Saipem: il CDA approva la relazione trimestrale al 31 marzo 2007

Società per Azioni
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Saipem: il CDA approva la relazione trimestrale al 31 marzo 2007
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L’Utile Netto del primo trimestre del 2007, comprensivo degli effetti associati
all’acquisizione di Snamprogetti pari a 19 milioni di euro, si attesta a 115 milioni
di euro con un incremento del 74,2% rispetto al corrispondente periodo
dell’esercizio precedente.
Le acquisizioni di nuovi ordini nel primo trimestre del 2007 ammontano a 2.368
milioni di euro e il portafoglio ordini residuo al 31 marzo 2007 raggiunge i 13.268
milioni di euro.
Gli investimenti tecnici effettuati nel corso del primo trimestre del 2007
ammontano a 252 milioni di euro.
San Donato Milanese, 9 maggio 2007. Il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA ha
oggi esaminato la situazione trimestrale consolidata del Gruppo al 31 marzo 2007 non
assoggettata a revisione contabile.
(milioni di euro)
Primo
trimestre
2006
Valori comprensivi di Snamprogetti
Ricavi
Utile operativo
Utile netto
Cash flow
Investimenti tecnici
Ordini acquisiti
Valori senza Snamprogetti
Ricavi
Utile operativo
Utile netto
Cash flow
Investimenti tecnici
Ordini acquisiti
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
1.043
93
66
114
98
1.125
Quarto
trimestre
2006
Primo
trimestre
2007
2.259
193
118
184
189
2.545
2.190
179
115
185
252
2.368
1.466
148
93
155
181
2.119
1.301
137
96
161
244
1.779
1° trim.07
vs
1° trim.06
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
24,7
47,3
45,4
41,2
149,0
58,1
Come più volte evidenziato, i volumi di ricavi realizzati e la redditività ad essi associata, specialmente nelle
attività Offshore e Onshore, e in misura inferiore nell’attività di Perforazione, non sono lineari nel tempo,
dipendendo tra l’altro, oltre che dall’andamento del mercato, da fattori climatici e dalla programmazione dei
singoli lavori. Conseguentemente, i dati di una frazione di esercizio possono variare significativamente
rispetto a quelli dei corrispondenti periodi di altri esercizi e non consentono l’estrapolazione all’intero anno.
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Gli investimenti tecnici effettuati nel corso del primo trimestre del 2007 ammontano a
252 milioni di euro e hanno riguardato: interventi di mantenimento e upgrading del parco
mezzi esistente comprensivo dei lavori di approntamento della nuova piattaforma
semisommergibile Scarabeo 8 e del nuovo pipelayer (134 milioni di euro), investimenti
relativi a mezzi navali ed attrezzature per contratti specifici, principalmente per attività in
Arabia Saudita ed in relazione ai lavori di approntamento dello Scarabeo 6 per le attività in
Egitto (19 milioni di euro), investimenti di potenziamento delle strutture operative in
Kazakhstan e nel West Africa (6 milioni di euro), attività di conversione di due navi cisterna
in unità FPSO destinate ad operare rispettivamente in Brasile nel campo Petrobras di
Golfinho 2 e in Angola per conto Sonangol P&P (85 milioni di euro) e investimenti tecnici
effettuati da Snamprogetti per 8 milioni di euro.
L’indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2007 ammonta a 1.437 milioni di euro,
con un aumento di 20 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2006, principalmente
ascrivibile agli investimenti del periodo.
Portafoglio ordini
Nel corso del primo trimestre del 2007 Saipem “stand alone” ha acquisito nuovi ordini per
un totale di 1.779 milioni di euro (1.125 milioni di euro nel corrispondente periodo del
2006) e Snamprogetti per 589 milioni di euro.
Tra le principali acquisizioni del primo trimestre si segnalano:
per l’Offshore:
– per conto Medgaz, il progetto, di tipo EPIC (Engineering, Procurement, Installation,
Construction), che prevede l’installazione di un sistema di condotte sottomarine, che
consentirà il trasporto del gas naturale dall’Algeria alla Spagna attraverso il Mar
Mediterraneo;
– per conto Eni Australia, in Australia, il progetto, di tipo EPIC, che prevede l’ingegneria,
l’approvvigionamento, la fabbricazione, l’installazione e la messa in opera della
piattaforma di produzione e del sistema di condotte sottomarine per il trasporto a
terra degli idrocarburi;
– per conto BG Tunisia Limited, in Tunisia, il progetto che prevede
l’approvvigionamento, l’installazione e la messa in servizio di una condotta
sottomarina che collegherà il campo Hasdrubal, a circa 350 chilometri a sud-est di
Tunisi, con l’impianto di ricezione a terra;
– per conto Bp Norge As, nel settore norvegese del Mare del Nord, il progetto che
prevede il trasporto e l’installazione del jacket (struttura inferiore della piattaforma), le
strutture di ancoraggio, di un ponte a tre livelli che conterrà gli impianti di produzione
e delle relative strutture nel campo Valhall;
– per conto Cabinda Gulf Oil Company Limited, in Angola, il progetto, di tipo EPIC che
prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento, il trasporto e l’installazione di due
condotte sottomarine nel campo Mafumeira, situato nel blocco 0 al largo delle coste
dell’Angola;
per l’Onshore:
– per conto Saudi Aramco, in Arabia Saudita, il progetto, di tipo EPC (Engineering,
Procurement, Construction), per l’espansione dell’impianto di Qarayyah, che fa parte
del giacimento Khurais, situato a 250 chilometri a sudovest di Dhahran, e impiegato
per il trattamento dell’acqua di mare e la sua successiva iniezione nel pozzo;
– per conto Saudi Aramco, in Arabia Saudita, il progetto, di tipo EPC per l’ingegneria,
l’approvvigionamento, la fabbricazione, l’installazione e l’avvio del sistema di stazioni
di pompaggio che iniettano nel giacimento di Khurais l’acqua proveniente
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dall’impianto di trattamento di Qurayyah. Il contratto è stato assegnato alla Joint
Venture paritetica formata da Saipem e dalla società canadese SNC-Lavallin;
– per conto Scogat, il contratto Trans Tunisia Pipeline, in Tunisia, che riguarda
l’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione e l’avvio di due nuove stazioni di
compressione del gas e il potenziamento degli impianti di compressione esistenti;
– per conto Engro Chemical Pakistan Limited (ECPL), in Pakistan, il progetto per la
fornitura delle licenze tecnologiche, dell’ingegneria, dell’approvvigionamento e della
supervisione alla realizzazione di un impianto per la produzione di ammoniaca e
urea, completo delle relative strutture di servizio, localizzato a Daharki circa 450
chilometri a nordest di Karachi.
Il portafoglio ordini del Gruppo Saipem al 31 marzo 2007 raggiunge il livello record
di 13.268 milioni di euro.
Previsioni per l’esercizio 2007
La buona intonazione del mercato di riferimento, i buoni risultati del primo trimestre ed il
fatto che i progetti in esecuzione stanno, complessivamente, esprimendo i volumi e i
margini attesi, consentono di confermare, allo stato, per l’esercizio 2007 le previsioni già
annunciate di ricavi superiori ai 9 miliardi di euro e di una crescita dell’utile netto, ante
partite non ricorrenti, di almeno il 20% rispetto al 2006. Quanto sopra nonostante la
svalutazione del dollaro USA, moneta nella quale sono denominati circa il 70% dei ricavi,
abbia un effetto negativo derivante dalla “translation” in euro di profitti originati in dollari
USA, quantificabile per l’esercizio 2007 in circa 20 milioni di euro ante imposte.
Come precedentemente annunciato è in programma per il 2007 la monetizzazione di asset
“non core”. Da una prima valutazione gli introiti di dette dismissioni si dovrebbero aggirare
sui 700 milioni di euro, con un capital gain, ante imposte, pari a circa la metà. Queste
dismissioni potranno contribuire ad un più efficace programma di finanziamento del piano
di sviluppo della Società e non è quindi prevedibile un immediato impatto sulla politica dei
dividendi.
Per quanto riguarda il programma di investimenti, è stato formalizzato l’ordine ai cantieri
cinesi Yantai Raffles per la costruzione del nuovo pipelayer ed è stata data una lettera di
intenti alla società italiana Fincantieri per il completamento e l’outfitting del
semisommergibile di perforazione Scarabeo 8, il cui scafo è in costruzione presso i cantieri
russi di Sevmash a Severodvinsk. I lavori di costruzione della nuova yard di fabbricazione
per grandi strutture offshore invece non sono ancora iniziati perché i negoziati con i land
owner sono ancora in corso; rimane il commitment di Saipem per la realizzazione di tale
progetto per il quale si stanno investigando anche location alternative.
In aggiunta alle iniziative già annunciate è stato recentemente sottoscritto con Samsung
Heavy Industries Co. un contratto turn key, del valore di 660 milioni di dollari USA, per la
costruzione di una nuova nave di perforazione per acque profonde denominata Saipem
12000. Il mezzo navale, la cui consegna è prevista per il primo trimestre del 2010, avrà le
seguenti caratteristiche: 228 metri di lunghezza, 42 metri di larghezza, capace di operare
in posizionamento dinamico fino ad una profondità d’acqua di 3.600 metri (12.000 piedi) e
di raggiungere 11,5 nodi di velocità in trasferimento, gli alloggi sono progettati per ricevere
a bordo fino a 200 persone. La decisione di dare il via alla costruzione del nuovo mezzo è
da collegare a negoziazioni in corso con Clienti che rendono probabile l’acquisizione di un
contratto pluriennale ed al fatto che i Clienti pongono come pre-condizione per la
negoziazione la certezza dei termini di consegna del mezzo navale. L’importo complessivo
degli investimenti tecnici previsti per l’esercizio 2007 è stimato essere di poco superiore
agli 1,2 miliardi di euro già annunciati per l’effetto combinato dell’inizio dell’investimento
del Saipem 12000 e la rimodulazione temporale di altre iniziative.
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I dati e le informazioni previsionali si basano su presupposti e assunzioni che possono
rivelarsi inesatti perché soggetti a rischi e variabili al di fuori del controllo della Società,
quali: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse, gli investimenti
dell’industria petrolifera e di altri settori industriali, l’instabilità politica in aree in cui il
Gruppo è presente, le azioni della concorrenza. Inoltre anche l’esecuzione dei progetti è
soggetta a variabili, quali le condizioni climatiche, al di fuori del controllo della Società. I
dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni.
Contatti societari
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Centralino: +39-025201
Informazioni per gli azionisti
Saipem SpA, Via Martiri di Cefalonia, 67 - 20097 San Donato Milanese (MI)
Relazioni con gli investitori istituzionali e con gli analisti finanziari:
Telefono: +39-02520.34653
Fax: +39-02520.54295
E-mail: [email protected]
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Analisi per settori di attività
Offshore:
(milioni di euro)
Primo
trimestre
2006
Quarto
trimestre
2006
Primo
trimestre
2007
Ricavi
Costi
Ammortamenti
Utile operativo
593
(522)
(22)
49
879
(759)
(34)
86
843
(722)
(37)
84
Ordini acquisiti
335
793
1.065
1° trim.07
vs
1° trim.06
42,2
38,3
68,2
71,4
Portafoglio ordini residuo al 31 marzo 2007: 4.404 milioni di euro, di cui 1.719 da
realizzarsi nel 2007.
ƒ
I ricavi del primo trimestre del 2007 ammontano a 843 milioni di euro, con un
incremento del 42% rispetto al corrispondente periodo del 2006; la variazione è
principalmente riconducibile alla maggiore attività in West Africa, Estremo Oriente e
Golfo del Messico.
ƒ
L’utile operativo del primo trimestre del 2007 ammonta a 84 milioni di euro, pari al 10%
dei ricavi, rispetto ai 49 milioni di euro del corrispondente periodo del 2006, pari
all’8,3% dei ricavi. L’incremento di redditività è da ricondurre a migliori condizioni
contrattuali e a una buona efficienza operativa.
pag. 5 di 12
Onshore:
(milioni di euro)
Saipem “stand
alone” primo
trimestre 2006
Saipem “stand
alone” quarto
trimestre 2006
Saipem “stand
alone” primo
trimestre 2007
306
(281)
(9)
16
413
(383)
(8)
22
289
(265)
(7)
17
627
323
588
1° trim.07
vs
1° trim.06
- 5,5
- 5,7
- 22,2
6,2
Snamprogetti
primo
trimestre 2007
Consolidato
primo
trimestre 2007
Ricavi
Costi
Ammortamenti
Utile operativo
889
(847)
(5)
37
1.178
(1.112)
(12)
54
Ordini acquisiti
589
1.177
Portafoglio ordini residuo al 31 marzo 2007: 6.284 milioni di euro, di cui 3.448 da
realizzarsi nel 2007.
Saipem “stand alone”
ƒ I ricavi del primo trimestre del 2007 ammontano a 289 milioni di euro, in modesta
flessione rispetto al corrispondente periodo del 2006, principalmente riconducibile al
completamento di contratti realizzati in Estremo Oriente.
ƒ
L’utile operativo del primo trimestre del 2007 ammonta a 17 milioni di euro rispetto ai
16 milioni di euro del corrispondente periodo del 2006, con un’incidenza sui ricavi che
passa dal 5,2% al 5,9%. L’incremento dei margini è ascrivibile a una buona efficienza
operativa e a migliori condizioni contrattuali.
Snamprogetti
ƒ I ricavi generati da Snamprogetti, nel primo trimestre del 2007, ammontano a 889
milioni di euro e sono principalmente riconducibili a progetti in fase di esecuzione in
Medio Oriente. L’utile operativo ammonta a 37 milioni di euro con un’incidenza sui
ricavi del 4,2%.
pag. 6 di 12
Perforazioni Mare:
(milioni di euro)
Primo
trimestre
2006
Quarto
trimestre
2006
Primo
trimestre
2007
1° trim.07
vs
1° trim.06
Ricavi
Costi
Ammortamenti
Utile operativo
88
(53)
(13)
22
100
(55)
(14)
31
98
(52)
(15)
31
Ordini acquisiti
105
966
72
11,4
- 1,9
15,4
40,9
Portafoglio ordini residuo al 31 marzo 2007: 2.221 milioni di euro, di cui 215 da realizzarsi
nel 2007.
ƒ
I ricavi del primo trimestre del 2007 ammontano a 98 milioni di euro, con un
incremento dell’11,4% rispetto al corrispondente periodo del 2006, riconducibile alla
maggiore attività del jack up Perro Negro 4 nonché a più elevate tariffe contrattuali.
ƒ
L’utile operativo del primo trimestre del 2007 ammonta a 31 milioni di euro rispetto ai
22 milioni di euro del corrispondente periodo del 2006, con un’incidenza sui ricavi che
passa dal 25% al 31,6%. Il miglioramento dei margini in valore assoluto nonché della
redditività è riconducibile sia a tariffe più remunerative che a un’utilizzazione più
elevata degli impianti.
ƒ
L’utilizzo dei principali mezzi navali, nel primo trimestre del 2007, è stato il seguente:
Mezzo navale
n° giorni venduti
Piattaforma semisommergibile Scarabeo 3
90 gg.
Piattaforma semisommergibile Scarabeo 4
90 gg.
Piattaforma semisommergibile Scarabeo 5
90 gg.
Piattaforma semisommergibile Scarabeo 6
77 gg.
a
Piattaforma semisommergibile Scarabeo 7
90 gg.
Nave di perforazione Saipem 10000
90 gg.
Jack up Perro Negro 2
90 gg.
Jack up Perro Negro 3
90 gg.
Jack up Perro Negro 4
90 gg.
Jack up Perro Negro 5
90 gg.
a = nel complemento a 90 giorni il mezzo è stato interessato da lavori di approntamento per un nuovo contratto.
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Perforazioni Terra:
(milioni di euro)
Primo
trimestre
2006
Quarto
trimestre
2006
Primo
trimestre
2007
1° trim.07
vs
1° trim.06
Ricavi
Costi
Ammortamenti
Utile operativo
56
(46)
(4)
6
74
(58)
(6)
10
71
(55)
(6)
10
Ordini acquisiti
58
37
54
26,8
19,6
50,0
66,7
Portafoglio ordini residuo al 31 marzo 2007: 359 milioni di euro, di cui 154 da realizzarsi
nel 2007.
ƒ
I ricavi del primo trimestre del 2007 ammontano a 71 milioni di euro, con un
incremento del 26,8% rispetto al corrispondente periodo del 2006, riconducibile
principalmente alla maggiore attività in Sud America.
ƒ
L’utile operativo del primo trimestre del 2007 ammonta a 10 milioni di euro rispetto ai 6
milioni di euro del corrispondente periodo del 2006, con un’incidenza sui ricavi che
passa dal 10,7% al 14,1%. Il miglioramento dei margini in valore assoluto nonché della
redditività è riconducibile sia a tariffe più remunerative che a un più elevato utilizzo
degli impianti.
ƒ
L’attività operativa ha comportato un utilizzo medio degli impianti del 97% (93% nel
corrispondente periodo del 2006); di detti impianti 12 sono impiegati in Perù, 9 in
Arabia Saudita, 7 in Venezuela, 2 in Italia, 5 in Algeria, 1 in Egitto, 1 in Kazakhstan, 1
in Ecuador e 1 in Turkmenistan.
Inoltre sono stati utilizzati 5 impianti di terzi in Perù, 3 impianti di terzi dalla joint
company SaiPar e 2 impianti di terzi in Kazakhstan.
Si allegano:
gli schemi consolidati di Stato Patrimoniale, Conto Economico riclassificati (il Conto
Economico è riclassificato secondo natura e destinazione dei costi operativi) e il
Rendiconto Finanziario.
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STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
(milioni di euro)
31 dicembre 2006
Immobilizzazioni materiali nette
Immobilizzazioni immateriali
-
31 marzo 2007
2.345
849
3.194
Offshore
Onshore
Perforazioni Mare
Perforazioni Terra
1.720
603
776
95
Partecipazioni
Capitale immobilizzato
2.521
853
3.374
1.814
613
813
134
153
3.347
156
3.530
1.053
3.261
(4.434)
(176)
120
(176)
1.490
3.336
(4.947)
(173)
90
(204)
Fondo per benefici ai dipendenti
(169)
(171)
CAPITALE INVESTITO NETTO
3.002
3.155
Patrimonio netto
1.581
1.714
4
4
Indebitamento finanziario netto
1.417
1.437
COPERTURE
3.002
3.155
0,90
0,84
441.410.900
441.410.900
Rimanenze
Crediti commerciali e altri crediti
Debiti commerciali e altri debiti
Fondi per rischi e oneri
Altre attività (passività) d’esercizio
Capitale di esercizio netto
Capitale e riserve di terzi
Leverage (indebitamento/patrimonio netto)
N° AZIONI EMESSE E SOTTOSCRITTE
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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
PER
NATURA
(milioni di euro)
Saipem “stand
alone”
2006
2007
Primo trimestre
Snamprogetti
Effetti
Saipem
acquisizione
Consolidato
2007
1.043
1.301
889
–
2.190
1
2
–
–
2
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
(691)
(856)
(766)
6
(1.616)
Lavoro e oneri relativi
(212)
(245)
(82)
–
(327)
MARGINE OPERATIVO LORDO
141
202
41
6
249
Ammortamenti e svalutazioni
(48)
(65)
(5)
–
(70)
93
137
36
6
179
(13)
(19)
(5)
(6)
(30)
7
12
1
–
13
87
130
32
–
162
(21)
(34)
(13)
–
(47)
66
96
19
–
115
114
161
24
–
185
Ricavi della gestione caratteristica
Altri ricavi e proventi
UTILE OPERATIVO
Oneri finanziari
Proventi da partecipazioni
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE
Imposte sul reddito
UTILE NETTO
CASH FLOW (Utile Netto + Ammortamenti)
pag. 10 di 12
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
PER
DESTINAZIONE
(milioni di euro)
Primo trimestre
Saipem “stand
alone”
2006
2007
Snamprogetti
Effetti
Saipem
acquisizione
Consolidato
2007
Ricavi della gestione caratteristica
1.043
1.301
889
–
2.190
Costi della produzione
(882)
(1.099)
(826)
6
(1.919)
Costi di inattività
(15)
(14)
–
–
(14)
Costi commerciali
(19)
(16)
(10)
–
(26)
(2)
(1)
(4)
–
(5)
–
–
–
–
–
MARGINE DI ATTIVITA’
125
171
49
6
226
Spese generali
(32)
(34)
(13)
–
(47)
93
137
36
6
179
(13)
(19)
(5)
(6)
(30)
7
12
1
–
13
87
130
32
–
162
(21)
(34)
(13)
–
(47)
66
96
19
–
115
114
161
24
–
185
Costi per studi, ricerca e sviluppo
Proventi diversi operativi netti
UTILE OPERATIVO
Oneri finanziari
Proventi da partecipazioni
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE
Imposte sul reddito
UTILE NETTO
CASH FLOW (Utile Netto + Ammortamenti)
pag. 11 di 12
RENDICONTO FINANZIARIO RICLASSIFICATO
(milioni di euro)
1° trimestre 1° trimestre
2006
2007
66
115
–
–
48
76
6
48
120
239
(167)
1
Dividendi, interessi e imposte sul reddito incassati (pagati) nel periodo
(15)
(5)
Flusso di cassa netto da attività di periodo
(62)
235
Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali
(98)
(252)
Acquisto di partecipazioni consolidate
–
–
Disinvestimenti
–
1
Free cash flow
(160)
(16)
Acquisto di azioni proprie
–
–
Flusso di cassa del capitale proprio
–
–
(295)
(4)
Variazione indebitamento finanziario netto
(455)
(20)
Indebitamento finanziario netto inizio periodo
1.012
1.417
Indebitamento finanziario netto fine periodo
1.467
1.437
Utile del periodo di Gruppo
Utile del periodo di terzi
a rettifica:
Ammortamenti ed altri componenti non monetari
Dividendi, interessi e imposte sul reddito
Flusso di cassa del risultato operativo prima della variazione del capitale di
periodo
Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione
Differenze di cambio sull’indebitamento finanziario netto e altre variazioni
(*)
(*) comprende gli effetti dell’acquisizione di Snamprogetti per (298) milioni di euro.
pag. 12 di 12