1 27-ago-2014 Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00): Giappone

27-ago-2014
Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00):
Giappone (Nikkei225):
Australia (Asx All Ordinaries):
Hong Kong (Hang Seng):
Cina (Shangai)
Singapore (Straits Times)
Korea (Kospi)
India (Bse Sensex):
+0,09%
+0,26%
-0,54%
+0,03%
-0,51%
+0,33%
+0,36%
L’effetto generale per l’inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle
correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi leggermente Positivo.
Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi:
Questa mattina (ore 8) il dato sull’Indice di Fiducia dei Consumatori in Germania è stata poco sotto
le attese- quello per la Francia è stato secondo le attese.
Per il resto oggi non vi sono dati particolarmente sensibili per i Mercati Finanziari.
Per la nostra analisi iniziamo con il solito sguardo Intermarket (dati ad 1 ora a partire da inizio
maggio- aggiornati alle 09:05 di oggi 27 agosto - l’Indicatore in Figura è una sintesi della Forza
Ciclica su base Trimestrale più il ciclo sottostante):
• VALUTE:
- L’Euro/Dollaro (in alto a dx) resta debole e prosegue nel suo ribasso da inizio maggio- quota
intorno a 1,3182
- Il cambio Usd/Yen (in basso a dx) è al rialzo da metà luglio e su massimi che non si
vedevano da gennaio- quota intorno a 103,93
• COMMODITIES:
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- l’Indice delle Commodities (Crb Index- non in figura) resta debole ed in fase discendente dai
massimi relativi del 25 giugno- quota intorno a 290,3 punti
- L’Oro (in alto al centro) è in fase di indebolimento dai massimi del 10 luglio- quota intorno a
1285,0 dollari
- Il Petrolio (Crude Oil future- in alto a sx) prosegue la fase di decisa debolezza dopo i
massimi di metà giugno- quota intorno a 93,85 dollari
• BOND:
- Il Bund (in basso a sx) resta assai forte e vicino ai massimi assoluti- quota intorno a 150,99
- Il T-note (non in figura) è in fase di incertezza dopo una fase di ripresa e resta decisamente
meno forte del Bund - quota intorno ai 126,03 punti
- Il Btp future (al centro) ha ripreso a salire ed è sui massimi storici- quota intorno a 130,97lo Spread Btp-Bund è in discesa - vale 148,26 punti
• VOLATILTA’:
- La Volatilità implicita in Europa (Vstoxx) è in discesa rispetto alla chiusura di venerdìvalore intorno al 15,90%
- La Volatilità Implicita in Usa (Vix) è in leggera discesa- valore intorno al 11,63%.
Tenendo conto dei fattori Intermarket scritti qui sopra (ed anche di altri), il segnale è nel complesso
leggermente Rialzista per i mercati Europei e Usa.
Siamo in una fase “euforica” per i mercati azionari che salgono senza correzioni dall’8 agosto.
Forse è l’effetto Bce che si pensa possa supplire al “ritiro” della Fed. Anche i Bond restano in fase
euforica e con valutazioni completamente sganciate dall’economia reale. Le Commodities vengono
giudicate troppo rischiose (o meglio poco redditizie) e vengono piuttosto trascurate. Vedremo
quanto potrà durare questa fase, soprattutto quando si capirà esattamente quando e come la Fed
inizierà a far salire i tassi- da lì le cose potrebbero cambiare rapidamente.
Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo
Trimestrale (dati a 1 ora a partire da inizio maggio e aggiornati alle ore 09:05 di oggi 27 agosto- la
retta verticale rappresenta l’inizio di tale ciclo):
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Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Trimestrale associato a quello inferiore)
sono oramai al rialzo per tutti gli Indici, con una fase di forza avviata da parecchi giorni per
l’S&P500.
Dal punto di vista ciclico, la persistenza e la consistenza di questo rialzo con gli Indici Europei che
hanno superato molti livelli “critici” conferma come il minimo dell’8 agosto abbia un peso assai
rilevante, anche se ciò è avvenuto in “tempi ciclici” poco idonei e piuttosto fuori statistica anche
come forme (lo affermo tenendo conto dei cicli superiori al Trimestrale).
A questo punto la prevalenza rialzista potrebbe durare almeno fino a circa metà settembre.
Rammento che prevalenza non significa rialzo continuo in linea retta, ma vi possono essere
correzioni anche se contenute.
Ricordo anche che “eccezioni” cicliche (come la fase attuale) possono condurre ad altre eccezioni
cicliche “compensative” che in quanto eccezioni sono difficilmente prevedibili e quantificabili.
Il Ciclo Settimanale sembra essersi allungato su tempi più lunghi della media- in teoria potrebbe
avere 1-2 gg di leggero indebolimento (o lateralità) per andare alla sua conclusione.
Dal punto di vista dei Prezzi (tenendo conto dei fattori tempo e volumi), una ulteriore prosecuzione
della nuova forza ciclica rialzista può portare verso:
- Eurostoxx: oltre 3200 c’è 3225- poi 3260 e 3300
- Dax: oltre 9600 c’è 9650-9700-9800
- miniS&P500: oltre 2003 c’è 2015- poi 2040
- Fib: oltre 20700- c’è 21000- 21300- 21500
Dal lato opposto un po’ di correzione può portare verso:
- Eurostoxx: 3150-3125-3100- 3080
- Dax: 9500-9420- 9330- 9250
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- miniS&P500: 1980-1970- 1955- 1945
- Fib: 20400-20200- 20000- 19800.
Valori verso i primi 2 livelli scritti sopra sono correzioni “naturali”- valori sotto quelli sottolineati
porterebbero ad un notevole indebolimento della nuova forze ciclica.
Vediamo ora i Cicli a partire dal Mensile sino al Giornaliero sull’Eurostoxx future (dati
aggiornati alla ore 9:05 di oggi 27 agosto):
Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi
(trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello
intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari cicli sono principalmente legate alla giornata
odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale.
-in alto a sx c’è il Ciclo Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti)- questo ciclo è partito l’8 agosto
(come ben spiegato nei report del fine settimana). Ha avuto una persistenza rialzista notevole che in
base alle regole cicliche potrebbe prevalere sino a fine mese- chiaramente qualsiasi breve
correzione sarebbe più che naturale dopo tanto tempo in salita.
-in basso a sx c’è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del
precedente poiché mediamente più stabile) – è partito sui minimi del 15 agosto e si è allungato
come tempi. Potrebbe avere 1-2 di leggera debolezza (o lateralità) per andare a chiudere.
-in alto a dx c’è il Ciclo bi-Giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno
importante)- è partito il 26 agosto intorno alle ore 12:00 ed è in fase laterale dopo l’inizio rialzistapotrebbe essere un ciclo senza forza.
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-in basso a dx c’è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle ore
intorno alle ore 12:00 ed è in lateralità. Potrebbe indebolirsi leggermente in mattinata e trovare una
sua conclusione intorno alle ore 12-13. Il prossimo ciclo giornaliero potrebbe non avere forza.
N.B.: Sappiamo che stiamo vivendo una fase con numerose irregolarità cicliche che rendono meno
affidabili l’interpretazione e che confermano che stiamo vivendo un movimento un po’ “fuori
statistica”. Ciò rende meno affidabili i segnali di Trading in tabella.
Trading con Futures
A livello di Trading Intraday più sensato tenendo conto delle varie conformazioni cicliche ci sono
possibilità sia al rialzo che al ribasso.
Questo non è un controsenso, poiché propongo sempre dei trade stretti (spesso più stretti in una
delle due direzioni, ovvero quella più debole delle 2) e che in base alla statistica dei cicli passati
sono compatibili con le letture cicliche soprastanti.
Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali :
Take-Profit (punti)
Trade RialzoAcquisto sopra
Stop-Loss sotto
3200
11-13
3190
Eurostoxx- 1
3225
12-15
3114
Eurostoxx- 2
9600
20-25
9580
Dax- 1
9650
20-25
9630
Dax- 2
20720
100-120
20620
Fib
2003
3-4
2000
miniS&P500
Trade Ribasso
Eurostoxx
Dax
Fib
miniS&P500
Vendita sotto
3150
9500
20400
1990
Take-Profit (punti)
12-15
20-25
100-120
3-5
Stop-Loss sopra
3161
9520
20500
1993
Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading a fondo pagina.
Euro/Dollaro
Ciclo Trimestrale – è partito sui minimi del 5 giugno ed ha fatto nuovi minimi verso 1,315. I tempi
del ribasso vanno verso l’esaurimento- comunque ulteriore debolezza può portare a 1,310 e poi non
c’è che 1,30.
Dal lato opposto possono esserci sempre recuperi verso 1,3250-1,330- prezzi al di sopra e poi oltre
1,3330 allenterebbero queste pressioni cicliche ribassiste.
Ciclo Settimanale – è partito sui minimi del 21 agosto mattina e persiste nella sua debolezza che
potrebbe proseguire ancora per 1-2 gg. Possono sempre esserci rimbalzi verso 1,321- 1,323 che
alleggerirebbero le pressioni cicliche ribassiste- valori oltre 1,326 porterebbero ad una nuova fase
ciclica.
Ciclo Giornaliero – sembra partito stamattina in apertura- se così fosse potremmo avere un po’ di
ripresa sono intorno alle ore 14.
N.B.: attenzione che vi sono delle eccezioni cicliche rendono meno affidabili i segnali intraday che
scrivo qui sotto.
Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo:
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Eur/Usd
Acquisto sopra
Take-Profit (punti)
Stop-Loss sotto
Trade Rialzo
1,3220
Vendita sotto
1,3150
0,0020-0,0022
Take-Profit
0,0020-0,0025
1,3200
Stop-Loss sopra
1,3170
Trade Ribasso
Bund
Ciclo Trimestrale – difficile da definire dei cicli visto il persistente rialzo da inizio anno- comuqnue
potremmo porre un inizio il 6 giugno. Ho ben spiegato come oramai i parametri ciclici (e
macroeconomici) siano “saltati” da tempo su questo mercato.
Qualsiasi correzione sarebbe più che “naturale” e fisiologica sino a 150 e 149,5. Dal lato opposto,
ulteriore forza può portare a 151,3 e 151,6.
Ciclo Settimanale – probabilmente è partita una nuova fase sui minimi del 22 agosto pomeriggio ed
attualmente è in fase laterale. In base alle regole cicliche (qui poco rispettate) ci potrebbero essere
1-2 gg di leggero rialzo (o lateralità) prima di un indebolimento. Tuttavia, vista la persistenza
rialzista, in qualsiasi momento sarebbero più che “naturali” correzioni verso 150,5 e 150.
Ciclo Giornaliero – sembra partito ieri intorno alle ore 16:50 e non ha forza. Se fossero rispettate le
regole cicliche, potrebbe indebolirsi in mattinata e trovare un minimo verso le ore 16-17.
N.B.: attenzione che le numerose eccezioni cicliche rendono meno affidabili i segnali intraday che
scrivo qui sotto.
Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo:
Take-Profit (punti)
Bund
Acquisto sopra
151,10
0,11-0,13
Trade Rialzo
Vendita sotto
Take-Profit
150,69
0,12-0,15
Trade Ribasso- 1
150,40
0,11-0,15
Trade Ribasso- 2
Stop-Loss sotto
151,00
Stop-Loss sopra
150,80
150,50
OPZIONI ed Etf (tutti i mercati)
Indici Azionari:
- come ho scritto più volte vanno gestite dinamicamente le posizioni di Put debit Vertical
Spread (operazioni al ribasso). Su questi rialzi (soprattutto sull’S&P500) si chiude la Put
venduta (quella a strike più basso) a patto che abbia perso almeno il 60% del suo valore. Si
punto poi a guadagnare più rapidamente son la Put acquistata rimasta (quella a strike più
alto) su future correzioni.
- Per miniS&P500 a 2000 ho acquistato Put giugno 2015 strike 1500- su ulteriori rialzi ne
acquisterei ancora- lo farei ancora per prezzi a 2040. Ho anche acquistato Etf double short.
- Per assumere qualche posizione al rialzo sul mercato Europeo vorrei vedere prima una
correzione idonea. Purtroppo il rialzo attuale me lo sono perso, ma era fuori statistica e
quindi rischioso. Perlomeno ho acquistato a più riprese Etf Long sul FtseMib (come scritto
in vari report).
Eur/Usd:
Per prezzi sotto 1,35 ho assunto posizioni al ribasso in ottica di trading di breve periodo. Ho già
liquidato metà posizione in utile per prezzi intorno a 1,34 a 1,33 e poi a 1,32.
Attendo evoluzioni cicliche per decidere nuova operatività
Bund:
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Essendo un mercato poco decifrabile non faccio più operazioni per ora. Al limite incrementerei la
posizione sull’Etp 3x short Bund della Boost (codice Isin: IE00BKS8QN04), ma solo per prezzi
oltre 152,5.
Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto:
1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella – questi (e gli Stop-Loss) sono più
corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra – per rottura si intende 1 o 2
tick sopra (acquisto) o sotto (vendita)
2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione
aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata
3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a
meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima
i segnali ribassisti
4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit 10-15 (es. Eurostoxx) significa che
arrivati ad un utile di 10 punti o si esce o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di
ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit
dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si
mette uno stop profit a 10 punti
5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano
6- Talvolta su alcuni trade non c’è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa
che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su
base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss
proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga
preso)
7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici
8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili
(segnalati più sopra)
9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra
Euro/Dollaro e Bund.
10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di
trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati
negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre,
soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta.
Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo qualche volta, ma
come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali dati e sui vari
mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le
giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e ribassisti sullo stesso
mercato. Quando vi è poi una serie di segnali positivi si punta a recuperare e guadagnare.
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