Relazione Finanziaria Semestrale 2013_GTECH

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RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE
CONSOLIDATA
AL
30 GIUGNO 2013
Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 Giugno 2013
INDICE
Pag.
Relazione sulla gestione
Profilo di GTECH S.p.A......................................................................................................... 3
Profilo della Società................................................................................................................ 5
Analisi dell’andamento economico e finanziario ................................................................... 7
Sviluppi significativi al 30 Giugno 2013 .............................................................................. 31
Fattori di rischio ed incertezze.............................................................................................. 33
Evoluzione Prevedibile della Gestione ................................................................................. 35
Andamento del Titolo GTECH S.p.A................................................................................... 36
Tavole dei contratti con i clienti ........................................................................................... 38
Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 Giugno 2013 – Prospetti di bilancio e note esplicative
Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria .............................................................. 52
Prospetti di conto economico e conto economico complessivo ............................................ 53
Rendiconto finanziario consolidato ...................................................................................... 57
Prospetto delle Variazioni di Patrimonio Netto .................................................................... 58
Note esplicative .................................................................................................................... 60
Informazioni aggiuntive
Attestazione relativa al bilancio semestrale abbreviato ai sensi dell’art. 154-bis, par. 2,
d.lgs. 58/1998 (“Testo Unico della Finanza”) ................................................................... 113
Elenco delle Società controllate e collegate ....................................................................... 114
2
Relazione della Società di Revisione ................................................................................................ 111
GTECH S.p.A. Profilo della Società
La Società è soggetta all’attività di direzione e coordinamento della controllante De Agostini S.p.A.
Denominazione Sociale
GTECH - Società per Azioni
Codice Fiscale
08028081001
Capitale Sociale
Al 30 Giugno 2013: €185.913.184; sottoscritto e
versato 172.931.378 azioni del valore nominale di
€1,00 cadauna (1)
Sede Legale
Roma - Viale del Campo Boario 56/d
Consiglio di Amministrazione (2)
Presidente
Lorenzo PELLICIOLI
Amministratore Delegato
Marco SALA
Consiglieri
Pietro BOROLI
Paolo CERETTI
Alberto DESSY *
Marco DRAGO
Jaymin PATEL
Donatella BUSSO * (3)
Gianmario TONDATO DA RUOS **
* Consiglieri Indipendenti
** Primo Consigliere Indipendente
Direttore Generale (4)
Renato ASCOLI
Presidente
Sergio DUCA
Sindaci Effettivi
Angelo GAVIANI
Francesco MARTINELLI
Sindaci Supplenti
Gian Piero BALDUCCI
Giulio GASLOLI
Umile Sebastiano IACOVINO
Guido MARTINELLI
Marco SGUAZZINI VISCONTINI
Società di Revisione
Reconta Ernst & Young S.p.A.
Membri del Comitato di Controllo Interno (5)
Alberto DESSY (Presidente) (6)
Paolo CERETTI (7)
Donatella BUSSO (6)
3
Collegio Sindacale (2):
Membri del Comitato per la Remunerazione (8)
Gianmario TONDATO DA RUOS (Presidente)
Paolo CERETTI
Alberto DESSY
Note:
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
Il numero di azioni sottoscritte e versate da GTECH S.p.A., depositate nel Registro d'Imprese Italiane e comunicate al
mercato il 19 Giugno 2013, è di 172.931.378. In conseguenza dell'esercizio di alcuni beneficiari dei piani di incentivazione
di GTECH S.p.A. nel periodo tra il 19 Giugno ed il 30 Giugno 2013, il numero di azioni sottoscritte e versate è aumentato a
173.345.586.
Nominati dall’Assemblea degli Azionisti del 28 Aprile 2011.
Nominati dall’Assemblea degli Azionisti del 9 Maggio 2012.
Nominati dal Consiglio di Amministrazione del 28 Aprile 2009.
Nominati dal Consiglio di Amministrazione del 9 Maggio 2012.
Nominati dal Consiglio di Amministrazione del 28 Luglio 2011.
4
(1)
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A. (già Lottomatica Group S.p.A.) è l'operatore commerciale e fornitore di tecnologie leader nel
mercato regolamentato mondiale dei giochi. Dal 3 Giugno 2013, Lottomatica Group S.p.A. ha cambiato la propria
ragione sociale in GTECH S.p.A. in modo di sviluppare ulteriormente il suo business a livello mondiale così
utilizzando la visibilità del marchio GTECH nell’industria dei giochi mondiale. GTECH è quotata alla Borsa Valori
di Milano con il simbolo “GTK” e con il simbolo “GTKYY” nel programma Sponsored Level 1 American
Depository Receipt (ADR) sul mercato over-the-counter degli Stati Uniti.
In questo documento, i termini "GTECH" o "la Società" si riferiscono a GTECH S.p.A., la controllante ed a tutte le
sue controllate.
La Società opera e fornisce una gamma completa di servizi e produce prodotti tecnologici all'avanguardia per tutti i
settori di giochi, tra cui le lotterie, soluzioni di gioco, scommesse sportive e giochi interattivi c.d. skill games. La
Società offre inoltre servizi di transazioni commerciali ad alto volume non legate alle lotterie. Le piattaforme e
software di ultime generazioni offerte dalla Società permettono la distribuzione dei prodotti tramite sistemi terrestri,
internet nonché dispositivi mobili. Al 30 Giugno 2013, la Società è attiva in circa 60 paesi dei sei continenti, ed
opera con 8.832 dipendenti.
A partire del secondo trimestre dell'esercizio 2013, la Società ha modificato la struttura dell'organizzazione interna
suddividendola in tre aree geografiche. A seguito di tale divisione il management ha disposto l’organizzazione dei
settori operativi in tre aree geografiche. Americhe, Internazionale ed Italia. Ciascun settore operativo offre
attualmente lotterie, soluzioni di gioco, scommesse sportive, servizi commerciali e giochi interattivi.
Lotterie
GTECH opera e fornisce sistemi di elaborazione ad alta sicurezza per le Lotterie online. GTECH progetta, vende e
gestisce una gamma completa di terminali per punti vendita abilitati alla gestione delle lotterie e collegati
elettronicamente ad un sistema centralizzato, che svolge il ruolo d'intermediario tra punti vendita, dove si effettuano
le singole transazioni, e le autorità competenti in materie di Lotterie.
GTECH opera quale gestore privato delle lotterie in un numero crescente di giurisdizioni, nelle quali è responsabile
per le operazioni quotidiane e funzioni principali nelle Lotterie. GTECH sfrutta la sua esperienza accumulata in anni
di attività quale concessionario esclusivo in Italia del Gioco del Lotto. Le sue competenze comprendono la gestione
di tutte le attività comprese nel ciclo di valore delle Lotterie e giochi online nonché delle lotterie tradizionali
GTECH ha sviluppato e continua a sviluppare nuovi sistemi per Lotterie, a concedere in licenza nuovi marchi di
giochi agli enti regolatori delle varie giurisdizioni e ad installare un’intera gamma di nuovi apparecchi per la
distribuzione dei biglietti delle lotterie, tutti ideati per assicurare ai propri clienti un significativo livello di crescita
delle vendite attraverso la rete distributiva esistente. GTECH sfrutta le proprie competenze in tecnologia,
distribuzione ed elaborazione delle transazioni per fornire servizi commerciali e finanziari affidabili, sicuri e ad alto
volume di transazioni per istituzioni finanziarie e rivenditori sulle proprie reti di lotterie online.
Soluzioni di gioco
GTECH progetta, sviluppa, produce e fornisce macchine, giochi, sistemi e software per il mercato regolamentato dei
giochi nel mercato mondiale. GTECH è leader mondiale nella fornitura delle Video Lottery Terminal (VLT), dei
relativi sistemi centrali e giochi in Nord America ed Europa, nonché fornitore leader di Video Lottery Terminal e
giochi negli Stati Uniti. GTECH è anche fornitore leader di slot machine tradizionali e video, e di sistemi di gioco
5
GTECH è anche fornitore di biglietti istantanei creati tramite tecnologie avanzate e dei servizi relativi. Utilizzando
la tecnologia di stampa più avanzata, veloce e di alta qualità del mercato GTECH è specializzato nella consegna
veloce di biglietti istantanei di alta qualità. Inoltre GTECH offre ai suoi clienti un programma di sviluppo di
marketing, di disegno grafico, programmazione, produzione, confezione, spedizione e consegna.
per casinò in Europa, Asia, America Latina, e negli Stati Uniti per i “Native American” casinò. Inoltre, GTECH è
fornitore di AWP e software di gioco in Europa.
Giochi Interattivi
GTECH fornisce giochi interattivi online come il poker online, casinò, bingo ed altri giochi da tavola, tutti
personalizzabili. Il gioco del poker di GTECH è il primo prodotto poker compatibile con Mac dell'industria, e di
conseguenza 100% compatibile con tutte le piattaforme e dispositivi più importanti. I prodotti di casinò online
comprendono un'ampia selezione di giochi da tavola e slot, sia in modalità singola, multiplayer e torneo. Le
soluzioni relative al gioco del bingo di GTECH offrono Bingo Live interattivo e sociale, disponibile in quattro Stati
ed in quattro lingue, tutti con il contenuto aggiornato per essere più adeguati alle regioni specifiche.
Scommesse Sportive
GTECH offre una piattaforma di scommesse sportive che consiste in un nucleo centrale associato a moduli di
supporto. La piattaforma è utilizzata dalle lotterie ed dagli operatori commerciali più importanti nel mondo.
L'approccio modulare permette di creare un prodotto unico per ogni cliente. GTECH offre scommesse su eventi
sportivi, corse di auto e moto ed eventi non sportivi legati al mondo dello spettacolo, musica, cultura ed eventi di
cronaca nazionale ed internazionale.
Servizi Commerciali
GTECH offre servizi di processing su elevati volumi di transazioni commerciali non collegate alle Lotterie, tra cui
ricariche prepagate per telefonia cellulare, pagamento delle utenze, e servizi di biglietterie sportiva e musicale.
GTECH inoltre offre servizi di riscossione, processing ed una rete per conto di terzi. GTECH anche emette soldi
elettronici tramite la conversione immediata dei fondi ricevuti, nonché ulteriori servizi.
6
Per ulteriori informazioni sulla Società si prega di far riferimento al sito web:
http://www.gtech.com/
RELAZIONE SULLA GESTIONE
ANALISI DELL’ANDAMENTO ECONOMICO E FINANZIARIO
Di seguito sono presentati i principali indicatori finanziari della Società (migliaia di euro, eccetto gli importi per
azione).
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
Ricavi
762.024
742.732
19.292
2,6
EBITDA
273.089
259.654
13.435
5,2
Risultato operativo
161.467
153.009
8.458
5,5
67.262
63.838
3.424
5,4
0,39
0,37
0,02
5,4
Risultato netto
Utile diluito per azione
Ricavi
1.559.543
1.522.994
36.549
2,4
EBITDA
573.092
540.015
33.077
6,1
Risultato operativo
353.016
322.552
30.464
9,4
Risultato netto
142.004
121.463
20.541
16,9
0,82
0,70
0,12
17,1
30 Giugno
2013
31 Dicembre
2012 (a)
2.670.302
2.548.931
Utile diluito per azione
Posizione finanziaria netta
Variazione
€
121.371
%
4,8
(a) Saldi riesposti per riflettere l’adozione anticipata dell'IFRS 11 al 1° Gennaio 2013. Ulteriori informazioni sono disponibili nella sezione
"Adozione dell'IFRS 11 Accordi a controllo congiunto" nella presente relazione sulla gestione e nelle Note 3 ed 11 della presente Relazione
Finanziaria Semestrale Consolidata.
7
Semestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
EBITDA
L’EBITDA viene considerato indicatore alternativo di performance, ma non è una misura definita in base agli
International Financial Reporting Standards (“IFRS”) e può quindi non tenere conto dei requisiti disposti dagli
IFRS in termini di rilevazione, valutazione e presentazione. Riteniamo che l’EBITDA aiuti a spiegare gli andamenti
delle performance operative, fornisca utili informazioni in merito alla capacità di gestire l’indebitamento e sia
comunemente utilizzato dagli analisti ed investitori del settore del gioco, quale indicatore di performance.
L’EBITDA non deve essere considerato alternativo al risultato operativo quale indicatore delle nostre performance o
ai flussi di cassa come misura della liquidità. Per come definito, l’EBITDA potrebbe non essere comparabile con il
medesimo indicatore utilizzato da altre società.
La composizione dell’EBITDA è la seguente:
Risultato operativo
Ammortamento immobilizzazioni materiali
Ammortamento immobilizzazioni immateriali
Ripristini di valore
Altro
EBITDA
(migliaia di euro)
Risultato operativo
Altro
EBITDA
161.467
61.384
46.691
(2.024)
5.571
273.089
153.009
61.503
44.514
628
259.654
8.458
(119)
2.177
(2.024)
4.943
13.435
5,5
(0,2)
4,9
> 200,0
5,2
Semestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
353.016
122.829
93.339
(2.025)
5.933
573.092
322.552
120.306
91.710
5.447
540.015
30.464
2.523
1.629
(2.025)
486
33.077
9,4
2,1
1,8
8,9
6,1
8
(migliaia di euro)
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
CONFRONTO TRA IL TRIMESTRE CHIUSO AL 30 GIUGNO 2013 ED IL TRIMESTRE
CHIUSO AL 30 GIUGNO 2012
(migliaia di euro)
Settore operativo
Americhe
Internazionale
Italia
Rilevazione delle aggregazioni aziendali
Ricavi
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
261.747
79.281
420.857
761.885
205.892
86.679
450.089
742.660
55.855
(7.398)
(29.232)
19.225
27,1
(8,5)
(6,5)
2,6
139
762.024
72
742.732
67
19.292
93,1
2,6
I ricavi generati nel corso del secondo trimestre dell'esercizio 2013 sono aumentati del 2,6% rispetto allo stesso
periodo dell'esercizio precedente. La crescita è dovuta principalmente ai maggiori ricavi generati dal settore
Americhe in ragione della vendita di apparati di gioco in Canada. Tale crescita è parzialmente compensata dai
minori ricavi nel settore Italia, principalmente nelle Soluzioni di Gioco, dai minori ricavi nel settore Internazionale
legati alla ciclicità delle vendite, e dall'impatto sfavorevole della conversione delle poste in valuta estera.
Supporto Corporate
36.173
11.604
139.790
187.567
17.238
15.667
144.584
177.489
18.935
(4.063)
(4.794)
10.078
109,8
(25,9)
(3,3)
5,7
(11.517)
(14.583)
161.467
(9.062)
(15.418)
153.009
(2.455)
835
8.458
(27,1)
5,4
5,5
Il risultato operativo registra un incremento del 5,5% nel secondo trimestre dell'esercizio 2013 rispetto allo stesso
periodo dell'esercizio precedente, derivante dal risultato operativo registrato nel settore Americhe principalmente per
effetto della vendita di apparati di gioco in Canada, parzialmente compensato dal risultato operativo minore nel
settore Italia derivante dall’aumento delle imposte sulle macchine da gioco.
9
(migliaia di euro)
Settore operativo
Americhe
Internazionale
Italia
Risultato operativo
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
Vendita prodotti
Americhe
Internazionale
Italia
Totale ricavi
Americhe
Internazionale
Italia
198.771
60.671
419.965
679.407
185.402
64.444
447.474
697.320
13.369
(3.773)
(27.509)
(17.913)
7,2
(5,9)
(6,1)
(2,6)
139
679.546
72
697.392
67
(17.846)
93,1
2,6
62.976
18.610
892
82.478
20.490
22.235
2.615
45.340
42.486
(3.625)
(1.723)
37.138
> 200,0
(16,3)
(65,9)
81,9
82.478
45.340
37.138
81,9
261.747
79.281
420.857
761.885
205.892
86.679
450.089
742.660
55.855
(7.398)
(29.232)
19.225
27,1
(8,5)
(6,5)
2,6
139
762.024
72
742.732
67
19.292
93,1
2,6
10
(migliaia di euro)
Ricavi da servizi
Americhe
Internazionale
Italia
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
Settore Americhe
I ricavi consolidati relativi al secondo trimestre dell’esercizio 2013 nel settore Americhe sono così costituiti:
(migliaia di euro)
Lotterie
Soluzioni di gioco
Altro
Totale ricavi
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
163.786
72.766
25.195
261.747
156.315
26.123
23.454
205.892
7.471
46.643
1.741
55.855
4,8
178,6
7,4
27,1
I ricavi realizzati nel settore Americhe nel secondo trimestre dell’esercizio 2013 sono aumentati del 27,1% rispetto
allo stesso periodo dell'esercizio precedente per effetto della vendita di apparati di gioco in Canada e dell'incremento
del 9,9% nei contratti esistenti per le Lotterie. Tale aumento è parzialmente compensato dall'impatto sfavorevole
della conversione delle poste in valuta estera. I ricavi generati dai contratti esistenti hanno beneficiato, nel corso del
secondo trimestre dell'esercizio 2013, del jackpot record realizzato dal gioco "Power Ball" in Maggio e dalla crescita
continua delle vendite di biglietti istantanei, in particolare negli Stati del Texas, North Carolina California ed
Illinois.
Settore Internazionale
I ricavi consolidati relativi al secondo trimestre dell’esercizio 2013 nel settore Internazionale sono così costituiti:
(migliaia di euro)
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
Lotterie
Soluzioni di gioco
Altro
Totale ricavi
47.653
20.234
11.394
79.281
(6.475)
2.526
(3.449)
(7.398)
(12,0)
14,3
(23,2)
(8,5)
I ricavi realizzati nel settore Internazionale nel secondo trimestre dell’esercizio 2013 sono diminuiti dell'8,5%
rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente per effetto dei minori ricavi dalle vendite di prodotti. Tale
diminuzione è stata parzialmente compensata dalla crescita del 3,5% dei ricavi da contratti esistenti nel settore delle
Lotterie in particolare nella Repubblica Ceca, e dal beneficio derivante dall’attività del gioco "Euro Millions" e dalle
vendite registrate nelle lotterie istantanee del Regno Unito e della Repubblica Ceca.
La voce “Altro” riferibile sia al settore Americhe che Internazionale include i ricavi derivanti dalle Scommesse
sportive, Servizi commerciali e skill games interattivi.
11
54.128
17.708
14.843
86.679
Settore Italia
I ricavi consolidati relativi al secondo trimestre dell’esercizio 2013 nel settore Italia sono così costituiti:
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
(migliaia di euro)
2013
2012
€
%
Lotto
Lotterie Istantanee
Altro
Lotterie
99.386
92.963
835
193.184
100.268
95.480
828
196.576
(882)
(2.517)
7
(3.392)
(0,9)
(2,6)
0,8
(1,7)
Soluzioni di gioco
Scommesse sportive
Servizi Commerciali
Giochi Interattivi
Ricavi totali
143.894
31.734
33.284
18.761
420.857
167.640
31.277
33.675
20.921
450.089
(23.746)
457
(391)
(2.160)
(29.232)
(14,2)
1,5
(1,2)
(10,3)
(6,5)
I ricavi derivanti dalle Soluzioni di gioco sono generati prevalentemente dalle attività relative alla gestione delle
AWP e VLT svolte in concessione e dalla partecipazione ai ricavi e vendita di prodotti per le VLT ed AWP gestite
da altri concessionari.
Di seguito viene riportata un’analisi dell’andamento dei prodotti offerti e dei servizi resi nell’ambito del settore
Italia relativamente al secondo trimestre dell’esercizio 2013 rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio.
Lotto
I ricavi relativi al Gioco del Lotto nel secondo trimestre dell’esercizio 2013 sono diminuiti dello 0,9% rispetto allo
stesso periodo dell'esercizio precedente principalmente per effetto della diminuzione della raccolta relativa ai numeri
Core, così come evidenziato nella tabella di seguito riportata. Tale diminuzione è parzialmente compensata
dall'aumento della raccolta relativamente al gioco "10eLotto" e ai numeri ritardatari.
(milioni di euro)
2013
2012
Raccolta core
Raccolta su numeri ritardatari
1.397,4
135,7
1.533,1
1.444,9
108,7
1.553,6
Variazioni
Raccolta
%
(47,5)
27,0
(20,5)
(3,3)
24,8
(1,3)
Lotterie istantanee
I ricavi relativi alle Lotterie istantanee nel secondo trimestre dell’esercizio 2013 sono diminuiti del 2,6% rispetto
allo stesso periodo dell'esercizio precedente, la diminuzione è parzialmente compensata dall’aumento del 4,4 % del
prezzo medio di vendita, così come riportato di seguito.
12
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Totale vendite (milioni di euro)
Totale biglietti venduti (in milioni)
Prezzo medio di vendita
2013
2012
€ 2.374,2
499,3
€ 4,76
€ 2.433,2
534,0
€ 4,56
Ammontare Variazioni %
(€ 59,0)
(34,7)
€ 0,20
(2,4)
(6,5)
4,4
Soluzioni di Gioco
I ricavi relativi alle Soluzioni di Gioco realizzati nel secondo trimestre dell’esercizio 2013, pari ad €143,9 milioni,
sono diminuiti del 14,2% rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, principalmente per effetto
dell’aumento delle imposte sulle macchine da gioco, che hanno avuto impatto sulla raccolta e produttività per
macchina. Tale diminuzione è parzialmente compensata dall’aumento delle installazioni delle macchine.
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
Ammontare
%
(in milioni di euro)
2013
2012
Raccolta VLT
Raccolta AWP
Totale raccolta
1.614,4
1.123,2
2.737,6
1.881,7
1.106,3
2.988,0
(267,3)
16,9
(250,4)
(14,2)
1,5
(8,4)
(Installate alla fine di Giugno)
VLT installate
AWP installate
Totale macchine installate
10.577
70.716
81.293
10.005
63.668
73.673
572
7.048
7.620
5,7
11,1
10,3
Scommesse Sportive
I ricavi generati dalle Scommesse Sportive per il secondo trimestre dell’esercizio 2013 sono aumentati dell'1,5%
rispetto allo stesso periodo dell'esercizio 2012. Tale variazione è riconducibile ad una minore percentuale di payout
parzialmente compensata da una diminuzione nella raccolta, così come riportata di seguito. Al 30 Giugno 2013 il
numero di punti operativi sono stati pari ad n. 1.223 per la vendita di scommesse a quota fissa e n. 349 per la vendita
di concorsi sportivi.
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Raccolta Scommesse Sportive a quota fissa e altro
2013
177,6
2012
209,0
Variazioni
Raccolta
%
(31,4)
(15,0)
13
Il totale raccolta ed il totale macchine installate fanno riferimento alle attività relative alla gestione delle AWP e
VLT svolte in concessione.
Servizi Commerciali
I ricavi relativi al settore Servizi Commerciali per il secondo trimestre dell’esercizio 2013 sono diminuiti dell'1,2%
rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente principalmente per effetto del numero minore di transazioni
processate.
Giochi interattivi
I ricavi generati dal settore Giochi interattivi per il secondo trimestre dell’esercizio 2013 sono diminuiti del 10,3%
rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente per effetto dalla diminuzione nella raccolta degli Skill games
dovuta principalmente ad una minore raccolta nei giochi poker e bingo.
Trimestre chiuso al
30 Giugno
Raccolta skill games
2013
2012
505,8
557,9
Variazioni
Raccolta
%
(52,1)
(9,3)
Personale
Di seguito si riporta la composizione del personale di GTECH:
Organico
Dirigenti
Quadri
Impiegati ed operai
Lavoratori con contratti temporanei
30 Giugno
2013
Numero dipendenti
31 Dicembre
2012
484
1.246
6.856
246
8.832
Media
2013
456
1.210
6.775
141
8.582
477
1.246
6.840
181
8.744
Interessi passivi
(migliaia di euro)
Prestito obbligazionario Hybrid
Euro Bond 750 (scad. 2016)
Facilities
Altro
30 Giugno
2013
2012
(16.133)
(9.327)
(6.922)
(4.626)
(2.948)
(546)
(40.502)
(16.133)
(9.662)
(6.912)
(4.647)
(1.957)
(39.311)
Variazioni
€
(335)
10
4.626
(1.699)
(1.411)
1.191
%
(3,5)
0,1
(36,6)
(72,1)
3,0
L'incremento degli interessi passivi è dovuto principalmente alla diversa composizione del debito. Le risorse
finanziarie riconducibili all’Euro Bond 500 (scad. 2020) sono state utilizzate per ripagare il debito residuo sulle
facilities.
14
Trimestre chiuso al
CONFRONTO TRA IL SEMESTRE CHIUSO AL 30 GIUGNO 2013 E IL SEMESTRE CHIUSO
AL 30 GIUGNO 2012
Ricavi
Semestre chiuso al
(migliaia di euro)
Settore operativo
Americhe
Internazionale
Italia
30 Giugno
2013
2012
Variazioni
€
%
505.135
164.719
889.416
1.559.270
416.105
170.381
936.365
1.522.851
89.030
(5.662)
(46.949)
36.419
21,4
(3,3)
(5,0)
2,4
273
1.559.543
143
1.522.994
130
36.549
90,9
2,4
I ricavi realizzati nel settore Americhe, nel primo semestre dell’esercizio 2013, sono aumentati del 2,4% rispetto allo
stesso periodo dell'esercizio precedente per effetto della vendita di apparati di gioco in Canada, parzialmente
compensati da minori ricavi generati nel settore Italia relativi alle Soluzioni di Gioco, dai ricavi minori generati dalla
vendita di prodotti nel settore Internazionale e dall'impatto sfavorevole della conversione delle poste in valuta estera.
Supporto Corporate
74.560
24.687
302.126
401.373
45.577
27.081
299.417
372.075
28.983
(2.394)
2.709
29.298
63,6
(8,8)
0,9
7,9
(19.487)
(28.870)
353.016
(19.032)
(30.491)
322.552
(455)
1.621
30.464
(2,4)
5,3
9,4
Il risultato operativo registra un incremento del 9,4% nel primo semestre dell'esercizio 2013 rispetto allo stesso
periodo dell'esercizio precedente, derivante dall’aumento nel risultato operativo generato dal settore Americhe,
principalmente per effetto della vendita di apparati di gioco in Canada.
15
(migliaia di euro)
Settore operativo
Americhe
Internazionale
Italia
Risultato operativo
Semestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
Vendita prodotti
Americhe
Internazionale
Italia
Totale ricavi
Americhe
Internazionale
Italia
388.062
123.841
887.725
1.399.628
377.760
125.740
931.548
1.435.048
10.302
(1.899)
(43.823)
(35.420)
2,7
(1,5)
(4,7)
(2,5)
273
1.399.901
143
1.435.191
130
(35.290)
90,9
(2,5)
117.073
40.878
1.691
159.642
38.345
44.641
4.817
87.803
78.728
(3.763)
(3.126)
71.839
> 200,0
(8,4)
(64,9)
81,8
159.642
87.803
71.839
81,8
505.135
164.719
889.416
1.559.270
416.105
170.381
936.365
1.522.851
89.030
(5.662)
(46.949)
36.419
21,4
(3,3)
(5,0)
2,4
273
1.559.543
143
1.522.994
130
36.549
90,9
2,4
16
(migliaia di euro)
Ricavi da servizi
Americhe
Internazionale
Italia
Semestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
Settore Americhe
I ricavi consolidati relativi al primo semestre dell’esercizio 2013 nel settore Americhe sono così costituiti:
(migliaia di euro)
Lotterie
Soluzioni di gioco
Altro
Totale ricavi
Semestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
315.974
139.954
49.207
505.135
316.485
54.081
45.539
416.105
(511)
85.873
3.668
89.030
(0,2)
158,8
8,1
21,4
I ricavi realizzati nel settore Americhe nel primo semestre dell’esercizio 2013 sono aumentati del 21,4% rispetto allo
stesso periodo dell'esercizio precedente per effetto della vendita di apparati di gioco in Canada, parzialmente
compensati dall'impatto sfavorevole della conversione delle poste in valuta estera.
Settore Internazionale
I ricavi consolidati relativi al primo semestre dell’esercizio 2013 nel settore Internazionale sono così costituiti:
Lotterie
Soluzioni di gioco
Altro
Totale ricavi
94.572
46.666
23.481
164.719
104.616
35.600
30.165
170.381
(10.044)
11.066
(6.684)
(5.662)
(9,6)
31,1
(22,2)
(3,3)
I ricavi realizzati nel settore Internazionale, nel primo semestre dell’esercizio 2013, sono diminuiti del 3,3% rispetto
allo stesso periodo dell'esercizio precedente per effetto della ciclicità delle vendite di prodotti unitamente all'impatto
sfavorevole della conversione delle poste in valuta estera. Tali diminuzioni sono parzialmente compensate dalla
crescita del 3,4% dei ricavi da contratti esistenti nel settore delle Lotterie, che hanno beneficiato nel corso del primo
semestre dell'esercizio 2013 delle attività del jackpot del gioco "Euro Millions", unitamente alla crescita della
vendita di biglietti istantanei.
La voce “Altro” riferibile sia al settore Americhe che Internazionale include i ricavi derivanti dalle Scommesse
sportive, Servizi commerciali e skill games interattivi.
17
(migliaia di euro)
Semestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
Settore Italia
I ricavi consolidati relativi al primo semestre dell’esercizio 2013 nel settore Italia sono così costituiti:
Semestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
(migliaia di euro)
2013
2012
€
%
Lotto
Lotterie Istantanee
Altro
Lotterie
203.690
192.789
1.832
398.311
202.850
198.117
1.474
402.441
840
(5.328)
358
(4.130)
0,4
(2,7)
24,3
(1,0)
Soluzioni di gioco
Scommesse sportive
Servizi Commerciali
Giochi Interattivi
Ricavi totali
296.252
88.875
66.052
39.926
889.416
341.418
79.489
66.287
46.730
936.365
(45.166)
9.386
(235)
(6.804)
(46.949)
(13,2)
11,8
(0,4)
(14,6)
(5,0)
Di seguito viene riportata un’analisi dell’andamento dei prodotti offerti e dei servizi resi nell’ambito del settore
Italia relativamente al primo semestre dell’esercizio 2013 rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio.
Lotto
I ricavi relativi al Gioco del Lotto nel primo semestre dell’esercizio 2013 sono aumentati dello 0,4% rispetto allo
stesso periodo dell'esercizio precedente principalmente per effetto dell’aumento della raccolta relativa ai numeri
ritardatari, così come evidenziato nella tabella di seguito riportata. La diminuzione della raccolta core è parzialmente
compensata dall'aumento della raccolta del gioco "10eLotto".
Semestre chiuso al
2013
2012
Raccolta core
Raccolta su numeri ritardatari
2.882,1
255,9
3.138,0
2.931,3
195,9
3.127,2
Variazioni
Raccolta
%
(49,2)
60,0
10,8
(1,7)
30,6
0,3
Lotterie istantanee
I ricavi relativi alle Lotterie istantanee nel primo semestre dell’esercizio 2013 sono diminuiti del 2,7% rispetto allo
stesso periodo dell'esercizio precedente, principalmente per effetto della diminuzione nella vendita di biglietti
istantanei così come riportato di seguito.
18
30 Giugno
(milioni di euro)
Semestre chiuso al
30 Giugno
Totale vendite (milioni di euro)
Totale biglietti venduti (in milioni)
Prezzo medio di vendita
2013
2012
€ 4.920,4
1.024,5
€ 4,80
€ 5.052,8
1.104,4
€ 4,58
Variazioni
Ammontare Variazioni %
(€ 132,4)
(79,9)
€ 0,22
(2,6)
(7,2)
4,8
Soluzioni di Gioco
I ricavi relativi alle Soluzioni di Gioco realizzati nel primo semestre dell’esercizio 2013, pari ad €296,3 milioni,
sono diminuiti del 13,2% rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente. Nonostante una base di macchine
istallate più ampia, i ricavi sono diminuiti per effetto dell’aumento della tassazione sulle macchine da gioco, di una
riduzione della raccolta delle VLT e una diminuzione della produttività per macchina.
Semestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
Ammontare
%
2013
2012
Raccolta VLT
Raccolta AWP
Totale raccolta
3.393,3
2.267,0
5.660,3
3.895,2
2.249,8
6.145,0
(501,9)
17,2
(484,7)
(12,9)
0,8
(7,9)
(Installate alla fine di Giugno)
VLT installate
AWP installate
Totale macchine installate
10.577
70.716
81.293
10.005
63.668
73.673
572
7.048
7.620
5,7
11,1
10,3
Scommesse Sportive
I ricavi generati dal settore delle Scommesse Sportive per il primo semestre dell’esercizio 2013 sono aumentati
dell'11,8% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio 2012. Tale variazione è riconducibile ad una minore percentuale
di payout parzialmente compensata da una diminuzione della raccolta così come riportata di seguito.
Semestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
Raccolta
%
Raccolta Scommesse Sportive a quota fissa e altro
390,2
459,4
(69,2)
(15,1)
Servizi Commerciali
I ricavi relativi al settore Servizi Commerciali per il primo semestre dell’esercizio 2013 sono diminuiti dello 0,4%
rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, principalmente per effetto del numero minore di transazioni
processate.
19
Il totale raccolta ed il totale macchine installate fanno riferimento alle attività relative alla gestione delle AWP e
VLT svolte in concessione.
Giochi interattivi
I ricavi generati dal settore Giochi interattivi per il primo semestre dell’esercizio 2013 sono diminuiti del 14,6%
rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente per effetto dalla diminuzione nella raccolta dei giochi poker e
bingo.
Semestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
Raccolta
%
Raccolta skill games
1.009,8
1.147,8
(138,0)
(12,0)
Ricerca e sviluppo
La Società investe risorse sostanziali per l’attività di ricerca e lo sviluppo. Le spese di ricerca e sviluppo ammontano
ad €39,3 milioni e €35,6 milioni, rispettivamente nel primo semestre degli esercizi 2013 e 2012.
Interessi passivi
(migliaia di euro)
Facilities
Altro
Semestre chiuso al
30 Giugno
Variazioni
2013
2012
€
%
(32.266)
(18.714)
(13.842)
(9.250)
(5.467)
(1.085)
(80.624)
(32.054)
(19.591)
(13.821)
(9.444)
(4.013)
(78.923)
212
(877)
21
9.250
(3.977)
(2.928)
1.701
0,7
(4,5)
0,2
(42,1)
(73,0)
2,2
Numero medio ponderato delle azioni emesse e sottoscritte
Il numero medio ponderato delle azioni emesse e sottoscritte durante il primo semestre dell’esercizio 2013 è di
172,6 milioni di azioni, con un incremento di 0,3 milioni di azioni rispetto allo stesso periodo dell’esercizio 2012.
Tale variazione è dovuta all'esercizio delle stock option da parte dei dipendenti e alle emissioni di azioni per i piani
di stock option esistenti e maturati nel corso del secondo trimestre dell'esercizio 2013.
Imposte sui redditi
L’aliquota fiscale effettiva della Società per il primo semestre dell’esercizio 2013 è pari al 40,8%, rispetto al 42,3%
dello stesso periodo dell’esercizio precedente. Tale variazione è dovuta principalmente all’aumento del risultato
lordo nelle giurisdizioni con imposizione fiscale più bassa e al beneficio fiscale generato in Italia dalla deducibilità
di una parte delle imposte locali.
20
L'incremento degli interessi passivi è dovuto principalmente alla diversa composizione del debito. Le risorse
finanziarie riconducibili all’Euro Bond 500 (scad. 2020) sono state utilizzate per ripagare il debito residuo delle
facilities.
LIQUIDITÀ, MEZZI FINANZIARI E POSIZIONE FINANZIARIA
L’obiettivo della Società è quello di continuare a mantenere una gestione bilanciata della leva finanziaria,
assicurando la necessaria flessibilità tramite l’utilizzo di liquidità generata dalle attività operative, scoperti di conto
corrente bancario e finanziamenti bancari. È opinione della Società che la propria capacità di generare liquidità dalla
gestione operativa da reinvestire nelle proprie attività sia uno dei suoi punti di forza fondamentali che, unitamente
alla capacità d’indebitamento, consentirà di rispettare gli obblighi finanziari soddisfacendo altresì le esigenze
operative nell’immediato futuro. La Società prevede di utilizzare la liquidità generata principalmente dalle attività
operative per il soddisfacimento dei propri obblighi contrattuali, per ridurre l’indebitamento, per investire nel
proprio business e per il pagamento dei dividendi. La Società prevede altresì che la crescita sarà finanziata mediante
una combinazione di liquidità generata da attività operative, fonti di liquidità esistenti, accesso al mercato dei
capitali, ed altre fonti di capitale. Il rating creditizio della Società, che secondo Moody's Investors Service è di Baa3
(outlook – stabile), mentre per Standard and Poor's Ratings Services è BBB- (outlook – positivo), contribuisce alla
capacità di attingere al mercato dei capitali a prezzi vantaggiosi.
Sintesi del Rendiconto Finanziario
Di seguito viene presentata una sintesi del rendiconto finanziario e le analisi ad esso relative. Il rendiconto
finanziario completo è fornito nel Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato.
(migliaia di euro)
Flussi di cassa netti da attività operative
2013
354.353
2012
378.761
Acquisti di immobilizzazioni immateriali
Acquisti di sistemi, attrezzature ed altre attività correlate a contratti
Acquisizioni
Acquisti di immobili, impianti e macchinari
Proventi generati dai ripristini di valore
Altre attività d'investimento
Flussi di cassa netti utilizzati per attività d'investimento
(108.762)
(91.922)
(6.713)
(5.100)
2.025
(5.066)
(215.538)
(4.424)
(91.481)
(4.916)
4.455
5.412
(90.954)
Dividendi pagati
Interessi pagati
Aumento di capitale (rimborsi) - Interessenze di terzi
Dividendi pagati - Interessenze di terzi
Pagamento finanziamenti
Aumento di capitale - Northstar New Jersey Lottery Group, LLC
Pagamenti correlati agli interest rate swap
Altre attività finanziarie
Flusso di cassa generato da attività finanziarie
Flusso di cassa netto
(125.920)
(97.588)
(37.354)
(33.601)
(998)
54.439
(3.864)
(244.886)
(106.071)
(122.220)
(119.762)
(34.562)
(30.076)
(43.215)
(15.901)
(2.328)
(368.064)
(80.257)
21
30 Giugno
Analisi dei Flussi di Cassa
Attività Operative
Durante il primo semestre dell'esercizio 2013, la Società ha generato un flusso di cassa netto dalle attività operative
pari ad €354,4 milioni, registrando una diminuzione di €24,4 milioni rispetto allo stesso periodo dell'esercizio
precedente. Tale decremento è dovuto principalmente alle variazioni del capitale circolante, in particolare nelle voci
riconducibili ai crediti commerciali e ai debiti verso fornitori. Tali variazioni derivano dal timing nella gestione degli
incassi e dei pagamenti.
Attività d’investimento
Nel corso del primo semestre dell'esercizio 2013 la Società ha utilizzato flussi di cassa netti ai fini delle attività di
investimento per complessivi €215,5 milioni, tale valore è riconducibile, per €108,8 milioni, agli investimenti in
attività immateriali. Questi ultimi sono riconducibili principalmente alla “Upfront fee” versata, $120 milioni (€91,7
milioni), ai sensi del contratto di servizi cha la Northstar New Jersey Lottery Group, LLC ha siglato con lo Stato del
New Jersey, Dipartimento del Tesoro, Divisione Acquisti e Proprietà e Divisione delle Lotterie nel mese di Giugno
2013 per la gestione dei servizi di marketing, vendita ed altre funzioni della Lotteria del New Jersey. Inoltre, la
Società ha realizzato investimenti per €91,9 milioni in sistemi, attrezzature ed altre attività per il Lotto e le Soluzioni
di Gioco nel settore Italia e provveduto all’implementazione di sistemi e servizi per le Lotterie in California,
Indiana, Georgia, Repubblica Slovacca, Cina e Pechino per quanto riguarda i settori Americhe e Internazionale.
Attività di finanziamento
Nel corso del primo semestre dell’esercizio 2013 la Società ha distribuito dividendi per €125,9 milioni (pari ad
€0,73 per azione) per i risultati registrati nell’esercizio 2012. Gli interessi passivi, pari ad €97,6 milioni, fanno
riferimento principalmente al prestito obbligazionario Hybrid e all’Euro Bond 500 con scadenza nel 2018. La
Società ha restituito €37,4 milioni agli azionisti di minoranza e ha distribuito agli stessi €33,6 milioni in dividendi.
Inoltre, la Società ha ricevuto €54,4 milioni dal partner Northstar New Jersey Lottery Group, LLC.
Le attività della Società sono ad alta remuneratività di capitale. Le principali fonti di liquidità della Società sono
rappresentate dalla liquidità generata dall'attività operativa e dai finanziamenti revolving facilities per un totale di
€900 milioni. Attualmente la Società ritiene che i flussi di cassa derivanti dalla gestione operativa, le liquidità
esistenti, la capacità d’attrazione dei finanziamenti, nonché l'accesso alle fonti di capitale aggiuntive saranno
sufficienti, nel prevedibile futuro a finanziare l’atteso fabbisogno di capitale circolante, a finanziare le spese in conto
capitale per il servizio del debito, ed a finanziare la crescita interna attesa. La strategia della Società è di mantenere
la capacità non utilizzata sulle linee di credito esistenti al fine di mantenere la flessibilità necessaria per far fronte
alle opportunità di investimento.
Al 30 Giugno 2013 la quota di finanziamento ancora disponibile su queste facilities era pari ad €897,7 milioni. Tali
facilities prevedono clausole e restrizioni (“covenants”) quali, tra gli altri, obblighi relativi al mantenimento di
determinati indici (ratios) finanziari, limiti agli investimenti, alle acquisizioni ed ai dividendi. Non ci si aspetta che
tali covenants possano avere impatto sulle disponibilità liquide o sulle risorse di capitale della Società. Al 30 Giugno
2013, risultavano rispettati tutti i covenants applicabili.
22
Al 30 Giugno 2013, le disponibilità liquide e mezzi equivalenti ammontano ad €346,0 milioni.
ADOZIONE DELL'IFRS 11 ACCORDI A CONTROLLO CONGIUNTO
L'IFRS 11 Accordi a controllo Congiunto è stato emesso dall'International Accounting Standards Board nel mese di
Maggio 2011 e richiede l'applicazione retroattiva per tutti gli esercizi che iniziano il 1° Gennaio 2013. L’Unione
Europea ha promulgato l’IFRS 11 con data di efficacia al 1° Gennaio 2014, permettendo una sua applicazione
anticipata. Ai sensi dell'IFRS 11, gli accordi a controllo congiunto sono definiti come “joint operations” o “joint
ventures”, a seconda di come l’accordo regola i diritti sulle attività e le obbligazioni sulle passività. Inoltre il
principio richiede che le ”joint ventures” siano contabilizzate usando il metodo del patrimonio netto, eliminando
pertanto l’opzione di contabilizzarle con il metodo di consolidamento proporzionale.
La Società detiene una partecipazione del 50% in CLS-GTECH Company Limited (“CLS-GTECH”), una joint
venture creata per fornire sistemi KENO per le lotterie Wellfare in Cina. Prima dell'adozione anticipata dell'IFRS 11
(1° Gennaio 2013), la partecipazione in CLS-GTECH era classificata come un'entità a controllo congiunto, e di
conseguenza, le quote relative alle attività, passività, ricavi, utili e/o perdite della Società venivano contabilizzate
con il metodo proporzionale nel bilancio consolidato ai sensi dello IAS 31 - Partecipazioni in Joint Venture. A
seguito dell'adozione anticipata del nuovo IFRS 11, si è definito che l’investimento dovesse considerarsi una “Joint
venture” e che conseguentemente dovesse essere contabilizzato con il metodo del Patrimonio Netto.
L'IFRS 11 deve essere applicato retroattivamente, alcuni saldi della posizione finanziaria netta consolidata sintetica
e della situazione patrimoniale-finanziaria al 31 Dicembre 2012 sono stati pertanto riesposti secondo le indicazioni
del nuovo Principio.
L'impatto sulla posizione finanziaria netta consolidata sintetica e sulla situazione patrimoniale-finanziaria viene di
seguito riportato.
Presentato
Riesposto
948.808
3.189.191
1.339.474
147.338
809.922
456.333
209.610
(2.553)
(438)
(5.526)
9.352
(28)
(571)
(9)
946.255
3.188.753
1.333.948
156.690
809.894
455.762
209.601
Passività
Fondo imposte differite
Debiti commerciali ed altri debiti
Passività finanziarie correnti
Impatto sul Patrimonio Netto
140.065
1.002.025
7.761
(1.310)
(1.322)
2.859
-
138.755
1.000.703
10.620
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Indebitamento finanziario corrente
456.333
189.578
2.545.501
(571)
2.859
3.430
455.762
192.437
2.548.931
23
(migliaia di euro)
Attività
Sistemi, attrezzature ed altre attività nette correlate a contratti
Avviamento
Immobilizzazioni immateriali nette
Altre attività non correnti
Crediti commerciali ed altri crediti
Altre attività correnti
31 Dicembre 2012
Adozione
IFRS 11
Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata Sintetica
Una sintesi della Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata Sintetica e le analisi relative sono presentate di
seguito. La Situazione Patrimoniale-Finanziaria Completa è fornita nel Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato.
Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata Sintetica
30 Giugno
2013
31 Dicembre
2012 (a)
Variazioni
€
%
Sistemi, attrezzature ed altre attività nette correlate
a contratti
Avviamento
Attività immateriali nette
Totale attività non correnti
939.089
946.255
(7.166)
(0,8)
3.217.206
1.352.659
191.229
5.700.183
3.188.753
1.333.948
156.690
5.625.646
28.453
18.711
34.539
74.537
0,9
1,4
22,0
1,3
Rimanenze
Attività non correnti disponibili per la vendita
Totale Attività
163.009
878.087
345.964
199.147
7.286.390
164.304
809.894
455.762
209.601
12.063
7.277.270
(1.295)
68.193
(109.798)
(10.454)
(12.063)
9.120
Patrimonio Netto
2.682.354
2.642.265
40.089
Debiti a lungo termine, al netto della quota a breve
Passività finanziarie non correnti
Altre passività non correnti
Totale passività non correnti
2.779.618
170.141
65.517
80.935
3.096.211
2.778.764
138.755
42.407
96.263
3.056.189
854
31.386
23.110
(15.328)
40.022
0,0
22,6
54,5
(15,9)
1,3
Finanziamenti a breve termine
Quota a breve dei finanziamenti a lungo termine
Debiti tributari
Altre passività correnti
Totale Patrimonio Netto e Passività
871.410
5
18.128
161.834
90.733
365.715
7.286.390
1.000.703
541
10.620
181.276
28.108
357.568
7.277.270
(129.293)
(536)
7.508
(19.442)
62.625
8.147
9.120
(12,9)
(99,1)
70,7
(10,7)
> 200,0
2,3
0,1
(0,8)
8,4
(24,1)
(5,0)
(100,0)
0,1
1,5
L'incremento di €28,5 milioni della voce “Avviamento” è dovuto, per €17,4 milioni, alla conversione delle poste in
valuta estera, e per €11,1 milioni all'acquisizione di Big Easy S.r.l. nel mese di Aprile 2013, società italiana che
opera nel mercato delle Soluzioni di Gioco.
L'incremento di €18,7 milioni della voce "Attività immateriali nette" è principalmente dovuto alle attività
immateriali acquisite nel corso del primo semestre dell'esercizio 2013 che comprendono il pagamento di $120
24
(migliaia di euro)
milioni (€91,7 milioni) a fronte della sottoscrizione del contratto di servizi della Northstar New Jersey Lottery
Group, LLC con lo Stato del New Jersey, Dipartimento del Tesoro, Divisione Acquisizioni e Proprietà e Divisione
per le Lotterie nel mese di Giugno 2013. Tale incremento è parzialmente compensato dagli ammortamenti del
periodo per €93,4 milioni.
L'incremento di €34,5 milioni della voce "Altre attività non correnti" è imputabile principalmente alla registrazione
di una posta dell’attivo correlata alla “garanzia sui livelli minimi di ricavi” presso lo Stato dell’Illinois. Per maggiori
dettagli si rimanda alla sezione “Impegni e Rischi”.
L'incremento di €68,2 milioni della voce “Crediti commerciali ed altri crediti” è dovuto principalmente all'aumento
dei crediti nelle Lotterie del settore Italia, tale variazione è collegata all’aumento dei tempi di incasso ed è
parzialmente compensata dalla diminuzione dei crediti nei Servizi Commerciali dello stesso settore che hanno
registrato un volume di vendite maggiore nel mese di Dicembre 2012 rispetto al mese di Giugno 2013.
Le "Attività non correnti destinate alla vendita", pari ad €12,1 milioni, registrate nell’esercizio 2012 sono state
oggetto di vendita nel corso del primo trimestre dell'esercizio 2013.
L'incremento di €40,1 milioni del Patrimonio netto è riconducibile prevalentemente al risultato di periodo pari ad
€159,2 milioni, al contributo di capitale dal partner Northstar New Jersey Lottery Group, LLC per €54,4 milioni, ed
all’effetto della conversione delle poste in valuta estera per €10,1 milioni. Tali incrementi sono parzialmente
compensati dai dividendi distribuiti agli azionisti di maggioranza e minoranza, rispettivamente, per €125,9 milioni
ed €33,6 milioni, e da €37,4 milioni di capitale investito restituito agli azionisti di minoranza.
L'incremento di €31,4 milioni della voce "Imposte differite" è principalmente dovuto all'eccedenza degli
ammortamenti riconosciuti fiscalmente rispetto a quelli civilistici, al rilascio delle imposte differite attive sulle
perdite operative fiscali di alcune controllate estere ed all'impatto della conversione delle poste in valuta estera.
L'incremento di €23,1 milioni della voce "Passività finanziarie non correnti" è dovuto principalmente all’aumento
dei beni in leasing finanziario nel settore Italia.
Il decremento di €129,3 milioni nella voce “Debiti verso Fornitori” è riconducibile principalmente alla tempistica
relativa ai pagamenti ai fornitori ed intermediari in tutti i settori.
Il decremento di €19,4 milioni della voce “Quota a breve dei finanziamenti a lungo termine” è riconducibile
principalmente al pagamento degli interessi sull’Hybrid e sull’Euro Bond 500 (scad. 2018), effettuato nel corso del
primo semestre dell'esercizio 2013, parzialmente compensato dall’accantonamento degli interessi passivi sull'Euro
Bond 750 (scad. 2016).
L’incremento di €62,6 milioni della voce “Debiti tributari” è riconducibile alla tempistica prevista in merito al
versamento delle imposte.
L’incremento di €8,1 milioni della voce “Altre passività correnti” è riconducibile principalmente alla registrazione
della passività correlata alla “garanzia sui livelli minimi di ricavi” presso lo Stato dell’Illinois, parzialmente
compensato dalla diminuzione degli acconti legati alla vendita di prodotti in Canada, relativi al primo semestre 2013
nel settore Americhe. Si rimanda alla sezione “Impegni e Rischi” per maggiori dettagli in merito alla garanzia sui
livelli minimi di ricavi.
25
Il decremento di €15,3 milioni della voce “Altre passività non correnti” è dovuto principalmente alla diminuzione
degli accantonamenti a fondo rischi, anche per effetto della risoluzione favorevole di una vertenza in Italia. Tale
variazione è parzialmente compensata dall'incremento nei ricavi differiti per servizi relativi alla vendita di ulteriori
attrezzature a servizio della lotteria in California.
Posizione Finanziaria netta consolidata
La posizione finanziaria netta consolidata della Società al 30 Giugno 2013 ha subito una variazione di €121,4
milioni rispetto al 31 Dicembre 2012, come di seguito rappresentato:
Disponibilità liquide
Cassa
Crediti finanziari a breve termine
Facilities
Altro
Debiti finanziari correnti
Indebitamento netto a breve (liquidità)
Prestito Obbligazionario Hybrid
Facilities
Altro
Indebitamento a lungo termine
Posizione Finanziaria Netta
31 Dicembre
2012 (a)
345.589
375
345.964
455.386
376
455.762
(109.797)
(1)
(109.798)
8.836
8.915
(79)
105.861
23.082
15.469
11.112
5.658
18.785
179.967
105.267
2.926
46.406
24.549
1.223
12.066
192.437
594
20.156
(30.937)
(13.437)
4.435
6.719
(12.470)
(174.833)
(272.240)
97.407
756.816
742.476
495.712
492.342
290.614
67.175
2.845.135
759.616
741.148
495.307
491.842
288.922
44.336
2.821.171
(2.800)
1.328
405
500
1.692
22.839
23.964
2.670.302
2.548.931
121.371
Variazioni
26
(migliaia di euro)
30 Giugno
2013
RICONCILIAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO
La riconciliazione del patrimonio netto civilistico con il Patrimonio Netto Consolidato è presentata nella tabella
seguente:
(migliaia di euro)
Patrimonio Netto al 1° Gennaio 2013
Risultato netto
Proventi netti non riconosciuti su strumenti derivati (cash flow hedge)
Proventi netti non riconosciuti sugli investimenti in gestioni estere
Perdite nette non riconsciute sui piani a benefici definiti
Proventi netti sugli investimenti disponibili per la vendita
Differenze da conversione
Altri componenti dell'utile (perdita) complessivo
Distribuzione dividendi
Pagamenti basati su azioni
Rilascio azioni da esercizio stock options
Restituzione di capitale
Aumento di capitale - Northstar New Jersey Lottery Group, LLC
Altro
Patrimonio Netto al 30 Giugno 2013
Attribuibile agli azionisti
GTECH
S.p.A.
Controllate
Interessenze
di terzi
Consolidato
2.130.202
53.329
137.599
88.675
374.464
17.245
2.642.265
159.249
(483)
492
9
1.403
844
(198)
10
10.067
12.126
256
256
1.659
844
(681)
502
10.067
12.391
(125.920)
4.932
6.238
(285)
2.068.505
238.400
(33.601)
(37.354)
54.439
375.449
(159.521)
4.932
6.238
(37.354)
54.439
(285)
2.682.354
OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
Ulteriori informazioni sulle operazioni con parti correlate, nonché informazioni specifiche richieste da CONSOB
sono disponibili nella Nota 28 della presente relazione finanziaria semestrale consolidata.
27
Nel corso primo semestre dell’esercizio 2013, tutte le operazioni svolte con parti correlate, incluse le operazioni
svolte con le controllate della Società, rientrano nelle attività caratteristiche e sono condotte nell’interesse della
Società. Tali transazioni sono regolate alle normali condizioni di mercato sulla base della natura dei beni offerti e/o
servizi resi. Ai sensi delle normative in vigore, la Società ha adottato delle procedure interne volte ad assicurare la
trasparenza e la correttezza formale di tutte le operazioni con parti correlate effettuate da GTECH S.p.A. o dalle sue
controllate.
IMPEGNI E RISCHI
Northstar Lottery Group LLC
Nel mese di Gennaio 2011, Northstar Lottery Group LLC ("Northstar"), consorzio in cui GTECH Corporation
detiene una partecipazione dell’80%, ha firmato un contratto decennale di gestione (“il Contratto”) della Lotteria
con lo Stato dell’Illinois (lo “Stato”), attraverso il Dipartimento delle Lotterie (succeduto al Dipartimento dei Ricavi,
Divisione Lotterie). Sulla base delle disposizioni contrattuali, Northstar sotto il controllo dello Stato dell’Illinois, si
occupa della gestione delle operazioni ordinarie della Lotteria nonché delle sue funzioni principali.
La remunerazione di Northstar per tale attività di gestione avviene sotto forma di rimborso di taluni costi operativi,
ed è contabilizzata come ricavi per servizi nel conto economico consolidato. Northstar ha inoltre diritto a ricevere
degli incentivi annuali nella misura in cui il Risultato Netto ottenuto dallo Stato durante un determinato anno fiscale
(rettificato per certi costi che lo Stato ha ritenuto di trattenere; di seguito "Risultato Netto Rettificato") ecceda i
livelli-base stabiliti dallo Stato stesso su ciascuna annualità (“Livelli di Risultato netto”). In base ai termini del
Contratto, Northstar può chiedere di modificare i Livelli di Risultato Netto e gli Obiettivi di Risultato Netto (come
definiti di seguito), nel caso in cui le azioni compiute dallo Stato (o l’assenza di azioni in tal senso), comportino
effetti negativi materialmente significativi sul Risultato Netto Rettificato dello Stato e sulla capacità di Northstar di
generare ricavi e conseguentemente ottenere gli incentivi. Lo Stato può inoltre chiedere di modificare i Livelli di
Risultato Netto e gli Obiettivi di Risultato Netto se si prospettano variazioni materialmente significative
nell'industria dei giochi.
Gli incentivi economici dovuti a Northstar possono essere diminuiti sulla base del valore assegnato a tale Riduzione
di Pagamento, nel caso Northstar non raggiunga gli Obiettivi di Risultato Netto garantiti. Per ciascun esercizio,
Northstar potrebbe ricevere dallo Stato un Incentivo economico determinato al netto della Riduzione di Pagamento
("Incentivo Netto"), oppure Northstar potrebbe pagare allo Stato un importo pari alla suddetta Riduzione di
Pagamento al netto di qualsiasi incentivo ricevuto ("Riduzione di Pagamento Netta"). Gli Incentivi Netti annuali o il
Pagamento in Deficit Netto annuale non possono superare il 5% del Risultato Netto Rettificato per il relativo
esercizio.
Northstar ha proposto vari aggiustamenti in diminuzione agli Obiettivi di Risultato Netto per ognuno dei primi
cinque esercizi del Contratto, determinati sulla base di una serie di azioni intraprese dallo Stato, per ognuna delle
quali Northstar ritiene sia ragionevole attendersi effetti negativi materialmente significativi sul Risultato Netto
Rettificato nonché sulla capacità di Northstar di generare ricavi tali da poter ottenere determinati incentivi. Inoltre,
lo Stato ha proposto varie rettifiche in aumento dei Livelli di Risultato Netto e degli Obiettivi di Risultato Netto per
ognuno dei primi cinque esercizi del Contratto per i quali lo Stato ritiene vi siano variazioni materialmente
significative nell'industria dei giochi. La risoluzione degli aspetti legati alle suddette rettifiche proposte sono in fase
di completamento.
Il Contratto prevede una procedura per la risoluzione delle controversie tra Northstar e lo Stato. Nel mese di
Novembre 2012, Northstar e lo Stato hanno beneficiato di una decisione definitiva da parte di un professionista
indipendente. Il professionista indipendente ha stabilito che Northstar abbia il diritto di richiedere un abbassamento
degli Obiettivi di Risultato Netto pari a US$28,4 milioni (€21,7 milioni al tasso di cambio in vigore al 30 Giugno
2013) per l’anno fiscale chiuso il 30 Giugno 2012 e US$2,9 milioni (€2,2 milioni al tasso di cambio in vigore al 30
Giugno 2013) per l’anno fiscale chiuso il 30 Giugno 2013. Ai sensi delle condizioni stabilite dal contratto, tutte le
28
Nell'offerta presentata da Northstar è garantito, per ogni anno fiscale dello Stato a partire dall'esercizio chiuso al 30
Giugno 2012, un livello minimo di Risultato Netto Rettificato ("Obiettivi di Risultato Netto"). Northstar ha proposto
allo Stato degli Obiettivi di Risultato Netto per ciascuno dei primi sette esercizi contrattuali dopodiché, per i tre
esercizi restanti, saranno proposti nuovi Obiettivi di Risultato Netto da determinare in concomitanza con la fase di
pianificazione di budget di Northstar e dello Stato. Come precedentemente descritto e in conformità ai termini del
Contratto, Northstar ha il diritto di chiedere correzioni ai Livelli di Risultato Netto e agli Obiettivi di Risultato
Netto. Il Contratto prevede una formula per determinare l'ammontare dovuto allo Stato da Northstar nel caso in cui il
Risultato Netto in un determinato esercizio sia inferiore agli Obiettivi di Risultato Netto assegnati per tale esercizio
("Riduzione di Pagamento").
variazioni determinate dal professionista indipendente che siano inferiori all’obiettivo del 5% degli Obiettivi di
Risultato Netto, sono vincolanti per le parti. Ulteriori aspetti individuati dalle parti che potrebbero avere impatto
sugli Obiettivi di Risultato Netto, devono tuttora essere risolti.
Il 29 Maggio 2013 è stato completato il processo di revisione del bilancio dell'esercizio della Lotteria chiuso al 30
Giugno 2012. Northstar esprime dei dubbi su come siano stati determinati alcuni valori iscritti nel bilancio
revisionato, ed inoltre è in disaccordo sulla metodologia utilizzata in alcuni calcoli eseguiti dallo Stato. A tal fine,
Northstar ha avviato la procedura per la risoluzione delle controversie così come previsto dal Contratto
Nonostante le questioni da risolvere, a seguito del completamento della redazione del bilancio dello Stato per
l’esercizio chiuso al 30 Giugno 2012, e sulla base delle informazioni finanziarie preliminari dell'esercizio chiuso al
30 Giugno 2013, la migliore stima di Northstar in termini di Riduzione Netta di Pagamento dovuta allo Stato per i
primi tre esercizi del Contratto, è pari a circa $42 milioni (€32,1 milioni al tasso di cambio in vigore al 30 Giugno
2013). Tale garanzia prevista dal Contratto è inclusa nella voce "Altre passività correnti" della relazione finanziaria
semestrale consolidata al 30 Giugno 2013, compensata da una corrispondente posta tra le Altre attività non correnti.
Northstar prevede di essere nella posizione di poter ricevere Incentivi Netti a partire dall’esercizio chiuso dal 30
Giugno 2015 e fino alla scadenza del contratto.
Indiana Lottery
Nel mese di Ottobre del 2012, GTECH Indiana, LLC (“GTECH Indiana”), controllata al 100% da GTECH
Corporation, ha sottoscritto un contratto (Integrated Services Agreement – “ISA”, di seguito anche il “Contratto”),
della durata di quindici anni, grazie al quale è divenuta operatore della Indiana (Hoosier) Lottery attraverso la
fornitura di una gamma di servizi integrati alla Commissione Lotterie dello Stato dell’Indiana (lo “Stato”). Il
contratto avrà durata fino al 30 Giugno 2028, con avvio immediato dei servizi di transizione, e la gamma completa
dei servizi per la gestione della lotteria avviata invece dal 1° Luglio 2013. Sulla base delle disposizioni contrattuali
GTECH Indiana, sotto il controllo dello Stato per le principali decisioni strategiche di business, si occupa della
gestione delle operazioni ordinarie della Lotteria nonché delle sue funzioni principali.
GTECH Indiana sarà inoltre rimborsata di alcune spese sostenute in relazione al suddetto Contratto tra cui costi del
personale e costi generali, nonché le spese di gestione della Lotteria sostenute per remunerare subappaltatori per la
fornitura di beni e l’erogazione di servizi.
Al 30 Giugno 2013, il Management ritiene che l’impatto finanziario di ogni possibile suddetta differenza negativa (o
Riduzione di Utile Netto) non sia materialmente significativo.
Northstar New Jersey Lottery Group, LLC
Il 20 Giugno 2013, Northstar New Jersey Lottery Group, LLC ("Northstar NJ"), joint venture consolidata nella quale
GTECH Corporation detiene indirettamente una partecipazione del 41% circa, ha sottoscritto un Contratto di Servizi
(il “Contratto”) della durata di 15 anni con lo Stato del New Jersey, Dipartimento del Tesoro, Divisione Acquisizioni
e Proprietà e Divisione per le Lotterie (la “Divisione per le Lotterie”). Il contratto avrà durata fino al 30 Giugno
2029 e prevede l’avvio immediato della fornitura di servizi di transizione per poi passare alla piena operatività con
l’erogazione di servizi di base dal 1° Ottobre 2013. Ai sensi del suddetto Contratto, Northstar NJ gestirà un’ampia
gamma di servizi di marketing, vendita ed altre funzioni correlate sia pure sotto il continuo controllo e supervisione
della Divisione per le Lotterie in merito alla gestione delle attività operative.
29
A decorrere dall’esercizio con avvio al 1° Luglio 2013, nella misura in cui l’utile ottenuto dallo Stato ogni anno
dovesse eccedere il risultato netto garantito da GTECH Indiana in fase di aggiudicazione di gara (“Utile Netto di
Gara”), la nostra controllata avrà diritto a ricevere per ogni esercizio incentivi economici per ogni dollaro di
differenza positiva, fino ad un massimo annuo pari al 5% dell’utile effettivamente ottenuto dallo Stato nel corso
dell'esercizio. Nel caso in cui invece l’utile effettivamente ottenuto dallo Stato fosse inferiore all’Utile Netto di Gara
(“Riduzione di Utile Netto”), per ogni esercizio la nostra controllata sarà tenuta a corrispondere tale differenza
negativa allo Stato, a condizione che in quel determinato esercizio tale somma non superi il 5% dell’Utile Netto di
Gara.
Nella misura in cui l’utile netto ottenuto dalla Divisione per le Lotterie dovesse eccedere i livelli base stabiliti su
ciascuna annualità e resi noti durante la procedura di aggiudicazione, Northstar NJ beneficerà di incentivi economici
variabili in base a diversi parametri di rendimento, fino ad un valore massimo annuo pari al 5% dell’utile netto
effettivamente ottenuto. Gli incentivi di cui Northstar NJ può beneficiare nel corso di un esercizio sulla base del
suddetto Contratto, possono essere diminuiti per effetto del versamento di una differenza negativa (o ”Riduzione di
Utile Netto”, così come descritto di seguito) nel caso in cui i suoi risultati ottenuti non raggiungano i livelli di
rendimento garantiti per tale annualità. Nel caso in cui tali livelli di rendimento garantiti in fase di aggiudicazione
dell’offerta non dovessero infatti essere raggiunti, Northstar NJ sarà responsabile della corresponsione alla Divisione
per le Lotterie di una somma non superiore al 2% dell’utile netto dell'esercizio in questione ("Riduzione di Utile
Netto"). Inoltre, nel corso della durata del Contratto, Northstar NJ potrà disporre di un credito di $20 milioni (€15,3
milioni al tasso di cambio in vigore al 30 Giugno 2013) per compensare ogni Riduzione di Utile Netto
eventualmente dovuta.
Al momento dell’esecuzione del Contratto, Northstar NJ ha inoltre effettuato un pagamento di $120 milioni (€91,7
milioni al tasso di cambio in vigore al 30 Giugno 2013) alla Divisione per le Lotterie e si è impegnata a garantire
che il 30% dei ricavi derivanti dalla vendita dei biglietti della lotteria fossero ogni anno oggetto di contribuzione ad
Istituzioni Statali e ad Associazioni Statali che lavorano nell’ambito dell'istruzione. Da notare come il tetto massimo
del 2% ed il credito di $20 milioni (€15,3 milioni al tasso di cambio in vigore al 30 Giugno 2013) non siano
applicabili con riferimento al requisito contributivo del 30% di cui sopra.
Northstar NJ verrà rimborsata con cadenza mensile di alcune spese di gestione, tra cui i costi del personale e altre
spese generali. Le saranno inoltre rimborsati dallo Stato alcuni costi, che comprendono i compensi dovuti a
subappaltatori, tra cui GTECH Corporation (per i servizi online e biglietti istantanei forniti a Northstar NJ) e
Scientific Games International, Inc. (per i servizi di biglietti istantanei forniti Northstar NJ).
30
SVILUPPI SIGNIFICATIVI
La Società ha registrato, nel corso del secondo trimestre dell’esercizio 2013, consistenti sviluppi strategici
significativi.
Nel mese di Aprile 2013, GTECH ha firmato un’estensione contrattuale di tre anni con la Virginia Lottery per il
proseguimento del contratto di fornitura del sistema centrale relativo alla gestione delle lotterie istantanee e online,
dei prodotti di gioco self-service, dei display multimediali e dei servizi di stoccaggio e distribuzione dei biglietti
delle lotterie istantanee. L’estensione del contratto decorrerà dal 28 Ottobre 2014 e terminerà il 27 Ottobre 2017.
Nel mese di Maggio 2013, GTECH ha firmato un’estensione contrattuale di tre anni con la Kentucky Lottery, grazie
alla quale continuerà a fornire tecnologie e servizi dedicati alla lotteria fino al 10 Luglio 2021. La Kentucky Lottery
ha esercitato inoltre un'opzione in base alla quale GTECH fornirà macchinari e servizi per il gioco del Keno.
Nel mese di Maggio 2013, GTECH ha firmato un'estensione contrattuale di un anno con l'Arizona Lottery per
continuare a fornire tecnologie e servizi dedicati alla lotteria fino al 30 Agosto 2016.
In data 17 Aprile 2013, i sindacati americani Communications Workers of America, AFL-CIO e CWA Locals 1033
e 1037 (unitamente "CWA") hanno depositato un reclamo formale verso la Divisione Acquisti e Proprietà del
Dipartimento del Tesoro del New Jersey ("DPP") relativa alla sua intenzione di stipulare un contratto (Proposta 13X-22694) con Northstar New Jersey per la fornitura di servizi di marketing e vendita. I sindacati hanno inoltre
presentato una richiesta di sospensione del processo di aggiudicazione ed esecuzione del contratto in attesa che
venga fornita una risposta risolutiva in merito ai reclami ed appelli presentati. GTECH, in quanto socio della joint
venture Northstar NJ, dissente dalle argomentazioni di CWA ed ha presentato al DPP la sua risposta in merito alle
proteste depositate. Nelle udienze del 3 Maggio 2013 e 20 Maggio 2013, il DFF ha emesso la propria Decisione
Finale rifiutando il reclamo presentato da CWA in merito all'aggiudicazione del contratto a Northstar NJ. CWA ha
fatto appello contro la Decisione Finale del DPP. In data 4 Giugno 2013, CWA ha presentato alla Corte Superiore
del New Jersey, Divisione Appelli, la Richiesta di Autorizzazione a depositare la mozione di sospensione del
processo di aggiudicazione ed esecuzione del contratto in attesa della risposta risolutiva in merito agli appelli
presentati. L'11 Giugno 2013, il Tribunale ha respinto la domanda del CWA ed ha archiviato l'appello presentato
dallo stesso CWA.
Nel mese di Giugno 2013, GTECH ha firmato un’estensione contrattuale di due anni con la Wisconsin Lottery,
grazie alla quale continuerà a fornire la tecnologia e i relativi servizi dedicati alla lotteria fino al 25 Giugno 2015.
GTECH acquisito una partecipazione di minoranza indiretta in Emma Delta, la società che, nel mese di Maggio
2013, si è aggiudicata la gara emessa dal Hellenic Republic Asset Development Fund (Fondo per lo Sviluppo
Economico della Repubblica Greca) per la privatizzazione della partecipazione del 33% in OPAP, la società greca
che opera nell'industria dei giochi. Emma Delta, controllata dall'investitore ceco Jiri Smejc e dall'imprenditore greco
George Melisandis, ha offerto €652 milioni allo Stato Greco, da versare in quote, per i diritti su 13 giochi, ai sensi
31
Nel mese di Giugno 2013, GTECH ha annunciato che Northstar New Jersey Lottery Group ("Northstar NJ") ha
firmato il Contratto di Servizio (Services Agreement) della durata di 15 anni con lo Stato del New Jersey (lo
“Stato”), Dipartimento del Tesoro, Divisione Acquisizioni e Proprietà e Divisione per le Lotterie (“Divisione per le
Lotterie”). Il contratto avrà durata fino al 30 Giugno 2029 e prevede l’avvio immediato della fornitura di servizi di
transizione per poi passare alla piena operatività dal 1° Ottobre 2013. Northstar NJ è una joint venture costituita da
GTECH Corporation; Scientific Games New Jersey, LLC (“Scientific Games”), controllata al 100% da Scientific
Games International, Inc.; e OSI LTT NJ Grantor Trust (“OSI”), indirettamente società consociata di OMERS
Administration Corporation GTECH Corporation e OSI detengono rispettivamente una partecipazione del 41% circa
in Northstar NJ con Scientific Games che detiene invece una quota del 18% circa. Ai sensi del contratto, Northstar
NJ gestirà un’ampia gamma di servizi di marketing, vendita ed altre funzioni sotto il continuo controllo e
supervisione della Divisione per le Lotterie in merito alla gestione delle attività operative. Programmi di gioco
responsabile verranno incorporati nel corso dei processi operativi e funzioni core. Ulteriori informazioni sono
fornite nella sezione “Impegni e Rischi” del presente documento.
32
delle normative greche relative ai giochi, nonché all'autorizzazione di gestire i 35.000 terminali di video lotterie e
scommesse online presente nel territorio greco per il periodo specificato dalle medesime normative. GTECH
investirà fino a €30 milioni, quota pari a meno del 5% degli €652 milioni offerti da Emma Delta alla Grecia.
GTECH prevede di fornire il suo know-how nelle aree di tecnologia, gestione e lancio di nuovi prodotti sotto il
marchio OPAP. Il perfezionamento della operazione OPAP è soggetto alle autorizzazioni da parte dell’ente
regolatore.
FATTORI DI RISCHIO ED INCERTEZZA
La Società ritiene che un sistema di politiche, processi e controlli ben definiti sia fondamentale per una gestione
efficace dei seguenti rischi:
(i)
Rischio di Mercato: è il rischio che le variazioni dei tassi di interesse e dei tassi di cambio impattino
negativamente sul valore delle attività e delle passività.
Una parte del portafoglio debiti della Società è esposto alla variazione dei tassi di interesse di mercato. Variazioni
dei tassi di interesse nella maggior parte dei casi non generano impatti significativi sul valore equo di mercato
dell’indebitamento della Società, ma potrebbero avere effetti rilevanti sul risultato operativo, sul business, sulle
condizioni finanziarie o prospettive della Società.
GTECH opera a livello mondiale ed una parte sostanziale dei suoi ricavi deriva da operazioni effettuate al di fuori
dell'Unione Europea. I bilanci di esercizio ed i rendiconti intermedi potrebbero quindi variare nel caso di variazioni
significative dell'euro rispetto alle altre valute estere.
Rischio di Credito: è il rischio di perdita finanziaria derivante da un cliente o una controparte che non
(ii)
rispetta gli obblighi contrattuali. Una parte significativa dei ricavi della Società deriva dalle concessioni
dell’Agenzia delle Dogane e dei Monopoli (ex Amministrazione Autonoma dei Monopoli di Stato o “AAMS”), con
conseguente significativa concentrazione dell’esposizione al rischio di credito. Il management ritiene che in futuro,
una parte significativa delle sue attività e della redditività continuerà a dipendere dalle concessioni AAMS.
(iv)
Rischio Paese: è il rischio che modifiche ai regolamenti o leggi, o l'economia di un paese in cui la Società
opera, abbiano impatti negativi sul rendimento previsto; la Società opera a livello mondiale e genera parte
sostanziale dei suoi ricavi da operazioni al di fuori dell'Italia. I rischi connessi con le operazioni internazionali
derivano in particolare da una differente regolamentazione governativa del settore delle lotterie online, da controlli o
restrizioni sui cambi, e dalla significativa instabilità politica. Altri rischi economici per l'attività internazionale della
Società potrebbero derivare dall'inflazione, dal rischio di cambio (sia ammortamenti che svalutazioni), dalla liquidità
del mercato dei cambi, dai tassi di interesse elevati, dal default del debito, dall’instabilità del mercato dei capitali e
dalle restrizioni agli investimenti esteri diretti. I rischi politici includono il cambiamento di leadership, il
cambiamento delle politiche governative, nuovi controlli sui cambi che regolano il flusso di denaro all'interno o
all'esterno di un paese, la possibilità che un governo non onori i contratti esistenti, i cambiamenti nella legislazione
fiscale e la corruzione, così come l'avversione al rischio a livello mondiale guidato da disordini politici, guerre e
terrorismo. Infine, i rischi di instabilità sociale, lotta contro l’alta criminalità (presente in alcuni dei paesi in cui la
Società opera) le cattive condizioni economiche e politiche, scontri, disoccupazione e precarie condizioni di salute.
(v)
Rischio Operativo: è il rischio che eventi esterni o fattori interni si traducano in perdite. Le Concessioni
della Società in Italia, i contratti di lotterie negli Stati Uniti ed in altre giurisdizioni, e gli appalti di servizi diversi,
spesso richiedono fideiussioni per garantire le prestazioni nell'ambito di tali contratti e vincolano la Società al
risarcimento dei danni in caso di mancato raggiungimento degli obiettivi di rendimento della Società. I crediti
derivanti dalle fideiussioni, le lettere di credito e/o il risarcimento del danno materiale potrebbero avere effetti
negativi sul risultato operativo, sul business, sulle condizioni finanziarie o prospettive della Società.
(vi)
Procedimenti giudiziari: data la natura della sua attività, la Società è soggetta a procedimenti legali,
normative specifiche e arbitrati che possono essere anche contro di essa, così come rivendicazioni da parte di terzi
derivanti dal normale svolgimento della propria attività. La Società può essere inoltre oggetto di indagini relative
anche ad operazioni in corso. I risultati di procedimenti giudiziari non possono essere previsti con certezza.
33
Rischio di Liquidità: è il rischio di mancanza di disponibilità di adeguate fonti di finanziamento per le
(iii)
attività della Società. Negli ultimi anni, alcuni contratti di licenza in Italia hanno richiesto pagamenti anticipati. I
contratti di GTECH in genere richiedono anticipi sugli investimenti in conto capitale. La capacità della Società di
mantenere i contratti esistenti alla data del loro rinnovo e di investire in nuove opportunità dipende dalla sua
capacità di accedere a nuove fonti di capitale per finanziare tali investimenti. In tale contesto, la Società potrebbe
essere soggetto al rischio di non accedere a fonti di finanziamento in termini vantaggiosi e veloci.
Risoluzioni sfavorevoli o ritardi significativi nella definizione delle risoluzioni possono avere effetti negativi sul
business della Società, sulla sua condizione finanziaria e sui risultati delle operazioni, comportare il pagamento di
danni o penali di notevole entità e/o a sostenere costi che possano superare il fondo rischi per contenzioso
accantonato o, in determinate circostanze, causare la cessazione o revoca della concessione, licenza o
autorizzazione, e comportare un effetto negativo sui risultati operativi, nonché sulle prospettive e condizioni
finanziarie della Società.
Rapporti con il Governo: le attività della Società sono oggetto di ampia e complessa normativa che varia
(vii)
da una giurisdizione all'altra. tale normativa include specifiche regole per l’antiriciclaggio. La Società ritiene di aver
sviluppato procedure atte a soddisfare tali requisiti normativi. Tuttavia qualsiasi inadempimento da parte della
Società di conformarsi o ottenere l’idoneità richiesta potrebbe indurre le autorità di regolamentazione a limitare
l'attività della Società nella loro giurisdizione..
La Società è inoltre oggetto di indagini derivanti dalla presenza nel settore delle lotterie e dei giochi. Le autorità, in
generale, svolgono tali indagini prima e dopo l'aggiudicazione di un contratto o l’emissione di una licenza e, a
seguito di queste indagini, hanno il potere di impedire al Gruppo l’aggiudicazione del contratto o l’emissione della
licenza. Il fallimento della Società per ottenere o mantenere una licenza o richiedere un’autorizzazione o il
fallimento di qualsiasi membro del suo personale, sistemi o macchine, potrebbe avere un impatto negativo sulla sua
capacità di ottenere o mantenere le licenze richieste e le approvazioni in altre giurisdizioni. Eventuali perdite di
contratti farebbero diminuire le aree geografiche in cui la Società può operare e, di conseguenza potrebbero avere
significativi effetti negativi sui risultati di operazioni, business o sulle sue prospettive.
34
Inoltre ci sono stati, potrebbero esserci in futuro e sono attualmente in corso vari tipi di verifiche svolte dalle autorità
su possibili illeciti connessi alle gare per contratti di lotteria e/o aggiudicazione dei medesimi. Tali verifiche sono
condotte da Autorità indipendenti, perciò la Società non è necessariamente a conoscenza del suo coinvolgimento. La
reputazione di integrità della Società è un fattore importante per quanto riguarda le attività svolte con le autorità
delle lotterie e delle giurisdizioni: un’accusa o sospetto di comportamenti illeciti attribuibili al Gruppo, o un’estesa
verifica, potrebbero avere impatti negativi sui suoi risultati operativi, economici e finanziari, nonché sulla sua
capacità di mantenere contratti esistenti o di ottenere nuovi contratti o rinnovi. Inoltre, la pubblicità negativa causata
da tali procedimenti potrebbe avere impatti negativi sulla reputazione della Società, sulle operazioni economiche e
finanziarie in essere, sulla situazione economico-finanziaria, nonché sulle prospettive future.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Le previsioni di crescita dell'economia mondiale indicata dal FMI nell'ultimo aggiornamento sono aumentate
leggermente da 2,5% nel secondo semestre dell'esercizio 2012 a 2,75% nel primo trimestre dell'esercizio 2013. Le
previsioni per l'esercizio 2013 sono lievemente superiori al 3,0%, inferiori rispetto alla previsione di crescita del
3,3% inizialmente indicate nel World Economic Outlook nel mese di Aprile 2013.
Il FMI ha dichiarato che il motivo principale che ha indotto a stimare al ribasso le previsioni di crescita per
l’esercizio 2013 è: una crescita più lenta del previsto in alcuni mercati emergenti chiave; una recessione più
profonda del previsto nella zona euro ed una resistenza più forte alla crescita negli Stati Uniti. Il FMI ha indicato che
per ottenere una crescita mondiale più forte sarà necessaria un'azione politica nelle maggiori economie avanzate con
piani credibili per la sostenibilità del debito a medio termine, mentre le economie emergenti devono garantire una
stabilità politica in grado di sostenere possibili aumenti del rischio di stabilità finanziaria derivante da un periodo
prolungato di rapida crescita del credito.
La Società sviluppa un business collegato con molti governi o enti regolamentati in tutto il mondo, i quali devono
considerare le possibilità di aumentare i ricavi al fine di contribuire al raggiungimento degli obiettivi di riduzione del
disavanzo, nonostante la previsione di crescita globale. Ad esempio, molte lotterie stanno valutando i modelli con
operatori privati, e diverse lotterie statunitensi stanno valutando la vendita dei biglietti di lotteria su internet. La
Società dispone delle risorse necessarie, sia in termini di capitale e di know-how, per giocare un ruolo di primo piano
in questo panorama in continua evoluzione.
La strategia globale di gruppo è di mantenere la propria posizione di leadership nel mercato del gioco, e può
riassumersi nel seguente modo:
•
•
•
•
garantire e continuare ad incrementare le vendite nei c.d. “same stores” (vendite relative ai contratti esistenti);
aggiudicarsi contratti in nuove giurisdizioni strategiche e presentare offerte allettanti per ricoprire il ruolo di
operatore delle lotterie;
ampliare la presenza nel mercato delle VLT in Italia e nelle altre giurisdizioni a livello internazionale;
lanciare nuove piattaforme di distribuzione soprattutto nei canali interattivi;
mantenere i rating di investimento; e
continuare a ridurre il debito della Società e confermare la politica di distribuzione dei dividendi.
Nel corso dell'esercizio 2013, la Società prevede contributi importanti dal ciclo di sostituzione di VLT in Canada,
dalla crescita continua nei contratti esistenti e dalle nuove iniziative da avviare nel mercato italiano. Nel mese di
Gennaio 2013, la Società ha annunciato l'intenzione di integrare ulteriormente le controllate sotto una
organizzazione unificata con il brand GTECH, rafforzando in questo modo la posizione di leader industriale,
ottenendo una crescita più forte, migliori sinergie e maggior valore.
35
•
•
ANDAMENTO DEL TITOLO GTECH S.P.A.
COMPOSIZIONE AZIONARIATO
Dati basati sulle informazioni più recenti a disposizione di GTECH S.p.A. al 30 Giugno 2013
Azionista
De Agostini
DeA Partecipazioni
Assicurazioni Generali
Polaris Capital Management
Numero di azioni
92.556.318
10.073.006
4.901.354
3.456.866
% sulle azioni
in circolazione
53,522
5,825
2,834
2,004 dall’8 Aprile 2013 1
GTECH non detiene azioni proprie.
Il capitale sociale deliberato al 30 Giugno 2013 ammonta ad €185.913.184, di cui €172.931.378 sottoscritto e versato, suddiviso
in 172.931.378 azioni ordinarie del valore nominale di €1,00 ciascuna, con pari diritti di voto 2.
……………………………………………………………………………………………………………..
ANDAMENTO DELLE AZIONI GTECH PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 GIUGNO 2013
Il prezzo medio delle azioni per il semestre chiuso al 30 Giugno 2013 è pari ad €18,95. Sono state scambiate nel periodo circa 62
milioni di azioni, con una media giornaliera di scambi pari a circa 495.000 azioni.
1
In data 8 Aprile 2013, Polaris Capital Management LLC ha informato GTECH S.p.A. e CONSOB detenere n. 3.456.866 azioni di GTECH S.p.A., pari al
2,004% del capitale sociale. Al 30 Giugno 2013, a seguito dell'esercizio da parte di alcuni beneficiari dei piani di incentivazione di GTECH S.p.A., il numero delle
azioni in circolazione è aumentato. In assenza di ulteriori informazioni, si ritiene che la partecipazione di Polaris Capital Management LLC sia ancora superiore
alla soglia del 2% del capitale sociale di GTECH S.p.A, sebbene il numero esatto di azioni possedute dalla Polaris Capital Management LLCal 30 Giugno 2013
non sia stato comunicato.
2
Il numero di azioni sottoscritte e versate da GTECH S.p.A., depositate nel Registro d'Imprese Italiane e comunicate al mercato il 19 Giugno 2013, è di
172.931.378. In conseguenza dell'esercizio di alcuni beneficiari dei piani di incentivazione di GTECH S.p.A. nel periodo tra il 19 Giugno ed il 30 Giugno 2013, il
numero di azioni sottoscritte e versate è aumentato a 173.345.586.
36
La capitalizzazione di Borsa di GTECH al 30 Giugno 2013 è stata pari circa ad €3,3 miliardi.
37
(Fonte: Bloomberg Borsa Italiana)
38
Tabella dei contratti
in essere al 30 Giugno 2013
Tabella 1
Concessioni in Italia
La tabella seguente illustra le Concessioni in Italia di GTECH S.p.A. al 30 Giugno 2013.
Scopo
Data di inizio del contratto
in vigore (1)
Data di scadenza
del contratto in vigore
Attuali Opzioni di
Proroga
GTECH S.p.A. (già Attivazione e gestione della rete
Lottomatica Group per il Gioco del Lotto
S.p.A.)
Marzo 1993
Giugno 2016 (2)
Non rinnovabile
Lotterie Nazionali
S.r.l.
Gestione delle lotterie nazionali
ad estrazione istantanea, anche attraverso
il canale interattivo
Ottobre 2010
Settembre 2019
Rinnovabile
Lottomatica
Videolot Rete
S.p.A.
Attivazione e gestione della rete per la
gestione telematica delle apparecchiature
da intrattenimento legalizzate
(VideoLotterie)
Marzo 2013
Marzo 2022 (3)
Non rinnovabile
Lottomatica
Scommesse S.r.l.
Attivazione e gestione della rete per giochi Marzo 2007
sportivi, totoscommesse, scommesse
sportive e skill games, gestite anche
tramite canali interattivi. N. 4032 e 15017
Giugno 2016
Non rinnovabile
Lottomatica
Scommesse S.r.l.
Attivazione e gestione dei nuovi giochi
ippici, totoscommesse e scommesse
ippiche. N. 4313
Marzo 2007
Giugno 2016
Non rinnovabile
Lottomatica
Scommesse S.r.l.
Attivazione e gestione dei nuovi giochi
ippici, totoscommesse e scommesse
ippiche. Concessione n. 4803
Agosto 2009
Giugno 2016
Non rinnovabile
Lottomatica
Scommesse S.r.l.
Attivazione e gestione delle scommesse
sportive. Quarantotto concessioni (4)
Dalla data di esecuzione di Le date di esecuzione delle nuove
ogni concessione
concessioni devono essere comunicate da
AAMS sulla base della gara indetta il 31
Luglio 2012 (5)
Non rinnovabile
Lottomatica
Scommesse S.r.l.
Attivazione e gestione delle scommesse
ippiche. Concessione n. 1056, e
concessione n. 1100 derivante dalla
fusione per incorporazione di Toto
Carovigno S.p.A. in Lottomatica
Scommesse S.r.l.
Maggio 2009
Le date di esecuzione delle nuove
concessioni devono essere comunicate da
AAMS sulla base della gara indetta il 31
Luglio 2012 (6)
Non rinnovabile
Lottomatica
Scommesse S.r.l.
Attivazione e gestione della rete per i
nuovi giochi sportivi, totoscommesse,
scommesse sportive e skill games, gestite
tramite canali interattivi. N. 15078
Ottobre 2011
Ottobre 2020
Non rinnovabile
Siderbet S.r.l.
Attivazione e gestione nuovi giochi ippici, Agosto 2009
toto scommesse e scommesse ippiche. N.
4850
Giugno 2016
Non rinnovabile
39
Titolare
______________________________________________________________
40
(1) Data di efficacia del contratto.
(2) Come indicato nella Nota 30 dei commenti al bilancio consolidato semestrale abbreviato riguardo ai contenziosi, in data 6 Marzo 2012 la
Corte di Appello di Roma ha respinto l’impugnazione proposta da AAMS (ora ADM – Agenzia delle Dogane e dei Monopoli, o “ADM”)
avverso il lodo arbitrale del 1° Agosto 2005 che aveva accertato quale termine di scadenza della Concessione del Lotto l’8 Giugno 2016.
AAMS ha fatto ricorso alla Corte di Cassazione contro la sentenza emessa dalla Corte di Appello di Roma.
(3) Lottomatica Videolot Rete S.p.A. ha partecipato alla nuova gara e si è aggiudicata l’assegnazione provvisoria e definitiva della stessa.
(4) Concessioni no. 3055, 3146, 3155, 3165, 3169, 3180, 3184, 3192, 3199, 3264, 3480, 3483, 3613, 3674, 3672, 3705, 3732, 3733, 3742, 3302,
Concessioni no. 3067 e 3673 risultano dalla fusione per incorporazione della società Toto Carovigno S.p.A. nella società Lottomatica
Scommesse S.r.l. Concessioni no. 3173, 3413, 3414, 3416, 3475, 3558, 3559, 3651 e 3751 risultano dalla fusione per incorporazione della
società L.S. Alpha S.r.l. nella società Lottomatica Scommesse S.r.l. Concessioni no. 3064, 3065, 3066, 3103, 3119, 3167, 3504, 3514, 3515,
3516, 3517, 3519, 3520, 3521, 3522, 3523 e 3621 risultano dalla fusione per incorporazione della società Labet S.r.l. nella società
Lottomatica Scommesse S.r.l..
(5) Data di scadenza prorogata ai sensi del Decreto Fiscale n. 16/2012 (convertito in Legge n. 44/2012). La nuova concessione di scommesse
sportive ed ippiche è effettiva dall'8 Luglio 2013.
(6) Data di scadenza prorogata ai sensi del Decreto Fiscale n. 16/2012 (convertito in Legge n. 44/2012). La nuova concessione di scommesse
sportive ed ippiche è effettiva dall'8 Luglio 2013.
(7) In conseguenza della fusione per incorporazione della società Toto Carovigno S.p.A. nella società Lottomatica Scommesse S.r.l.
Tabella 2
Contratti di gestione dei servizi per Lotterie
Salvo quando diversamente indicato, la successiva tabella riporta le autorità competenti in materia di Lotterie con cui GTECH ha
stipulato Contratti di gestione per cui aveva, alla data del 30 Giugno 2013, oppure durante il secondo trimestre dell’esercizio
2013, completato l'installazione di sistemi operativi per le Lotterie, e riguardo alle quali GTECH è fornitore unico di elaboratori e
terminali centrali e servizi accessori. La tabella indica altresì la data di scadenza di ciascun contratto e, alla data del 30 Giugno
2013, il numero approssimativo dei terminali installati in ciascuno Stato.
Giurisdizione
Numero approssimativo di
terminali installati (1)
Data di inizio del
contrattoin vigore *
Data di scadenza del
contratto in vigore *
Attuali opzioni di proroga **
Americhe
Stati Uniti:
Arizona
California
Florida
Georgia
Illinois
Indiana (4)
Kansas
Kentucky
Michigan
Minnesota
Missouri
Nebraska
New Jersey (5)
New York
North Carolina
Oregon (6)
Rhode Island
South Dakota
Tennessee
Texas
Virginia
Washington
West Virginia
Wisconsin
2.900
21.100
13.200
9.700
9.500
1.900
3.600
11.200
3.300
4.900
1.250
6.700
18.800
7.250
3.550
1.250
620
5.100
19.000
5.350
4.200
1.700
3.200
Novembre 2005
Ottobre 2003
Gennaio 2005
Settembre 2003
Luglio 2011
Ottobre 2012
Luglio 2008
Luglio 2011
Gennaio 2009
Giugno 2002
Dicembre 2004
Dicembre 2010
Gennaio 2009
Settembre 2009
Gennaio 2006
Ottobre 2007
Luglio 2003
Agosto 2009
Gennaio 2004
Settembre 2011
Giugno 2006
Luglio 2006
Giugno 2009
Novembre 2003
Agosto 2016
Ottobre 2019
Marzo 2015
Settembre 2018
Gennaio 2021 (3)
Giugno 2028
Giugno 2018
Luglio 2021
Gennaio 2015
Febbraio 2016
Giugno 2015
Giugno 2017
Ottobre 2017
Agosto 2017
Marzo 2017
Novembre 2020
Giugno 2023
Agosto 2019
Aprile 2015
Agosto 2020
Ottobre 2017
Giugno 2016
Giugno 2014
Giugno 2015
--(2)
------10 per 1 anno
--5 per 1 anno
6 per 1 anno
--5 per 1 anno su accordo tra le parti
4 per 1 anno
Oltre 3 anni
Oltre 3 anni
----------3 per 2 anni
----2 per 1 anno
---
Anguilla
-LILHCo
10 Maggio 2007
Maggio 2017
---
Antigua/Barbuda
-LILHCo
55 Settembre 1996
Settembre 2016
---
4.800 Novembre 1999
Settembre 2013
6 mesi
Argentina
-Boldt Gaming S.A.(Buenos Aires
Lottery/IPLC) (7)
-Slot Machines S.A. (San Luis Province /
Agencia Financiera de Loterías, casinos y
Juegos de Azar)
285 Ottobre 2011
Ottobre 2021
Rinnovo a discrezione dell'Agenzia
Barbados
- LILHCo
242 Giugno 2005
Giugno 2023
---
---
Rinnovo annuale automantico
Bermuda
- LILHCo
2 ---
41
Caribbean e America Latina:
Giurisdizione
Data di inizio del
Cile
- Polla Chilena de Beneficencia
2.500 Settembre 2008
Agosto 2016
Oltre 24 mesi
Colombia
- ETESA/COLJUEGOS (8)
6.000 Aprile 2012
Aprile 2017
---
- Grupo Empresarial En Linea, S.A.
Aprile 2017
--
Costa Rica
- Junta de Protección Social
1.200 Giugno 2013
Giugno 2019
Rinnovo automatico per 2 anni fino ad un
totale di 10 anni finchè la Junta non
richiede la sospensione
Repubblica Dominicana
- Loto Real Del Cibao, C.X.A.
1.071 Agosto 2008
Agosto 2028
---
Jamaica
- Supreme Ventures Limited
1.100 Novembre 2000
Gennaio 2026
---
Settembre 2014
---
53 (9)
Aprile 2006 (10)
(9)
Febbraio 2014 (10)
--1 per 10 anni (10)
44 Settembre 2007
Settembre 2017
1 per 10 anni (11)
Marzo 2014
---
Dicembre 2016
1 per 5 anni
Dicembre 2018
2 rinnovi automatici per 1 anno a meno che
una delle parti dia notifica almeno 180 giorni
prima della fine dell'inizio o dell'estinsione
del termine
Messico
- Pronosticos Para La Assistencia Publica
St. Kitts/Nevis
- LILHCo
St. Maarten
- LILHCo
Trinidad & Tobago
- National Lotteries Control Board
Isole Vergini U.S.A.
- LILHCo
800 Dicembre 1993
87 Dicembre 2001
Internazionale
- Beijing Welfare Lottery
2.517 Gennaio 2012
- Shenzhen Welfare Lottery
2.006 Luglio 2010
Aprile 2021
2 rinnovi automatici 2 per 18 mesi a meno
che una delle parti dia notifica almeno 180
giorni prima della fine dell'inizio o
dell'estinsione del termine
Repubblica Ceca
- SAZKA sázková kancelář a.s.
7.000 Novembre 2011
Dicembre 2022
---
3.700 Giugno 2002
Dicembre 2014
---
Marzo 2021
5 per 1 anno
Dicembre 2016 (12)
10 anni (12)
Novembre 2018
3 per 1 anno o 3 anni
Dicembre 2018
---
Irlanda
‑An Post Nat’l Lottery Company
Lussemburgo
- Loterie Nationale
Nigeria
-Secure Electronic Technology plc.
Polonia
-Totalizator Sportowy
Repubblica Slovacca
-TIPOS, National Lottery Company, a.s.
530 Marzo 2013
3.500 (12) Novembre 2008
13.300 Dicembre 2011
2.450 Marzo 1996
42
Cina
Giurisdizione
Data di inizio del
Spagna
- Organizacion Nacional de Ciegos
Espanoles (ONCE) (13)
Turchia
- Turkish National Lottery (14)
Regno Unito
- The National Lottery (15)
10.680 Maggio 2010
5.000 Febbraio 1996
36.780 Febbraio 2009
Dicembre 2020
5 anni ed a seguire per periodo biannuali se
nessuna parte richiede la sospensione
Novembre 2014 (15)
(15)
Gennaio 2023
---
______________________________________________________________________________
(1)
Il totale non comprende i terminali di validazione delle Lotterie istantanee né le macchine per la vendita di biglietti delle Lotterie
istantanee (ITVM).
(2)
Dopo la chiusura del periodo di rinnovo previsto, il contratto manterrà gli stessi termini e condizioni finché le parti non daranno notifica
di cessione con almeno due anni di anticipo.
(3)
Northstar Lottery Group LLC, consorzio nel quale GTECH detiene l'80%, gestisce con la supervisione dello Stato dell’Illinois tutte le
operazioni giornaliere della Lotteria e le principali attività. GTECH fornisce a Northstar hardware, attrezzatura, software e servizi di
supporto.
(4)
Le operazioni quotidiane di Hoosier Lottery e le sue funzioni principali sono gestiti da GTECH Indiana, LLC, soggetto al controllo da
Hoosier Lottery su tutte le decisioni strategiche.
(5)
Nel mese di Giugno 2013, Northstar New Jersey Lottery Group ("Northstar NJ") ha firmato il Contratto di Servizio della durata di 15
anni con la New Jersey Lottery. Il contratto avrà durata fino al 30 Giugno 2029 e prevede l’avvio immediato della fornitura di servizi
transitori per poi passare alla piena operatività dal 1° Ottobre 2013. Northstar NJ è una joint venture costituita da GTECH Corporation,
controllata di GTECH S.p.A.; Scientific Games International, Inc. e OSI LTT NJ Holdings Inc. (“OSI”), controllata indirettamente da
OMERS Administration Corporation, il gestore dei fondi pensionistici dell’Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS).
Il Contratto di servizio ha una durata fino al 30 Giugno 2029 ed è previsto che venga firmato entro 60 giorni. GTECH e OSI deterranno
rispettivamente una partecipazione del 41% circa in Northstar NJ, mentre una controllata di Scientific Games deterrà una quota del 18%
circa. Ai sensi del contratto, Northstar NJ gestirà i servizi di marketing, vendita ed altre funzioni della New Jersey Lottery, soggetto al
continuo controllo della Lotteria e la supervisione di tutte le decisioni strategiche. Northstar New Jersey e GTECH hanno firmato un
contratto per la fornitura di sistemi di lotterie, hardware, prodotti, software e servizi di supporto.
(6)
Nel mese di Novembre 2010, GTECH ha firmato un contratto con la Oregon State Lottery per la fornitura di un programma di fedeltà
per i giocatori, servizi di marketing e gestione dei giochi. Nel mese di Febbraio 2013, GTECH e la Oregon State Lottery hanno firmato
un nuovo contratto che presenta delle modifiche rispetto al contratto di Novembre 2010. I servizi che saranno forniti ai sensi del nuovo
contratto comprendono un data-base di giocatori , un portale web per i giocatori, una lotteria "second-chance" con la funzione che
permette di effettuare estrazioni promozionali e servizi di comunicazione con i giocatori. Il nuovo contratto ha una durata di cinque anni
e potrà essere esteso, previa comunicazione scritta, per ulteriori tre anni.
(7)
In ottemperanza al contratto, Boldt, in qualità di operatore, ha acquistato il sistema di lotteria e licenze di software da GTECH ad inizio
del rispettivo contratto.
(8)
Il contratto di GTECH con ETESA non è considerato un contratto di gestione dei sistemi per le lotterie, in quanto alla fine del termine
contrattuale il sistema rimarrà di proprietà di ETESA o della società che si succederà a quest’ultima.
(9)
Il contratto di concessione nell’isola St. Kitts attualmente opera su base annuale. È stato stipulato un contratto triennale, di cui si sta
attendendo la sua finalizzazione da parte della Stato.
43
* Data di inizio del contratto
** Possibilità di proroga a disposizione delle autorità competenti ai medesimi termini e condizioni del contratto in vigore. A volte le autorità
competenti, al momento della proroga, rinegoziano i termini e le condizioni del contratto.
(10)
Per effetto di una devolution della struttura politica della federazione delle isole St. Kitts & Nevis, i termini della licenza per l’isola
Nevis non sono applicabili nell’isola di St. Kitts.
(11)
L’estensione dell’opzione per questo contratto può essere esercitata con il reciproco accordo tra le parti.
(12)
I terminali utilizzati nel contratto non sono forniti da GTECH, ma sono terminali mobili della Secure Electronic Technology plc (SET).
Il contratto con GTECH scade nel mese di Dicembre 2016, stessa data di scadenza della concessione di SET. Il contratto ha un’opzione
di estensione di dieci anni.
(13)
Nel mese di Ottobre 2009, GTECH Global Lottery SLU, insieme al partner spagnolo Logista SA, ha creato la joint venture UTE
Logista. GTECH ha firmato un contratto con ONCE per la creazione di un canale complementare di punti vendita ONCE non-blind. Il
contratto è in vigore da Maggio 2010.
(14)
La durata del contratto con le autorità turche può essere rinnovata per periodi successivi di un anno, salvo disdetta tempestiva da una
delle parti. L’autorità turca ha, inoltre, la facoltà di assumersi la responsabilità della fornitura di determinati servizi in qualunque
momento, successivamente allo scadere del secondo anno dall'avviamento del sistema.
(15)
Gestito dal consorzio Camelot Group Plc.
44
Tabella 3
Contratti di vendita dei prodotti
La tabella seguente riporta un elenco dei clienti diretti o indiretti di GTECH che, dal mese di Gennaio 2011, hanno acquistato (o
hanno convenuto di acquistare) da GTECH nuovi sistemi online, software e/o terminali ed attrezzature in relazione all'espansione
o alla sostituzione dei sistemi Lotteria esistenti. La tabella non include le giurisdizioni nelle quali GTECH ha un contratto di
consulenza con le autorità delle lotterie salvo che i prodotti destinati alla vendita non siano parte di un separato accordo.
Americhe
Argentina
Canada
Maryland
Massachusetts
Pennsylvania
Virginia
Internazionale
Australia
Belgio
Danimarca
Finlandia
Francia
Germania
Israele
Lituania
Madagascar
Malesia
Mauritius
Nuova Zelanda
Portogallo
Singapore
Spagna
Svizzera
Ucraina
Cliente
Boldt – Instituto Provincial de Loterias y Casinos de la
Provincia de Buenos Aires
Atlantic Lottery Corporation
Ontario Lottery and Gaming Corporation
Maryland State Lottery Commission
Massachusetts State Lottery Commission
Scientific Games International, Inc.
Virginia Lottery
New South Wales Lotteries Corporation
Lotteries Commission of South Australia
Loterie Nationale de Belgique
Danske Spil A/S
Veikkaus Oy
La Française des Jeux
Lotterietreuhandgesellschaft mbH Thüringen
Westdeutsche Lotterie GmbH
Mifal Hapayis
UAB Olifėja
Reel Mada SA, Damalot Technical Services LTD and
Gamlot Technologies LTD
Pan Malaysian Pools
Lottotech Ltd.
Lotto New Zealand
Santa Casa de Misericordia de Lisboa
Singapore Pools (Pte) Ltd.
Organizacion Nacional de Ciegos Espanoles (ONCE)
UTE Logista GTECH, Law 18/1982, No. 1
Ibermatica S.A.
Loterie de la Suisse Romande
Swisslos Interkantonale Landeslotterie
Ukraine National Lottery
45
Giurisdizione
Tabella 4
Contratti relativi ai Self-Service Terminal (“SSTs”)
La seguente tabella riporta le autorità competenti con cui GTECH ha stipulato Contratti di gestione (Facilities Management
Contracts, o “FMCs”) dei Self-Service Terminals (“SSTs”) incluse le ITVM ed altre macchine. Tale tabella indica altresì (salvo
quanto indicato nelle note) le informazioni storiche relative al numero degli SSTs forniti in virtù dei Contratti di Vendita di
Prodotti per SSTs (Product Sales Contracts o “PSCs”), attualmente in servizio. Infine, la tabella indica la data di scadenza di ogni
FMC, ed il numero approssimativo di SSTs installati in ciascuna giurisdizione alla data del 30 Giugno 2013.
Giurisdizione
Americhe
Arizona
California
Connecticut
Florida
Georgia
Illinois
Indiana
Maine
Maryland
Massachusetts
Michigan
Minnesota
Missouri
New Jersey
New York
North Carolina
Oregon
Pennsylvania
Rhode Island
South Dakota
Tennesee
Texas
Virginia
Washington
West Virginia
Wisconsin
Internazionale
Belgio
Francia
Islanda
Italia
Lussemburgo
Singapore Pools
Svizzera
PSC
Numero
approssimativo
di SSTs in
servizio (1)
Data di inizio del
FMC in vigore*
FMC in vigore
Attuali opzioni
di proroga**
FMC
(2)
(3)
(2)
(2)
(2)
PSC (4)
(5)
PSC
PSC
(2)
(2)
FMC
(2)
(2)
(2)
PSC
PSC
(2)
(2)
(2)
(2)
(7)
(2)
(2)
(2)
850
6.600
200
2.000
1.200
3.700
1.000
200
850
2.600
2.400
430
2.000
1.550
5.500
1.260
500
4.250
240
50
600
2.240
2.050
1.110
200
520
Febbraio 2009
-Luglio 2010
----Settembre 2004
----Marzo 2007
---------Giugno 2004
----
Gennaio 2015
-Settembre 2013
----Giugno 2013
----Giugno 2013
---------Giugno 2014
----
5 per 1 anno
-3 per 1 anno
---------(6)
--------------
PSC
PSC
PSC
PSC
(2)
PSC
PSC
17
1.075
25
911
128
48
177
--------
--------
--------
46
FMC
oppure
__________
(1) Il numero di terminali installati comprende i nuovi modelli, quali i terminali Gemini™, nonché gli ITVM tradizionali comunicati in
relazioni passate.
(2) Rappresenta il numero di SSTs installate ai sensi di un Contratto di gestione online degli impianti. Per ulteriori informazioni si veda la
tabella precedente dei Contratti di gestione degli impianti.
(3) Il contratto con la Connecticut Lottery Corporation non è un contratto di gestione degli impianti tradizionale, piuttosto un contratto di
leasing con commissioni versate mensilmente nel quale GTECH fornisce servizi aggiuntivi.
(4) Nel mese di Maggio 2012, GTECH ha firmato un contratto con la Commissione di Lotteria per lo Stato dell’Indiana per la fornitura di
servizi di manutenzione. Di conseguenza all'esecuzione del contratto di servizi integrati tra la Lotteria e GTECH Indiana, il contratto è stato
assegnato a GTECH Indiana ma le responsabilità rimangono a GTECH Corporation. Il contratto è valido fino al 30 Marzo 2014 con
l’opzione di rinnovo annuale fino a quattro anni.
(5) Il contratto di GTECH con la Divisione di Servizi Amministrativi e Finanziari del Maine, Ufficio per le lotterie e le bevande alcoliche, non
è un contratto tradizionale, ma piuttosto un leasing a rate mensili nel quale GTECH fornisce servizi relativi.
(6) Il contratto è rinnovabile annualmente.
47
(7) La Lotteria della Virginia ha siglato un contratto con Scientific Games International, Inc. (succeduta a Oberthur Gaming Technologies
Corporation) per la quale GTECH è stata subappaltata per la fornitura di SSTs e la gestione del magazzino e la distribuzione di biglietti
istantanei. Inoltre, gli SSTs sono stati forniti da GTECH secondo quanto indicato dal contratto descritto nella Tabella 2.
Tabella 5A – 5B Contratti Prodotti di gioco
Le due tabelle seguenti riportano le autorità competenti con cui la Società ha stipulato contratti per la fornitura di prodotti di
gioco.
Tabella 5A
Clienti Casino
La tabella seguente riporta le giurisdizioni nelle quali, dal mese di Gennaio 2010, i nostri clienti hanno acquistato (o hanno
stipulato un accordo per acquistare) software e/o gaming machine.
Giurisdizione
Africa
Asia
Europa
America Latina
Nord America
Tabella 5B
Numero di Casinò
26
44
425
369
391
Clienti istituzionali
La tabella seguente riporta le giurisdizioni con le quali la Società ha siglato contratti per fornire macchine da gioco e/o sistemi
video centrali, compresi contratti o partecipazioni in contratti con clienti che hanno acquisito (oppure hanno concordato ad
acquisire) prodotti dal mese di Gennaio 2011. Inoltre, la tabella riporta informazioni sui termini di taluni contratti e il numero
approssimativo al 30 Giugno 2013 delle macchine da gioco installate in ogni giurisdizioni.
Giurisdizione
Natura del contratto
Numero
approssimativo di
macchine da
gioco
Data d'inizio del
contratto
corrente **
Data di scadenza
del contratto
corrente
Maggio 2002
Giugno 2013 (1)
Opzioni di
estensione correnti
**
Americhe:
Stati Uniti:
Delaware
Soluzioni di gioco Partecipazione
Kansas
Sistema centrale Partecipazione
--
Novembre 2008
Dicembre 2019
Accordo congiunto
Louisiana
Sistema centrale Vendita prodotti
--
Dicembre 2005
Dicembre 2015
--
Aprile 2010
Marzo 2015
1 per 5 anni
Gennaio 2010
Settembre 2015
1 per 5 anni
Gaming machines
Vendita prodotti
Sistema centrale
Fixed Fee
2.194
--
--
New York
Soluzioni di gioco
Partecipazione
1.370
Maggio 2003
Dicembre 2017
--
Oregon
Soluzioni di gioco
Vendita prodotti
2.405
--
--
--
Novembre 1995
Settembre 2015
--
Sistema centrale
Fixed Fee
--
48
Maryland
707
Giurisdizione
Pennsylvania
Sistema centrale
Partecipazione
Rhode Island
Soluzioni di gioco
Partecipazione
Sistema centrale
Partecipazione
Numero
approssimativo di
macchine da
gioco
Data d'inizio del
contratto
corrente **
Data di scadenza
del contratto
corrente
Settembre 2011
Settembre 2013
--
2.770
Luglio 2003
Luglio 2023
--
--
Luglio 2003
Luglio 2023
--
--
Giugno 2011
Giugno 2016
Novembre 2011
Novembre 2018
--
--
--
--
Maggio 2012
Novembre 2019
--
Ottobre 2012
(3)
Luglio 2012
Luglio 2019
Luglio 2012
Giugno 2018
7 per 1 anno
Agosto 2010
Agosto 2015
1 periodo di 3 anni
ed 1 periodo di 2
anni
Luglio 2010
Luglio 2015
--
Opzioni di
estensione correnti
**
Canada:
Soluzioni di gioco Vendita prodotti
Sistema centrale Servizi (2)
Atlantic Lottery Corporation
Manitoba Lotteries
Corporation
Quebec (Société des lotteries
video du Québec)
Saskatchewan Liquor and
Gaming Authority
1.747
--
2.638
--
--
--
4.795 (4)
--
--
Sistema centrale Vendita prodotti (2)
7 per 1 anno
2.057
5 per 1 anno
1.375
--
(5)
Rinnovo
automantico per 1
anno a meno che il
cliente non decide
per il non rinnovo
Agosto 2012
(6)
Novembre 2012
Novembre 2017
--
--
--
--
49
Alberta Gaming & Liquor
Commission
Giurisdizione
Numero
approssimativo di
macchine da
gioco
Data d'inizio del
contratto
corrente **
Data di scadenza
del contratto
corrente
Opzioni di
estensione correnti
**
Marzo 2010
Aprile 2021
2 per 2 anni
6.590
Maggio 2007
Giugno 2016 (7)
2 per 2 anni
--
Maggio 2003
--
Sud America:
Argentina
Sistema centrale Partecipazione
--
Internazionale:
Sweden (AB Svenska Spel)
Soluzioni di gioco e
--
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
Il contratto è scaduto dal 1° Giugno 2013. Lo Stato sta rinegoziando le condizioni del contratto. La Società attualmente continua ad
operare alle stesse condizioni del contratto scaduto.
Si riferisce al contratto di manutenzione del sistema centrale.
Il contratto per il sistema centrale ha una durata iniziale di sette anni dopo l’accordo definitivo, con una opzione di estensione fino ad
ulteriori sette anni. La sottoscrizione definitiva è prevista per il mese di Novembre 2013.
Tutti i terminali “guida” sono stati consegnati ed installati. La consegna dei restanti terminali è prevista per il mese di Agosto 2013.
L'installazione dei terminali è attualmente in corso.
Dopo la prima scadenza, che avverrà nel mese di Luglio 2015, il cliente potrà estendere il contratto fino al quinto anno a partire dalla
data di inizio dell’operatività del sistema centrale Il cliente ha ulteriori opzioni di estensioni per altri due periodi, il primo di tre anni ed
il secondo di due anni.
Il contratto per il sistema centrale ha una durata iniziale di sette anni a partire dall’accordo definitivo, con estensione automatica e
annuale (1 anno), salvo rinuncia da parte del cliente. La sottoscrizione del contratto è prevista per il mese di Settembre 2013.
Il termine del contratto è stato prorogato di un ulteriore anno a condizione che Svenska Spel e GTECH riformulino i piani di sviluppo
futuri ed i prodotti offerti da GTECH relativi ad un periodo non superiore al quarto anno a partire dalla data di efficacia del contratto
(25 Maggio 2011).
50
Bilancio consolidato semestrale abbreviato
al 30 Giugno 2013
51
Prospetti di Bilancio
e
Note Esplicative
GTECH S.P.A. E CONTROLLATE
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA
ATTIVITA'
Attività non correnti
Sistemi, attrezzature ed altre attività nette correlate ai contratti
Immobili, impianti e macchinari
Avviamento
Immobilizzazioni immateriali
Investimenti in imprese associate e joint ventures
Attività finanziarie non correnti
Imposte differite attive
Note
7
8
9
10
11
12
13
Riesposto (a)
31 Dicembre
2012
939.089
82.550
3.217.206
1.352.659
9.322
59.477
29.221
10.659
946.255
84.749
3.188.753
1.333.948
10.162
27.354
23.395
11.030
5.700.183
5.625.646
163.009
878.087
168.540
8.836
21.771
345.964
164.304
809.894
181.177
8.915
19.509
455.762
Totale attività correnti
Attività non correnti disponibili per la vendita
1.586.207
-
1.639.561
12.063
TOTALE ATTIVITA'
7.286.390
7.277.270
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
Patrimonio Netto
Capitale Sociale
Riserva Sovrapprezzo Azioni
Utili (perdite) portate a nuovo
Altre riserve
173.346
1.709.609
251.879
172.071
172.455
1.703.923
235.858
155.565
Interessenze di terzi
2.306.905
375.449
2.267.801
374.464
Totale Patrimonio Netto
2.682.354
2.642.265
2.779.618
170.141
18.088
62.847
65.517
3.096.211
2.778.764
138.755
45.204
51.059
42.407
3.056.189
871.410
5
363.771
18.128
161.834
1.944
90.733
1.000.703
541
355.668
10.620
181.276
1.900
28.108
Totale passività correnti
1.507.825
1.578.816
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
7.286.390
7.277.270
Totale attività non correnti
Attività correnti
Rimanenze
Attività finanziarie correnti
Crediti tributari
Passività non correnti
Finanziamenti a lungo termine
Fondi a lungo termine
14
15
12
13
16
17
18
19
13
Totale passività non correnti
Passività correnti
Debiti commerciali e altri debiti
Finanziamenti a breve termine
Quota a breve dei finanziamenti a lungo termine
Quota a breve dei fondi a lungo termine
Debiti tributari
18
19
13
18
(a) Riesposto per riflettere l'adozione anticipata dell'IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, come descritto nelle Note 3 e 11.
52
(migliaia di euro)
30 Giugno
2013
PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Note
Ricavi da servizi
Vendita di prodotti
Totale ricavi
6
Materie prime, servizi ed altri costi
Personale
Perdite di valore
Incremento di immobilizzazioni per lavori interni
20
21
22
23
Interessi attivi
Risultato delle società consolidate con il metodo del Patrimonio Netto
Altri proventi
Altri oneri
Utili (perdite) su cambi, netti
Interessi passivi
6
24
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
25
Risultato di periodo
Attribuibile a:
Quota di pertinenza della Società
Utile (perdita) per azione/ADR
Base - Risultato di periodo attribuibile alla quota di pertinenza della Società
Diluito - Risultato di periodo attribuibile alla quota di pertinenza della Società
1.435.191
87.803
1.559.543
1.522.994
763.159
277.836
122.829
93.339
(2.025)
(48.611)
Totale costi
Risultato Operativo
1.399.901
159.642
€
€
773.163
259.638
120.306
91.710
(44.375)
1.206.527
1.200.442
353.016
322.552
1.439
(129)
660
(3.883)
(1.479)
(80.624)
(84.016)
1.460
139
2.410
(5.911)
2.485
(78.923)
(78.340)
269.000
244.212
109.751
103.302
159.249
140.910
142.004
17.245
159.249
121.463
19.447
140.910
0,82
0,82
€
€
0,71
0,70
53
(migliaia di euro)
Semestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
(migliaia di euro)
Note
Semestre chiuso al 30 Giugno
2012
2013
159.249
Risultato netto del periodo
140.910
Proventi netti sugli strumenti derivati (cash flow hedge)
Effetto fiscale
Proventi netti sugli strumenti di copertura degli investimenti in valuta estera
Effetto fiscale
Proventi (oneri) netti sulle attività disponibili per la vendita
Totale altre componenti di conto economico complessivo che saranno
successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio al netto delle
imposte
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno
successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio
Perdite attuariali sui piani a benefici definiti
Effetto fiscale
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno
imposte
Altri componenti dell'utile (perdita) complessivo, al netto delle imposte
Utile (perdita) complessivo totale, al netto delle imposte
Attribuibile a:
26
11.149
(1.082)
10.067
88.213
(3.213)
85.000
2.170
(511)
1.659
212
(139)
73
1.383
(539)
844
3.077
(1.200)
1.877
502
13.072
(85)
86.865
(928)
247
(681)
-
(681)
-
12.391
86.865
171.640
227.775
154.139
17.501
171.640
208.566
19.209
227.775
54
Proventi (oneri) netti sulle transazioni in valuta estera
Effetto fiscale
PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Note
Ricavi da servizi
Vendita di prodotti
679.546
82.478
697.392
45.340
Totale ricavi
6
762.024
742.732
Personale
Perdite di valore (riprisitni)
Incremento di immobilizzazioni per lavori interni
20
21
22
23
376.594
143.906
61.384
46.691
(2.024)
(25.994)
600.557
377.144
131.882
61.503
44.514
(25.320)
589.723
6
161.467
153.009
24
729
(243)
319
(1.942)
1.952
(40.502)
701
140
2.354
(3.998)
7.466
(39.311)
(39.687)
(32.648)
121.780
120.361
49.686
50.913
72.094
69.448
67.262
4.832
63.838
5.610
72.094
69.448
Totale costi
Risultato Operativo
Interessi attivi
Risultato delle società consolidate con il metodo del Patrimonio Netto
Altri proventi
Altri oneri
Utili (perdite) su cambi, netti
Interessi passivi
Imposte sul reddito
25
Attribuibile a:
Utile (perdita) per azione/ADR
Base - Risultato di periodo attribuibile alla quota di pertinenza della Società
Diluito - Risultato di periodo attribuibile alla quota di pertinenza della Società
€
€
0,39
0,39
€
€
0,37
0,37
55
(migliaia di euro)
Trimestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
(migliaia di euro)
Note
Risultato netto del periodo
Trimestre chiuso al 30 Giugno
2013
2012
72.094
69.448
(78.339)
2.254
(76.085)
176.660
(6.574)
170.086
(586)
58
(528)
2.634
(544)
2.090
1.241
(484)
757
6.953
(2.712)
4.241
Proventi (oneri) netti sugli strumenti derivati (cash flow hedge)
Effetto fiscale
Proventi netti sugli strumenti di copertura degli investimenti in valuta estera
Effetto fiscale
Proventi (oneri) netti sulle attività disponibili per la vendita
Totale altre componenti di conto economico complessivo che saranno
imposte
26
505
(75.351)
(29)
176.388
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno
successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio
Proventi attuariali sui piani a benefici definiti
Effetto fiscale
247
-
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno
imposte
247
-
Altri componenti dell'utile (perdita) complessivo, al netto delle imposte
Utile (perdita) complessivo totale, al netto delle imposte
Attribuibile a:
(75.104)
176.388
(3.010)
245.836
(7.691)
4.681
(3.010)
240.002
5.834
245.836
56
Proventi (oneri) netti sulle transazioni in valuta estera
Effetto fiscale
Semestre chiuso al
30 Giugno
(migliaia di euro)
Attività ope rative
Aggiustamento per riconciliare l'utile al lordo delle imposte con i flussi finanziari netti
Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni materiali
Interessi passivi
Costi di stock options
Utili (perdite) su cambi non realizzate
Interessi attivi
Perdite di valore (rivalutazioni)
Accantonamenti
Altro
Perdite (utili) nette su cambi
Imposte sui redditi pagate
Flussi finanziari da attività operative prima di variazioni ne l Capitale Circolante Ne tto
Variazione del Capitale Circolante Netto:
Rimanenze
Debiti
Risconti attivi
Retribuzione dipendenti
Altre imposte (diverse dalle imposte sui redditi)
Anticipi da clienti
Altro
Flussi di cassa ne tti da attività ope rative
Attività d'inve stime nto
Acquisti di immobilizzazioni immateriali
Acquisti di sistemi, attrezzature ed altre attività correlate a contratti
Acquisizioni
Acquisti di immobili, impianti e macchinari
Interessi attivi
Liquidità generata da ripristini di valore
Altro
Flussi finanziari ne tti da (impie gati in) attività d'inve stimento
Note
22
23
24
27
10
2013
2012
269.000
244.212
122.829
93.384
80.624
4.932
125
(1.439)
(2.025)
(6.701)
4.658
1.354
(17.167)
120.306
91.756
78.923
6.375
(3.060)
(1.460)
4.661
3.710
575
(78.271)
549.574
467.727
3.768
(58.502)
13.910
(132.109)
21.196
(24.209)
(12.733)
(13.751)
7.209
(36.349)
(100.509)
(19.450)
70.123
15.187
(21.156)
(9.588)
11.003
1.773
354.353
378.761
(108.762)
(91.922)
(6.713)
(5.100)
1.759
2.025
(6.825)
(4.424)
(91.481)
(4.916)
1.413
4.455
3.999
(215.538)
(90.954)
(125.920)
(97.588)
(37.354)
(33.601)
(785)
(213)
54.439
(3.864)
(122.220)
(119.762)
(34.562)
(30.076)
(1.626)
(42.221)
(15.901)
632
(2.328)
Attività di finanziamento
Dividendi pagati
Interessi pagati
Restituzioni di Capitale - Interessenze di terzi
Dividendi pagati - Interessenze di terzi
Estinzione finanziamenti a breve termine
Pagamenti di debiti a lungo termine
Aumento di capitale - Northstar New Jersey Lottery Group LLC
Pagamenti correlati agli interest rate swap
Accensione finanziamenti a lungo termine
Altro
Flussi finanziari ne tti da (impie gati in) attività di finanziame nto
17
17
Aumento (riduzione) netto delle disponibilità liquide
Effetto delle variazioni di cambio
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti ad inizio periodo
Disponibilità liquide e me zzi e quivale nti a fine pe riodo
16
(244.886)
(368.064)
(106.071)
(3.727)
(80.257)
332
455.762
190.675
345.964
110.750
57
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
58
Distribuzione dividendi (€0,73 per azione)
Riserva legale
Pagamenti basati su azioni (Nota 27)
Azioni rilasciate dopo l'esercizio delle stock option
Azioni rilasciate in base ai piani di stock option
Distribuzione dividendi - Interessenze di terzi
Restituzione di Capitale (Nota 17)
Aumento di Capitale - Northstar New Jersey Lottery Group, LLC (Nota 17)
Altro
Saldo al 30 Giugno 2013
Saldo al 1° Gennaio 2013
Altri componenti del risultato complessivo
Totale risultato complessivo
(migliaia di euro)
PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
Per il semestre chiuso al 30 Giugno 2013
142.004
235.858
142.004
-
- (125.920)
(63)
5.686
1.709.609 251.879
-
552
339
173.346
1.703.923
-
172.455
-
63
4.932
(339)
(285)
172.071
12.135
155.565
12.135
(125.920)
4.932
6.238
(285)
2.306.905
154.139
2.267.801
142.004
12.135
Attribuzione agli azionisti della Capogruppo
Riserva
Altre
Capitale Sovrapprezzo Risultati Riserve
Sociale
Azioni
a nuovo (Nota 17)
Totale
(33.601)
(37.354)
54.439
375.449
17.501
374.464
17.245
256
Interessenze
di terzi
(125.920)
4.932
6.238
(33.601)
(37.354)
54.439
(285)
2.682.354
171.640
2.642.265
159.249
12.391
Totale
Patrimonio
Netto
59
Riserva legale
Emissione azioni in base ai piani di stock options
Distribuzione dividendi - Interessenze di terzi
Rimborso di capitale (Nota 17)
Aumento di capitale
Riallocazione capitale - Northstar Lottery Group, LLC (Nota 17)
Altro
Distribuzione dividendi (€0,71 per azione)
Altri componenti del risultato complessivo
(migliaia di euro)
PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
Per il semestre chiuso al 30 Giugno 2012
121.463
118.726
121.463
-
- (122.220)
(25)
4.032
1.176
1.702.688 123.152
-
219
172.360
1.702.688
-
172.141
-
25
6.375
(219)
(277)
286.538
87.103
193.531
87.103
(122.220)
6.375
4.032
899
2.284.738
208.566
2.187.086
121.463
87.103
Attribuzione agli azionisti della Capogruppo
Riserva
Altre
Capitale Sovrapprezzo Risultati Riserve
Azioni
a nuovo (Nota 17)
Totale
Sociale
(30.076)
(34.562)
15
(4.032)
372.623
19.209
422.069
19.447
(238)
Interessenze
di terzi
(122.220)
6.375
(30.076)
(34.562)
15
899
2.657.361
227.775
2.609.155
140.910
86.865
Totale
Patrimonio
Netto
GTECH S.P.A E CONTROLLATE
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO
1. Informazioni societarie
GTECH S.p.A. (già Lottomatica Group S.p.A.) è uno degli operatori più importanti del mondo ed un provider di
soluzioni tecnologiche nel mercato globale. Dal 3 Giugno 2013, Lottomatica Group S.p.A. ha cambiato la propria
ragione sociale in GTECH S.p.A. al fine di sviluppare ulteriormente il suo business a livello mondiale facendo leva
sul posizionamento ottenuto dal marchio GTECH nell’industria dei giochi mondiale.
Nelle presenti Note Esplicative, i termini “GTECH”, “La Società”, “noi”, “nostro/a/e/i” e “ci” si riferiscono a
GTECH S.p.A. la capogruppo e le sue controllate incluse nel presente bilancio consolidato.
GTECH opera nel mercato regolamentato del gioco, che consiste nella fornitura di lotterie istantanee, differite ed
online, scommesse sportive, scommesse a quota fissa e pari-mutuel, soluzioni di gioco e servizi interattivi. La Società
offre inoltre servizi di transazioni commerciali ad alto volume non legate alle lotterie. Le piattaforme e software di
ultime generazioni offerte dalla Società permettono la distribuzione dei prodotti tramite sistemi terrestri, internet
nonché dispositivi mobili. Le principali attività sono descritte nella Nota 6.
GTECH è una società per azioni costituita e domiciliata in Italia e la cui sede legale è a Roma, in Viale del Campo
Boario. Il socio di maggioranza di GTECH è De Agostini S.p.A., società che opera da circa un secolo nel settore
dell’editoria, della comunicazione e dei servizi finanziari. Le azioni di GTECH sono negoziate presso la Borsa
Italiana con il simbolo GTK. Inoltre, GTECH ha aderito al programma Sponsored Level 1 American Depository
Receipt (ADR), la cui negoziazione avviene sul mercato over-the-counter (OTC) americano con il simbolo
“GTKYY”.
La relazione finanziaria semestrale consolidata per il periodo chiuso al 30 Giugno 2013 è stata autorizzata con
delibera del Consiglio di Amministrazione del 30 Luglio 2013.
2. Criteri di redazione
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è redatto in euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di euro
(€/000) (fatta eccezione per le azioni e per i dati per azione) se non altrimenti indicato. I dati relativi al semestre
chiuso al 30 Giugno 2013 non sono stati assoggettati a revisione legale completa, mentre i dati relativi al bilancio
chiuso al 31 Dicembre 2012 sono stati assoggettati a revisione legale completa.
La presentazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 Giugno 2013 è omogenea alla presentazione
del bilancio annuale chiuso al 31 Dicembre 2012.
Principi di consolidamento
La Società presenta le attività e passività correnti e non correnti classificate separatamente nel prospetto della
situazione patrimoniale - finanziaria consolidata.
Il conto economico consolidato è presentato utilizzando la classificazione basata sulla natura dei costi piuttosto che in
base alla loro funzione. Il management ritiene che tale presentazione fornisca informazioni più rilevanti.
Il prospetto consolidato delle variazioni del patrimonio netto comprende solo dettagli delle transazioni attribuibili agli
azionisti della capogruppo, mentre quelle attribuibili alle interessenze di terzi vengono presentate separatamente.
60
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato relativo al semestre chiuso al 30 Giugno 2013 è stato redatto in
conformità all’International Accounting Standards (“IAS”) 34 Bilanci Intermedi. Il bilancio consolidato semestrale
abbreviato non espone tutta l’informativa richiesta nella redazione del bilancio annuale consolidato, per tale motivo è
necessario leggere il bilancio consolidato semestrale abbreviato unitamente al bilancio annuale di Gruppo al 31
Dicembre 2012.
Il conto economico complessivo viene presentato in due prospetti; un conto economico consolidato ed un conto
economico complessivo consolidato.
Il rendiconto finanziario consolidato è presentato utilizzando il metodo indiretto.
3. Principi contabili significativi
I principi contabili della Società adottati nella preparazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato sono
omogenei con quelli utilizzati nella preparazione del bilancio consolidato annuale chiuso al 31 Dicembre 2012, fatta
eccezione per l’adozione dei nuovi principi IFRS emessi dall’International Accounting Standards Board (IASB) e
interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), applicati dal 1° Gennaio
2013, così come di seguito descritto. Tutti questi Standard sono stati recepiti dall’Unione Europea a partire dal 1°
Gennaio 2013, fatta eccezione per l’IFRS 10 Bilanci consolidati, l'IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, IFRS 12
Informativa sulle partecipazioni in altre entità, IAS 27 Bilancio consolidato e separato e IAS 28 Partecipazioni in
imprese collegate e Joint venture che saranno adottate a partire dal 1° Gennaio 2014 se applicabili. L’IFRS 10, IFRS
11 e l’IFRS 12 sono stati adottati anticipatamente dal 1° Gennaio 2013.
La Società applica per la prima volta alcuni principi e modifiche che richiedono l'adeguamento dei bilanci precedenti.
Tali principi comprendono l'IFRS 10, l'IFRS 11, IAS 19 (Rivisto) Benefici ai dipendenti, IFRS 13 Valutazione al
valore equo, e le modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio. Ai sensi dello IAS 34, la natura e l'impatto di tali
modifiche sono descritte di seguito. Inoltre, l'applicazione dell'IFRS 12 comporterà ulteriori informative nel bilancio
annuale consolidato.
Nel corso dell’esercizio 2013 saranno applicati altri nuovi principi e modifiche, ma questi non avranno nessun
impatto sul bilancio annuale consolidato della Società o sui resoconti intermedi di gestione.
La natura e l'impatto di ogni nuovo principio o modifiche sono descritti di seguito.
IFRS 10 – Bilancio consolidato e IAS 27 Bilancio separato (Rivisto)
Il principio introduce un singolo modello di controllo che si applica a tutte le società, comprese le società di scopo
(special purpose entity) e richiederà al management valutazioni discrezionali rilevanti per determinare quali entità
devono essere considerate “controllate” e, quindi, devono essere consolidate dalla controllante, rispetto ai requisiti
che erano richiesti dallo IAS 27 Bilancio consolidato separato. L’IFRS 10 sostituisce la parte dello IAS 27 Bilancio
Consolidato e Separato che disciplinava la contabilizzazione del bilancio consolidato, e il SIC-12 Consolidamento –
Società a Destinazione Specifica. L’IFRS 10 non ha nessun impatto sul consolidamento delle partecipazioni detenute
dalla Società.
IFRS 11 - Accordi a controllo congiunto e IAS 28 - Partecipazioni in società collegate e joint venture (Rivisto)
L’IFRS 11 sostituisce lo IAS 31 Partecipazioni in Joint Venture ed il SIC-13 Entità a Controllo Congiunto Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo ed elimina l’opzione di contabilizzare le società
controllate congiuntamente usando il metodo di consolidamento proporzionale. Le società controllate congiuntamente
che rispettano la definizione di joint venture devono essere invece contabilizzate utilizzando il metodo del patrimonio
netto.
L'applicazione dell'IFRS 11 ha avuto impatto sulla posizione finanziaria della Società dovuto alla cessazione del
consolidamento con il metodo proporzionale della joint venture CLS-GTECH Company Limited, che è ora
contabilizzata con il metodo del patrimonio netto. Gli effetti sono descritti nella Nota 11, nella quale sono evidenziati
gli impatti sul bilancio consolidato. Siccome l'IFRS 11 deve essere applicato retroattivamente, la posizione
finanziaria sintetica e lo stato patrimoniale consolidato sintetico al 31 Dicembre 2012 presentati nel bilancio
61
IFRS 7 Informazioni integrative — Compensazione di attività e passività finanziarie
Le modifiche all'IFRS 7 richiedono all’entità di dare informativa sui diritti di compensazione e relativi accordi
correlati (ad esempio garanzie) sugli strumenti finanziari in presenza di contratti quadro di compensazione o simili.
Le modifiche non hanno nessun impatto sulla Società.
consolidato semestrale abbreviato sono stati riesposti secondo quanto stabilito dal nuovo Principio.
IFRS 12 - Informativa sulle partecipazioni in altre entità
L’IFRS 12 dispone i requisiti di informativa per le partecipazioni detenute da una società in società controllate, joint
venture, collegate e in veicoli strutturati. L‘informativa richiesta dal principio non è applicabile al bilancio semestrale
consolidato abbreviato a meno che eventi e/o transazioni significative intervenute nel periodo non comportino la
necessità di esporre questa informativa. Di conseguenza, la Società non ha fornito informazioni aggiuntive sulle
partecipazioni in altre imprese.
IFRS 13 - Valutazione al Valore Equo
L’IFRS 13 introduce nell’ambito degli IFRS una linea guida univoca per tutte le valutazioni al valore equo. Il
principio non cambia i requisiti concernenti gli elementi che devono essere valutati o indicati al valore equo, ma
fornisce indicazioni su come esso dovrebbe essere applicato qualora sia espressamente richiesto o consentito da altri
principi IFRS. Non è previsto nessun impatto significativo sulla posizione finanziaria o sul rendimento della Società a
seguito dell’adozione di questo principio.
L'IFRS 13 richiede anche informativa specifica sul valore equo, parte della quale sostituisce i requisiti di informativa
attualmente previsti da altri principi, incluso l'IFRS 7. Alcune di queste informazioni sono specificamente richieste
per gli strumenti finanziari dallo IAS 34 Bilanci intermedi, ed hanno quindi effetto sul bilancio consolidato
semestrale abbreviato. La società ha fornito questa informativa nella Nota 13.
IAS 19 - Benefici ai Dipendenti (Rivisto nel 2011 – IAS 19R)
Lo IAS 19R include numerose modifiche nella contabilizzazione dei piani a benefici definiti, inclusi gli utili e le
perdite attuariali che sono ora rilevati tra le altre componenti del conto economico complessivo e permanentemente
esclusi dal conto economico; i rendimenti attesi dalle attività del piano che non sono più rilevati nel conto economico,
mentre è necessari rilevare nel conto economico gli interessi sulla passività (attività) netta del piano e i costi relativi
alle prestazioni di lavoro passate che sono ora riconosciuti nel conto economico alla data che si verifica prima tra
quella di intervenuta modifica o riduzione del piano, o quella del riconoscimento dei correlati costi di ristrutturazione
o cessazione del rapporto di lavoro. Altre modifiche includono nuova informativa per i piani a benefici definiti.
L’adozione di tali modifiche non ha avuto impatti sulla posizione finanziaria o sul risultato della Società. Lo IAS 19R
deve essere applicato retroattivamente, ma non ha avuto nessun impatto sul bilancio chiuso al 31 Dicembre 2012.
Miglioramenti agli IFRS emessi nel mese di Maggio 2012
Nel mese di Maggio 2012 lo IASB ha emesso l’Annual Improvements to IFRS – 2009-2011 Cycle che contiene
modifiche ai principi e la base per le relative conclusioni introducendo così un meccanismo per rendere necessari ma
non urgenti le modifiche agli IFRS. Non è previsto nessun impatto significativo sulla posizione finanziaria o sul
rendimento della Società a seguito dell’adozione degli emendamenti. L'effetto di ciascun principio è qui sotto
descritto:
IFRS 1 - Prima adozione degli International Financial Reporting Standards - Le modifiche all’IFRS 1 non
saranno applicabili al Gruppo.
IAS 1 - Presentazione del Bilancio - L'emendamento chiarisce la differenza tra le informazioni volontarie
addizionali comparative e le informazioni minime comparative richieste. Una situazione patrimoniale finanziaria di apertura (il cosiddetto "terzo bilancio") deve essere presentata quando l'entità applica un nuovo
principio in maniera retroattiva, applica dei “restatements” sui periodi comparativi, oppure riclassifica delle voci
nel bilancio, purché i cambiamenti abbiano un impatto materiale sulla situazione patrimoniale - finanziaria
62
IAS 1 - Presentazione del Bilancio
La modifica allo IAS 1 introduce il raggruppamento delle voci presentate nelle altre componenti di conto economico
complessivo. Le componenti che potrebbero essere successivamente riclassificate nel conto economico, devono ora
essere presentate distintamente dalle componenti che non saranno oggetto della suddetta riclassifica. L'adozione di
tale modifica non ha avuto impatto sulla posizione finanziaria o sul risultato della Società.
all'inizio del periodo precedente. L'emendamento inoltre chiarisce che il “terzo bilancio” non deve essere
accompagnato da informazioni comparative nelle Note Esplicative. Ai sensi dello IAS 34, le voci minime per
riadattare il resoconto intermedio di gestione non includono il “terzo bilancio”.
IAS 16 Immobili, impianti e macchinari - L'emendamento chiarisce che le parti principali di ricambio e
attrezzature per la manutenzione che soddisfano la definizione di immobili, impianti e macchinari non sono da
considerarsi rimanenze.
IAS 32 Strumenti finanziari: Presentazione - L'emendamento chiarisce che le imposte sul reddito derivanti
dalla distribuzione ai possessori di capitale sono contabilizzate secondo quanto previsto dallo IAS 12 Imposte
sul reddito.
IAS 34 Bilanci intermedi - L'emendamento allinea i requisiti di informativa per tutte le attività e passività di
settore nel bilancio intermedio, e garantisce l'allineamento tra l’informativa da presentare nei bilanci intermedi e
nei bilanci annuali.
4. Valutazioni discrezionali e stime contabili significative
La preparazione del bilancio consolidato richiede al management di effettuare valutazioni discrezionali, stime ed
ipotesi che possono avere effetti sui valori di ricavi, costi, attività, passività, e l’indicazione di passività potenziali,
alla data di bilancio. Tuttavia, l'incertezza su queste ipotesi e stime potrebbe tradursi in risultati, che potrebbero
richiedere un adeguamento sostanziale del valore contabile di tali attività e/o passività, rilevabili negli esercizi
successivi.
Impegni da leasing finanziario e da leasing operativo
La Società detiene in locazione la struttura (terreno e fabbricato) che ospita la sede di GTECH a Providence (world
headquarter), nel Rhode Island (Stati Uniti). La Società ritiene che il valore corrente dei canoni minimi futuri per il
fabbricato è sostanzialmente pari al valore equo relativo alla porzione di fabbricato locata dalla Società e dunque tale
porzione viene contabilizzata come leasing finanziario. La Società ritiene altresì che la proprietà del terreno non sarà
acquisita alla fine del contratto in oggetto, pertanto il terreno viene contabilizzato come leasing operativo.
Stime ed ipotesi
Di seguito sono presentate le ipotesi chiave riguardanti il futuro e gli altri importanti elementi di incertezza nelle
stime alla data di chiusura del bilancio, che potrebbero produrre rettifiche significative nei valori contabili delle
attività e passività entro il prossimo esercizio. La Società basa le proprie stime ed ipotesi sui dati disponibili alla data
di chiusura del bilancio consolidato. Tali ipotesi potrebbero cambiare nel futuro per via di situazioni e condizioni non
riconducibili alla Società e non sotto il controllo dello stesso. Questi cambiamenti vengono riflessi nelle stime al
momento del loro verificarsi.
Riduzione durevole di valore di sistemi, attrezzature ed altre attività nette correlate ai contratti
I valori contabili di sistemi, attrezzature ed altre attività nette correlate ai contratti vengono sottoposti a verifica di
impairment quando si determinano eventi o cambiamenti nelle condizioni che rendono il valore contabile non più
recuperabile. Ciò richiede l’effettuazione di una stima da parte del management dei futuri flussi di cassa attesi dalle
attività generatrici e la scelta anche di un adeguato tasso di sconto per calcolare il valore attuale di tali flussi di cassa.
Il valore dei sistemi, attrezzature e altri beni connessi a contratti/concessioni al 30 Giugno 2013 ed al 31 Dicembre
2012 era, rispettivamente pari ad €939,1 milioni ed €946,3 milioni. Ulteriori dettagli sono forniti nella Nota 7.
63
Valutazioni discrezionali
Nell’applicare i principi contabili di Gruppo, gli Amministratori hanno assunto decisioni basate sulle seguenti
valutazioni discrezionali (escluse quelle che comportano delle stime) con un effetto significativo sui valori iscritti a
bilancio:
Riduzione durevole di valore dell’avviamento
L’avviamento viene sottoposto a verifica per eventuali riduzioni durevoli di valore con periodicità almeno annuale.
Detta verifica richiede una stima del valore d’uso o valore equo meno costi di vendita dell’unità generatrice di flussi
finanziari cui è attribuito l’avviamento, a sua volta basata sulla stima dei flussi finanziari attesi dall’unità e sulla loro
attualizzazione in base a un tasso di sconto adeguato. Al 30 Giugno 2013 ed al 31 Dicembre 2012 il valore contabile
dell’avviamento era, rispettivamente, pari ad €3,2 miliardi ed €3,2 miliardi. Ulteriori dettagli sono forniti nella Nota
9.
Riduzione durevole di valore delle immobilizzazioni immateriali
La Società determina se le attività immateriali con vita utile indefinita sono soggette ad eventuali riduzioni di valore
con periodicità almeno annuale. Ciò richiede l’effettuazione di una stima da parte del management dei futuri flussi di
cassa attesi da tali attività e la scelta anche di un adeguato tasso di sconto per calcolare il valore attuale di tali flussi di
cassa. Il valore contabile dei beni immateriali al 30 Giugno 2013 ed al 31 Dicembre 2012 era pari, rispettivamente, ad
€1,4 miliardi ed €1,3 miliardi. Ulteriori dettagli sono forniti nella Note 10.
Fondi per Contenziosi
A causa della natura dell'attività, la Società è coinvolto in una serie di contenziosi, procedimenti ed arbitrati che
riguardano, tra l'altro, richieste di risarcimento nonché ingiunzioni da parte di terzi derivanti dal normale svolgimento
delle attività. La Società è inoltre soggetto ad indagini e richieste di conformità relative alle operazioni in corso. Il
risultato di attuali e futuri contenziosi non può essere previsto con certezza ed è difficile stimare con precisione il loro
esito. Di conseguenza, i fondi accantonati dal Gruppo per il rischio contenzioso, definito sulla base di valutazioni
effettuate da consulenti esterni, possono variare in modo significativo in base alle somme che la Società potrebbe
essere obbligato a pagare. Inoltre, risoluzioni sfavorevoli oppure eventuali ritardi significativi potrebbero causare al
Gruppo l'obbligo di pagare ingenti danni monetari o penali e/o di sostenere costi che possono superare gli eventuali
accantonamenti oppure, in determinate circostanze, causare la cessazione o la revoca di concessione, licenza o
autorizzazione. Tali circostanze avrebbero quindi un effetto negativo sui risultati della Società nonché sulle
condizioni finanziarie o prospettive. Ulteriori dettagli sono forniti nelle Note 30.
Garanzia sul livello minimo di proventi annuali
detiene una partecipazione dell’80%, ha firmato un contratto decennale di gestione (“il Contratto”) della Lotteria con
lo Stato dell’Illinois (lo “Stato”), attraverso il Dipartimento delle Lotterie (succeduto al Dipartimento dei Ricavi,
occupa della gestione delle operazioni ordinarie della Lotteria nonché delle sue funzioni principali. L'offerta di
Northstar ha garantito allo Stato un livello minimo di proventi ogni esercizio, a partire dall'esercizio chiuso il 30
Giugno 2012.
Corporation, ha sottoscritto un contratto di fornitura di servizi integrati della durata di quindici anni con la
Commissione Lotterie dello Stato dell’Indiana (lo “Stato”), grazie al quale si occupa della gestione delle operazioni
ordinarie della Lotteria nonché delle sue funzioni principali sotto il controllo dello Stato per le principali decisioni
strategiche di business. L'offerta di GTECH Indiana ha garantito allo Stato un livello minimo di proventi ogni
esercizio, a partire dall'esercizio che si chiuderà il 30 Giugno 2014.
Nel mese di giugno 2013, Northstar New Jersey Lottery Group, LLC ("Northstar NJ"), joint venture consolidata nella
quale GTECH Corporation detiene indirettamente una partecipazione del 41% circa, ha il sottoscritto un Contratto di
64
La Società misura il costo delle transazioni con i dipendenti, regolata con strumenti di capitale, facendo riferimento al
valore equo degli strumenti alla data in cui sono stati assegnati. La determinazione del valore equo richiede
l’individuazione del modello di valutazione più appropriato per la concessione di strumenti azionari, il quale dipende
dai termini e condizioni dell’assegnazione. Questo richiede anche la determinazione dei dati più appropriati,
comprese stime sull’aspettativa di vita dell'opzione, la volatilità e la resa dei dividendi.
Servizi (il “Contratto”) con lo Stato del New Jersey, Dipartimento del Tesoro, Divisione Acquisizioni e Proprietà e
Divisione per le Lotterie (la “Divisione per le Lotterie”) per effetto del quale gestirà un’ampia gamma di servizi di
marketing, vendita ed altre funzioni correlate sia pure sotto il continuo controllo e supervisione della Divisione per le
Lotterie in merito alla gestione delle attività operative. L’offerta di Northstar NJ ha garantito un livello minimo di
proventi ogni esercizio, a partire dall'esercizio che si chiuderà il 30 Giugno 2014.
Ulteriori dettagli su queste garanzie, che richiedono stime ed assunzioni alla base della determinazione dei livelli di
profittabilità, sono forniti nella Nota 29.
Imposte
Esistono incertezze rispetto le interpretazioni delle normative fiscali complesse e sull’ammontare e tempistica dei
redditi imponibili futuri. Data l’ampia gamma di rapporti internazionali e la natura a lungo termine e la complessità
dei contratti esistenti, eventuali differenze tra i risultati attuali e i risultati previsti, o modifiche future su tali risultati,
potrebbero richiedere future modifiche sui redditi imponibili e di conseguenza sul carico fiscale registrato. La Società
effettua accantonamenti basati su stime ragionevoli per le possibili conseguenze dei controlli da parte delle autorità
fiscali dei rispettivi paesi in cui opera. L’ammontare di questi accantonamenti si basa su diversi fattori quali
l’esperienza di precedenti verifiche fiscali o le diverse interpretazioni della normativa fiscale da parte della società
soggetta a tassazione e da parte dell’autorità fiscale competente. Queste differenze di interpretazione possono sorgere
su una vasta gamma di problemi a seconda delle condizioni prevalenti nel rispettivo domicilio della Società e delle
sue controllate.
Imposte anticipate contabilizzate su perdite fiscali
Imposte anticipate non contabilizzate su perdite fiscali
Imposte attive contabilizzate relative a crediti d'imposta
Imposte attive non contabilizzate relative a crediti d'imposta
30 Giugno
2013
113,1
48,9
0,8
19,7
31 Dicembre
2012
112,2
48,6
0,8
19,5
Per ulteriori dettagli si veda la Nota 25.
Valutazione del valore equo dei corrispettivi potenziali
I corrispettivi potenziali, risultanti da aggregazioni aziendali, sono valutati al valore equo alla data di acquisizione
come parte dell’aggregazione aziendale. Qualora il corrispettivo potenziale soddisfi la definizione di derivato e
quindi sia una passività finanziaria, il suo valore è successivamente rideterminato ad ogni data di chiusura bilancio.
La determinazione del valore equo è basata sui flussi di cassa attualizzati. Le ipotesi chiave prendono in
considerazione la probabilità di raggiungimento di ciascun obiettivo di performance ed il fattore di sconto.
Valore equo degli strumenti finanziari
Qualora il valore equo delle attività e passività finanziarie registrate nel prospetto della posizione finanziaria non
possono essere acquisite dal mercato attivo, il loro valore equo viene determinato utilizzando tecniche di valutazione
come il modello di flussi di cassa attualizzati. I valori da inserire nei modelli vengono acquisiti, ove possibile, dai
mercati, nel caso questo non sia fattibile, è necessaria una valutazione discrezionale per stabilire i valori equi. Tale
valutazione prende in considerazione valori quali rischio liquidità, rischio credito e volatilità. Eventuali variazioni
nelle ipotesi potrebbero avere un impatto sul valore equo registrato degli strumenti finanziari.
65
Le attività fiscali differite sono rilevate sulle perdite fiscali non utilizzate e sui crediti d’imposta, nella misura in cui è
probabile che in futuro si genereranno redditi imponibili tali da permettere l’utilizzo di tali importi. È richiesta una
complessa attività di stima da parte del management per determinare l’ammontare delle attività fiscali che possono
essere rilevate sulla base del livello di redditi imponibili futuri, sulla tempistica della loro manifestazione e sulle
strategie di pianificazione fiscale. In considerazione di tali fattori, il valore delle attività fiscali differite relative a
perdite fiscali ed imposte attive relative ai crediti di imposta sono i seguenti (in migliaia di euro):
5. Principi emessi ma non ancora in vigore
Sono di seguito illustrati i principi, le modifiche e le revisioni che, alla data di redazione del presente bilancio
consolidato semestrale abbreviato risultavano già emanati dallo IASB ma non ancora approvati ed adottati
dall’Unione Europea, con l'eccezione dello IAS 32.
IFRS 9 - Strumenti finanziari: Classificazione e valutazione
L’IFRS 9, emanato nel mese di Novembre 2009, riflette la prima fase di lavoro dello IASB per la sostituzione dello
IAS 39 - Strumenti finanziari: Classificazione e valutazione e introduce nuovi requisiti per la classificazione e
valutazione delle attività finanziarie. Entrambi i principi, erano inizialmente applicabili a partire dal 1° Gennaio 2013
ed era consentita l’applicazione anticipata. Tuttavia, nel mese di Dicembre 2011 lo IASB con l’emanazione degli
Emendamenti all'IFRS 9 - Entrata in vigore obbligatoria dell’IFRS 9 e Informazioni transitorie, ha differito la data di
applicazione di entrambe le versioni del principio dal 1° Gennaio 2015, ammettendo anche l’applicazione anticipata.
Nelle fasi successive, lo IASB tratterà la gestione dei rischi e la riduzione di valore delle attività finanziarie.
L’adozione della prima fase dell’IFRS 9 avrà effetti sulla classificazione e valutazione delle attività finanziarie della
Società, ma non avrà impatto sulla classificazione e valutazione delle passività. La Società non ha ancora effettuato
un’analisi sull’impatto che tale principio avrà al momento della sua applicazione sul bilancio consolidato (dal 1°
Gennaio 2015) e quindi non ne ha ancora quantificato la portata.
IAS 36 – Informazioni integrative – Valore recuperabile per le attività non finanziarie
Le modifiche allo IAS 36, emanate nel mese di Maggio 2013, saranno applicate retroattivamente per gli esercizi che
iniziano dal 1° Gennaio 2014. L’applicazione anticipata è consentita se l’entità ha già applicato l’IFRS 13. Le
modifiche chiariscono il tenore dell’informativa da fornire sul valore recuperabile delle attività che hanno subito una
riduzione durevole di valore se tale importo è determinato in ragione del valore equo al netto dei costi di vendita. Non
si ritiene che l’adozione di tali modifiche, prevista per il 1° Gennaio 2014, possa avere impatti sulla posizione
finanziaria o sul risultato della Società.
IAS 39 - Strumenti finanziari - Novazione di strumenti derivati e continuazione dell’hedge accounting – modifiche
allo IAS 39
Le modifiche allo IAS 39, emanate nel mese di Giugno 2013, saranno applicate retroattivamente per gli esercizi che
iniziano dal 1° Gennaio 2014. È consentita l’applicazione anticipata. Le modifiche prevedono una deroga all’obbligo
di interrompere l’hedge accounting degli strumenti derivati over-the-counter ritenuti idonei per tale metodologia di
accounting laddove tali strumenti siano stati novati direttamente o indirettamente dalla controparte in conseguenza di
leggi o regolamenti esistenti, o di nuove leggi e regolamenti. Non si ritiene che l’adozione di tali modifiche, prevista
per il 1° Gennaio 2014, possa avere impatti sulla posizione finanziaria o sul risultato della Società.
IFRIC 21 – Interpretazione. Imposte
L’interpretazione IFRIC 21, emanata nel mese di Maggio 2013, sarà applicata retroattivamente per gli esercizi che
iniziano dal 1° Gennaio 2014. È consentita l’applicazione anticipata. L’Interpretazione chiarisce che l’entità rileva
una passività in bilancio per il pagamento di un’imposta quando si verifica l’evento che fa sorgere l’imposta stessa,
secondo quanto regolato dalla normativa vigente. Viene inoltre chiarito che la rilevazione progressiva della passività
66
IAS 32 – Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio — Compensazione di attività e passività finanziarie
La modifica allo IAS 32, emanata nel mese di Dicembre 2011, diverrà applicabile retroattivamente per gli esercizi
che iniziano dal 1° Gennaio 2014. Le modifiche chiariscono l’applicazione dei requisiti per la compensazione e dei
relativi accordi aventi ad oggetto strumenti finanziari. Nello specifico le modifiche chiariscono il criterio secondo cui
un’entità ha “correntemente il diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente” e il criterio secondo cui
un’entità “intende estinguere per il residuo netto o realizzare l’attività e contemporaneamente estinguere la passività”.
Queste modifiche richiedono di ampliare l’informativa in materia di compensazione di attività e passività finanziarie,
al fine di consentire agli utilizzatori dei bilanci di valutare gli effetti, anche potenziali, sulla posizione finanziaria
della società dei contratti di netting, inclusi i diritti di compensazione associati ad attività o passività rilevate in
bilancio. Non si ritiene che l’adozione di tali modifiche prevista per il 1° Gennaio 2014 possa avere effetti
significativi sulla posizione finanziaria o sul rendimento della Società.
è consentita solo se l’evento sottostante si verifica progressivamente nel tempo. Se un’imposta si applica al
raggiungimento di una soglia minima, l’interpretazione chiarisce che nessuna passività deve essere rilevata fino al
raggiungimento della suddetta soglia. Non si ritiene comunque che l’adozione di tale interpretazione, prevista dal 1°
Gennaio 2014, possa avere impatti sulla posizione finanziaria o sul risultato della Società.
6. Informativa di settore
A partire del secondo trimestre dell'esercizio 2013, la Società ha modificato la struttura della sua organizzazione
interna in modo tale da allinearla su tre macroaree geografiche mondiali. A seguito di tale suddivisione il
management ha disposto l’organizzazione dei settori operativi in tre aree geografiche: Americhe, Internazionale ed
Italia.
Ciascuno dei tre settori operativi opera e fornisce una gamma completa di servizi riguardanti i giochi tra cui l’attività
di gestione privata, le lotterie online e istantanee, scommesse sportive, soluzioni di gioco e giochi di abilità interattivi
(interactive skill game). Essi forniscono inoltre attività di elaborazione di grandi volumi di transazioni commerciali
non legate alle lotterie.
Nessun settore operativo è stato oggetto di aggregazione nella costituzione degli stessi.
Il management monitora separatamente i risultati dei settori operativi per decidere l’allocazione delle risorse e
valutare l’andamento delle performance. Il rendimento dei settori viene valutato in base al risultato operativo.
67
I risultati comparativi sono stati riesposti in modo da essere conformi alle presentazioni attuali.
Le tabelle seguenti presentano i dati sui ricavi e sul risultato operativo relativi ai settori di attività della Società:
(migliaia di euro)
Settore Operativo
Americhe
Internazionale
Italia
(migliaia di euro)
Settore Operativo
Americhe
Internazionale
Italia
Supporto Corporate
Ricavi da terzi
Trimestre chiuso al
Semestre chiuso al
30 Giugno 2013
30 Giugno 2012
30 Giugno 2013
30 Giugno 2012
261.747
79.281
420.857
761.885
205.892
86.679
450.089
742.660
505.135
164.719
889.416
1.559.270
416.105
170.381
936.365
1.522.851
139
762.024
72
742.732
273
1.559.543
143
1.522.994
Risultato operativo
Trimestre chiuso al
Semestre chiuso al
30 Giugno 2013
30 Giugno 2012
30 Giugno 2013
30 Giugno 2012
36.173
11.604
139.790
187.567
17.238
15.667
144.584
177.489
74.560
24.687
302.126
401.373
45.577
27.081
299.417
372.075
(11.517)
(14.583)
161.467
(9.062)
(15.418)
153.009
(19.487)
(28.870)
353.016
(19.032)
(30.491)
322.552
68
La voce "Rilevazione delle aggregazioni aziendali" rappresenta principalmente l’ammortamento delle
immobilizzazioni materiali ed immateriali collegate all’acquisizione di GTECH Corporation da parte di GTECH
S.p.A. avvenuta nel mese di Agosto 2006.
Le seguenti tabelle presentano gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali ed immateriali per i settori
operativi della Società.
Supporto Corporate
(migliaia di euro)
Settore Operativo
Americhe
Internazionale
Italia
Supporto Corporate
(migliaia di euro)
Settore Operativo
Americhe
Internazionale
Italia
Supporto Corporate
33.975
4.561
17.136
55.672
32.530
4.847
17.865
55.242
68.542
8.974
33.654
111.170
63.448
9.268
35.343
108.059
3.708
3.879
7.690
7.379
2.004
61.384
2.382
61.503
3.969
122.829
4.868
120.306
Ammortamenti immobilizzazioni materiali
Trimestre chiuso al
Semestre chiuso al
30 Giugno 2013
30 Giugno 2012
30 Giugno 2013
30 Giugno 2012
33.862
33.862
201
30.941
31.142
2
67.942
67.944
393
64.973
65.366
105
12.724
46.691
258
13.114
44.514
210
25.185
93.339
567
25.777
91.710
Trimestre chiuso al
Semestre chiuso al
30 Giugno 2013
30 Giugno 2012
30 Giugno 2013
30 Giugno 2012
(2.024)
(2.024)
-
(2.025)
(2.025)
-
(2.024)
-
(2.025)
-
69
(migliaia di euro)
Settore Operativo
Americhe
Internazionale
Italia
Ammortamenti immobilizzazioni materiali
Trimestre chiuso al
Semestre chiuso al
30 Giugno 2013
30 Giugno 2012
30 Giugno 2013
30 Giugno 2012
7. Sistemi, attrezzature ed altre attività correlate a contratti
Terreni
Fabbricati
Terminali
e sistemi
Mobili ed
arredi
Immobilizzazioni
in corso
Totale
556
556
18.132
699
(2.032)
(1)
2
77
16.877
809.435
50.255
(106.292)
(3.126)
1.120
55.193
(467)
806.118
60.750
3.078
(8.154)
(38)
(195)
17.407
(2)
72.846
57.382
57.706
97
(72.493)
42.692
946.255
111.738
(116.478)
(3.165)
1.024
184
(469)
939.089
Saldo al 31 Dicembre 2012
Costo storico
Fondo Ammortamento
Valore contabile netto
556
556
58.107
(39.975)
18.132
2.021.522
(1.212.087)
809.435
136.193
(75.443)
60.750
57.382
57.382
2.273.760
(1.327.505)
946.255
Costo storico
Fondo Ammortamento
556
556
58.885
(42.008)
16.877
2.030.167
(1.224.049)
806.118
152.372
(79.526)
72.846
42.692
42.692
2.284.672
(1.345.583)
939.089
70
(migliaia di euro)
Incrementi
Ammortamenti (Nota 22)
Cessioni
Differenze di cambio
Trasferimenti
Altro
8. Immobili, impianti e macchinari
Terreni
Fabbricati
Impianti e
macchinari
Immobilizzazioni
in corso
Totale
1.953
(2)
1.951
25.472
(838)
(36)
2
24.600
56.414
3.801
(5.513)
(141)
206
124
54.891
910
505
1
(308)
1.108
84.749
4.306
(6.351)
(177)
207
(184)
82.550
Saldo al 31 Dicembre 2012
Costo storico
Fondo Ammortamento
1.953
1.953
36.895
(11.423)
25.472
121.502
(65.088)
56.414
910
910
161.260
(76.511)
84.749
Costo storico
Fondo Ammortamento
1.951
1.951
36.867
(12.267)
24.600
125.154
(70.263)
54.891
1.108
1.108
165.080
(82.530)
82.550
71
(migliaia di euro)
Incrementi
Cessioni
Trasferimenti
9. Avviamento
(migliaia di euro)
Saldo ad inizio periodo
Acquisizioni
Revisione del valore equo delle altre attività e passività acquisite
Saldo a fine periodo
Costo
Perdita di valore complessiva
Costo
Perdita di valore complessiva
30 Giugno
2013
31 Dicembre
2012
3.188.753
11.090
3.232.367
-
17.363
(42.611)
3.217.206
(1.003)
3.188.753
3.304.615
(115.862)
3.188.753
3.346.221
(113.854)
3.232.367
3.330.667
(113.461)
3.217.206
3.304.615
(115.862)
3.188.753
L'incremento dell’avviamento, pari ad €11,1 milioni, è riconducibile all'acquisizione di Big Easy S.r.l., società
italiana che opera nel mercato delle Soluzioni di Gioco, formalizzata nel mese di Aprile 2013. Il valore
dell'avviamento relativo a tale acquisizione è provvisorio in quanto si basa su stime e assunzioni preliminari. Le
rettifiche dei valori equi saranno registrate dalla Società quando saranno ottenute le informazioni definitive
comprensive di perizie e altre analisi.
72
L’avviamento viene sottoposto a verifica per eventuali perdite durevoli di valore con periodicità almeno annuale, nel
corso del quarto trimestre chiuso al 31 Dicembre di ogni anno, o più frequentemente se si verificano indicatori di
potenziali perdite durevoli di valore. Nel corso del primo semestre dell'esercizio 2013 non si sono verificati eventi o
circostanze indicative di potenziali perdite durevoli di valore.
10. Immobilizzazioni immateriali nette
30 Giugno
2013
31 Dicembre
2012
1.333.948
1.501.261
95.016
4.527
9.219
108.762
9.562
19.273
1.501
30.336
Perdita di valore
Svalutazioni ed altro
(93.384)
3.533
(200)
1.352.659
(185.188)
(8.029)
(1.082)
(3.350)
1.333.948
Costo storico
2.120.883
2.121.817
(786.935)
1.333.948
(620.556)
1.501.261
2.232.996
2.120.883
(880.337)
1.352.659
(786.935)
1.333.948
Immobilizzazioni immateriali acquisite nel periodo:
Concessioni e licenze
Software
Altro
Fondo ammortamento
Costo storico
Fondo ammortamento
Le immobilizzazioni immateriali acquisite nel corso del primo semestre dell'esercizio 2013 fanno riferimento
principalmente alla “Upfront fee” di$120 milioni (€91,7 milioni), versata sensi per effetto del contratto di servizi
stipulato nel mese di Giugno 2013, tra la Northstar New Jersey Lottery Group, LLC e lo Stato del New Jersey
Dipartimento del Tesoro, Divisione Acquisizioni e Proprietà e Divisione per le Lotterie per la gestione di una vasta
gamma di servizi di marketing, vendite ed altre funzioni per la lotteria del New Jersey. Per ulteriori informazioni si
rimanda alla Nota 29.
73
(migliaia di euro)
11. Investimenti in alte società e joint venture
La Società detiene investimenti in consociate e joint ventures come di seguito descritto:
(migliaia di euro)
30 Giugno
2013
CLS-GTECH Company Limited (joint venture)
Ringmaster S.r.l. (consociata)
L-Gaming S.A. (consociata)
Technology and Security Printing S.r.l. (joint venture)
31 Dicembre
2012
8.974
319
24
5
9.322
9.363
773
26
10.162
Partecipazioni in joint venture (adozione IFRS 11)
La Società detiene una partecipazione del 50% in CLS-GTECH Company Limited (“CLS-GTECH”), una joint
venture creata per fornire sistemi KENO per le lotterie Welfare in Cina. Prima dell'adozione anticipata dell'IFRS 11
(1° Gennaio 2013), la partecipazione in CLS-GTECH era classificata come un'entità a controllo congiunto, e di
conseguenza, le quote relative alle attività, passività, ricavi, utili e/o perdite della Società venivano contabilizzate con
il metodo proporzionale nel bilancio consolidato ai sensi dello IAS 31 - Partecipazioni in Joint Venture. A seguito
dell'adozione anticipata del nuovo IFRS 11, si è stabilito che l’investimento dovesse considerarsi una “Joint venture”
e che conseguentemente dovesse essere contabilizzato con il metodo del Patrimonio Netto. L'impatto
dell’applicazione dell’IFRS 11 viene di seguito illustrato:
Impatto sulla Situazione Patrimoniale-Finanziaria
Passività
Impatto sul Patrimonio Netto
Presentato
Riesposto
948.808
3.189.191
1.339.474
799
27.365
809.922
181.186
456.333
(2.553)
(438)
(5.526)
9.363
(11)
(28)
(9)
(571)
946.255
3.188.753
1.333.948
10.162
27.354
809.894
181.177
455.762
140.065
1.002.025
7.761
(1.310)
(1.322)
2.859
-
138.755
1.000.703
10.620
Per il periodo chiuso al 30 Giugno 2012 non sono stati rilevati impatti significativi sul conto economico semestrale
consolidato o sul rendiconto finanziario consolidato.
74
(migliaia di euro)
Attività
Sistemi, attrezzature ed altre attività nette correlate a contratti
Avviamento
Immobilizzazioni immateriali nette
Investimenti in associate e joint venture
31 Dicembre 2012
Adozione
IFRS 11
12. Altre attività (non correnti e correnti)
(migliaia di euro)
Liquidità vincolata
Crediti verso AAMS
Anticipi a fornitori
Crediti per imposte sul valore aggiunto
Altri crediti tributari
Altri crediti
Altro
32.110
6.172
5.837
4.959
3.924
2.096
4.379
59.477
30 Giugno
2013
84.565
27.255
17.049
14.327
10.103
6.458
8.783
168.540
31 Dicembre
2012
7.997
6.695
4.967
3.800
2.414
1.481
27.354
31 Dicembre
2012
74.527
58.446
15.397
15.486
9.072
2.392
5.857
181.177
Al 30 Giugno 2013, si è provveduto alla registrazione di una attività correlata alla garanzia sui livelli minimi dei
ricavi previsti dal contratto con lo Stato dell’Illinois. Per ulteriori dettagli, si rimanda alla Nota 29.
75
(migliaia di euro)
Garanzia sui livelli minimi di ricavi
Crediti verso clienti a lungo termine
Attività differite a lungo termine
Anticipi a fornitori
Depositi
Crediti per contratti di leasing
Altro
30 Giugno
2013
13. Strumenti finanziari
Valori Equi
Nella tabella seguente viene riepilogato il confronto, per singola categoria di strumento finanziario, tra i valori
contabili ed il rispettivo valore equo.
Debiti e crediti
Altri debiti e crediti
Derivati
Swap
Attività finanziarie al fair value
Opzioni call
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Altre attività finanziarie disponibili per la vendita
Derivati
Crediti swap
Contratti a termine su cambi
Debiti e crediti
Altri debiti e crediti
11.965
11.965
11.965
11.965
9.358
9.358
9.358
9.358
480
480
480
480
7.418
7.418
29.221
7.418
7.418
29.221
345.964
345.964
345.964
345.964
4.125
116
4.241
4.125
116
4.241
4.595
4.595
4.595
4.595
8.836
8.836
76
(migliaia di euro)
30 Giugno 2013
Valore
Fair
contabile
Value
(migliaia di euro)
30 Giugno 2013
Valore
Fair
contabile
Value
Facilities
Altro
Debiti (Nota 18)
756.816
742.476
495.712
492.342
290.614
1.658
2.779.618
797.330
758.571
538.611
499.149
294.342
1.658
2.889.661
63.074
2.443
65.517
65.290
2.443
67.733
105.861
23.082
15.469
11.112
5.658
657
161.839
107.217
24.318
15.804
12.074
5.736
657
165.806
1.055
175
53
1.283
1.055
175
53
1.283
12.569
4.276
16.845
18.128
13.210
4.276
17.486
18.769
Altre passività finanziarie
Leasing finanziario
Facilities
Altro
Debiti (Nota 18)
Strumenti derivati
Contratti a termine in valuta estera
Strumenti di copertura su investimenti netti
Strumenti di copertura su costi carburanti
Leasing finanziario
77
I valori equi degli strumenti finanziari sono determinati utilizzando i seguenti metodi ed assunzioni:
•
•
•
•
•
•
•
•
finanziamenti, crediti sono iscritti al costo in base alla loro natura di posta a breve termine, la quale è indicativa
del loro valore equo;
il valore equo dello Swap è stato calcolato confrontando il valore attuale dei flussi di cassa attesi in base al tasso
variabile con il valore attuale dei flussi di cassa attesi sulla base del tasso fisso;
il valore equo delle attività finanziarie disponibili per la vendita è calcolato sulla base dei prezzi di mercato, ove
presenti o deriva da valutazioni tecniche su attività non desumibili dall’osservazione dei dati rinvenienti dal
mercato;
le disponibilità liquide e simili sono iscritte al costo, il quale approssima il valore equo;
il valore equo dei contratti a termine su cambi e delle operazioni di copertura sugli Investimenti netti è stato
calcolato utilizzando gli attuali tassi di cambio a termine per contratti con profili di scadenze simili;
il prestito Euro Bond 750 (scad. 2016), il prestito obbligazionario Hybrid, il prestito Euro Bond 500 (scad. 2018),
il prestito Euro Bond 500 (scad. 2020) sono stati calcolati da banche d’investimento indipendenti sulla base dei
tassi di interesse di mercato;
il valore equo delle facilities è pari al valore contabile, al netto dell’effetto dei relativi costi di emissione;
il valore equo dei debiti per leasing finanziario è stato ottenuto utilizzando il valore attuale dei pagamenti futuri
sulla base di tassi d’interesse di mercato;
altre passività finanziarie sono presentate al costo ammortizato, il quale approssima il valore equo.
78
•
Gerarchia del valore equo
Gli strumenti finanziari che sono valutati successivamente alla loro iscrizione iniziale al valore equo sono raggruppati
a livello gerarchico in base alle seguenti tecniche di valutazione:
• la rilevazione del valore equo al Livello 1 è effettuata sulla base di prezzi quotati (non rettificati) nei mercati attivi
per attività o passività identiche;
• la rilevazione del valore equo al Livello 2 è effettuata sulla base di dati di input, diversi dai prezzi quotati di cui al
Livello 1, che sono osservabili per le attività e passività, sia direttamente che indirettamente;
• la rilevazione del valore equo al Livello 3 è effettuata sulla base di dati relativi all’attività o alla passività che non
sono basati su dati di mercato osservabili.
Per quanto attiene gli strumenti finanziari valutati al fair value su base ricorrente, la Società determina se siano stati
effettuati trasferimenti tra i diversi livelli di gerarchia attraverso la loro ri-assegnazione (dal livello più basso di input
che è significativo in termini della rilevazione di valore equo) alla fine di ogni periodo contabile.
Al 30 Giugno 2013, la Società espone nella situazione patrimoniale - finanziaria consolidata i seguenti strumenti
finanziari valutati al valore equo (migliaia di euro).:
Livello 1
30 Giugno 2013
Livello 2
Livello 3
Totale
Attività finanziarie al fair value imputate a conto economico
Strumenti derivati
Attività finanziarie disponibili per la vendita
362
362
9.358
9.358
480
7.056
7.536
480
9.358
7.418
17.256
Strumenti derivati
-
4.241
4.241
-
4.241
4.241
-
1.283
1.283
-
1.283
1.283
Passività valutate al valore equo
Strumenti derivati
79
Attività valutate al valore equo
Riconciliazione del 3° Livello di rilevazione del valore equo degli strumenti finanziari
(migliaia di euro)
Attività
finanziarie al
fair value da
conto
economico
Attività
finanziarie
disponibili per
la vendita
480
480
5.164
1.400
492
7.056
Bilancio al 1° Gennaio 2013
Acquisizioni
Totale utili realizzati in altri componenti del risultato complessivo
Bilancio al 30 Giugno 2013
(migliaia di euro)
Materie prime
Semilavorati
Prodotti finiti
30 Giugno
2013
31 Dicembre
2012
22.600
44.144
96.265
163.009
24.421
51.729
88.154
164.304
80
14. Rimanenze
15. Crediti commerciali ed altri crediti
30 Giugno 2013
(migliaia di euro)
Crediti commerciali
Crediti verso parti correlate (Nota 28)
Crediti
commerciali ed
altri crediti
(Lordo)
919.338
25.947
2.289
947.574
Fondo
svalutazione
crediti
(69.487)
(69.487)
Crediti
commerciali
ed altri crediti
(Netto)
849.851
25.947
2.289
878.087
31 Dicembre 2012
(migliaia di euro)
Crediti commerciali
Crediti verso parti correlate (Nota 28)
Crediti
commerciali ed
altri crediti
(Lordo)
847.340
31.038
2.485
880.863
Fondo
svalutazione
crediti
(70.969)
(70.969)
Crediti
commerciali
ed altri crediti
(Netto)
776.371
31.038
2.485
809.894
81
I "Crediti Commerciali" includono quanto dovuto dagli intermediari (Crediti verso Ricevitori). Tali crediti
rappresentano gli importi dovuti alla Società in relazione ai servizi erogati ai punti di vendita facenti parte della
propria rete commerciale.. I “Crediti Commerciali” ed i “Crediti verso Ricevitori” non sono fruttiferi d’interessi.
(migliaia di euro)
Cassa
Crediti finanziari a breve termine
Facilities
Altro
Debiti finanziari a breve termine
Indebitamento netto a breve termine
Facilities
Altro
Indebitamento a lungo termine
30 Giugno
2013
31 Dicembre
2012
345.589
375
345.964
455.386
376
455.762
8.836
8.915
105.861
23.082
15.469
11.112
5.658
18.785
179.967
105.267
2.926
46.406
24.549
1.223
12.066
192.437
(174.833)
(272.240)
756.816
742.476
495.712
492.342
290.614
67.175
2.845.135
759.616
741.148
495.307
491.842
288.922
44.336
2.821.171
2.670.302
2.548.931
Indebitamento totale incluso
nella posizione finanziaria netta
2.941.457
2.960.581
82
16. Posizione finanziaria netta consolidata
17. Altre riserve ed interessenze di terzi
Riserve
La voce “Altre riserve” al 30 Giugno 2013 è così costituita:
Riserva per
pagamenti
basati
su azioni
Riserva
Ex Art
Riserva di
Altre
conversione
riserve
(1.885)
40.406
(migliaia di euro)
Legale
34.428
69.181
15.016
1.489
-
-
-
-
1.403
-
-
-
-
63
34.491
5.233
74.414
(339)
1.150
Utili netti non riconosciuti sugli strumenti derivati (cash flow herge)
Utili netti non riconosciuti sugli strumenti di copertura degli investimenti
in valuta estera
Perdite nette non riconosciute sui piani a benefici definiti
Utili netti non riconosciuti sugli investimenti disponibili
Conversioni in valuta estera
Riserva legale
Piani di stock option
Altri movimenti
4.932
(5.233)
14.715
2349
Riserva
Utili / (perdite)
non
realizzate
Totale
(3.070)
155.565
-
-
1.403
844
(681)
502
2.068
10.067
10.067
-
844
(681)
502
10.067
12.135
(285)
(102)
50.473
83
(3.070)
63
4.932
(339)
(285)
172.071
Riserva
Riserva
Stock
Options e
Restricted
Stock
La voce “Altre riserve” al 30 Giugno 2012 è così costituita:
30 Giugno 2012
Riserva
Riserva
Stock
Options e
Restricted
Stock
Riserva per
pagamenti
basati
su azioni
Riserva
Ex Art
Riserva
Utili/(perdite)
non
realizzate
Riserva di
Altre
conversione
riserve
(migliaia di euro)
Legale
34.403
64.016
7.832
1.708
1.539
87.111
-
-
-
-
311
-
-
311
-
-
-
-
1.877
-
-
1.877
-
-
-
-
(85)
2.103
85.000
85.000
-
(85)
85.000
87.103
25
34.428
5.165
69.181
(285)
3.357
172.111
Utili netti non riconosciuti sugli strumenti derivati (cash flow
hedge)
Utili netti non riconosciuti sugli strumenti di copertura degli
investimenti in valuta estera
Perdite nette non riconosciute sugli investimenti disponibili per la
vendita
Conversioni in valuta estera
Riserva legale
Piani di stock option
Altro
6.375
(5.165)
9.042
2349
(219)
1.489
Totale
(3.078)
8
(3.070)
193.531
25
6.375
(219)
(277)
286.538
Restituzione di Capitale
Nel 2010, Lotterie Nazionali S.r.l. (“LN”), di cui GTECH detiene le quota di maggioranza, è stata designata come
concessionaria delle Lotterie Istantanee Gratta&Vinci in Italia dall’Agenzia delle Dogane e dei Monopoli
(precedentemente Amministrazione Autonoma dei Monopoli di Stato (“AAMS”).
Nel corso del primo semestre degli esercizi 2013 e 2012 sono stati restituiti ai soci di minoranza di LN
rispettivamente €37,4 milioni e €34,6 milioni. Tali operazioni sono state contabilizzate come “restituzione di capitale
da interessenze di terzi” nel prospetto consolidato delle variazioni del patrimonio netto.
Northstar Lottery Group, LLC
Northstar Lottery Group LLC ("Northstar") è un consorzio di cui GTECH Corporation detiene una partecipazione
dell’80%. Ai sensi dell’accordo tra GTECH Corporation e l’azionista di minoranza, utili e perdite di Northstar
saranno assegnati per l’80% a GTECH Corporation e per il 20% all’azionista di minoranza, in proporzione alle
rispettive percentuali di possesso sulla base di quanto segue:
1.
il contributo in conto capitale iniziale dell’azionista di minoranza è ammortizzato a quote costanti (“quota base
di ammortamento”) per un periodo di dieci anni, pari alla durata del contratto di private management con la
Lotteria dell’Illinois, e l’azionista di minoranza detiene la preferenza sull’allocazione degli utili fino al limite
della sua quota di capitale non ammortizzato;
2.
gli utili saranno assegnati in proporzione ad ogni eventuale contribuzione di capitale aggiuntiva (in aggiunta agli
impegni di contribuzione di capitale iniziale dell’azionista di minoranza fino a US$15 milioni) prima che gli
utili residui siano assegnati con una proporzione 80/20;
84
Con riferimento all’aggiudicazione della concessione LN ha effettuato il pagamento di €800 milioni quale “Upfront
fee” richiesta da AAMS, di cui €288 milioni sono stati versati dai soci di minoranza di LN ed un aumento di capitale
relativo alle interessenze di terzi è stato registrato nel prospetto consolidato delle variazioni del patrimonio netto per
l'esercizio chiuso al 31 Dicembre 2010.
3.
qualora in un dato anno si verificasse una perdita netta, ma questa superasse la quota base di ammortamento
stabilita per l’anno, l’azionista di minoranza deve ammortizzare una somma annua pari all’intera perdita netta,
fino alla quota rimanente del capitale non ammortizzato dell’azionista di minoranza (“quota modificata di
ammortamento”). La perdita netta modificata (sia essa “quota base di ammortamento” o “quota modificata di
ammortamento”, a seconda di quale sia maggiore) non influisce sull’assegnazione di tale perdita (che rimane
suddivisa con proporzione 80/20), ma accelera la riduzione del capitale non ammortizzato dell’azionista di
minoranza;
4.
l’accordo prevede una riallocazione annuale del capitale (80/20) tra GTECH Corporation e l’azionista di
minoranza, pari alla “quota base di ammortamento” o alla “quota modificata di ammortamento”, a seconda di
quale sia maggiore.
Nel mese di giugno 2013, Northstar New Jersey Lottery Group, LLC ("Northstar NJ"), joint venture consolidata nella
quale GTECH Corporation detiene indirettamente una partecipazione del 41% circa, ha sottoscritto un Contratto di
Servizi (il “Contratto”) con lo Stato del New Jersey, Dipartimento del Tesoro, Divisione Acquisizioni e Proprietà e
Divisione per le Lotterie (la “Divisione per le Lotterie”) per effetto del quale gestirà un’ampia gamma di servizi di
marketing, vendita ed altre funzioni correlate sia pure sotto il continuo controllo e supervisione della Divisione per le
Lotterie in merito alla gestione delle attività operative.
85
Northstar NJ ha effettuato un pagamento di una upfront fee di $120 milioni (€91,7 milioni al tasso di cambio in
vigore al 30 Giugno 2013), di cui $71,2 milioni (€54,4 milioni) versati dagli azionisti di minoranza di Northstar NJ e
contabilizzati quale aumento di capitale da soci di minoranza nel prospetto consolidato delle variazioni del
patrimonio netto al 30 Giugno 2013.
(migliaia di euro)
Debiti a lungo termine, al netto della quota corrente
Facilities
Altro
Debiti a breve termine
Debiti a breve termine
Quota a breve dei debiti a lungo termine
Facilities
Altro
Totale indebitamento
30 Giugno
2013
31 Dicembre
2012
756.816
742.476
495.712
492.342
290.614
1.658
2.779.618
759.616
741.148
495.307
491.842
288.922
1.929
2.778.764
5
5
541
541
105.861
23.082
15.469
11.112
5.658
652
161.834
105.267
2.926
46.406
24.549
1.223
905
181.276
2.941.457
2.960.581
86
18. Debiti
I termini principali dei debiti materiali della Società sono presentati di seguito:
Finanziamento
Ammontare
iniziale
Tasso d'interesse
(annuale)
Scadenza
€750 milioni
5,375% (a)
Dicembre 2016
€500 milioni
5,375% (a)
Febbraio 2018
€500 milioni
3,5% (a)
Marzo 2020
€750 milioni
8,25% fino a Marzo 2016
Marzo 2066
EURIBOR a 6 mesi + 505 basis point (successivamente)
Lerm Loan Facility
$700 milioni
LIBOR + margine
Dicembre 2015
Revolving Facility
€900 milioni (b)
LIBOR o EURIBOR + margine
Dicembre 2015
I costi di emissione, il cui ammontare è registrato a diretta rettifica dell’ammontare iniziale del debito, sono
ammortizzati nel conto economico come oneri finanziari fino alla data di scadenza. L'unica eccezione è rappresentata
dal debito Hybrid i cui costi di emissione sono ammortizzati fino al mese di Aprile 2016.
(a) soggetto a variazione come descritte nel paragrafo successivo
(b) ammontare iniziale
Prestiti obbligazionari Euro Bond
Nei mesi di Dicembre 2009, Dicembre 2010 e Dicembre 2012 GTECH S.p.A. ha emesso “Senior unsecured non –
convertible Bonds”, (di seguito “I prestiti obbligazionari”) garantiti incondizionatamente e irrevocabilmente da
GTECH Corporation, GTECH Holdings Corporation ("Holdings"), GTECH Rhode Island Corporation LLC
("GTECH Rhode Island") ed Invest Games S.A.. I prestiti obbligazionari sono quotati alla Borsa di Lussemburgo ed
hanno ricevuto un rating di Baa3 e BBB-, rispettivamente, da Moody’s Investors Service e Standard & Poor’s
Ratings Service. GTECH Holdings Corporation, GTECH Rhode Island ed Invest Games S.A. sono collettivamente
definiti come "Altri Garanti".
•
•
al maggiore tra il 100% del loro valore nominale più gli interessi maturati e una somma specificata nei
contratti che disciplinano i prestiti Obbligazioni;
il 100% del loro valore nominale nel caso in cui dovessero verificarsi dei cambiamenti nelle normative
fiscali in Italia, Stati Uniti e Lussemburgo.
Gli obbligazionisti potranno richiedere a GTECH il rimborso delle obbligazioni interamente o parzialmente al 100%
del loro valore nominale più gli interessi maturati, al verificarsi di specifici cambiamenti previsti nell’accordo.
Gli interessi sono pagabili ad un tasso di interesse fisso, soggetto ad un aggiustamento annuo dell’1,25% nel caso in
cui il rating aumenti o diminuisca. In ogni caso la cedola non potrà superare il 6,625%, né scendere al di sotto del
livello iniziale (5,375%) per i prestiti obbligazionari Euro Bondo 750 (scad. 2016) e Euro Bond 500 (scad. 2018). Per
l'Euro Bond 500 (scad. 2020) la cedola non potrà superare il 4,75%, né scendere al di sotto del 3,5%. Gli interessi
sono pagati annualmente ed in via posticipata nelle seguenti date:
Finanziamento
Data di pagamento
5 Dicembre
2 Febbraio
5 Marzo
87
Le obbligazioni potranno essere rimborsate, per intero ma non parzialmente come segue:
Nel mese di Maggio 2006, GTECH S.p.A. ha emesso un prestito obbligazionario del valore nominale €750 milioni
(“Hybrid”) caratterizzato dal possibile differimento del pagamento degli interessi e con scadenza Marzo 2066.
L’Hybrid è caratterizzato da un tasso d’interesse fisso dell’8,25% pagabile annualmente fino al 31 Marzo 2016 e
successivamente verrà riconosciuto un tasso d’interesse variabile pari all’Euribor a sei mesi +505 punti base, pagabile
semestralmente. All’Hybrid è stato assegnato un rating pari a Ba2 e BB da parte, rispettivamente, di Moody’s
Investors Service e Standard & Poor’s Ratings Services. Il prestito obbligazionario è quotato alla Borsa Valori del
Lussemburgo.
L’Hybrid può essere rimborsato a scadenza al valore nominale dopo il 31 Marzo 2016 qualora intervengano
determinati eventi rilevanti dal punto di vista fiscale, attraverso acquisti sul mercato aperto, attraverso offerte
pubbliche di acquisto o qualora si verifichi il cambio del controllo societario.
Il prestito obbligazionario consente a GTECH S.p.A. l’opzione di differire i pagamenti degli interessi. Nel caso in cui
il rapporto di copertura interessi (come definito nel Prospetto Informativo ed alle condizioni previste nello stesso) sia
inferiore al livello predefinito, GTECH S.p.A. dovrà prorogare il pagamento degli interessi. Nel corso del primo
semestre dell’esercizio 2013 e dell’esercizio 2012 sono stati versati rispettivamente €61,9 milioni ed €61,9 milioni di
interessi.
I termini dell’Hybrid prevedono che GTECH S.p.A. autorizzi l’emissione di azioni ordinarie in conformità alla
delibera approvata dall’Assemblea degli Azionisti. Ad ogni Assemblea Ordinaria annuale, il valore delle azioni
ordinarie di cui è autorizzata l’emissione deve essere pari al controvalore del pagamento della cedola dovuta nei due
anni successivi. Al 31 Dicembre 2012, è stata data autorizzazione all’emissione di capitale fino ad €125 milioni. Il
pagamento della cedola relativo ai due anni successivi è pari a circa €124 milioni.
Facility
Società
Term Loan Facility per un importo pari ad USD 700 milioni ("Term Loan Facility")
GTECH Corporation
Revolving credit facility per un importo pari ad €500 milioni ("Revolving Facility A")
GTECH Corporation
Revolving credit facility per un importo pari ad €400 milioni ("Revolving Facility B")
GTECH S.p.A.
La Revolving Facility A e la Revolving Facility B sono indicate come le "Revolving Facilities"; la Term Loan Facility
e le Revolving Facilities sono indicate genericamente come "Facilities".
Il Term Loan Facility e la Revolving Facility A sono garantite incondizionatamente e irrevocabilmente da GETCH
S.p.A. e gli “Altri garanti”.
La Revolving Facility B è garantita incondizionatamente e irrevocabilmente da GTECH Corporation e gli Altri
Garanti.
Il Term Loan Facility di GTECH prevede rimborsi secondo il seguente schema (migliaia di US$):
88
Facilities
Nel mese di Dicembre 2010, GTECH ha firmato un contratto con un sindacato di istituzioni finanziarie per i seguenti
finanziamenti:
(in milioni)
2013
2014
2015
USD
140.000
175.000
210.000
525.000
EURO
107.034
133.792
160.550
401.376
Gli interessi sono generalmente pagabili con rate mensili e semestrali posticipate al tasso variabile più uno spread
basato sul rapporto tra il debito netto totale consolidato e l’EBITDA ed il rating del debito senior a lungo termine non
garantito della Società. Al 30 Giugno 2013, il tasso d’interesse effettivo sulle Facilities è pari all’1,27%.
Le seguenti commissioni sono a scadenza trimestrale:
Fee
Termini
Facility
37,5% di margine annuale sul totale disponibile rispetto alle Revolving Facility
Utilizzazione
Dal 0% al 0,4% per anno, sulla base dell'ammontare medio giornaliero rispetto alla Revolving Facility
I contratti denominati Facilities prevedono, tra le varie clausole quanto segue:
•
•
•
•
clausole e condizioni restrittive relative al mantenimento di determinati indici finanziari;
limitazioni agli investimenti;
limitazioni sul rimborso, annullamento, acquisto e riacquisto del Prestito Obbligazionario Hybrid; e
limitazioni sui dividendi.
La violazione di tali clausole può avere come conseguenza il pagamento immediato dell’intera somma capitale,
previa richiesta scritta. Al 30 Giugno 2013 ed al 31 Dicembre 2012 tutte le clausole e le condizioni restrittive erano
pienamente rispettate.
Lettere di Credito
(migliaia di euro)
30 Giugno 2013
31 Dicembre 2012
Non legate alle
Revolving Facility
Legate alle
Revolving
Facility
712.608
713.731
2.301
2.239
Totale
714.909
715.970
Costo medio
ponderato
annuo
1,02%
0,98%
89
Lettere di credito
In vari contratti con i clienti, è richiesto al Gruppo di emettere lettere di credito a garanzia delle proprie performance
nei confronti dei clienti stessi.
19. Altre passività (non correnti e correnti)
(migliaia di euro)
Risconti passivi
Passività potenziali relative all'acquisizione di GTECH
Fondo TFR
Altro
(migliaia di euro)
Ratei passivi
Altre imposte (diverse dalle imposte sul reddito)
Risconti passivi
Compensi personale
Garanzie sui livelli minimi di ricavi
Anticipi da clienti
Fatturazioni anticipate
Altro
30 Giugno
2013
41.362
8.567
7.798
5.120
62.847
30 Giugno
2013
94.623
71.783
62.098
57.480
32.110
29.193
5.241
11.243
363.771
31 Dicembre
2012
29.565
9.436
7.023
5.035
51.059
31 Dicembre
2012
82.395
77.137
53.736
80.481
44.023
12.097
5.799
355.668
Al 30 Giugno 2013, si è provveduto alla registrazione di una passività correlata alla garanzia sui livelli minimi di
ricavi previsti dal contratto con lo Stato dell’Illinois. Per ulteriori dettagli, si rimanda alla Nota 29.
(migliaia di euro)
Costi operativi
Servizi da terzi
Costi dei prodotti venduti
Beni di consumo
Assicurazioni, imposte (diverse da quelle sul reddito) ed altro
Telecomunicazioni
Personale
Viaggi
Svalutazioni di magazzino
Trimestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
183.355
49.773
49.070
32.037
25.011
15.542
13.282
8.401
123
376.594
201.938
53.575
27.254
32.352
26.134
13.519
13.826
8.054
492
377.144
Semestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
376.951
105.663
89.774
65.136
51.690
30.022
27.816
15.893
214
763.159
425.518
103.672
50.894
68.058
54.299
27.624
27.671
14.666
761
773.163
90
20. Materie prime, servizi ed altri costi
21. Costo del Personale
Trimestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
(migliaia di euro)
Salari e stipendi
Benefici statuari
Incentivi
Benefici societari
Benefici netti da TFR
Altro
106.576
12.052
10.923
8.635
2.624
406
2.690
143.906
Semestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
96.627
10.932
9.140
8.556
2.382
2.057
2.188
131.882
206.083
23.585
22.087
16.402
4.932
107
4.640
277.836
188.499
21.362
21.002
16.145
6.375
2.138
4.117
259.638
I dipendenti della Società nel mondo sono composti dalle seguenti figure:
Organico
Dirigenti
Quadri
Impiegati ed operai
Lavoratori con contratti temporanei
30 Giugno
2013
484
1.246
6.856
246
8.832
Numero dipendenti
31 Dicembre
2012
456
1.210
6.775
141
8.582
Media
2013
477
1.246
6.840
181
8.744
(migliaia di euro)
Sistemi, atterezzature ed altre attività correlate a contratti (Nota 7)
Immobili, impianti e macchinari (Nota 8)
Trimestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
58.551
2.833
61.384
57.941
3.562
61.503
Semestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
116.478
6.351
122.829
113.526
6.780
120.306
91
22. Ammortamenti immobilizzazioni materiali
23. Ammortamenti immobilizzazioni immateriali
(migliaia di euro)
Ammortamenti immobilizzazioni immateriali:
Ammortamenti
Ricavi da servizi (contra-revenues)
Trimestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
Semestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
46.691
22
46.713
93.339
45
93.384
44.514
24
44.538
91.710
46
91.756
24. Interessi passivi
Gli interessi passivi sono relativi ai seguenti finanziamenti:
(migliaia di euro)
Facilities
Altro
Trimestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
(16.133)
(9.327)
(6.922)
(4.626)
(2.948)
(546)
(40.502)
(16.133)
(9.662)
(6.912)
(4.647)
(1.957)
(39.311)
Semestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
(32.266)
(18.714)
(13.842)
(9.250)
(5.467)
(1.085)
(80.624)
(32.054)
(19.591)
(13.821)
(9.444)
(4.013)
(78.923)
92
Per ulteriori dettagli si rimanda alla Nota 18.
25. Imposte sul reddito
Il risultato prima delle imposte della Società è così suddiviso:
(migliaia di euro)
Correnti
Italia
Estero
Totale imposte correnti
Trimestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
Semestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
30.852
4.442
35.294
32.896
9.570
42.466
72.234
8.921
81.155
74.279
14.786
89.065
Differite
Italia
Estero
Totale imposte differite
Totale imposte
3.796
10.596
14.392
49.686
6.468
1.979
8.447
50.913
7.694
20.902
28.596
109.751
7.790
6.447
14.237
103.302
26. Componenti del conto economico complessivo
(139)
(447)
(586)
2.847
(213)
2.634
Semestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
2.870
(700)
2.170
421
(209)
212
93
(migliaia di euro)
Strumenti derivati (cash flow hedges):
Utili (perdite) realizzati durante il periodo
Riclassifica per utili inclusi nel conto economico
Trimestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
27. Pagamenti basati su azioni
La Società ha in essere piani di stock options e piani di attribuzione di azioni assegnati a determinati amministratori,
dirigenti ed altri dipendenti chiave della Società, secondo quanto approvato dal Consiglio di Amministrazione.
Piani di Stock Option
La Società ha in essere vari piani annuali di stock option correlati ad indicatori di performance ai sensi dei quali il
prezzo d’esercizio delle opzioni è di norma pari al prezzo medio delle azioni ordinarie della GTECH S.p.A. nel mese
precedente alla data di attribuzione. La vita contrattuale massima delle opzioni è sei anni (per i piani precedenti
all'esercizio 2009 è di otto anni) e non è prevista l’alternativa della liquidazione in contanti.
Piani di attribuzione di azioni “performance”
La Società ha in essere piani di attribuzione di azioni correlati a vari indicatori di performance. I beneficiari di tali
piani non pagano al Gruppo alcun corrispettivo in denaro per tali attribuzioni di azioni. La vita contrattuale di tali
attribuzioni è di cinque anni. Sebbene le azioni possono essere regolate in contanti la Società non ha mai fatto ricorso
a tale forma di regolamento.
Le azioni di entrambi piani saranno conferite subordinatamente al soddisfacimento delle seguenti condizioni:
•
•
•
alla performance correlata all’EBITDA della Società nel corso di tre anni;
all’esposizione finanziaria netta al termine di tre anni;
al permanere in servizio del dipendente.
Le opzioni e l’attribuzione di azioni maturano parzialmente al raggiungimento di almeno il 90% delle condizioni di
performance e, qualora tali condizioni non vengano soddisfatte, esse sono annullate.
I costi delle operazioni regolate con titoli derivanti da piani di retribuzione basati sul pagamento in azioni sono i
seguenti:
Piani stock option performance based
Piani stock option restricted
690
1.934
2.624
627
1.755
2.382
Semestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
1.319
3.613
4.932
1.871
4.504
6.375
94
(migliaia di euro)
Trimestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
28. Rapporti con parti correlate
Debiti Commerciali
Gruppo De Agostini
Ringmaster S.r.l.
(migliaia di euro)
Ricavi da servizi
Ringmaster S.r.l.
Gruppo De Agostini
CLS-GTECH Company Limited
Ringmaster S.r.l.
Gruppo De Agostini
Assicurazioni Generali S.p.A.
25.809
138
25.947
30.957
81
31.038
98.311
2.398
100.709
96.530
3.644
100.174
Trimestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
72
(8)
64
74
21
76
171
1.472
1.217
631
3.320
963
963
Semestre chiuso al
30 Giugno
2013
2012
138
14
152
144
48
160
352
3.902
2.429
1.262
7.593
1.760
1.760
Gruppo De Agostini
Il Gruppo De Agostini comprende De Agostini S.p.A. (“De Agostini), azionista di maggioranza di GTECH S.p.A.
Tutti i crediti in essere al 30 Giugno 2013 e al 31 Dicembre 2012 non sono soggetti a maturazione di interessi.
In data 8 Maggio 2013, GTECH S.p.A. ha stipulato un accordo quadro con De Agostini (il “Contratto) avente ad
oggetto operazioni di deposito e finanziamento a breve termine, in base al quale De Agostini può concedere
finanziamenti a breve termine a GTECH S.p.A. e GTECH S.p.A. può porre in essere depositi a breve termine a
favore di De Agostini. Tali operazioni di finanziamento saranno aderenti a tutte le clausole e condizioni restrittive
esistenti con finanziatori terzi e saranno rese alle normali condizioni di mercato.
(migliaia di euro)
Prestiti
Depositi
30 Giugno 2013
Ammontare
Ammontare
residuo
massimo
-
134.118
23.000
95
(migliaia di euro)
Crediti Commerciali
Gruppo De Agostini
Ringmaster S.r.l.
31 Dicembre
2012
30 Giugno
2013
L’importo massimo dei finanziamenti e depositi che possono essere erogati è pari al 5% dei minori tra il patrimonio
netto consolidato e la capitalizzazione di mercato corrente.
Ringmaster S.r.l.
La Società ha una partecipazione del 50% nella joint venture Ringmaster S.r.l., consolidata utilizzando il metodo del
patrimonio netto. La società Ringmaster S.r.l. fornisce servizi legati allo sviluppo software per il business dei giochi
interattivi. Nel corso del primo semestre dell'esercizio 2012, Ringmaster ha fornito servizi di sviluppo di software al
settore Italia per un valore complessivo pari ad €2,5 milioni, i quali sono stati capitalizzati nella voce
“Immobilizzazioni immateriali” nel bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 Giugno 2013.
GGSC ha una partecipazione del 50% in CLS-GTECH Company Limited (“CLS-GTECH”) consolidata utilizzando il
metodo del Patrimonio Netto. CLS-GTECH è una joint venture creata per fornire i sistemi KENO per le lotterie in
Cina.
Assicurazioni Generali S.p.A.
Al 30 Giugno 2013 Assicurazioni Generali S.p.A. ("Generali") possiede circa il 3% di azioni della Società. Generali è
una parte correlata della Società in quanto il Presidente del Consiglio di Amministrazione della Società fa parte del
Consiglio di Amministrazione di Generali. Nel corso dell'esercizio 2012, la Società ha firmato un contratto leasing
per il quartiere generale a Roma con una società controllata interamente da Generali.
L-Gaming S.A.
Lottomatica International Greece S.r.l., posseduta per l'84% da GTECH S.p.A., ha una partecipazione del 50% in LGaming S.A., società che dovrebbe partecipare nel mercato delle gaming machine in Grecia, questa ultima è
consolidata utilizzando il metodo del patrimonio netto. Al 30 Giugno 2013, la società L-Gaming S.A. non è ancora
operativa.
96
Spain UTE
La Società detiene una partecipazione del 50% in UTE Logista-GTECH ("Spain UTE"), una joint venture spagnola.
Ai sensi dello IAS 24, le joint venture erano considerate parti correlate. Con l’adozione dell'IFRS 11, Spain UTE
rientra tra le “joint operations”. La definizione di joint venture contenuta nell’IFRS 11 esclude le “joint operations”
per cui Spain UTE non viene più riportata tra le operazioni con parti correlate.
29. Impegni e rischi
Acquisizioni nel settore Italia
Nell’ottica di un ampliamento strategico del business, la Società ha acquisito varie società attive nei mercati delle
Scommesse Sportive e Soluzioni di Gioco nel settore Italia. Alcune di queste acquisizioni possono prevedere il
versamento di ulteriori corrispettivi nel caso in cui siano raggiunti determinati livelli di rendimento della rete o di
raccolta. Non sono stati versati corrispettivi nel corso dei primi sei mesi del 2013 e 2012. Se le condizioni di
rendimento stabilite in sede di acquisizione saranno soddisfatte la Società dovrà versare i seguenti importi:
(migliaia di euro)
Entro l'anno
Oltre l'anno ma non più di 5 anni
30 Giugno
2013
2012
461
1.057
1.518
2.519
1.692
4.211
Loto Real Del Cibao, C.X.A.
In data 28 Agosto 2008, la Società ha siglato un contratto ventennale con la Loto Real Del Cibao, C.X.A. (“Loto
Real”) per la fornitura esclusiva di tecnologie per un sistema di lotterie online, terminali, e servizi commerciali futuri
nonché altre opportunità nel mercato dei giochi nella Repubblica Domenicana. Le condizioni del contratto prevedono
il diritto della Società di acquisire il 35% del capitale di Loto Real, ad un prezzo pari a 4,5 volte il valore
dell’EBITDA per l’esercizio chiuso al 31 Dicembre 2012, entro sessanta giorni dopo aver ricevuto i bilanci
revisionati e le “due diligence” per l’esercizio chiuso al 31 Dicembre 2012. La Società ha ricevuto i bilanci
revisionati il 23 Aprile 2013, e dopo l'esecuzione delle due diligence, non ha esercitato il proprio diritto di acquisire il
35% del capitale restante di Loto Reale.
Emma Delta
GTECH ha concordato di acquisire una quota indiretta di minoranza in Emma Delta, la società che, nel mese di
Maggio 2013, si è aggiudicata la gara emessa dal Hellenic Republic Asset Development Fund (Fondo per lo Sviluppo
Economico della Repubblica Greca) per la privatizzazione della partecipazione del 33% in OPAP, la società greca
che opera nell'industria dei giochi. Emma Delta, controllata dall'investitore ceco Jiri Smejc e dall'imprenditore greco
George Melisandis, ha offerto €652 milioni allo Stato Greco, da versare in quote, per i diritti su 13 giochi, ai sensi
delle normative greche relative ai giochi, nonché all'autorizzazione di gestire i 35.000 terminali di video lotterie e
scommesse online presente nel territorio greco per il periodo specificato dalle medesime normative. GTECH investirà
fino a €30 milioni, quota pari a meno del 5% degli €652 milioni offerti da Emma Delta alla Grecia. GTECH prevede
di fornire il suo know-how nelle aree di tecnologia, gestione e lancio di nuovi prodotti sotto il marchio OPAP. Il
perfezionamento della operazione OPAP è soggetto alle autorizzazioni da parte dell’ente regolatore.
97
La Società detiene impegni in termini di contribuzione di capitale verso CLS-GTECH nazionale nella forma di un
finanziamento (promissory note) il cui rimborso è discrezionale per il Consiglio di Amministrazione di CLS-GTECH.
Al 30 Giugno 2013, gli impegni sono pari a US$3,8 milioni (€2,9 milioni in base al tasso di cambio al 30 Giugno
2013) e sono contabilizzati nelle passività finanziarie correnti della nostra situazione patrimoniale-finanziaria
consolidata.
Garanzie
Northstar Lottery Group LLC
detiene una partecipazione dell’80%, ha firmato un contratto decennale di gestione (“il Contratto”) della Lotteria con
lo Stato dell’Illinois (lo “Stato”), attraverso il Dipartimento delle Lotterie (succeduto al Dipartimento dei Ricavi,
occupa della gestione delle operazioni ordinarie della Lotteria nonché delle sue funzioni principali.
La remunerazione di Northstar per tale attività di gestione avviene sotto forma di rimborso di taluni costi operativi, ed
è contabilizzata come ricavi per servizi nel conto economico consolidato. Northstar ha inoltre diritto a ricevere degli
incentivi annuali nella misura in cui il Risultato Netto ottenuto dallo Stato durante un determinato anno fiscale
(rettificato per certi costi che lo Stato ha ritenuto di trattenere; di seguito "Risultato Netto Rettificato") ecceda i
livelli-base stabiliti dallo Stato stesso su ciascuna annualità (“Livelli di Risultato netto”). In base ai termini del
Contratto, Northstar può chiedere di modificare i Livelli di Risultato Netto e gli Obiettivi di Risultato Netto (come
definiti di seguito), nel caso in cui le azioni compiute dallo Stato (o l’assenza di azioni in tal senso), comportino
effetti negativi materialmente significativi sul Risultato Netto Rettificato dello Stato e sulla capacità di Northstar di
generare ricavi e conseguentemente ottenere gli incentivi. Lo Stato può inoltre chiedere di modificare i Livelli di
Risultato Netto e gli Obiettivi di Risultato Netto se si prospettano variazioni materialmente significative nell'industria
dei giochi.
Gli incentivi economici dovuti a Northstar possono essere diminuiti sulla base del valore assegnato a tale Riduzione
di Pagamento, nel caso Northstar non raggiunga gli Obiettivi di Risultato Netto garantiti. Per ciascun esercizio,
Northstar potrebbe ricevere dallo Stato un Incentivo economico determinato al netto della Riduzione di Pagamento
("Incentivo Netto"), oppure Northstar potrebbe pagare allo Stato un importo pari alla suddetta Riduzione di
Pagamento al netto di qualsiasi incentivo ricevuto ("Riduzione di Pagamento Netta"). Gli Incentivi Netti annuali o il
Pagamento in Deficit Netto annuale non possono superare il 5% del Risultato Netto Rettificato per il relativo
esercizio.
Northstar ha proposto vari aggiustamenti in diminuzione agli Obiettivi di Risultato Netto per ognuno dei primi cinque
esercizi del Contratto, determinati sulla base di una serie di azioni intraprese dallo Stato, per ognuna delle quali
Northstar ritiene sia ragionevole attendersi effetti negativi materialmente significativi sul Risultato Netto Rettificato
nonché sulla capacità di Northstar di generare ricavi tali da poter ottenere determinati incentivi. Inoltre, lo Stato ha
proposto varie rettifiche in aumento dei Livelli di Risultato Netto e degli Obiettivi di Risultato Netto per ognuno dei
primi cinque esercizi del Contratto per i quali lo Stato ritiene vi siano variazioni materialmente significative
nell'industria dei giochi. La risoluzione degli aspetti legati alle suddette rettifiche proposte sono in fase di
completamento.
Il Contratto prevede una procedura per la risoluzione delle controversie tra Northstar e lo Stato. Nel mese di
Novembre 2012, Northstar e lo Stato hanno beneficiato di una decisione definitiva da parte di un professionista
indipendente. Il professionista indipendente ha stabilito che Northstar abbia il diritto di richiedere un abbassamento
degli Obiettivi di Risultato Netto pari a US$28,4 milioni (€21,7 milioni al tasso di cambio in vigore al 30 Giugno
98
Nell'offerta presentata da Northstar è garantito, per ogni anno fiscale dello Stato a partire dall'esercizio chiuso al 30
Giugno 2012, un livello minimo di Risultato Netto Rettificato ("Obiettivi di Risultato Netto"). Northstar ha proposto
allo Stato degli Obiettivi di Risultato Netto per ciascuno dei primi sette esercizi contrattuali dopodiché, per i tre
esercizi restanti, saranno proposti nuovi Obiettivi di Risultato Netto da determinare in concomitanza con la fase di
pianificazione di budget di Northstar e dello Stato. Come precedentemente descritto e in conformità ai termini del
Contratto, Northstar ha il diritto di chiedere correzioni ai Livelli di Risultato Netto e agli Obiettivi di Risultato Netto.
Il Contratto prevede una formula per determinare l'ammontare dovuto allo Stato da Northstar nel caso in cui il
Risultato Netto in un determinato esercizio sia inferiore agli Obiettivi di Risultato Netto assegnati per tale esercizio
("Riduzione di Pagamento").
2013) per l’anno fiscale chiuso il 30 Giugno 2012 e US$2,9 milioni (€2,2 milioni al tasso di cambio in vigore al 30
Giugno 2013) per l’anno fiscale chiuso il 30 Giugno 2013. Ai sensi delle condizioni stabilite dal contratto, tutte le
variazioni determinate dal professionista indipendente che siano inferiori all’obiettivo del 5% degli Obiettivi di
Risultato Netto, sono vincolanti per le parti. Ulteriori aspetti individuati dalle parti che potrebbero avere impatto sugli
Obiettivi di Risultato Netto, devono tuttora essere risolti.
Il 29 Maggio 2013 è stato completato il processo di revisione del bilancio dell'esercizio della Lotteria chiuso al 30
Giugno 2012. Northstar esprime dei dubbi su come siano stati determinati alcuni valori iscritti nel bilancio
revisionato, ed inoltre è in disaccordo sulla metodologia utilizzata in alcuni calcoli eseguiti dallo Stato. A tal fine,
Northstar ha avviato la procedura per la risoluzione delle controversie così come previsto dal Contratto
Nonostante le questioni da risolvere, a seguito del completamento della redazione del bilancio dello Stato per
l’esercizio chiuso al 30 Giugno 2012, e sulla base delle informazioni finanziarie preliminari dell'esercizio chiuso al
30 Giugno 2013, la migliore stima di Northstar in termini di Riduzione Netta di Pagamento dovuta allo Stato per i
primi tre esercizi del Contratto, è pari a circa $42 milioni (€32,1 milioni al tasso di cambio in vigore al 30 Giugno
2013). Tale garanzia prevista dal Contratto è inclusa nella voce "Altre passività correnti" della relazione finanziaria
semestrale consolidata al 30 Giugno 2013, compensata da una corrispondente posta tra le Altre attività non correnti.
Northstar prevede di essere nella posizione di poter ricevere Incentivi Netti a partire dall’esercizio chiuso dal 30
Giugno 2015 e fino alla scadenza del contratto.
A decorrere dall’esercizio con avvio al 1° Luglio 2013, nella misura in cui l’utile ottenuto dallo Stato ogni anno
dovesse eccedere il risultato netto garantito da GTECH Indiana in fase di aggiudicazione di gara (“Utile Netto di
Gara”), la nostra controllata avrà diritto a ricevere per ogni esercizio incentivi economici per ogni dollaro di
differenza positiva, fino ad un massimo annuo pari al 5% dell’utile effettivamente ottenuto dallo Stato nel corso
dell'esercizio. Nel caso in cui invece l’utile effettivamente ottenuto dallo Stato fosse inferiore all’Utile Netto di Gara
(“Riduzione di Utile Netto”), per ogni esercizio la nostra controllata sarà tenuta a corrispondere tale differenza
negativa allo Stato, a condizione che in quel determinato esercizio tale somma non superi il 5% dell’Utile Netto di
Gara.
GTECH Indiana sarà inoltre rimborsata di alcune spese sostenute in relazione al suddetto Contratto tra cui costi del
personale e costi generali, nonché le spese di gestione della Lotteria sostenute per remunerare subappaltatori per la
fornitura di beni e l’erogazione di servizi.
Il 20 Giugno 2013, Northstar New Jersey Lottery Group, LLC ("Northstar NJ"), joint venture consolidata nella quale
GTECH Corporation detiene indirettamente una partecipazione del 41% circa, ha il sottoscritto un Contratto di
Servizi (il “Contratto”) della durata di 15 anni con lo Stato del New Jersey, Dipartimento del Tesoro, Divisione
Acquisizioni e Proprietà e Divisione per le Lotterie (la “Divisione per le Lotterie”). Il contratto avrà durata fino al 30
Giugno 2029 e prevede l’avvio immediato della fornitura di servizi di transizione per poi passare alla piena
operatività con l’erogazione di servizi di base dal 1° Ottobre 2013. Ai sensi del suddetto Contratto, Northstar NJ
99
Indiana Lottery
Corporation, ha sottoscritto un contratto (Integrated Services Agreement – “ISA”, di seguito anche il “Contratto”),
della durata di quindici anni, grazie al quale è divenuta operatore della Indiana (Hoosier) Lottery attraverso la
fornitura di una gamma di servizi integrati alla Commissione Lotterie dello Stato dell’Indiana (lo “Stato”). Il
contratto avrà durata fino al 30 Giugno 2028, con avvio immediato dei servizi di transizione, e la gamma completa
dei servizi per la gestione della lotteria avviata invece dal 1° Luglio 2013. Sulla base delle disposizioni contrattuali
GTECH Indiana, sotto il controllo dello Stato per le principali decisioni strategiche di business, si occupa della
gestione delle operazioni ordinarie della Lotteria nonché delle sue funzioni principali.
gestirà un’ampia gamma di servizi di marketing, vendita ed altre funzioni correlate sia pure sotto il continuo controllo
e supervisione della Divisione per le Lotterie in merito alla gestione delle attività operative.
Nella misura in cui l’utile netto ottenuto dalla Divisione per le Lotterie dovesse eccedere i livelli base stabiliti su
ciascuna annualità e resi noti durante la procedura di aggiudicazione, Northstar NJ beneficerà di incentivi economici
variabili in base a diversi parametri di rendimento, fino ad un valore massimo annuo pari al 5% dell’utile netto
effettivamente ottenuto. Gli incentivi di cui Northstar NJ può beneficiare nel corso di un esercizio sulla base del
suddetto Contratto, possono essere diminuiti per effetto del versamento di una differenza negativa (o ”Riduzione di
Utile Netto”, così come descritto di seguito) nel caso in cui i suoi risultati ottenuti non raggiungano i livelli di
rendimento garantiti per tale annualità. Nel caso in cui tali livelli di rendimento garantiti in fase di aggiudicazione
dell’offerta non dovessero infatti essere raggiunti, Northstar NJ sarà responsabile della corresponsione alla Divisione
per le Lotterie di una somma non superiore al 2% dell’utile netto dell'esercizio in questione ("Riduzione di Utile
Netto"). Inoltre, nel corso della durata del Contratto, Northstar NJ potrà disporre di un credito di $20 milioni (€15,3
milioni al tasso di cambio in vigore al 30 Giugno 2013) per compensare ogni Riduzione di Utile Netto eventualmente
dovuta.
Al momento dell’esecuzione del Contratto, Northstar NJ ha inoltre effettuato un pagamento di $120 milioni (€91,7
milioni al tasso di cambio in vigore al 30 Giugno 2013) alla Divisione per le Lotterie e si è impegnata a garantire che
il 30% dei ricavi derivanti dalla vendita dei biglietti della lotteria fossero ogni anno oggetto di contribuzione ad
Istituzioni Statali e ad Associazioni Statali che lavorano nell’ambito dell'istruzione. Da notare come il tetto massimo
del 2% ed il credito di $20 milioni (€15,3 milioni al tasso di cambio in vigore al 30 Giugno 2013) non siano
applicabili con riferimento al requisito contributivo del 30% di cui sopra.
Northstar NJ verrà rimborsata con cadenza mensile di alcune spese di gestione, tra cui i costi del personale e altre
spese generali. Le saranno inoltre rimborsati dallo Stato alcuni costi, che comprendono i compensi dovuti a
subappaltatori, tra cui GTECH Corporation (per i servizi online e biglietti istantanei forniti a Northstar NJ) e
Scientific Games International, Inc. (per i servizi di biglietti istantanei forniti Northstar NJ).
Loxley GTECH Technology Co., LTD
La Società ha una partecipazione del 49% in Loxley GTECH Technology Co. (“LGT”), la quale è contabilizzata
come attività disponibile per la vendita. LGT è una joint venture aziendale che fornisce un sistema di Lotterie online
in Thailandia.
Al 30 Giugno 2013, GTECH, assieme all’azionista di maggioranza che detiene il 51%, ha emesso una fideiussione
per la garanzia di una linea di credito a titolo di anticipazione commerciale per LGT da un’istituzione finanziaria
indipendente. GTECH è, unitamente all’azionista di LGT, direttamente responsabile per la suddetta garanzia.
L’interruzione degli obblighi di garanzia di GTECH non è attualmente pianificata. Al 30 Giugno 2013, l’ammontare
massimo garantito da GTECH è pari ad Baht 375 milioni (€9,2 milioni).
Commonwealth of Pennsylvania
GTECH Corporation indennizzerà il Commonwealth della Pennsylvania ed altre agenzie statali collegate per le
richieste di risarcimento relative all’approvazione da parte dello Stato della licenza di fabbricazione di GTECH nel
Commonwealth stesso.
Verifiche fiscali Italiane
Nel corso dell’anno 2012 l'Agenzia delle Entrate ha condotto un'indagine fiscale su GTECH riguardante il periodo
d’imposta 2007-2008. Durante il quarto trimestre dell’esercizio 2012 l’Agenzia delle Entrate ha notificato a GTECH
le seguenti argomentazioni contestando: a) il rispetto delle condizioni contenute nell’interpello del Marzo 2007
fornito dalla stessa Agenzia delle Entrate riguardo alle normative sulle CFC (Controlled Foreign Companies)
applicabili per la controllata di GTECH a Cipro, e b) la legittimità dell’operazione di ristrutturazione di alcune
100
transazioni finanziarie intercompany operate nel 2007. GTECH sostiene di aver agito in ottemperanza agli obblighi
fiscali ed in ottemperanza con la sentenza del 2007 e non è attualmente in grado di valutare l'impatto finanziario
eventualmente derivante da tali contestazioni.
30. Contenziosi
Settore Italia
1. Concessione Gioco del Lotto - Arbitrato GTECH S.p.A. (già Lottomatica Group S.p.A.)/AAMS, Ricorso Stanley
International Betting Limited, Ricorso Sisal S.p.A.
Arbitrato GTECH S.p.A. - AAMS
Con atto notificato il 24 Gennaio 2005, GTECH S.p.A., avvalendosi della clausola arbitrale prevista dall’art. 30 della
Concessione del Lotto, proponeva domanda di arbitrato finalizzata all’accertamento del termine iniziale di decorrenza
della suddetta concessione. GTECH S.p.A. chiedeva al Collegio Arbitrale di voler accertare e dichiarare che il citato
termine fosse l’8 Giugno 1998 (data in cui la Rappresentanza Permanente d’Italia presso l’Unione Europea di
Bruxelles aveva dato comunicazione al governo italiano dell’avvenuta archiviazione della procedura di infrazione
91/0619) e che, di conseguenza, la scadenza finale della Concessione del Lotto fosse l’8 Giugno 2016. La tesi
sostenuta da GTECH S.p.A. era stata corroborata da un parere reso dal Prof. Guarino, reso noto nel prospetto di
quotazione della società del 2001.
Il Collegio accoglieva la richiesta di GTECH S.p.A., con lodo depositato in data 1° Agosto 2005, sostenendo che la
Concessione del Lotto si fosse perfezionata solo all’esito della conclusione del contenzioso comunitario che
presupponeva un periodo di stand still e che il contenzioso comunitario costituisse una condicio juris dell’atto
amministrativo.
Il lodo arbitrale veniva impugnato da AAMS, innanzi alla Corte di Appello di Roma, ai sensi dell’art. 828 codice di
procedura civile, con atto notificato presso il difensore in data 15 Dicembre 2005 e presso GTECH S.p.A. in data 30
Dicembre 2005.
L’udienza conclusiva davanti alla Corte di Appello si è tenuta il 6 Ottobre 2011 ed in data 6 Marzo 2012 la Corte di
Appello di Roma ha respinto l’impugnazione proposta AAMS avverso il lodo arbitrale del 1° Agosto 2005 che aveva
accertato quale termine iniziale di decorrenza della Concessione del Lotto l’8 Giugno 1998. La stessa Corte di
Appello ha, altresì, dichiarato inammissibile l’intervento ad adiuvandum a favore di AAMS promosso da Stanley.
Con ricorso notificato a GTECH S.p.A. in data 29 Maggio 2012, AAMS ha adito la Corte di Cassazione chiedendo
l’annullamento (cassazione) della predetta sentenza emessa dalla Corte di Appello di Roma.
L’impugnazione di cui sopra si fonda sull’asserito vizio motivazionale che affliggerebbe la sentenza in questione, nel
senso che la stessa sarebbe da ritenersi nulla per difetto assoluto di motivazione o per motivazione solo apparente: a
giudizio di AAMS, infatti, la Corte di Appello, nel rigettare tutti i motivi di impugnazione del lodo formulati da
AAMS, non avrebbe esplicitato le ragioni in base alle quali ha ritenuto di non accogliere le doglianze di AAMS
medesima, percorrendo un iter logico che risulterebbe impossibile ricostruire.
Altro ricorso, notificato a GTECH S.p.A. in data 28 Maggio 2012, è stato promosso presso la Suprema Corte da
Stanley la quale ha richiesto la cassazione della sentenza della Corte di Appello di Roma nella parte in cui ha
condannato la società al pagamento delle spese di giudizio in solido con il Ministero dell’Economia e delle Finanze e
con AAMS nonché nella parte in cui ha dichiarato inammissibile l’intervento adesivo dipendente di Stanley.
101
Stanley International Betting Limited (“Stanley”) interveniva volontariamente nel giudizio de quo, chiedendo
l’annullamento del lodo del 1° Agosto 2005.
GTECH S.p.A., in ragione dei ricorsi su indicati, ha depositato il proprio controricorso e contestuale ricorso
incidentale sostenendo la inammissibilità ed infondatezza dei motivi proposti da AAMS, con contestuale conferma
della sentenza emessa dalla Corte di Appello in data 6 Marzo 2012. Con il proprio ricorso incidentale, GTECH S.p.A.
richiedeva, altresì alla Suprema Corte di cassare la impugnata decisione della Corte di Appello in relazione al capo di
sentenza riguardante l’eccezione di inammissibilità per tardività dell’impugnazione del lodo da parte di AAMS,
proposta da GTECH S.p.A. stessa in fase di appello.
In merito alle impugnazioni di cui sopra, va rilevato che la Corte di Appello, nella sentenza de qua, si è fermata alla
c.d. fase rescindente, senza entrare nel merito della controversia. Pertanto, la Corte Suprema, ove ravvisasse la
sussistenza di motivi di legittimità atti a cassare la citata pronuncia, dovrebbe, comunque, rinviare la controversia in
Corte di Appello, anche per un nuovo esame del merito (e cioè per lo svolgimento della c.d. fase rescissoria).
Ciò comporta che il contenzioso potrebbe protrarsi oltre la naturale scadenza della concessione.
Ricorso Stanley International Betting Limited – Sisal S.p.A.
In data 18 Giugno 2007 la società Stanley notificava ad AAMS e a GTECH S.p.A. ricorso dinanzi al TAR del Lazio
chiedendo l’annullamento e/o la disapplicazione della nota del 19 Aprile 2007 - nonché degli atti di concessione del
gioco del Lotto - con la quale AAMS stessa aveva rigettato l’istanza della società ricorrente di co-gestione del
servizio del Gioco del Lotto sul presupposto che risultasse tuttora vigente la concessione in favore di GTECH S.p.A.
Analogo ricorso era notificato anche da Sisal S.p.A. (“Sisal”), che era pure intervenuta nel ricorso Stanley. GTECH
S.p.A. si costituiva ritualmente, come AAMS, chiedendo il rigetto dei ricorsi. Il TAR del Lazio dichiarava
inammissibili entrambi i ricorsi, in quanto le note impugnate non rivestivano carattere e profilo provvedimentale. La
sentenza del TAR del Lazio relativa al giudizio Sisal è stata notificata a quest’ultima il 24 Giugno 2010. Non essendo
stato proposto appello nei termini la sentenza è passata in giudicato.
Stanley, inoltre, con ricorso straordinario al Capo dello Stato, ha impugnato i decreti del 23 Gennaio 2013 e 14 Marzo
2013 con cui AAMS ha introdotto la modalità di raccolta a distanza del gioco del Lotto ripercorrendo i medesimi
motivi di doglianza sulla illegittimità del rinnovo della concessione del lotto a favore di GTECH S.p.A. la quale , con
atto notificato ad AAMS e a Stanley in data 12 Luglio 2013 ha chiesto la trasposizione del giudizio al TAR. A questo
punto perché il giudizio prosegua, Stanley dovrà riassumerlo davanti al TAR nel termine di 60 giorni dalla notifica.
2. Citazioni su lotteria ad estrazione istantanea “Las Vegas”
A partire da Aprile 2006 sono pervenute al Consorzio Lotterie Nazionali, richieste di pagamento di premi della
lotteria ad estrazione istantanea (Gratta e Vinci) “Las Vegas” per biglietti non vincenti.
Alla data del 30 Giugno 2013, l’ammontare complessivo di premi reclamati e/o richieste di risarcimento danno sono
pari a circa €5,9 milioni. Sono altresì pervenute numerose richieste di pagamento stragiudiziali aventi medesimo
petitum. Le pretese sono relative a:
a)
pagamento di premi. In particolare i giocatori sostengono che, secondo la loro interpretazione del Regolamento
di gioco stabilito con Decreto del Ministero dell’Economia e delle Finanze del 16 Febbraio 2005, gli importi
corrispondenti ai premi indicati nelle varie aree di gioco del biglietto vanno pagati tutte le volte che risultino
presenti carte con simboli da 10 a K, ancorché il regolamento reciti che le carte debbono avere lo stesso
punteggio. I giocatori, infatti, sostengono che in tutti i giochi di carte francesi, le carte da 10 a K avrebbero lo
102
Diversamente Stanley ha proposto appello innanzi al Consiglio di Stato. GTECH S.p.A. si è regolarmente costituita
in giudizio il 4 Dicembre 2012 si è svolta la discussione. Il 7 Gennaio 2013, è stata depositata la sentenza con la quale
il Consiglio di Stato ha, da un lato, dichiarato, confermando la sentenza di primo grado, l’inammissibilità del ricorso
di Stanley e, dall’altro, ha rinviato la decisione sulla legittimità del rinnovo all’esito del giudizio pendente davanti
alla Corte di Cassazione sulla data di inizio della Concessione del Lotto. Pertanto il giudizio davanti al Consiglio di
Stato dovrà essere riassunto nel termine di 60 giorni dalla decisione delle Corte di Cassazione.
b)
stesso punteggio. Il Consorzio ritiene infondate le richieste avanzate dai ricorrenti, in quanto contrarie al
Regolamento di gioco che è esplicito in ordine alla qualificazione di biglietto vincente;
richieste di risarcimento danni, in quanto il Consorzio Lotterie Nazionali, a seguito della mole dei giudizi
intrapresi dai giocatori di cui al punto sub a) avrebbe immesso sul mercato una serie di biglietti riportanti la
dicitura “Le carte K, Q, J, A hanno punteggi diversi” e tale dicitura appaleserebbe una modificazione del
regolamento istitutivo della lotteria in parola. Anche in questo caso il Consorzio ritiene infondate le richieste
avanzate dai ricorrenti, in quanto la dicitura inserita successivamente sui biglietti immessi in vendita costituisce
una mera precisazione, di nessuna portata modificativa, ma di mero contenuto esplicativo;
Le sentenze negative per il Consorzio emesse in primo grado sono state impugnate dal Consorzio stesso ed alla data
della presente relazione numerosi giudizi di appello si sono già conclusi favorevolmente con la riforma, da parte dei
Tribunali, dei provvedimenti emessi dai Giudici di Pace disponendo anche la restituzione delle somme pagate dal
Consorzio stesso in esecuzione delle sentenze riformate. Il Consorzio ha avviato, pertanto, le procedure esecutive per
il recupero delle somme in parola.
Con lodo depositato in data 22 Gennaio 2007 il Collegio Arbitrale accoglieva parzialmente le domande proposte da
Totobit, condannando Navale Assicurazioni al pagamento in favore della stessa della somma di €239.811,66. Tale
importo era riferito esclusivamente alle escussioni antecedenti il 28 Aprile 2005. Il Collegio accoglieva, altresì,
parzialmente la domanda riconvenzionale proposta da Navale Assicurazioni, relative ad alcune posizioni escusse in
virtù della polizza in parola. Condannava, conseguentemente, Totobit al pagamento in favore della stessa della
somma complessiva di €200.654,19.
Totobit, con l’ausilio dei propri legali ha depositato l’atto di impugnazione del lodo in parola. La Corte di Appello di
Roma all’udienza del 6 Giugno 2008 rinviava la causa al 18 Novembre 2011 per la precisazione delle conclusioni. In
conseguenza della sostituzione del consigliere relatore, l’udienza per la precisazione delle conclusioni veniva
posticipata al 25 Gennaio 2013. All’udienza del 25 Gennaio 2013, la causa veniva nuovamente rinviata per gli stessi
incombenti all’udienza dell’11 Aprile 2014.
103
3. Arbitrato Totobit Informatica S.p.A. – Navale Assicurazioni S.p.A.
Totobit Informatica Software e Sistemi S.p.A. (“Totobit”), società correlata, nell’ambito della propria attività di
impresa, stipula contratti di servizi telematici (ricariche telefoniche) con terzi esercenti attività commerciali al
dettaglio. Nell’ambito di tale attività, al fine di garantire a Totobit l’adempimento degli obblighi di pagamento dei
corrispettivi contrattuali a carico degli esercenti, in data 23 Gennaio 2002 stipulava con Navale Assicurazioni S.p.A.
(“Navale Assicurazioni”) una polizza di convenzione per il rilascio di garanzie fideiussorie a favore di Totobit stessa.
Tale polizza aveva durata di tre anni a decorrere dal 28 Gennaio 2002. Secondo quanto stabilito dalla citata polizza,
eventuali inadempienze da parte degli esercenti avrebbero potuto essere denunciate da Totobit entro e non oltre tre
mesi dalla scadenza dell’annualità assicurativa; decorso tale termine, la garanzia avrebbe perso efficacia. In data 22
Novembre 2004 la compagnia assicurativa inviava a Totobit la comunicazione della disdetta della polizza con effetto
dal 28 Gennaio 2005, interrompendo, in quanto asseritamene tardivi, la liquidazione di parte dei sinistri denunciati da
Totobit, per complessivi €1.473.133. In considerazione di tale mancata liquidazione, in data 8 Novembre 2005
promuoveva la procedura arbitrale, nominando quale proprio arbitro, l’Avv. Paolo Berruti. Con atto notificato a
Totobit il 16 Dicembre 2005, la Navale Assicurazioni nominava quale proprio arbitro il Prof. Avv. Claudio Russo. I
due arbitri nominavano quale Presidente del Collegio il Prof. Avv. Luigi Farengo. Con ordinanza del 24 Maggio
2006, il Collegio ammetteva la CTU tecnico-contabile sui documenti prodotti da Totobit richiesta da Navale
Assicurazioni, nominando il Dott. Enrico Proia e fissando l’udienza di giuramento per il 7 Giugno 2006.
4. Richiesta deduzione da parte della Corte dei Conti su avviamento e conduzione della rete per la gestione
telematica del gioco lecito e contenzioso amministrativo relativo alle penali
In data 1° Giugno 2007 la Procura Regionale presso la sede Giurisdizionale per il Lazio della Corte dei Conti, sulla
base di dati forniti da Sogei S.p.A. alla Guardia di Finanza e da questa alla Corte dei Conti, notificava a Lottomatica
Videolot Rete S.p.A., ed a tutti gli altri nove concessionari per la gestione telematica del gioco lecito (new slot), un
invito a presentare le proprie deduzioni in merito ad un’indagine su un’ipotesi di danno erariale.
Il Procuratore Regionale contestava a Lottomatica Videolot Rete S.p.A., in concorso con alcuni funzionari di AAMS,
penali contrattuali per inesatti adempimenti ad alcune obbligazioni della concessione e per il mancato rispetto di
alcuni livelli di servizio. Il danno erariale ipotizzato dal Procuratore Regionale a carico di Lottomatica Videolot Rete
S.p.A. ed in solido con i predetti funzionari di AAMS, ammontava a circa €4 miliardi.
In data 8 Gennaio 2008, in spregio delle controdeduzioni presentate dalla Lottomatica Videolot Rete S.p.A. la
Procura Regionale della Corte dei Conti notificava l’atto di avvio del giudizio relativo alle contestazioni già mosse
con l’invito a dedurre e riduceva parzialmente l’importo portandolo a circa €3 miliardi di cui:
•
•
•
•
€400.000 oltre rivalutazione ed interessi “per il ritardo nell'avviamento della rete telematica” (sarebbe dovuto
avvenire entro il 13 Settembre 2004; è avvenuto il 31 Ottobre 2004);
€1.000.000 oltre rivalutazione ed interessi “per il ritardo nell'attivazione della rete” (si sarebbe dovuta
completare entro il 31 Ottobre 2004; il completamento è, invece, avvenuto il 31 Dicembre 2004);
€991.456 oltre rivalutazione ed interessi “per il ritardo nel collegamento alla rete telematica degli apparecchi di
gioco” (il completamento sarebbe dovuto avvenire entro il 31.12.2004; il collegamento è stato definitivamente
completato il 2 Febbraio 2006);
€3.000.000.000 (€3 miliardi) oltre rivalutazione ed interessi per “non avere adempiuto all'obbligo di assicurare il
livello di servizio della conduzione del servizio pubblico in concessione, previsto dal punto 2, lett. b)
dell'allegato 3 alla convenzione di concessione”.
Con sentenza parziale e contestuale ordinanza notificata a Lottomatica Videolot Rete S.p.A. in data 17 Novembre
2010, la Corte dei Conti ordinava la chiamata in giudizio di Sogei S.p.A. e disponeva una perizia da effettuarsi da
parte di Digit PA. Sogei S.p.A. impugnava la sentenza parziale e, conseguentemente, tutti e dieci i concessionari
presentavano a loro volta appello incidentale. Nello specifico, Lottomatica Videolot Rete S.p.A. richiedeva
l’annullamento e/o riforma della sentenza parziale a causa di vari vizi che l’inficiavano, quali, l’ultrapetizione, la
contraddittorietà e il difetto di motivazione, la inconfigurabilità del danno da disservizio, l’illegittima duplicazione
del risarcimento conseguente all’applicazione delle penali da parte di AAMS con quello derivante dal danno da
disservizio. La discussione dell’appello sulla suddetta sentenza parziale è stata fissata il 20 Novembre 2013.
Quanto al giudizio principale, all’udienza del 24 Novembre 2011 e all’esito della perizia della Digit PA, la causa
veniva trattenuta in decisione ed in data 17 Febbraio 2012 la Corte dei Conti – Sede Giurisdizionale per la Regione
Lazio - depositava la sentenza n. 214/2012, con la quale condannava tutti i dieci concessionari, ivi inclusa
Lottomatica Videolot Rete S.p.A., quantificando la responsabilità di quest’ultima in €100 milioni.
Lottomatica Videolot Rete S.p.A. in data 4 Maggio 2012 ha fatto ricorso in appello avverso tale sentenza
chiedendone l’annullamento integrale per tutte le ragioni espresse nell’appello incidentale oltre che per avere
trascurato numerosi ed essenziali elementi, favorevoli ai concessionari, contenuti nella consulenza della Digit PA, per
assenza del danno, avendo la società correttamente adempiuto a tutti i propri obblighi, oltre ad avere sempre
puntualmente versato il PREU. La sentenza è stata altresì impugnata dal Procuratore regionale della Conte dei Conti,
dal dott. Tagliaferri, ex direttore AAMS e da alcuni concessionari tra i quali HBG, Cirsa Italia, Gmatica, Codere
Network e Snai. Con riferimento all’appello promosso dal Procuratore Regionale, si rileva che l’appello medesimo
mira ad ottenere una riforma parziale della sentenza. Infatti, secondo la Procura, ferma restando la corretta
104
Nel corso del processo Lottomatica Videolot Rete S.p.A. proponeva regolamento preventivo di giurisdizione dinanzi
alla Suprema Corte di Cassazione al fine di verificare la competenza della Corte dei conti. Con ordinanza 4 Dicembre
2009, n. 25495, la Cassazione dichiarava la giurisdizione della Corte dei Conti e conseguentemente il giudizio
pendente dinanzi alla Corte dei Conti veniva riassunto nei termini dal procuratore regionale.
qualificazione della responsabilità dei concessionari quale “danno da disservizio”, la sentenza sarebbe errata (e quindi
da impugnare) nella parte in cui ha ritenuto che la predetta responsabilità sia da iscrivere a titolo di colpa grave e non
di dolo nonché nella parte relativa alla liquidazione del danno, ove si sarebbe omesso di calcolare (unitamente al
danno erariale relativo al costo del servizio non reso), il danno conseguente a tutti i maggiori costi dovuti allo spreco
di personale e di risorse economiche non utilizzate in base ai canoni di legalità, efficienza e produttività. Per quanto
sopra, il Procuratore chiede che le controparti, in aggiunta agli importi delle condanne riportate in sentenza, vengano
condannate al pagamento dei predetti maggior costi così quantificati: i) in via principale, pari all’1% delle somme
richieste nelle condanne formulate negli atti di citazione del Dicembre 2007 (per Lottomatica Videolot Rete S.p.A.
pari ad €30.000.000); ii) in subordine, da determinare in via equitativa in misura non inferiore al 50% degli importi
dovuti dagli appellati in virtù della condanna disposta dalla sentenza (per Lottomatica Videolot Rete S.p.A. pari ad
€50.000.000).
Lottomatica Videolot Rete S.p.A. si è, inoltre, costituita - nell’ambito dell’appello incidentale promosso da Sogei
S.p.A.
Parallelamente al giudizio davanti alla Corte dei conti, si è svolto un contenzioso in sede di giurisdizione
amministrativa per l’impugnazione dei provvedimenti AAMS relativi sia agli inadempimenti connessi all’attivazione
e conduzione della rete telematica (prime tre penali) previste sia per il mancato rispetto dei livelli di servizio di cui
all’allegato 3 della Concessione (quarta penale). Con sentenze 30 Novembre 2009, nn. 12113, 12114 e 12115 il TAR
del Lazio respingeva i ricorsi di Lottomatica Videolot Rete S.p.A. la quale proponeva appello al Consiglio di Stato
avverso le citate sentenze del TAR del Lazio. Con sentenze depositate in data 22 Agosto 2011 il Consiglio di Stato, in
riforma delle sentenze emesse dal TAR del Lazio, accoglieva gli appelli proposti da Lottomatica Videolot Rete
S.p.A., affermando l’inesistenza del danno (comunque non provato) e ritenendo, in ogni caso, che gli asseriti
inadempimenti contrattuali imputati ai concessionari non avessero inciso in alcun modo nell’eventuale ritardo
dell’avvio del servizio pubblico oggetto di concessione.
Con riferimento alla quarta penale, con comunicazione del 23 Febbraio 2012 respingendo in toto le deduzioni
procedimentali di Lottomatica Videolot Rete S.p.A., confermava l’importo dovuto da quest’ultima in €9.737.625,44.
Lottomatica Videolot Rete S.p.A. ha proposto ricorso davanti al TAR del Lazio per richiederne l’annullamento previa
sospensione cautelare degli effetti del medesimo.
Il TAR del Lazio, con ordinanza depositata il 24 Maggio 2012, ha accolto l’istanza cautelare, ritenendo applicabili
allo stato le indicazioni espresse nei recenti avvisi interpretativi del Consiglio di Stato, che, in merito all’irrogazione
delle c.d. prime tre penali, ha accolto le istanze dei concessionari, sul presupposto che non vi sia stata responsabilità
degli stessi per i ritardi verificatisi nella conduzione della rete telematica.
La causa è stata discussa nel merito all’udienza del 20 Febbraio 2013 e con sentenza del 17 Giugno 2013 il TAR del
Lazio ha accolto il ricorso promosso da Lottomatica Videolot Rete S.p.A. annullando la richiesta di AAMS sulla
quarta penale.
105
L’udienza di discussione dell’appello principale proposto da Lottomatica Videolot Rete S.p.A. non è ancora stata
fissata. In ogni caso, la proposizione dell’appello sospende ex lege gli effetti della sentenza di primo grado fino
all’esito del giudizio di secondo grado.
In data 24 Aprile 2013 si è tenuta l’udienza di discussione dell’appello a suo tempo presentato da Lottomatica
Videolot Rete S.p.A. contro l’ordinanza emessa dalla Corte dei Conti in data 3 Giugno 2010. Con tale ordinanza la
Corte dei Conti aveva respinto l’istanza avanzata da Lottomatica Videolot Rete in S.p.A. volta ad ottenere la
declaratoria di nullità dell’azione promossa dal Procuratore Generale preso la Corte dei Conti, ai sensi e per gli effetti
di quanto previsto dall’art. 17, comma 30 ter, della legge n. 102/2009 che prevede che “l'azione è esercitabile dal
pubblico ministero contabile, a fronte di una specifica e precisa notizia di danno, qualora il danno stesso sia stato
cagionato per dolo o colpa grave…….”. Si è in attesa della pubblicazione della sentenza.
5. Corte dei Conti – istanza resa del conto giudiziale (anni 2004 – 2009)
Con atto del 26 Giugno 2006 il procuratore regionale della Corte dei Conti notificava a Lottomatica Videolot Rete
S.p.A., come pure a tutti gli altri nove concessionari, l’istanza per la resa del conto giudiziale relativa agli anni 2004 e
2005. La società si costituiva in giudizio nei termini al solo fine di contestare la competenza della Corte dei Conti e la
propria natura di agente contabile e, a tal fine, presentava contestualmente regolamento di giurisdizione. Con
ordinanza del 20 Aprile 2010, la Corte di Cassazione dichiarava la giurisdizione della Corte dei Conti, ritenendo che
Lottomatica Videolot Rete S.p.A. rivesta la qualifica di agente contabile.
Il 13 Aprile 2010, nonostante la pendenza della decisione della Corte di Cassazione, il procuratore regionale della
Corte dei Conti, ritenendo spirato il termine per la resa del conto (Maggio 2009), notificava un nuovo atto di
citazione con cui chiedeva la condanna della società al pagamento di una sanzione pari ad €80 milioni per omessa
presentazione del conto ex art. 46 regio decreto n. 1214/1934. L’udienza si è svolta il 7 Ottobre 2010 ma prima di tale
data Lottomatica Videolot Rete S.p.A. ha depositato il conto giudiziale debitamente vistato da AAMS.
Con sentenza notificata a Lottomatica Videolot Rete S.p.A. in data 18 Novembre 2010 la Corte dei Conti dichiarava
il non luogo a provvedere sull’istanza della Procura assolvendo Lottomatica Videolot Rete S.p.A. e disponendo la
liquidazione delle spese legali in favore di quest’ultima quantificate in €1.000,00.
Con atto notificato in data 13 Aprile 2011, il Procuratore regionale presso la Corte dei Conti ha impugnato la
sentenza della Sezione Giurisdizionale per la Regione Lazio della Corte dei Conti con la quale è stata rigettata, per
assenza di colpa grave, l’istanza per la condanna di Lottomatica Videolot Rete S.p.A. quale contabile renitente al
pagamento della sanzione prevista dall’art. 46 regio decreto n. 1214/1934.
In merito sempre ai profili della resa del conto, in data 3 Agosto 2012 veniva notificata da parte della Procura
Regionale presso la Corte dei Conti, la comunicazione di fissazione dell’udienza davanti al Collegio a seguito della
Relazione del magistrato incaricato del giudizio di conto sui conti giudiziali presentati da parte dei concessionari
negli anni 2004 – 2009. Secondo la Corte, AAMS non avrebbe potuto apporre il visto di parifica sui conti giudiziali
spontaneamente presentati dai concessionari per gli anni suindicati a valle del giudizio che li ha qualificati come
agenti contabili e quindi tenuti alla resa del conto. In particolare il giudice relatore evidenziava che, sia con la
sentenza relativa alle maxi penali sia per espresse ammissioni della stessa AAMS, i conti giudiziali non erano
verificabili e ciò per le seguenti ragioni: mancato collegamento in rete degli apparecchi; calcolo teorico delle vincite e
quindi impossibilità di determinare con esattezza il compenso del concessionario tanto nel lordo quanto nel netto
(ovvero al netto dei compensi spettanti agli altri soggetti della filiera). In relazione a quest’ultimo punto perché, per
espressa ammissione di AAMS, i rapporti tra concessionari e terzi sono di tipo privatistico e non noti ad AAMS.
Inoltre i dati non sarebbero stati verificati dall’ufficio centrale di bilancio di AAMS.
Lottomatica Videolot Rete S.p.A. ha presentato la propria memoria e depositato i documenti comprovanti la
correttezza dei conti giudiziari presentati e del modo in cui sono stati calcolati i relativi importi. Anche AAMS ha
depositato una propria memoria in linea con quanto rappresentato dalla società. Una prima udienza di discussione si è
tenuta il 17 Gennaio 2013 durante la quale è stato disposto il rinvio al 16 Maggio 2013 a seguito dell’emanazione del
parere da parte delle sezioni unite della Corte dei Conti in merito al nuovo modello di conto giudiziale che tutti i
concessionari si sono riservati di esaminare.
Con la sentenza n. 477/2013, la Corte ha dichiarato che i conti prodotti e depositati, non possono essere ricondotti alla
tipologia dei conti giudiziali mancando delle caratteristiche che le disposizioni normative stabiliscono per tale
fattispecie. Inoltre con la suddetta decisione la Corte ha disposto il rinvio degli atti al Procuratore Regionale al fine di
verificare la sussistenza di una eventuale responsabilità amministrativa in capo ad AAMS ed ai concessionari.
Lottomatica Videolot Rete S.p.A., con l’ausilio dei propri legali, sta valutando i rimedi esperibili contro la citata
sentenza.
106
Alla data della presente relazione non è stata ancora fissata l’udienza di discussione di detto appello.
6. Lottomatica Scommesse S.r.l. vs Soggea S.p.A.
Il 17 Ottobre 2012 Soggea S.p.A. ha notificato a Lottomatica Scommesse S.r.l. un atto di citazione di fronte al
Tribunale civile di Roma per una richiesta di danni pari ad€20.500.000.
Il ricorso è relativo ad un accordo tra Lottomatica Scommesse S.r.l. e Soggea S.p.A. ormai conclusosi in virtù del
quale Lottomatica Scommesse S.r.l. permetteva a Soggea S.p.A. di partecipare al proprio circuito di gioco on line in
liquidità condivisa. Tale accordo è stato sottoscritto tra le parti il 2 Febbraio 2012 e Soggea S.p.A. è entrata nel
circuito di PokerClub di Lottomatica Scommesse S.r.l. con il proprio marchio “Joka”. L’accordo aveva una durata di
2 anni con clausola di rinnovo tacito in assenza di una apposita comunicazione di una delle Parti.
Lottomatica Scommesse S.r.l., ricorrendo a detta clausola, ha comunicato l’intenzione di recedere dall’accordo con
effetto da Aprile 2012. A seguito di tale recesso Soggea S.p.A. ha richiesto al Tribunale l’accertamento della
illegittimità del recesso esercitato da Lottomatica Scommesse S.r.l. e la condanna di quest’ultima al pagamento di
circa €20.500.000,00 o di una somma alternativa di circa €12,300,000.00.
7. Lottomatica Scommesse S.r.l. vs Cogetech S.p.A.
In data 17 Giugno 2013 la società Cogetech S.p.A. ha notificato a Lottomatica Scommesse S.r.l., GTECH S.p.A.,
Boss Media AB e al Prof. Giovanni Puoti, nella sua qualità di perito, atto di citazione dinanzi al Tribunale Civile di
Roma, con il quale ha chiesto di accertare l’intervenuta risoluzione di diritto del contratto sottoscritto da Cogetech
S.p.A. e Lottomatica Scommesse S.r.l. in data 7 Settembre 2011 per inadempimento e/o inesatto adempimento di
quest’ultima agli obblighi di continuità del servizio chiedendo per l’effetto la condanna al risarcimento dei danni
subiti riservandosene la quantificazione in corso di causa. Prima di tale data, Cogetech S.p.A. aveva richiesto al
Tribunale di Roma un provvedimento cautelare per la riammissione al circuito del Poker, rigettato dallo stesso
Tribunale. La controversia attiene ai rapporti intercorsi tra Lottomatica Scommesse S.r.l. e Cogetech S.p.A., entrambi
concessionari, relativamente al circuito di gioco del poker a distanza denominato PokerClub, gestito dalla stessa
Lottomatica Scommesse S.r.l. Il Contratto aveva validità biennale, durata rinnovabile automaticamente, in assenza di
una apposita comunicazione di disdettadi una delle Parti. In data 14 Marzo 2013 Lottomatica Scommesse S.r.l.
contestava a CogetechS.p.A. di aver violato gli obblighi di correttezza e buona fede previsti dal Regolamento del
Circuito PokerClub, avendo posto in essere condotte in palese violazione del regolamento relativo al Circuito e come
tali riconosciute anche dall’Ente di controllo del Circuito. Lottomatica Scommesse S.r.l., pertanto, procedeva in data
29 Marzo 2013 a comunicare a Cogetech S.p.A. il proprio recesso dal Contratto e il distacco di quest’ultima dal
Circuito con gestione separata della liquidità per i successivi 180 giorni, come previsto dal Contratto. La data di
udienza fissata nell’atto di citazione è il 5 Marzo 2014.
Settore Americhe
1. Procedure Contrattuali CEF
Premessa
Nel mese di Gennaio 1997, Caixa Econômica Federal (“CEF”), gestore della Lotteria Nazionale del Brasile, e
Racimec Informática Brasileira S.A. (“Racimec”), la società del gruppo coinvolta prima di GTECH Brasil Ltda
(“GTECH Brasile”), hanno sottoscritto un contratto quadriennale ai sensi del quale GTECH Brasile aveva concordato
di fornire servizi e tecnologie per le Lotterie online a CEF (il “Contratto 1997”). Nel Maggio 2000, CEF e GTECH
Brasile hanno risolto il Contratto 1997 e sottoscritto un nuovo accordo (il “Contratto 2000”) per effetto del quale
GTECH Brasile s’impegnava a fornire beni e servizi per le lotterie e ulteriori servizi per transazioni finanziarie a CEF
secondo un contratto che, successivamente prorogato, doveva scadere nel mese di Aprile 2003. Nel mese di Aprile
2003, GTECH Brasile ha sottoscritto un accordo con CEF (la ”Proroga 2003”) ai sensi del quale: (a) il termine di
scadenza del Contratto 2000 veniva esteso fino a Maggio 2005, e (b) il corrispettivo da pagare a GTECH Brasile sulla
107
La prima udienza si è tenuta l’11 Febbraio 2013 ed è stata rinviata al 22 Maggio 2013 per l’ammissione dei mezzi di
prova. In tale ultima udienza il giudice ha rigettato tutte le istanze istruttorie e ha ritenuto la causa matura per la
decisione fissando l’udienza per la precisazione del conclusioni alla data del 1° Luglio 2015
base del Contratto 2000 era ridotto del 15%. Il 13 Agosto 2006 tutti gli accordi conclusi tra GTECH e CEF sono stati
risolti secondo quanto previsto negli stessi.
Imputazioni di reato contro alcuni dipendenti
a. A fine Marzo 2004, i procuratori federali presso il Pubblico Ministero del Brasile (”I Procuratori Generali”)
formulavano imputazioni penali nei confronti di nove persone, tra cui quattro alti funzionari di CEF, Antonio Carlos
Rocha, ex Senior Vice President di GTECH e Presidente di GTECH Brasile; e Marcelo Rovai, direttore marketing di
GTECH Brasile e attualmente impiegato presso GTECH America Latina.
I Procuratori Generali richiedevano la condanna di Rocha e Rovai per c.d. indebita persuasione nel corso della
negoziazione della Proroga al Contratto 2003, e per concorso in alcune attività presunte fraudolente o improprie, del
management di CEF che aveva concesso la Proroga al Contratto 2003. Né GTECH né GTECH Brasile erano oggetto
di questa investigazione giudiziaria e, sulla base della legge brasiliana, non possono essere condannate in sede penale
in relazione ai fatti sopra descritti.
Nel mese di Giugno 2004, il giudice, che si occupava del caso prima che le imputazioni venissero presentate, non
aveva avviato alcuna azione penale nei confronti delle nove persone, ma aveva, invece disposto la prosecuzione delle
indagini da parte della Polizia Federale Brasiliana, indagini che erano state sospese su richiesta dei Procuratori
Generali per l’avvio dell’azione penale. La Polizia Federale Brasiliana, a conclusione delle indagini, presentava un
rapporto al tribunale. Il rapporto non prevedeva la richiesta di formulazione di accuse né nei confronti di Rocha o
Rovai, né contro alcun dipendente passato o attuale di GTECH e di GTECH Brasile. I Procuratori Generali
richiedevano quindi alla Polizia Federale Brasiliana di riaprire le indagini. La Polizia Federale Brasiliana completava
la sua indagine e presentava un rapporto nel mese di Agosto 2011, spedito alla Procura Generale, completamente
basato sull’indagine preliminare del Parlamento Brasiliano del 21 Giugno 2006 descritta di seguito.
c. GTECH ha condotto un’indagine interna in relazione alla Proroga al Contratto 2003 sotto la supervisione degli
Amministratori Indipendenti di GTECH Holdings Corporation. GTECH non ha rinvenuto alcuna prova che la società
stessa, GTECH Brasile o qualcuno dei suoi dipendenti attuali o ex dipendenti, abbiano violato le leggi, o siano
colpevoli di illeciti in relazione a tali fatti.
Nel mese di Febbraio 2004 l’autorità di controllo sulle società quotate e sui mercati regolamentati americani (“SEC”)
ha avviato un’indagine preliminare, diventata formale nel mese di Luglio 2004, per accertare se vi sia stata violazione
della legge statunitense in relazione alle imputazioni presentate nei confronti di Rocha e Rovai, ed al presunto
coinvolgimento di GTECH connesso alla Proroga del Contratto 2003. Inoltre, a Maggio 2005, rappresentanti del
Ministero di Giustizia americano hanno richiesto di partecipare agli incontri tra GTECH e la SEC. GTECH ha
pienamente collaborato con la SEC e il Ministero di Giustizia in relazione a tali questioni, rispondendo alle loro
richieste di informazioni e documentazioni. Nel mese di Agosto 2009, GTECH è stata avvisata dalla SEC della
conclusione della sua indagine e di non avere intenzione di raccomandare l’esecuzione di ulteriori azioni.
d. Nonostante i suddetti sviluppi favorevoli, nel mese di Settembre 2010, GTECH riceveva copia delle nuove
imputazioni presentate dai Procuratori Generali nei confronti di sedici (16) persone, compresi quattordici (14)
dipendenti e funzionari CEF attuali e passati (Antonio Carlos Rocha e Marcos Andrade), e di un ex-dipendente di
GTECH Brasile. Gli inquirenti sostenevano che gli imputati avessero “ottenuto illegalmente fondi pubblici” grazie a
variazioni illegali di prezzi, estensione di contratti, altre variazioni contrattuali tra CEF, Racimec e GTECH Brasile
ed accordi per ridurre o eliminare penali o sanzioni contrattuali che si sarebbero dovute imporre sia a Racimec che a
108
b. Nonostante l’esito favorevole della prima indagine della Polizia Federale Brasiliana, il 21 Giugno 2006, una
commissione speciale d’indagine del Parlamento Brasiliano emetteva un rapporto preliminare in cui si richiedeva, tra
le altre cose, che i Procuratori Generali incriminassero ottantaquattro (84) soggetti, compresi un dipendente attuale e
tre passati GTECH Brasile, affermando che tali soggetti avessero aiutato GTECH Brasile ad ottenere la Proroga al
Contratto 2003 in modo illegale. GTECH non ha riscontrato alcun elemento nella relazione parlamentare che possano
indurla a ritenere che dipendenti suoi o di GTECH Brasile abbiano commesso un reato in relazione all’ottenimento
della suddetta Proroga.
GTECH Brasile. Tali accuse richiamano le imputazioni presentate precedentemente e trattate di seguito, (i) Azione
civile da parte dei Procuratori Generali nel mese di Aprile 2004; e (ii) Relazione Contabile 2003 della Corte
Tributaria Federale. Le accuse TCU sono state respinte (come precedentemente riportato dalla Società) e il giudice
del processo di Aprile 2004 (come anche riportato in precedenza) ha emesso un provvedimento in favore di GTECH
nel mese di Novembre 2011. Le accuse mosse recentemente dai Procuratori Generali comprendono la denuncia, già
inclusa nell’azione civile dell’Aprile 2004, che la società di consulenza, nella quale un ex-direttore CEF deteneva
partecipazioni, abbia svolto intermediazione nelle trattative tra CEF e il fornitore brasiliano di servizi di pubblica
utilità, sulla base della quale CEF ha permesso a questa di fornire ricariche telefoniche tramite la rete di lotteria CEF
gestita da GTECH Brasile. GTECH Brasile, che non era parte dell’accordo, vi è entrata a partire dal 1999. La tesi
della Procura è che la società di consulenza si sia aggiudicata il Contratto 1999 grazie all‘ex-direttore di CEF ed alla
sua influenza nelle trattative in favore di GTECH Brasile. I Procuratori Generali tuttavia non hanno presentato
nessuna prova (nuova o vecchia) che tali accuse fossero fondate. Le imputazioni devono essere riconosciute da un
giudice federale brasiliano prima di essere depositate. Durante questo iter, gli imputati Rocha e Andrade hanno avuto
l’opportunità di presentare le loro difese.
e. Nel mese di Novembre 2010, GTECH riceveva copia di nuove imputazioni presentate dai Procuratori Generali nei
confronti di nove persone, compresi Antonio Carlos Rocha, Marcelo Rovai e Marcos Andrade. I Procuratori Generali
avevano chiesto la condanna dei signori Rocha e Rovai per c.d. indebita persuasione nel corso della negoziazione
della Proroga al Contratto 2003. I Procuratori Generali non hanno presentato alcun fatto nuovo atto a supportare
queste imputazioni.
Non abbiamo rinvenuto alcuna prova che GTECH, GTECH Brasile o qualcuno dei suoi dipendenti attuali o passati,
abbiano commesso reati relativi ai contratti stipulati tra Racimec, GTECH Brasile e CEF. Nè GTECH nè GTECH
Brasile sono chiamate in giudizio in questo procedimento e, sulla base di quanto previsto dalla legge brasiliana
secondo quanto sopra richiamato, le imputazioni penali non possono essere fatte valere contro società od altre
persone giuridiche.
Il giudice federale brasiliano ha accolto la presentazione delle accuse legate al terzo capo d’imputazioni nei confronti
di tutti gli indagati tranne uno. Il giudice ha permesso all’indagato, in quanto ex dipendente statale, di presentare una
difesa prima di stabilire se accogliere il terzo capo d’imputazioni. La Società ha compreso che Rocha si sia appellato
senza successo alla decisione che ha condotto a negare ad alcuni imputati di presentare una difesa a questo punto del
processo.
Il parere dei legali di GTECH è che i suoi due ex dipendenti ed il dipendente attuale abbiano solide tesi difensive e
che le imputazioni siano prive di fondamento.
2. Imposte ICMS
Il 26 Luglio 2005, lo Stato di San Paolo ha notificato a GTECH Brasile l’invito a presentare le proprie deduzioni in
merito ad un’indagine sulla classificazione del versamento d’imposta per nastri, scontrini e biglietti (“materiali di
consumo”) nei punti vendita Brasiliani, merce non destinata alla vendita, ma prodotti utilizzati per il servizio di
lotterie, come merce non imponibile. Le Autorità fiscali si sono opposte alla classificazione operata da GTECH e
hanno dichiarato che i materiali di consumo sono soggetti alle imposte ICMS invece che alle imposte ISS versate da
GTECH Brasile. Le Autorità Fiscali hanno argomentato che i materiali stampati, per poter essere considerati non
imponibili, devono essere “personalizzati”. Per essere considerati “personalizzabili” i materiali devono essere
utilizzati in modo esclusivo dai soggetti che hanno effettuato l’ordine. GTECH Brasile aveva depositato la propria
memoria difensiva contro la Comunicazione dell’Accertamento Fiscale (Tax Assessment Notice) che è stata rigettata.
La Società ha successivamente depositato la richiesta d’Appello Ordinario e la richiesta d’Appello Speciale dinanzi al
Tribunale Amministrativo e Fiscale, ma entrambe sono state rigettate. Il Ministero dell’Economia e delle Finanze di
San Paolo ha presentato un’istanza di pignoramento per il pagamento delle obbligazioni fiscali pari a 22.910.722 real
109
La Società ha saputo inoltre che Roche ed Andrade sono stati denunciati ed hanno presentato le loro difese.
brasiliani (circa €7,8 milioni al tasso di cambio in vigore al 30 Giugno 2013) oltre agli interessi maturati, sanzioni e
commissioni per circa 95,4 milioni di real brasiliani, per un totale di 118,3 milioni di real brasiliani (circa €40,5
milioni ai tassi di cambio in vigore al 30 Giugno 2013). GTECH Brasile sta predisponendo un appello da presentare
alla Prima Corte Distrettuale del Ministero dell’Economia e delle Finanze (Barueri). Prima di presentare l’appello,
GTECH Brasile dovrà presentare garanzie per la somma complessiva delle obbligazioni fiscali a fronte dell’eventuale
esito sfavorevole della causa. Secondo il parere dei legali che assistono GTECH Brasile, tale procedimento richiederà
diversi anni e tutto il processo d’appello fino alla sentenza definitiva potrebbe avere una durata di oltre sette anni. Nel
mese di Novembre 2012 GTECH Brasile ha presentato un nuovo ricorso presso la Corte di San Paolo al fine di
annullare la causa per la mancanza dei requisiti di merito in relazione alla richiesta dell’autorità fiscale. GTECH
Brasile ritiene che le pretese siano infondate.
Presidente
110
……………………………………………...
Lorenzo Pellicioli
111
Informazioni Aggiuntive
ai sensi di
112
Obblighi Specifici Previsti dalla Legge Italiana
Attestazione del bilancio semestrale abbreviato ai sensi dell’art. 154-bis, comma 5 del Decreto Legislativo n. 58
del 24 febbraio 1998 e dell’art. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, e successive
modificazioni e integrazioni
1. I sottoscritti Marco Sala, Amministratore Delegato, e Alberto Fornaro, CFO e Dirigente preposto alla redazione
dei documenti contabili societari di GTECH S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154bis, commi 3 e 4, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
• l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
• l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio semestrale
abbreviato nel corso del periodo chiuso al 30 giugno 2013.
2. Non sono emersi aspetti di rilievo.
3. Si attesta, inoltre, che:
3.1 il bilancio semestrale abbreviato:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi
del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria
dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
3.2 La relazione intermedia sulla gestione comprende un’analisi attendibile dei riferimenti agli eventi importanti
che si sono verificati nei primi sei mesi dell’esercizio e alla loro incidenza sul bilancio semestrale abbreviato,
unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze per i sei mesi restanti dell’esercizio.
La relazione intermedia sulla gestione comprende, altresì, un’analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni
rilevanti con parti correlate.
Amministratore Delegato
CFO e Dirigente preposto alla redazione
dei documenti contabili societari
……………………………………………..
Marco Sala
……………………………………………..
Alberto Fornaro
113
Data: 30 luglio 2013
114
GTECH S.p.A. e Controllate
Consorzio Lottomatica Giochi Sportivi (3)
D&D Electronic & Software GmbH
Easy Nolo S.p.A.***
Grips RSA
GTECH German Holdings Corporation GmbH
Invest Games S.A.
L-Gaming S.A. (1) ***
LIS Istituto di Pagamento S.p.A.
Lotterie Nazionali S.r.l.
Lottomatica Giochi e Partecipazioni S.r.l.
Lottomatica International Greece S.r.l.
Lottomatica Italia Servizi S.p.A.
Lottomatica Scommesse S.r.l.
Lottomatica Videolot Rete S.p.A.
MIS International France SAS
Neurosoft S.A.***
PCC Giochi e Servizi S.p.A. (6)
Ringmaster S.r.l. (1) ***
SED Multitel S.r.l.
Siderbet S.r.l.
Spielo International Argentina S.r.l.
Spielo International Austria GmbH
Spielo International Canada ULC
Spielo International Germany GmbH
Spielo International Italy S.r.l.
Spielo International Monaco S.A.M.
Spielo International Peru S.A.
Spielo International USA, LLC
SW Holding S.p.A.
Technology and Security Printing S.r.l. (1) (6)
Totobit Informatica Software e Sistemi S.p.A.
GTECH Holdings Corporation
GTECH Corporation
100
90
Germania
Italia
Sud Africa
Germania
26
1.900
**
25
50
10
100
100
Lussemburgo
93.100
100
GTECH S.p.A.
Grecia
Italia
60
1.000
50
100
Italia
31.000
51,5
Italia
Italia
Italia
Italia
Italia
Francia
Grecia
Italia
Italia
Italia
Italia
10
10
2.582
20.000
3.226
40
8.750
21.000
10
800
10
100
84
100
100
100
100
16,58
100
50
100
100
Lottomatica International Greece S.r.l.
GTECH S.p.A. (20,25%); SW Holding S.p.A.
(31,25%)
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
Lottomatica Scommesse S.r.l.
44,3
86,45
Austria
300
Nuova Scozia, Canada
54.261
Germania
302
Italia
10
Monaco
150
Perù
**
Nevada, USA
11.579,094
Italia
350
Italia
10
Italia
3.043
Delaware, USA
3.358.895,382
Delaware, USA
**
100
100
100
100
98
98
100
71,43
50
100
100
100
GTECH S.p.A.
GTECH German Holdings Corporation GmbH
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
PCC Giochi e Servizi S.p.A.
Invest Games S.A.
GTECH Holdings Corporation
Leeward Islands Lottery Holding Company,
Inc.
Inc.
GTECH Global Services Corporation Limited
GTECH Foreign Holdings Corporation
Boss Media AB
GEMed AB
Boss Media AB
Boss Media AB
Boss Media AB
Boss Holdings Ltd.
Boss Holdings Ltd.
GTECH Corporation
Inc.
Italia
Argentina
Anguilla Lottery and Gaming Company, Ltd.
Anguilla
10
100
Antigua Lottery Company, Ltd.
Antigua
**
100
BG Monitoring Center Holding Company Limited
Beijing GTECH Computer Technology Company Ltd.
BillBird S.A.
Boss Casinos N.V.
Boss Media AB
Boss Media Canada Gaming Services Ltd.
Boss Holdings Ltd.
Boss Media Investment AB
Boss Media Malta Casino Ltd.
Boss Media Malta Poker Ltd.
CLS-GTECH Company Limited (2)
CLS-GTECH Technology (Beijing) Co., Ltd. (2)
Cam Galaxy Group Ltd.
Caribbean Lottery Services, Inc.
Azionista
Atronic Australien GmbH
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
Lottomatica Videolot Rete S.p.A.
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A.
GTECH S.p.A. (85%); Totobit Informatica
Software e Sistemi S.p.A. (5%)
GTECH S.p.A.
Cipro
Cina (PRC)
Polonia
Curacao
Svezia
Canada
Malta
Svezia
Malta
Malta
Isole Vergini Britanniche
Cina (PRC)
Regno Unito
Isole Vergini USA
20
150
4.490,368
4,2318
1.141,3
10
15
100
80
40
25.689,9
2.700
100
**
100
100
100
100
100
100
99,99
100
99,99
99,99
50
100
100
100
115
Nome
Atronic Australia Pty Ltd.
Atronic Australien GmbH
Banca ITB S.p.A. ***
Big Easy S.r.l. (4)
CartaLis Imel S.p.A.
Consel Consorzio Elis ***
Consorzio Lotterie Nazionali (3) (5)
Elenco delle controllate e collegate di GTECH S.p.A.
Capitale
Giurisdizione
% possesso
Sociale *
Australia
2.000
100
Germania
573
100
Italia
25.120
13,33
Italia
1.150
51
Italia
10.000
85
Italia
51
0,1
Italia
7.500
63
Dreamport do Brasil Ltda.
Dreamport Suffolk Corporation
Europrint (Games) Limited
Europrint Holdings Limited
Europrint (Promotions) Limited
G2 Gaming Spain, S.A.
GTECH Asia Corporation
GTECH Australasia Corporation
GTECH Avrasya Teknik Hizmetler Ve Musavirlik A.S.
GTECH Brasil Ltda.
Delaware, USA
Regno Unito
**
20
100
100
Regno Unito
90,908
100
Regno Unito
Spagna
Delaware, USA
Delaware, USA
Turchia
**
100
**
**
278,88
100
100
100
100
99,6
96.582,428
100
Brasile
**
100
52.382
100
GTECH Corporation
**
100
17.000
100
**
100
GTECH Corporation
(80%);
GTECH Comunicaciones Ltda. (10%);
GTECH Foreign Holdings
Corporation (10%)
GTECH Corporation
Colombia
6.884.500
100
GTECH Comunicaciones Colombia Ltda.
Colombia
1.408.043
100
Malesia
Utah, USA
Costa d'Avorio
**
**
1.000
100
100
100
GTECH Czech Services s.r.o.
Repubblica Ceca
1.000
100
GTECH Czech Republic, LLC
GTECH Espana Corporation
GTECH Far East Pte Ltd
GTECH France SARL
GTECH GmbH
GTECH Global Lottery S.L.
GTECH Indiana, LLC
GTECH Ireland Operations Limited
Delaware, USA
Delaware, USA
Singapore
Delaware, USA
Francia
Germania
Spagna
Cipro
Indiana, USA
Irlanda
3.000
**
25
**
8
500
3.146
486.574,326
8.917
100
37
100
100
100
100
100
100
100
100
100
GTECH Latin America Corporation (7)
Delaware, USA
**
80
GTECH Management P.I. Corporation
Delaware, USA
**
100
50.000
100
GTECH Mexico S.A. de C.V.
GTECH Northern Europe Corporation
Messico
Delaware, USA
GTECH Poland Sp. z o.o. (8)
Polonia
GTECH Rhode Island LLC
Rhode Island, USA
GTECH SAS
GTECH Slovakia Corporation
Colombia
Delaware, USA
GTECH Foreign Holdings Corporation (0,25%)
(99,998%);
GTECH Comunicaciones Colombia Ltda.
(0,001%);
Maria Clara Martinez (0,001%) (Nominee
share)
(99,99%);
Alvaro Rivas (0,01%) (Nominee share)
GTECH Corporation
GTECH Corporation
(98%); GTECH Ireland Operations Limited
(2%)
GTECH Corporation
GTECH Corporation
GTECH Corporation
GTECH Corporation
GTECH Corporation
GTECH Corporation;
Computers and Controls (Holdings) Limited
(20%)
GTECH Corporation
GTECH Corporation (99,656696%);
(0,343297%);
GTECH Latin America Corporation
(0,000007%)
GTECH Corporation
GTECH Colombia Ltda.
GTECH Computer Systems Sdn Bhd
GTECH Corporation
GTECH Cote d'Ivoire
GTECH Corporation
Europrint Holdings Ltd.
Cam Galaxy Group (40%);
JSJ Ltd. (60%)
GTECH Corporation
GTECH Corporation
GTECH Corporation
116
Nome
Data Transfer Systems, Inc.
Dreamport, Inc.
Capitale
Giurisdizione
% possesso
Azionista
Sociale *
Delaware, USA
**
100
GTECH Corporation
Delaware, USA
**
100
GTECH Corporation
Dreamport, Inc. (99,75%);
Brasile
3.534,113
100
GTECH Southern Africa (Pty) Ltd.
GTECH Sports Betting Solutions Limited
GTECH Sweden AB
GTECH U.K. Limited
GTECH Ukraine
GTECH WaterPlace Park Company, LLC
GTECH West Africa Lottery Limited
GTECH West Greenwich Technology Associates GP,
LLC
GTECH Worldwide Services Corporation
Innoka Oy
Interactive Games International Limited
International Poker Network Ltd.
JSJ Ltd.
Leeward Islands Lottery Holding Company, Inc.
Lottery Equipment Company
Loxley GTECH Technology Co., Ltd.
Northstar Lottery Group, LLC
Ucraina
19.066,264
100
**
100
10.000
100
Delaware, USA
**
100
Delaware, USA
Finlandia
Regno Unito
Malta
Regno Unito
St. Kitts & Nevis
**
16,2
**
40
690
13.600
Delaware, USA
Nigeria
Ucraina
Thailandia
Illinois, USA
100
81
100
99,99
100
100
**
100
1.470
49
**
80
Azionista
GTECH Corporation
GTECH Corporation
GTECH Asia Corporation (99%);
GTECH Management P.I . Corporation (1%)
GTECH Corporation
(75%);
GTECH Ireland Operations Limited (25%)
GTECH Corporation
GTECH Corporation
Boss Holdings Ltd.
GTECH Corporation
GTECH Asia Corporation (99,994%);
GTECH Management P.I . Corporation
(0,006%)
(39%);
GTECH Corporation (10%)
GTECH Corporation
Northstar New Jersey Lottery Holding Company, LLC (9)
New Jersey, USA
99.801
50,15
GTECH Corporation
Northstar New Jersey Lottery Group, LLC (10)
New Jersey, USA
121.250
82,31
Northstar SupplyCo New Jersey, LLC (11)
On-Line Lottery License and Lease B.V.
New Jersey, USA
Paesi Bassi
**
18
70
100
Northstar New Jersey Lottery Holding
Company, LLC
GTECH Corporation
GTECH Corporation
Online Transaction Technologies SARL à Associé Unique
Marocco
33.500
100
Orbita Sp. z o.o. (12)
Oy GTECH Finland Ab
Polonia
Finlandia
68
8
100
100
GTECH Corporation
GTECH Corporation
Inc.
GTECH Corporation
Prodigal Lottery Services, N.V.
Antille Olandesi
10
100
Retail Display and Service Handlers, LLC
Delaware, USA
**
100
4.138,646
100
SB Indústria e Comércio Ltda.
SI Games UK Limited
Siam GTECH Company Limited
Spielo International (Gibraltar) Limited
Spielo International UK Limited
Springboard Technologies Private Limited
St. Enodoc Holdings Limited
Brasile
Regno Unito
Thailandia
Gibilterra
Regno Unito
100
99,97
**
100
1,172
100
100
100
**
100
Taiwan
20.000
100
Taiwan
20.000
100
Gibilterra
Regno Unito
St. Minver (UK) Limited
Regno Unito
15,701
100
**
100
Taiwan Sports Management and Technology Service
Company
Technology Risk Management Services, Inc.
Delaware, USA
**
100
Turks and Caicos Lottery Company Ltd.
Turks & Caicos
50
100
2.000
5.000
50
100
Argentina
100
100
Rhode Island, USA
**
100
UTE Logista-GTECH, Law 18/1982, No. 1 (2)
VIA TECH Servicios SpA
VIATEC S.r.l. (13)
West Greenwich Technology Associates, L.P.
Boss Media AB
GTECH Corporation
GTECH Sports Betting Solutions Limited
(99,99%); GTECH Far East Pte Ltd. (0,01%)
Inc.
India
St. Kitts and Nevis Lottery Company, Ltd.
Taiwan Sports Technology and Services Holding Company
**
19,993
Spagna
Cile
Taiwan Sports Technology and Services
Holding Company
GTECH Corporation
Inc.
GTECH Foreign Holdings Corporation (95%);
GTECH Corporation (5%)
GTECH Corporation (50%);
GTECH West Greenwich Technology
Associates GP, LLC (50%)
117
Nome
Capitale
Giurisdizione
% possesso
Sociale *
Sud Africa
**
100
Regno Unito
**
100
Svezia
100
100
Regno Unito
200
100
NOTE:
Salvo quando diversamente indicato, per tutte le controllate sopra elencate è usato il metodo del consolidamento integrale.
* Le quote di Capitale Sociale sono esposte in valuta locale ed in migliaia di euro.
** Quote di Capitale Sociale inferiore ad €1.000
*** Società non consolidate
118
(1) Consolidamento con il metodo del Patrimonio Netto.
(2) Consolidamento con il metodo proporzionale.
(3) Il Consorzio Giochi Sportivi ed il Consorzio Lotterie Nazionali sono in liquidazione.
(4) In data 9 Aprile 2013, Lottomatica Videolot Rete S.p.A., ha acquisito il 51% della partecipazione in Big Easy S.r.l.
(5) In data 25 Febbraio 2013, il Fondo Consortile del Consorzio Lotterie Nazionali è stato diminuito ad €7.500.000.
(6) In data 11 Aprile 2011, PCC Giochi e Servizi S.p.A. e Thomas Greg and Sons Limited hanno costituito la joint venture
Technology and Security Printing S.r.l., ognuna con una quota di possesso pari al 50%. Al 30 Giugno 2013, la JVCo ancora non è
operativa.
(7) In data 27 Febbraio 2013 , Computers and Controls (Holdings) Limited ha esercitato la sua opzione relativa all’acquisto di
250 azioni di Classe A senza diritto di voto su GTECH Latin America Corporation.
(8) In data 26 Febbraio 2013 il Capitale Sociale di GTECH Poland Sp. z o.o. è stato diminuito.
(9) In data 3 Maggio 2013 è stata costituita la società Northstar New Jersey Holding Company, LLC.
(10) In data 3 Maggio 2013 è stata costituita la società Northstar New Jersey Lottery Group, LLC.
(11) In data 3 Maggio 2013 è stata costituita la società Northstar SupplyCo New Jersey, LLC.
(12) In data 26 Febbraio 2013 il Capitale Sociale di Orbita Sp. z o.o. è stato incrementato.
(13) In data 5 Aprile 2013 è stata costituita la società argentina VIATEC S.r.l..

Relazione Finanziaria Semestrale 2013_GTECH

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