HIG European Capital: presentazione istituzionale

H.I.G. European Capital: presentazione istituzionale
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H.I.G. Capital: primario investitore internazionale specializzato nella media impresa
Famiglia di fondi con oltre 17 miliardi di dollari in gestione
H.I.G. Capital
Private Equity
Credit
Opportunities
Direct Lending
Real Estate
Venture
Capital
Public Equities
Fondi attivi in Europa
 >17 miliardi di dollari in gestione
 >200 investimenti portati a termine dalla sua fondazione nel 1993
 >80 aziende in portafoglio che generano…
 … >30 miliardi di dollari di fatturato
 >250 professionisti internazionali dedicati all’attività d’investimento
 Sede a Miami e uffici ad Atlanta, Boston, Chicago, Dallas, New York e San Francisco
negli USA, e a Rio de Janeiro in Brasile
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H.I.G. Europe: uno dei più attivi investitori internazionali in Europa
Consolidata presenza nel segmento della media impresa
H.I.G. Europe
 >2
miliardi di euro in gestione destinati al mercato europeo del
capitale di debito e di rischio

825 milioni di euro raccolti con un nuovo fondo nel 2013

68
investimenti e add-on realizzati dall’avvio dell’attività nel
2008
Amburgo

>50 professionisti dedicati all’attività di investimento in Europa
 Uffici ad Amburgo, Londra, Madrid, Milano e Parigi
 Parte di una organizzazione internazionale con approccio locale:
Londra
 ha un processo decisionale veloce ed efficiente grazie ad
un Comitato di Investimento a livello europeo
Parigi
 si avvale delle competenze e del network della struttura
globale di H.I.G.
Milano
Madrid
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Ampio mandato d’investimento
Vasto spettro di società target, senza restrizioni specifiche di settore o di tipologia di operazione
Growth/Expansion
Tipologia di
operazione
Politica di
investimento
 Growth capital (anche
minoranze qualificate)
 Expansion capital (crescita
organica e per acquisizioni)
Buy-out
 Management buy-out
 Management buy-in
(problemi di successione)
 Società orfane
 Progetti di aggregazione
 Ricavi tra €50m e €500m
 EBITDA > €10m
 Investimento in equity tra €10m e €50m
Special Situations




Underperforming businesses
Ristrutturazioni finanziarie
Corporate carve-out
Situazioni complesse
 Principalmente maggioranze azionarie
 Investimenti in tutti i settori
 Anche acquisizioni di rami d’azienda, assets o
crediti, anche da procedure concorsuali
Bezier
Investimenti
effettuati
ST. GILGEN
INTERNATIONAL SCHOOL
AUSTRIA
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Filosofia di selezione e gestione degli investimenti (1/2)
Approccio industriale alla base della strategia di H.I.G.
Focus su crescita, consolidamento
settoriale ed efficienza operativa
Approccio industriale
 Attenzione al prodotto, alle dinamiche di
mercato e alla concorrenza; poca «ingegneria
finanziaria»
 I professionisti di H.I.G. vantano un’ampia
esperienza di business, acquisita a stretto
contatto con le aziende
 Capacità di valutare settori industriali o
dinamiche di mercato complesse
 Comprensione di situazioni di transitoria sottoperformance
aziendale
e
di
business
transformation
Forte supporto al management
 Partecipazione hands-on dei professionisti di
H.I.G.
 Possibilità di far leva su consolidate relazioni
con manager internazionali, esperti settoriali,
consulenti, etc.
 Ampio accesso a potenziali clienti e fornitori
tramite il network globale di H.I.G.
Approccio
industriale
ed imprenditoriale
 Un chiaro e sfidante piano industriale alla base
di ogni decisione di investimento
 Particolare
esperienza
di
H.I.G.
nella
implementazione di progetti di:
 crescita organica, soprattutto internazionale
 aggregazione
(33
add-ons
su
35
investimenti effettuati)
 performance improvement
Partner con orizzonte
di lungo periodo
 Holding period tra i 5 e gli 8 anni (la media degli
investimenti effettuati è superiore a 6 anni)
 Capacità finanziaria per seguire i processi di
sviluppo delle società in portafoglio senza limiti
di approvvigionamento di capitali
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Filosofia di selezione e gestione degli investimenti (2/2)
Rapidità e certezza di esecuzione
Flessibilità nella strutturazione
degli investimenti
Esperienza nella gestione di
contesti negoziali complessi
 Nessuna «struttura standard» prestabilita
 Situazioni complicate a livello di azionariato e/o
di procedura di vendita
 Operazioni di maggioranza e minoranza
 Termini e strutture modellate sulle esigenze
delle società target / delle controparti
Autonomia
 Autonomia degli uffici a livello locale
 Costante condivisione dell’evoluzione delle
opportunità di investimento a livello Europeo
 Carve-out o realtà aziendali da "ritagliare"
Flessibilità e
velocità
 Mancanza di successione manageriale
necessità di cambiamento del management
o
Velocità di esecuzione
 Rapida comprensione del business facendo leva
sulle competenze interne organizzate per
verticals settoriali
 Processo di approvazione degli investimenti
chiaro, snello e efficace: «da Lettera di Intenti al
Closing» possibile in poche settimane
 Possibilità di erogare finanziamenti ponte per
concludere le operazioni senza l’intervento di
terze parti
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Team con competenze specifiche di settore a livello globale
Verticals settoriali presidiati da team esperti e con rilevante track record
Portafoglio di H.I.G. Europe per settore di competenza
Consumer &
retail
>15 professionisti
(6 Europa, >9 USA)
>30 investimenti
Industrial
16 professionisti
(6 Europa, 10 USA)
>30 investimenti
Business
services
12 professionisti
(7 Europa, 5 USA)
>30 investimenti
TMT
>16 professionisti
(6 Europa, >10 USA)
>50 investimenti
Natural
resources
9 professionisti
(4 Europa, 5 USA)
>20 investimenti
Healthcare
16 professionisti
(3 Europa, 13 USA)
>40 investimenti
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Consolidata esperienza nell’acquisizione di rami aziendali
H.I.G. ha eseguito con successo 16 carve-out negli ultimi 7 anni
Data
Venditore
Carve-out
Ricavi
Ottobre 2007
Gestione jet privati
$580m
Giugno 2008
Fornitore di oleochimici
$190m
Giugno 2008
Produttore di componenti ingegneristici di controllo
$250m
Luglio 2008
Servizi di assistenza medica per lavoratori
$340m
Novembre 2008
Servizi trasporto con elicotteri
$50m
Aprile 2010
Fornitore di servizi post-produzione cinematografica
$55m
Ottobre 2010
Fornitore di componenti e servizi di ricambio per l‘aviazione
$210m
Novembre 2010
Tecnologia di rimozione di ammaccature su auto
$190m
Gennaio 2011
Produttore di melamina e acrilonitrile
$640m
Febbraio 2011
Gruppo di parchi a tema
€40m
Febbraio 2011
Prodotti speciali in fibra ottica
€10m
Marzo 2011
Componenti per natanti e mercati collegati
€200m
Luglio 2011
Produttori di idrocarburi speciali
€180m
Aprile 2012
Fornitore di prodotti promozionali
£65m
Agosto 2012
Produttore di allumina speciale non metallurgica
€270m
Produttore di additivi per polimeri
$200m
Dicembre 2014
VALERUS
SPECIALTY CHEMICALS
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Costante ricerca della crescita aziendale per vie esterne
La capacità di favorire la crescita per vie esterne è uno dei punti di forza di H.I.G.
33 add-ons su 35 investimenti effettuati in Europa: 4 esempi
Weru, dopo meni di 6 mesi dall’acquisizione da parte di
H.I.G., ha comprato Unilux, secondo operatore nel
settore delle finestre in PVC e alluminio in Germania
Apr 2014
Nov 2013
In seguito all’acquisto del ramo d’azienda Looping con 7
parchi tematici, in meno di 24 mesi la società, oltre a
ristrutturare i propri parchi, ha acquisito ulteriori 2 parchi
in Francia e Spagna
Feb 2011
Mag 2012
Gen 2013
Losberger, società leader nella produzione e nel
noleggio in tutto il mondo di soluzioni per esposizioni
temporanee, nei 15 mesi successivi all’acquisizione da
parte di H.I.G., ha completato 2 add-on, Graeff in
Germania e MVD in Brasile
Sett 2011
Ago 2012
Feb 2013
Con l’acquisizione di Petrochem Carless da parte di
Haltermann è nato HCS Group, uno dei gruppi leader in
Europa nella produzione di idrocarburi
Luglio 2011
Apr 2013
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Il team di H.I.G. Europe in Italia
Raffaele Legnani
Managing director
Luciano Anzanello
Director
• 18 anni d’esperienza nel private
equity in Italia
• 12 anni d’esperienza nel mercato
M&A come advisor ed investitore
• Partner fondatore di Atlantis Partners
a Milano, società d’investimento
focalizzata sulle medie imprese in
Special Situation
• Partner di Atlantis Partners, con
particolare focus in aziende attive
nei settori manifatturiero, consumer,
media e green energy
• In precedenza, ha gestito diversi
investimenti, sia direttamente che con
fondi di private equity (Stellican,
basato a Londra, e Wexford
Management, basato negli U.S.)
• In precedenza, ha completato diversi
investimenti per H&C, family office di
estrazione industriale, in un ampio
spettro di settori e situazioni, inclusi
start-up, buy-out e ristrutturazioni
• Precedente esperienza
nell’investment banking di Goldman
Sachs a Londra
• Precedente esperienza nel Gruppo
Camuzzi, utility multinazionale
• Laureato con lode in Economia
Aziendale e Finanza all’Università
Bocconi di Milano
[email protected]
Vania Panizza
Director
• 17 anni di esperienza complessiva
tra private equity, aziende
multinazionali e consulenza
• Prima di unirsi al team italiano di
HIG Capital, ha lavorato come
Director in AlixPartners in progetti di
incremento redditività e
ristrutturazioni per aziende
industriali e di beni di consumo
• In precedenza ha ricoperto il ruolo di
Associate Director in 3i, consulente
in Bain & Company e ingegnere di
produzione e logistica in HewlettPackard e Pirelli
• Laureato in Economia del
Commercio Internazionale
all’Università di Trieste
• Laureato in Ingegneria Gestionale al
Politecnico di Milano e all'ICAI di
Madrid. MBA presso INSEAD a
Fontainebleau e Singapore
[email protected]
[email protected]
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Il team di H.I.G. Europe in Italia
Stefano Migliorini
Senior Investment Manager
Andrea Cervesato
Investment Manager
Luisa Sambuco
Business Development
• 10 anni di esperienza tra private
equity e M&A
• 6 anni d’esperienza tra M&A e
consulenza direzionale
• 10 anni d’esperienza nell’investment
banking in Italia
• In precedenza ha lavorato come
Investment Manager in Motion
Equity Partners, dove ha completato
investimenti nei settori business
services, retail e dei beni di largo
consumo
• Precedente esperienza in Boston
Consulting Group, con focus
specifico sul settore Industrial goods
su progetti di efficienza e crescita
• Prima di entrare in H.I.G. Capital, ha
maturato una significativa esperienza
in Eidos Partners, dove ha seguito
numerose operazioni di M&A e IPO in
diversi settori tra i quali il consumer &
retail, manifatturiero, l’online
• Esperienza nell’investment banking
di Merrill Lynch e Goldman Sachs
dove ha seguito operazioni di M&A,
IPO e DCM
• Laureato in Economia Aziendale
all’Università Bocconi, ha sostenuto
un MBA presso INSEAD e un PLD
presso Harvard Business School
[email protected]
• In precedenza, esperienza nel
corporate finance di PwC nel quale
ha partecipato a diverse operazioni
di M&A nel middle-market italiano
• Laureato in Economia e
Legislazione per l’impresa
all’Università Bocconi di Milano
[email protected]
• In precedenza, ha collaborato con lo
studio internazionale societario e
tributario Belluzzo & Associati
• Laureata con lode in Economia e
Legislazione per l’impresa
all’Università Bocconi di Milano
[email protected]
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H.I.G. ha investito in 35 società in Europa…
Portafoglio H.I.G. Europe (I/III)
Produttore di cibo da asporto
Fornitore di servizi di
handling aeroportuale
Fatturato: £300 m
Fatturato: €350 m
International Schools of Europe
Group
Prestigiosa scuola privata
localizzata a St. Gilgen, Austria
Catena di asili nido basati in
Olanda
Fatturato: n.s.
Fatturato: n.s.
Gen 2015
Catene di ristorazione in
Spagna
Distributore leader in UK di
accessori per elettronica e
telefonini
Produttore leader in Germania
di infissi in PVC e alluminio
Fatturato: €50 m
Fatturato: £100 m
Fatturato: €143 m
Lug 2014
Mar 2014
Nov 2013
Broker di prestiti consumer
leader nei paesi scandinavi
Secondo produttore mondiale di
soluzioni “fine linea” per il
packaging
Produttore di carta
metallizzata per l’utilizzo nel
settore delle bevande e dei
beni di consumo
Fatturato: SEK185 m
Fornitore di servizi tecnici e
strumenti per la produzione
audiovisiva, post-produzione e
advertising
Fatturato: €270 m
Fatturato: €70 m
Fatturato: €120 m
Ott 2012
Set 2012
Apr 2013
Mar 2013
Nov 2014
Ago 2014
Mar 2015
Mar 2013
Raffineria di idrocarburi di
nicchia – Acquisita da
Haltermann.
Fusione in H•C•S Group
Fatturato: €440 m
Apr 2013
Lug 2011
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…con diverso focus settoriale..
Portafoglio H.I.G. Europe (I/III)
Produttore mondiale e
integrato di allumina speciale
non metallurgica
Fornitore di prodotti
promozionali per large
corporate in Europa
Produttore di soluzioni per
esposizioni temporanee
Fatturato: €300 m
Fatturato: £65 m
Fatturato: €140 m
Ago 2012
Apr 2012
Fatturato: €65 m
Set 2011
Produttore, leader in UK, di
letti e materassi
Call center fornitore di
servizi di business
process outsourcing
Fatturato: £115 m
Fatturato: €215 m
Mag 2011
Apr 2011
Agenzia di lavoro interinale
Produttore di mangimi per
animali
Fornitore di PVC per finestre,
porte e verande
Fatturato: €250 m
Fatturato: £80 m
Set 2010
Feb 2010
Fatturato: €300 m
Ott 2010
Produttore di prefabbricati
residenziali e commerciali
ecologici e ad alta efficienza
energetica
Pioniere e leader di mercato in
Germania nei sistemi di
riciclaggio a ciclo chiuso
Fatturato: €600 m
Feb 2011
Lug 2011
Produttore di cavi speciali in
fibra ottica con applicazioni nel
settori aerospaziale, difesa e
telecomunicazioni
Portafoglio di parchi acquatici,
acquari e parchi tematici ubicati
in Europa
Fatturato: €10m
Fatturato: n.s.
Feb 2011
Feb 2011
Software-as-a-service provider
per il settore del wealth
management
Produttore francese di
connettori principalmente per il
settore automotive
Fatturato: £55 m
Fatturato: €23 m
Gen 2009
Dic 2009
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…e ha realizzato 9 disinvestimenti
Portafoglio H.I.G. Europe (III/III)
Produttore di boiler, tubature e
sistemi di stoccaggio industriali
su misura
Agenzia di consulenza e training
nel marketing e nella
comunicazione
Fatturato: €124 m
Fatturato: £75 m
Lug 2011
(Exit Set 2014)
Dic 2010
(Exit Set 2014)
Fatturato: £146 m
Fornitore di servizi per la
pianificazione, gestione e
ottimizzazione di network
per la telefonia mobile
Feb 2008
(Exit Dic 2013)
Fatturato: £90 m
Feb 2011
(Dic 2013)
Facility management
Bezier
Fornitore di punti di vendita
temporanei per i settori
retail, FMCG e home
entertainment
Produttore di display per il
settore cosmetico
Agenzia, on-line e off-line,
per la ricerca del lavoro
Sviluppatore e produttore di
sistemi antivibranti a base di
gomma per il settore auto
Fatturato: €120 m
Fatturato: €40 m
Fatturato: €300 m
Apr 2007
(Exit Set 2012)
Ago 2009
(Exit Mag 2012)
Dic 2010
(Exit Gen 2012)
Produttore di laminati e
pavimenti
Fatturato: €50 m
Fatturato: £80 m
Ago 2011
(Giu 2013)
Gen 2010
(Exit Nov 2011)
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H.I.G. in Europa offre soluzioni su Debito e Real Estate per la media impresa
H.I.G. è presente sul mercato del debito e del real estate con i marchi Whitehorse e Bayside
H.I.G. Capital in Europa
Private Equity
•
•
•
Credit
Opportunities
Direct Lending
Real Estate
Operazioni «complesse»
sul debito
Strumenti di
finanziamento flessibili
Investimenti in
real estate
Ristrutturazione del debito
Acquisizione di portafogli di
non-performing loans
Finanza per società in
procedure concorsuali
•
A supporto di operazioni di
finanza non ordinaria, con e
senza Sponsor
• Unitranche / stretched
senior, mezzanini e
preferred equity
• Dimensione per singolo
investimento:
• tra €10m ed €50m
• capacità di sottoscrizione
fino ad €100m
•
•
•
•
•
•
Focus particolare in special
situations
Diverse tipologie di
investimento:
value add real estate
granular real estate nonperforming loans
secondary real estate
structured credit / CMBS
primary real estate lending
Guido Lorenzi
Gabriele Magotti
[email protected]
[email protected]
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Contatti
H.I.G. European Capital Partners Italy
Via Dante, 14 - 20121 Milano
Tel.: +39 02 4537 5200
Fax.: +39 02 4537 5250
www.higeurope.com
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