I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all`indice

Analisi istogrammi 10 giorni
Il bias ribassista con cui si era chiusa la sessione di
venerdi ha tenuto schiacciato i prezzi degli azionari sui
minimi di venerdi. La mattinata di lunedi, come quella di
venerdi scorso, è trascorso in modo abbastanza tranquillo:
dax e stoxx hanno tradato in un range molto ristretto,
circa 1%. Hanno segnato un doppio minimo molto preciso
con il low di venerdi (4759 e 2468) e sono rimasti ben
contenuti nel rialzo dal POC di venerdi. Il range trading,
con i minimi testati molte volte tra venerdi e la mattina di
ieri, ha resistito quasi tutta la giornata. Solo dopo le 16 i
mercati hanno saggiato la consistenza di ordini stop sotto
i minimi, e visto che questi erano consistenti, dax e stoxx
hanno iniziato una discesa più convinta. La chiusura, quasi
sui minimi della sessione, conferma e ribadisce il bias
ribassista.
I volumi continuano ad essere ridotti al lumicino, anche in
sessioni con figure tecniche molto precise e definite come
quelle di venerdi e di oggi.
Con la chiusura di ieri, siamo tornati ad livello da cui era
partito il minirally natalizio.
Lo stoxx, inutile dirlo, ha chiuso il gapup aperto il 2
gennaio.
La sessione di ieri, come vedremo meglio negli
approfondimenti nelle prossime pagine, è stata molto
significativa soprattutto per il dax : questo non solo ha
confermato la rottura della trendline ascendente daily
(pag 4) ma ha chiuso anche sotto il POC weekly del 15 dec
(pag 3).
I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all’indice : qualora intenda riferirmi all’indice, verrà adeguatamente specificato.
Analisi mattino pomeriggio
Molto netta la sessione mattutina, con uno stretto range trading. La sessoine
pomeridiana ha rotto i minimi del mattina, creando quindi una interessante zona di
volume proprio in corrispondenza di questi minimi. Ha poi accelerato al ribasso,
chiudendo sotto il POC.
Analisi barchart
IL canale rialzista bianco, che durava dal 23 novembre, è stato rotto ieri dal dax. Il
livello della rottura coincideva quasi con il POC weekly del 15 dic (4730), cosicchè la
discesa sotto questo livello ha un duplice significato : cambio di trend dinamico (il
canale) e rottura di supporto statico di volumi.
Lo stoxx si è fermato proprio in corrispondenza del supporto del canale, in area
2425 : in tutta questa fase di ribasso lo stoxx è rimasto indietro, lasciando al dax il
ruolo di leader.
I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all’indice : qualora intenda riferirmi all’indice, verrà adeguatamente specificato.
Analisi settimanale
Inizia male questa settimana. Ho più volte citato il ruolo
fondamentale dei POC del 15 dic (2443 e 4730) e oggi il dax ha
rotto proprio questo livello, Lo stoxx ci si è fermato esattamente a
cavallo, con il close a 2440, anche se nel durante ha segnato un
minimo inferiore (2424). La situazione si fa seria : la struttura
rialzista creata dal 23 dic si sta sfaldando, e stiamo tornano nel
range di circa 10% (4300-4800 dax e 2250-2500 stoxx) che era
partito vs fine novembre.
Analisi settimana scorsa
La reazione al dato di venerdi ha spinto il dax molto vicino al POC
del 15 dicembre, riempiendo cosi anche questa ultima area lasciata
vuota di volumi. La settimana presenta high low e POC superiori a
quelli della precedente, quindi sarebbe rialzista, ma la chiusura sui
minimi le dà un connotato ribassista : la chiusura sotto il POC
(5009 e 2558) lascia molti dubbi sulla solidità del rialzo. Tuttavia
non è ancora tutto perduto per i tori : il POC del 15 dic (2443 e
4730) diventa uno spartiacque fondamentale perché resti credibile
tutta la struttura rialzista creata dal 23 dic, quando i mercati sono
riusciti a rompere il range di circa 10% (4300-4800 dax e 22502500 stoxx) e, passando le resistenze a 4830/4850 e 2510/27
hanno dato via al rally di inizio anno.
Già venerdi dax e stoxx sono tornati sotto questi livelli (si veda l
accelerazione del dax quando ha rotto 4850) : sotto il POC del 15
dicembre, il rientro nel range del 10% citato sopra diventa
ufficiale e si ripropone un nuovo target inferiore a 2313 e 4450
con una perdita, quindi, di 4% per il dax e 5% per lo stoxx rispetto
al close di venerdi.
Se invece il POC del 15 dic dovesse tenere, diventa interessante
valutare dei long. Lo vedremo in settimana, ma senza fretta alcuna:
i prezzi non scappano.
I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all’indice : qualora intenda riferirmi all’indice, verrà adeguatamente specificato.
ANALISI DEL GRAFICO CANDLESTICK DAILY
Trend di medio-lungo laterale/rialzista , bias daily ribassista.
IL trend è ribassista anche sui candlesticks e sulle trendline rialziste,
visibili da qualunque analisti tecnico. Avendo rotto venerdi e confermato
ieri la trendline che definiva il movimento bullish da metà novembre, inizia
un nuovo trend ribassista.
Il quasi bearish engulfing pattern di venerdi non ha lasciato spazio per
rialzi e ha condizionato tutta la sessione degli azionari europei.
Questa spinta ribassista molto probabilmente continuerà nei prossimi
giorni.
Gap : 18/21 gennaio 7342.5 future (no gapdown sull’indice), 3-6 ottobre gap
down 5662 (dax future).
I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all’indice : qualora intenda riferirmi all’indice, verrà adeguatamente specificato.
TEMI DELLA SETTIMANA - aggiornati alla chiusura della precedente sessione
1.
2.
3.
4.
5.
12.01 Rischio Geopolitico i mercati non stanno risentendo delle recenti tensioni mediorientali.
13.01 Crisi economica :
13.01 Valute : il dollaro è fermo in area 1.3360
13.01 Commodities : il petrolio perde 3.2 usd quindi il 7.78% e scende a 37.65.
13.01 Trimestrali :
12/1/07
- ALCOA INC AA DJ 28 0.8583% - s&p 213 0.099% Previs : -0.05/
uscito a -0.28
13/1/07
- INFOSYS TECHNOLOGIES-SP ADR INFY nasdaq 73 0.275% Previs : 0.56/
- LINEAR TECHNOLOGY CORP LLTC s&p 314 0.058% - nasdaq 43 0.5889% Previs : 0.34/
14/1/07
- XILINX INC XLNX s&p 305 0.0599% - nasdaq 41 0.601% Previs : 0.32/
15/1/07
- MERRILL LYNCH & CO INC MER s&p 92 0.2437% Previs : -0.16/
- INTEL CORP INTC DJ 27 1.249% - s&p 21 0.9995% - nasdaq 10 2.6634% Previs : 0.22/
6. Calendario Macro di oggi : (ora, consensus – previous) (il numero di stelle, da 1 a 5, è un rank per il possibile impatto sui mercati azionari)
in settimana : Martedi : parla Bernanke, trade balance Mercoledi : retail sales USA, Beige Book Fed. Giovedi EU Cpi, USA PPI, meeting ECB, Venerdi : Usa CPi
13-01
JPY Eco Watchers Survey: Outlook (DEC) -- 24.7
JPY Eco Watchers Survey: Current (DEC) 20.4 21
1.01 GBP BRC Retail Sales Monitor (DEC) -- -1.01 GBP RICS House Price Balance (DEC) -74.0% -76.0%
5.30 JPY Bankruptcies (YoY) (DEC) -- 5.2%
8.45 EUR Fr Central Government Balance (euros) (NOV) -- -60.7B
10.30 GBP Visible Trade Balance (Pounds) (NOV) -7.550B -7.750B
10.30 GBP Total Trade Balance (Pounds) (NOV) -3.700B -3.867B Non EU (Pounds) (NOV) -- 4.359B
10.30 GBP DCLG UK House Prices (YoY) (NOV) -- -7.4%
14.00 USD Fed's Bernanke Speaks on Crisis, Policy Response in London -- -14.30 USD Trade Balance (NOV) -52.0B -57.2B
16.00 USD IBD/TIPP Economic Optimism (JAN) -- 45
20.00 USD Monthly Budget Statement (DEC) -42.5B 48.3B
23.00 USD Fed's Lacker Speaks on Economic Outlook in South Carolina -- -23.00 USD ABC Consumer Confidence (JAN 11) -- -49
I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all’indice : qualora intenda riferirmi all’indice, verrà adeguatamente specificato.
R3
5011.5 5.75
R3minor 4944.5 4.336
R2
4876 2.891
R1
4807.5 1.445
Pivot
4740.5 0.032
S1
4672 -1.414
S2
4605 -2.828
S3minor 4538 -4.241
s3
4469.5 -5.687
High 4809 1.477
Low 4673.5 -1.382
Range 135.5 2.82%
Close 173o 4739
Close 22oo 4708
Diff 173o-22oo -31 -0.7%
RIASSUNTO DELLA STRATEGIA PER 13 gennaio
Update della notte (ore 6.30) :
Topix -4.3%, Shanghai -0.96% HangSeng +0.07%. Altri mercati mixed tra -1.9% e +0.5%
Mercati USA +0.60%. il Dollaro invariato.
L’export della cina scende al 17.2% nel 2008 dal 25.7% nel 2007 : aumentano le tensioni socieli nel paese.
Sony presenterà oggi una perdita di 100 bn yen, la prima in 14 anni (ieri ha perso 8.2%).
Apertura: tokio perde molto ma recupera la festività di ieri. Gli altri mercati asiatici mixed, gli USA leggermente al
ribasso. L’attesa per l’apertura di dax e stoxx è leggermente rialzista : intorno a 4730/40 e 2450/60.
Tentativo di Strategia:
Dopo aver passato gli ultimi 3 mesi del 2008 in un range 4550-5420 dax e stoxx 2420-2880, un’importante zona di
accumulazione è stata costruita in area 2320/2420 e 4450/4650. Le previsioni, anche le più negative (Roubini) vedono una
modesta ripresa a partire dal 1Q2010. I prossimi 4 mesi potrebbero essere quindi decisivi per impostare una strategia di
acquisto. È ancora possibile un movimento a W, quindi con un altro minimo, ma sarebbe un’occasione di acquisto. In
alternativa una U. Il pattern L (crollo e lunga stagnazione senza ripresa) sembra escluso dalla maggior parte degli
economisti. Il momento critico sarà fine febbraio-marzo : dopo 5-6 mesi di politiche espansive, qualche segnale di
stabilizzazione dovrebbe apparire. Se ciò non accadesse, e i dati macro indicassero uno slittamento in avanti di 1-2
trimestri per l’attesa ripresa, gli azionari potrebbero scivolare nuovamente verso i minimi di nov 2008.
Resto dell’opinione che il range 4550-5420 dax e stoxx 2420-2880 sia ancora valido, e che in area 2700/2800 e
5300/5400, si possano vendere call out of the money, e valutare anche short di futures.
Tattiche operative :
Ieri mattina mi aspettevo che i mercati, dopo la brutta chiusura di venerdi, sarebbero andati a testare il POC del 15
dicembre, prima il dax e poi lo stoxx. È successo, e il dax l ha anche rotto. Stamattina un modesto recupero farà tornare
T
i mercati intorno a questo importante spartiacque, dove probabilmente resteranno per un po’ di tempo. Per la mattina, mi
aspetto un movimento laterale/rialzista : all’interno del nuovo canale ribassista, questo movimento rappresenta una flag di
continuazione. Nei giorni prossimi, mi aspetto che i vari segnali ribassisti cui abbiamo assistito tra ven e ieri evolvano in
una
21nuova spinta ribassista, con perdite ulterioi di 4-5%. I prossimi giorni saranno sempre più condizionati dalle
trimestrali, e man mano che entreremo nel vivo (la prox settimana), la volatilità dovrebbe aumentare, soprattutto nella
fascia orario 13.30/14.30. Per oggi su possibili rimbalzi, per coerenza con quanto detto sopra, occorre provare degli
shorts, non appena si arriva ad una zona di volumi del giorno precedente (come ieri mattina quando è stato toccato il POC
di venerdi) o quando si rompe al ribasso una zona di volumi creata intraday.
Resta solo un dubbio in tutto questa elaborazione di studi :i volumi bassi. Alla fine si scoprirà forse che le recenti 10
sessioni, dal 23 dicembre in poi, sono state solo una finta di movimento, senza nessun reale volume ; il classico “menar il
can per l’aia”, in cui alla fine si torna da dove si è partiti.
IL ritorno sul POC del 15 dic significherebbe quindi che i mercati sono ancora in standby, allineati sul trading range di
dicembre, in posizione attendista : aspettano per lo meno che passino le trimestrali, che per quanto attese molto brutte,
non sono ancora totalmente prezzate e fanno sempre paura. Gli investitori istituzionali non hanno ancora dato segno di
aver completato la fase di accumulazione, dalla quale si esce con un rally sostenibile.
Non ci sono dati particolarmente significativi oggi, solo alle 14oo un intervento di Bernanke.
4928
4890
4872
4870
4850
4835
4809
4799
4785
4748
4746
4734
4728
4708
4693
4687
4673
4623
4575
4523
Le %
2606
2587
2572
2553
2551
2534
2523
2513
2500
2497
2490
2490
2483
2458
2453
2443
2440
2426
2425
2424
2365
2313
Dati
macro
: alle 14oo
parla Bernanke.
Due
trimestrali
Nasdaq
alla :chiusura
sessione.
I prezzi
indicati
si riferiscono
sempre al
Future
dax, non
all’indice
qualora della
intenda
riferirmi all’indice, verrà adeguatamente specificato.
barchart 2 genn e 8 genn
: volumi 9 genn
trendlne res daily
: barchart 9 genn
acceleraz 9 genn
: barchart 9 gen
high ieri
POC 9 genn
PoC di ieri
: barchart 15 dic / volumi 11 dic / 16 dec
: volume 12 genn
: barchart 12 genn
: POC intatto 29 dic / POC settim 15dec
Close ieri ore 22oo
barchart 17 dic
barchart 17 dic
Low ieri
: barchart 12 dic
: POC intatto del 12 dic
low del 12 dic
sono rispetto alla chiusura ufficiale delle 1730
: POC settimana 3nov
: POC 6genn
: volumi 7 genn
barchart 7 genn
: high 9 genn
: barchart 2genn e 8 genn
barchart 7 genn
: volumi 9 gen
acceleraz 9 genn
high ieri
PoC di ieri
: POC 9 genn
: barchart 9 genn
: volume 12 genn
chiusura gap 2 genn
: POC weekly del 15 dic
close ieri ore 22oo
: POC intatto 30 dic
: trendline di supporto da 23nov
Low ieri
: low settimana 22 dic
: POC weekly intatto del 1 dic
4.0%
3.19%
2.81%
2.76%
2.34%
2.03%
1.48%
1.27%
0.97%
0.19%
0.15%
-0.11%
-0.23%
-0.65%
-0.97%
-1.10%
-1.39%
-2.45%
-3.5%
-4.56%
5.93%
5.16%
4.55%
3.78%
3.70%
3.01%
2.56%
2.15%
1.63%
1.50%
1.22%
1.22%
0.93%
-0.08%
-0.28%
-0.69%
-0.81%
-1.38%
-1.42%
-1.46%
-3.86%
-5.98%
I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all’indice : qualora intenda riferirmi all’indice, verrà adeguatamente specificato.