momentum - Société Générale Securities Services

N°17
seT t e m b r e 2 0 1 2
momentum
Agilità, Qualità,
Vicinanza
Edito
Bruno Prigent,
Global Head di
Société Générale
Securities Services
Le esigenze dei nostri clienti per disporre di un’offerta
di servizi efficienti e ottimizzati, che sia sempre più
ampia, multi-prodotto e multi-paese, stanno crescendo.
In risposta a tale necessità, oltre che ai cambiamenti
normativi e alla tendenza di alcuni investitori a rifocalizzarsi sul proprio core business, abbiamo avviato un
progetto di trasformazione della nostra organizzazione.
Questa nuova organizzazione, che ha l’obiettivo di
mantenere la vicinanza con i nostri clienti, si basa su
una segmentazione consolidata della clientela con
soluzioni per tipologia di clienti e una separazione tra
la distribuzione e la produzione. Questa trasformazione
rappresenta un nuovo capitolo nello sviluppo di SGSS
per il quale abbiamo l’ambizione di diventare il partner di riferimento nei nostri principali mercati,
riconosciuto per la qualità e la competitività dei
suoi servizi, l’agilità delle sue soluzioni e l’estenP.2 smarterservices
SGSS: Clienti Premium,
Prodotti Premium
sione della sua rete internazionale. Questa organizzazione mira in particolare ad ottimizzare la qualità
e la soddisfazione dei clienti tramite livelli di servizi geograficamente armonizzati e tramite un approccio più
trasversale dei nostri processi operativi. Vi invito a
leggere l’articolo dedicato alla nostra nuova organizzazione, con un focus sulle relazioni con i clienti, a
pagina 2. Cerchiamo continuamente di mettere alla
prova la nostra agilità per fornire ai nostri clienti
soluzioni che siano sempre più flessibili. In questo
modo, André Durand, il nostro esperto in Hong
Kong, ci fornisce un approfondimento sulla distribuzione dei fondi in Asia e sulle esigenze dei fornitori di
disporre di servizi locali a valore aggiunto in un mercato che rappresenta una fonte crescente di liquidità
(pagina 3). Un’altra sfida fondamentale è la competitività della nostra offerta di servizi e il premio “Fund
Administrator of the Year” recentemente assegnatoci
da Global Investor/ISF Magazine testimonia la nostra
capacità di adattarci alle mutevoli esigenze del mercato.
Infine l’estensione della nostra rete internazionale
sarà una chiave del nostro successo. Il rafforzamento
della nostra rete sub-depositaria lo illustra perfettamente (pagina 2) con un’offerta globale per i nostri
clienti che desiderano esternalizzare le loro attività a
livello internazionale, limitando la loro esposizione al
rischio.
P.2 MAKEMONEY
Continua una
Costante Espansione
P.3 Insight
Affrontare la Sfida
Asiatica
snapshot
SGSS Conserva lo
Scettro di Fund
Administrator
Euromoney’s Global Investor/ISF
magazine ha nominato SGSS “Fund
Administrator of the Year” per il secondo anno consecutivo, riconoscendo in particolare la capacità di
SGSS di sviluppare servizi che
rispondono alle esigenze di regolamentazioni in continuo mutamento.
Global Investor/ISF, indirizzato alle
comunità del global asset management e del securities finance, ha
assegnato il riconoscimento in occasione dell’Investment Excellence
Awards tenutosi lo scorso giugno. I
vincitori sono stati designati da un
panel costituito da sette giudici, inclusi esperti dell’industria
P.4 FRESHFIELDS
After Hours
Global Village
Market Watch
smarterservices
SGSS: Clienti Premium,
Prodotti Premium
La ristrutturazione sostanziale annunciata
da SGSS alla fine del 2011 è quasi completata. I clienti inizieranno a coglierne i
benefici nei prossimi mesi.
I nostri lettori abituali ricorderanno che
SGSS ha creato un nuovo comitato esecutivo composto da sei membri per rispondere all’ondata di regolamentazioni e di
cambiamenti che hanno coinvolto l’industria internazionale dei servizi finanziari.
“Il cliente deve essere alla base della
ristrutturazione”, precisa Massimo Cotella,
Global Head of Coverage, Marketing and
Liquidity Management in SGSS. “Ci permetterà di essere più vicini ai nostri clienti,
di sviluppare una visione a 360° che ci permetterà a turno di meglio identificare le loro
esigenze e di sviluppare servizi e prodotti
più ingegnosi per soddisfare tali esigenze
in modo più acuto, tramite un punto di
ingresso unico.”
Questo nuovo approccio renderà
più coerente l’erogazione dei nostri
prodotti e servizi, continua Massimo
Cotella, mentre il personale di SGSS
conosce e comprende sempre meglio
le esigenze dei clienti e i prodotti e
servizi già esistenti saranno rivisti e
ottimizzati. Nuovi prodotti e servizi
saranno sviluppati contemporaneamente
alla realizzazione dei nostri piani di azione
commerciale stabiliti per ogni cliente.
“Il nostro obiettivo è di erogare prodotti
premium a clienti premium, fornendo più
efficienza, agilità e velocità al mercato”,
afferma Massimo Cotella.
“Il nostro obiettivo è di
mantenere la vicinanza con
i clienti, standardizzando
il livello dei servizi e
massimizzando la qualità.”
Dopo anni di crescita basata su un modello
orientato ai servizi, era diventato necessario riorganizzare il modello ponendo il
cliente al centro del nostro business al fine
di mettere in opera un’organizzazione più
trasversale e basata su un modello
“solution-centric”.
Sin dall’inizio dei lavori del nuovo comitato,
SGSS è stata ridisegnata intorno ad un
modello che separa la distribuzione dalla
produzione. L’obiettivo è di mantenere la
vicinanza con i clienti armonizzando il
livello dei servizi e ottimizzando la qualità.
Massimo Cotella,
Global Head of Coverage, Marketing
and Liquidity Management, SGSS
SGSS: Nuovo Look, Nuova Qualità
Così come è ristrutturata, SGSS si basa su
cinque divisioni e nove linee operative che forniscono al cliente benefici chiari e quantificabili:
• Un
approccio più integrato, globale,
trasparente e interdisciplinare;
• Soluzioni ritagliate al massimo sui bisogni
specifici di ogni tipologia di cliente;
• Uffici operativi trasversali che garantiscono
una visione complessiva delle operazioni;
• Un
consulente commerciale dedicato
all’ascolto dei clienti per conoscere le loro esigenze e proporre loro soluzioni personalizzate;
Per maggiori informazioni, contattare
[email protected]
• Un
servizio clienti con un punto d’ingresso unico.
MAKEMONEY
Continua una Costante Espansione
I nostri sforzi continuano a rafforzare la rete
sub-depositaria diretta di SGSS. La Tunisia sarà il prossimo paese africano che
sarà aggiunto alla rete di SGSS già forte di
20 paesi.
“La policy degli ultimi anni è stata quella di
un’espansione costante che ci ha permesso di servire i nostri clienti più complessivamente e in un numero crescente di
mercati,” spiega Mathieu Maurier, Global
Head of Sales and Relationship Management in SGSS.
“Tutto ciò comporta positive implicazioni
per i clienti in termini di costi e di efficienza,
ma soprattutto nell’immediato relativamente alla responsabilità imposta
dall’Alternative Investment Fund Manager
Directive (AIFMD), che consiste nel restituire
gli asset al cliente nel caso di un evento
qualificato come disastro finanziario.”
“Chi opera come sub-depositario per
conto proprio è certamente nella posizione
di soddisfare tali requisiti meglio di qualsiasi istituzione che usa un fornitore terzo. In
questa circostanza sappiamo che il conteggio finale viene gestito da Societe
Generale, una banca fondamentalmente
solida.”
Per maggiori informazioni, contattare
[email protected]
2
SGSS è una divisione aziendale di Société Générale e/o società controllate o affiliate, che offre servizi esclusivamente a operatori professionali nel setto
insight
Affrontare la Sfida Asiatica
La potenzialità dell’Asia come una fonte
nuova e crescente di liquidità per i gestori è
indiscutibilmente uno dei principali temi di
investimento della finanza moderna. Tuttavia tale certezza viene bilanciata dal vero
dubbio espresso in alcune regioni a proposito della capacità dei gestori occidentali di
sfruttare tale potenzialità.
Hong Kong - dove SGSS è presente dal
2008 per rispondere ai requisiti normativi,
legali e culturali dei clienti e conoscere i
requisiti dei vostri clienti in Asia, fornendo ai
gestori di fondi i servizi principali di transfer
agent - incarna perfettamente questa sfida.
Secondo la Securities and Futures Commission, alla fine dello scorso marzo c’erano 1.836 fondi comuni di investimento
aperti e fondi comuni registrati in Hong
Kong. Le stime del mercato indicano che il
valore totale dei fondi che provengono dagli
investitori locali corrisponde a circa €50
miliardi. Tutte le società di investimento più
importanti sono ben consolidate, con marchi costruiti con successo.
Con una grande parte del mercato asiatico
nelle mani di solo poche società, i nuovi
arrivati si renderanno conto di avere
bisogno di definire
una nicchia specifica e una strategia
d i i nve s t i m e n to
chiara per i loro
fondi. Hanno inoltre
bisogno di una rete
di distribuzione e di
un fornitore di servizi affidabile e di
alta qualità per poter rassicurare gli investitori “target” che il loro denaro sarà in mani
sicure. E’ impossibile sottovalutare l’importanza della qualità del fornitore di servizi per
il successo del gestore di investimento.
Hong Kong è una piazza abbastanza facile
per registrare un fondo, cosa che spiega la
grande quantità di fondi presenti. Il basso
volume medio di asset gestiti illustra perfettamente la difficoltà di fare importanti profitti in tali condizioni.
in Asia, lavorando a distanza dall’Europa,
sono, sin dall’inizio, destinati al fallimento.
Non può esistere alcun sostituito di un
rappresentante con il quale i regolatori
possono trattare faccia a faccia, e che sia al
corrente delle operazioni globali.
La crescita dei livelli di business di SGSS in
cosi poco tempo, evidenzia il valore del fornitore di servizi che
si avvale di una presenza fisica e di un
personale capace di
apprezzare e comprendere le sfumature locali. Appena
qualcosa va male, si
reagisce subito per
rimediare.
Nella
parte del mercato
dei servizi finanziari
che rimane ancora
principalmente
manuale a causa della resistenza degli
investitori di fronte ai costi dell’automazione, tutto ciò può fare la differenza tra il
successo e il fallimento. La nostra esperienza inoltre suggerisce che forse alcuni
gestori si sono concentrati solo su una
delle quattro ‚P‘ che
costituiscono il
classico modello di
marketing, la Piazza.
Se mbra spe s so
che gli altri tre,
quali sono Prodotto, Prezzo e
Promozione, siano
stati dimenticati o
almeno non presi in considerazione, nella
fretta di prendere parte a quello che è
diventato la corsa all’oro del ventunesimo
secolo.
“Non può esistere
alcun sostituito di un
rappresentante locale con
il quale i regolatori possono
trattare faccia a faccia, e
che sia al corrente delle
operazioni globali.”
La nostra esperienza sul campo degli ultimi
anni conferma la nostra opinione che i tentativi
di rispondere alle esigenze degli investitori
Riteniamo che tutto ciò non sia sostenibile.
Se l’industria internazionale della gestione
dei fondi intende sfruttare al massimo le
opportunità in Asia, alcuni dei suoi professionisti devono tornare ai fondamenti. La
facilità di registrazione non è una ragione
inoppugnabile in sé per entrare in un
mercato.
in Asia per i fondi UCITS. Taiwan e Singapore sono gli altri due. La Corea del Sud è
probabilmente la quarta. La Cina, nonostante il suo avanzato livello di prosperità, si
esclude in virtù dei suoi rigorosi controlli di
cambio. La Cina ha denaro, tanto denaro.
Tuttavia siccome una parte è investita
all’estero dai fondi sovrani del paese, rimane
relativamente poco denaro disponibile per
la classica distribuzione degli UCITS.
I gestori di investimento con ambizioni in
Asia devono inoltre comprendere che
hanno bisogno di trovare un mezzo per
convincere gli investitori asiatici a spostare
il loro denaro dalle loro preferenze tradizionali, banche depositarie e beni immobiliari.
La liquidità c’è, ma non affluirà necessariamente nei fondi con i volumi richiesti per
generare profitto per tutti.
Tanti gestori di investimento vorrebbero
costruire il proprio business in Asia. Tuttavia
devono valutare bene la loro decisione e
capire bene la differenza tra le varie regioni.
L’Asia, come l’Africa, l’Europa orientale,
l’Europa occidentale o l’Europa meridionale, non rappresenta una massa unica e
omogenea. I gestori di investimento farebbero meglio, prima di prendere la loro decisione finale, a investire in una ricerca di
mercato meticolosa al fine di scegliere
ciò che vogliono fare, il dove e il come, e
concentrarsi su tale strategia. Non è
più possibile affrontare nuovi mercati
simultaneamente.
Il ritorno ai fondamenti, la segmentazione
del mercato, i servizi di qualità sono i fattori
centrali nell’equazione del successo.
Per maggiori informazioni, contattare
Hong Kong è uno dei tre principali mercati
[email protected]
3
ore degli investimenti e controparti di mercato. SGSS non fornisce consulenza, né raccomanda alcuna particolare strategia di investimento o transazione.
FreshFields
AfterHours
Il Ruolo
di SGSS in
Russia
La riconferma della nomina di Bratanov
al Comitato di direzione della Borsa
di Mosca (“The Moscow exchange
MICEX-RTS”) sottolinea il ruolo che
SGSS può giocare nello sviluppo dei
mercati finanziari del paese. Mikhail,
Regional Head of SGSS Russia and CIS
(Commonwealth of Independent States), è fortemente coinvolto nella costruzione di un centro finanziario a Mosca.
E’ anche un membro del Gruppo di
Lavoro della Corporazione Finanziaria
Internazionale del Governo (the Government‘s IFC Working Group) che riporta
direttamente al Consiglio del Presidente
russo, ed è inoltre Vice Presidente del
Comitato di Supervisione del National
Settlement Depository, il CSD russo.
“Stiamo vivendo un momento di straordinari cambiamenti e piani ambiziosi per
la Russia,” osserva. “Però la nostra più
importante sfida non consiste solo nel
fare i cambiamenti richiesti, ma nell’assicurarsi che siano quelli giusti e che
funzionino veramente.”
Per maggiori informazioni, contattare
[email protected]
Cercare Nuove Sfide
“Ogni anno cerco di fare qualcosa di nuovo,
diverso e stimolante per beneficienza”.
Andrew Duffin, Head of Sales for Emerging
Markets in SGSS, riassume così la ragione
per la quale ha partecipato alla sfida del cammino Inca organizzato dalla Società britannica
per l‘Alzheimer attraverso le Ande peruviane.
Andy Duffin,
Head of Sales for Emerging Markets, SGSS
I suoi sforzi hanno permesso di raccogliere
circa €2.500, che andranno fino all’ultimo
centesimo alla Società per l’Alzheimer (http://
alzheimers.org.uk/), descritta da lui come
“un’organizzazione veramente utile”. Andrew
porta a casa molto più che il denaro della sponsorizzazione: una nuova prospettiva sulla vita.
“Machu Picchu, la leggendaria città perduta degli Incas, offre certo una magnifica
vista, ma tutto era molto motivante. Tanti
del gruppo hanno membri della loro famiglia
che soffrono di demenza. Le loro storie su
come affrontano la situazione ti ridà fiducia
nella natura umana.”
Per maggiori informazioni, contattare
[email protected]
GlobalVillage
SGSS Rafforza il suo Team Commerciale
Michael Le Garignon,
Head of Sales, Head of Business Development
& Relationship Management, UK
SGSS ha rafforzato il suo team commerciale. Michael Le Garignon è stato nominato Head of Sales, Head of Business
Development & Relationship Management, UK, e riporta a Mathieu Maurier,
Global Head of Sales and Relationship
Management. Michael avrà la responsabilità di sviluppare l’offerta globale di
prodotti e servizi ai clienti UK, quali investitori istituzionali, asset manager, compagnie assicurative e gestori di investimenti
alternativi.
Andrew Duffin (presentato in After Hours)
è stato nominato Head of Sales for Emerging Markets e riporta anche a Mathieu
Maurier. Avrà l’incarico di sviluppare la
franchise commerciale di SGSS nei tredici mercati emergenti dove è presente.
Per maggiori informazioni, contattare
[email protected]
Per ricevere le ultime notizie di SGSS e i flussi RSS, collegatevi al nostro sito http://www.sg-securities-services.com
Momentum è stampato su carta certificata PEFC con inchiostri a base vegetale da SGSS Communications Department e Global Commercial Team. ISSN 1961 - 7224. Direttori responsabili: Valérie Siniamin-Finn, Head of
Communications (+33 1 56 37 37 40, [email protected]), Giovanna Pensalfine, Global Head of Strategic Marketing di SGSS. (+39 02 9178 4280, [email protected]). Editore e caporedattore:
Brian Bollen, fondatore e direttore di Brian Bollen Associates Ltd (+44 1908 234952, [email protected]). Credits: Getty images (copertina, pagine 3,4), SGSS (copertina, pagine 2, 4).