Relazione Semestrale Consolidata al 30 Giugno 2003

Transcript

Relazione Semestrale
Consolidata
al 30 Giugno 2003
INDICE
1.
ATTIVITA’ E STRUTTURA DEL GRUPPO GEFRAN
pag.
3
2.
GEFRAN IN BORSA
pag.
6
3.
ORGANI SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO
pag.
7
4.
RELAZIONE SULLA GESTIONE
pag.
8
4.1
pag.
9
Risultati di Gruppo
5.
RISORSE UMANE
pag.
14
6.
RICERCA E SVILUPPO
pag.
15
7.
INVESTIMENTI DI PROCESSO
pag.
16
8.
RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
pag.
17
9.
AZIONI PROPRIE
pag.
17
10. SITUAZIONE DELLE IMPRESE CONTROLLATE
pag.
18
11. EVENTI SIGNIFICATIVI SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2003
pag.
19
12. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
pag.
19
13. PROSPETTI CONTABILI
pag.
20
14. NOTE INTEGRATIVE ED ESPLICATIVE ALLA RELAZIONE SEMESTRALE
14.1 Principi e criteri di valutazione
14.2 Informazioni sullo stato patrimoniale
14.3 Informazioni sul conto economico
14.4 Altre informazioni
14.5 Area di consolidamento
pag.
23
pag.
24
pag.
29
pag.
44
pag.
46
pag.
47
Allegati:
1)
2)
3)
4)
Prospetti contabili della Capogruppo
Stato patrimoniale e conto economico consolidati riclassificati
Rendiconto finanziario al 30 giugno 2003
Relazione della società di Revisione
1)
ATTIVITA’ E STRUTTURA DEL GRUPPO GEFRAN
Il gruppo Gefran si sviluppa principalmente attorno a tre businesses altamente sinergici:
sensoristica industriale, strumentazione elettronica e sistemi di automazione.
Il gruppo è presente con una gamma completa di prodotti e con soluzioni su misura chiavi in
mano in molteplici settori di automazione industriale tra i quali – al primo posto - l’automazione
della plastica e della gomma. Realizza all’estero circa la metà del fatturato.
Business sensori
Il business sensori offre una gamma completa di prodotti per la misura delle cinque grandezze
fisiche di temperatura, pressione, posizione, forza e umidità che trovano impiego in un gran
numero di settori industriali.
Con il laboratorio SIT 11, Gefran mette a disposizione dei propri clienti un servizio di taratura
accreditato a livello nazionale e garantito per le grandezze fisiche temperatura, pressione e
umidità relativa
Gefran si differenzia per la leadership tecnologica, produce all’interno gli elementi primari e può
vantare una completezza di gamma unica al mondo.
Su alcune famiglie di prodotti Gefran occupa posizioni di rilievo a livello mondiale ed esporta più
di metà del fatturato.
Business strumentazione elettronica
Il business strumentazione elettronica è articolato principalmente attorno a tre linee di prodotto:
regolatori elettronici, indicatori elettronici e interruttori statici. Tali componenti trovano largo
impiego nel controllo di processi industriali. La catena formata da sensore, regolatore e
interruttore statico costituisce il cuore del cosiddetto anello di regolazione sul quale poggiano la
qualità e la stabilità del processo stesso.
Gefran si differenzia per il know-how Hardware e Software accumulato in oltre vent’anni di
esperienza, produce e collauda all’interno elementi primari e circuiti elettronici.
In queste linee di prodotti Gefran si colloca tra i primi produttori nazionali ed esporta oltre la metà
del fatturato.
Business sistemi di automazione
Il business sistemi di automazione fornisce ai costruttori di macchine per la lavorazione di materie
plastiche e della gomma un’amplia gamma di componenti specifici: Unità centrali di controllo (PC
industriali), interfacce operatore, sistemi ingresso/uscita e controllori a logica programmata (PLC)
e piattaforme Software modulari.
Per gli stessi clienti Gefran offre la possibilità di progettare e fornire su misura e chiavi in mano
l’intera soluzione di automazione mettendo in essere con il cliente una relazione di tipo partnership
strategica sia in fase di progettazione che poi in produzione: Gefran e il cliente si focalizzano
ciascuno sulla propria area di competenza per dare vita a una macchina in grado di competere al
meglio a livello mondiale.
Gefran si differenzia per l’elevatissimo know-how applicativo specializzato del proprio ufficio
tecnico, perché è l’unica azienda a unire progettazione forte a produzione forte e per le sinergie
con le altre linee di prodotti; l’automazione infatti, oltre ai componenti specifici già menzionati (PC
industriali e PLC) fa largo impiego di sensoristica e di strumentazione.
In questo settore Gefran è il primo attore nazionale e fornisce i maggiori costruttori nazionali. La
quota di esportazione è attorno al 15% concentrata principalmente in Asia.
Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2003
Gruppo Gefran
3
Si riporta di seguito la struttura del gruppo e la ripartizione delle principali attività all’interno delle
società del gruppo:
Struttura del Gruppo Gefran al 30 giugno 2003
GEFRAN
S.P.A.
98%
GEFRAN
DEUTSCHLAND GmbH
(Germania)
GEFRAN SENSORI s.r.l.
100%
GEFRAN ISI, Inc.
(USA)
60%
GEFRAN CORECI SA
(Francia)
100%
100%
100%
GEFRAN BRASIL
ELETROELETRONICA
LTDA (Brasile)
GEFRAN CRL Ltd.
(UK)
100%
100%
GEFRAN MILANO s.r.l.
(in liquidazione)
100%
IMC Elettronica S.r.l.
100%
GEFRAN ACOME SA
(CH)
GEFRAN VARESE s.r.l.
(in liquidazione)
Società consolidate
75%
GEFRAN BENELUX NV
Soc. NON consolidate
Ripartizione delle principali attività tra le società del gruppo
Produzione
Sensori
v
Gefran Spa
Gefran Sensori
SSSSSSSSSSS
Produzione
Componenti
Elettronici
Produzione
Sistemi
Automazione
v
Servizi
Centrali
Commerci
alizzazione
v
v
v
Gefran ISI
v
v
Gefran Coreci
v
v
Gefran GmbH
v
Gefran Brasil
v
Gefran CRL
v
Gefran Benelux
v
Benelux
v
Gefran Acome
ABenelux
4
Gruppo Gefran
Relazione semestrale consolidata al 30 giugno2003
Si riporta in seguito una breve presentazione delle società del gruppo Gefran che rientrano nel
perimetro di consolidamento indicandone le principali caratteristiche al 30 giugno 2003:
La capo gruppo Gefran S.p.A. con sede legale a Provaglio di Iseo (BS), capitale sociale
€ 14.400.000 assume l’assetto attuale nel 1988.
All’interno di Gefran S.p.A. sono collocate le due divisioni industriali: componenti elettronici e dei
sistemi di automazione, la divisione commerciale per l’intero gruppo e le funzioni centrali di
supporto quali approvvigionamenti, logistica, amministrazione, sistemi informativi e risorse umane.
Gefran Sensori S.r.l, con sede legale a Provaglio di Iseo (BS), capitale sociale € 671.394 è
stata costituita nel 1979. E’ direttamente controllata dalla capogruppo con una quota del 98%.
Gefran Sensori progetta e produce sensori di posizione, di pressione, di temperatura e di forza,
inoltre ospita un laboratorio di calibrazione e taratura SIT accreditato a livello nazionale. Ha in
carico gli impianti tecnologici – camere bianche – ove nascono con cinque diversi processi
produttivi, altrettanti elementi primari altamente differenzianti.
Gefran ISI Inc., con sede legale a Winschester (MA), USA, capitale sociale USD 6.500.000.
E’ direttamente controllata al 100% dalla capogruppo, assume l’assetto attuale nel 1999 in
seguito all’avvenuta acquisizione.
Gefran ISI è il secondo produttore statunitense di sensori di Melt. Commercializza direttamente
negli USA il proprio prodotto e l’intera gamma degli altri prodotti Gefran.
Gefran Coreci S.a., con sede legale a Lyon, Francia, capitale sociale € 800.000. E’
direttamente controllata al 100% dalla capogruppo, assume l’assetto attuale nel 1999 in seguito
all’avvenuta acquisizione.
Gefran Coreci progetta e produce sensori di umidità relativa, il sito produttivo è dotato di un
moderno impianto tecnologico – camera bianca – per la realizzazione di sensori primari di umidità,
l’investimento completato nel 2001 ammonta complessivamente a circa 1,5M€. Commercializza
direttamente in Francia il proprio prodotto e l’intera gamma degli altri prodotti Gefran.
Gefran Deutschland GmbH, con sede legale a Seligenstadt, Germania, capitale sociale
€ 357.904. E’ controllata al 100% dalla capogruppo, assume l’assetto attuale nel 2000.
Gefran Deutschland è interamente dedicata alla commercializzazione della gamma prodotti
Gefran in Germania, il maggior mercato europeo di costruttori di macchine.
Gefran Brasil Eletroelectronica Ltda, con sede legale a Sao Paulo, Brasile, capitale sociale
Real 175.000. E’ direttamente controllata dalla capogruppo con una quota del 60%, assume
l’assetto attuale nel 1996.
Gefran Brasil è dedicata alla commercializzazione della gamma prodotti Gefran in Brasile oltre a
essere sede di una limitata attività produttiva locale.
Gefran CRL Ltd., con sede legale a Telford, Regno Unito, capitale sociale GPB 46.000. E’
direttamente controllata al 100% dalla capogruppo, è stata costituita nel 1998.
Gefran CRL è interamente dedicata alla commercializzazione della gamma prodotti Gefran nel
Regno Unito.
Gefran Acome S.a., con sede legale a La Chaux de Fonds, Svizzera, capitale sociale FCH
50.000. E’ direttamente controllata dalla capogruppo con una quota del 75%, assume l’assetto
attuale nel 1997.Gefran Acome commercializza in Svizzera l’intera gamma prodotti Gefran oltre
a due prodotti di altri costruttori non in competizione.
Gefran Benelux Nv, con sede legale a Geel, Belgio, capitale sociale € 344.000. E’ direttamente
controllata al 100% dalla capogruppo, assume l’assetto attuale nel 2000.
Gefran Benelux commercializza in Benelux l’intera gamma prodotti Gefran oltre ad essere sede
di un’attività sistemistica nel settore impianti petroliferi.
Gruppo Gefran
5
2)
GEFRAN IN BORSA
Le azioni ordinarie GEFRAN sono quotate presso la Borsa Valori di Milano, mercato telematico
azionario dal 9 giugno 1998, inoltre il titolo Gefran è trattato nel segmento STAR dal 27 maggio
2002.
Alla data del 30 giugno 2003 il valore di Borsa del titolo Gefran è stato di Euro 3,89 (prezzo di
chiusura) con un progresso dell’1% circa rispetto al prezzo del 30 dicembre 2002. Nello stesso
periodo l’indice Mibstar registra un andamento pressoché identico.
La capitalizzazione di Borsa al 30 giugno 2003 era pari a circa 56 milioni di Euro ed il volume
medio giornaliero degli scambi nel semestre è stato di circa 5.200 azioni.
Le partecipazioni rilevanti alla data del 30 giugno 2003 ai sensi e per gli effetti dell’art.120 del
T.U. sulla finanza sono: Fingefran Srl con 8.004.000 azioni corrispondenti al 55,58% del capitale
sociale, Franceschetti Ennio con 460.000 azioni corrispondenti al 3,19% del capitale sociale e
Franceschetti Giacomo con 460.000 azioni corrispondenti al 3,19% del capitale sociale. Il residuo
del capitale sociale pari al 38,04% è ripartito fra investitori istituzionali e retail.
Andamento del titolo Gefran nel primo semestre 2003
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
-5,0%
-10,0%
Gefran
6
Gruppo Gefran
30-giu-03
30-mag-03
30-apr-03
30-mar-03
28-feb-03
30-gen-03
30-dic-02
-15,0%
Settore elettronico
3)
ORGANI SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE GEFRAN S.p.A. al 30 giugno 2003
Presidente e Amministratore delegato
Vice presidente
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Ennio Franceschetti
Romano Gallus
Angelo Bettinzoli
Giuseppe Lazzaroni
Andrea Taroni
DIREZIONE GENERALE
Direttore generale:
Roberto Mottola
COLLEGIO SINDACALE GEFRAN S.p.A. al 30 giugno 2003
Presidente
Sindaco effettivo
Sindaco effettivo
Sindaco supplente
Sindaco supplente
Eugenio Ballerio
Enrico Broli
Ernesto Bino *
Eugenio Quarantini
Guido Ballerio
* Ernesto Bino riveste anche la carica di Presidente del Collegio Sindacale nella controllata Gefran Sensori S.r.l.
Consiglio di Amministrazione
Il Consiglio di Amministrazione in carica al 30 giugno 2003 è composto da 5 membri nominati
dall’Assemblea Ordinaria del 30 gennaio 2002 e resta in carica fino all’approvazione del bilancio
dell’esercizio 2004.
Ai sensi dell’articolo 19 della Statuto Sociale, il Consiglio di Amministrazione è investito dei più
ampi poteri per l'amministrazione ordinaria e straordinaria della società, senza limitazioni, con
facoltà, quindi, di compiere tutti gli atti opportuni per l'attuazione ed il raggiungimento dell'oggetto
sociale esclusi solamente quelli che per legge sono tassativamente riservati all'assemblea. In
particolare, al Consiglio sono riservate, tra le altre attribuzioni, l’esame e l’approvazione dei piani
strategici, industriali e finanziari, la struttura societaria del Gruppo, vigila sull’andamento della
gestione con particolare attenzione alle possibili situazioni di conflitto d’interesse.
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione è il legale rappresentante della Società ai sensi
dell’articolo 21 dello Statuto Sociale. In base alle deliberazioni assunte dal Consiglio di
Amministrazione del 30 gennaio 2002, al Presidente spettano i poteri di ordinaria e straordinaria
amministrazione della Società, salvo quelli riservati al Consiglio di Amministrazione, ovvero
diversamente attribuiti per legge o per Statuto, con la raccomandazione di coinvolgere l’intero
Consiglio fin dall’origine su quelle decisioni di particolare rilevanza e comunque di fornire
adeguata informativa circa le altre operazioni intraprese.
Il Consiglio di Amministrazione ha istituito al suo interno il Comitato di Controllo Interno ed il
Comitato per la Remunerazione in accordo con quanto previsto dal Codice di Autodisciplina
adottato dalla Società.
Collegio Sindacale
Ai sensi dell’articolo 28 dello Statuto Sociale, il Collegio Sindacale è costituito da tre membri
effettivi e due membri supplenti, che durano in carica per tre anni e sono rieleggibili. Il Collegio in
carica è stato nominato dall’Assemblea ordinaria del 28 aprile 2003, per tre anni, fino
all’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2005.
Gruppo Gefran
7
4)
RELAZIONE SULLA GESTIONE
Nelle tabelle di seguito riportate sono evidenziati, in sintesi, i principali dati della situazione
semestrale consolidata al 30 giugno 2003 confrontati con i dati del 1° semestre 2002.
L’area di consolidamento della presenta relazione semestrale non è variata rispetto sia a quella
del primo semestre 2002 che all’intero esercizio precedente. Anche i principi di consolidamento e
i criteri di valutazione utilizzati non sono variati rispetto a quelli utilizzati per la redazione del
bilancio consolidato al 31 dicembre 2002, mentre rispetto alla situazione semestrale consolidata al
30 giugno 2002, l’unica differenza riguarda la valutazione delle rimanenze finali di materie prime
valutate con metodo FIFO rispetto a quello del Costo Medio Ponderato utilizzato nel 1° semestre
2002. L’impatto del diverso metodo applicato è peraltro assolutamente non significativo.
Principali dati economico di Gruppo
(importi in migliaia di Euro)
30 giugno 2003
Ricavi
Margine operativo lordo (EBITDA)
Reddito operativo (EBIT)
30.063
3.068
1.023
Risultato pre-imposte (EBT)
Risultato Netto di Gruppo
232
(397)
100,0%
10,2%
3,4%
0,8%
(1,3%)
30 giugno 2002
31.475
2.729
684
359
(669)
100,0%
8,7%
2,2%
1,1%
(2,1%)
Principali dati patrimoniali-finanziari di Gruppo
Capitale investito netto
Patrimonio netto di Gruppo
Posizione finanziaria netta
Cash flow operativo
Investimenti
8
Gruppo Gefran
30 giugno 2003
30 giugno 2002
45.042
70.065
(25.611)
2.234
804
44.668
74.331
(30.192)
1.686
1.286
4.1
RISULTATI DI GRUPPO
Di seguito sono riportati e sinteticamente commentati i risultati economici, finanziari e
patrimoniali del primo semestre 2003, raffrontati con i dati dello stesso periodo dell’esercizio
precedente.
RISULTATI ECONOMICI CONSOLIDATI GRUPPO GEFRAN
a
b
c
d
e
f
g
h
i
l
m
n
n
p
q
Ricavi
Consumi di materiali e prodotti
Valore Aggiunto (a-b)
Altri costi operativi
Costo del personale
Margine operativo lordo (c-d-e)
Ammortamenti e svalutazioni
Risultato operativo (f-g)
Risultato della gestione finanziaria
Risultato della gestione straordinaria
Risultato prima delle imposte (h+-i+-l)
Imposte
Risultato inclusa la quota di terzi (m -n)
Risultato di pertinenza di terzi
Risultato netto di pertinenza del Gruppo (o+p)
30-giu-2003
30-giu-2002
30.063
9.537
20.526
5.847
11.611
3.068
2.045
1.023
(496)
(295)
232
573
(341)
(56)
(397)
31.475
10.591
20.884
6.056
12.099
2.729
2.045
684
(120)
(205)
359
1.011
(652)
(17)
(669)
Var. '03-'02
valore
%
(1.412)
(1.054)
(358)
(209)
(488)
339
339
(376)
(90)
(127)
(438)
311
(39)
272
-4,5%
-10,0%
-1,7%
-3,5%
-4,0%
12,4%
49,6%
313,3%
43,9%
-35,4%
-43,3%
-47,6%
229,4%
-40,6%
I ricavi al 30 giugno 2003 sono risultati pari a Euro 30.063 mila (Euro 31.475 mila al 30 giugno
2002). La diminuzione del 4,5% rispetto al primo semestre dell’esercizio precedente è dovuta alla
difficile congiuntura economica, un segnale che porta a concentrare le forze per mantenere e
incrementare la quota di mercato presidiata, come già è accaduto in questo periodo di domanda in
contrazione, dove Gefran ha subito una riduzione dei ricavi inferiore a quella del settore di
riferimento nel suo complesso.
Nella tabella che segue è evidenziata la suddivisione delle vendite per area di business e area
geografica (esclusi gli altri ricavi e proventi):
Descrizione
Sistemi
Strumenti
Sensori
Prestazioni di servizio
Altri ricavi
Totale
Italia
Unione europea
Europa non UE
Nord America
Sud America
Asia
Resto del Mondo
Totale
30-giu-2003
%
30-giu-2002
%
6.875 23,1%
7.946 26,7%
11.798 39,6%
3,6%
1.063
7,0%
2.082
--------29.764 100,0%
7.355 23,5%
8.299 26,5%
12.265 39,2%
2,8%
855
8,0%
2.372
--------31.146 100,0%
14.903 50,1%
6.317 21,2%
6,4%
1.893
6,7%
2.006
3,9%
1.149
3.211 10,8%
0,9%
285
-------29.764 100,0%
15.521 50,0%
6.218 19,9%
5,9%
1.850
8,1%
2.534
5,1%
1.580
3.212 10,3%
0,7%
231
-------31.146 100,0%
Gruppo Gefran
9
La ripartizione dei ricavi per area di business mette in evidenza una contrazione per tutte linee
di prodotto, ad accezione delle prestazione di servizi, dovuta alla tendenza a prolungare la vita
utile degli impianti con manutenzioni straordinarie, piuttosto che la sostituzione con una nuova
installazione. In particolare l’area dei sistemi, rivolta ai costruttori di macchine settore in maggiore
difficoltà, ha subito la maggiore contrazione (-7%). L’area degli strumenti ha subito una flessione
più contenuta (-4%), anche per quest’area il settore di sbocco principale è quello primario dei
costruttori. Infine l’area dei sensori ha subito una diminuzione del fatturato contenuta (-3%), pur
con un incremento dei volumi del 5% per l’effetto della tensione sui prezzi di vendita nell’area
asiatica, dove alla più agguerrita concorrenza degli altri costruttori si somma la rivalutazione
dell’Euro verso il Dollaro USA.
Nella suddivisione dei ricavi per area geografica è il mercato italiano che ha subito la maggior
riduzione dovuta alla diminuzione delle vendite di sistemi, per la quasi totalità effettuate sul
mercato nazionale, mentre il mercato dei componenti e dei sensori è in aumento. Nell’area
europea c’è stata una leggera crescita, in quella asiatica il valore delle vendite è praticamente
sullo stesso livello del 1° semestre 2002, grazie ai maggiori volumi venduti. Il mercato del
continente americano ha registrato una flessione dovuta principalmente alla rivalutazione del
dollaro USA verso l’Euro. Le esportazioni mantengono una quota del 50% a dimostrazione della
volontà di internazionalizzazione del Gruppo: fattore strategico di crescita per il futuro.
I consumi al 30 giugno 2003 sono risultati pari a Euro 9.537 mila (Euro 10.591 mila al 30 giugno
2002). La riduzione del 10% rispetto al primo semestre 2002 mette in evidenza il miglioramento
della capacità produttiva ottenuto grazie alla recente industrializzazione di alcune linee di prodotto
che ha condotto ad un miglioramento dell’efficienza e ad una diminuzione del lead time: ciò in
risposta alla tendenza dei nostri clienti a richiedere tempi di consegna sempre più brevi.
Il valore aggiunto al 30 giugno 2003 è risultato pari a Euro 20.526 mila (Euro 20.884 mila al 30
giugno 2002). La riduzione del 1,7% rispetto al corrispondente periodo dell’anno precedente è
risultata contenuta se confrontata con la riduzione dei ricavi e soprattutto dei consumi, mettendo
in evidenza il miglioramento del margine sulle vendite cha passa dal 66,3% del 1° semestre 2002
al 68,3% del periodo in esame.
Gli altri costi operativi al 30 giugno 2003 sono risultati pari a Euro 5.847 mila (Euro 6.056 mila
al 30 giugno 2002). La diminuzione del 3,5% è dovuta ai risparmi ottenuti grazie all’azione di
controllo dei costi iniziata nel precedente esercizio e proseguita nel corso del semestre appena
concluso.
Il costo del personale al 30 giugno 2003 è risultato pari a Euro 11.611 mila (Euro 12.099 mila al
30 giugno 2002). La diminuzione, pari al 4% è dovuta all’azione di snellimento della struttura
operata sia nel secondo semestre 2002 che nei primi sei mesi del 2003. La riduzione della forza
lavoro con la fuoriuscita di alcune figure dirigenziali e impiegatizie di alto livello ha comportato
oneri a carico del conto economico del semestre per circa Euro 310 mila.
Il Margine Operativo Lordo al 30 giugno 2003 è risultato pari a Euro 3.068 mila (Euro 2.729
mila al 30 giugno 2002). Il miglioramento del 12,4% è l’effetto combinato dell’aumento dei
margini di vendita e della riduzione delle spese. L’incidenza sui ricavi passa dal 8,7% del 1°
semestre 2002 al 10,2% del 1° semestre 2003.
La voce ammortamenti e svalutazioni al 30 giugno 2003 è risultata pari a Euro 2.045 mila
(come al 30 giugno 2002).
Il risultato operativo al 30 giugno 2003 si assesta a Euro 1.023 mila (Euro 684 mila al 30
giugno 2002). L’incidenza sui ricavi passa dal 2,2% del 1° semestre 2002 al 3,4% del semestre
appena concluso, con un miglioramento che sfiora il 50%.
10
Gruppo Gefran
Il risultato della gestione finanziaria al 30 giugno 2003 è negativo per Euro 496 mila (negativo
per Euro 120 mila al 30 giugno 2002). La diminuzione del risultato è dovuta principalmente
all’ulteriore svalutazione del Dollaro USA contro Euro ha portato alla rilevazione di una
potenziale perdita su cambio pari a circa Euro 560 mila riferita alle disponibilità liquide
denominate nella valuta americana.
Il risultato della gestione straordinaria al 30 giugno 2003 è negativo per Euro 295 mila
(negativo per Euro 205 mila al 30 giugno 2002). Il dato include gli oneri dovuti all’adesione al
condono fiscale per la capogruppo Gefran Spa e la controllata Gefran Sensori per circa Euro
200mila.
Il risultato netto di pertinenza del Gruppo al 30 giugno 2003 è negativo per Euro 397 mila, in
sensibile miglioramento rispetto al dato del 1° semestre 2002 negativo per Euro 669 mila.
RENDICONTO FINANZIARIO 1° SEMESTRE 2003
30-giu-2003
Disponibilità finanziaria netta iniziale (A)
31-dic-2002 30-giu-2002
37.250
42.132
42.132
Utile (perdita) del Gruppo
Variazione netta TFR
Variazione netta altri fondi
Rettifica partecipazioni finanziare
(397)
1.953
122
501
55
(1.069)
4.090
422
(571)
518
(668)
1.933
283
138
-
Flusso monetario generato dalla gestione prima delle
variazione del capitale circolante
2.234
3.390
1.686
728
1.347
(2.352)
5.628
(201)
(6.133)
(1.049)
(54)
2.700
Variazione complessiva del capitale circolante
(277)
(706)
1.597
Totale flusso monetario da (per) attività d’esercizio (B)
1.957
2.684
3.283
Investimenti netti in immobilizzazioni materiali e immateriali
Variazione netta partecipazioni
(790)
(4)
(3.172)
(753)
(1.269)
(28)
Totale flusso monetario da (per) attività d’investimento (C)
(794)
(3.925)
(1.297)
Nuovi finanziamenti al netto del trasferimento nel passivo
corrente delle quote a breve termine
Dividendi distribuiti
Altri flussi monetari
(818)
(2.880)
115
(665)
(2.880)
(96)
(1.087)
(2.880)
(294)
Totale flusso monetario da (per) attività finanziarie (D)
(3.583)
(3.641)
(4.261)
FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO (E)=(B+C+D)
(2.420)
(4.882)
(2.275)
DISPONIBILITA' FINANZIARIA NETTA FINALE (A+E)
34.830
37.250
39.857
(Incremento) decremento dei crediti, ratei e risconti
(Incremento) decremento delle rimanenze
Incremento (decremento) dei debiti, ratei e risconti
Nei primi sei mesi del 2003 le attività d’esercizio hanno generato, prima della variazione del
capitale circolante netto, un flusso monetario positivo pari a Euro 2.234 mila con un incremento di
Euro 548 mila (+33%) rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente.
Le attività di investimento hanno assorbito Euro 790 mila, in diminuzione rispetto allo stesso
periodo del 2002 (Euro 1.269 mila).
Nel primo semestre 2003 sono stati distribuiti dalla capogruppo Gefran Spa dividendi per Euro
2.880 mila, lo stesso imposto pagato nell’esercizio precedente.
La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2003 presenta una disponibilità pari a Euro 34.830 mila,
in diminuzione rispetto a quella al 31 dicembre 2002 pari a Euro 37.250 mila.
Gruppo Gefran
11
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
Lo stato patrimoniale consolidato riclassificato del Gruppo Gefran al 30 giugno 2003 risulta così
composto:
30-giu-2003
31-dic-2002
30-giu-2002
Attivo immobilizzato (A)
28.334
29.801
30.407
Attività d’esercizio a breve termine (B)
34.617
36.630
43.203
Passività esercizio a breve termine (C)
(12.753)
(15.043)
(23.868)
Altre attività a medio-lungo termine (D)
91
111
172
(77)
(77)
(128)
Trattamento di fine rapporto (F)
(3.716)
(3.594)
(3.455)
Fondi rischi ed oneri (G)
(1.454)
(954)
(1.663)
Capitale investito netto (H)=(A+B+C+D+E+F+G)
45.042
46.874
44.668
Patrimonio netto (I)
70.653
74.088
74.860
(25.611)
(27.214)
(30.192)
45.042
46.874
44.668
Posizione finanziaria netta / Patrimonio netto
-36%
-37%
-40%
Posizione finanziaria netta / Capitale investito netto
-57%
-58%
-68%
Altre passività a medio-lungo termine (E)
Posizione finanziaria netta (L)
Mezzi propri e posizione finanziaria netta (M)=(I+L)
Il Capitale Investito netto al 30 giugno 2003 pari a Euro 45.042 mila (Euro 44.668 mila nel
primo semestre dello scorso esercizio), è finanziato interamente da mezzi propri, che per effetto
della ingente liquidità disponibile lo superano nella misura del 55,6%.
La Posizione Finanziaria netta presenta una disponibilità di Euro 25,6 milioni (Euro 27,2 milioni
al 31 dicembre 2002) di cui Euro 38,5 milioni di disponibilità finanziaria a breve termine e Euro 9,2
milioni di indebitamento a medio termine (rispettivamente Euro 37,2 milioni di disponibilità a breve
e Euro 10,0 milioni di indebitamento a medio termine al 31 dicembre 2002). La diminuzione della
parte a medio termine è ric onducibile al regolare rimborso delle quote dei mutui in essere, mentre
per la parte a breve termine, la riduzione è dovuta al pagamento del dividendo 2002 da parte della
Gefran S.p.A., avvenuta nel mese di maggio del corrente anno.
La disponibilità netta a breve termine alla fine del semestre, pari a Euro 34,8 milioni, risulta
determinata da disponibilità liquide per un importo di Euro 34,9 milioni, oltre ad attività finanziarie
non immobilizzate per Euro 1,9 milioni e a debiti correnti verso banche per un importo Euro 2,0
milioni (parte corrente mutui).
12
Gruppo Gefran
INVESTIMENTI
Gli investimenti realizzati nel primo semestre 2003 ammontano a Euro 804 mila (Euro 1.286
mila nel primo semestre dell’esercizio precedente), sono riconducibili per circa la metà al normale
processo di adeguamento tecnologico ed al miglioramento dell’efficienza dell’attività di
produzione. La parte rimanente riguarda la controllata Gefran Sensori per il potenziamento della
ricerca e lo sviluppo di nuovi sensori innovativi, settore che offre le migliori opportunità di
crescita.
(Importi in migliaia di Euro)
Al 30 giugno 2003
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Totale
65
739
804
Al 30 giugno 2002
336
950
1.286
IMMOBILIZZAZIONI
Il totale delle immobilizzazioni materiali ed immateriali al 30 giugno 2003 (comprese le
immobilizzazioni in corso) ammonta a Euro 23.366 mila, suddivisi tra immobilizzazioni immateriali
per Euro 6.979 mila e immobilizzazioni materiali per Euro 16.387 mila.
Al 30 giugno 2003
Totale
6.979
16.387
23.366
Al 30 giugno 2002
7.900
17.303
25.203
Il valore delle immobilizzazioni finanziare iscritte nella situazione contabile al 30 giugno 2003 è
pari a Euro 4.968 mila (Euro 5.204 mila al 30 giugno 2002).
Gruppo Gefran
13
5)
RISORSE UMANE
L’organico del gruppo al 30 giugno 2003 evidenzia una contrazione di 19 unità rispetto al 31
dicembre 2002 come risultato di tre interventi principali.
Un’operazione di ri-ingegnerizzazione della struttura Gefran Spa resa più piatta e più snella che
ha permesso di eliminare alcune posizioni dirigenziali.
Una ristrutturazione della controllata Gefran Coreci ottenuta trasferendo nelle strutture già
esistenti a Provaglio la progettazione e la produzione della componentistica elettronica.
Un alleggerimento in Gefran ISI ed uno in Gefran Brasil, necessari per recuperare il fisiologico
progresso di efficienza in un periodo di mercato stagnante.
Numero di dipendenti in organico
Gefran SpA
Gefran
Sensori
Controllate
Estere
Totale
277
4
-10
271
119
4
-5
118
136
3
-15
124
532
11
-30
513
Dipendenti al 31.12.02
Assunzioni
Dimissioni
Numero di dipendenti in organico, dettaglio società estere
Dip. 31.12.02
Assunzioni
Dimissioni
Dip. 30.06.03
Gefran
ISI
Gefran
Coreci
Gefran
GmbH
Gefran
Brasile
Gefran
UK
Gefran
Acome
Gefran
Benelux
Totale
Estere
32
2
-4
30
40
1
-6
35
12
-1
11
29
-4
25
4
4
9
9
10
10
136
3
-15
124
Numero di dipendenti in organico, dettaglio per qualifica
Assunzioni
Dimissioni
14
Dirigenti
Impiegati
Operai
Totale
7
1
-3
5
327
8
-19
316
198
2
-8
192
532
11
-30
513
Gruppo Gefran
6)
RICERCA E SVILUPPO
Il gruppo Gefran impiega attualmente a Provaglio 43 tecnici interamente dedicati all’innovazione
delle tecnologie di base e alla progettazione/industrializzazione di prodotto, i cui costi sono come
sempre completamente spesati a conto economico.
A questo investimento in capitale umano si aggiungono 1,8M€ di investimenti specifici per lo
sviluppo nuovi prodotti, previsti nel 2003.
Sensori
E’ per Gefran il business a più alta intensità di investimenti. Investiamo da un lato nella ricerca
tecnologica per gli elementi primari e dall’altro nella progettazione / industrializzazione di nuovi
prodotti con una squadra interna di 17 tecnici altamente qualificati che si avvalgono di strette
collaborazioni con istituti di ricerca nazionali ed europei.
Nel 2003 Gefran aumenta l’impegno nel settore tecnologie d’avanguardia per elementi primari
dotandosi di un nucleo di tecnologi dedicati. I progetti principali in essere hanno per obiettivo lo
sfruttamento industriale dei tre materiali silicio, vetro su silicio e carburo di silicio che permettono
un miglior rapporto prestazioni / prezzo (silicio) e una gamma d’impiego più estesa in temperatura
e pressione (gli altri due).
Il gruppo progettazione ha completato secondo il piano tre prodotti di punta in grado di soddisfare
le specifiche del mercato più esigente, quello tedesco: sensori di posizione magnetostrittivi MK4,
sonda di melt per Iniezione MJ e sonde di pressione TPSA
Questi nuovi sensori hanno superato la prima fase di qualifica presso importanti clienti tedeschi,
sono stati successivamente presentati al pubblico ed è in fase di allestimento la produzione di
serie.
Sempre a Provaglio è stato inoltre completato e presentato il nuovo trasmettitore di umidità
digitale.
Il gruppo di ricercatori di Lione, responsabile dello sviluppo del sensore primario di umidità
relativa, introdurrà nel corso del 2003 la nuova gamma di sensori S7000 con linearizzazione e
compensazione digitale basata su un circuito ASIC proprietario.
Strumentazione Elettronica
Il business strumentazione è dotato di una squadra di 15 tecnici interamente dedicati alla
progettazione ed industrializzazione di nuovi prodotti che nella prima metà del 2003 ha lavorato
principalmente su quattro fronti.
Il completamento in basso della gamma dei regolatori intelligenti Geflex, già introdotti in autunno
2002, che ora copre tutte le taglie da 5 ampere a 120 ampere.
La progettazione della nuova serie di interruttori allo stato solido GS con i quali Gefran va a
sostituire un importante prodotto fino ad ora commercializzato.
La progettazione dei due nuovi regolatori 1200 e 1300. Rispetto al 1000 che sostituiscono, offrono
maggiori prestazioni, maggiore configurabilità e minori costi di produzione.
Una ri-ingegnerizzazione delle maggiori famiglie di indicatori e di regolatori finalizzata alla
riduzione del numero dei semilavorati ed alla razionalizzazione del processo produttivo.
Inoltre nel 2003 è stato costituita una squadra di due tecnici dedicati alla progettazione e
realizzazione rapida di progetti elettronici speciali con il compito di espandere il business
elettronico in nuovi settori applicativi. La squadra, che fa leva sul know-how progettuale e sulle
capacità produttive presenti in azienda ha già raggiunto il suoi primi successi con la presentazione
di due dispositivi diversi e l’acquisizione del primo ordine da cliente.
Gruppo Gefran
15
6)
RICERCA E SVILUPPO (CONTINUA)
Sistemi d’automazione
Il business sistemi d’automazione è dotato di una squadra di 13 tecnici interamente dedicati alla
progettazione ed industrializzazione di nuovi prodotti e delle relative piattaforme software.
Nell’autunno 2002 Gefran aveva introdotto sul mercato una piattaforma completamente nuova
consistente nelle due unità di controllo Gtblock e Digistar, nei moduli ingresso/uscita Glogic, nei
terminali operatore Chatty e nella piattaforma software Seven.
Gran parte dell’attività nel primo trimestre 2003 si è concentrata nell’assistere i nostri clienti nel
passaggio su questo nuovo sistema.
In parallelo è partito, in collaborazione con l’università di Brescia, un grosso progetto che produrrà
la piattaforma 2004. Tale piattaforma mantiene piena compatibilità con il sistema 2003 e con i
modelli precedenti NSD / Team che andrà a sostituire; offrirà al cliente prestazioni ai vertici
mondiali, 10 volte superiori a quelle attuali oltre a consentire a Gefran il pieno controllo della
tecnologia.
7)
INVESTIMENTI DI PROCESSO
Il gruppo Gefran ha preventivato nel 2003 investimenti per 1,2M€ per automatizzazione e
ampliamento dei processi produttivi.
Sulla linea sensori di produzione è operativa la nuova stazione di tornitura/finitura completamente
automatica che ha permesso di portare all’interno una importante fase della lavorazione. Inoltre,
sulla stessa linea, è attiva la nuova stazione di taratura automatica a laser con un significativo
aumento della capacità produttiva.
E’ operativo il nuovo reparto di produzione del chip di potenza per la linea di produzione dei
gruppi statici che porta all’interno l’elemento primario di questa linea di prodotti.
Infine, è operativo il nuovo reparto per i sensori di temperatura, rilocalizzato in un’ampia area e
fortemente potenziato nell’automazione delle fasi di produzione.
E’ entrato a far parte della cultura aziendale il sistema informativo SAP R/3, che ha superato
l’anno di attività nelle due società italiane del gruppo. Le problematiche connesse alla fase iniziale
di applicazione del sistema integrato sono state superate, l'azienda è continuamente impegnata
nel miglioramento dei processi e nell’applicazione delle potenzialità offerte del sistema.
16
Gruppo Gefran
8)
RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
Per quanto concerne i rapporti con parti correlate ed in adesione alla Raccomandazione
CONSOB DAC/RM 97001574 del 20 febbraio 1997, forniamo di seguito le informazioni relative
al primo semestre 2003.
Ennio Franceschetti riveste la carica di Consigliere di Amministrazione nella ASM di Brescia,
società quotata alla Borsa Valori di Milano, attiva nella erogazione di servizi di pubblica utilità.
Nel corso del semestre il Gruppo Gefran ha acquistato forniture di gas naturale per circa Euro 41
mila.
Infine Ennio Franceschetti ricopre la carica di Presidente del Consiglio di Amministrazione di
INN.TEC. Srl di Brescia, quota di possesso 9%, avente per oggetto, in collaborazione con la
Facoltà di Ingegneria dell’Università di Brescia la promozione dell’introduzione di processi di
innovazione tecnologica presso le aziende associate. Nel corso del semestre la capogruppo
Gefran Spa e la controllata Gefran Sensori hanno acquistato consulenze per un valore di Euro 42
mila, prestate nell’ambito dell’attività istituzionale della partecipata.
Il Segretario del Consiglio di Amministrazione, Metraglia Dott. Ernesto, riveste la carica di
Consigliere d’Amministrazione nella partecipata Colombera S.p.A., la capogruppo Gefran Spa ha
utilizzato servizi di natura alberghiera forniti dalla società per Euro 7 mila.
Rapporti infra-gruppo
Nel corso del semestre i rapporti commerciali della capogruppo Gefran Spa con le società
controllate relativi alla distribuzione dei prodotti del Gruppo sono rappresentati nella sottostante
tabella:
Società controllate
Gefran Sensori Srl (Italia)
Gefran GmbH (Germania)
Gefran Brasil Ltda (Brasile)
Gefran CRL Ltd (Inghilterra)
Gefran Acome SA (Svizzera)
Gefran Benelux Bvba (Belgio)
Gefran ISI, Inc. (Usa)
Gefran Coreci SA (Francia)
acquisti
vendite
1° sem. 2003 1° sem. 2002 1° sem. 2003 1° sem. 2002
6.564
------222
7.028
4
-----169
63
1.260
547
144
197
175
285
714
13
1.181
464
117
162
120
189
611
Inoltre, la capogruppo Gefran Spa ha prestato servizi di natura tecnico-amministrativa e
gestionale a favore delle società controllate operative del Gruppo per circa Euro 1,1 milioni
regolati da specifici contratti.
Infine sono in essere finanziamenti fruttiferi concessi in precedenti esercizi dalla capogruppo
Gefran Spa alle controllate Gefran CRL Ltd e Gefran Varese Srl in liquidazione, regolati alle
normali condizioni di mercato.
Nessuna società controllata detiene o ha detenuto nel corso del semestre azioni della
Capogruppo.
9)
AZIONI PROPRIE
Nel corso del primo semestre la capogruppo Gefran Spa ha acquistato azioni proprie per nr.
130.220 ad un prezzo medio di Euro 3,76 e vendute azioni per nr. 96.201 ad un prezzo medio di
Euro 3,78. Al 30 giugno erano complessivamente in carico nr. 312.018 azioni Gefran per un
controvalore di Euro 1,2 milioni. L’attività di intermediazione sul titolo Gefran nel 1° semestre
2003 si è svolta regolarmente, non essendosi presentata l’esigenza di interventi a sostegno della
quotazione di Borsa. Ricordiamo che l’Assemblea ordinaria del 28 aprile 2003 ha deliberato
l’acquisto e la vendita di azioni proprie, fino al limite massimo previsto dalla normativa vigente
pari al 10% del totale delle azioni emesse, corrispondente a nr. 1.440.000 azioni possedute, per
una durata di 18 mesi.
Gruppo Gefran
17
10)
SITUAZIONE DELLE IMPRESE CONTROLLATE
L’andamento delle imprese controllate operative è rappresentato, per le voci più significative,
nella seguente tabella (importi in migliaia di Euro):
Società
Gefran Sensori Srl (Italia)
Gefran GmbH (Germania)
Gefran Brasil Ltda
Gefran CRL (Inghilterra)
Gefran Acome SA (Svizzera)
Gefran Benelux Nv (Belgio)
Gefran ISI, Inc. (USA)
Gefran Coreci SA (Francia)
Fatturato
6-2003
Fatturato
12-2002
Fatturato
6-2002
Risultato
6-2003
Risultato
12-2002
6.631
2.278
1.142
356
1.040
1.164
1.997
2.080
14.602
4.129
2.837
801
2.306
2.208
5.019
4.404
7.398
2.066
1.473
376
1.378
1.106
2.705
2.228
(311)
89
128
(90)
41
102
38
(78)
1.047
127
223
(120)
(23)
58
(525)
99
Risultato
6-2002
499
(51)
2
(57)
23
24
(101)
(395)
Per la controllata Gefran Sensori S.r.l. i ricavi del semestre hanno mostrato una flessione legata
all’andamento sfavorevole delle quotazioni sul mercato asiatico ed alla svalutazione del Dollaro
USA verso la moneta europea, che ha penalizzato il risultato del periodo. L’azione di
contenimento dei costi intrapresa già nel corso del 1° semestre 2003 ed ulteriormente rafforzata
dovrebbe portare ad un recupero del risultato negativo del semestre entro la fine dell’esercizio.
Per la controllata francese Gefran Coreci SA continua la fase di difficoltà nello sviluppo del
mercato locale, con risultati inferiori alle attese. Entro la fine dell’esercizio verrà completata la
seconda fase del piano ristrutturazione nell’area commerciale e produttiva, con l’obbiettivo di
rendere efficace l’azione della forza di vendita e assorbire il risultato negativo del primo semestre
2003, riequilibrando le varie componenti del conto economico.
La controllata tedesca Gefran GmbH nel corso del primo semestre ha conseguito un
significativo aumento del fatturato, pur nell’avversa congiuntura economica del mercato tedesco,
reso possibile dal successo dell’azione di penetrazione presso alcuni tra i più importanti costruttori
locali, grazie alla stretta collaborazione tecnica con la capogruppo ed all’efficace azione
commerciale L’incremento del volume di attività ha consentito un ritorno all’utile e l’aspettativa di
un secondo semestre in linea con il precedente.
Per la controllata statunitense Gefran ISI, Inc., il 1° semestre 2003, trascorso sul mercato
statunitense con un ciclo economico debole, segna una significativa contrazione del fatturato
dovuta, per quasi la metà alla svalutazione del Dollaro USA verso l’Euro. Il risultato netto mostra
invece una netta inversione di tendenza (un utile di circa Euro 38mila, contro la perdita di circa
Euro 101mila del 1° semestre 2002) grazie alla forte azione di contenimento dei costi attuata dal
management locale. Il forecast 2003 prevede risultati in linea con 1° semestre.
Per la controllata Gefran Benelux Bvba il primo semestre 2003 evidenzia un fatturato ed un
risultato in miglioramento rispetto a quello dello stesso periodo dell’anno precedente.
La controllata svizzera Gefran Acome SA, pur segnando una flessione delle vendite migliora il
risultato netto, realizzando ricavi in settori con margini più elevati.
La controllata inglese Gefran CRL Ltd, realizza una cifra di affari limitata che non raggiunge
ancora l’equilibrio con i costi per l’effetto della rilevazione delle differenze cambio negative sul
debito verso la capogruppo espresso in Euro. Le altre componenti economiche hanno raggiunto
l’equilibrio dopo il completamento della riorganizzazione della struttura locale.
La controllata brasiliana Gefran Brasil Ltda ha subito una flessione del fatturato rispetto allo
stesso periodo dello scorso esercizio. Anche per la filiale brasiliana il calo delle vendite è
accentuato dell’effetto della svalutazione del cambio del Real contro Euro. Grazie al controllo dei
costi, rimane comunque positivo il risultato del semestre in netto miglioramento rispetto al dato del
1° semestre 2002, che risultava praticamente in pareggio. Le prospettive per il secondo semestre
indicano risultati in linea con i primi sei mesi, anche se permangono le difficoltà della locale
economia.
18
Gruppo Gefran
11)
EVENTI SIGNIFICATIVI SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2003
L’unico ma importante fatto di rilievo avvenuto dopo la chiusura del trimestre riguarda
l’acquisizione della maggioranza del Gruppo Siei di Gerenzano (VA). Si è conclusa infatti con
esito positivo la trattativa avviata lo scorso anno con la proprietà del Gruppo Siei e in data 29
luglio è stato effettuato il trasferimento del 65% delle azioni costituenti il capitale della Siei SpA,
capogruppo dell’omonimo gruppo industriale. Come già riportato nei relativi comunicati stampa, il
prezzo del pacchetto azionario acquisito è stato fissato in Euro 910 mila ed è stato versato, inoltre,
l’importo di Euro 2 milioni a titolo di aumento di capitale, in vista della ricapitalizzazione della
società acquisita.
Il Gruppo Siei, leader italiano nella produzione di azionamenti elettronici e motori elettrici in
corrente continua ed alternata, integra l’offerta di prodotti Gefran con una gamma completa per
tutte le esigenze di automazione industriale. Le sinergie offerte dall’acquisizione Siei, vanno oltre
il solo completamento della gamma: in particolare nell’area della produzione dei sistemi industriali
di controllo del processo produttivo dove potranno essere offerti al mercato pacchetti idonei per
le macchine ad azionamento elettrico, che rappresentano il futuro di questo settore. Già oggi,
Gefran utilizza azionamenti prodotti da terzi per i propri sistemi di automazione, che gradualmente
verranno per la maggior parte sostituiti con quelli prodotti da Siei.
Nel 2003 il fatturato della Siei S.p.A. si assesterà su circa 32 milioni di Euro, con un risultato netto
negativo per 2,5 milioni di Euro, una perdita dovuta alla ristrutturazione in corso, di cui riferiamo
più oltre. Nel 2004 è previsto un leggero calo del fatturato a circa 30 milioni di Euro, in seguito
alla concentrazione sul core business della Società, con un ritorno ad un risultato positivo di circa
0,8 milioni di Euro. La posizione finanziaria netta attuale è negativa per circa 16 milioni di Euro ed
il patrimonio netto ammonta a circa 18 milioni di Euro.
Il Gruppo Siei ha iniziato nello scorso esercizio un aggressivo piano di ristrutturazione, poggiato su
tre linee guida:
•
la razionalizzazione della rete commerciale/filiali e della struttura logistica,
•
la concentrazione presso l’unità di Gerenzano di tutte le attività industriali della società,
•
lo snellimento dell’organizzazione focalizzata sulle attività core definite attraverso una
accurata selezione dei clienti e delle tipologie dei prodotti.
Sono state chiuse 12 filiali italiane, concentrando nell’area produttiva di Gerenzano le attività
industriali ed è in previsione un esame delle sinergie realizzabili con le società estere del Gruppo
Gefran. Anche il parco clienti ha subito una riduzione, collegata alla uscita di produzione di alcuni
prodotti non remunerativi. Il personale dipendente, a seguito della ristrutturazione, passa da circa
300 unità del 2002 alle 180 unità previste a fine settembre, utilizzando le possibilità offerte dagli
ammortizzatori sociali.
Nel corso del secondo semestre proseguirà la fase di ristrutturazione, i relativi oneri a carico del
conto economico sono già previsti nelle stime sopra citate. Già dal prossimo esercizio è previsto
un ritorno all’utile, anche se non elevato; negli anni successivi, gli effetti positivi della
rifocalizzazione dell’attività sui settori più remunerativi si sommeranno a quelli derivanti
dall’integrazione nel Gruppo Gefran.
12)
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
In quanto all’evoluzione prevedibile della gestione, a parità di area di consolidamento, si
ritiene che il secondo semestre dell’esercizio non si discosterà molto dal trend congiunturale
emerso nel corso del primo semestre. La situazione di mercato e la perdurante crisi economica
non consentono una ripresa dal fatturato a breve, significativi miglioramenti sono attesi nel corso
del prossimo esercizio.
Gruppo Gefran
19
13)
PROSPETTI CONTABILI
STATO PATRIMONIALE ATTIVO
A)
B)
I
1)
3)
5)
6)
7)
8)
II
1)
2)
3)
4)
5)
III
1)
30-giu-2003
CREDITI V/SOCI per versamenti ancora dovuti
IMMOBILIZZAZIONI
IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI
Costi di impianto e ampliamento
Diritti di brevetto industriale ed opere dell'ingegno
Avviamento
Immobilizzazioni in corso e acconti
Altre immobilizzazioni immateriali
Differenze di consolidamento
Totale
31-dic-2002
30-giu-2002
-
-
-
3.827
110.840
2.983.271
536.938
1.839.161
1.505.004
6.979.041
167.893
138.284
3.503.573
536.939
2.021.966
1.630.421
7.999.076
379.854
189.190
3.970.001
1.544.343
60.375
1.755.838
7.899.601
9.041.642
4.668.673
1.238.327
1.028.132
410.329
16.387.103
9.307.141
4.717.036
1.341.115
1.157.992
270.668
16.793.952
9.548.000
4.855.675
1.577.754
1.253.436
67.909
17.302.774
265.407
25.000
1.055.479
320.407
25.000
1.041.071
390.406
25.000
1.000.064
1.345.886
1.386.478
1.415.470
183.897
3.621.959
5.151.742
209.729
3.621.959
5.218.166
5.412.744
3.788.856
10.617.070
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)
28.517.886
30.011.194
35.819.445
ATTIVO CIRCOLANTE
RIMANENZE
Materie prime, sussidiarie e di consumo
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
Prodotti finiti e merci
Totale
6.444.284
2.740.628
3.297.139
12.482.051
7.817.444
2.853.750
3.157.593
13.828.787
7.459.503
2.598.927
3.623.226
13.681.656
CREDITI
Verso clienti (entro 12 mesi)
Verso imprese controllate (entro 12 mesi)
Verso altri (entro 12 mesi)
Verso altri (oltre 12 mesi)
Totale
18.771.804
418.354
2.549.297
91.718
21.831.173
18.547.841
445.272
3.484.414
110.367
22.587.894
19.526.368
691.656
3.552.040
172.180
23.942.244
1.169.175
777.570
1.946.745
1.038.549
846.680
1.885.229
798.556
882.365
1.680.921
DISPONIBILITA' LIQUIDE
Depositi bancari e postali
Denaro e valori in cassa
Totale
34.885.288
22.846
34.908.134
37.490.848
18.569
37.509.417
40.158.566
23.461
40.182.027
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)
71.168.103
75.811.327
79.486.848
244.445
244.445
1.199
207.100
208.299
390.225
390.225
99.930.434
106.030.820
115.696.518
IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
Terreni e fabbricati
Impianti e macchinario
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Totale
IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
Partecipazioni in:
a) imprese controllate
b) imprese collegate
d) altre imprese
2)
Crediti:
d) verso altri
verso altri (entro 12 mesi)
3)
Altri titoli
Totale
C)
I
1)
2)
4)
II
1)
2)
5)
III
5)
6)
IV
1)
3)
D
1)
2)
ATTIVITA' FINANZIARIE CHE NON
COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI
Azioni proprie
Altri titoli
Totale
RATEI E RISCONTI ATTIVI
Ratei attivi
Risconti attivi
Totale
TOTALE ATTIVO
20
Gruppo Gefran
13)
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI (CONTINUA)
STATO PATRIMONIALE PASSIVO
A)
30-giu-2003
31-dic-2002
30-giu-2002
PATRIMONIO NETTO
di spettanza del gruppo:
Capitale
Riserva da sovrapprezzo azioni
Riserva legale
Riserva per azioni proprie in portafoglio
Altre riserve:
- riserva straordinaria
- riserva di consolidamento
- differenza di conversione valuta
- altre
Utili/(Perdite) portati a nuovo
Utile/(Perdita) dell'esercizio
14.400.000
19.042.375
2.880.000
1.169.175
14.400.000
18.878.308
2.880.000
1.038.549
14.400.000
18.681.606
2.880.000
798.556
32.464.489
2.450.528
(929.205)
3.827
(1.019.940)
(396.659)
35.475.116
2.322.948
(516.826)
167.893
(1.069.095)
35.715.109
2.266.539
(107.338)
364.596
(668.415)
1)
2)
Patrimonio netto di competenza di terzi
Capitale di terzi
Utili di terzi
Totale Patrimonio netto
532.568
55.966
70.653.124
406.961
104.245
74.088.099
512.037
16.848
74.859.538
2)
3)
4)
FONDI PER RISCHI ED ONERI
Per imposte differite
Per oscillazione cambi
Altri
Totale fondi per rischi ed oneri
698.274
559.498
196.924
1.454.696
743.589
209.916
953.505
804.745
417.696
439.932
1.662.373
3.716.309
3.594.142
3.455.416
2.024.813
9.141.679
384.383
77.343
14.704
6.854.885
32.505
1.256.767
1.212.702
2.951.387
23.951.168
2.144.397
9.959.123
418.012
77.343
7.428
9.845.858
94.486
1.297.893
1.279.973
2.096.563
27.221.076
2.005.976
9.537.652
172.173
127.685
37.445
10.409.987
51.646
9.589.715
1.113.218
2.534.345
35.579.842
155.137
155.137
173.998
173.998
139.349
139.349
TOTALE PASSIVO (B+C+D+E)
29.277.310
31.942.721
40.836.980
TOTALE (PASSIVO+PATRIMONIO NETTO+FONDI)
99.930.434
106.030.820
115.696.518
I
II
IV
V
VII
1)
3)
7)
8)
VIII
IX
X
B)
C)
TRATTAMENTO FINE RAPPORTO LAVORO
SUBORDINATO
D)
3)
4)
5)
6)
8)
11)
12)
13)
E)
1)
DEBITI
Debiti verso banche entro 12 mesi
Debiti verso banche oltre 12 mesi
Debiti verso altri finanziatori entro 12 mesi
Debiti verso altri finanziatori oltre 12 mesi
Acconti entro 12 mesi
Debiti verso fornitori entro 12 mesi
Debiti verso imprese controllate entro 12 mesi
Debiti tributari entro 12 mesi
Debiti verso istituti di previdenza entro 12 mesi
Altri debiti entro 12 mesi
Totale debiti
RATEI E RISCONTI PASSIVI
Ratei passivi
Totale ratei e risconti
GARANZIE E IMPEGNI
Fidejussioni a favore di terzi per conto di imprese
controllate
Totale
30-giu-2003 31-dic-2002 30-giu-2002
7.055.234
7.055.234
7.055.234
7.055.234
Gruppo Gefran
7.055.234
7.055.234
21
13)
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI (CONTINUA)
A)
1)
2)
4)
5)
a)
b)
B)
6)
7)
8)
9)
a)
b)
c)
d)
e)
10)
a)
b)
c)
d)
11)
13)
14)
C)
16)
b)
c)
d)
f)
17)
4)
5)
6)
D)
18) a)
19) a)
b)
c)
E)
20)
a)
b)
21)
a)
b)
22) a)
b)
23)
27)
28)
22
CONTO ECONOMICO
30-giu-2003 31-dic-2002 30-giu-2002
VALORE DELLA PRODUZIONE
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
29.764.464
59.407.730
31.145.974
Variaz. rimanenze prodotti in corso lav., semilav.e finiti
124.700
193.147
382.769
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
517.250
Altri ricavi e proventi
vari
299.235
601.721
329.140
contributi in conto esercizio
530.000
Totale valore della produzione
30.188.399
61.249.848
31.857.883
COSTI DELLA PRODUZIONE
Per materie prime, sussidiarie, consumo e merci
(8.286.178) (20.820.789) (11.181.565)
Per servizi
(5.100.676) (10.818.401)
(5.340.511)
Per godimento di beni di terzi
(585.558)
(1.121.843)
(572.483)
Per il personale:
salari e stipendi
(8.245.075) (16.697.949)
(8.771.716)
oneri sociali
(2.598.675)
(5.100.026)
(2.616.192)
trattamento di fine rapporto
(432.283)
(984.549)
(660.363)
trattamento di quiescenza e simili
(21.526)
(91.220)
(50.400)
altri costi per il personale
(313.067)
Ammortamenti e svalutazioni:
ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
(821.436)
(1.611.566)
(739.913)
ammortamento delle immobilizzazioni materiali
(1.131.665)
(2.471.831)
(1.192.852)
altre svalutazioni delle immobilizzazioni
(6.142)
svalutazione dei crediti compresi nell'attivo circolante
(91.631)
(194.329)
(112.356)
Var.rimanenze di mat. prime,sussid., consumo e merci
(1.375.474)
565.008
208.080
Accantonamenti per rischi
(66.078)
Oneri diversi di gestione
(161.240)
(267.056)
(143.204)
Totale costi della produzione
(29.164.484) (59.686.771) (31.173.475)
Differenza tra valore e costi produzione (A-B)
1.023.915
1.563.077
684.408
PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
Altri proventi finanziari
da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
60.410
113.429
61.592
da titoli iscritti nell'attivo circolante
7.217
14.819
45.007
da altri proventi diversi dai precedenti
425.503
1.203.120
706.788
differenze di conversione valuta positive
38.884
59.064
27.761
Totale altri proventi finanziari
532.014
1.390.432
841.148
Interessi ed altri oneri finanziari
verso altri
(883.379)
(528.552)
(349.698)
oneri diversi
(77.835)
(61.856)
(6.807)
differenze di conversione valuta negative
(66.628)
(1.031.056)
(604.147)
Totale interessi ed altri oneri finanziari
(1.027.842)
(1.621.464)
(960.652)
Totale proventi ed oneri finanziari (16 - 17)
(495.828)
(231.032)
(119.504)
RETTIFICHE DI VALORE ATTIVITA' FINANZIARIE
Rivalutazioni di partecipazioni
8.724
Svalutazioni di partecipazioni
(55.000)
(258.696)
Svalutazioni di immobilizzazioni finanziarie
(232.725)
Svalutazioni di titoli iscritti nell'attivo circolante
(34.622)
Totale rettifiche di valore di attività finanziarie
(55.000)
(517.319)
PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
Proventi
plusvalenze
6.006
22.507
altri proventi straordinari
119.025
175.278
145.393
Totale proventi straordinari
125.031
197.785
145.393
Oneri
minusvalenze
(51.000)
(2.909)
(177)
altri oneri straordinari
(314.730)
(388.695)
(350.523)
Totale degli oneri straordinari
(365.730)
(391.604)
(350.700)
Totale delle partite straordinarie (20 - 21)
(240.699)
(193.819)
(205.307)
Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D+-E)
232.388
620.907
359.597
Imposte sul reddito dell'esercizio
(554.607)
(1.672.939)
(1.087.886)
differite
(18.474)
87.182
76.722
Totale imposte dell'esercizio
(573.081)
(1.585.757)
(1.011.164)
Risultato dell'esercizio
(340.693)
(964.850)
(651.567)
Utile/(perdita) di pertinenza di terzi
(55.966)
(104.245)
(16.848)
RISULTATO DI PERTINENZA DEL GRUPPO
(396.659)
(1.069.095)
(668.415)
Gruppo Gefran
14)
NOTE INTEGRATIVE
SEMESTRALE
ED
ESPLICATIVE
ALLA
RELAZIONE
Premessa
La relazione semestrale per il periodo chiuso al 30 giugno 2003, è stata redatta ai sensi del
Regolamento di Attuazione del Decreto Legislativo 24 Febbraio 1998 N. 58, adottato dalla
Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e successivamente modificato con
delibera n. 12475 del 6 aprile 2000.
I principi di consolidamento ed i criteri di valutazione utilizzati non sono variati rispetto a quelli
applicati per la redazione del bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2002, mentre per
quanto riguarda il confronto con la relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2002, l’unica
differenza si riferisce alla valorizzazione delle rimanenze finali di materie prime valutate con
metodo FIFO rispetto a quello del Costo Medio Ponderato utilizzato nella situazione contabile
dello stesso periodo dell’esercizio precedente. L’impatto della diversa configurazione di costo
rispetto a quella adottata nella redazione della situazione al 30 giugno 2002 è assolutamente
non significativo.
La presente relazione semestrale, predisposta su base consolidata, recepisce i prospetti
contabili e le informazioni supplementari di dettaglio, necessarie per la predisposizione delle
note esplicative consolidate, predisposte dagli Organi Amministrativi delle singole imprese
controllate. Tali prospetti contabili sono stati predisposti con criteri di valutazione omogenei a
quelli della capogruppo, oppure rettificati in sede di consolidamento.
Si precisa inoltre che:
non sono intervenuti casi eccezionali che rendessero necessario il ricorso a deroghe di
cui all'articolo 29, punto 4 e punto 5 del Decreto Legislativo 127/91;
-
i criteri di valutazione sono conformi alle disposizioni di legge, integrate ed interpretate
sulla base dei principi contabili nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri;
-
la composizione delle voci dell'attivo e del passivo e del conto economico sono
esplicitate quando significative;
-
si è tenuto conto dei rischi e delle perdite di competenza del periodo anche se
conosciute dopo la chiusura dello stesso.
La relazione semestrale consolidata di Gruppo al 30 giugno 2003 presenta il confronto con i
saldi al 31 dicembre e al 30 giugno 2002.
Sulla base della raccomandazione CONSOB n. 97001574 del 20 febbraio 1997, la relazione
semestrale è stata sottoposta alla revisione contabile limitata da parte della società di revisione
Reconta Ernst & Young S.p.A., come da incarico conferito dall’Assemblea ordinaria del 28
maggio 2001.
Gruppo Gefran
23
14) NOTE ESPLICATIVE ED INTEGRATIVE CONSOLIDATE (CONTINUA)
14.1) PRINCIPI E CRITERI DI VALUTAZIONE
14.1.1)
Principi di consolidamento
Il consolidamento viene effettuato con il metodo dell'integrazione globale, secondo i principi
previsti dagli articoli 31, 32 e 33 del Decreto Legislativo n. 127/91, i quali non differiscono da
quelli utilizzati per il bilancio consolidato al 31 dicembre 2002 e per la relazione semestrale
consolidata al 30 giugno 2002.
I criteri adottati per l'applicazione di tale metodo sono i seguenti:
a) gli elementi dell'attivo e del passivo, nonché i proventi e gli oneri delle imprese incluse nel
consolidamento sono ripresi integralmente;
sono invece eliminati:
1) le partecipazioni incluse nel consolidamento e le corrispondenti frazioni del patrimonio
netto di questi;
2)
i crediti e i debiti tra le imprese incluse nel consolidamento;
3)
i proventi e gli oneri relativi ad operazioni effettuate fra le imprese medesime;
4)
gli utili e le perdite conseguenti ad operazioni effettuate tra le imprese e relative a
valori compresi nel patrimonio;
b) le rettifiche di valore e gli accantonamenti operati esclusivamente in applicazione di norme
tributarie sono eliminati;
c) la differenza tra il costo di acquisizione ed il patrimonio netto esistente alla data del primo
bilancio consolidato oppure in occasione di acquisti successivi, se negativa, è iscritta in una
voce del patrimonio netto denominata "Riserva di consolidamento".
Se tale differenza è positiva, viene adottato il seguente trattamento:
-
essa viene iscritta nelle immobilizzazioni immateriali alla voce “Differenza di
consolidamento”; tale voce, che rappresenta l’avviamento, viene ammortizzata in un
periodo di dieci anni nel caso in cui, da una attenta valutazione, i flussi futuri di reddito
generati dalla partecipata siano tali da assicurare un’adeguata remunerazione del
capitale investito, incluso l’ammortamento dell’avviamento;
-
qualora, invece, da tale valutazione emergano situazioni che facciano insorgere dubbi
circa la perdita di valore dell’avviamento, ad esempio in seguito a perdite ricorrenti
della partecipata, viene apportata la completa svalutazione della “Differenza di
consolidamento”, con addebito al conto economico nella voce alle svalutazioni delle
immobilizzazioni.
d) La quota di capitale e riserve di azionisti terzi delle società controllate incluse nel
consolidamento, viene iscritta in una apposita voce del Patrimonio Netto.
Nel Conto Economico viene evidenziata la quota di pertinenza di terzi del risultato
economico consolidato.
24
Gruppo Gefran
14.1) PRINCIPI E CRITERI DI VALUTAZIONE (CONTINUA)
14.1.2) Criteri di valutazione applicati
I criteri di valutazione utilizzati per la predisposizione della relazione semestrale consolidata
chiusa al 30 giugno 2003 sono gli stessi applicati per il bilancio consolidato chiuso al 31
dicembre 2002, mentre per quanto riguarda la relazione semestrale consolidata al 30 giugno
2002, l’unica differenza si riferisce alla valorizzazione delle rimanenze finali di materie prime
valutate con metodo FIFO rispetto a quello del Costo Medio Ponderato utilizzato nella
situazione contabile dello stesso periodo dell’esercizio precedente.
Sono iscritte al costo di acquisizione, comprensivo degli oneri accessori ed esposte al netto
degli ammortamenti effettuati nel corso degli esercizi imputati direttamente alle singole voci
secondo i seguenti periodi di ammortamento:
Opere dell’ingegno
Avviamento
Differenza di consolidamento
in
in
in
in
in
5 anni
3 anni
10 anni
5 anni
10 anni
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo d'acquisto, comprensivo degli oneri
accessori ed incrementato per effetto delle rivalutazioni effettuate ai sensi di legge. Il costo delle
immobilizzazioni materiali è rettificato dagli ammortamenti calcolati in base ad un piano
sistematico, tenuto conto della residua possibilità di utilizzazione economica dei cespiti e
considerando anche l'usura fisica di tali beni, nel rispetto delle disposizioni di cui all'art. 2426
del codice civile.
Le aliquote di ammortamento utilizzate sono le seguenti:
3%
Impianti e macchinari
Altri beni (Mobili e macchine d'ufficio, Mezzi di trasporto)
10% - 15,5%
18%-25%
12% - 20% - 25%
Le spese di manutenzione e riparazione ordinarie sono imputate al conto economico
dell'esercizio in cui sono sostenute.
Vengono capitalizzati i costi di manutenzione straordinaria che comportano significativi e
tangibili miglioramenti nella capacità produttiva degli impianti o della loro vita economicamente
utile.
I beni in locazione finanziaria da terzi, in accordo con il Principio Contabile Internazionale IAS
17, vengono iscritti nelle immobilizzazioni materiali, in quanto esiste la ragionevole certezza che
al termine del contratto venga esercitata la facoltà di riscatto;
Gruppo Gefran
25
14.1.2) Criteri di valutazione applicati (continua)
Immobilizzazioni materiali (continua)
ciò comporta la rilevazione nel bilancio consolidato di un onere finanziario (per competenza nel
periodo di durata del contratto) corrispondente all’eccedenza del totale dei canoni contrattuali
rispetto al costo (valore normale) del bene ottenuto in locazione finanziaria.
Il bene viene iscritto tra le immobilizzazioni materiali al valore normale (al netto degli interessi
calcolati con il metodo finanziario sulle quote capitali residue), con correlativa iscrizione al
passivo di un debito di pari importo, che viene progressivamente ridotto in base al piano di
rimborso delle quote di capitale incluse nei canoni contrattualmente previsti. Il valore del bene
iscritto all’attivo viene sistematicamente ammortizzato, secondo i principi sopra esposti.
Immobilizzazioni finanziarie
Le partecipazioni in imprese controllate non consolidate, in ragione della loro scarsa rilevanza
rispetto all’attività del gruppo nel suo complesso, sono iscritte al costo di acquisto o di
sottoscrizione eventualmente svalutate per tener conto di eventuali perdite durature di valore.
Le partecipazioni in imprese collegate ed altre imprese, rappresentative di quote di minoranza,
si intendono detenute durevolmente nel tempo. Sono iscritte al costo di acquisto o di
sottoscrizione, eventualmente rettificato per tener conto di perdite durevoli di valore.
Le altre immobilizzazioni finanziarie costituite da crediti e da valori mobiliari, sono iscritte,
rispettivamente, per i crediti al valore nominale ritenuto rappresentativo del presumibile valore
di realizzo; per i valori mobiliari al costo d'acquisto o di sottoscrizione.
Rimanenze di magazzino
Le rimanenze sono state valutate al minore tra il costo di acquisto o di produzione e il valore di
realizzo desumibile dall'andamento del mercato ai sensi dell’art. 2426 Codice Civile punti 9 e
10. Nel costo di acquisto sono stati computati anche i costi accessori.
La configurazione di costo utilizzata è la seguente:
• materie prime e sussidiarie, dei prodotti acquistati e commercializzati: FIFO
• prodotti in corso di lavorazione: costi sostenuti nell’esercizio
• prodotti finiti e semilavorati: costo medio di produzione
Il costo di produzione comprende il costo delle materie prime, dei materiali, della manodopera
e tutte le altre spese dirette di produzione, compresi gli ammortamenti. Nel costo di produzione
sono esclusi i costi di distribuzione.
26
Gruppo Gefran
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
Le partecipazioni ed i titoli sono iscritti al costo specifico di acquisto e valutati al minore tra il
costo ed il valore di mercato, rappresentato dalla media dei prezzi dell’ultimo mese.
Crediti e debiti
I crediti sono iscritti in bilancio al valore di presunto realizzo, costituito dal valore nominale
rettificato, qualora necessario, da appositi fondi di svalutazione.
Le operazioni di smobilizzo crediti verso la clientela effettuate mediante operazioni di factoring
(pro-solvendo) vengono contabilizzate iscrivendo:
• il credito ceduto al valore nominale nella voce ‘crediti verso clienti’
• il debito per l’anticipazione ricevuta nella voce ‘debiti verso altri finanziatori’.
I debiti sono iscritti al valore nominale.
Ratei e risconti
I ratei e risconti, attivi e passivi, sono stati calcolati secondo il principio della competenza
temporale.
Fondi rischi ed oneri
Sono stanziati per coprire perdite o debiti di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla
chiusura del periodo non erano determinabili l’ammontare o la data di sopravvenienza.
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Viene calcolato in conformità alle leggi ed ai contratti di lavoro vigenti; riflette il debito verso i
dipendenti maturato alla data di chiusura del periodo di riferimento.
Costi e Ricavi
I costi e i ricavi del periodo sono contabilizzati secondo il principio della competenza, iscritti al
netto dei resi, degli sconti e degli abbuoni.
Gruppo Gefran
27
Imposte sul reddito dell’esercizio
Le imposte sul reddito di competenza del periodo sono calcolate sulla base della stima del
reddito imponibile.
Le imposte sul reddito differite ed anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra il
risultato imponibile iscritto in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. La
rilevazione delle imposte differite, iscritte in un apposito fondo tra le passività, è omessa se è
dimostrabile che il loro pagamento è improbabile. La rilevazione delle imposte anticipate,
iscritte tra i crediti dell’attivo circolante, è subordinata alla ragionevole certezza della loro
recuperabilità.
Garanzie e Impegni
Le garanzie sono valorizzate per l’importo delle obbligazioni garantite. Gli impegni sono
determinati in base a quanto dovrà essere ancora corrisposto secondo i relativi contratti.
Le garanzie reali costituite a fronte di debiti o impegni propri sono indicate in sede di
commento alla voce di bilancio che rileva i beni oggetto di garanzia.
14.1.3) Criteri e tassi applicati nella conversione delle situazioni contabili espresse in moneta
non avente corso legale nello Stato.
I criteri adottati per la conversione in Euro delle situazioni contabili espresse in moneta estera
sono i seguenti:
-
i saldi patrimoniali sono convertiti ai cambi rilevati l'ultimo giorno del periodo;
-
i patrimoni netti sono stati convertiti ai cambi storici;
-
i saldi dei conti economici sono convertiti ai cambi medi del semestre.
Le differenze emergenti dalla conversione dei saldi patrimoniali e dei saldi economici sono
state iscritte in una riserva del Patrimonio Netto denominata "Differenza di Conversione
Valuta".
I cambi adottati sono i seguenti:
Valute
Cambio fine periodo
Franco svizzero
Lira sterlina
Dollaro USA
Real brasiliano
28
1,5544
0,6932
1,1427
3,2961
Gruppo Gefran
Cambio medio del periodo
1,4920
0,6857
1,1049
3,5702
14.2) INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE
(Tutti gli importi di seguito riportati sono espressi in migliaia di Euro)
14.2.1)
Descrizione
Saldo al
31/12/2002
Costi d'impianto e ampliam.
Diritti di brevetto
Avviamento
Differenze di consolidamento
Immobiliz. in corso e acconti
Altri
Totale
14.2.1.1)
Incrementi Decrementi
168
138
3.504
1.630
537
2.022
---------7.999
23
42
-------65
(164)
(50)
(257)
(125)
(225)
-------(821)
Altri
movimenti
Saldo al
30/06/2003
(264)
-------(264)
4
111
2.983
1.505
537
1.839
-------6.979
Costi di impianti e ampliamento
Comprende la quota residua delle spese relative all’acquisizione delle attività delle società
commerciali poste in liquidazione in anni precedenti
14.2.1.2)
Opere dell’ingegno
Comprende esclusivamente i costi sostenuti per l’acquisizione di programmi di gestione del
sistema informatico aziendale e per l’utilizzo di licenze su software di terzi.
14.2.1.3)
Avviamento
Comprende, per la quasi totalità, la differenza positiva pagata dalla controllata Gefran ISI Inc.
per l’acquisizione dell’attività dei sensori industriali per un importo originario di circa Euro 5,5
milioni. La parte residua è riferibile alla capogruppo Gefran Spa ed alla controllata Gefran
Coreci. L’importo relativo alla colonna “ Altri movimenti ” si riferisce alla variazione del
rapporto di cambio del dollaro USA contro Euro, rispetto alla fine dell’esercizio precedente,
per l’avviamento iscritto dalla controllata Gefran ISI.
14.2.1.4)
Comprende per la quasi totalità i costi sostenuti, nello scorso esercizio, dalla Gefran Coreci
per lo sviluppo del nuovo “trasmettitore di umidità relativa ad alte prestazioni”, la cui
produzione è prevista nel corso del secondo semestre 2003. Lo studio è stato ceduto alla
Gefran Sensori nel dicembre scorso. La parte residua riguarda gli acconti pagati ai fornitori per
l’acquisto di programmi e licenze software la cui consegna è prevista nell’esercizio corrente.
14.2.1.5)
Altre immobilizzazioni
Comprende quasi esclusivamente i costi sostenuti per l’implementazione del nuovo sistema
ERP SAP/R3 sostenuti dalla controllante Gefran Spa nel corso del semestre e nei precedenti
esercizi.
Gruppo Gefran
29
14.2) INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE (CONTINUA)
14.2.1.6) Differenza di consolidamento
Tale voce è così dettagliata:
Società
Valore
iniziale
Fdo ammort.al
31/12/2002
Gefran Coreci Sa
2.508
---------2.508
(878)
---------(878)
Totale
Ammortamento
(125)
---------(125)
Residuo al
30/06/2003
1.505
---------1.505
Tale voce rappresenta la differenza positiva, identificabile come avviamento, emergente in sede
di bilancio consolidato dall’elisione della partecipazione della controllata evidenziata nel
prospetto sopra indicato.
14.2.2)
Descrizione
Terreni e Fabbricati
Attrezzature indus.e comm.
Altri beni
Immobiliz. in corso e acconti
Totale
Descrizione
Terreni e Fabbricati
Attrezzature indus.e comm.
Altri beni
Totale
Immobiliz. materiali nette
30
Saldo al
31/12/2002
Incrementi
13.281
10.276
9.797
3.972
271
---------37.597
Fdo ammort.al
31/12/2002
2
343
203
52
139
---------739
Incrementi
3.974
5.559
8.456
2.814
---------20.803
---------16.794
Gruppo Gefran
267
389
305
171
---------1.132
---------(393)
Decrementi
(131)
(5)
(16)
---------(152)
Decrementi
(129)
(4)
(5)
---------(138)
---------(14)
Altri
movimenti
Saldo al
30/06/2003
----------
13.283
10.488
9.995
4.008
410
---------38.184
Altri
Fdo ammort.al
movimenti
30/06/2003
-------------------
4.241
5.819
8.757
2.980
---------21.797
---------16.387
14.2.2)
Immobilizzazioni materiali (continua)
Inoltre si evidenzia quanto segue:
-
l’incremento della categoria “Impianti ed macchinari” riguarda l’allestimento degli
impianti tecnologici della nuova area di assemblaggio dei sensori di temperatura nello
stabilimento della Gefran Sensori per circa Euro 100 mila; oltre all’acquisto di
macchinari di produzione relativi sempre allo stabilimento Gefran Sensori per
l’internalizzazione di alcune fasi produttive precedentemente effettuate presso terzi. La
parte rimanente si riferisce alla Gefran Spa ed alla controllata Gefran ISI. I decrementi si
riferiscono alla vendita di una macchina serigrafica effettuata dalla Gefran Spa alla
controllata Gefran Sensori; la cessione non ha generato plusvalenze significative ;
-
l’incremento della categoria “attrezzature industriali e commerciali” si riferisce agli
acquisti di attrezzature e stampi effettuati da parte della Gefran Sensori, per circa Euro
100 mila, riferibili agli investimenti effettuati nei vari reparti produttivi, come sopra citato,
e per la parte residua dalla Gefran Spa e dalla Gefran Coreci;
-
l’incremento della categoria “altri beni” accoglie, per la maggior parte l’acquisto di nuovi
personal computer e macchine elettroniche per le dotazioni d’ufficio delle società del
Gruppo. I decrementi si riferiscono, per la quasi totalità, alla vendita di apparecchiature
obsolete effettuate dalla Gefran Brasil.
I fabbricati di proprietà risultano gravati da ipoteche per un importo di Euro 26,2 milioni a
fronte dei mutui ottenuti dal sistema bancario.
Gruppo Gefran
31
14.2.3)
14.2.3.1) Partecipazioni in imprese controllate
Descrizione
Gefran Milano S.r.l. in liquidaz.
IMC Elettronica S.r.l.
Gefran Varese S.r.l. il liquidaz.
Gefran S.A. in liquidazione
fondo rettificativo
Quota di partecipazione
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
100%
100%
100%
100%
288
506
307
-(836)
----265
288
506
307
-(781)
----320
288
506
307
33
(744)
----390
Totale
Il valore delle partecipazioni risulta al netto delle rettifiche operate nel bilancio della
Capogruppo rispettivamente di circa Euro 307 mila per Gefran Varese Srl in liquidazione, di
circa Euro 240 mila per Gefran Milano Srl in liquidazione e di circa Euro 289 mila per IMC
Elettronica.
La controllata IMC Elettronica, società divenuta immobiliare nell’anno 2000, verrà posta in
liquidazione entro la fine dell’esercizio in seguito alla vendita dell’immobile effettuata nel primo
semestre 2003, unica posta dell’attivo in carico alla società.
14.2.3.2) Partecipazioni in imprese collegate
Il saldo è così composto:
Descrizione
Epistolio S.r.l.
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
25%
25
----25
25
----25
25
----25
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
Totale
14.2.3.3) Partecipazioni in altre imprese
Descrizione
Colombera S.p.A.
Inn. Tec S.r.l.
Mecmarket.com S.r.l.
Woojin Selex (Seul)
Altre
fondo rettificativo
14%
9%
8%
1%
-
Totale
32
Gruppo Gefran
761
90
141
159
27
(123)
----1.055
761
90
127
159
27
(123)
----1.041
761
90
121
-28
-----1.000
14.2.3)
Immobilizzazioni finanziarie (continua)
14.2.3.3)
Partecipazioni in altre imprese (continua)
I movimenti relativi alle “Altre imprese” riguardano:
• l’iscrizione della partecipazione nella Woojin Machinery Co Ltd di Seul, importante
cliente asiatico di sistemi di automazione, è dovuta all’acquisizione della titolarità delle
azioni della partecipata ottenuta nel mese di ottobre 2002, dopo l’espletamento delle
formalità burocratiche richieste dalla legislazione coreana. L’operazione, iniziata alla
fine del 2000 con un trasferimento originario di Lire 308 milioni, quale impegno
finanziario alla prima quotazione della Woojin alla locale Borsa Valori, va ricompresa
nell’azione commerciale che Gefran sta svolgendo nell’area asiatica.
• l’incremento della quota di partecipazione nella Mecmarket, portale e-commerce
operante nel settore dell’elettronica, è il risultato di una serie di trasferimenti di
pacchetti azionari tra i soci fondatori e di un operazione di ricapitalizzazione. Gefran
Spa nel corso del 2002, ha acquistato il 3% delle azioni ad un prezzo variabile tra
Euro 0,10 e 0,01 per azione da due soci usciti dalla compagine societaria ed ha
sottoscritto l’aumento di capitale a pagamento per Euro 4.991,13. Nel corrente
esercizio ha acquisto un ulteriore quota del 2,6% del capitale ad un prezzo di Euro
14.408, in base agli accordi intercorsi tra i soci, per una partecipazione totale nella
società pari al 7,61%.
Il fondo rettificativo di Euro 123 mila è interamente attribuibile alla svalutazione del valore di
carico della MecMarket per le motivazioni sopra citate.
14.2.3.4) Altri crediti (immobilizzazioni finanziare)
La voce riguarda il credito verso l’Erario di Gefran Spa e Gefran Sensori Srl per anticipi
IRPEF su TFR effettuati ai sensi della legge 28/05/1997 n.40. La diminuzione rispetto al dato
del 31/12/2002 è legata all’utilizzo del credito per effetto delle dimissioni di dipendenti
avvenute nell’anno. Nel corrispondente periodo dell’esercizio precedente la voce includeva
circa Euro 5,2 milioni, corrispondente alla parte residua del corrispettivo, pari al 10%, della
vendita della Gefran Silicon Micro Systems alla Agilent Tecnologies Italia Spa, riclassificata tra
le disponibilità finanziare in seguito alla cessazione del vincolo legato al buon fine
dell’operazione stessa.
14.2.3.5) Titoli
La voce, riferita esclusivamente alla capogruppo Gefran Spa, per circa un milione di Euro,
comprende quote di fondi comuni d’investimento azionario ed obbligazionario. La parte
rimanente, pari a circa Euro 2,6 milioni, comprende azioni e obbligazioni, depositati a garanzia
di fidejussioni rilasciate a favore dell’IMI per la concessione di finanziamenti propri per circa
Euro 4,1 milioni e per conto della controllata Gefran Sensori per circa Euro 1,7 milioni ed
infine per circa Euro 130 mila, per la concessione di affidamenti a favore della controllata
inglese Gefran CRL Ltd.
Gruppo Gefran
33
14)
NOTE ESPLICATIVE ED INTEGRATIVE CONSOLIDATE (CONTINUA)
14.2.4)
Rimanenze
Il saldo al 30 giugno 2003 risulta così composto:
Descrizione
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
6.444
2.741
3.297
-------12.482
7.817
2.854
3.158
-------13.829
7.460
2.599
3.623
-------13.682
Totale
La configurazione di costo adottata per la valorizzazione delle materie prime è variata rispetto
al primo semestre 2002, come descritto nella prima parte della presente relazione semestrale.
L’impatto della diversa configurazione di costo rispetto a quelle adottate nella redazione della
situazione consolidata al 30 giugno 2002 e’ assolutamente non significativo.
I valori così determinati ed iscritti nella situazione semestrale, non differiscono in misura
apprezzabile dai costi correnti alla chiusura del periodo.
14.2.5)
Crediti verso clienti
Descrizione
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
19.204
(432)
-------18.772
18.971
(423)
-------18.548
19.918
(392)
-------19.526
Crediti verso clienti entro 12 mesi
Meno: Fondo svalutazione crediti
Importo netto
Il decremento della voce rispetto al primo semestre, deriva dalla riduzione delle vendite
effettuate nel semestre in esame, se confrontate con il corrispondente periodo dell’anno
precedente, mentre rimane sullo stesso livello di fine 2002.
Inoltre, comprende crediti ceduti al factor, per la totalità da parte della Capogruppo, per un
importo di Euro 0,7 milioni (stesso importo nel corrispondente semestre del precedente
esercizio). Nel corso del 1° semestre 2003 la Capogruppo Gefran S.p.A. ha ceduto a società
di factoring crediti verso clienti per un importo complessivo di circa Euro 0,5 milioni, come nel
precedente semestre.
Il fondo svalutazione crediti ha riportato i seguenti movimenti:
31/12/2002
Fondo Svalutazione Crediti
34
Incrementi
423
Gruppo Gefran
92
Decrementi
(83)
Altri
movimenti
30/06/2003
-
432
14)
14.2.6) Crediti verso imprese controllate
L’importo comprende il credito verso le seguenti società controllate:
•
•
IMC Elettronica Srl
Euro
Gefran Varese Srl in liquidaz. Euro
2 mila
416 mila (di cui Euro 173 mila per prestito)
I crediti si riferiscono ad operazioni di natura commerciale, ad eccezione di quanto indicato
separatamente per prestito fruttifero concesso alla normali condizioni di mercato.
14.2.7) Crediti verso altri
Il saldo dei crediti verso altri è così composto:
Descrizione
30/06/2003
Entro 12 mesi
31/12/2002
Entro 12 mesi
483
815
775
32
22
422
----------2.549
872
1.398
761
48
45
360
----------3.484
473
1.641
696
43
35
664
----------3.552
30/06/2003
Oltre 12 mesi
31/12/2002
Oltre 12 mesi
30/06/2002
Oltre 12 mesi
92
----------92
18
92
----------110
70
91
10
1
----------172
Cred. x contrib.sulla ricerca
Cred. IVA
Cred. x imposte anticipate
Cauzioni
Anticipi a fornitori
altri
Totale
Descrizione
Cred. x contrib.sulla ricerca
Cred. IVA
Cauzioni
altri
Totale
Gruppo Gefran
30/06/2002
Entro 12 mesi
35
14.2.8) Titoli
Quote di fondi comuni d'investimento
Obbligazioni bancarie
Titoli di stato
Azioni proprie in portafoglio
Altri titoli
Totale
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
116
91
1.169
571
-------1.947
116
91
8
1.039
631
-------1.885
150
112
8
799
612
-------1.681
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
--------
1
-------1
--------
12
49
114
69
-------244
-------244
92
10
24
29
52
-------207
-------208
45
36
163
15
131
-------390
-------390
14.2.9) Ratei e risconti attivi
I saldi sono così composti:
Ratei attivi
Interessi
Totale ratei
Risconti attivi
Canoni di affitto
Canoni servizi telefonici
Canoni manutenzione
Assicurazioni
Commissioni su fidejussioni
Altri
Totale risconti
TOTALE
36
Gruppo Gefran
14.2.10.1) Patrimonio netto
Il capitale sociale della Capogruppo al 30 giugno 2003 ammonta a Euro 14,4 milioni,
suddiviso in 14.400.000 azioni ordinarie, da nominali Euro 1 cadauna, interamente sottoscritte
e versate.
Saldi al 01/01/2003
14.400 18.878 2.880 1.039 35.475
168 2.323
(517)
-
(1.069
)
73.577 407
Totale
Patrimonio Netto
Utile di terzi
Capitale di terzi
Totale PN di
competenze del
Gruppo
Utile/(Perdita)
dell'esercizio
Perdite esercizi
precedenti
Riserva di
conversione
valuta
Riserva di
consolidamento
Riserva vincolata
a copertura costi
d'impianto
Riserva
Straordinaria
Riserva per
azioni proprie in
portafoglio
Riserva Legale
Riserva
sovrapprezzo
azioni
Descrizione
Capitale Sociale
Di seguito si riporta il prospetto dei movimenti intervenuti nei conti del patrimonio netto:
104 74.088
Destinazione
risultato es. 2002
- Riserva
straordinaria
- 104
- Altre riserve
e fondi
-
-
-
-
(2.880
)
(2.880)
(2.880
)
(130)
-
-
-
-
- Perdite esercizi
precedenti
- Dividendi
Riserva acquisto
azioni proprie
Ris.vinc.a copert.
costi impianto
(1.019
1.069
)
(50)
130
164
(164)
Altri movimenti
177
(412)
(235)
Risultato
1° semestre 2003
Saldi al 30/06/2003
(397)
14.400 19.042 2.880 1.169 32.465
4 2.450
(929)
(1.019
)
(397)
21
(397)
70.065 532
La Riserva vincolata a copertura dei costi di impianto e ampliamento viene sistematicamente
adeguata in base all’ammontare della corrispondente voce iscritta nelle immobilizzazioni
immateriali alla chiusura dell’esercizio.
Gruppo Gefran
-
(214)
56 (341)
Come disposto dall’assemblea della capogruppo, in sede di approvazione del bilancio 2002 è
stato distribuito un dividendo per complessivi Euro 2,88 milioni.
(104)
37
56 70.653
14.2.10.2)
Prospetto di raccordo tra i valori di patrimonio ed il risultato del periodo della
Capogruppo con i corrispondenti valori consolidati
Le rettifiche derivanti dal processo di consolidamento hanno determinato le seguenti differenze
tra la situazione contabile semestrale della capogruppo e quella consolidata (valori esposti in
migliaia di Euro ed al netto delle imposte differite teoriche):
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
Patrimonio Risultato Patrimonio Risultato Patrimonio Risultato
Netto
d'esercizio
Netto
d'esercizio
Netto
d'esercizio
Patrimonio netto e risultato
della situazione semestrale della Capogruppo
68.800
(140)
71.820
(1.020)
72.652
(188)
600
---------600
----------
710
(11)
---------699
32
(11)
---------21
568
(93)
---------475
(93)
---------(93)
Adeguamento ai criteri di valutazione di Gruppo:
- rettifiche svalutaz. partecipazione Gefran CRL
- rettifiche adeguamen. valutario Gefran CRL
Eliminazione di rettifiche e accantonamenti operati esclusivamente in applicazione di norme tributarie
- elisione ammortamenti anticipati iscritti nella
situazione periodica
- storno svalutazione magazzino Gefran Acome
1.677
33
1.639
122
1.569
52
147
---------1.824
(9)
---------24
156
---------1.795
1
---------123
117
---------1.686
1
---------53
(786)
(153)
74
---------(865)
(375)
(153)
(196)
---------(724)
(416)
(42)
74
---------(384)
(5)
(42)
(196)
---------(243)
Eliminazione degli effetti di operazioni compiute tra Società consolidate:
- profitti infragruppo
(755)
- differen. conversione valuta da storno crediti/debiti (57)
- dividendi da partecipazioni
1.407
---------595
31
(57)
---------(26)
Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni consolidate:
- partecipazioni consolidate integralmente
- differenze consolidamento (ammortamento)
Patrimonio netto e risultato di Gruppo
Patrimonio Netto e risultato di pertinenza di terzi
Patrimonio Netto e risultato come riportato nella
situazione consolidata
(751)
(1.003)
---------(1.754)
(129)
(125)
---------(254)
1.006
(878)
---------128
782
(251)
---------531
654
(752)
---------(98)
(73)
(125)
---------(198)
70.065
(396)
73.577
(1.069)
74.331
(669)
588
56
511
104
529
16
70.653
(340)
74.088
(965)
74.860
(653)
1.505
125
1.630
251
1.756
125
Altre voci dell'attivo
Differenze positive di consolidamento:
- Gefran Coreci SA
38
Gruppo Gefran
14.2.10.3) Riserva di consolidamento
La Riserva di Consolidamento iscritta nel Patrimonio Netto consolidato risulta così formata:
Descrizione
Adeguamento criterio valutazione magazzino
Eliminazione utili non realizzati su magazzino
Eliminazione ammortamenti anticipati
Eliminazione partecipazione Gefran Sensori Srl
Eliminazione partecipazione Gefran GmbH
Eliminazione partecipazione Gefran Acome S.A.
Eliminazione partecipazione Gefran Brasil Ltda
Eliminazione partecipazione Gefran CRL Ltd
Eliminazione partecipazione Gefran Benelux Nv
Eliminazione partecipazione Gefran ISI Inc.
Eliminazione partecipazione Gefran Coreci Sa
Eliminazione dividendi da partecipazioni
Eliminazione altri effetti infragruppo
Totale
30/06/2002
31/12/2002
30/06/2002
156
(550)
1.644
1.157
205
(265)
873
(12)
(89)
(572)
(1.268)
1.407
(236)
---------2.450
157
(411)
1.517
1.477
79
(250)
773
71
(147)
(97)
(1.116)
270
---------2.323
116
(411)
1.517
1.465
78
(251)
773
72
(147)
(99)
(1.116)
270
---------2.267
14.2.10.4) Differenza di conversione
In tale voce è stata contabilizzata la differenza emergente dalla conversione dei saldi
patrimoniali dei bilanci espressi in moneta non avente corso legale nello Stato, e risulta così
composta:
Società
Gefran Brasil Ltda
Gefran Acome S.A.
Gefran CRL
Gefran ISI Inc.
Totale
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
(501)
(55)
51
(424)
-------(929)
(596)
(31)
18
93
-------(516)
(455)
(35)
16
367
-------(107)
Gruppo Gefran
39
14.2.11)
Fondi per rischi ed oneri
Descrizione
31/12/2002 Incrementi Decrementi
Fondo imposte differite
Altri
30/06/2003
movimenti
744
-
(45)
-
699
210
--------954
559
2
--------561
(15)
--------(60)
---------
559
197
--------1.455
Altri:
- Fondo oscillazione cambi
- Diversi
Totale
Il fondo imposte differite risulta così composto:
Descrizione
- accantonamento a fronte di contributi ricevuti
- accantonamento a fronte dello storno degli ammortamenti
anticipati effettuati nel semestre ed in esercizi precedenti
- eliminazione del valore dei margini non realizzati sulle
rimanenze
Totale
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
11
17
26
1.038
1.097
1.054
(350)
------699
(370)
------744
(276)
------804
Il fondo oscillazione cambi deriva per la quasi totalità dall’adeguamento al cambio di fine
periodo della liquidità in dollari Usa, iscritta tra le disponibilità finanziarie della capogruppo
Gefran Spa.
Gli altri Fondi Rischi ed Oneri risultano così determinati:
Descrizione
Fondo rischi Gefran Spa
Fondi rischi per ristrutturazioni Coreci:
- per esodo del personale
- altri
Fondo Rischi diversi su altre società:
- Gefran S.A. in liquidazione
- Gefran Varese Srl in liquidazione
. Gefran GmbH
40
Gruppo Gefran
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
52
52
72
19
66
17
66
18
57
-60
------197
-60
15
-----210
274
10
9
-----440
14.2.12)
Trattamento di fine rapporto
Il fondo ha registrato i seguenti movimenti:
31/12/2002
Fondo T.F.R.
Incrementi
3.594
Decrementi
432
Altri
movimenti
(310)
30/06/2003
-
3.716
I decrementi si riferiscono al pagamento del TFR per i dipendenti dimessi ed agli acconti
concessi nel corso dell’esercizio.
14.2.13)
Debiti
14.2.13.1) Debiti verso Banche
Descrizione
30/06/2003
Entro 12 mesi
31/12/2002
Entro 12 mesi
30/06/2002
Entro 12 mesi
2.025
----------2.025
2.095
49
----------2.144
1.995
11
----------2.006
30/06/2003
Oltre 12 mesi
31/12/2002
Oltre 12 mesi
30/06/2002
Oltre 12 mesi
9.142
----------9.142
9.959
----------9.959
9.538
----------9.538
Mutui
Banche c/c passivi
Altri debiti
Totale
Descrizione
Mutui
Totale
I fabbricati di proprietà risultano gravati da ipoteche per un importo di Euro 24,8 milioni a
fronte dei mutui ottenuti dal sistema bancario per gli immobili in Provaglio d’Iseo (Gefran Spa
e Gefran Sensori Srl) e per circa Euro 1,4 milioni a garanzia del finanziamento concesso alla
Gefran GmbH per la costruzione della sede in cui opera.
Fra i debiti sopra riportati, Euro 3,3 milioni risultano di durata residua superiore ai 5 anni. Tali
finanziamenti sono assoggettati a tassi agevolati tra il 2 e 3% annuo, ad eccezione del mutuo
contratto a tassi correnti di mercato dalla controllata Gefran GmbH per la costruzione della
sede sociale
Gruppo Gefran
41
14.2.13.2) Debiti verso altri finanziatori
Descrizione
30/06/2003
Entro 12 mesi
31/12/2002
Entro 12 mesi
30/06/2002
Entro 12 mesi
334
50
---------384
379
39
---------418
164
8
---------172
30/06/2003
Oltre 12 mesi
31/12/2002
Oltre 12 mesi
30/06/2002
Oltre 12 mesi
77
---------77
77
---------77
127
---------127
Anticipi factor
Altri debiti
Totale
Descrizione
Altri debiti
Totale
I debiti per “anticipi factor” pro-solvendo riguardano l’importo anticipato.
14.2.13.3) Debiti verso fornitori
Descrizione
Fornitori Italia
Fornitori estero
Fornitori per lavorazioni esterne
Fatture da ricevere
Totale
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
4.916
1.152
252
535
--------6.855
7.725
1.086
276
759
--------9.846
7.392
1.011
461
1.546
--------10.410
Il decremento della voce rispetto sia al primo semestre che all’intero esercizio 2002, deriva
dalla riduzione degli acquisti effettuati nel semestre in esame, se confrontati con quelli del
precedente esercizio.
14.2.13.4) Debiti verso imprese controllate
L’importo comprende esclusivamente il debito verso la controllata Gefran Milano Srl in
liquidazione, non inclusa nell’area di consolidamento, relativo al trasferimento alla capogruppo
Gefran Spa delle disponibilità liquide rivenienti dalla liquidazione.
14.2.13.5) Debiti tributari
Descrizione
Debito per IVA
Imposta patrimoniale
Ritenute d'acconto IRPEF
IRPEG
IRAP
Altre imposte
Totale
42
Gruppo Gefran
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
97
31
262
656
125
86
---------1.257
83
606
467
36
106
---------1.298
75
302
23
101
9.089
---------9.590
14.2.13.6) Altri debiti
Descrizione
30/06/2003
Entro 12 mesi
31/12/2002
Entro 12 mesi
30/06/2002
Entro 12 mesi
2.716
45
190
---------2.951
1.795
49
253
---------2.097
2.407
50
77
---------2.534
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
38
117
----------155
4
60
30
80
----------174
69
70
----------139
Personale dipendente
Sindaci
Altri
Totale
14.2.14)
Ratei e risconti passivi
Ratei passivi
- Assicurazioni
- Interessi su mutui
- Consulenze tecniche
- Altri
TOTALE
14.2.15)
Conti d’ordine, Garanzie e Impegni
Descrizione
Fidejussioni a fav.di terzi per conto di imprese controllate
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
7.055
7.055
7.055
Le fidejussioni a favore di terzi state prestate dalla Società sono riassunte dalla seguente
tabella:
Descrizione
importo
Gefran Sensori Srl
Gefran Varese Srl in liquidazione
Gefran Coreci Sa
Finanziamento S.Paolo-IMI
Gestione carte di credito aziendali
865
1.291
457
4.390
52
-------7.055
Totale
Gruppo Gefran
43
14.3)
INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
14.3.1)
Ricavi delle vendite e prestazioni per area geografica e settore di attività
Descrizione
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
6.875
7.946
11.798
1.063
2.082
----------29.764
13.346
16.255
22.962
2.888
3.957
----------59.408
7.355
8.299
12.265
855
2.372
----------31.146
14.903
14.861
30.271
29.137
15.657
15.489
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
3.099
105
4
2.918
2.160
-------8.286
16.530
461
77
3.322
431
-------20.821
8.961
274
129
1.225
593
-------11.182
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
846
214
196
184
786
324
220
218
155
79
159
180
216
360
964
-------5.101
2.374
330
481
471
1.258
445
430
445
156
214
199
451
506
957
2.101
-------10.818
1.051
186
349
288
403
301
216
225
73
115
218
271
252
467
926
-------5.341
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
172
414
-------586
352
770
-------1.122
174
398
-------572
Vendite sistemi
Vendite strumenti
Vendite sensori
Prestazioni di servizi
Altri ricavi
Totale
di cui:
ricavi Italia
ricavi estero
14.3.2) Costi della produzione
14.3.2.1) Materie prime, sussidiarie e merci
Descrizione
Materie prime di terzi
Materiale di consumo
Imballaggi
Prodotti finiti di terzi
altri
Totale
14.3.2.2) Servizi
Descrizione
Lavorazioni esterne
Trasporti
Energia elettrica
Rimborsi a piè di lista al personale
Manutenzioni
Consulenze tecniche
Amministratori
Provvigioni
Pubblicità
Fiere
Consulenze commerciali
Spese postelegrafoniche
Assicurazioni
Consulenze amministrative
altri
Totale
14.3.2.3) Godimento di terzi
Descrizione
Affitti
Locazioni operative varie
Totale
44
Gruppo Gefran
14.3) INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO (CONTINUA)
14.3.2.4) Oneri diversi di gestione
Descrizione
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
12
20
56
73
-------161
20
61
89
97
-------267
19
12
45
67
-------143
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
279
3
67
598
3
78
----------1.028
453
68
1.031
7
62
----------1.621
331
1
604
4
21
----------961
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
6
119
--------125
23
175
--------198
145
--------145
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
314
51
----------365
372
3
16
----------391
4
347
----------351
Imposte e tasse indeducibili
Altre imposte e tasse
Quote associative
Diversi
Totale
14.3.3)
Oneri finanziari
Il saldo risulta cosi' composto:
Descrizione
Interessi a medio/lungo termine
Interessi a breve termine
Differenze di conversione valuta
Perdite su cambi
Interessi e commissioni factor
Diversi
Totale
14.3.4)
Proventi ed oneri straordinari
14.3.4.1) Proventi straordinari
Descrizione
Plusvalenze su cessione cespiti
Sopravvenienze attive diverse
Totale
14.3.4.2) Oneri straordinari
Descrizione
Sopravvenienze passive
Minusvalenze su cessione cespiti
Altre
Totale
Gruppo Gefran
45
14)
14.4) ALTRE INFORMAZIONI
14.4.1) Personale dipendente (numero medio di dipendenti ripartito per categoria)
Il numero medio dei dipendenti del Gruppo nell'esercizio è stato il seguente:
Descrizione
Dirigenti
Impiegati
Operai
Totale
30/06/2003
31/12/2002
30/06/2002
6
327
189
---------522
7
338
193
---------538
6
331
201
---------538
Il numero medio dei dipendenti ha subito una riduzione di 16 unità rispetto all’anno precedente.
Il numero puntuale a fine semestre è pari a 510 unità in flessione di 19 unità rispetto a fine
dicembre 2002. La riduzione della forza lavoro è dovuta all’azione di snellimento della
struttura iniziata nel precedente esercizio e proseguita nel primo semestre 2003. Tale azione ha
interessato tutte le aziende del Gruppo e nelle diverse aree funzionali, ad eccezione dell’area
R&D che anzi è stata potenziata in linea con la strategia di sviluppo del Gruppo.
14.4.2) Ammontare dei compensi ad Amministratori, Sindaci e Direttore generale
I compensi di competenza agli amministratori, ai sindaci ed al direttore generale dell'impresa
controllante per lo svolgimento di tali funzioni nella Capogruppo ed anche nelle altre imprese
incluse nel consolidamento sono di seguito esposti:
cognome e nome
carica ricoperta
Franceschetti Ennio
Gallus Romano
Bettonzoli Angelo
Lazzaroni Giuseppe
Taroni Andrea
Officio Gianluca
Ballerio Eugenio
Bino Ernesto
Broli Enrico
Mottola Roberto
Presidente CdA e Amm.Del. intero periodo
Vice Presidente
intero periodo
Consigliere
intero periodo
Consigliere
intero periodo
Consigliere
intero periodo
Presidente Collegio Sind.
fino aprile 2003
Presidente Collegio Sind.
da maggio 2003
Sindaco
intero periodo
Sindaco
intero periodo
Direttore Generale
intero periodo
46
Gruppo Gefran
durata della
carica
emolumenti per
emolumenti
la carica nella
corrisposti da
Capogruppo società controllate
123
8
8
8
8
9
12
7
7
56
61
2
2
5
14.5) AREA DI CONSOLIDAMENTO
La relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2003 è costituita dalla capogruppo Gefran
Spa e delle seguenti imprese controllate:
Società
1
2
3
4
5
GEFRAN CRL Ltd
GEFRAN ISI, Inc.
GEFRAN DEUTSCHLAND GmbH (D)
GEFRAN BENELUX Nv
GEFRAN CORECI Sa
diretto
indiretto tramite Gefran Sensori
6 GEFRAN SENSORI S.r.l.
7 GEFRAN ACOME Sa (CH)
8 GEFRAN BRASIL Ltda
Quota di partecipazione del Gruppo
Giugno-2003
DicembreGiugno-2002
2002
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,00%
1,00%
100,00%
98,00%
75,00%
60,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,00%
1,00%
100,00%
98,00%
75,00%
60,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,00%
1,00%
100,00%
98,00%
75,00%
60,00%
Tali società sono controllate ai sensi del comma 1 punto 1 dell'articolo 2359 Codice Civile.
Inoltre la seguente società collegata è stata valutata al costo:
•
Epistolio Srl, partecipata al 25%, società di commercializzazione di strumentazione
elettronica industriale, costituita nel mese di febbraio 2000.
L’area di consolidamento della presente relazione semestrale, rispetto al bilancio consolidato
al 31 dicembre 2002 non ha subito variazioni.
Gruppo Gefran
47
2.
14.5) AREA DI CONSOLIDAMENTO (CONTINUA)
14.5.1)
Dati delle imprese controllate, collegate e delle altre partecipazioni
14.5.1.1) Partecipazioni incluse nel consolidamento con il metodo integrale ex articolo 26
D.L. 127/91
Descrizione
Capitale sociale
GEFRAN CRL Ltd
- Sede legale: Telford – GB
Quota posseduta
46.000 GPB
100%
GEFRAN SENSORI S.r.l.
- Sede legale: Provaglio di Iseo (BS)
671.394 EUR
98%
GEFRAN DEUTSCHLAND GmbH
-Sede legale: Seligenstadt –D
357.904 EUR
100%
50.000 FCH
75%
175.000 REAL
60%
344.000 EUR
100%
6.500.000 USD
100%
800.000 EUR
100%
GEFRAN ACOME S.A.
-Sede legale: La Chaux de Fonds – CH
GEFRAN BRASIL ELETROELETRONICA LTDA
-Sede legale: Sao Paulo – BRA
GEFRAN BENELUX BvBa
- Sede legale: Geel - B
GEFRAN ISI, Inc.
- Sede legale: Boston - USA
GEFRAN CORECI SA
- Sede legale: Lione - F
14.5.1.2) Partecipazioni incluse nel consolidamento con il metodo del Costo
Descrizione
Capitale sociale
EPISTOLIO Srl
- Sede legale: Varese
48
100.000 EUR
Gruppo Gefran
Quota posseduta
25%
14.5) AREA DI CONSOLIDAMENTO (CONTINUA)
14.5.1.3) Altre partecipazioni non incluse nel consolidamento
Descrizione
Capitale sociale
Quota posseduta
GEFRAN MILANO S.r.l. in liquidazione
-Sede legale: Provaglio di Iseo (BS)
102.775 EUR
100%
GEFRAN VARESE S.r.l. in liquidazione
-Sede legale: Varese
52.000 EUR
100%
IMC ELETTRONICA Srl
- Sede legale: Milano
25.823 EUR
100%
COLOMBERA S.p.a.
- Sede legale: Iseo (BS)
5.100.000 EUR
14%
INN.TEC. Srl
-Sede legale: Brescia
1.000.000 EUR
* 9%
153.846 EUR
7%
6.400.000.000 WON
1%
MECMARKET.COM Srl
-Sede legale: Bologna
WOOJIN SELEX
-Sede legale: Soeul (Corea)
*: 4,5% tramite la controllata Gefran Sensori Srl
Provaglio d’Iseo, 10 settembre 2003
IL CONSIGLIO di AMMINISTRAZIONE
Gruppo Gefran
49
Allegati:
1) PROSPETTI CONTABILI DELLA CAPOGRUPPO GEFRAN S.p.A.
3
STATO PATRIMONIALE ATTIVO
A)
B)
I
1)
3)
5)
6)
7)
II
1)
2)
3)
4)
5)
III
30-giu-2003
31-dic-2002
30-giu-2002
CREDITI V/SOCI per versamenti ancora dovuti
IMMOBILIZZAZIONI
IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI
Diritti di brevetto ed opere dell'ingegno
Avviamento
Totale
-
-
-
3.827
60.982
136.861
23.593
1.816.212
2.041.475
167.893
77.022
147.190
23.593
2.002.836
2.418.534
364.596
113.367
157.520
1.544.343
40.214
2.220.040
IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
Impianti e macchinario
Altri beni
Totale
4.614.050
867.433
259.975
169.514
8.506
5.919.478
4.722.113
830.320
334.690
243.477
205.871
6.336.471
4.833.134
882.856
347.589
301.844
19.474
6.384.897
12.793.011
25.000
986.729
13.804.740
12.848.011
25.000
972.321
13.845.332
12.918.010
25.000
931.314
13.874.324
141.614
141.614
151.660
151.660
5.363.462
5.363.462
3.621.959
3.621.959
3.788.856
25.529.266
26.373.956
31.631.579
4.454.989
1.224.332
1.542.458
7.221.779
5.584.489
1.163.753
1.855.005
8.603.247
4.743.603
1.508.767
1.594.154
7.846.524
15.269.568
9.193.224
1.392.950
25.855.742
14.872.079
8.657.187
2.012.135
25.541.401
15.836.233
9.083.531
2.488.295
47.307
27.455.366
1.169.176
627.112
1.796.288
1.038.549
634.859
1.673.408
798.556
697.436
1.495.992
DISPONIBILITA' LIQUIDE
Depositi bancari e postali
Denaro e valori in cassa
Totale
32.056.157
13.019
32.069.176
34.779.219
9.040
34.788.259
38.008.815
13.720
38.022.535
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)
66.942.985
70.606.315
74.820.417
149.806
149.806
1.199
59.871
61.070
135.590
135.590
92.622.057
97.041.341
106.587.586
IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
Partecipazioni in:
a) imprese controllate
b) imprese collegate
d) altre imprese
Totale
2)
Crediti:
verso altri (entro 12 mesi)
Totale
1)
3)
Altri titoli
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)
C)
I
1)
2)
4)
II
1)
2)
5) a)
b)
III
5)
6)
IV
1)
3)
D)
1)
2)
ATTIVO CIRCOLANTE
RIMANENZE
Totale
CREDITI
Verso clienti (entro 12 mesi)
Verso imprese controllate (entro 12 mesi)
Verso altri (entro 12 mesi)
Verso altri (oltre 12 mesi)
Totale
ATTIVITA' FINANZIARIE CHE NON
COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI
Azioni proprie
Altri titoli
Totale
RATEI E RISCONTI ATTIVI
Ratei attivi
Risconti attivi
Totale
TOTALE ATTIVO
50
Gruppo Gefran
1) PROSPETTI CONTABILI DELLA CAPOGRUPPO GEFRAN S.p.A. (CONTINUA)
STATO PATRIMONIALE PASSIVO
A)
I
II
IV
V
VII
1)
8)
VII
IX
B)
3)
C)
30-giu-2003
PATRIMONIO NETTO
Capitale
Riserva da sovrapprezzo azioni
Riserva legale
Riserva per azioni proprie in portafoglio
Altre riserve:
- straordinaria
- altre
Utili/(Perdite) portati a nuovo
Utile/(Perdita) dell'esercizio
Totale Patrimonio netto
14.400.000
18.878.308
2.880.000
1.038.549
14.400.000
18.681.606
2.880.000
798.556
32.464.489
3.827
(1.019.939)
(139.625)
68.800.302
35.475.116
167.893
(1.019.939)
71.819.927
35.715.109
364.596
(187.706)
72.652.161
1.271.473
1.271.473
711.975
711.975
1.341.719
1.341.719
2.820.822
2.728.005
2.592.074
1.180.867
7.432.057
334.041
14.704
4.560.196
3.032.102
252.730
778.137
2.106.594
19.691.428
1.230.066
8.022.490
379.079
7.428
6.948.122
2.473.930
465.987
819.337
1.356.108
21.702.547
1.060.856
7.151.246
164.388
33.907
6.998.848
2.890.483
9.187.148
671.398
1.753.770
29.912.044
38.032
38.032
78.887
78.887
89.588
89.588
TOTALE PASSIVO (B+C+D+E)
23.821.755
25.221.414
33.935.425
TOTALE (PASSIVO+PATRIMONIO NETTO+FONDI)
92.622.057
97.041.341
106.587.586
FONDI PER RISCHI ED ONERI
- Altri accantonamenti
Totale fondi per rischi ed oneri
3) a)
b)
4)
5)
6)
8)
11)
12)
13)
DEBITI
Debiti verso banche entro 12 mesi
Debiti verso banche oltre 12 mesi
Debiti verso altri finanziatori entro 12 mesi
Acconti entro 12 mesi
Debiti verso fornitori entro 12 mesi
Debiti verso imprese controllate entro 12 mesi
Debiti tributari entro 12 mesi
Debiti verso istituti di previdenza entro 12 mesi
Altri debiti entro 12 mesi
Totale debiti
1)
RATEI E RISCONTI PASSIVI
Ratei passivi
Totale ratei e risconti
E)
30-giu-2002
14.400.000
19.042.375
2.880.000
1.169.175
TRATTAMENTO FINE RAPPORTO LAVORO
SUBORDINATO
D)
31-dic-2002
GARANZIE E IMPEGNI
Fidejussioni a favore di terzi x conto di imprese
controllate
Totale
30-giu-2003 31-dic-2002 30-giu-2002
7.055.234
7.055.234
7.055.234
7.055.234
Gruppo Gefran
7.055.234
7.055.234
51
1) PROSPETTI CONTABILI DELLA CAPOGRUPPO GEFRAN S.p.A. (CONTINUA)
A)
1)
2)
4)
5)
B)
6)
7)
8)
9)
a)
b)
c)
d)
e)
10)
a)
b)
d)
11)
14)
C)
15)
16)
a)
c)
d)
1)
4)
17)
4)
5)
D)
18)
b)
19)
a)
b)
c)
E)
20)
a)
b)
21)
a)
b)
22)
a)
b)
23)
52
CONTO ECONOMICO
30-giu-2003 31-dic-2002 30-giu-2002
VALORE DELLA PRODUZIONE
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
23.530.918
44.686.774
23.151.866
Var.rimanenze di prodotti in corso di lav.semilav.e finiti
(251.969)
218.914
303.077
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
3.904
Altri ricavi e proventi
1.108.491
2.246.605
1.283.327
Totale valore della produzione
24.387.440
47.156.197
24.738.270
COSTI DELLA PRODUZIONE
Per materie prime, sussidiarie, consumo e merci
(11.694.130) (27.097.885) (13.773.925)
Per servizi
(2.723.683)
(5.717.114)
(2.830.398)
Per godimento di beni di terzi
(348.776)
(584.236)
(262.944)
Per il personale:
salari e stipendi
(4.572.822)
(8.769.297)
(4.579.042)
oneri sociali
(1.522.271)
(2.853.580)
(1.458.201)
trattamento di fine rapporto
(328.279)
(764.696)
(509.338)
trattamento di quiescenza e simili
(9.182)
(36.786)
(27.814)
altri costi per il personale
(231.667)
Ammortamenti e svalutazioni:
ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
(428.231)
(691.492)
(268.050)
ammortamento delle immobilizzazioni materiali
(546.395)
(1.257.466)
(588.876)
svalutazione dei crediti compresi nell'attivo circolante
(56.958)
(113.286)
(54.737)
Variazioni delle rimanenze di materie prime,
sussidiarie, di consumo e di merci
(1.129.500)
634.320
(206.566)
Oneri diversi di gestione
(79.040)
(106.489)
(51.257)
Totale costi della produzione
(23.670.934) (47.358.007) (24.611.148)
Differenza tra valore e costi produzione (A-B)
716.506
(201.810)
127.122
PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
Proventi da partecipazioni
306.250
306.250
Altri proventi finanziari
da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
60.410
113.429
61.592
da titoli iscritti nell'attivo circolante
7.217
14.819
40.637
da altri proventi diversi dai precedenti
da imprese controllate
2.477
37.081
17.971
altri
370.757
1.162.547
697.943
Totale altri proventi finanziari
440.861
1.634.126
1.124.393
Interessi ed altri oneri finanziari
verso altri
(813.632)
(367.224)
(625.070)
altri oneri finanziari
(3.220)
(700.439)
Totale interessi ed altri oneri finanziari
(816.852)
(1.067.663)
(625.070)
Totale proventi ed oneri finanziari (15+16 - 17)
(375.991)
566.463
499.323
RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE
Rivalutazioni
rivalutazioni di titoli immobilizzati
8.724
Svalutazioni
svalutazioni di partecipazioni
(55.000)
(290.593)
svalutazioni di titoli immobilizzati
(232.725)
svalutazioni di titoli iscritti nell'attivo circolante
(34.622)
Totale delle rettifiche (18 - 19)
(55.000)
(549.216)
PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
Proventi
plusvalenze
5.905
9.652
altri proventi straordinari
70.315
96.897
57.520
Totale proventi straordinari
76.220
106.549
57.520
Oneri
minusvalenze
(2.909)
(177)
altri oneri straordinari
(97.268)
(359.185)
(293.489)
Totale degli oneri straordinari
(97.268)
(362.094)
(293.666)
Totale delle partite straordinarie (20 - 21)
(21.048)
(255.545)
(236.146)
Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D+-E)
264.467
(440.108)
390.299
Imposte sul reddito
dell'esercizio
(415.000)
(630.000)
(570.000)
differite
10.908
50.169
(8.005)
Totale imposte dell'esercizio
(404.092)
(579.831)
(578.005)
Utile (perdita) dell'esercizio
(139.625)
(1.019.939)
(187.706)
Gruppo Gefran
2) PROSPETTI CONTABILI RICLASSIFICATI
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
30-giu-2003
%
31-dic-2002
%
30-giu-2002
%
IMPIEGHI
Magazzino
12.482
27,7%
13.829
29,5%
13.682
30,6%
Crediti netti verso clienti
18.772
41,7%
18.548
39,6%
19.526
43,7%
385
0,9%
351
0,7%
640
1,4%
(6.855)
-15,2%
(9.846)
-21,0%
(10.410)
-23,3%
2.978
6,6%
3.902
8,3%
9.355
20,9%
Altri debiti
(5.975)
-13,3%
(5.274)
-11,3%
(13.586)
-30,4%
Fondi vari
(756)
-1,7%
(210)
-0,4%
(858)
-1,9%
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
21.031
46,7%
21.300
45,4%
18.349
41,1%
Immobilizzazioni immateriali nette
6.979
15,5%
7.999
17,1%
7.900
17,7%
16.387
36,4%
16.794
35,8%
17.303
38,7%
4.968
11,0%
5.008
10,7%
5.204
11,7%
Altri crediti a medio termine
91
0,2%
111
0,2%
172
0,4%
(3.716)
-8,3%
(3.594)
-7,7%
(3.455)
-7,7%
(698)
-1,5%
(744)
-1,6%
(805)
-1,8%
CAPITALE IMMOBILIZZATO NET TO
24.011
53,3%
25.574
54,6%
26.319
58,9%
TOTALE CAPITALE INVESTITO NETTO
45.042 100,0%
Crediti netti verso controllate e collegate
Debiti verso fornitori
Altri crediti
Immobilizzazioni materiali nette
T.F.R.
Fondo imposte differite
46.874 100,0%
44.668 100,0%
FONTI
Indebitamento (disponibilità) finanziari a
breve termine
(34.830)
-77,4%
(37.250)
-79,5%
(39.857)
-89,2%
Indebitamento (disponibilità) finanziari a
medio termine
9.219
20,5%
10.036
21,4%
9.665
21,6%
(25.611)
-56,9%
(27.214)
-58,1%
(30.192)
-67,6%
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
MEZZI PROPRI
MEZZI DI TERZI
TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO
70.065 155,6%
588
1,3%
45.042 100,0%
73.577 157,0%
511
1,1%
46.874 100,0%
Gruppo Gefran
74.331 166,4%
529
1,2%
44.668 100,0%
53
2) PROSPETTI CONTABILI RICLASSIFICATI (CONTINUA)
CONTO ECONOMICO
30-giu-2003
Ricavi delle vendita
Altri ricavi
RICAVI
29.764
299
30.063
Consumi di prodotti e materiali
%
99,0%
1,0%
100,0%
(9.537) (31,7%)
VAROLE AGGIUNTO
20.526
Altri costi operativi
Costo del lavoro
Incrementi per lavori interni
68,3%
(5.847) (18,5%)
(11.611) (38,6%)
0,0%
31-dic-2002
59.407
1.132
60.539
%
30-giu-2002
%
98,1%
1,9%
100,0%
31.146 99,0%
329
1,0%
31.475 100,0%
(20.062) (33,1%)
(10.591) (33,6%)
40.477
66,9%
(12.273) (20,3%)
(22.874) (37,8%)
517
0,9%
20.884
66,4%
(6.056) (19,2%)
(12.099) (38,4%)
0,0%
MARGINE OPERATIVO LORDO
3.068
10,2%
5.847
9,7%
2.729
8,7%
(2.045)
(6,8%)
(4.284)
(7,1%)
(2.045)
(6,5%)
REDDITO OPERATIVO
1.023
3,4%
1.563
2,6%
684
2,2%
Gestione finanziaria
(496)
(1,6%)
(231)
(0,4%)
(120)
(0,4%)
Gestione straordinaria
(295)
(1,0%)
(711)
(1,2%)
(205)
(0,7%)
232
0,8%
621
1,0%
359
1,1%
(573)
(1,9%)
(1.586)
(2,6%)
(1.011)
(3,2%)
(341)
(1,1%)
(965)
(1,6%)
(652)
(2,1%)
(56)
(0,2%)
(104)
(0,2%)
(17)
(0,1%)
(397)
(1,3%)
(1.069)
(1,8%)
(669)
(2,1%)
RISULTATO ANTE IMPOSTE
Imposte dell'esercizio
RISULTATO CONSOLIDATO
Risultato di terzi
RISULTATO DI PERTINENZA DEL GRUPPO
54
Gruppo Gefran
3)
RENDICONTO FINANZIARIO
30-giu-2003
A INDEBITAMENTO (DISPONIBILITA') NETTO INIZIALE
31-dic-2002 30-giu-2002
(37.250)
(42.132)
(42.132)
Utile (perdita) del Gruppo
Variazione netta trattamento fine rapporto, inden.supplettiva clientela
Variazione netta fondi rischi e oneri
Svalutazione nette di partecipazioni
Svalutazione nette di immobilizzazioni finanziarie
Svalutazione nette di titoli iscritti nell'attivo circolante
(397)
1.953
122
501
55
-
(1.069)
4.090
422
(571)
250
233
35
(668)
1.933
283
138
-
Flusso dell'attività di periodo prima delle variaz.del capitale
circolante
2.234
3.390
1.686
(197)
1.347
(3.053)
(673)
(201)
1.528
(1.898)
(54)
2.049
720
961
(36)
(19)
(7.665)
6.220
81
4
682
950
(101)
(31)
Variazione complessiva del capitale circolante
(277)
(706)
1.597
Totale B
1.957
2.684
3.283
(Investimenti) disinvestimenti in immobilizzazioni
Immateriali
Materiali
Finanziarie
(65)
(725)
(4)
(1.469)
(1.703)
(753)
(336)
(933)
(28)
Totale C
(794)
(3.925)
(1.297)
Nuovi finanziamenti (rimborsi) al netto del trasferimento nel passivo
corrente delle quote a breve termine
- da banche
- da altri
Dividendi distribuiti
Altre variazioni di patrimonio netto e degli interessi di terzi
(818)
(2.880)
115
(665)
(2.880)
(96)
(1.087)
(2.880)
(294)
Totale D
(3.583)
(3.641)
(4.261)
(2.420)
(4.882)
(2.275)
-
-
-
(34.830)
(37.250)
(39.857)
B FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' DI ESERCIZIO
(Incremento) decremento dei crediti verso clienti e imp. partecipate
(Incremento) decremento delle rimanenze
Incremento (decremento) dei debiti verso fornitori ed imp.
partecipate
Incremento (decremento) degli altri debiti
(Incremento) decremento degli altri crediti
Ratei - Risconti attivi
Ratei - Risconti passivi
C FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
D FLUSSO MONETARIO DA (PER) ATTIVITA' FINANZIARIE
E FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO (B+C+D)
F
Liquidità (indebitamento) netto delle società acquisite alla data di
acquisizione
G INDEBITAMENTO (DISPONIBILITA') NETTO FINALE (A-E+F)
Gruppo Gefran
55
GEFRAN
via Sebina, 74
25050 PROVAGLIO D’ISEO (BS) ITALIA
Tel. 0309888.1
Fax. 0309839063
INTERNET: http://www.gefran.com

Relazione Semestrale Consolidata al 30 Giugno 2003

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