Italy Progress report ITALIAN FINAL.docx

Ernst & Young LLP
1 More London Place
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www.ey.com/uk
A TUTTI I CREDITORI
9 Febbraio 2012
Ref: MLP/7E/SH/DM/HR/DW/LO3543
David Wright
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Email: [email protected]
Spett.le
Nortel Networks S.p.A. (In Administration) (“la Società”)
Alta Corte di Giustizia dell’Inghilterra e del Galles, Chancery Division, Tribunale delle
Imprese Caso numero 552 del 2009
Il seguente testo è redatto in conformità all’articolo 2.47 delle Norme in materia di Insolvenza
1986, e rappresenta la sesta relazione ai creditori (di seguito denominato il “Report”) sui
progressi dell’Administration. Il presente Report riguarda il periodo compreso fra il 14 luglio
2011 e il 13 gennaio 2012 e deve essere letto unitamente ai precedenti report dei Joint
Administrators, redatti in data 13 agosto 2009, 13 febbraio 2010, 12 agosto 2010, 11 febbraio
2011 e 12 agosto 2011, nonché al Comunicato relativo alle Proposte dei Joint Administrators,
datato 23 febbraio 2009. Ulteriori copie del presente Report, e dei sopraccitati precedenti
report, sono disponibili su richiesta, o possono essere ottenute al seguente indirizzo web:
www.nortel.com/corporate/adminprogreports.html
La Società è entrata in Administration (l’“Administration”) il 14 gennaio 2009, nel momento in
cui AR Bloom, AM Hudson, SJ Harris e CJW Hill di Ernst & Young LLP, 1 More London Place,
London SE1 2AF, sono stati nominati Joint Administrators (di seguito denominati "Joint
Administrators") in seguito a disposizione (di seguito denominato l’“Ordine”) dell’Alta Corte
di Giustizia dell’Inghilterra e del Galles (di seguito denominata il “Tribunale”), su istanza degli
amministratori della Società.
Tale procedura fa parte di una più ampia ristrutturazione del gruppo Nortel. Nortel Networks
Corporation (“NNC”), la società capo-gruppo del gruppo Nortel, Nortel Networks Limited
(“NNL”) e alcune delle sue altre controllate canadesi hanno depositato una richiesta di
protezione dalle azioni esecutive dei creditori in conformità a quanto disposto dal Companies’
Creditors Arrangement Act canadese (di seguito denominato “CCAA”) al fine di favorire una
generale ristrutturazione aziendale e finanziaria ai sensi della CCAA; Nortel Networks Inc
(“NNI”), Nortel Networks Capital Corporation e una serie di altre società statunitensi del gruppo
Nortel hanno presentato istanza negli Stati Uniti di ammissione alla procedura prevista dal
Chapter 11 del US Bankruptcy Code.
The UK firm Ernst & Young LLP is a limited liability
partnership registered in England and Wales with
registered number OC300001 and is a member firm of
Ernst & Young Global Limited. A list of members’ names
is available for inspection at 1 More London Place,
London SE1 2AF, the firm’s principal place of business
and registered office.
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Lo stesso giorno in cui la Società è entrata in Administration, il Tribunale, su richiesta
presentata dai rispettivi amministratori, ha disposto l’ Administration di 18 altre società del
gruppo Nortel con sede in Europa, Medio Oriente e Africa (“EMEA”). L’Articolo 3 del
Regolamento CE relativo alle Procedure di Insolvenza 1346/2000 (la “Normativa CE”)
stabilisce che il tribunale dello stato membro nel quale è situato il centro degli interessi
principali (di seguito denominato"COMI") di una società ha la competenza giurisdizionale per
avviare la procedura concorsuale relativamente alla suddetta società. Nel caso delle 19 società
del gruppo EMEA (di seguito denominate le “Società EMEA”), la Corte ha stabilito che il loro
COMI fosse in Inghilterra e che, pertanto, la stessa Corte fosse competente ad aprire una
procedura concorsuale, nel caso in parola l’Administration, relativamente a ciascuna di tali
società. I dettagli delle 19 società vengono forniti nell’Allegato 1.
Il gruppo di società facenti capo a Nortel (di seguito denominato il "Gruppo") riporta i valori in
dollari US ("US$"), di conseguenza tutti gli importi citati nel presente Report sono in US$, se
non diversamente specificato.
La versione ufficiale del presente Report è in inglese. Nel caso vi fosse conflitto fra la versione
inglese e una versione tradotta, farà fede la versione ufficiale e originale, redatta in inglese.
Si prega di fare riferimento al disclaimer (esclusione di responsabilità) alla fine della sezione
principale del presente Report.
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1. Riassunto esecutivo degli sviluppo dell’Administration
Scopo dell’Administration
I Joint Administrators hanno continuato a gestire le attività della Società con l’obbiettivo di
attuare un salvataggio della stessa secondo una logica di continuità aziendale, ovvero di
ottenere per la massa dei creditori della Società un risultato migliore di quello che si sarebbe
ottenuto se la Società fosse stata posta in liquidazione. Nel 2009 è apparso chiaro che, a
causa delle pressioni finanziarie e di mercato che le aziende Nortel hanno dovuto fronteggiare,
si sarebbe reso necessario vendere tutte le attività aziendali, e che non sarebbe stato possibile
attuare un salvataggio della Società nella sua integrità aziendale.
I Joint Administrators hanno ritenuto che la decisione di continuare a svolgere attività
imprenditoriali, anche se incorrendo in perdite, accuratamente monitorate, in modo da
raggiungere valori di continuità aziendale per le attività e i beni aziendali, evitando il
contenzioso che sarebbe derivato da una sospensione delle attività, sarebbe andata a
vantaggio di tutti i creditori. La correttezza della decisione è parsa confermata dagli ricavi
realizzati dalle vendite (subordinatamente alla definitiva allocazione di tali importi alla Società),
e dal fatto che è stato evitato ulteriore contenzioso.
Vendita di attività e beni aziendali
Il Gruppo ha operato principalmente in quattro segmenti di business: Enterprise Solutions (di
seguito denominato “Enterprise”); Metro Ethernet Networks (di seguito denominato “MEN”);
Carrier Networks, che comprende Global System for Mobile Communications (di seguito
denominato “GSM”), Carrier VoIP Application Solutions (“CVAS”) e il Multi Service Switch
business (“MSS”); infine il Code Division Multiple Access (“CDMA”).
Nel corso del 2011 è stata completata la cessione di tutte le attività aziendali principali e dei
principali cespiti del gruppo. A seguito della vendita di questi attivi, solo un numero molto
limitato di beni rimane ancora da realizzare. Il ricavato totale della vendita di interi segmenti di
business del Gruppo ammonta a circa USD 7,5 miliardi, (al lordo dei costi di transazione, degli
aggiustamenti e dell’importo dei depositi a garanzia) e, in conformità agli accordi in materia di
vendita di segmenti di business del Gruppo tale somma è attualmente in deposito in attesa di
allocazione tra le diverse società del Gruppo interessate (come successivamente descritto).
Dopo il nostro ultimo report, i transitional services agreements (“TSA”)per l’area EMEA,
stipulati per favorire il processo di migrazione e permettere a ciascun acquirente di integrare il
business nella sua attività, hanno avuto piena esecuzione e tutte le funzioni di supporto sono
state trasferite. Le Società EMEA recupereranno integralmente ciascuna i rispettivi costi diretti
in cui sono incorse nella fornitura di questi servizi.
Prossime azioni
I Joint Administrators, completata la fase principale dell’Administration, sono ora concentrati
sulle attività di liquidazione della Società e sulla composizione delle controversie ancora
pendenti con le altre società del Gruppo.
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Le questioni chiave che la Società deve affrontare riguardano il superamento di conflitti infraGruppo, quali la allocazione tra le diverse società interessate dei proventi dalla vendita delle
attività (“PPA”), alcuni contenziosi infra-gruppo, inclusi quelli promossi dalla Società e dalle
altre società EMEA nei confronti dei patrimoni canadesi e statunitensi, i contenzioni promossi
dal UK Pensions Regulator (“TPR”) aventi a oggetto Financial Support Directions (“FSD”) nei
confronti di alcune Società EMEA e la definizione di un’apposita procedura che disciplini
l’accoglimento delle richieste dei creditori e la distribuzione tra stessi creditori dei fondi
disponibili.
Ulteriori informazioni riguardo queste tematiche sono fornite nelle sezioni seguenti.
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2. Strategia di cessione delle attività
I Joint Administrators hanno completato la cessione delle diverse attività del gruppo. I Joint
Administrators ritengono che con le sopracitate cessioni si sia realizzato un risultato per i
creditori della Società migliore di quanto sarebbe stato altrimenti possibile ottenere, grazie a
valori di realizzo presumibilmente superiori, alla salvaguardia dei posti di lavoro attraverso il
trasferimento dei dipendenti a nuove entità legali e del metodico trasferimento dei contratti agli
acquirenti.
Tutte le cessioni delle principali attività aziendali sono state gestite unitariamente a livello
globale.Tutte le cessioni, esclusa la transazione di GSM, sono state effettuate mediante una
procedura chiamata stalking horse auction ai sensi del Paragrafo 363 del US Bankruptcy
Code. I Joint Administrators sono stati coinvolti attivamente in tali procedure di vendita all’asta
e nella determinazione dei termini di gara, successivamente approvati dai Tribunali statunitensi
e canadesi.
Per maggiori dettagli è possibile consultare il report dei Joint Administrators redatto nell’agosto
2011. Le somme realizzate dal processo di vendita che ad oggi ammontano a circa US$7,5
miliardi (al lordo dei costi di transazione, degli aggiustamenti e degli ammontari in deposito a
garanzia) sono stati versate in un deposito di garanzia in attesa di essere distribuite, una volta
che la PPA sarà stata definita e concordata, tra le diverse società del Gruppo.
Servizi di transizione post-completamento
Nel periodo intercorrente tra la pubblicazione del nostro report precedente ed il Report i TAS
stipulati per permettere una migrazione sistematica delle attività di business verso la nuova
proprietà per hanno avuto completa esecuzione. Tutte le funzioni di supporto sono state
trasferite. Le società EMEA saranno pienamente rimborsate dei rispettivi costi diretti sostenuti
per la fornitura di questi servizi.
Transazioni e Cessioni –Principali sviluppi
CVAS
La cessione a Genband della divisione CVAS è stata perfezionata al prezzo di US$ 282
milioni, a cui dovranno sottrarsi gli aggiustamenti dovuti alla rideterminazione di alcune voci
patrimoniali ed altri aggiustamenti per una cifra complessiva stimata al momento della cessione
in circa US$100 milioni.
A seguito del perfezionamento dell’operazione è sorta una controversia circa l’ammontare
dell’aggiustamento del capitale circolante. In attesa della risoluzione del contenzioso è stato
stanziato un deposito di garanzia di US$34 milioni. Il contenzioso è stato instaurato avanti i
Tribunali statunitensi e canadesi ed è stato risolto tramite transazione con la quale è stato
stabilito il pagamento a Genband di US$ 24,9 milioni.
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3. Panoramica sulle attività commerciali e operative
I Joint Administrator hanno stabilito che la continuazione delle attività commerciali, nel corso
del processo di vendita delle aziende, fosse nel miglior interesse dei creditori della Società.
I Joint Administrator hanno continuato a gestire l’attività incorrendo in moderate perdite di
breve periodo, attentamente monitorate, al fine di ottimizzare il valore di realizzo delle
potenziali vendite di rami d’azienda e di beni, e ridurre il valore dei contenziosi e di eventuali
sopravvenienze passive in cui la Società potrebbe incorrere. I Joint Administrator hanno
valutato che i potenziali valori di realizzo derivanti dalla vendita di diverse attività della Società
in continuità aziendale avrebbero prodotto risultati migliori per i creditori rispetto a quelli che si
sarebbero ottenuti se le attività commerciali fossero cessate ed i beni della Società fossero stai
ceduti separatamente.
I Joint Administrator confidano nel fatto che l’esito positivo delle cessioni delle principali attività
di dimensioni mondiali del Gruppo, una volta stabilito il PPA (Purchase Price Allocation –
allocazione del prezzo d’acquisto), si tradurrà in ricavi da cessione ed in altri benefici di importo
significativamente maggiore rispetto a quanto sarebbe stato realizzato commercia lese la
Società avesse cessato di operare. Inoltre, il perfezionamento delle suddette cessioni ha
prodotto la transizione dei contratti di lavoro dipendente, di determinati accordi di fornitura
/acquisto e della maggior parte dei contratti con clienti verso i rispettivi acquirenti. Ciò ha
facilitato il graduale esaurimento dell’attività aziendale.
I risultati delle operazioni commerciali della Società, relativi al periodo intercorrente tra l’ 1
gennaio 2009 ed il 30 Giugno 2011 sono riassunti nella tabella sottostante.
Principali
informazioni
finanziarie (US
GAAP)
US$ (m)
2009
2010
Q1 2011
Q2 2011
Fatturato
30,95
4,26
0,15
Profitti/ (Perdite)
(2,78)
(2,46)
(0,20)
(0,27)
Profitti Netti/ (Perdite
Nette)
(9,57)
(4,13)
(1,43)
(0,84)
-
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Immobili
Il contratto di locazione a breve termine dell’ufficio di Milano è stato risolto con decorrenza 30
settembre 2010 e i dipendenti ancora impiegati è stato chiesto di lavorare da casa ovvero sono
stati sistemati in uffici temporanei. L’ultimo dipendente ha lasciato l’ufficio temporaneo all’inizio
del 2011; il piccolo ufficio è stato mantenuto per obblighi svolgere le funzioni di sede legale.
La Società ha risolto il contratto di locazione dell’ufficio di Roma in data 10 Agosto 2010.
Dipendenti
Attraverso la cessione delle varie attività, i Joint Administrators sono riusciti a trasferire 56
contratti di lavoro dipendente agli acquirenti dei diversi business.
Numero di dipendenti
al 13 gennaio 2012
Dipendenti alla data di nomina
110
Trasferiti con la vendita delle attività
(56)
Dimissioni ed altre forme di congedo
(13)
Esuberi
(41)
Dipendenti al 13 Luglio 2011
0
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4. Proventi e conto pagamenti
Nell’Allegato 2 si trova il conto dei proventi e pagamenti (“R & P”) dei Joint Administrators
relativo al periodo dal 14 luglio 2011 al 13 gennaio 2012 riferiti alla Società. In esso viene
mostrato un totale di proventi di US$ 1.046.929 e di pagamenti di US$ 342.021. Una
panoramica delle attività commerciali è inclusa nel paragrafo 3 che precede.
Al 13 gennaio 2012 la Società deteneva liquidità in varie valute per una somma pari a US$
11,3 milioni.
Il conto R & P è un prospetto relativo alla entrate ed alle uscite di cassa e non contempla
previsioni di proventi o i pagamenti futuri, ivi compresi delle quei proventi da vendite di attività
che al momento sono trattenuti in deposito a garanzia, in attesa di allocazione all’interno del
Gruppo.
Durante il periodo analizzato dal presente Report vi è stata una significativa riduzione degli
incassi e dei pagamenti. Questo è dovuto alla cessazione dell’attività commerciale della
società ed alla contestuale situazione liquidatoria in cui versa orala Società.
Per ulteriori informazioni si vedano le note di dettaglio inserite nell’Allegato 2.
9
5.
Remunerazioni dei Joint Administrators ed esborsi
Il Comitato ha il compito di approvare i compensi dei Joint Administrators.
Nel periodo che va dal 4 giugno 2010 al 9 dicembre 2011, i Joint Administrators hanno
maturato onorari per GB£275.984 e onorari di transazione per GB£17.257
In Allegato 3, si presenta un’analisi del tempo impiegato che comprende anche un estratto
della policy dei Joint Administrators per quanto attiene gli onorari da addebitare ed gli esborsi.
In relazione al lavoro genericamente svolto a delle beneficio di tutte la Società EMEA , i Joint
Administrators continuano a garantire che una frazione adeguata e ragionevole tempo degli
onorari fatturati per questa tipologia di attività sia allocata ed assorbita dalle altre Società
EMEA.
Durante il periodo tra il 4 giugno 2011 ed il 9 dicembre 2011 GB£149.980 sono stati allocati
alla Società in conformità a tali ripartizioni (6,55% del totale dei costi ripartiti tra tutte le Società
EMEA). Ulteriori dettagli sono forniti nell’ Allegato 4.
Pagamenti ad altri professionisti
I Joint Administrators continuano ad avvalersi dei professionisti di seguito elencati per
l’assistenza nell’Administration. Questi professionisti lavorano e vengono retribuiti sulla base di
un costo orario, e le loro parcelle sono controllate mediante un processo interno di verifica.
Durante il periodo che va dal 14 luglio 2011 al 13 gennaio 2012 sono state liquidate le seguenti
somme:
Herbert Smith LLP (Società a responsabilità limitata) – GB£5.131 (Consulenti legali)
Local Counsel – US$139.560 (Consulenti legali)
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6.
Condotta futura dell’Administration
Il processo di vendita delle attività aziendali
Il compito di ripartire US$ 7,5 miliardi (al lordo dei costi di transazione, aggiustamenti e
depositi) derivanti dalla vendita di interi settori di attività tra le varie società venditrici e in una
pluralità di giurisdizioni è complesso. Le parti inizialmente avevano cercato di concordare un
protocollo generale da applicarsi su base mondiale ma, data la impossibilità di raggiungere un
accordo sulle questioni ancora aperte, le negoziazioni riguardanti il suddetto protocollo sono
state sospese e le parti hanno tentato di risolvere la PPA in modo consensuale, dapprima
seguendo un approccio multi laterale e quindi attraverso un processo di mediazione.
Ad oggi le parti hanno messo in opera due mediazioni consensuali in modo da raggiungere un
accordo sul PPA e sulle questioni concernenti il contenzioso.
A seguito di un fallito tentativo di raggiungere un accordo nell’ambito della seconda
mediazione, in data 25 Aprile 2011, i Debitori Statunitensi ed i Debitori Canadesi hanno fatto
ricorso congiunto (la “Joint Motion”- istanza congiunta) al tribunale canadese dell’Ontario ed al
tribunale statunitense del Delaware chiedendo un ordine congiunto dei due Tribunali che
imponesse alle parti una determinata formulazione del protocollo per risolvere le dispute
riguardanti la PPA. I Joint Administrators si sono opposti a questa istanza.
I Tribunali statunitense e canadese si sono riservati la decisione circa l’istanza congiunta ed
hanno allo stesso tempo ordinato alle parti di partecipare ad una terza mediazione alla
presenza del giudice capo della corte dell’Ontario Warren Winkler. Questa mediazione,
secondo l’intenzione originaria, avrebbe dovuto iniziare nel settembre 2011, quando, a seguito
di ulteriore istanza presentata dal Debitore statunitense del Delaware (le “Dispositive
Motions”) il Tribunale statunitense ha ordinato che la mediazione alla presenza del giudice
Winkler fosse sospesa finchè il tribunale del Delaware non si fosse espresso circa le
Dispositive Motions. Le Dispositive Motions che i Joint Administrators hanno contestato,
chiedeva che alcune pretese sollevate contro il debitore statunitense del Delaware fossero
rigettate esclusivamente per ragioni di legittimità. L’udienza delle Dispositive Motions è
avvenuta nel 14 Ottobre 211 ed il giudice Gross si è riservato di decidere.
Non è ancora chiaro quando la terza mediazione avrà luogo, ma non ci si aspetta che inizi
prima del Marzo 2012.
Il Pensions Regulator nel Regno Unito
Il TPR, un organismo del obbligatorio nel Regno Unito (“TPR”), ha ricorso instaurato
contenziosi nei confronti di diverse società del Gruppo Nortel nei Paesi EMEA (“società
Target”) e in Nord America. Nel giugno del 2010 il suo Determination Panel ha deliberato
l’emissione diFinancial Support Directions” (“FSD”) che imporrebbero alle società target di
contribuire all’appianamento del deficit del piano pensionistico di Nortel Networks UK Limited,
attualmente stimato ammontare a circa £2,1 miliardi.
I Joint Administrators hanno fatto ricorso (“Reference”) presso l’Upper Tribunal per opporsi a
tale decisione in nome e per conto della Società, così come delle altre società target per le
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quali sono stati nominati. In attesa di una decisione dell’Upper Tribunal circa la Reference non
può essere emesso alcun FSD nei confronti delle società target.
Nel novembre del 2010, i Joint Administrator ricorsi all’Alta Corte dell’Inghilterra affinchè si
pronunciasse in merito al grado di priorità di una tale richiesta da parte del TPR,
nell’eventualità che ne venisse avanzata una nei confronti di una qualche società target. L’ Alta
Corte ha deliberato, con chiara riserva, che qualsiasi debito di questa natura verrebbe
qualificato come una spesa dell’ Administration, da pagarsi pertanto in prededuzione rispetto
agli altri debiti. I Joint Administrators sono ricorsi in Corte d’Appello contro questa decisione
nel mese di luglio 2011.
Il 14 ottobre 2011, la Corte d'Appello ha confermato la decisione di prima istanza e ha respinto
il ricorso. Tuttavia, nell’emettere la sentenza, la Corte d'Appello ha osservato che la sua
decisione rappresentava uno di quei rari casi in cui sarebbe stato corretto concedere diretta
autorizzazione a ricorrerealla Corte Suprema. Quindi, con ordinanza del 2 novembre 2011, la
Corte d'Appello ha concesso il permesso ai Joint Administrators di appellarsi direttamente alla
Corte Suprema.
E’ ragionevole credere che la Reference non verrà esaminata dall’ Upper Tribunal finché la
Corte Suprema non si sarà espressa sull’appello. Non è ancora noto quando l’appello sarà
esaminato dalla Corte Suprema.
Occorre rimarcare che, indipendentemente dal grado di priorità di tali claims, i Joint
Administrator si stanno opponendo alle richieste del TPR e stanno intraprendendo tutte le
azioni possibili per difendere la posizione della Società nell’interesse dei suoi creditori. Le
suddette richieste non sono supportate dai Joint Administrator di NNUK, e né NNUK né i suoi
Joint Administrators sono parte della procedimento. Infatti, qualunque pagamento imposto a
una delle società target confluirebbe direttamente nel TPR e al fondo pensione del Regno
Unito piuttosto che a NNUK.
I Joint Administrator continueranno ad informare adeguatamente il Comitato dell’insorgere di
eventuali problematiche e di come vengono affrontate.
I processi relativi alle controversie in Nord America
I Joint Administrators hanno intentato alcune cause per conto della Società e di altre società
dell’area EMEA in giurisdizioni in cui è previsto un termine di prescrizione. Alcune azioni sono
state promosse anche nei confronti di società Canadesi e Statunitensi.
Al momento non è dato sapere quali importi sarà possibile recuperare grazie a queste azioni in
sede transattiva, arbitrale o processuale.
Distribuzione ai Creditori
I Joint Administrator rinnovano l’invito a insinuarsi nel passivo, come consentito dalla
procedura informale iniziata nel giugno del 2010.
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Non essendo ancora risolte, da un lato le azioni intraprese dal TPR, dall’altro tutte le
discussioni e problematiche inerenti la PPA in precedenza menzionate, non sarà possibile
effettuare alcuna distribuzione ai creditori della Società o di qualunque altra società Gruppo
Nortel posta sotto l’amministrazione dei Joint Administrators e che sia stata destinataria delle
richieste del TPR. Non è inoltre possibile stabilire quando sarà possibile cominciare a
esaminare formalmente le richieste dei creditori. I Joint Administrators continueranno a
esplorare ogni possibile soluzione per risolvere queste problematiche, per accelerare il
processo di distribuzione ai creditori e per minimizzare le spese dell’Administration.
Prima della distribuzione dei proventi, attualmente in deposito, dalla cessione delle attività di
spettanza della Società (proventi che i Joint Administrators ritengono che rifletteranno il valore
delle attività vendute), e prima della distribuzione dei dividendi infragruppo, i Joint
Administrators prevedono che, in assenza di disposizioni che richiedano di effettuare
versamenti a un FSD, di una Contribution Notice, di passività impreviste, vi saranno all'incirca
US$8 milioni disponibili per la distribuzione ai creditori della Società.
Allo stato attuale delle cose, i Joint Administrators non sono ancora in grado di confermare né il
valore totale dei crediti né rimborso gli importi dei pagamenti per i singoli creditori o classi di
essi. Questi saranno determinati principalmente dai seguenti fattori chiave:
a. L'analisi continua dei crediti notificati ai Joint Administrators nell’ambito del
procedimento informale di insinuazione al passivo e il risultato della successiva
procedura di verifica formale dell’esistenza di tali crediti
b. L'imposizione di un'eventuale FSD nei confronti della Società da parte del TPR.
Come affermato in precedenza, non siamo certi che un FSD verrà realmente
imposto, non vi è nemmeno chiarezza relativamente all’ammontare della relativa
passività. Si noti che, qualora un FSD dovesse essere imposto, i Joint
Administrators difenderanno le ragioni della Società. I Joint Administrators si
augurano che un eventuale FSD possa essere respinto con successo.
c. Definizione dell’ammontare di alcune complesse passività e crediti.
d. Definizione della graduatoria dei crediti che verrà determinata come parte del
processo di ripartizione.
e. Le risultanze del processo di PPA.
I Joint Administrators continueranno ad aggiornare il Comitato, come opportuno, in merito ad
ogni questione rilevante che dovesse insorgere e a come vengono affrontate.
Exit Strategy
A dicembre del 2011 i Joint Administrators hanno ottenuto dal Tribunale una ulteriore proroga
della procedura di Administration per ciascuna delle Società EMEA, al fine di consentire
l’ordinato completamento del processo di liquidazione e la composizione delle sopra descritte
controversie con altre società del Gruppo. L’Administration è ora prorogata sino al 13 gennaio
2014
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I Joint Administrators continuano a ricercare le più appropriate modalità di uscita dal processo
di Administration per la Società e le altre Società EMEA in Administration; per uscita si intende
la definizione delle modalità con cui i crediti sono approvati, i fondi sono distribuiti ai creditori e,
in generale, le gestione della Società viene portata a conclusione.
I Joint Administrators saranno tenuti ad adempiere agli obblighi di legge quali: formalizzazione
della richiesta di prove documentarie dei debiti, ottenimento dell’approvazione da parte dei
creditori, completamento della cessione di tutti i beni, gestione di tutti i proventi delle vendite e
dei crediti infragruppo, raggiungimento di un accordo in relazione a tutti gli altri claims dei
creditori e definizione della modalità di distribuzione dei fondi.
In tutti gli scenari sopracitati, oltre alla legislazione inglese, il procedimento di distribuzione sarà
influenzato da: implicazioni temporali, costi, dimensioni della società interessata, tassi di
cambio delle valute rilevanti, normative locali relative ai claims e processi locali relativi a
dividendi infragruppo che coinvolgono altre entità del Gruppo.
Il procedimento di ammissione dei crediti e di distribuzione delle somme residue ai creditori
non è stato ancora definito. Tuttavia, il procedimento potrà svolgersi nell’ambito
dell’Administration (con l’approvazione della Corte) ovvero mediante accordi volontari o un
processo di liquidazione. Il procedimento più appropriato sarà individuato in base del miglior
interesse della Società e dei suoi creditori.
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7. Ulteriori punti
Il Comitato dei Creditori (il Comitato)
Il Comitato dei creditori è stato costituito nel corso dell'adunanza dei creditori tenutasi il 19
marzo 2009. I Joint Administrators forniscono ai membri del Comitato informazioni dettagliate
in merito all'andamento dell’ Administration e all'evoluzione della situazione (ivi inclusa
un'analisi dei propri costi di periodo da sottoporre ad approvazione). I Joint Administrators
continueranno a tenere aggiornato il Comitato in merito agli sviluppi.
La Prescribed Part
Non si applica alla Administration la sezione 176A dell’ Insolvency Act 1986 dal momento che
non vi sono contratti che istituiscono garanzie su tutti i beni di una società (qualifying floating
charge security), di conseguenza non è previsto alcun accantonamento per creditori
chirografari.
I Joint Administrators emetteranno un nuovo report tra sei mesi.
Cordialmente
per conto di Nortel Networks S.p.A. (In Administration)
SJ Harris
Joint Administrator
All.
Informazioni sulla Società
Sintesi dei Joint Administrators della movimentazione cassa (incassi e pagamenti)
Sintesi dei costi di periodo riferibili ai Joint Administrators.
Politica delle remunerazioni e degli esborsi dei Joint Administrators.
Modulo 2.24B Stato di avanzamento presentato dagli Administrators
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AR Bloom, SJ Harris e C J Hill sono autorizzati dall'Institute of Chartered Accountants in England and Wales (Istituto dei Dottori
Commercialisti di Inghilterra e Galles) ad agire nel Regno Unito in qualità di esperti in procedure di insolvenza; e A M Hudson è
autorizzato ad agire nel Regno Unito in qualità di esperto in procedure di insolvenza dall'Association of Chartered Certified
Accountants (Ordine dei dottori commercialisti), per le Società elencate di seguito:.
Gli affari, l'attività commerciale e i beni delle Società sono attualmente gestiti dai Joint Administrators, AR Bloom, SJ Harris, AM
Hudson e CJW Hill, che operano esclusivamente in qualità di agenti delle Società e senza alcuna responsabilità civile personale.
Le società sono Nortel Networks UK Limited; Nortel Networks S.A.; Nortel GmbH; Nortel Networks France S.A.S.; Nortel Networks
N.V.; Nortel Networks S.p.A.; Nortel Networks B.V.; Nortel Networks Polska Sp z.o.o.; Nortel Networks Hispania, S.A.; Nortel
Networks (Austria) GmbH; Nortel Networks s.r.o.; Nortel Networks Engineering Service Kft; Nortel Networks Portugal S.A.; Nortel
Networks Slovensko s.r.o.; Nortel Networks Oy; Nortel Networks Romania SRL; Nortel Networks AB; Nortel Networks International
Finance & Holding B.V.
Gli affari, l'attività commerciale e i beni di Nortel Networks (Ireland) Limited sono attualmente gestiti dai Joint Administrators, A R
Bloom e DM Hughes, che agiscono esclusivamente in qualità di agenti di Nortel Networks (Ireland) Limited senza alcuna
responsabilità civile personale.
Nortel Networks S.A. è stata posta sotto liquidation judiciaire in Francia il 28 maggio 2009. Le attività commerciali e i beni della
Società situati in Francia sono ora sotto il controllo della liquidateur judiciaire.
Vi informiamo che il presente report viene fornito in seguito alla nostra nomina di Joint Administrators della Società. Viene fornito
esclusivamente con l'obiettivo di informare i creditori in merito a taluni aspetti dell'attuale stato dell'Administration. Poiché il
presente report è solo un'indicazione provvisoria della posizione generale della Società, non costituisce una valutazione del valore
presente o futuro di qualunque particolare elemento di debito ed è soggetto a cambiamenti, non va considerata come
un'indicazione di quantoi creditori potranno complessivamente realizzare e, in particolare, né noi né la Società saremo responsabili
nei confronti di chiunque sul nostro report investa in titoli di debito della Società.
.
Allegato 1
Nortel Networks S.p.A (In Administration)
Informazioni sulla
società
Numero REA:
N. REA 1307425
Ragione sociale:
Nortel Networks S.p.A.
Sede legale:
Via Senigallia n. 18/2, Milan North Park, Milano, Italy
Denomominazioni
precedenti:
Sixtel S.p.A.
Nortel Italia S.p.A.
Informazioni sugli Administrators e sulla loro nomina
Administrators:
AR Bloom, AM Hudson, SJ Harris and CJW Hill of
Ernst & Young LLP, 1 More London Place, Londra, SE1 2AF
Data di nomina:
14 gennaio 2009
Carica assegnata da:
La nomina è stata disposta dalla High Court of Justice,
Chancery Division, Companies Court su richiesta dirigenti
degli amministratori della Società
Riferimento della Corte:
High Court of Justice, Chancery Division, Companies Court caso 552 del 2009
Ripartizione della
responsabilità degli
Administrators:
Qualsiasi funzione da eseguire o potere da esercitare da parte
degli Administrators può essere eseguita/esercitata da
ciascuno di loro disgiuntamente o congiuntamente
Dichiarazione relativa al regolamento CE
Il regolamento del 2000 del Consiglio della CE relativo alle Procedure di Insolvenza si
applica all'Administration in oggetto e le procedure costituiscono procedure principali di
insolvenza. Ciò significa che l'Administration è condotta in conformità alla legislazione
inglese e non è governata dalla legge fallimentare di nessun altro Stato membro dell'Unione
Europea.
Capitale Sociale
tipologia
Ordinary
deliberato
sottoscritto & liberato
numero azioni
€
num,ero
azioni
€
4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000
Azionisti
Nortel Networks International Finance & Holdings B.V. – 100%
Amministratori (attualmente in carica o che hanno ricoperto la carica durante l’ultimo
triennio) e segretario della società (attualmente in carica)
Nome
Christian Waida
Dirigente o
segretario
Amministratore
Data di
nomina
28/06/2007
Data
dimissioni
14/01/2009
partecipazioni
detenute
Michel Clement
Amministratore
28/06/2007
30/03/2010
-
Tommaso
Quatrin
Amministratorer 28/06/2007
14/01/2009
-
Morena Cibaldi
Amministratore
28/06/2007
14/01/2009
-
Sharon Rolston
Amministratore
28/06/2007
27/09/2010
-
Simon
Freemantle
Amministratore
14/01/2009
-
-
David Quane
Amministratore
31/03/2010
John Freedairn
Amministratore
Gengemi –
corporate
secretary
Secretary
30/09/2010
-
-
N/A
-
-
Sintesi della Struttura del gruppo Nortel
Nortel Networks
Corporation
(Canada)
Nortel Networks
Limited (Canada)
USA
Asia
OCEANIC
NNUK
CALA
Dormant companies
Nortel Networks
International Finance
& Holding BV
(Netherlands)
Nortel Networks SA
(France)
Nortel Networks
(Ireland)
Northern Telecom
France
Nortel Networks
(Austria) GmbH
Nortel Networks AG
Switzerland
Nortel Networks
(Scandinavia) AS
(Norway)
Nortel Networks
S.p.A (Italy)
Nortel Networks
South Africa
(Proprietary) Limited
(RSA)
Nortel Networks N.V.
(Belgium)
Nortel Networks
France SAS
Nortel Networks
Engineering Service
Kft. (Hungary)
Nortel Networks
Slovensko s.r.o.
(Slovak)
Nortel Networks
Romania Srl
(Romania)
Nortel Networks
O.O.O. (Russia)
Nortel Networks
(Portugal) S.A.
Nortel Networks
Polska Sp. z.o.o.
(Poland)
Nortel GmbH
(Germany)
Nortel
Communications
Holdings (1997)
Limited (Israel)
Nortel Ukraine
Limited
Nortel Networks BV
(The Netherlands)
Nortel Networks AB
(Sweden)
Nortel Networks
Hispania S.A. (Spain)
Nortel Networks
Netas
Telekomunikasyion
(Turkey)
Dormant companies
Nortel Networks
Israel (Sales and
Marketing) Limited
Dormant company
Nortel Networks s.r.o.
(Czech)
Nortel Networks Oy
(Finland)
Reference
The EMEA Companies in UK administration procedures
Le Società EMEA soggette a procedura di Administration secondo la normative inglese:
Società
Paese di costituzione d’impresa
Nortel Networks UK Limited
Inghilterra
Nortel Networks S.A.
Francia
Nortel Networks France S.A.S.
Francia
Nortel Networks (Ireland) Limited
Irlanda
Nortel GmbH
Germania
Nortel Networks Oy
Finlandia
Nortel Networks Romania SRL
Romania
Nortel Networks AB
Svezia
Nortel Networks N.V.
Belgio
Nortel Networks S.p.A.
Italia
Nortel Networks B.V.
Olanda
Nortel Networks International
Finance & Holding B.V.
Olanda
Nortel Networks Polska Sp. z.o.o.
Polonia
Nortel Networks (Austria) GmbH
Austria
Nortel Networks s.r.o.
Repubblica Ceca
Nortel Networks Engineering
Service Kft
Ungheria
Nortel Networks Portugal, S.A.
Portogallo
Nortel Networks Hispania S.A.
Spagna
Nortel Networks Slovensko s.r.o.
Slovacchia
Appendix 2
Nortel Networks S.p.A (In Administration)
Sintesi dei Joint Administrators della movimentazione di cassa (incassi e pagamenti)
dal 14 gennaio 2009 al 13 gennaio 2012
Valuta: USD
Apertura
Periodo dal 14 gennaio
2009 al 13 luglio 2011
Periodo dal 14 luglio
2011 al 13 gennaio 2012
19,987,853
Totale al 13 gennaio
2012
19,987,853
Incassi
Trading:
- Vendite post appointment
- Cartolarizzaione crediti commerciali
- Altri incassi
- Altri rimborsi
Altro:
- Vendite Pre appointment
- Interessi Bancari
- Utili su cambi
- Utili su cambi su operazioni interne al Gruppo
36,225,168
1,430,155
376,496
3,254
137,875
-
36,363,044
1,430,155
376,496
3,254
11,080,660
215,966
1,946,227
8,489
51,286,414
60,422
(1,245,226)
(1,046,929)
11,080,660
276,387
701,000
8,489
50,239,485
(20,840,417)
(10,984,954)
(8,375,367)
(4,845,054)
(2,792,220)
(1,581,196)
(197,546)
(194,394)
(94,199)
1,107,531
(238,441)
(22,957)
(21,647)
(24)
(20,934,616)
(9,877,423)
(8,613,807)
(4,845,054)
(2,815,176)
(1,602,844)
(197,546)
(194,418)
(4,220,865)
(2,503,806)
(1,377,629)
(613,062)
(86,852)
(58,613,363)
(991,207)
(67,170)
(12,262)
(1,646)
(342,021)
(5,212,071)
(2,570,976)
(1,377,629)
(625,324)
(88,498)
(58,955,384)
Pagamenti
Trading:
- Stipendi e benifits dipendenti
- Intercompany
- Debiti commerciali - legati al magazzino
- Altre tasse
- Costi di struttura
- Altri pagamenti
- Cdebiti commerciali
- Utilities
Altro
- Compensi Joint Administrators
- Compensi per assistenza legale
- Costi di ristrutturazione
- Costi per altri servizi professionali
- Interessi e spese bancari
Chiusura
12,660,904
11,271,954
789,866
11,871,038
441,674
10,830,280
12,660,904
11,271,954
Riconciliazione dei conti
Conti correnti
Conti deposito dell'Administration
Nortel Networks S.p.A (In Administration)
Sintesi degli incassi e pagamenti dei Joint Administrator dal 14 gennaio 2009 al 13
gennaio 2012
Valuta: EUR
Apertura
Periodo dal 14 gennaio
2009 al 13 luglio 2011
Periodo dal 14 luglio
2011 al 13 gennaio 2012
15,519,724
Totale al 13 gennaio
2012
15,519,724
Incassi
Trading:
- Vendite post appointment
- Cartolarizzaione crediti commerciali
- Altri incassi
- Altri rimborsi
Altro:
- Vendite Pre appointment
- Interessi Bancari
- Utili su cambi
- Utili su cambi su operazioni interne al Gruppo
26,498,464
1,026,608
275,937
2,470
100,613
-
26,599,077
1,026,608
275,937
2,470
8,001,305
157,607
6,094
35,968,484
44,092
144,705
8,001,305
201,699
6,094
36,113,190
(15,166,555)
(7,923,459)
(6,129,602)
(3,500,245)
(2,039,396)
(1,163,571)
(141,805)
(143,807)
(68,741)
808,211
(174,000)
(16,752)
(15,797)
(18)
(15,235,296)
(7,115,249)
(6,303,602)
(3,500,245)
(2,056,149)
(1,179,368)
(141,805)
(143,825)
(3,092,921)
(1,848,830)
(988,903)
(450,462)
(56,923)
(90,759)
(42,737,238)
(723,324)
(49,016)
(8,948)
(1,201)
65,522
(184,064)
(3,816,245)
(1,897,846)
(988,903)
(459,410)
(58,124)
(25,236)
(42,921,302)
Pagamenti
Trading:
- Stipendi e benifits dipendenti
- Intercompany
- Debiti commerciali - legati al magazzino
- Altre tasse
- Costi di struttura
- Altri pagamenti
- Cdebiti commerciali
- Utilities
Altro
- Compensi Joint Administrators
- Compensi per assistenza legale
- Costi di ristrutturazione
- Costi per altri servizi professionali
- Interessi e spese bancari
Chiusura
8,750,970
8,711,612
545,940
8,205,031
341,351
8,370,260
8,750,970
8,711,612
Riconciliazione dei conti
Conti correnti
Conti deposito dell'Administration
Note agli incassi e pagamenti
Durante l’ultimo periodo si è verificata una significativa riduzione dell’attività di incasso e
pagamento. Tale fatto è rappresentativo della situazione di liquidazione del business.
Note agli incassi e pagamenti
Nota 1
Tutti le voci del bilancio sono riportati in una valuta locale, l’Euro, in aggiunta rispetto a una
valuta comune a tutte le entità, l’USD.
I conti d’apertura sono stati convertiti utilizzando il tasso di cambio mensile spot a Gennaio
2009, mentre i conti di chiusura sono stati convertiti utilizzando il tasso di cambio mensile
spot a dicembre 2011 che sono stati forniti dalla Società. L’approccio utilizzato è coerente
con le procedure di reporting interne della Società.
Le operazioni che hanno avuto luogo durante il periodo considerato dal presente Report (dal
14 gennaio 2011 al 13 gennaio 2011) sono state convertite al tasso spot medio del periodo,
per il quale è stato utilizzata come fonte il sito “Foreign Exchange Oanda”.
Di conseguenza le movimentazioni in valuta estera avvenute nel periodo sono il risultato
delle fluttuazioni del tasso di conversione delle valute. Tali scostamenti sono solo movimenti
di conversione e non riflettono un incasso o pagamento effettivo.
Nota 2
I numeri utilizzati nel riepilogo entrate degli incassi e dei pagamenti sono stati messi a
disposizione dalla Società e non sono stati revisionati. Sono state verificate la precisione e la
ragionevolezza delle poste di bilancio materiali.
Nota 3
I valori riportati sono inclusive delle imposte sulle vendite quando applicate.
Nota 4
Tutti i valori riportati di seguito sono in USD se non indicato diversamente.
INCASSI
La Società dispone di cassa in Euro e in USD, che sommata alle disponibilità suii conti
correnti totalizza ammonta a USD $20.0 milioni
Il totale degli incassi dal 13 luglio 2011 ammonta a USD 1.3 milioni (al netto delle
conversioni in moneta estera). Questi si riferiscono primariamente alle vendite post
appointment, interessi e ricavi intercompany.
Incassi da vendite
Gli incassi dalle vendite (post appointment) dal 13 luglio 2011 ammontano a US$ 0.1
milioni.
Intercompany
Gli incassi intercompany dal 13 luglio 2011 sono stati US$1.1 milioni. Tale somma è
principalmente riconducibile a una somma pagata da Nortel Networks UK (US$1.1 milioni)
Movimentazioni da conversione in moneta estera
Il totale delle conversioni in valuta estera al 13 gennaio 2012 è il risultato del deprezzamento
dell’Euro rispetto al Dollaro Americano. Come tale, il movimento derivante dalla conversione
della valuta estera non rappresenta una reale uscita monetaria.
PAGAMENTI
Dal 13 luglio 2011 sono stati effettuati pagamenti per USD 1,4 milioni. In particolare sono
state sostenute spese per: stipendi, debiti commerciali relativi al magazzino compensi dei
Joint Administrators,.
Payroll
Dal 13 luglio 2011 sono stati pagati stipendi per USD 0,1 milioni, comprensivi di compenso
nettoi, benefits, contributi e tasse.
Debiti commerciali relativi al magazzino
I debiti commerciali relativi al magazzino dal 13 luglio 2011 ammontano a US$0.2 million.
Compensi dei Joint Administrators
Dal 13 luglio 2011 ai Joint Administrators sono stati pagati compensi per USD 1,0 milioni
(IVA inclusa). Tale somma si riferisce a compensi dovuti e spese sostenute per il processo
di Administration.
Allegato 3
Nortel Networks S.p.A (In Administration)
Riepilogo dei costi dei Joint Administrator dal 4 giugno 2011 al 9 dicembre 2011 (GBP)
Escluse le principali operazioni M&A
O re
Pa rtn e r /
E x e c ut iv e
A c t iv it y
D ir ec t o r
A s s is t an t
D ir ec t o r
D ir e c t o r
O r e t ot a li
M a n ag e r
E x e c u t iv e
A na ly s t
pe r io d o
o gg i
-
-
-
-
Briefing EMEA
-
-
-
-
-
Case management
-
-
-
-
-
73.5
73.5
37.27
2,739.60
128,818.2
Creditori
-
-
-
-
2.3
94.1
506.08
47,622.00
197,074.8
Comitato dei creditori
-
-
-
-
-
-
-
-
-
177,733.7
Clienti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
197,603.6
Debitori
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dipendenti
6.0
-
9.5
-
-
-
15.5
540.81
8,382.50
376,475.6
Amministrazione, finanza e controllo
-
-
Cos to
ammin is t r a z io ne a d
-
-
-
C o s t o p e r il
or a r io
Pianificazione e controllo
91.8
-
C o s t o me d io
-
-
28,162.5
30,572.0
35,483.6
0.5
-
-
-
-
-
0.5
670.00
335.00
64,768.4
Legale
-
-
-
-
-
4.2
4.2
150.00
630.00
58,055.9
Comunicazione ai dirigenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
M&A
-
-
-
-
-
-
-
-
-
325.1
Esito ai creditori
-
-
-
-
-
-
-
-
-
23,405.5
Pensioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
102.0
Property
-
-
-
-
-
-
-
-
-
190,900.1
Report ai creditori
-
-
-
-
1.0
8.3
9.3
Stabilisation
-
-
-
-
-
-
-
Attività statutaria
2.0
-
-
Strategia Core
2.5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Fornitori
Consulenza fiscale (IVA) e di conformità
100.2
5.5
56.6
139.0
0.8
9.0
16.2
225.4
219.14
-
2,038.00
-
27,684.1
31,196.4
60,334.7
375.4
232.87
87,417.70
253,361.8
-
2.5
670.00
1,675.00
38,422.0
-
-
19.9
199.2
628.16
125,144.43
87,922.2
451,004.7
Trading: Cash flow / Forecast
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Trading: Finance Director
-
-
-
-
-
-
-
-
-
185.7
Trading: Outcome / Profit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10,290.0
-
Treasury / Banks
T ot ale
C o s t o me d io o r a r io
C o s t o pe r il p er io d o
C o s t o ammin is t r a z io ne a d o g g i
1 11 . 2
5.5
1 5 7. 9
-
-
-
-
1 39 . 8
2 6. 2
33 3 . 6
77 4 . 2
75 0 . 8 8
7 90 . 0 0
5 51 . 8 4
36 4 . 1 4
24 6 . 8 1
1 3 0. 79
8 3 , 49 3 . 2 3
4, 3 5 4. 88
87 , 1 21 . 0 6
5 0 , 90 8 . 9 2
6 , 4 7 0. 9 9
4 3, 6 3 5. 16
4 2 5, 9 7 4. 9 5
2 9 2, 0 7 6 . 86
3 2 7, 11 5 . 93
9 40 , 3 6 6. 4 1
1 9 2, 1 9 8. 2 4
36 5 , 1 63 . 0 9
2 75 , 9 84 . 2 3
57,932.6
15,080.4
2 , 54 2 , 89 5 . 4 8
Analisi degli onorari dell’Administration (GBP)
Riepilogo costi delle principali operazioni di M&A per tutte le società della zona EMEA in Administration dal 4 giugno 2011 al 9
dicembre 2011
G rado
A c t iv it y
P a r t n e r / Ex e c u t iv e
D ir e c t o r
D ir e c t o r
A s s is t a n t D ir e c t o r
M&A / Transitional Services
Purchase Price Allocation
M&A / Equinox
M an ag e r
Ex e c u t iv e
31,0
241,0
594,5
288,3
30,8
207,3
19,0
10,5
1,0
A n a ly s t
990,4
O r e t o t a li
220,5
2,6
M&A / Netas
37,0
15,0
M&A / GSM
45,0
9,0
M&A / Carrier
64,0
23,0
M&A / Passport
20,6
2,0
16,0
2,5
Sale and M&A
-
-
-
-
M&A Iceberg
121,0
102,6
186,0
32,5
Other Assets
58,5
179,0
192,0
-
M&A / Velocity
G r a nd T ota l
C o s t o me d io o r a r io
C o s t o p e r il p e r io d o
C o s t o a mmin is t r a z io n e a d o g g i
65 3,4
1 9 2 ,9
6 20 ,3
1.0 60 ,0
9 9 5,5
-
C o s t o p e r il
C o s t o a mmin is t r a z io n e a d
o r a r io
p e r io d o
o g gi
272,0
395,5
101.950,00
8.089.195,50
2.331,8
464,2
837.843,00
5.322.664,50
33,1
681,7
22.851,00
4.461.965,00
-
M&A Snow
C o s t o me d io
-
-
2.243.424,21
52,0
747,8
37.005,00
1.651.655,00
70,0
666,3
45.530,00
1.527.496,00
87,0
769,7
61.520,00
1.240.432,00
25,1
618,2
16.197,00
1.103.701,00
-
-
442,1
-
274.773,50
274.773,50
19,7
449,2
414,5
200.899,89
566.650,46
37,0
37,0
-
2 7 7 ,2
3.7 9 9,3
6 89 ,91
7 90 ,00
49 0,2 1
36 4,5 7
26 5 ,23
1 70 ,00
45 0.7 89 ,50
15 2.3 91 ,00
3 04 .07 7,0 0
38 6 .44 0,8 9
2 64 .0 37 ,00
4 7.1 24 ,00
4 .45 4.3 87 ,69
4 .70 9.5 83 ,91
7 .9 22 .74 7,0 8
5 .85 4 .34 4,8 9
3.6 40 .06 7 ,81
56 7.9 20 ,79
4 6 3,8 8
-
563.375,00
6.290,00
103.720,00
1 .60 4.8 59 ,39
2 7 . 1 4 9 .0 5 2 , 1 7
Totale dei costi dell’Administration durante il periodo dal 4 giugno 2011 al 9 dicembre 2011
Costi totali dell'Amministrazione per il periodo dal 04/06/2011 al 09/12/2011
Costi dell'Amministrazione nel periodo fatte escluse le transazioni
Riallocazione dei costi preventivamente caricati su NNUK
Costi delle transazioni nel periodo
Costi totali per il periodo dal 04/06/11 al 09/12/2011
GB£
275.984,23
149.980,10
17.257,37
443.221,70
Note
I costi in relazione alle transazioni per il periodo dal 4 giugno 2011 al 9 dicembre 2011 sono stati ripartiti su base provvisoria, tenendo conto della natura del lavoro svolto e la misura del progresso
effettuato in relazione ad alcune, ma non tutte, transazioni M&A rilevanti. L'allocazione è provvisoria e potrà variare quando il progresso delle transazioni e il risultato del PPA saranno chiari.
Si osservi che i Joint Administrators hanno apporzionato solo i costi delle principali transazioni M&A che hanno raggiunto un sufficiente stato di avanzamento. Pertanto, i costi delle ulteriori
transazioni M&A principali saranno quanto prima allocati alla Società e nuovamente ripartiti quando il risultato del processo PPA diventerà chiaro.
Nortel Networks S.p.A (In Administration)
Criteri di addebito degli onorari dei titolari di mandato
Le statutarie previsioni normative concernenti la remunerazione sono stabilite nella Norma
2.106 delle Normative. Ulteriori informazioni sono fornite nella pubblicazione “A Creditors’
Guide to Administrators’ Fees” (Guida agli onorari degli administrators per i creditori)
dell'Association of Business Recovery Professionals, copia della quale può essere reperita
nel sito web dell'Insolvency Practitioners Association all'indirizzo http://www.insolvencypractitioners.org.uk (seguire le sezioni ‘Regulation and Guidance’, quindi ‘Creditors’ Guides
to Fees’) oppure è disponibile in formato cartaceo richiedendola per iscritto agli
Administrators.
I creditori hanno stabilito che la remunerazione degli amministratori sia fissata sulla base del
tempo impiegato da questi ultimi e dal loro personale per affrontare le problematiche
insorgenti durante l’Administration.
Gli amministratori hanno impiegato collaboratori di esperienza e altro personale per lavorare
ai progetti. Il lavoro richiesto viene delegato al livello di staff più appropriato, tenendo conto
della natura del lavoro e dell'esperienza individuale. Ulteriore assistenza viene fornita dai
direttori contabili e della tesoreria che trattano i conti bancari e i registri di conformità
statutaria della Società. Il lavoro svolto da tutto lo staff è soggetto alla supervisione
complessiva degli Administrators.
Tutto il tempo trascorso dallo staff che opera direttamente su questioni relative a un
determinato caso viene contabilizzato su un conto specifico per tale caso. Ciascun membro
dello staff ha una specifica tariffa oraria, soggetta a variazione nel tempo. La tariffa oraria
media per ciascuna categoria di staff nel periodo illustrato in precedenza, è ricavata dalle
tariffe orarie correnti. Le tariffe orarie correnti potrebbero essere più elevate di quelle medie,
nel caso in cui fossero state aumentate nel periodo coperto dal presente Rapporto.
Criteri di addebito delle spese dei funzionari incaricati
Lo Statement of Insolvency Practice n. 9 ("SIP 9") pubblicata da R3 (Association of Business
Recovery Professionals) suddivide le spese in due categorie.
Le spese della Categoria 1 sono costituite dai pagamenti effettuati dallo studio dei
funzionari incaricati, che comprendono le spese specifiche relative all'Administration
dell’insolvenza e quelle riferibili a pagamenti a favore di terze parti non correlate. Tali spese
possono essere corrisposte traendo i fondi dai beni dell'insolvente senza l'approvazione da
parte del Comitato. In linea con la procedura SIP 9, è nostra policy dare evidenza di tali
spese e dei relativi prelievi, ma non richiedere l'approvazione per il relativo pagamento.
Le spese della Categoria 2 sono costituite dai pagamenti effettuati dallo studio dei funzionari
incaricati e comprendono componenti di costo relativi a più soggetti o generali. Tali spese
sono soggette all'approvazione da parte del Comitato del Creditori, come se si trattasse di
remunerazione. In linea con la Procedura SIP 9, è nostra policy richiedere l'autorizzazione
per questa categoria di spese, prima del relativo prelevamento.
Allegato 4
Nortel Networks S.p.A (In Administration)
Ripartizione
Nella tabella seguente sono riepilogati i flussi di lavoro identificati per la nuova ripartizione assieme
alla base di ripartizione utilizzata:
Flussi di lavoro
Base di ripartizione
Finance, Accounting &
Administration
Trading
Exit
Asset lordo per Director
Dichiarazione di affari per tutte le
Società EMEA
3.21%
Customers
Debtors
Clienti attivi per Director
Dichiarazione di affari per tutte le
Società EMEA
5.31%
Outcome for Creditors
Creditors
Creditori ordinari (exc.Debiti Interco.
Crediti pensionistici dei dipendenti )
Sulla base della dichiarazione dei
Directors
Per tutte le società EMEA.
Exit IT costs
Tariffe utilizzzate dal Gruppo prima
della procedura di Administration
Strategy
Canada / USA
Transfer Pricing
Intellectual Property
Stesso tasso utilizzato per la
ripartizione dei costi M&A
Tasso di ripartizione
applicabile alla Nortel
Networks SpA
7.26%
3.85%
1.53%
Alla società verranno imputati GB£149,980 relativamente al periodo dal 4 giugno 2011 al 9
dicembre 2011. Tale quota rappresenta il lavoro bene realizzato in favore della società
NNUK tratterrà costi per un importo pari a GB£2,208,287 per il medesimo periodo
Per maggiori informazioni circa la ripartizione si prega di far riferimento al report semestrale
dei Joint Administrators sullo stato di avanzamento datato 11 Febbraio 2011.
Rule 2.47
Form 2.24B
The Insolvency Act 1986
2.24B
Stato avanzamento dell'Administration
Nome della società
Numero società
REA No. 1307425
Nortel Networks S.p.A.
Presso
Numero repertorio
l'Alta Corte di Giustizia di Inghilterra e Galles, Chancery
Division, Tribunale delle Società
552 of 2009
Noi sottoscritti AR Bloom, CJW Hill, SJ Harris and AM Hudson
Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF
administrators della succitata società alleghiamo il rapporto relativo allo stato di avanzamento
dell’Administration per il periodo
dal
al
14 luglio 2011
13 g 2012
Signed
Joint Administrator
Dated
9 Febbraio 2012
Contact Details:
Non è obbligatorio fornire dettagli di
contatto nella casella accanto, tuttavia
possono agevolare la Companies House
a contattarvi in caso di ulteriori richieste
relative al modulo. Le informazioni di da
Voi fornite saranno visibili a coloro che
effettueranno ricerche all’interno dei
pubblici registri
Codice a barre data di ricevimento
Companies House
David Wright
Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF
Tel: +44 (0) 20 795 17957
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DX 33050 Cardiff