Flash Mercati - Minding Group

Flash Mercati
13 dicembre 2012
Occhi puntati sulle aste
Temi della giornata
- Raggiunto un accordo sull’Unione Bancaria che il Consiglio Europeo si prepara a ratificare.
Nota giornaliera
- La Fed conferma le attese con QE4 e rivoluzione della politica di comunicazione.
- Gli indici statunitensi invertono la tendenza positiva sul finale di seduta dopo le parole di
Bernanke.
Intesa Sanpaolo
In agenda per oggi
Servizio Studi e Ricerche
Dati macroeconomici in calendario
Paese
Italia
USA
Dato
CPI NIC m/m (%) di novembre , finale
CPI NIC a/a (%) di novembre , finale
CPI armonizzato m/m (%) di novembre , finale
CPI armonizzato a/a (%) di novembre , finale
Nuovi sussidi di disocc. (migliaia di unità) , settimanale
Sussidi di disocc. continuativi (migliaia di unità),
settimanale
PPI m/m (%) di novembre
PPI senza alimentari ed energia m/m (%) di novembre
PPI a/a (%) di novembre
PPI senza alimentari ed energia a/a (%) di novembre
Vendite al dettaglio m/m (%) di novembre
Vendite al dettaglio senza auto m/m (%) di novembre
Variazione delle scorte m/m (%) di ottobre
Effettivo
-
Previsto Precedente
-0,2
-0,2
2,5
2,5
-0,3
-0,3
2,6
2,6
368
370
3.210
3.205
-0,5
0,1
1,8
2,2
0,5
0
0,4
-0,2
-0,2
2,3
2,1
-0,3
0
0,7
Fonte: Bloomberg
Ultime pubblicazioni: aggiornamento mercati.
Principali indici azionari
Euro Stoxx
FTSE MIB
FTSE 100
Xetra DAX
CAC 40
Ibex 35
Dow Jones
S&P
Nikkei 225
Valore Var. % 1g Var. % YTD
260
0,2
15,1
15.765
1,2
4,5
5.946
0,4
6,7
7.615
0,3
29,1
3.647
0,0
15,4
7.987
0,8
-6,8
13.245
0,0
8,4
1.428
0,0
13,6
9.743
1,7
15,2
Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD=
performance da inizio anno. Fonte: Bloomberg
Principali cambi e materie prime
Principali titoli e indici obbligazionari
BTP 2 anni
BTP 10 anni
Bund 2 anni
Bund 10 anni
Treasury 2 anni
Treasury 10 anni
EmbiG spr. (pb)
Main Corp.(pb)
Crossover (pb)
Rendimento Var. pb 1g Var. pb YTD
2,10
-13
-302
4,64
-8
-247
-0,06
2
-20
1,34
2
-49
0,24
0
0
1,70
4
-18
208
-1
-226
114
-1
-59
462
-1
-293
Note: Var. pb 1g= variazione in pb giornaliera; Var. pb YTD=
variazione in pb da inizio anno. Fonte: Bloomberg
Performance delle principali asset class (%)
Perfomance a 1 giorno
Performance da inizio anno
Valore Var. % 1g Var.% YTD
Euro/dollaro USA
1,31
0,5
0,9
Dollaro/yen
83,26
0,9
8,3
Euro/yen
108,87
1,4
9,2
Euro/franco svizzero
1,21
-0,1
-0,5
Sterlina/dollaro USA
1,61
0,2
3,9
Euro/Sterlina
0,81
0,3
-2,9
Petrolio (WTI)
86,77
1,1
-12,2
Petrolio (Brent)
109,50
1,4
2,0
Gas naturale
3,38
-0,9
9,8
Oro
1.711,65
0,1
9,4
Mais
725,50
-0,3
10,8
25
Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD=
performance da inizio anno. Fonte: Bloomberg
Nota: TR EFFAS Bloomberg per BTP e Bund, TR IBOXX Eur Liquid
Corporates per lCorp., indice JPM EuroEmbiG per Emerg. Fonte:
20
15
10
5
0
-5
Azion.
BTP
Bund
Corp.
Emerg.
I prezzi del presente documento sono aggiornati alla chiusura del mercato del giorno precedente (salvo
diversa indicazione). Per il Nikkei 225 chiusura della data odierna.
Ricerca per investitori
privati e PMI
Team Retail Research
Analisti Finanziari
Flash Mercati
13 dicembre 2012
Mercati Azionari
Italia – FTSE MIB (1,2% a 15.765)
USA – Dow Jones (0,0% a 13.245)
BANCA MPS: via libera ai Monti bond. È stato pubblicato sulla
Gazzetta ufficiale di ieri il decreto legge “salva infrazioni
europee”, contenente, all'articolo 8, la nuova disciplina dei
Monti bond, ovvero le speciali obbligazioni che Banca MPS
deve vendere al Tesoro per garantire il rafforzamento
patrimoniale chiesto dall'Autorità bancaria europea (Eba).
COSTCO WHOLESALE: utile netto trimestrale oltre le attese. Il
gruppo statunitense ha riportato nel 1° trimestre fiscale un
utile netto superiore alle attese, grazie a una politica di
contenimento dei prezzi per sostenere le vendite. Il risultato è
stato pari a 416 mln di dollari, corrispondente a 0,3 dollari per
azione, al di sopra del consenso di mercato e in crescita del
30% rispetto al dato dell’analogo periodo del precedente
esercizio. Le vendite nette sono cresciute su base annua del
9,6% a 23,2 mld di dollari, con quelle nei negozi aperti da
almeno un anno che sono migliorate del 6%, al netto
dell’effetto cambi.
BANCA POPOLARE DI MILANO: nuove indiscrezioni sulla
trasformazione in SpA. Secondo nuove fonti di stampa, il
progetto di trasformare la banca in SpA non sembra
completamente tramontato.
ENI: ipotesi di cessione di parte della partecipazione in
Mozambico. Secondo indiscrezioni di stampa, il gruppo
starebbe valutando l’ipotesi di cedere parte del 70% detenuto
nella joint venture che sviluppa giacimenti petroliferi in
Mozambico.
I 3 migliori & peggiori del FTSE MIB-FTSE All-Share
Volumi medi
Titolo
Mediaset
Mediolanum
Impregilo
Pirelli & C.
Saipem
Tod's
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
1,47
5,59 26,05
21,62
3,64
3,76 3,17
2,36
3,46
3,23 3,44
1,56
8,77
-0,90 2,15
2,23
29,92
-0,27 7,43
2,54
95,00
-0,26 0,11
0,14
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
Zona Euro – Euro Stoxx (0,2% a 260)
Francia – CAC 40 (0,0% a 3.647)
PEUGEOT: nuovi tagli del personale e indiscrezioni di ingresso
dell’Algeria nel capitale. Il gruppo automobilistico francese ha
annunciato un taglio ulteriore di 1.500 posti di lavoro in
Francia entro il 2014, dopo gli 8.000 indicati lo scorso mese di
luglio. Peugeot ha precisato che si tratta di uscite naturali ma
non rimpiazzate. Nel frattempo, secondo indiscrezioni di
stampa, potrebbe esserci un ingresso nel capitale da parte
dell’Algeria.
I 3 migliori & peggiori dell’Euro Stoxx 50
Volumi medi
Titolo
Intesa Sanpaolo
Assicurazioni Generali
Telecom Italia
Anheuser-Busch Inbev
L'Oreal
LVMH
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
1,26
2,11 207,86
150,85
13,09
1,63 8,47
6,06
0,71
1,57 66,21
65,87
67,28
-1,71 1,37
1,46
105,00
-1,32 0,50
0,55
138,55
-1,04 0,67
0,72
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
Intesa Sanpaolo – Servizio Studi e Ricerche
DUPONT: acquisto azioni proprie e outlook 2012-13. Il gruppo
ha annunciato un programma di riacquisto di azioni proprie da
1 mld di dollari. DuPont ha anche aggiornato gli obiettivi 2012
con l’utile per azione che dovrebbe attestarsi nella parte alta
del range tra 3,25 e 3,30 dollari precedentemente annunciato.
Relativamente al 2013, l’EPS dovrebbe registrare una crescita
del 3-5% a fronte di un miglioramento delle vendite dell'13%.
Nasdaq (-0,3% a 3.014)
I 3 migliori & peggiori del Dow Jones
Volumi medi
Titolo
Hewlett-Packard
Du Pont (E.I.) De Nemours
General Electric
Wal-Mart Stores
IBM
3M
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
14,53
1,89 6,27
5,81
44,30
1,40 1,30
1,38
21,78
1,26 7,57
8,28
68,94
-2,75 2,90
2,28
192,95
-0,64 0,72
0,93
93,12
-0,60 0,85
0,93
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
I 3 migliori & peggiori del Nasdaq
Volumi medi
Titolo
Research in Motion
Netflix
Monster Beverage
Seagate Technology
Garmin
Citrix Systems
Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g *
13,31
5,63 6,56
7,57
90,66
5,39 0,73
0,97
56,80
3,46 0,74
0,73
27,75
-4,41 2,54
2,70
41,11
-3,04 2,48
0,65
63,99
-2,42 0,91
0,79
Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
Giappone – Nikkei 225 (1,7% a 9.743)
Nuovo allungo dell’indice giapponese Nikkei, che nelle
contrattazioni della mattinata tocca un nuovo massimo degli
ultimi otto mesi, grazie alla forza relativa dei comparti legati
all’export conseguente alla decisione della Fed di continuare a
sostenere l’economia statunitense. A favorire gli acquisti è
anche l’ulteriore indebolimento dello yen che risente delle
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Flash Mercati
13 dicembre 2012
crescenti aspettative circa un intervento della Banca Centrale
nipponica a stimolo della crescita.
Calendario Macroeconomico
Calendario dati macro (ieri)
Dati macro
Area euro
Germania
Francia
Regno Unito
USA
Giappone
Indicatore
Eff. Cons.
Produzione industriale m/m (%) di nov.
-1,4
0
Produzione industriale a/a (%) di nov.
-3,6
-2,4
CPI m/m (%) di novembre, finale
-0,1
-0,1
CPI a/a (%) di novembre, finale
1,9
1,9
CPI armonizzato m/m (%) di nov., finale
-0,2
-0,1
CPI armonizzato a/a (%) di nov., finale
1,9
2
Partite correnti (miliardi di euro) di nov.
-2,8
CPI m/m (%) di dicembre
-0,2
0
CPI a/a (%) di dicembre
1,4
1,6
CPI armonizzato m/m (%) di dicembre
-0,2
0
CPI armonizzato a/a (%) di dicembre
1,6
1,8
Numero di disoccupati (migliaia) di dic.
-3
7
Tasso di disoccupazione ILO (%) di nov.
7,8
7,8
Budget Federale (miliardi di dollari) di nov. -172,1 -171
Prezzi alle importazioni m/m (%) di dic.
-0,9
-0,5
Prezzi alle importazioni a/a (%) di dicembre
-1,6
-1
Riunione FOMC (decisione sui tassi, %)
0,25
Ordini di macchinari m/m (%) di novembre
2,6
3
Ordini di macchinari a/a (%) di novembre
1,2
-5
Indice sull'attività nei Servizi m/m (%) di
-0,1
-0,4
nov.
Fonte: Bloomberg
Intesa Sanpaolo – Servizio Studi e Ricerche
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Flash Mercati
13 dicembre 2012
Avvertenza generale
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Il presente documento è pubblicato con cadenza giornaliera.
Il presente documento è distribuito da Banca IMI e Intesa Sanpaolo, a partire dallo stesso giorno del suo deposito presso Consob, esclusivamente a
soggetti residenti in Italia e verrà messo a disposizione del pubblico indistinto attraverso il sito internet di Banca IMI
(http://retailhub.bancaimi.com/retailhub/COMMENTI-E-ANALISI.html) e di Intesa Sanpaolo (www.intesasanpaolo.com).
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13 dicembre 2012
Comunicazione dei potenziali conflitti di interesse
Ai sensi del Regolamento adottato con delibera Consob n. 11971 del 14.05.1999 e successive modificazioni ed integrazioni, Intesa Sanpaolo ha
posto in essere idonei meccanismi organizzativi e amministrativi (information barriers), al fine di prevenire ed evitare conflitti di interesse in
rapporto alle raccomandazioni prodotte. Per maggiori informazioni si rinvia al documento “Policy per studi e ricerche” e all’estratto del “Modello
aziendale per la gestione delle informazioni privilegiate e dei conflitti di interesse” a disposizione sul sito internet di Intesa Sanpaolo
(www.intesasanpaolo.com).
Certificazione degli analisti
Gli analisti che hanno predisposto la presente ricerca in materia di investimenti, i cui nomi e ruoli sono riportati nella prima pagina del documento,
dichiarano che:
(a) le opinioni espresse sulle Società citate nel documento riflettono accuratamente l’opinione personale, obiettiva, indipendente, equa ed
equilibrata degli analisti;
(b) non è stato e non verrà ricevuto alcun compenso diretto o indiretto in cambio delle opinioni espresse.
Altre indicazioni
1. Né gli analisti né qualsiasi altra persona della loro famiglia hanno interessi finanziari nei titoli delle Società citate nel documento.
2. Né gli analisti né qualsiasi altra persona della loro famiglia operano come funzionari, direttori o membri del Consiglio d’Amministrazione nelle
Società citate nel documento.
3. Quattro degli analisti del Team Retail Research (Paolo Guida, Ester Brizzolara, Laura Carozza, Piero Toia) sono soci AIAF.
4. Gli analisti citati non ricevono bonus, stipendi o qualsiasi altra forma di compensazione basati su specifiche operazioni di investment banking.
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ridistribuito, direttamente o indirettamente, a terzi o pubblicato, in tutto o in parte, per qualsiasi motivo, senza il preventivo consenso espresso da
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Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche - Responsabile Gregorio De Felice
Responsabile Retail Research
Paolo Guida
Analista Azionario
Ester Brizzolara
Laura Carozza
Piero Toia
Research Assistant
Cecilia Barazzetta
Analista Obbligazionario
Serena Marchesi
Fulvia Risso
Analista Valute e Materie prime
Mario Romani
Editing: Monica Bosi
Intesa Sanpaolo – Servizio Studi e Ricerche
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