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TENDERCAPITAL BOND TWO STEPS FUND A (Isin: IE00B90F5P70) (Bloomberg Ticker: TCBTSRA ID EQUITY) Maggio 2016 Obiettivo di Investimento Rendimento mensile (in %) Il fondo ha l'obiettivo di offrire un ritorno positivo nel medio termine investendo principalmente in un portafoglio diversificato di titoli obbligazionari in Euro quotati o scambiati su mercati regolamentati con la possibilità di esporsi limitatamente verso titoli azionari. Rendimenti Assoluti Performance da Gennaio 2012 -0.50% ................................................................................................ Performance a 1 mese -0.85% ................................................................................................ Performance a 3 mesi 2.48% ................................................................................................ Performance YTD -16.99% Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Tot 2012 6.42 3.00 0.72 -0.51 -1.19 0.50 0.90 1.19 0.80 0.68 0.73 0.38 14.29 ...................................................................................................................................................................................................................... 2013 0.31 0.25 -0.06 1.27 0.56 -2.20 -0.13 0.04 0.92 2.12 1.08 1.38 5.60 ...................................................................................................................................................................................................................... 2014 1.96 1.58 0.42 0.64 0.97 -0.81 -6.99 5.98 -1.51 -0.73 0.22 -1.84 -0.62 ...................................................................................................................................................................................................................... 2015 -0.98 2.59 0.18 0.36 1.98 0.17 -0.10 -0.45 -1.83 -1.31 0.33 -0.92 -0.07 ...................................................................................................................................................................................................................... 2016 -5.62 -14.18 2.36 0.97 -0.85 - -16.99 Performance Ratings Morningstar Rating™ ......................................................................................................... NAV/Shares (EUR €) TENDERCAPITAL BOND TWO STEPS FUND A 4.553 ......................................................................................................... Patrimonio (EUR €) Alla fine del mese 14'608'863.33 ......................................................................................................... Statistiche Volatility 1 Month (annualized) 3.32% Volatility YTD (annualized) 12.73% Volatility 1 Year (annualized) 8.51% Volatility since January 2012 (annualized) 6.09% ......................................................................................................... Downside Risk YTD (annualized) 12.19% Downside Risk 1 Year (annualized) 7.96% Downside Risk since January 2012 (annualized) 4.30% ......................................................................................................... Maximum DrawDown -24.42% ......................................................................................................... Gain-Loss Ratio YTD (NOT annualized) 62.45% Gain-Loss Ratio 1 Year (NOT annualized) 69.71% Gain-Loss Ratio since January 2012 (NOT annualized) 84.49% ......................................................................................................... Sharpe Ratio YTD -1.33 Sharpe Ratio 1 Year -2.37 Sharpe Ratio since January 2012 -0.03 ......................................................................................................... Sortino Ratio YTD -1.39 Sortino Ratio 1 Year -2.53 Sortino Ratio since January 2012 -0.04 Commissioni Di Gestione TENDERCAPITAL BOND TWO STEPS FUND A Maggiori 5 titoli in Portafoglio Composizione del Fondo BGARIA-FLIR 1.875% 16-21.03.23 10.15 % ......................................................................................................... PRO KAPITAL 8% 15-01.06.20 6.93 % ......................................................................................................... KTG AGRAR AG 7.125% 11-6.6.17 6.09 % ......................................................................................................... NYRSTAR NET 8.5% 14-15.09.19 5.67 % ......................................................................................................... OP CORP FRN 05-PERP 5.29 % Barometro di rischio 82.81% STRAIGHT BONDS 14.87% FLOATING RATE BONDS 2.32% Cash Commento del Gestore Nel mese di maggio è avvenuta la fusione del fondo Tendercapital Income Premium nel fondo Tendercapital Bond Two Steps. Nello stesso periodo, il rendimento del Bund decennale è tornato a scendere, passando dal massimo di fine aprile in area 0,30% allo 0,18% (con un minimo allo 0.12%). La discesa è stata causata dall’inflazione, nuovamente in contrazione e tornata negativa al -0,2% nel mese di aprile. Si stima un’inflazione per fine 2016 in area 0.5%-0.7% con il decennale tedesco in area 0.6%-0.8%. Il tasso CMS 10Y-2Y è tornato in area 0.72%, lo spread rispetto al dato medio storico (1.05%) conferma il potenziale upside dei coupon futuri dei titoli steepener presenti in portafoglio, che pesano complessivamente per il 14%. La strategia “Peripherals’ Govies”, con un peso del 17% circa, investe in emissioni in euro di paesi caratterizzati da fondamentali macroeconomici virtuosi e da un 1.00% rapporto remunerazione-rischio maggiormente equilibrato. La terza strategia, “Special Situation”, è cresciuta fino all’attuale 66% con scadenza massima al 2027. Il fondo risulta pertanto investito al 97.7%, con un buffer di liquidità del 2.3%. La duration totale del comparto risulta 3.45 anni e lo YTM complessivo si attesta al 4.30%. Sul Fondo Data di Partenza 14/07/2010 ......................................................................................................... Umbrella Tendercapital Funds plc ......................................................................................................... Società di gestione Tendercapital Ltd ......................................................................................................... Banca Depositaria RBC Investor Services ......................................................................................................... Revisori Deloitte & Touche ......................................................................................................... Legali A&L Goodbody ......................................................................................................... Valuta EUR € ......................................................................................................... Sottoscrizioni/Rimborsi Giornaliera Tendercapital Funds Plc Tendercapital Funds Plc è una società d'investimento autonoma, iscritta all'Irish Registrar of Companies n. 519833, e regolata dalla Central Bank of Ireland. Tendercapital Funds Plc, 25/28 North Wall Quay, Dublin1, Tel: +353 (1) 6492000 ...................................................................................................................................................................................... Tendercapital Ltd Tendercapital Ltd è una società di gestione regolata da Financial Conduct Authority, n. 540893. Tendercapital Ltd gestisce sia Fondi UCITS IV sia Fondi Alternativi. Tendercapital Ltd, 42 Brook Street, W1K 5DB, London, Tel: +44 (0) 2034276335 [email protected] - www.tendercapital.co.uk INFORMAZIONI IMPORTANTI Questo documento è destinato esclusivamente a investitori professionali/qualificati. Il presente documento è pubblicato da Tendercapital Funds Plc con finalità di comunicazione commerciale e promozionale e non costituisce un’offerta o una raccomandazione di acquisto o di vendita di un qualsiasi fondo. Prima di decidere l’investimento, si invita a prendere visione del prospetto e prendere nota dei fattori di rischio. Il prospetto Umbrella, prospetti dei fondi e i relativi KIIDs semplificati sono disponibili sul sito web www.tendercapital.co.uk. I dati finanziari e sui risultati riportati nel presente documento concernono unicamente il passato. Qualsiasi riferimento a performance, prezzi, tassi di interesse, corsi di cambio e altri dati passati ivi contenuti non deve essere interpretato come una garanzia di performance, prezzi, tassi di interesse, corsi di cambio e altri dati futuri. Il presente documento non può essere riprodotto (in tutto o in parte), trasmesso, modificato o utilizzato a fini pubblici o commerciali senza la previa autorizzazione scritta di Tendercapital Funds Plc. © 2013 Tendercapital Funds Plc - Tutti i diritti sono riservati Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
