dnca invest convertibles

DNCA INVEST CONVERTIBLES
Codice ISIN : LU0401809073 - Classe A
Obbligazioni Convertibili Europee
Documento promozionale
Un’alternativa alle obbligazioni tradizionali
Il Fondo Investe principalmente in obbligazioni convertibili dell’Eurozona, mantenendo una volatilità bassa.
Approccio di gestione conservativo tramite un’asset class ibrida, che beneficia del potenziale di apprezzamento dell’azione sottostante,
e della protezione dell’obbligazione associata.
Portafoglio che presenta un profilo rischio/rendimento controllato, grazie alla convessità(1) dei titoli convertibili.
Combinazione delle due forti competenze di DNCA, la gestione azionaria e quella obbligazionaria.
Obiettivo della gestione
Il comparto mira a conseguire una rivalutazione del capitale con bassa volatilità, investendo in obbligazioni convertibili. Nell’ambito di un
approccio di gestione discrezionale, la composizione del portafoglio non tenterà di replicare la composizione di un indice di riferimento
dal punto di vista geografico e settoriale. Tuttavia, l’indice Exane Euro Convertibles può essere utilizzato come indicatore di riferimento a
posteriori.
Perché scegliere DNCA Invest Convertibles?
Il team di gestione
Le obbligazioni convertibili offrono l’opportunità di beneficiare del
potenziale di crescita delle azioni, contenendo il rischio e la volatilità
ai livelli a cui abitualmente si attestano le obbligazioni corporate.
Una gestione a volatilità contenuta
L’obiettivo del fondo è garantire l’apprezzamento del capitale
mantenendo una bassa volatilità, tramite l’investimento di almeno
il 50% del patrimonio netto in obbligazioni convertibili investment
grade. Il team gestisce la ripartizione degli asset per tipologia in
modo attivo, selezionando tra obbligazioni convertibili, obbligazioni
ordinarie e liquidità, nel momento in cui si verifica un cambiamento
delle condizioni del mercato.
Un’attenzione particolare focalizzata sulla gestione del rischio e sulla
volatilità
Per beneficiare delle potenzialità di performance del mercato
azionario, il fondo può investire da un minimo del 50% fino al 100%
del portafoglio in obbligazioni convertibili emesse da società europee.
Il team di gestione garantisce che il fondo disponga della liquidità
necessaria, selezionando strumenti finanziari tradizionali tramite un
processo di analisi strutturato e scrupoloso. Il team di gestione non fa
uso di alcun strumento derivato, né di obbligazioni sintetiche.
Flessibilità di portafoglio al 30/06/2016 (in %)
Obbligazioni Convertibili
Igor
de Maack
Felix
Haron
Jean-Charles
Mériaux
Team di gestione di esperienza e multidisciplinare
Il fondo è gestito da Igor de Maack, Gestore senior, Félix Haron,
Gestore analista, e Jean-Charles Mériaux, Direttore della gestione
di DNCA Finance e specializzato in titoli azionari francesi.
L’esperienza dei gestori e i loro profili multidisciplinari
rappresentano una vera risorsa per la gestione del fondo:
i gestori conducono delle analisi sulle società, sia nell’ottica
dell’azionista che in quella del creditore.
Elenco dei rischi
Rischio legato alla gestione discrezionale
Rischio di credito
Obbligazioni ordinarie & TP*
Liquidità
Rischio legato alla detenzione di obbligazioni convertibili
100%
Rischio di tasso
90%
Il fondo presenta un rischio di perdita del capitale
Profilo di rischio
80%
Rendimento potenziale
più basso
60%
50%
A rischio più elevato
A rischio più basso
70%
1
04/09
02/10
01/11
11/11
10/12
09/13
07/14
06/15
04/16
2
3
Rendimento potenziale
più elevato
4
5
6
7
L’esposizione al mercato obbligazionario giustifica il livello
di rischio del fondo
TP : titoli partecipativi
*
Convessità: la capacità di un’obbligazione convertibile di beneficiare parzialmente dell’apprezzamento dell’azione sottostante e di limitare le perdite nelle fasi
di ribasso, viene definita come asimmetria o convessità. Fonte: DNCA Finance.
Avvertenza: Il presente documento promozionale è uno strumento di presentazione semplificato e non costituisce né un’offerta di sottoscrizione né una consulenza
in materia di investimenti. Il presente documento non può essere riprodotto, divulgato, comunicato, in tutto o in parte, senza la precedente autorizzazione della
società di gestione. L’accesso ai prodotti e servizi illustrati potrebbe essere soggetto a limitazioni per determinati individui o in determinati Paesi. Il trattamento
fiscale dipende dalla situazione dei singoli soggetti. Il KIID deve essere inviato al sottoscrittore prima di ogni sottoscrizione. Per ulteriori informazioni sulle strategie
e l’insieme delle commissioni, consultare il prospetto, il KIID e le eventuali altre informazioni normative disponibili sul nostro sito www.dnca-investments.com o
gratuitamente, su semplice richiesta, presso la sede della società di gestione e presso i soggetti collocatori. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
I rendimenti illustrati sono al lordo degli oneri fiscali.
DNCA Finance - 19, place Vendôme - 75001 Paris – Tel: +33 (0)1 58 62 55 00 - Fax: +33 (0)1 58 62 55 18 - email: [email protected] - www.dnca-investments.com.
Società di gestione autorizzata dall’Autorità dei Mercati Finanziari autorizzazione n. GP 00-030 del 18 agosto 2000 - S.A. con capitale di 1 500 000 €.
DNCA Investments è un marchio di DNCA Finance.
(1)
www.dnca-investments.com
LUGLIO 2016
DNCA INVEST CONVERTIBLES
Codice ISIN : LU0401809073 - Classe A
Obbligazioni Convertibili Europee
Documento promozionale
Andamento della performance (dal 17/12/2008* al 30/06/2016)
DNCA Invest Convertibles (Classe A) Performance cumulata
DNCA Invest Convertibles (Classe A) Performance annuale
+57,83%
Exane Euro Convertible Index (Calcolato al netto delle cedole reinvestite)
*
Data di lancio
+52,92%
Luglio 2012
Discorso di
Mario Draghi
Agosto 2011
Crisi del debito
sovrano
Giugno 2009
Agosto 2015
Crisi economica
mondiale
Crisi
cinese
Giugno 2014
Calo del petrolio
+20,13%
Maggio 2010
Crisi del
debito greco
+13,67%
Marzo 2011
Fukushima
Novembre 2013
+11,12%
Crisi
dell’Ucraina
+4,44%
+3,61%
100
2008
2009
2010
2012
2011
2013
2015
2014
-0,23%
-3,11%
30/06/2016
-3,64%
% Performance e volatilità (al 30/06/2016)
Rating (al 30/06/2016)
Perf. Volatilità
1 anno 1 anno
PROTEZIONE DEL CAPITALE
4
PERFORMANCE COSTANTI
3
PERFORMANCE ASSOLUTA
3
Caratteristiche principali
Denominazione
DNCA Invest Convertibles
Codice ISIN (Classe A)
LU0401809073
Società di gestione
DNCA Finance Luxembourg
Data di lancio
17/12/2008
Politica di distribuzione
Accumulazione dei proventi
Periodo di investimento consigliato
5 anni
Investimento minimo
2 500€
Valorizzazione
Giornaliera
Indice di riferimento
Exane Euro Convertible
Index (calcolato al netto
delle cedole reinvestite)
Valuta
Euro
Commissioni di rimborso
Nessuna
Commissioni di sottoscrizione
3,00% max
Domiciliazione
Lussemburgo
Comparto della SICAV di diritto
lussemburghese
DNCA Invest OICVM in base
alla direttiva 2009/65/CE
Commissioni di gestione
1,60%
Commissioni legate al rendimento
15% della performance
positiva, al netto di eventuali
commissioni, superiore all
Exane Euro Convertibles
Index con High Water Mark.
Spese correnti
1,72%
DNCA Invest CUMULATE
Convertibles
-5,20%
(Classe A) ANNUALIZZATE
5,13%
Exane Euro CUMULATE
Convertible
-2,07%
ANNUALIZZATE
Index
7,07%
Perf.
3 anni
+10,58%
+3,40%
+13,29%
+4,24%
Volatilità
3 anni
5,19%
6,09%
Perf.
5 anni
+18,99%
+3,53%
+20,71%
+3,83%
Volatilità
5 anni
4,79%
6,62%
Calcolato al netto delle cedole reinvestite.
Le performance passate non costituiscono in nessun modo indicazione delle
performance future. Le performance incorporano le commissioni di gestione. Le performance sono calcolate
*
da DNCA Finance.
Per sottoscrivere
DNCA Invest Convertibles è disponibile presso le maggiori reti di private banking e promozione
finanziaria italiane.
Per l’elenco completo di tutti i distributori italiani si prega di consultare la sezione
“Strumenti / Come sottoscrivere” sul sito www.dnca-investments.com.
DNCA Finance, Succursale di Milano
Via Dante, 9 - 20123 Milano Italia
Tel. +39 02 006 22 81
Contatti per l’Italia
Enrico Trassinelli
Managing Director
+39 02 00 622 804
Elena Follis
Senior Relationship Manager
+39 02 00 622 803
Giorgio Nichetti
Senior Relationship Manager
+39 02 00 622 805
Andrea Picci
Senior Relationship Manager
+39 02 00 622 806
Silvia Ranauro
Investment Director
+39 02 00 622 809
Sara Faccini
Relationship Manager
+39 02 00 622 802
Alice Carrara
Client Service
+39 02 00 622 807
La documentazione normativa è disponibile sul nostro sito internet, o a titolo gratuito su semplice richiesta alla sede della società.
Le performance sono calcolate da DNCA Finance. In conformità alla normativa vigente, inviando una semplice richiesta il cliente può ricevere
delucidazioni sulle modalità di remunerazione relative alla distribuzione di questo prodotto.
Il regolamento e la metodologia dei premi conseguiti sono accessibili sul sito http://www.dnca-investments.com/it/documenti.
Fonti: Europerformance, Lipper Leader, Morningstar & DNCA Finance.