Italia)
Lucio De Gasperis
Giuseppe Mutti
Stefano Provenzi
Gian Marco Castellani
funzioni:
¾Valutazione delle aspettative di mercato di breve termine
Invitati:
Marco Panzeri
Marco Vailati
¾Scelte tattiche di Asset Allocation valutaria
¾Scelte tattiche di Asset Allocation azionaria
¾Scelte tattiche di Asset Allocation obbligazionaria
¾Monitoraggio e controllo delle scelte tattico-strategiche effettuate
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Processo di gestione – 3
Gestioni Individuali
COSTRUZIONE DEI PORTAFOGLI
¾Stocks, Bonds & Funds Picking
fondato su valutazioni fondamentali e di Asset Allocation per le scelte di medio-lungo periodo e sulle
indicazioni tattiche provenienti dall’analisi tecnica per le scelte di breve periodo
¾Monitoraggio e controllo in tempo reale dei portafogli attraverso la scomposizione dei rischi in tutte le loro diverse
componenti (Asset Allocation, Sector/Geographic Allocation, Stock Picking, Bond Picking, Fund
Picking, Interest Rate Risk, Credit Risk, Interest Rate & Credit Curve Analysis)
¾Monitoraggio e controllo in tempo reale del Tracking Error e della Volatilità della performance dei portafogli
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Processo di gestione – 1
Gestioni Collettive
Il processo di gestione si articola in alcuni momenti fondamentali:
COMITATO STRATEGICO (mensile)
•GESTIONI COLLETTIVE
COSTRUZIONE, CONTROLLO E MONITORAGGIO DEI PORTAFOGLI
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Processo di gestione – 2
Gestioni Collettive
COMITATO STRATEGICO
Membri:
Alessandro Baroni
Marco Farina
Marco Panzeri
Marco Vailati
Invitati:
Lucio De Gasperis
Giuseppe Mutti
chief executive officer in HSBC Italy
presidente HSBC SGR (Italia)
amministratore delegato HSBC SGR (Italia)
funzioni:
¾Valutazione del quadro macroeconomico attraverso l’analisi
degli indicatori statistici
¾Definizione delle aspettative e conseguente formulazione di una
coerente strategia d’investimento di medio-lungo periodo
¾Scelta dell’Asset Allocation strategica dei portafogli
AD USO INTERNO
La presentazione è stata realizzata da HSBC SGR ed è riservata esclusivamente ai soci CeTIF.
La riproduzione e la diffusione anche parziale della stessa non è pertanto consentita se non previa autorizzazione.
HSBC SGR (Italia) S.p.A.
Processo di gestione – 3
Gestioni Collettive
COSTRUZIONE DEI PORTAFOGLI
¾Stocks, Bonds & Funds Picking
fondato su valutazioni fondamentali e di Asset Allocation per le scelte di medio-lungo periodo e sulle
indicazioni tattiche provenienti dall’analisi tecnica per le scelte di breve periodo
¾Monitoraggio e controllo in tempo reale dei portafogli attraverso la scomposizione dei rischi in tutte le loro diverse
componenti (Asset Allocation, Sector/Geographic Allocation, Stock Picking, Bond Picking, Fund
Picking, Interest Rate Risk, Credit Risk, Interest Rate & Credit Curve Analysis)
¾Monitoraggio e controllo in tempo reale del Tracking Error e della Volatilità della performance dei portafogli
MONITORAGGIO DEI PORTAFOGLI
Ai gestori spettano le funzioni di:
¾Valutazione delle aspettative di mercato di breve termine
¾Scelte tattiche di Asset Allocation azionaria
¾Scelte tattiche di Asset Allocation obbligazionaria
¾Scelte tattiche di Asset Allocation valutaria
Il monitoraggio ed il controllo delle scelte tattico-strategiche effettuate spetta alla funzione di Controllo del Rischio
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