Polizza Index Linked di durata 6 anni con due

Transcript

Polizza In d ex Lin k ed
d i d u r a t a 6 a n n i con d u e
ced ole d el 3 ,5 % e qu a t t r o
ced ole con d izion a li collega t e
a d u n b a s k et d i s ei in d ici
in t er n a zion a li d i b or s a
Mod . 5 2 8 1 VIT – ed . 1 1 / 2 0 0 4
1
)2508/$$77,9$ è la n u ova SROL]]D In d ex Lin k ed a p p a r t en en t e a lla s er ie Rea lin d ex 2 0 0 4 .
L’2EEOLJD]LRQH ,QGLFL]]DWD 2 0 0 4 – 2 0 1 0 a cu i s on o collega t e le p r es t a zion i d el p r es en t e
con t r a t t o p r eved e LO SDJDPHQWR GL GXH FHGROH GHO GHO FDSLWDOH LQL]LDOH H TXDWWUR
FHGROH FRQGL]LRQDOL GHO GHO FDSLWDOH LQL]LDOH collega t e a lla p er for m a n ce d i u n
b a s k et com p os t o in m a n ier a equ ip es a t a d a gli in d ici Dow J on es E u r os t oxx 5 0 ,
S t a n d a r d &Poor '
s 5 0 0 , Nik k ei 2 2 5 , S wis s Ma r k et In d ex, Am s t er d a m E xch a n ges In d ex, Ha n g
S en g. $OODVFDGHQ]DO
2EEOLJD]LRQH ULPERUVHUjXQLPSRUWRSDULDO&DSLWDOH,QL]LDOH
/HSULQFLSDOLFDUDWWHULVWLFKH GHO FRQWUDWWR VRQR GHVFULWWH LQ 1RWD ,QIRUPDWLYD PHQWUH
VLULPDQGDDGXQDDWWHQWDOHWWXUDGHOOH&RQGL]LRQLGL$VVLFXUD]LRQHSHUWXWWLLGHWWDJOL
QRUPDWLYLHFRQWUDWWXDOL
Per fa cilit a r e la let t u r a e la com p r en s ion e d el t es t o, i p r in cip a li t er m in i u t ilizza t i s on o s t a t i
r ip or t a t i in ca r a t t er e cor s ivo e r a ccolt i in u n *ORVVDULR, a l fon d o d el p r es en t e fa s cicolo.
La d es cr izion e d ell’Ob b liga zion e a cu i il con t r a t t o è collega t o è con t en u t a n ell’(VWUDWWR GL
5HJRODPHQWR.
2
&RPPLVVLRQHGLJDUDQ]LDGHOO·$VVLFXUDWR
Rea le Mu t u a offr e a l s ot t os cr it t or e u n a p a r t icola r e for m a d i p r ot ezion e con t r a t t u a le.
Rea le Mu t u a h a is t it u it o in fa t t i la &RPPLVVLRQH GL JDUDQ]LD GHOO·$VVLFXUDWR ch e h a lo
s cop o d i ga r a n t ir e a gli As s icu r a t i il r is p et t o d ei lor o d ir it t i n ei con fr on t i d i Rea le Mu t u a in
b a s e a i con t r a t t i s t ip u la t i.
Fa n n o p a r t e d i qu es t a Com m is s ion e t r e em in en t i p er s on a lit à d i r icon os ciu t o p r es t igio:
qu es t o a l fin e d i ga r a n t ir e im p a r zia lit à ed equ it à d i giu d izio n ei con fr on t i d ell’As s icu r a t o.
Com p it o d ella Com m is s ion e è es a m in a r e i r icor s i p r es en t a t i d a gli As s icu r a t i ed es p r im er e la
p r op r ia d ecis ion e in m er it o.
Le p r in cip a li m od a lit à p er a cced er e a lla Com m is s ion e s on o le s egu en t i.
- Il r icor s o p u ò es s er e p r es en t a t o d op o ch e l’As s icu r a t o a b b ia fa t t o p r es en t e p er is cr it t o a
Rea le Mu t u a le p r op r ie os s er va zion i e la r is p os t a ot t en u t a s ia con s id er a t a n on
s od d is fa cen t e.
- Pos s on o p r es en t a r e r icor s o t u t t i gli As s icu r a t i con Rea le Mu t u a ch e s ia n o p er s on e
fis ich e, le a s s ocia zion i n on ch é le s ociet à d i p er s on e e d i ca p it a li ch e a b b ia n o s t ip u la t o u n
con t r a t t o p er u n a qu a ls ia s i cop er t u r a a s s icu r a t iva , con eccezion e d i qu elle r igu a r d a n t i i
Ra m i Cr ed it o e Ca u zion i. S on o p er a lt r o a s s im ila t i a gli As s icu r a t i i t er zi, p or t a t or i d i u n
in t er es s e d ir et t o, in cu i fa vor e o in cu i n om e o p er cu i con t o il con t r a t t o in qu es t ion e s ia
s t a t o s t ip u la t o. S on o a s s im ila t i a lle p er s on e fis ich e i Con d om ìn i.
- Il r icor s o a lla Com m is s ion e p er le p er s on e fis ich e è p r a t ica b ile p er le con t r over s ie d i
va lor e n on s u p er ior e a eu r o s es s a n t a m ila . Il r icor s o p er le a s s ocia zion i e s ociet à d i
p er s on e e d i ca p it a li è p r a t ica b ile p er le con t r over s ie d i va lor e n on s u p er ior e a eu r o
cen t os es s a n t a m ila .
- Il r icor s o d eve es s er e p r es en t a t o in for m a s cr it t a , d eve in d ica r e i d a t i r ela t ivi a lla
p os izion e in t er es s a t a e s p ecifica r e le r a gion i d ella con t es t a zion e, con u n it a la
d ocu m en t a zion e r it en u t a u t ile.
- Il r icor s o, FRPSOHWDPHQWH JUDWXLWR SHU O·$VVLFXUDWR, d eve es s er e in d ir izza t o a lla
Com m is s ion e d i ga r a n zia d ell’As s icu r a t o d ella Rea le Mu t u a - via Tor in o, 3 - 0 0 1 8 4
Rom a .
- La Com m is s ion e, effet t u a t a la n eces s a r ia is t r u t t or ia e a cqu is it e le os s er va zion i d ella
S ociet à a s s icu r a t r ice, d ecid e n el r is p et t o d ei p a t t i con t r a t t u a li e n ell’os s er va n za d elle
n or m e d i d ir it t o, r icor r en d o s e d el ca s o a i p r in cip i d i equ it à , e com u n ica a ll’As s icu r a t o e
a Rea le Mu t u a la d ecis ion e p r es a .
- /·$VVLFXUDWR q OLEHUR GL DFFHWWDUOD o in a lt er n a t iva d i r ivolger s i in p ien a lib er t à
a ll’a u t or it à giu d izia r ia .
- /DGHFLVLRQHGHOOD&RPPLVVLRQHqLQYHFHYLQFRODQWHSHUOD5HDOH0XWXD, s em p r e ch e
l’As s icu r a t o l’a ccet t i.
Per u n com p let o es a m e d ei ca s i in cu i è p os s ib ile r icor r er e a lla Com m is s ion e è op p or t u n a
u n a p r even t iva let t u r a d el 5HJRODPHQWR il cu i t es t o è r ep er ib ile s u l s it o In t er n et
www.r ea lem u t u a .it , s egu en d o il p er cor s o S er vizi p er il Clien t e >Ga r a n t e d ell’As s icu r a t o.
3
,1',&(
127$,1)250$7,9$ 6(=,21($,1)250$=,21,5(/$7,9($//$62&,(7 6(=,21(%²$99(57(1=(3(5,/&2175$(17( 6(=,21(&²,1)250$=,21,68/&2175$772 1 .1
1 .1 .1
$
%
1 .1 .2
$
%
1 .1 .3
$
%
1 .2
$
%
1 .3
1 .4
1 .5
1 .6
1 .7
1 .8
1 .9
1 .1 0
1 .1 1
1 .1 2
1 .1 3
1 .1 4
P RES TAZIONI AS S ICURATE .......................................................................................... 6
P RES TAZIONI IN CORS O DI CONTRATTO ...................................................................... 6
0RGDOLWjGLFDOFROR 9DORUHGLULIHULPHQWRFXLqFROOHJDWDODSUHVWD]LRQH P RES TAZIONI A S CADENZA ..................................................................................... 1 1
0RGDOLWjGLFDOFROR 3DUDPHWURGLULIHULPHQWRFXLqFROOHJDWDODSUHVWD]LRQH P RES TAZIONI IN CAS O DI PREMORIENZA ................................................................... 1 1
0RGDOLWjGLFDOFROR 3DUDPHWURGLULIHULPHQWRFXLqFROOHJDWDODSUHVWD]LRQH E S EMPLIFICAZIONI DELL’ ANDAMENTO DELLE PRES TAZIONI .............................................. 1 2
(VHPSLGLGHWHUPLQD]LRQHGLFHGRODFRQGL]LRQDOHLQFRUVRGLFRQWUDWWR (VHPSLGLGHWHUPLQD]LRQHGHOYDORUHGLULPERUVRLQFDVRGLPRUWH O PZIONI ES ERCITABILI ALLA S CADENZA ....................................................................... 1 5
C OS TI .................................................................................................................. 1 5
D URATA................................................................................................................ 1 5
MODALITÀ DI S OTTOS CRIZIONE DEL CONTRATTO ........................................................... 1 5
TIPOLOGIE E MODALITÀ DI VERS AMENTO DEL PREMIO .................................................... 1 6
R IS CATTO ............................................................................................................. 1 6
F ACOLTÀ DI REVOCA DELLA PROPOS TA E DI RECES S O DAL CONTRATTO .............................. 1 7
INFORMATIVA IN CORS O DI CONTRATTO ....................................................................... 1 8
INOLTRO DELLE COMUNICAZIONI A R EALE MUTUA......................................................... 1 8
INFORMAZIONI ....................................................................................................... 1 8
R ECLAMI .............................................................................................................. 1 8
D OCUMENTAZIONE DA CONS EGNARE A R EALE MUTUA PER LA LIQUIDAZIONE DELLE
PRES TAZIONI ................................................................................................................... 1 9
1 .1 5 AS PETTI LEGALI ...................................................................................................... 1 9
1 .1 6 AS PETTI FIS CALI ..................................................................................................... 1 9
1 .1 7 C ONTROLLO E DIS CIPLINA DELL’AS S ICURAZIONE ........................................................... 2 0
1 .1 8 LINGUA UTILIZZABILE .............................................................................................. 2 0
&21',=,21,',$66,&85$=,21( 2 .1
2 .2
2 .3
2 .4
2 .5
2 .6
2 .7
2 .8
2 .9
2 .1 0
2 .1 1
2 .1 2
2 .1 3
2 .1 4
2 .1 5
D ICHIARAZIONI DEL &
E DELL’$ ................................................... 2 1
D ECORRENZA DEL CONTRATTO .................................................................................. 2 1
P RES TAZIONI AS S ICURATE ........................................................................................ 2 1
C OS TI .................................................................................................................. 2 2
F ACOLTÀ DI REVOCA DELLA PROPOS TA E DI RECES S O DAL CONTRATTO .............................. 2 2
C OPERTURA PER IL CAS O MORTE ............................................................................... 2 2
C ARENZA .............................................................................................................. 2 3
R IS CATTO ............................................................................................................. 2 3
O PZIONI ALLA S CADENZA ......................................................................................... 2 4
O NERI FIS CALI ....................................................................................................... 2 4
B ENEFICIARI.......................................................................................................... 2 4
C ES S IONE , PEGNO E VINCOLO ................................................................................... 2 4
F ORO COMPETENTE ................................................................................................ 2 4
INOLTRO DELLE COMUNICAZIONI A R EALE MUTUA......................................................... 2 5
P AGAMENTI DI R EALE MUTUA ................................................................................... 2 5
(675$772'(/5(*2/$0(172'(//·2%%/,*$=,21(,1',&,==$7$ */266$5,2 4
127$,1)250$7,9$
La p r es en te Nota In for m a tiva , GLFXLVLUDFFRPDQGDO·DWWHQWDHLQWHJUDOHOHWWXUDSULPDGHOOD
VRWWRVFUL]LRQH GHO FRQWUDWWR, h a lo s cop o d i for n ir e a l &RQWUDHQWH tu tte le in for m a zion i
p r elim in a r i n eces s a r ie a d u n a cor r etta va lu ta zion e d el con tr a tto p r es celto.
L’in for m a tiva p r econ tr a ttu a le e in cor s o d i con tr a tto r ela tiva a lla tip ologia d i SROL]]D d i s egu ito
d es cr itta è r egola ta d a s p ecifich e d is p os izion i em a n a te d a ll’,69$3.
La p r es en te Nota In for m a tiva n on è s oggetta a l p r even tivo con tr ollo d a p a r te d ell’,69$3.
La d is cip lin a fis ca le, ovu n qu e r ich ia m a ta , è qu ella r ifer ita a lla d a ta d i r ed a zion e d ella p r es en te
n ota .
6(=,21($,1)250$=,21,5(/$7,9($//$62&,(7
La S ociet à 5HDOH0XWXD d i As s icu r a zion i h a s ed e in It a lia , Via Cor t e d ’Ap p ello n . 1 1 , Tor in o.
È s t a t a a u t or izza t a a ll’es er cizio d elle a s s icu r a zion i a n or m a d ell’a r t . 6 5 d el R.D.L.
2 9 / 4 / 1 9 2 3 , n ° 9 6 6 R.E .A. Tor in o n ° 9 8 0 6 .
Per in for m a zion i, ch ia r im en t i o com u n ica zion i r ela t ive a l p r es en t e con t r a t t o il &RQWUDHQWH
p u ò r ivolger s i a l S er vizio “Bu on gior n o Rea le”:
In d ir izzo:
Via Cor t e d ’Ap p ello n . 1 1 , 1 0 1 2 2 Tor in o
Nu m er o Ver d e:
8 0 0 .3 2 0 .3 2 0 (d a l lu n ed ì a l s a b a t o d a lle 8 a lle 2 0 )
Fa x:
011 742 54 20
E -m a il:
b u on gior n or ea le@r ea lem u t u a .it
6(=,21(%²$99(57(1=(3(5,/&2175$(17(
La p r es en t e Not a In for m a t iva d es cr ive u n ’a s s icu r a zion e s u lla vit a ´,QGH[/LQNHGµ a SUHPLR
u n ico d i GXUDWD p r es t a b ilit a .
Le a s s icu r a zion i “In d ex Lin k ed ” h a n n o la ca r a t t er is t ica d i collega r e d ir et t a m en t e le
p r es t a zion i d ovu t e d a lla Com p a gn ia d i a s s icu r a zion i a l va lor e d i u n o o p iù p a r a m et r i d i
r ifer im en t o, cos t it u it i d a in d ici o d a s t r u m en t i fin a n zia r i. Per t a n t o le a s s icu r a zion i “In d ex
Lin k ed ” com p or t a n o r is ch i fin a n zia r i p er il &RQWUDHQWH, r icon d u cib ili a ll’a n d a m en t o d ei
p a r a m et r i d i r ifer im en t o a cu i s on o collega t e le s om m e d ovu t e.
In p a r t icola r e, l'
2EEOLJD]LRQH LQGLFL]]DWD cu i le p r es t a zion i s on o collega t e p r eved e il
p a ga m en t o d i d u e ced ole fis s e e d i qu a t t r o ced ole con d izion a li; il p a ga m en t o d i qu es t e u lt im e
è s u b or d in a t o a ll'
a n d a m en t o d i u n b a s k et d i s ei in d ici (Dow J on es E u r os t oxx 5 0 ,
S t a n d a r d &Poor '
s 5 0 0 , Nik k ei 2 2 5 , S wis s Ma r k et In d ex, Am s t er d a m E xch a n ges In d ex, Ha n g
S en g). In ogn i ca s o l'
Ob b liga zion e ga r a n t is ce a s ca d en za il &DSLWDOH ,QL]LDOH. Un a com p let a
d es cr izion e d elle p r es t a zion i è con t en u t a n ei p u n t i 1 .1 d ella s u cces s iva s ezion e C.
In r ela zion e a i p a r a m et r i d i r ifer im en t o cu i s on o collega t e le s om m e d ovu t e, la s t ip u la zion e
d el p r es en t e con t r a t t o d i a s s icu r a zion e com p or t a p er il &RQWUDHQWH l’es p os izion e a d elem en t i
d i r is ch io p r op r i d i u n in ves t im en t o a zion a r io e, p er a lcu n i a s p et t i, a n ch e qu elli d i u n
in ves t im en t o ob b liga zion a r io. In p a r t icola r e d i s egu it o s on o d es cr it t i i p r ofili d i r is ch io
fin a n zia r io cu i p u ò es s er e es p os t o il &RQWUDHQWH:
ULVFKLR VSHFLILFR è il r is ch io, t ip ico d ei t it oli d i ca p it a le (es . a zion i), collega t o a lla
va r ia b ilit à d ei lor o p r ezzi, r is en t en d o gli s t es s i d elle a s p et t a t ive d i m er ca t o s u lle
p r os p et t ive d i a n d a m en t o econ om ico d ell’em it t en t e;
ULVFKLR JHQHULFR R VLVWHPDWLFR è il r is ch io, t ip ico d ei t it oli d i ca p it a le, collega t o a lla
va r ia b ilit à d ei lor o p r ezzi, r is en t en d o gli s t es s i d elle flu t t u a zion i d ei m er ca t i s u i qu a li t a li
t it oli s on o n egozia t i;
ULVFKLRGLFRQWURSDUWH è il r is ch io, t ip ico d ei t it oli d i d eb it o (es . ob b liga zion i), con n es s o
a ll’even t u a lit à ch e l’em it t en t e, p er effet t o d i u n d et er ior a m en t o d ella s u a s olid it à
p a t r im on ia le, n on s ia in gr a d o d i p a ga r e l’in t er es s e o d i r im b or s a r e il ca p it a le; il va lor e
5

d el t it olo r is en t e d i t a le r is ch io va r ia n d o a l m od ifica r s i d elle con d izion i cr ed it izie
d ell’em it t en t e;
ULVFKLR GL LQWHUHVVH è il r is ch io, t ip ico d ei t it oli d i d eb it o, collega t o a lla va r ia b ilit à d ei
lor o p r ezzi d er iva n t e d a lle flu t t u a zion i d ei t a s s i d ’in t er es s e d i m er ca t o; qu es t e u lt im e,
in fa t t i, s i r ip er cu ot on o s u i p r ezzi (e qu in d i s u i r en d im en t i) d i t a li t it oli in m od o t a n t o p iù
a ccen t u a t o, s op r a t t u t t o n el ca s o d i t it oli a r ed d it o fis s o, qu a n t o p iù lu n ga è la lor o vit a
r es id u a : u n a u m en t o d ei t a s s i d i m er ca t o com p or t er à u n a d im in u zion e d el p r ezzo d el
t it olo s t es s o e vicever s a ;
ULVFKLR GL OLTXLGLWj la liqu id it à d i u n o s t r u m en t o fin a n zia r io con s is t e n ella s u a
a t t it u d in e a t r a s for m a r s i p r on t a m en t e in m on et a s en za p er d it a d i va lor e. E s s a d ip en d e in
p r im o lu ogo d a lle ca r a t t er is t ich e d el m er ca t o in cu i il t it olo è t r a t t a t o; in p a r t icola r e, a
p a r it à d i a lt r e con d izion i, i t it oli t r a t t a t i s u m er ca t i r egola m en t a t i s on o p iù liqu id i d ei
t it oli n on t r a t t a t i s u d et t i m er ca t i.
,O SUHVHQWH FRQWUDWWR QRQ SUHYHGH DOFXQ YDORUH PLQLPR JDUDQWLWR GD SDUWH GL 5HDOH
0XWXD 9L q TXLQGL OD SRVVLELOLWj FKH O
HQWLWj GHOOD SUHVWD]LRQH FRUULVSRVWD LQ FDVR GL
QRQVROYLELOLWjGHOVRJJHWWRHPLWWHQWHVLDLQIHULRUHDOSUHPLRSDJDWRGDO&RQWUDHQWHDL
VHQVLGHOODVXFFHVVLYD6H]LRQH&SXQWR
,Q FDVR GL ULVFDWWR SULPD GHOOD VFDGHQ]D, il r ela t ivo LPSRUWR SRWUHEEH DQFKH ULVXOWDUH
LQIHULRUHDOSUHPLRSDJDWR, com e in d ica t o a l p u n t o 1 .8 d ella S ezion e C d ella p r es en t e Not a
In for m a t iva .
/(**(5( $77(17$0(17( 7877$ /$ 127$ ,1)250$7,9$ 35,0$ '(//$
627726&5,=,21('(//$32/,==$
6(=,21(&²,1)250$=,21,68/&2175$772
3UHVWD]LRQLDVVLFXUDWH
5HDOLQGH[ )2508/$ $77,9$ è u n ’a s s icu r a zion e s u lla vita in for m a PLVWD a SUHPLR
u n ico e GXUDWD p r es ta b ilita p a r i a DQQL.
5HDOH0XWXD s i im p egn a a p a ga r e a i %HQHILFLDUL:
• in cor s o d i con tr a tto, s e l’$VVLFXUDWR s a r à in vita , ced ole d i n u m er o e d i im p or to com e
d es cr itto a l s u cces s ivo p u n to 1 .1 .1 letter a A;
• a lla s ca d en za d el con tr a tto, s e l’$VVLFXUDWR s a r à in vita , u n ca p ita le il cu i im p or to è p a r i a l
FDSLWDOHLQL]LDOH cos ì com e d es cr itto a l s u cces s ivo p u n to 1 .1 .2 letter a A;
• in ca s o d i SUHPRULHQ]D d ell’$VVLFXUDWR, u n ca p ita le il cu i im p or to è d eter m in a to s econ d o le
m od a lità d es cr itte a l s u cces s ivo p u n to 1 .1 .3 letter a A.
3UHVWD]LRQLLQFRUVRGLFRQWUDWWR
$
0RGDOLWjGLFDOFROR
Rea lin d ex 2 0 0 4 – )2508/$$77,9$ è a gga n cia ta a l va lor e d ell’2EEOLJD]LRQHLQGLFL]]DWD
em es s a d a Ca is s e Cen tr a le d u Cr ed it Im m ob ilier d e Fr a n ce (Ra tin g A1 Mood y’s ; A+
Sta n d a r d &Poor '
s ) e qu ota ta a lla Bor s a Va lor i d el Lu s s em b u r go. Le ca r a tter is tich e
d ell’Ob b liga zion e s on o d es cr itte n ell’Es tr a tto d el Regola m en to.
La s u d d etta Ob b liga zion e p r eved e il p a ga m en to d i d u e ced ole a n n u e d el 3 ,5 % d el FDSLWDOH
LQL]LDOHr is p ettiva m en te il 2 0 / 1 2 / 2 0 0 5 e il 2 0 / 1 2 / 2 0 0 6 .
Alle s ca d en ze a n n iver s a r ie d el 3 °, 4 °, 5 ° e 6 ° a n n o, l'
Ob b liga zion e offr e in oltr e l’op p or tu n ità d i
con s egu ir e a ltr e qu a ttr o ced ole con d izion a li, ogn u n a d el 5 ,6 5 % d el FDSLWDOH LQL]LDOH; la
con d izion e n eces s a r ia p er cu i ta le p a ga m en to a vven ga è ch e in coin cid en za d i u n a d elle qu a ttr o
r ileva zion i a n n u a li tu tti i s ei in d ici com p on en ti il b a s k et d ell'
op zion e a b b ia n o u n p r ezzo d i
ch iu s u r a s u p er ior e a l r is p ettivo va lor e a lla d a ta d i s tr ik e (HYHQWRD]LRQDULR). Il p r im o r ea lizza r s i
d i ta le even to n on r en d er à p iù n eces s a r io l'
a ccer ta m en to d el ver ifica r s i d ell'
even to p er gli a n n i
s u cces s ivi e s a r à liqu id a ta la ced ola p er qu ell’a n n o, p er gli even tu a li a n n i p r eced en ti e n e ver r à
con fer m a to il p a ga m en to a lle s ca d en ze r im a n en ti.
6
Le d a te d i r ileva zion e p er le ced ole con d izion a li s on o le s egu en ti: 1 3 / 1 2 / 2 0 0 7 -1 3 / 1 2 / 2 0 0 8 1 3 / 1 2 / 2 0 0 9 -1 3 / 1 2 / 2 0 1 0 ; n el ca s o in cu i, p er u n o o p iù in d ici d el b a s k et, ta li d a te coin cid a n o
con u n gior n o n on la vor a tivo s ia p er la Bor s a d i r ifer im en to s ia p er il r ela tivo m er ca to d ei
d er iva ti, p er ta li in d ici ver r à p r es o in con s id er a zion e il p r im o gior n o la vor a tivo s u cces s ivo.
Le d a te d i even tu a le s ta cco ced ola s on o il 2 0 / 1 2 / 2 0 0 7 -2 0 / 1 2 / 2 0 0 8 -2 0 / 1 2 / 2 0 0 9 -2 0 / 1 2 / 2 0 1 0 ;
n el ca s o in cu i ta li d a te coin cid a n o con u n gior n o fes tivo, ver r à p r es o in con s id er a zion e il p r im o
gior n o la vor a tivo s u cces s ivo.
Nel d etta glio:
• s e O
HYHQWRD]LRQDULR s i ver ifich er à n el 2 0 0 7 , l'
Ob b liga zion e cor r is p on d er à in qu ell'
anno u na
ced ola d el 5 ,6 5 % d el FDSLWDOHLQL]LDOH e u n a ced ola d el 5 ,6 5 % d el FDSLWDOHLQL]LDOH in cia s cu n
a n n o s u cces s ivo.
• Se O
anno u na
ced ola d ell'
1 1 ,3 0 % d el FDSLWDOH LQL]LDOH e u n a ced ola d el 5 ,6 5 % d el FDSLWDOH LQL]LDOH in
cia s cu n a n n o s u cces s ivo.
• S e O
anno u na
ced ola d el 1 6 ,9 5 % d el FDSLWDOHLQL]LDOH e u n a ced ola d el 5 ,6 5 % d el FDSLWDOHLQL]LDOH n ell'
anno
s u cces s ivo.
• S e O
HYHQWR D]LRQDULR s i ver ifich er à n el 2 0 1 0 , l'
anno
u n a ced ola d el 2 2 ,6 0 % d el FDSLWDOHLQL]LDOH.
S e l
HYHQWR D]LRQDULR n on s i ver ifich er à in n es s u n a d elle d a t e d i r ileva zion e, l'
Ob b liga zion e
n on cor r is p on d er à le ced ole con d izion a li.
,O SDJDPHQWR GHOOH SUHVWD]LRQL q FRPXQTXH FRQGL]LRQDWR DOOD VROYLELOLWj GHO VRJJHWWR
HPLWWHQWH O·2EEOLJD]LRQH ,QGLFL]]DWD 3HUWDQWR OD SUHVHQWH DVVLFXUD]LRQH
QRQSUHYHGHDOFXQYDORUHPLQLPRJDUDQWLWRGDSDUWHGL5HDOH0XWXD
%
9DORUHGLULIHULPHQWRFXLqFROOHJDWDODSUHVWD]LRQH
%'HQRPLQD]LRQHHQDWXUDGHJOLVWUXPHQWLILQDQ]LDULVXFXLLOYDORUHqFRVWUXLWR
Il va lor e d i r ifer im en t o è cos t r u it o s u s t r u m en t i fin a n zia r i ch e r ien t r a n o n ella d efin izion e d i
cu i a ll’a r t icolo 1 , com m a 2 , let t er a b ) d el d . lgs . n . 5 8 d el 2 4 / 0 2 / 1 9 9 8 (Tes t o u n ico d elle
d is p os izion i in m a t er ia d i in t er m ed ia zion e fin a n zia r ia , a i s en s i d egli a r t icoli 8 e 2 1 d ella legge
6 feb b r a io 1 9 9 6 , n . 5 2 ): OHREEOLJD]LRQLLWLWROLGLVWDWRHJOLDOWULWLWROLGLGHELWRQHJR]LDELOLVXO
PHUFDWRGHLFDSLWDOL. I t it oli d i d eb it o s on o (XUR0HGLXP7HUP1RWHV (E MTN) em es s i d a Ca is s e
Cen t r a le d u Cr ed it Im m ob ilier d e Fr a n ce.
%0HUFDWRGLQHJR]LD]LRQHSUHYDOHQWHGHJOLVWUXPHQWLILQDQ]LDUL
Gli s t r u m en t i fin a n zia r i s on o qu ot a t i p r es s o la Bor s a Va lor i d el Lu s s em b u r go. Il m er ca t o
s econ d a r io d ell’2EEOLJD]LRQH ,QGLFL]]DWD 2 0 0 4 - 2 0 1 0 è a s s icu r a t o d a BNP Pa r ib a s in
con d izion i d i m er ca t o "n or m a li”.
%)RQWHLQIRUPDWLYDGDOODTXDOHqULFDYDELOHLOYDORUHGLULIHULPHQWR
Il p r ezzo d i m er ca t o d egli in d ici com p on en t i il b a s k et vien e for n it o a lle s egu en t i p a gin e
Bloom b er g, cod e: S MI (S WIS S MARKE T INDE X), HS I (HANG S E NG), S X5 E (DOW J ONE S
E UROS TOXX 5 0 ), NKY (NIKKE Y 2 2 5 ), AE X (AMS TE RDAM E XCHANGE S INDE X), S PX
(S TANDARD& POOR’S 5 0 0 ). Il cod ice IS IN d ell’2EEOLJD]LRQH LQGLFL]]DWD 2 0 0 4 – 2 0 1 0 è
XS 0 2 0 4 1 1 3 5 0 9 .
%0RGDOLWjHWHPSLVWLFDGLULOHYD]LRQH
La s u d d etta p olizza p r eved e il p a ga m en to d i d u e ced ole a n n u e n ella m is u r a d el 3 ,5 % d el
FDSLWDOHLQL]LDOHr is p ettiva m en te a l 2 0 / 1 2 / 2 0 0 5 e a l 2 0 / 1 2 / 2 0 0 6 .
E'p r evis to a n ch e il p a ga m en to d i ced ole con d izion a li n ella m is u r a d el 5 ,6 5 % d el FDSLWDOH
LQL]LDOH s e tu tti i s ei in d ici com p on en ti il b a s k et d ell'
op zion e a vr a n n o u n p r ezzo d i ch iu s u r a a lla
d a ta d i r ileva zion e con s id er a ta s u p er ior e a l r is p ettivo va lor e a lla d a ta d i s tr ik e (HYHQWR
D]LRQDULR). Il p r im o r ea lizza r s i d ell'
HYHQWRD]LRQDULR n on r en d er à p iù n eces s a r io l'
a ccer ta m en to
d el ver ifica r s i d ell'
HYHQWRD]LRQDULR n egli a n n i s u cces s ivi. Nel ca s o in cu i u n a n n o la ced ola n on
ven ga p a ga ta , qu es ta ver r à r ecu p er a ta gli a n n i s u cces s ivi, es a tta m en te n ell'
a n n o in cu i s i
ver ifich er à l'
HYHQWRD]LRQDULR s op r a d es cr itto ch e d eter m in er à lo s ta cco d ella ced ola .
7
Le d a te d i r ileva zion e s on o le s egu en ti: 1 3 / 1 2 / 2 0 0 7 -1 3 / 1 2 / 2 0 0 8 -1 3 / 1 2 / 2 0 0 9 -1 3 / 1 2 / 2 0 1 0 ;
n el ca s o in cu i, p er u n o o p iù in d ici d el b a s k et, ta li d a te coin cid a n o con u n gior n o n on
la vor a tivo s ia p er la Bor s a d i r ifer im en to s ia p er il r ela tivo m er ca to d ei d er iva ti, p er ta li in d ici
ver r à p r es o in con s id er a zion e il p r im o gior n o la vor a tivo s u cces s ivo.
Le d a te d i even tu a le s ta cco ced ola s on o il 2 0 / 1 2 / 2 0 0 7 -2 0 / 1 2 / 2 0 0 8 -2 0 / 1 2 / 2 0 0 9 -2 0 / 1 2 / 2 0 1 0 ;
n el ca s o in cu i ta li d a te coin cid a n o con u n gior n o fes tivo, ver r à p r es o in con s id er a zion e il p r im o
gior n o la vor a tivo s u cces s ivo.
% &RQVHJXHQ]H GHOOD VRVSHQVLRQH HOLPLQD]LRQH R PDQFDWD ULOHYD]LRQH R GL DOWUL
HYHQWL GL WXUEDWLYD GHO YDORUH GL ULIHULPHQWR R GHJOL VWUXPHQWL ILQDQ]LDUL VX FXL q
FRVWUXLWR
Qu a lor a in r ela zion e a cia s cu n in d ice s i ver ifica s s e u n even t o d i t u r b a t iva d i m er ca t o in u n a
d a t a d i va lu t a zion e, l'
Agen t e d i Ca lcolo u t ilizzer à il va lor e r ileva t o il p r im o gior n o la vor a t ivo
s u cces s ivo a lla d a t a or igin a le d i r ileva zion e n el qu a le n on s u s s is t e u n even t o d i t u r b a t iva .
Per d a t a d i va lu t a zion e s i in t en d e ogn u n a d elle d a t e in d ica t e n elle d efin izion i a con d izion e
ch e t a le gior n o s ia la vor a t ivo e n on s i s ia n o ver ifica t i o s ia n o in cor s o even t i d i t u r b a t iva d el
m er ca t o. Per even t o d i t u r b a t iva s i in t en d e u n a s os p en s ion e d i m er ca t o o u n a s os t a n zia le
lim it a zion e d egli s ca m b i d ei t it oli. In n es s u n ca s o, com u n qu e, la d a t a d i r ileva zion e effet t iva
d i u n in d ice p ot r à es s er e p os t icip a t a olt r e l'
ot t a vo gior n o la vor a t ivo s u cces s ivo a qu ella
or igin a r ia m en t e p r evis t a . Per gior n o la vor a t ivo s i in t en d e u n gior n o in cu i è p r evis t o ch e s ia
la Bor s a d i r ifer im en t o s ia il r ela t ivo m er ca t o d ei d er iva t i d i cia s cu n in d ice s ia n o a p er t i.
Qu a lor a l'
even t o d i t u r b a t iva p er s is t a olt r e i lim it i a p p en a in d ica t i, l'
Agen t e d i Ca lcolo
p r oced er à com u n qu e, a p r op r ia r a gion evole d is cr ezion e e in con for m it à a lla p r eva len t e p r a s s i
d i m er ca t o, a lla d et er m in a zion e d i u n va lor e d a con s id er a r s i qu a le va lor e d i ch iu s u r a .
%'HVFUL]LRQHGHOOHFDUDWWHULVWLFKHGHLYDORULRDWWLYLVRWWRVWDQWLLSUHGHWWLVWUXPHQWL
L’2EEOLJD]LRQHLQGLFL]]DWD 2 0 0 4 – 2 0 1 0 è u n t it olo s t r u t t u r a t o cos t it u it o:
• d a u n a com p on en t e ob b liga zion a r ia (Zer o Cou p on Bon d ZCB) ch e ga r a n t is ce il ca p it a le;
• d a u n a com p on en t e d er iva t a (op zion e) ch e for n is ce l'
es p os izion e a ll’a n d a m en t o d i u n
b a s k et d i s ei in d ici a zion a r i: S t a n d a r d &Poor ’s 5 0 0 , Dow J on es E u r os t oxx 5 0 , Nik k ei 2 2 5 ,
S wis s Ma r k et In d ex, Am s t er d a m E xch a n ges In d ex, Ha n g S en g.
Nel ca s o in qu es t ion e, la com p on en t e ob b liga zion a r ia è s t a t a d efin it a in m od o d a con fer ir e il
1 0 0 % d el n om in a le in izia le a lla s ca d en za (2 0 / 1 2 / 2 0 1 0 ).
La com p on en t e d er iva t a , in vece, è cos t it u it a d a u n '
op zion e s u b a s k et d i in d ici a zion a r i, il
cu i m ecca n is m o d i con fer im en t o d elle ced ole è d es cr it t o a l p a r a gr a fo A d el p r es en t e p u n t o
1 .1 .1 .
%(VDWWDGHQRPLQD]LRQHHQDWXUDGHOO·2EEOLJD]LRQHLQGLFL]]DWD
Reloa d EMTN.
%'XUDWDHSUH]]RGLHPLVVLRQH
L’2EEOLJD]LRQHLQGLFL]]DWD 2 0 0 4 - 2 0 1 0 è em es s a in d a t a 2 0 / 1 2 / 2 0 0 4 e s ca d e il 2 0 / 1 2 / 2 0 1 0 .
La s u a GXUDWD è qu in d i d i 6 a n n i. Il va lor e n om in a le è p a r i a 1 0 0 %.
%'HQRPLQD]LRQHHVHGHGHOO
HPLWWHQWH
Ca is s e Cen t r a le d u Cr ed it Im m ob ilier d e Fr a n ce è u n a p r im a r ia b a n ca fr a n ces e con s ed e in
2 6 -2 8 r u e d e Ma d r id , F-7 5 0 0 8 Pa r is , Fr a n ce.
%5DWLQJGHOO·HPLWWHQWHFRQLQGLFD]LRQHGHOOH$JHQ]LHFKHORKDQQRULODVFLDWR
A1 Mood y’s ; A+ Sta n d a r d & Poor ’s .
%)RQWHGLULOHYD]LRQHGHLSDUDPHWULFXLO·2EEOLJD]LRQHqLQGLFL]]DWD
L’Ob b liga zion e 2 0 0 4 – 2 0 1 0 è in d icizza t a a ll’a n d a m en t o d el b a s k et d i in d ici a zion a r i
S t a n d a r d &Poor ’s 5 0 0 , Dow J on es E u r os t oxx 5 0 , Nik k ei 2 2 5 , S wis s Ma r k et In d ex,
Am s t er d a m E xch a n ges In d ex, Ha n g S en g.
Il va lor e u fficia le d egli in d ici a zion a r i è r ep er ib ile s u qu ot id ia n i fin a n zia r i s p ecia lizza t i (a d
es em p io “ Il S ole 2 4 Or e”) o s u s is t em i in for m a t ivi t elem a t ici qu a li Reu t er s o Bloom b er g.
% 6FRPSRVL]LRQH GHOO·2EEOLJD]LRQH LQGLFL]]DWD ² QHOOD FRPSRQHQWH GL
WLSRREEOLJD]LRQDULRHQHOODFRPSRQHQWHGHULYDWD
Il va lor e n om in a le d ell’2EEOLJD]LRQHLQGLFL]]DWD 2 0 0 4 – 2 0 1 0 è p a r i a 1 0 0 %.
8
Il p r ezzo d i a cqu is t o d ell’Ob b liga zion e d a p a r t e d i 5HDOH 0XWXD a lla d a t a d el 1 8 / 1 0 / 2 0 0 4 è
p a r i a 9 5 % d i cu i:
• ODTXRWDSDUWHUHODWLYDDOODFRPSRQHQWHREEOLJD]LRQDULD=&%qSDULD
La com p on en t e ob b liga zion a r ia è r a p p r es en t a t a d a u n a ob b liga zion e ch e p a ga u n a
ced ola a n n u a le a t a s s o fis s o p a r i a l 3 ,5 0 % lor d o d el ca p it a le in izia le p er i p r im i d u e
a n n i. Il t a s s o a n n u o d i UHQGLPHQWR HIIHWWLYR lor d o è d el 3 ,6 5 %, ca lcola t o s u l va lor e
n om in a le d ell’2EEOLJD]LRQH LQGLFL]]DWD (1 0 0 %), a l n et t o d ella com p on en t e d er iva t a
(, d i s egu it o in d ica t a );
• ODTXRWDSDUWHUHODWLYDDOODFRPSRQHQWHGHULYDWDqFRVWLWXLWDGDXQ·RS]LRQHDVLDWLFD
s u EDVNHWGLLQGLFLD]LRQDUL SHUXQYDORUHGL L’op zion e con fer is ce il p a ga m en t o
d i 4 ced ole d el 5 ,6 5 % a n n u o a l ver ifica r s i d ell’even t o a zion a r io.
% 'HVFUL]LRQH GHOOD PHWRGRORJLD DGRWWDWD SHU OD GHWHUPLQD]LRQH GHO YDORUH GHOOD
FRPSRQHQWHGHULYDWD
Il va lor e d ella com p on en t e d er iva t a d el b a s k et d i in d ici è s t a t o ca lcola t o u s a n d o il m et od o d i
p r icin g “ Mon t eca r lo”. Il m et od o con s is t e n el fa r e u n gr a n d e n u m er o d i s im u la zion i,
ip ot izza n d o ch e il Ba s k et s ot t os t a n t e s egu a u n m ot o b r own ia n o con u n a d is t r ib u zion e d ei
r en d im en t i log-n or m a le. Per ogn i s im u la zion e vien e p oi ca lcola t o il t a s s o d i r en d im en t o d ella
com p on en t e d er iva t a . Il va lor e r is u lt a n t e è d a t o d a lla s p er a n za m a t em a t ica d i t a li
r en d im en t i. Le vola t ilit à u t ilizza t e com e p a r a m et r o d elle d iver s e s im u la zion i s on o le s egu en t i:
Dj E u r os t oxx 5 0 : 2 0 ,5 0 % - S &P5 0 0 : 1 9 ,0 0 % - Nik k ei 2 2 5 : 1 8 ,0 0 % - S MI: 1 8 ,5 0 % - Ha n g
S en g: 1 9 ,7 5 % - Aex: 2 0 ,7 5 %.
%0HUFDWRGLTXRWD]LRQHGHJOLVWUXPHQWLILQDQ]LDUL
L’2EEOLJD]LRQHLQGLFL]]DWD 2 0 0 4 - 2 0 1 0 è qu ot a t a p r es s o la Bor s a Va lor i d el Lu s s em b u r go. Il
m er ca t o s econ d a r io d ell’2EEOLJD]LRQH,QGLFL]]DWD 2 0 0 4 - 2 0 1 0 è $VVLFXUDWR d a BNP Pa r ib a s .
% 3XEEOLFD]LRQH GHO YDORUH FRUUHQWH GHOO·2EEOLJD]LRQH LQGLFL]]DWD ² FXL
VRQRDJJDQFLDWHOHSUHVWD]LRQLGL5HDOLQGH[)2508/$$77,9$
Il va lor e d ell’2EEOLJD]LRQH LQGLFL]]DWD 2 0 0 4 - 2 0 1 0 a cu i s on o a gga n cia t e le p r es t a zion i d el
p r es en t e con t r a t t o vien e p u b b lica t o gior n a lm en t e s u l qu ot id ia n o “ Il S ole 2 4 Or e”, a lla p a gin a
“ Fon d i As s icu r a t ivi (In d ex Lin k ed )” d ell’in s er t o “ Fin a n za e Mer ca t i”. Ta le va lor e vien e a n ch e
p u b b lica t o s u l s it o In t er n et www.realemutua.it, Solu zion i p er te > Per l’in ves tim en to >
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% ,OOXVWUD]LRQH GHOO·DQGDPHQWR DQQXR GHJOL LQGLFL GL ULIHULPHQWR QHJOL XOWLPL DQQL
GLVSRQLELOL
-
ILJXUD6WDQGDUG3RRU
V
9
-
ILJXUD'RZ-RQHV(XURVWR[[
ILJXUD1LNNHL
ILJXUD+DQJ6HQJ
-
ILJXUD$PVWHUGDP([FKDQJHV,QGH[
10
ILJXUD6ZLVV0DUNHW,QGH[
*OLDQGDPHQWLSDVVDWLGHJOLLQGLFLQRQFRVWLWXLVFRQRJDUDQ]LHGLXJXDOLDQGDPHQWLQHO
IXWXUR
3UHVWD]LRQLDVFDGHQ]D
$
0RGDOLWjGLFDOFROR
5HDOH 0XWXD a lla s ca d en za d el con t r a t t o, in ca s o d i vit a d ell’$VVLFXUDWR, cor r is p on d er à a i
%HQHILFLDULu n im p or t o p a r i a l FDSLWDOHLQL]LDOH.
,O SDJDPHQWR GHOOH SUHVWD]LRQL q FRPXQTXH FRQGL]LRQDWR DOOD VROYLELOLWj GHO VRJJHWWR
HPLWWHQWHO·2EEOLJD]LRQH,QGLFL]]DWDFXLLOFRQWUDWWRqFROOHJDWR3HUWDQWR
ODSUHVHQWHDVVLFXUD]LRQHQRQSUHYHGHDOFXQYDORUHPLQLPRJDUDQWLWRGDSDUWHGL5HDOH
0XWXD9LqTXLQGLODSRVVLELOLWjFKHO·HQWLWjGHOODSUHVWD]LRQHFRUULVSRVWDDVFDGHQ]D
QHOFDVRGLQRQVROYLELOLWjGHOVRJJHWWRHPLWWHQWHVLDLQIHULRUHDOSUHPLRSDJDWR
%
3DUDPHWURGLULIHULPHQWRFXLqFROOHJDWDODSUHVWD]LRQH
Per qu a n t o r igu a r d a il va lor e d el p a r a m et r o d i r ifer im en t o cu i è collega t a la p r es t a zion e a
s ca d en za , r im a n d ia m o a lle d es cr izion i s op r a es p os t e p er le p r es t a zion i in cor s o d i con t r a t t o
(p u n t o 1 .1 .1 .B).
3UHVWD]LRQLLQFDVRGLSUHPRULHQ]D
$
0RGDOLWjGLFDOFROR
5HDOH 0XWXD, in ca s o d i SUHPRULHQ]D d ell’$VVLFXUDWR cor r is p on d er à a i %HQHILFLDUL il &DSLWDOH
,QL]LDOH m olt ip lica t o p er il r a p p or t o t r a il va lor e d ella qu ot a zion e d ell’2EEOLJD]LRQH,QGLFL]]DWD
² e il s u o va lor e n om in a le. Il va lor e d ella qu ot a zion e p r es o a r ifer im en t o è qu ello
d el s econ d o gior n o la vor a t ivo s u cces s ivo a lla d a t a d i r icezion e d ella com u n ica zion e d el
d eces s o.
L’im p or t o ot t en u t o vien e m a ggior a t o d ella *DUDQ]LD%HQHILFLDUL, p r es t a zion e ca lcola t a s u lla
b a s e d i u n a p er cen t u a le d el p r em io n et t o ver s a t o. Ta le p er cen t u a le è d et er m in a t a in
fu n zion e d ell'
et à d ell’$VVLFXUDWR a lla VFDGHQ]D d el con t r a t t o, e p r ecis a m en t e: 1 5 % n el ca s o in
cu i l’et à d ell'
As s icu r a t o a lla s ca d en za s ia u gu a le o in fer ior e a 5 5 a n n i; 1 % in ca s o s ia
s u p er ior e. L'
im p or t o a s s icu r a b ile d a lla Ga r a n zia Ben eficia r i n on p ot r à es s er e s u p er ior e,
com u n qu e, a 5 2 .0 0 0 E u r o e n on va r ia in ca s o d i r is ca t t i p a r zia li.
/D SUHVWD]LRQH LQ FDVR GL SUHPRULHQ]D LQ FRQVLGHUD]LRQH GHOOD QDWXUD ILQDQ]LDULD
GHOO·LQYHVWLPHQWRHGHOODYRODWLOLWjGHOYDORUHGHOORVWHVVRSRWUjHVVHUHDQFKHLQIHULRUH
DOSUHPLRSDJDWR
11
,O SDJDPHQWR GHOOH SUHVWD]LRQL q FRQGL]LRQDWR DOOD VROYLELOLWj GHO VRJJHWWR HPLWWHQWH
O·2EEOLJD]LRQH ,QGLFL]]DWD 3HUWDQWR OD SUHVHQWH DVVLFXUD]LRQH QRQ
SUHYHGH DOFXQ YDORUH PLQLPR JDUDQWLWR GD SDUWH GL 5HDOH 0XWXD 9L q TXLQGL OD
SRVVLELOLWj FKH O·HQWLWj GHOOD SUHVWD]LRQH FRUULVSRVWD QHO FDVR GL QRQ VROYLELOLWj GHO
VRJJHWWRHPLWWHQWHVLDLQIHULRUHDOSUHPLRSDJDWR
%
3DUDPHWURGLULIHULPHQWRFXLqFROOHJDWDODSUHVWD]LRQH
Per qu a n t o r igu a r d a il va lor e d el p a r a m et r o d i r ifer im en t o cu i è collega t a la p r es t a zion e in
ca s o d i SUHPRULHQ]D, r im a n d ia m o a lle d es cr izion i s op r a es p os t e p er le p r es t a zion i in cor s o d i
con t r a t t o (p u n t o 1 .1 .1 .B).
(VHPSOLILFD]LRQLGHOO·DQGDPHQWRGHOOHSUHVWD]LRQL
Al fin e d i for n ir e a l &RQWUDHQWH m a ggior i in for m a zion i s u i m ecca n is m i fin a n zia r i d el p r es en te
con tr a tto, d i s egu ito ven gon o illu s tr a ti a lcu n i es em p i s u lla d eter m in a zion e d elle ced ole
con d izion a li e s u l va lor e d i r im b or s o in ca s o d i SUHPRULHQ]D d ell’$VVLFXUDWR.
$
(VHPSLGLGHWHUPLQD]LRQHGLFHGRODFRQGL]LRQDOHLQFRUVRGLFRQWUDWWR
'LVHJXLWRYLHQHGHWWDJOLDWRLOPHFFDQLVPRGLGHWHUPLQD]LRQHGHOODFHGRODFRQGL]LRQDOH
DOILQHGLDJHYRODUQHODFRPSUHQVLRQH
A t it olo d i es em p io s on o s t a t i ip ot izza t i d u e d iffer en t i s cen a r i, p r ecis a n d o ch e ta li
es em p lifica zion iQRQFRVWLWXLVFRQRLSRWHVLDOFXQDGLUHQGLPHQWRDWWHVR
1 ) S i ver ifica l'
HYHQWRD]LRQDULR n el cor s o d ella d u r a t a con t r a t t u a le.
2 ) Non s i ver ifica m a i l'
HYHQWRD]LRQDULR
Pr im a d i es a m in a r e i d u e s cen a r i, s i t en ga con t o d ei s egu en t i p a s s a ggi p er d et er m in a r e il
ca p it a le in izia le u t ilizza t o n egli es em p i.
CI = Ca p it a le In izia le
Pr em io Ver s a t o: E u r o 1 0 .3 7 2 ,6 9
S p es e d i E m is s ion e: E u r o 1 0 ,0 0
Pr em io Net t o 3: 1 0 .3 6 2 ,6 9
Ca r ica m en t o E s p licit o: 3 % d el Pr em io Net t o, a cu i s i a ggiu n ge lo 0 ,5 % p er la Cop er t u r a Ca s o
Mor t e
&, = Ca p it a le In izia le = 3 – 3 ,5 % x 3
&,= 1 0 .3 6 2 ,6 9 – 3 ,5 % x 1 0 .3 6 2 ,6 9 = 1 0 .0 0 0 ,0 0 E u r o
Pr ecis ia m o ch e, in d ip en d en t em en t e d a llo s cen a r io ch e s i r ea lizzer à a p a r t ir e d a l 2 0 0 7 , n ei
p r im i d u e a n n i, ver r a n n o p a ga t e le d u e ced ole d el 3 ,5 % d el ca p it a le in izia le.
Negli es em p i in qu es t ion e t a li ced ole s on o cos ì d et er m in a t e:
2 0 / 1 2 / 2 0 0 5 : 3 ,5 % d el ca p it a le in izia le, cioè: 3 ,5 % X 1 0 .0 0 0 = 3 5 0 E u r o
2 0 / 1 2 / 2 0 0 6 : 3 ,5 % d el ca p it a le in izia le, cioè: 3 ,5 % X 1 0 .0 0 0 = 3 5 0 E u r o
6FHQDULR6LYHULILFDO
HYHQWRD]LRQDULR
Ip ot izzia m o ch e la p r im a volt a in cu i s i ver ifica l
HYHQWRD]LRQDULR n eces s a r io p er liqu id a r e la
ced ola con d izion a le s ia in cor r is p on d en za d ella qu in t a a n n u a lit à .
Rip or t ia m o n ella t a b ella s egu en t e i va lor i d ei s ei in d ici com p on en t i il b a s k et a lla d a t a d i
s t r ik e e a lle d a t e d i r ileva zion e.
12
Dow J on es
E u r os toxx
Nik k ei
S wis s
Ma r k et
In d ex
Am s ter d a m
E xch a n ges
In d ex
Ha n g S en g
DATA
S ta n d a r d
& Poor ’s
S trik e
1 .1 2 2
2 .7 3 4
1 1 .3 4 9
5 .5 0 4
335
1 3 .2 4 1
13/ 12/ 2007
2 .7 5 0
1 1 .3 6 0
Even to a zion a rio
n on verifica to
13/ 12/ 2008
2 .7 4 0
1 1 .3 7 0
5 .5 1 0
360
1 3 .2 5 0
n on verifica to
13/ 12/ 2009
1 .1 8 9
2 .8 0 0
1 1 .3 5 0
5 .6 0 0
356
1 3 .2 4 8
!#"%$'&)(+*,- ($'*./- (
!#"./-102- 3*&)(
Com e s i p u ò os s er va r e d a i va lor i s op r a r ip or t a t i, in cor r is p on d en za d elle d u e d a t e d i
r ileva zion e d el 1 3 / 1 2 / 2 0 0 7 e 1 3 / 1 2 / 2 0 0 8 , a lm en o u n in d ice h a r egis t r a t o u n va lor e
in fer ior e a qu ello d i s t r ik e (evid en zia t i d a u n o s fon d o gr igio); in cor r is p on d en za d i t a li d a t e
l'
HYHQWR D]LRQDULR n on s i è ver ifica t o e d i con s egu en za l'
Ob b liga zion e n on p r eved e il
p a ga m en t o d i n es s u n a ced ola .
In cor r is p on d en za d ella d a t a d i r ileva zion e d el 1 3 / 1 2 / 2 0 0 9 , in vece, t u t t i gli in d ici h a n n o
r egis t r a t o u n va lor e s u p er ior e a qu ello d i s t r ik e, p er cu i l'
Ob b liga zion e p r eved e il p a ga m en t o
d elle s egu en t i ced ole:
2 0 / 1 2 / 2 0 0 9 : 1 6 ,9 5 % d el ca p it a le in izia le, cioè: 1 6 ,9 5 % X 1 0 .0 0 0 = 1 .6 9 5 E u r o
2 0 / 1 2 / 2 0 1 0 : 5 ,6 5 % d el ca p it a le in izia le, cioè: 5 ,6 5 % X 1 0 .0 0 0 = 5 6 5 E u r o
6FHQDULR1RQVLYHULILFDO
HYHQWRD]LRQDULR
Ip ot izzia m o ch e l'
HYHQWRD]LRQDULR n on s i ver ifich i in n es s u n a d elle d a t e d i r ileva zion e.
Rip or t ia m o n ella t a b ella s egu en t e i va lor i d ei s ei in d ici com p on en t i il b a s k et a lla d a t a d i
s t r ik e e a lle d a t e d i r ileva zion e.
DATA
S ta n d a r d
& Poor ’s
Dow J on es
E u r os toxx
Nik k ei
S wis s
Ma r k et
In d ex
Am s ter d a m
E xch a n ges
In d ex
Ha n g S en g
S trik e
1 .1 2 2
2 .7 3 4
1 1 .3 4 9
5 .5 0 4
335
1 3 .2 4 1
13/ 12/ 2007
4
n on verifica to
13/ 12/ 2008
1 .1 2 4
2 .7 4 0
1 1 .3 5 0
'5
340
1 3 .2 4 5
n on verifica to
13/ 12/ 2009
1 .1 3 0
2 .7 4 5
'
6
7
n on verifica to
13/ 12/ 2010
1 .1 2 5
2 .7 5 0
5 .5 1 0
1 3 .2 5 0
n on verifica to
Com e s i p u ò os s er va r e d a i va lor i s op r a r ip or t a t i, in cor r is p on d en za d i t u t t e le d a t e d i
r ileva zion e, a lm en o u n in d ice h a r egis t r a t o u n va lor e in fer ior e a qu ello d i s t r ik e (evid en zia t i
d a u n o s fon d o gr igio); in cor r is p on d en za d i t a li d a t e l'
HYHQWRD]LRQDULR n on s i è ver ifica t o e d i
con s egu en za l'
Ob b liga zion e n on p r eved e il p a ga m en t o d i n es s u n a ced ola .
%
(VHPSLGLGHWHUPLQD]LRQHGHOYDORUHGLULPERUVRLQFDVRGLPRUWH
'L VHJXLWR YHQJRQR IRUQLWL DOFXQL HVHPSL DO ILQH GL DJHYRODUH OD FRPSUHQVLRQH GHL
PHFFDQLVPLGLIOXWWXD]LRQHGHOODSUHVWD]LRQH
S i p r ecis a ch e t a li es em p lifica zion i QRQ FRVWLWXLVFRQR LSRWHVL DOFXQD GL UHQGLPHQWR
DWWHVR
S on o s t a t i ip ot izza t i t r e d iffer en t i s cen a r i:
1 ) Pr es t a zion e ca s o m or t e PDJJLRUH d el p r em io ver s a t o
13
2 ) Pr es t a zion e ca s o m or t e PLQRUH d el p r em io ver s a t o
3 ) Pr es t a zion e ca s o m or t e XJXDOH a l p r em io ver s a t o
Per SUHVWD]LRQHFDVRPRUWHs i in t en d e:
• il &DSLWDOH ,QL]LDOH &, PROWLSOLFDWR p er il r a p p or t o t r a il va lor e d ella qu ot a zion e
d ell’Ob b liga zion e 942)* ed il s u o va lor e n om in a le 91;
• l’im p or t o ot t en u t o vien e PDJJLRUDWRGLXQDSHUFHQWXDOH3(5&GHO n el ca s o in cu i
l’et à d ell’As s icu r a t o, a lla s ca d en za d el con t r a t t o, s ia u gu a le o in fer ior e a 5 5 a n n i, GHO
n el ca s o in cu i l’et à s ia s u p er ior e.
* Qu ella d el s econ d o gior n o la vor a t ivo s u cces s ivo a lla d a t a d i r icezion e d ella com u n ica zion e
d i d eces s o
3UHVWD]LRQHFDVRPRUWH3&0= ((&,) x (94291)) + (3(5&3)
Pr em io Net t o 3: 1 0 .3 6 2 ,6 9
Mor t e
&,= 1 0 .3 6 2 ,6 9 – 3 ,5 % x 1 0 .3 6 2 ,6 9 = 1 0 .0 0 0 ,0 0 E u r o
6FHQDULR 3UHVWD]LRQHFDVRPRUWHPDJJLRUHGHOSUHPLRYHUVDWR
6FHQDULR
Ca p it a le In izia le &,
Va lor e d ella qu ot a zion e
d ell’Ob b liga zion e 942)
Va lor e n om in a le 91
Ma ggior a zion e 3(5&
3UHVWD]LRQHFDVRPRUWH
(WjDOODVFDGHQ]D DQQL
1 0 .0 0 0 E u r o
(WjDOODVFDGHQ]D!DQQL
1 0 .0 0 0 E u r o
100
15%
((&,) x (94291)) + (1 5 % x 3)
1 0 .0 0 0 x (1 1 0 / 1 0 0 ) + (1 5 % x
1 0 .3 6 2 ,6 9 )
1 0 .0 0 0 x (1 ,1 0 ) + 1 .5 5 4 ,4 0
(XUR
100
1%
((&,) x (94291)) + (1 % x 3)
1 0 .0 0 0 x (1 1 0 / 1 0 0 ) + (1 % x
1 0 .3 6 2 ,6 9 )
1 0 .0 0 0 x (1 ,1 0 ) + 1 0 3 ,6 3
(XUR
6FHQDULR 3UHVWD]LRQHFDVRPRUWHPLQRUHGHOSUHPLRYHUVDWR
6FHQDULR
Ma ggior a zion e
(WjDOODGHFRUUHQ]D DQQL
1 0 .0 0 0 E u r o
(WjDOODGHFRUUHQ]D!DQQL
1 0 .0 0 0 E u r o
100
15%
((&,) x (94291)) + (1 5 % x 3)
1 0 .0 0 0 x (8 5 / 1 0 0 ) + (1 5 % x
1 0 .3 6 2 ,6 9 )
1 0 .0 0 0 x (0 ,8 5 ) + 1 .5 5 4 ,4 0
(XUR
100
1%
((&,) x (94291)) + (1 % x 3)
1 0 .0 0 0 x (8 5 / 1 0 0 ) + (1 % x
1 0 .3 6 2 ,6 9 )
1 0 .0 0 0 x (0 ,8 5 ) + 1 0 3 ,6 3
(XUR
14
6FHQDULR 3UHVWD]LRQHFDVRPRUWHXJXDOHDOSUHPLRYHUVDWR
6FHQDULR
Ma ggior a zion e 3(5&
(WjDOODVFDGHQ]D DQQL
1 0 .0 0 0 E u r o
(WjDOODVFDGHQ]D!DQQL
1 0 .0 0 0 E u r o
100
15%
((&,) x (94291)) + (1 5 % x 3)
1 0 .0 0 0 x (8 8 ,1 8 / 1 0 0 ) + (1 5 % x
1 0 .3 6 2 ,6 9 )
1 0 .0 0 0 x (0 ,8 8 1 8 ) + 1 .5 5 4 ,4 0
(XUR
100
1%
((&,) x (94291)) + (1 % x 3)
1 0 .0 0 0 x (1 0 2 ,6 9 / 1 0 0 ) + (1 % x
1 0 .3 6 2 ,6 9 )
1 0 .0 0 0 x (1 ,0 2 6 9 ) + 1 0 3 ,6 3
(XUR
2S]LRQLHVHUFLWDELOLDOODVFDGHQ]D
S u r ich ies t a d el &RQWUDHQWH, l’im p or t o liqu id a b ile a lla s ca d en za con t r a t t u a le p u ò es s er e
con ver t it o in u n a d elle for m e d i r en d it a , com e p r evis t o a l p u n t o 2 .9 d elle Con d izion i d i
As s icu r a zion e.
&RVWL
Il con t r a t t o p r eved e i s egu en t i cos t i a ca r ico d el &RQWUDHQWH:
• VSHVH GL HPLVVLRQH 1 0 (XUR p er le p olizze d i n u ova em is s ion e; n es s u n a s p es a p er
qu elle d er iva n t i d a UHLQYHVWLPHQWR;
• FDULFDPHQWLHVSOLFLWL s on o ca lcola t i n ella m is u r a d el 3 % d el SUHPLRQHWWR p er le p olizze
d i n u ova em is s ion e e d el 2 % d el SUHPLRQHWWR p er le p olizze d er iva n t i d a UHLQYHVWLPHQWR
•
•
FDULFDPHQWL LPSOLFLWL n ella m is u r a d el 5 % d el FDSLWDOH LQL]LDOH d er iva n t e d a lla
d iffer en za t r a il va lor e n om in a le d ell’2EEOLJD]LRQHLQGLFL]]DWD 2 0 0 4 - 2 0 1 0 (p a r i a 1 0 0 %)
e il s u o p r ezzo d i a cqu is t o d a p a r t e d i 5HDOH 0XWXD a lla d a t a d el 1 8 / 1 0 / 2 0 0 4 (p a r i a
9 5 %);
JDUDQ]LDSHUODFRSHUWXUDFDVRPRUWH: p a r i a llo 0 ,5 % d el SUHPLRQHWWR p a ga t o. Nel ca s o
in cu i la m a ggior a zion e p r evis t a p er il ca p it a le ca s o m or t e, in fu n zion e d ell'
et à a lla
s ca d en za d ell'
$VVLFXUDWR (ved er e p u n t o 1 .1 .3 .A), s ia s u p er ior e a 5 2 .0 0 0 E u r o, t a le
m a ggior a zion e vien e p os t a u gu a le a 5 2 .0 0 0 E u r o ed il cos t o p er la cop er t u r a ca s o m or t e
ver r à r id ot t o in p r op or zion e.
'XUDWD
La GXUDWD d el con t r a t t o è fis s a ed è s t a b ilit a in 6 a n n i a p a r t ir e d a lla GDWD GL GHFRUUHQ]D
(2 0 / 1 2 / 2 0 0 4 ).
0RGDOLWjGLVRWWRVFUL]LRQHGHOFRQWUDWWR
Per s ot t os cr iver e il con t r a t t o s i p r oced e n el m od o s egu en t e:
• 5HDOH 0XWXD con s egn a a l &RQWUDHQWH la Not a In for m a t iva e le Con d izion i d i
As s icu r a zion e;
• il &RQWUDHQWH com p ila e fir m a la 3URSRVWD d i a s s icu r a zion e for n en d o i p r op r i d a t i
a n a gr a fici, qu elli d ell’$VVLFXUDWR e d ei %HQHILFLDUL in d ica n d o l’a m m on t a r e d el SUHPLR ch e
vien e d a lu i ver s a t o;
• il &RQWUDHQWH e Rea le Mu t u a s ot t os cr ivon o la p ROL]]Dd i cu i u n a cop ia vien e con s egn a t a
a l &RQWUDHQWH;
• d a lla s ot t os cr izion e d ella p ROL]]D il con t r a t t o s i in t en d e con clu s o. L'
a s s icu r a zion e en t r a
in vigor e, a con d izion e ch e s ia s t a t o p a ga t o il SUHPLR, d a lla GDWDGLGHFRUUHQ]D in d ica t a
in SROL]]D (2 0 / 1 2 / 2 0 0 4 ).
15
7LSRORJLHHPRGDOLWjGLYHUVDPHQWRGHOSUHPLR
Il SUHPLR d eve es s er e ver s a t o a lla d a t a d i s ot t os cr izion e d ella 3URSRVWD.
Le m od a lit à d i p a ga m en t o s on o le s egu en t i:
A.
p er p r em i fin o a 1 0 0 .0 0 0 (XUR: ver s a m en t o in u n ica s olu zion e p r es s o la com p et en t e
Agen zia ;
B.
p er p r em i d i im p or t o s u p er ior e: ver s a m en t o t r a m it e b on ifico b a n ca r io a lle s egu en t i
coor d in a t e: c/ c b a n ca r io n . 1 0 0 0 9 7 in t es t a t o a 5HDOH0XWXD c/ o Ba n ca Rea le S .p .A.
ABI 0 3 1 3 8 - CAB 0 1 0 0 0 .
,O OLPLWH PLQLPR GL SUHPLR q GL (XUR Lo s t es s o lim it e è a p p lica t o a lle p olizze
p r oven ien t i d a UHLQYHVWLPHQWR.
5LVFDWWR
Tr a s cor s o u n a n n o d a lla d a t a d i d ecor r en za , con le m od a lit à p r evis t e a l p u n t o 2 .8 d elle
Con d izion i d i a s s icu r a zion e, il &RQWUDHQWH h a il d ir it t o d i r is olver e a n t icip a t a m en t e il
con t r a t t o e p er cep ir e il va lor e d i ULVFDWWR p a r i a l FDSLWDOH LQL]LDOH PROWLSOLFDWR SHU LO
UDSSRUWR WUD LO YDORUH GHOOD TXRWD]LRQH GHOO·2EEOLJD]LRQH ,QGLFL]]DWD ² H LO
VXRYDORUHQRPLQDOH.
Son o, in oltr e, con s en tite op er a zion i d i ULVFDWWR p a r zia le n el lim it e m in im o d i 5 0 0 (XURa fr on t e
d elle qu a li il FDSLWDOH LQL]LDOH ver r à r id ot t o n ella p r op or zion e in cu i l’im p or t o d i ULVFDWWR
p a r zia le s t a a l va lor e d i ULVFDWWR t ot a le; le op er a zion i d i ULVFDWWR p a r zia le s a r a n n o p os s ib ili fin o
a d u n a m m on t a r e r es id u o d i ca p it a le p a r i a 1 .0 0 0 E u r o, d op od ich é s a r à p os s ib ile s olo
effet t u a r e u n ULVFDWWR t ot a le d ell'
in t er o a m m on t a r e.
ËRSSRUWXQRVRWWROLQHDUH FKH LQ FRQVHJXHQ]D GHOOD YRODWLOLWj GHOOH DWWLYLWj D FXL VRQR
DJJDQFLDWH OH SUHVWD]LRQL GHO SUHVHQWH FRQWUDWWR QHO FDVR GL ULVFDWWR WRWDOH O·LPSRUWR
OLTXLGDELOH SRWUHEEH HVVHUH LQIHULRUH DO SUHPLR SDJDWR $QFKH LO ULVFDWWR SDU]LDOH SXz
FRPSRUWDUHHIIHWWLHFRQRPLFLQHJDWLYLSHULO&RQWUDHQWH
,QROWUH5HDOH0XWXDQRQJDUDQWLVFHO·DPPRQWDUHSDJDELOHLQFDVRGLULVFDWWRHVVHQGR
TXHVWROHJDWRDOODVROYLELOLWjGHOO·HPLWWHQWH
Per in for m a zion i cir ca la qu a n t ifica zion e d el va lor e d i ULVFDWWR, il &RQWUDHQWH p u ò r ivolger s i a l
S er vizio “ Bu on gior n o Rea le”:
Nu m er o Ver d e:
8 0 0 .3 2 0 3 2 0
E -m a il:
[email protected]
'L VHJXLWR YHQJRQR IRUQLWL DOFXQL HVHPSL DO ILQH GL DJHYRODUH OD FRPSUHQVLRQH GHL
PHFFDQLVPLGLIOXWWXD]LRQHGHOODSUHVWD]LRQH
S i p r ecis a ch e t a li es em p lifica zion i QRQ FRVWLWXLVFRQR LSRWHVL DOFXQD GL UHQGLPHQWR
DWWHVR
S on o s t a t i ip ot izza t i t r e d iffer en t i s cen a r i:
1 ) Va lor e d i r is ca t t o t ot a le PDJJLRUH d el p r em io ver s a t o
2 ) Va lor e d i r is ca t t o t ot a le PLQRUH d el p r em io ver s a t o
3 ) Va lor e d i r is ca t t o t ot a leXJXDOH a l p r em io ver s a t o
Per YDORUHGLULVFDWWRWRWDOHs i in t en d e:
il &DSLWDOH ,QL]LDOH &, PROWLSOLFDWR p er il r a p p or t o t r a il va lor e d ella qu ot a zion e
d ell’Ob b liga zion e 942)* ed il s u o va lor e n om in a le91.
* Qu ella d el s econ d o gior n o la vor a t ivo s u cces s ivo a lla d a t a d i r icezion e d ella com u n ica zion e
d i r is ca t t o
9DORUHGLULVFDWWRWRWDOH957= (&,) x (94291)
Pr em io Net t o 3: 1 0 .3 6 2 ,6 9
Mor t e
16
&,= 1 0 .3 6 2 ,6 9 – 3 ,5 % x 1 0 .3 6 2 ,6 9 = 1 0 .0 0 0 ,0 0 E u r o
6FHQDULR 9DORUHGLULVFDWWRWRWDOHPDJJLRUHGHOSUHPLRYHUVDWR
6FHQDULR
9DORUHGLULVFDWWR7RWDOH957
9DORUL
1 0 .0 0 0 E u r o
100
(&,) x (94291)
1 0 .0 0 0 x (1 1 0 / 1 0 0 )
1 0 .0 0 0 x (1 ,1 0 )
(XUR
6FHQDULR 9DORUHGLULVFDWWRWRWDOHPLQRUHGHOSUHPLRYHUVDWR
6FHQDULR
9DORUL
1 0 .0 0 0 E u r o
100
(&,) x (94291)
1 0 .0 0 0 x (9 0 / 1 0 0 )
1 0 .0 0 0 x (0 ,9 )
(XUR
6FHQDULR 9DORUHGLULVFDWWRWRWDOHXJXDOHDOSUHPLRYHUVDWR
6FHQDULR
9DORUL
1 0 .0 0 0 E u r o
100
(&,) x (94291)
1 0 .0 0 0 x (1 0 3 ,7 3 / 1 0 0 )
1 0 .0 0 0 x (1 ,0 3 7 3 )
(XUR
)DFROWjGLUHYRFDGHOODSURSRVWDHGLUHFHVVRGDOFRQWUDWWR
Il con t r a t t o s i in t en d e con clu s o n el m om en t o in cu i la SROL]]D è s t a t a s ot t os cr it t a s ia d a l
&RQWUDHQWH ch e d a 5HDOH 0XWXD. Il &RQWUDHQWH p r im a d i t a le d a t a d i con clu s ion e SXz
UHYRFDUH OD 3URSRVWD, in via n d o a p p os it a com u n ica zion e a lla S ed e d i 5HDOH 0XWXD a m ezzo
p os t a t r a m it e r a ccom a n d a t a con a vvis o d i r icevim en t o. In t a le ca s o, en t r o 3 0 gior n i d a l
r icevim en t o d ella com u n ica zion e d i UHYRFD, 5HDOH 0XWXD r im b or s a a l &RQWUDHQWH l'
in t er o
a m m on t a r e d el SUHPLR ver s a t o. La UHYRFD h a effet t o d a lla d a t a d i s p ed izion e d ella
com u n ica zion e, qu a le r is u lt a d a lla r icevu t a d i r it or n o.
S econ d o la n or m a t iva d i r ifer im en t o, en t r o 3 0 gior n i d a lla d a t a d i con clu s ion e il &RQWUDHQWH
SXzUHFHGHUHGDOFRQWUDWWR. 5HDOH0XWXD a m p lia qu es t o d ir it t o e con s en t e a l &RQWUDHQWH d i
r eced er e d a l con t r a t t o fin o a 3 0 gior n i d op o la GDWDGLGHFRUUHQ]D (2 0 / 1 2 / 2 0 0 4 ).
Le com u n ica zion i d i UHFHVVR d a l con t r a t t o d evon o es s er e in via t e d a l &RQWUDHQWH a lla S ed e d i
5HDOH 0XWXD a m ezzo p os t a t r a m it e r a ccom a n d a t a con a vvis o d i r icevim en t o. Il UHFHVVR h a
effet t o d a lla d a t a d i s p ed izion e d ella com u n ica zion e, qu a le r is u lt a d a lla r icevu t a d i r it or n o.
17
E n t r o 3 0 gior n i d a lla d a t a d i r icezion e d ella com u n ica zion e, 5HDOH 0XWXD r im b or s a a l
&RQWUDHQWH il SUHPLRQHWWR.
Il UHFHVVR h a l’effet t o d i lib er a r e le Pa r t i d a qu a ls ia s i Ob b liga zion e d er iva n t e d a l con t r a t t o
s t es s o.
,QIRUPDWLYDLQFRUVRGLFRQWUDWWR
Al fin e d i p er m et t er e a gli As s icu r a t i d i s egu ir e l’a n d a m en t o d elle p r es t a zion i a s s icu r a t e e d el
va lor e d i ULVFDWWR, il va lor e d ell’2EEOLJD]LRQHLQGLFL]]DWD 2 0 0 4 - 2 0 1 0 , a cu i s on o a gga n cia t e le
p r es t a zion i d el p r es en t e con t r a t t o, vien e p u b b lica t o gior n a lm en t e s u l qu ot id ia n o “ Il S ole 2 4
Or e”, a lla p a gin a “ Fon d i As s icu r a t ivi (In d ex Lin k ed )” d ell’in s er t o “ Fin a n za e Mer ca t i”.
In olt r e, 5HDOH 0XWXD in vier à a i &RQWUDHQWL a lm en o u n a volt a a ll’a n n o, u n a com u n ica zion e
r ela t iva a i va lor i r a ggiu n t i d a lle p r es t a zion i a s s icu r a t e.
5HDOH 0XWXD s i im p egn a a com u n ica r e p er is cr itto e tem p es tiva m en te a l &RQWUDHQWH qu elle
va r ia zion i ch e d oves s er o in ter ven ir e in cor s o d i con tr a tto a s egu ito d i m od ifica d ella legis la zion e
a p p lica b ile o d i ca m b ia m en to d ella p r op r ia d en om in a zion e s ocia le, for m a giu r id ica o in d ir izzo.
In oltr e è p r es en te s u l s ito In ter n et www.realemutua.it, a r ea clien ti, il s er vizio d i con s u lta zion e
on lin e ch e con s en te d i fa r e il p u n to, in ogn i m om en to, d ella p r op r ia s itu a zion e a s s icu r a tiva vita
e p r evid en za .
,QROWURGHOOHFRPXQLFD]LRQLD5HDOH0XWXD
Le com u n ica zion i d i UHYRFDGHOODSURSRVWDHUHFHVVRGDOFRQWUDWWRd evon o es s er e in via t e
d a l Con t r a en t e a lla S ed e d i Rea le Mu t u a DPH]]RSRVWDWUDPLWHUDFFRPDQGDWDFRQDYYLVR
GLULFHYLPHQWR
In qu es t o ca s o, la d a t a a cu i fa r r ifer im en t o p er il ca lcolo d el va lor e liqu id a b ile è qu ella d el
r icevim en t o d ella com u n ica zion e d a p a r t e d i 5HDOH 0XWXD, qu a le r is u lt a d a lla r icevu t a d i
r it or n o.
Per l’in olt r o d elle r ich ies t e d i ULVFDWWR, o p er qu a n t o r igu a r d a le com u n ica zion i d i d eces s o
d ell’$VVLFXUDWR, il &RQWUDHQWH o i %HQHILFLDUL p os s on o r ivolger s i a ll’Agen zia com p et en t e; in
qu es t i ca s i, la d a t a a cu i fa r r ifer im en t o è qu ella d i p r es en t a zion e d ella r ich ies t a s t es s a .
In a lt er n a t iva , p u ò es s er e in via t a la com u n ica zion e a lla S ed e d i 5HDOH0XWXD a m ezzo p os t a
t r a m it e r a ccom a n d a t a con a vvis o d i r icevim en t o ed in qu es t o ca s o la d a t a a cu i fa r
r ifer im en t o è qu ella d el r icevim en t o d ella com u n ica zion e d a p a r t e d i 5HDOH 0XWXD, qu a le
r is u lt a d a lla r icevu t a d i r it or n o.
Alla s ca d en za con t r a t t u a le, a n ch e in a s s en za d i s p ecifica r ich ies t a a l r igu a r d o, 5HDOH0XWXD
in via a ll'
Agen zia com p et en t e il m a n d a t o d i p a ga m en t o p er la liqu id a zion e d ella p r es t a zion e
p r evis t a d a lla SROL]]D
,QIRUPD]LRQL
5HDOH0XWXD è a d is p os izion e d ella clien t ela con il S er vizio “ Bu on gior n o Rea le”, Rea le Mu t u a
As s icu r a zion i Via Cor t e d ’Ap p ello n . 1 1 , 1 0 1 2 2 Tor in o, Nu m er o Ver d e 8 0 0 .3 2 0 .3 2 0 (d a l
lu n ed ì a l s a b a t o d a lle 8 a lle 2 0 ), fa x 0 1 1 7 4 2 5 4 2 0 , e-m a il [email protected], s ia
p er in for m a zion i o ch ia r im en t i d i ca r a t t er e gen er a le, s ia p er con os cer e con d izion i, lim it i e
m od a lit à p er r icor r er e a lla Com m is s ion e d i Ga r a n zia .
5HFODPL
E ven t u a li r ecla m i r igu a r d a n t i il r a p p or t o con t r a t t u a le o la ges t ion e d ella liqu id a zion e d elle
p r es t a zion i d evon o es s er e in olt r a t i p er is cr it t o a l S er vizio “ Bu on gior n o Rea le”, Rea le Mu t u a
As s icu r a zion i Via Cor t e d '
Ap p ello n . 1 1 , 1 0 1 2 2 Tor in o, Nu m er o Ver d e 8 0 0 .3 2 0 .3 2 0 (d a l
lu n ed ì a l s a b a t o d a lle 8 a lle 2 0 ), fa x 0 1 1 7 4 2 5 4 2 0 , e-m a il [email protected].
Qu a lor a l'
es p on en t e n on s i r it en ga s od d is fa t t o d a ll'
es it o d el r ecla m o o in ca s o d i a s s en za d i
r is con t r o n el t er m in e m a s s im o d i qu a r a n t a cin qu e gior n i, p ot r à r ivolger s i a ll'
,69$3, S er vizio
Tu t ela d egli Ut en t i, Via d el Qu ir in a le 2 1 , 0 0 1 8 7 Rom a , cor r ed a n d o l'
es p os t o d ella
d ocu m en t a zion e r ela t iva a l r ecla m o t r a t t a t o d a lla Com p a gn ia . In r ela zion e a lle con t r over s ie
in er en t i la qu a n t ifica zion e d elle p r es t a zion i e l’a t t r ib u zion e d ella r es p on s a b ilit à s i r icor d a ch e
18
p er m a n e la com p et en za es clu s iva d ell’Au t or it à Giu d izia r ia , olt r e a lla fa colt à d i r icor r er e a
s is t em i con cilia t ivi ove es is t en t i.
'RFXPHQWD]LRQH GD FRQVHJQDUH D 5HDOH 0XWXD SHU OD OLTXLGD]LRQH GHOOH
SUHVWD]LRQL
Al ver ifica r s i d i u n o d egli even t i p r evis t i in SROL]]D, p r im a d i p r oced er e a l p a ga m en t o, il
&RQWUDHQWH d ovr à con s egn a r e a 5HDOH 0XWXD i d ocu m en t i p r evis t i a l p u n t o 2 .1 5 d elle
Con d izion i d i As s icu r a zion e.
5HDOH 0XWXD m et t e a d is p os izion e la s om m a d ovu t a en t r o 3 0 gior n i d a l r icevim en t o d ella
d ocu m en t a zion e com p let a , a d eccezion e d el p a ga m en t o d elle ced ole p er le qu a li la s om m a
s a r à a d is p os izion e en t r o 1 0 gior n i la vor a t ivi d a lle r is p et t ive d a t e d i s t a cco .. Decor s o t a le
t er m in e e a p a r t ir e d a l m ed es im o, s on o d ovu t i gli in t er es s i m or a t or i a fa vor e d ei %HQHILFLDUL.
Nell’ip ot es i d i s ca d en za d ella SROL]]D, a n ch e in a s s en za d i s p ecifica r ich ies t a a l r igu a r d o,
5HDOH0XWXD in via a ll’Agen zia com p et en t e il m a n d a t o d i p a ga m en t o p er la liqu id a zion e d ella
p r es t a zion e p r evis t a .
Ogn i p a ga m en t o vien e effet t u a t o p r es s o la com p et en t e Agen zia .
$VSHWWLOHJDOL
$ &HVVLRQHSHJQRHYLQFROR
Il &RQWUDHQWH p u ò ced er e a t er zi il con t r a t t o, cos ì com e p u ò d a r lo in p egn o o com u n qu e
vin cola r e le s om m e a s s icu r a t e. Ta li a t t i d iven gon o effica ci s olo qu a n d o 5HDOH 0XWXD, a
s egu it o d i com u n ica zion e s cr it t a d el &RQWUDHQWH, n e a b b ia fa t t o a n n ot a zion e s u ll’or igin a le
d i SROL]]D o s u ll’a p p en d ice. Nel ca s o d i p egn o o vin colo, le op er a zion i d i ULVFDWWR
r ich ied on o l’a s s en s o s cr it t o d el cr ed it or e o d el vin cola t a r io.
% 1RQSLJQRUDELOLWjHQRQVHTXHVWUDELOLWj
Ai s en s i d ell'
a r t .1 9 2 3 d el Cod . Civ., le s om m e d ovu t e in d ip en d en za d i con t r a t t i d i
a s s icu r a zion e s u lla vit a n on s on o p ign or a b ili n é s equ es t r a b ili.
& 'LULWWRSURSULRGHO%HQHILFLDULR
Ai s en s i d ell'
a r t .1 9 2 0 d el Cod . Civ., il %HQHILFLDULR d i u n con t r a t t o d i a s s icu r a zion e s u lla
vit a a cqu is t a , p er effet t o d ella d es ign a zion e fa t t a a s u o fa vor e d a l &RQWUDHQWH, u n d ir it t o
p r op r io a i va n t a ggi d el con t r a t t o. Ciò s ign ifica , in p a r t icola r e, ch e le s om m e cor r is p os t e
a s egu it o d i d eces s o d ell'
$VVLFXUDWR n on r ien t r a n o n ell'
a s s e er ed it a r io.
' /HJJHDSSOLFDELOH
Al con t r a t t o s i a p p lica la legge it a lia n a .
$VSHWWLILVFDOL
,QYLJRUHDOODUHGD]LRQHGHOODSUHVHQWH1RWD,QIRUPDWLYD
$ 'HWUDLELOLWjGHLSUHPL
La p a r t e d i SUHPLR d es t in a t a a lla cop er t u r a d el r is ch io m or t e è d et r a ib ile a i s en s i d ell'
art.
1 5 , com m a 1 , let t er a f, d el D.P.R. 2 2 / 1 2 / 1 9 8 6 , n . 9 1 7 , n ella m is u r a d el 1 9 % con il
lim it e m a s s im o d i E u r o 1 .2 9 1 ,1 4 a ll’a n n o. Ta le d et r a zion e è r icon os ciu t a a l &RQWUDHQWH
p er le p olizze vit a in cu i l’As s icu r a t o è il &RQWUDHQWH s t es s o op p u r e u n fa m ilia r e
fis ca lm en t e a ca r ico.
% 7DVVD]LRQHGHOOHSUHVWD]LRQLDVVLFXUDWH
Le s om m e cor r is p os t e d a 5HDOH0XWXD in d ip en d en za d i con t r a t t i d i a s s icu r a zion e s u lla
vit a s on o:
- s e cor r is p os te in ca s o d i m or te d ell'
$VVLFXUDWR es en ti d a IRPEF (a r t.3 4 d el
D.P.R. 2 9 / 9 / 7 3 n . 6 0 1 );
- s e cor r is p os te in ca s o d i vita d ell’$VVLFXUDWR s oggette a d im p os ta p a r i a l 1 2 ,5 0 % con
equ a lizza tor e (coefficien te ch e r en d e fin a n zia r ia m en te equ iva len te la ta s s a zion e a
s ca d en za con u n a ta s s a zion e a vven u ta p er m a tu r a zion e a n n o p er a n n o) s u lla
d iffer en za fr a la s om m a liqu id a ta e l’a m m on ta r e d ei p r em i a l n etto d ella cop er tu r a
r is ch io m or te. Al m om en to d ella r ed a zion e d ella p r es en te n ota in for m a tiva la
n or m a tiva in vigor e n on h a es p licita to il coefficien te d ell’equ a lizza tor e e qu in d i lo
s tes s o n on è a p p lica to. Nel ca s o in cu i il b en eficia r io p er cep is ca la p r es ta zion e
19
-
-
&
n ell'
es er cizio d i a ttività com m er cia le, la r iten u ta d el 1 2 ,5 0 % n on è a p p lica ta (D. Lgs .
4 7 d el 1 8 / 0 2 / 2 0 0 0 e s u cces s ive m od ifich e e in tegr a zion i);
s e cor r is p os te a titolo d i r en d ita vita lizia (DPR 9 1 7 d el 2 2 / 1 2 / 1 9 8 6 – a r t.5 0 , letter a
h -b is e a r t.4 4 , letter a g-qu in qu ies ), la r en d ita in izia le è otten u ta con ver ten d o il ca p ita le
fin a le già ta s s a to (1 2 ,5 0 % con equ a lizza tor e). Al m om en to d ella r ed a zion e d ella
p r es en te n ota in for m a tiva la n or m a tiva in vigor e n on h a es p licita to il coefficien te
d ell’equ a lizza tor e e qu in d i lo s tes s o n on è a p p lica to. Su lla d iffer en za tr a cia s cu n a r a ta
d i r en d ita a n n u a r iva lu ta ta e la s u d d etta r en d ita in izia le, ca lcola ta s en za ten er e con to
d i a lcu n r en d im en to fin a n zia r io, s i a p p lica u n ’im p os ta p a r i a l 1 2 ,5 0 % (D. Lgs . 4 7 d el
1 8 / 0 2 / 2 0 0 0 e s u cces s ive m od ifich e e in tegr a zion i).
s u lle ced ole liqu id a t es i a p p lica u n ’im p os t a s os t it u t iva d el 1 2 ,5 0 %. Nel ca s o in cu i il
b en eficia r io p er cep is ca la p r es ta zion e n ell'
es er cizio d i a ttività com m er cia le, la r it en u t a
d el 1 2 ,5 0 % n on è a p p lica t a (D. Lgs . 4 7 d el 1 8 / 0 2 / 2 0 0 0 e s u cces s ive m od ifich e e
in t egr a zion i).
2QHULILVFDOL
Gli on er i fis ca li r ela tivi a l con tr a tto s on o a ca r ico d el &RQWUDHQWH o d ei %HQHILFLDUL.
&RQWUROORHGLVFLSOLQDGHOO
DVVLFXUD]LRQH
L'
,69$3 es er cita is titu zion a lm en te la vigila n za s u lla ges tion e tecn ica d ei r a m i vita e, qu in d i,
a n ch e s u lla cos titu zion e ed il r egola r e a cca n ton a m en to d elle r is er ve m a tem a tich e, cioè d egli
in ves tim en ti effettu a ti d a 5HDOH 0XWXD p er s od d is fa r e, in qu a ls ia s i m om en to, gli im p egn i
con tr a tti n ei con fr on ti d egli a ven ti d ir itto.
/LQJXDXWLOL]]DELOH
Il con tr a tto è r ed a tto in lin gu a ita lia n a .
Da ta d i r ed a zion e : 2 6 ottob r e 2 0 0 4 .
20
&21',=,21,',$66,&85$=,21(
'LFKLDUD]LRQLGHO&RQWUDHQWHHGHOO·$VVLFXUDWR
Le d ich ia r a zion i d el &RQWUDHQWH e d ell’$VVLFXUDWR, r a ccolt e n ella 3URSRVWD d i a s s icu r a zion e,
d evon o es s er e es a t t e e com p let e.
'HFRUUHQ]DGHOFRQWUDWWR
&RQWUDHQWH ch e d a 5HDOH0XWXD
L’a s s icu r a zion e en t r a in vigor e, a con d izion e ch e s ia s t a t o p a ga t o il SUHPLR p a t t u it o, a lle
or e 2 4 d ella GDWDGLGHFRUUHQ]D d el con t r a t t o 3UHVWD]LRQLDVVLFXUDWH
Rea lin d ex 2 0 0 4 – )2508/$ $77,9$ è a gga n cia ta a l va lor e d ell’2EEOLJD]LRQH LQGLFL]]DWD
em es s a d a Ca is s e Cen tr a le d u Cr ed it Im m ob ilier d e Fr a n ce (Ra tin g A1 Mood y’s ;
A+ Sta n d a r d &Poor '
s ) e qu ota ta a lla Bor s a Va lor i d el Lu s s em b u r go. Le ca r a tter is tich e
d ell’Ob b liga zion e s on o d es cr itte n ell’Es tr a tto d el Regola m en to.
Ta le 2EEOLJD]LRQHULPERUVHUjDVFDGHQ]DXQLPSRUWRSDULDO&DSLWDOH,QL]LDOH
Nel cor s o d ella d u r a t a con t r a t t u a le l'
Ob b liga zion e p r eved e il p a ga m en to d i d u e ced ole
a n n u e n ella m is u r a d el 3 ,5 % d el FDSLWDOH LQL]LDOH r is p ettiva m en te il 2 0 / 1 2 / 2 0 0 5 e il
2 0 / 1 2 / 2 0 0 6 , e d i qu a ttr o ced ole con d izion a li n ella m is u r a d el 5 ,6 5 % d el FDSLWDOHLQL]LDOHLe
ced ole con d izion a li s a r a n n o p a ga te s e tu tti i s ei in d ici com p on en ti il b a s k et d ell'
op zion e
a vr a n n o u n p r ezzo d i ch iu s u r a a lla d a ta d i r ileva zion e con s id er a ta s u p er ior e a l r is p ettivo
va lor e a lla d a ta d i s tr ik e (HYHQWR D]LRQDULR). Il p r im o r ea lizza r s i d ell'
HYHQWR D]LRQDULR n on
r en d er à p iù n eces s a r io l'
a ccer ta m en to d el ver ifica r s i d ell'
HYHQWR D]LRQDULR n egli a n n i
s u cces s ivi. Nel ca s o in cu i u n a n n o la ced ola n on ven ga p a ga ta , qu es ta ver r à r ecu p er a ta gli
a n n i s u cces s ivi, es a tta m en te n ell'
a n n o in cu i s i ver ifich er à l'
HYHQWRD]LRQDULR s op r a d es cr itto
ch e d eter m in er à lo s ta cco d ella ced ola .
Le d a te d i r ileva zion e s on o le s egu en ti: 1 3 / 1 2 / 2 0 0 7 -1 3 / 1 2 / 2 0 0 8 -1 3 / 1 2 / 2 0 0 9 1 3 / 1 2 / 2 0 1 0 ; n el ca s o in cu i, p er u n o o p iù in d ici d el b a s k et, ta li d a te coin cid a n o con u n
gior n o n on la vor a tivo s ia p er la Bor s a d i r ifer im en to s ia p er il r ela tivo m er ca to d ei d er iva ti,
p er ta li in d ici ver r à p r es o in con s id er a zion e il p r im o gior n o la vor a tivo s u cces s ivo.
Le d a te d i even tu a le s ta cco ced ola s on o il 2 0 / 1 2 / 2 0 0 7 -2 0 / 1 2 / 2 0 0 8 -2 0 / 1 2 / 2 0 0 9 2 0 / 1 2 / 2 0 1 0 ; n el ca s o in cu i ta li d a te coin cid a n o con u n gior n o fes tivo, ver r à p r es o in
con s id er a zion e il p r im o gior n o la vor a tivo s u cces s ivo.
Nel d etta glio: s e O
HYHQWR D]LRQDULR s i ver ifich er à n el 2 0 0 7 , l'
Ob b liga zion e cor r is p on d er à in
qu ell'
a n n o u n a ced ola d el 5 ,6 5 % d el FDSLWDOH LQL]LDOH e u n a ced ola d el 5 ,6 5 % d el FDSLWDOH
LQL]LDOH in cia s cu n a n n o s u cces s ivo. Se O
HYHQWR D]LRQDULR s i ver ifich er à n el 2 0 0 8 ,
l'
a n n o u n a ced ola d ell'
1 1 ,3 0 % d el FDSLWDOHLQL]LDOH e u n a
ced ola d el 5 ,6 5 % d el FDSLWDOH LQL]LDOH in cia s cu n a n n o s u cces s ivo. S e O
HYHQWR D]LRQDULR s i
ver ifich er à n el 2 0 0 9 , l'
a n n o u n a ced ola d el 1 6 ,9 5 % d el
FDSLWDOHLQL]LDOH e u n a ced ola d el 5 ,6 5 % d el FDSLWDOHLQL]LDOH n ell'
a n n o s u cces s ivo. S e O
HYHQWR
D]LRQDULR s i ver ifich er à n el 2 0 1 0 , l'
a n n o u n a ced ola d el
2 2 ,6 0 % d el FDSLWDOHLQL]LDOH.
S e l
HYHQWRD]LRQDULR n on s i ver ifich er à in n es s u n a d elle d a t e d i r ileva zion e, l'
Ob b liga zion e
n on cor r is p on d er à le ced ole con d izion a li.
,OSDJDPHQWRGHOOHSUHVWD]LRQLqFRQGL]LRQDWRDOODVROYLELOLWjGHOVRJJHWWRHPLWWHQWH
O·2EEOLJD]LRQH ,QGLFL]]DWD 3HUWDQWR OD SUHVHQWH DVVLFXUD]LRQH QRQ
SUHYHGH DOFXQ YDORUH PLQLPR JDUDQWLWR GD SDUWH GL 5HDOH 0XWXD 9L q TXLQGL OD
SRVVLELOLWj FKH O·HQWLWj GHOOD SUHVWD]LRQH FRUULVSRVWD QHO FDVR GL QRQ VROYLELOLWj GHO
VRJJHWWRHPLWWHQWHVLDLQIHULRUHDOSUHPLRSDJDWR
21
Al fin e d i for n ir e a l &RQWUDHQWH m a ggior i in for m a zion i s u i m ecca n is m i fin a n zia r i d el
p r es en t e con t r a t t o, a l p u n t o 1 .2 d ella Not a In for m a t iva , ven gon o r ip or t a t i a lcu n i es em p i,
p u r a m en t e in d ica t ivi.
&RVWL
Il con t r a t t o p r eved e i s egu en t i cos t i a ca r ico d el &RQWUDHQWH:
• VSHVH GL HPLVVLRQH: 1 0 E u r o p er le p olizze d i n u ova em is s ion e; n es s u n a s p es a p er
qu elle d er iva n t i d a UHLQYHVWLPHQWR;
• FDULFDPHQWL HVSOLFLWL: s on o ca lcola t i n ella m is u r a d el 3 % d el SUHPLR n et t o p er le
p olizze d i n u ova em is s ion e e d el 2 % d el SUHPLR n et t o p er le p olizze d er iva n t i d a
UHLQYHVWLPHQWR;
• FDULFDPHQWL LPSOLFLWL: n ella m is u r a d el 5 % d el &DSLWDOH ,QL]LDOH d er iva n t i d a lla
d iffer en za t r a il va lor e n om in a le GHOO·2EEOLJD]LRQH LQGLFL]]DWD 2 0 0 4 - 2 0 1 0 (p a r i a
1 0 0 %) e il s u o p r ezzo d i a cqu is t o d a p a r t e d i 5HDOH0XWXD a lla d a t a d el 1 8 / 1 0 / 2 0 0 4
(p a r i a 9 5 %);
• JDUDQ]LD SHU OD FRSHUWXUD FDVR PRUWH: p a r i a llo 0 ,5 % d el SUHPLR n et t o p a ga t o. Nel
ca s o in cu i la m a ggior a zion e p r evis t a p er il ca p it a le ca s o m or t e, in fu n zion e d ell'
et à
a lla s ca d en za d ell'
$VVLFXUDWR (ved er e p u n t o 2 .6 ), s ia s u p er ior e a 5 2 .0 0 0 E u r o, t a le
m a ggior a zion e vien e p os t a u gu a le a 5 2 .0 0 0 E u r o ed il cos t o p er la cop er t u r a ca s o
m or t e ver r à r id ot t o in p r op or zion e.
)DFROWjGLUHYRFDGHOODSURSRVWDHGLUHFHVVRGDOFRQWUDWWR
&RQWUDHQWH ch e d a 5HDOH 0XWXD. Il &RQWUDHQWH p r im a d i t a le d a t a d i con clu s ion e SXz
UHYRFDUHOD3URSRVWD, in via n d o a p p os it a com u n ica zion e a lla S ed e d i 5HDOH0XWXD a m ezzo
p os t a t r a m it e r a ccom a n d a t a con a vvis o d i r icevim en t o. In t a le ca s o, en t r o 3 0 gior n i d a l
r icevim en t o d ella com u n ica zion e d i UHYRFD, 5HDOH 0XWXD r im b or s a a l &RQWUDHQWH l'
in t er o
a m m on t a r e d el SUHPLR ver s a t o. La UHYRFD h a effet t o d a lla d a t a d i s p ed izion e d ella
com u n ica zion e, qu a le r is u lt a d a lla r icevu t a d i r it or n o.
S econ d o la n or m a t iva d i r ifer im en t o, en t r o 3 0 gior n i d a lla d a t a d i con clu s ion e il
&RQWUDHQWH SXzUHFHGHUHGDOFRQWUDWWR. 5HDOH0XWXD a m p lia qu es t o d ir it t o e con s en t e a l
&RQWUDHQWH d i r eced er e d a l con t r a t t o fin o a 3 0 gior n i d op o la GDWD GL GHFRUUHQ]D
(2 0 / 1 2 / 2 0 0 4 ).
Le com u n ica zion i d i UHFHVVR d a l con t r a t t o d evon o es s er e in via t e d a l &RQWUDHQWH a lla S ed e
d i 5HDOH0XWXD a m ezzo p os t a t r a m it e r a ccom a n d a t a con a vvis o d i r icevim en t o. Il UHFHVVR
h a effet t o d a lla d a t a d i s p ed izion e d ella com u n ica zion e, qu a le r is u lt a d a lla r icevu t a d i
r it or n o.
E n t r o 3 0 gior n i d a lla d a t a d i r icezion e d ella com u n ica zion e, 5HDOH 0XWXD r im b or s a a l
&RQWUDHQWH il SUHPLRQHWWR.
Il UHFHVVR h a l’effet t o d i lib er a r e le Pa r t i d a qu a ls ia s i Ob b liga zion e d er iva n t e d a l con t r a t t o
s t es s o.
&RSHUWXUDSHULOFDVRPRUWH
5HDOH0XWXD, in ca s o d i SUHPRULHQ]D d ell’$VVLFXUDWR cor r is p on d er à a i %HQHILFLDUL il &DSLWDOH
,QL]LDOH m olt ip lica t o p er il r a p p or t o t r a il va lor e d ella qu ot a zion e d ell’2EEOLJD]LRQH
,QGLFL]]DWD ² e il s u o va lor e n om in a le. Il va lor e d ella qu ot a zion e p r es o a
r ifer im en t o è qu ello d el s econ d o gior n o la vor a t ivo s u cces s ivo a lla d a t a d i r icezion e d ella
com u n ica zion e d el d eces s o.
L’im p or t o ot t en u t o vien e m a ggior a t o d ella *DUDQ]LD %HQHILFLDUL, p r es t a zion e ca lcola t a
s u lla b a s e d i u n a p er cen t u a le d el p r em io n et t o ver s a t o. Ta le p er cen t u a le è d et er m in a t a in
fu n zion e d ell’et à d ell’$VVLFXUDWR a lla VFDGHQ]D d el con t r a t t o, e p r ecis a m en t e: 1 5 % n el ca s o
in cu i l’et à d ell’$VVLFXUDWR a lla VFDGHQ]D s ia u gu a le o in fer ior e a 5 5 a n n i; 1 % in ca s o s ia
s u p er ior e. L’im p or t o a s s icu r a b ile d a lla Ga r a n zia Ben eficia r i n on p ot r à es s er e s u p er ior e,
com u n qu e, a 5 2 .0 0 0 E u r o e n on va r ia in ca s o d i r is ca t t i p a r zia li.
22
/D SUHVWD]LRQH LQ FDVR GL SUHPRULHQ]D LQ FRQVLGHUD]LRQH GHOOD QDWXUD ILQDQ]LDULD
GHOOH DWWLYLWj D FXL VRQR FROOHJDWH OH SUHVWD]LRQL GHO SUHVHQWH FRQWUDWWR H GHOOD
YRODWLOLWj GHO YDORUH GHOOH VWHVVH SRWUj HVVHUH DQFKH LQIHULRUH DO SUHPLR SDJDWR ,O
SDJDPHQWRGHOOHSUHVWD]LRQLqFRPXQTXHFRQGL]LRQDWRDOODVROYLELOLWjGHOVRJJHWWR
HPLWWHQWHO
2EEOLJD]LRQHLQGLFL]]DWD
Il r is ch io d i m or t e è cop er t o qu a lu n qu e p os s a es s er e la ca u s a d el d eces s o, s en za lim it i
t er r it or ia li e s en za t en er e con t o d ei ca m b ia m en t i d i p r ofes s ion e d ell’$VVLFXUDWR.
p u r a m en t e in d ica t ivi, s u lla d et er m in a zion e d el va lor e d ella p r es t a zion e in ca s o d i
SUHPRULHQ]D.
&DUHQ]D
L’a s s icu r a zion e è a s s u n t a s en za vis it a m ed ica . Qu a lor a il d eces s o d ell’$VVLFXUDWR a vven ga
en t r o i p r im i s ei m es i d a lla GHFRUUHQ]D d el con t r a t t o (2 0 / 1 2 / 2 0 0 4 ) 5HDOH 0XWXD
cor r is p on d er à a i %HQHILFLDUL, es clu s iva m en t e, il 1 0 0 % d ell’im p or t o ot t en u t o m olt ip lica n d o
il FDSLWDOHLQL]LDOH p er il r a p p or t o t r a il va lor e d ella qu ot a zion e d ell’2EEOLJD]LRQH,QGLFL]]DWD
² ed il s u o va lor e n om in a le.
5HDOH 0XWXD n on a p p lich er à , en t r o i p r im i s ei m es i d a lla GHFRUUHQ]D d el con t r a t t o, la
lim it a zion e s op r a in d ica t a e p er t a n t o la s om m a d a es s a d ovu t a s a r à p a r i a qu a n t o p r evis t o
a l p u n t o 2 .6 qu a lor a il d eces s o s ia con s egu en za d ir et t a d i:
a ) u n a d elle s egu en t i m a la t t ie in fet t ive a cu t e s op r a vven u t e d op o l’en t r a t a in vigor e d ella
SROL]]D: t ifo, p a r a t ifo, d ift er it e, s ca r la t t in a , m or b illo, t et a n o, va iolo, p oliom ielit e
a n t er ior e a cu t a , m en in git e cer eb r o-s p in a le, p olm on it e, en cefa lit e ep id em ica ,
ca r b on ch io, feb b r i p u er p er a li, t ifo es a n t em a t ico, ep a t it e vir a le A e B, lep t os p ir os i
it t er o em or r a gica , coler a , b r u cellos i, d is s en t er ia b a cilla r e, feb b r e gia lla , feb b r e Q,
s a lm on ellos i, b ot u lis m o, m on on u cleos i in fet t iva , p a r ot it e ep id em ica , p es t e, r a b b ia ,
p er t os s e, r os olia , va ccin ia gen er a lizza t a , en cefa lit e p os t -va ccin ica ;
b ) s h ock a n a fila t t ico s op r a vven u t o d op o l’en t r a t a in vigor e d ella SROL]]D;
c) in for t u n io a vven u t o d op o l’en t r a t a in vigor e d ella SROL]]D, in t en d en d o p er in for t u n io
l’even t o d ovu t o a ca u s a for t u it a , im p r ovvis a , violen t a ed es t er n a ch e p r od u ca les ion i
cor p or a li ob iet t iva m en t e con s t a t a b ili, ch e a b b ia n o com e con s egu en za la m or t e.
Rim a n e in olt r e con ven u t o ch e qu a lor a il d eces s o d ell’$VVLFXUDWR a vven ga en t r o i p r im i
cin qu e a n n i d a lla GHFRUUHQ]D d el con t r a t t o e s ia d ovu t o a lla s in d r om e d a
im m u n od eficien za a cqu is it a (AIDS ), ovver o a d a lt r a p a t ologia a d es s a collega t a , 5HDOH
0XWXD cor r is p on d er à a i %HQHILFLDUL, es clu s iva m en t e, il 1 0 0 % d ell’im p or t o ot t en u t o
m olt ip lica n d o il FDSLWDOH LQL]LDOH p er il r a p p or t o t r a il va lor e d ella qu ot a zion e
d ell’Ob b liga zion e ed il s u o va lor e n om in a le.
Il va lor e d ella qu ot a zion e p r es o a r ifer im en t o è qu ello d el s econ d o gior n o la vor a t ivo
s u cces s ivo a lla d a t a d i r icezion e d ella com u n ica zion e d el d eces s o.
5LVFDWWR
7UDVFRUVRXQDQQR d a lla GDWDGLGHFRUUHQ]D d el con tr a tto, il &RQWUDHQWH p u ò r ich ied er n e il
ULVFDWWRWRWDOHRSDU]LDOH.
L’im p or t o liqu id a b ile è p a r i a l FDSLWDOH LQL]LDOH, HYHQWXDOPHQWH ULGRWWR D VHJXLWR GL
ULVFDWWL SDU]LDOL, m olt ip lica t o p er il r a p p or t o t r a il va lor e d ella qu ot a zion e
d ell’2EEOLJD]LRQH,QGLFL]]DWD² ed il s u o va lor e n om in a le.
Il va lor e d elle qu ot a zion i p r es o a r ifer im en t o è qu ello d el VHFRQGR JLRUQR la vor a t ivo
s u cces s ivo a lla d a t a d i r icezion e d ella com u n ica zion e d i ULVFDWWR.
Son o, in oltr e, con s en tite op er a zion i d i ULVFDWWR p a r zia le n el lim it e m in im o d i 5 0 0 (XUR a
fr on t e d elle qu a li il FDSLWDOH LQL]LDOH ver r à r id ot t o n ella p r op or zion e in cu i l’im p or t o d i
ULVFDWWR p a r zia le s t a a l va lor e d i ULVFDWWR t ot a le; le op er a zion i d i ULVFDWWR p a r zia le s a r a n n o
p os s ib ili fin o a d u n a m m on t a r e r es id u o d i ca p it a le p a r i a 1 .0 0 0 E u r o, d op od ich é s a r à
p os s ib ile s olo effet t u a r e u n ULVFDWWR t ot a le d ell'
in t er o a m m on t a r e.
23
Con la r ich ies ta d i ULVFDWWRWRWDOH ces s a la cop er tu r a p er il ca s o m or te e con la r is cos s ion e
d ell'
im p or to s i d eter m in a l’im m ed ia to s cioglim en to d el con tr a tto.
/·RSHUD]LRQHGLULVFDWWRSXzFRPSRUWDUHHIIHWWLHFRQRPLFLQHJDWLYL
p u r a m en t e in d ica t ivi, s u lla d et er m in a zion e d el va lor e d i r im b or s o in ca s o d i ULVFDWWR
t ot a le.
2S]LRQLDOODVFDGHQ]D
Su r ich ies ta d el &RQWUDHQWH, l’im p or t o liqu id a b ile a lla s ca d en za con t r a t t u a le p u ò es s er e
con ver tito, a n ch e s olo p a r zia lm en te, in u n a d elle s egu en ti for m e d i r en d ita :
a ) r en d it a a n n u a vit a lizia s u lla t es t a d el %HQHILFLDULR d es ign a t o;
b ) r en d it a a n n u a p a ga b ile in m od o cer t o p er i p r im i 5 o 1 0 a n n i e s u cces s iva m en t e
vit a lizia s u lla t es t a d el %HQHILFLDULR d es ign a t o;
c) r en d it a a n n u a vit a lizia s u lla t es t a d el p r im o %HQHILFLDULR d es ign a t o e r ever s ib ile
t ot a lm en t e o p a r zia lm en t e a fa vor e d i u n a s econ d a t es t a d es ign a t a ;
d ) r en d it a a n n u a vit a lizia , p a ga b ile vit a n a t u r a l d u r a n t e a l %HQHILFLDULR d es ign a t o con
p a ga m en t o d i u n im p or t o p r es t a b ilit o in ca s o d i d eces s o d el %HQHILFLDULR s t es s o en t r o
u n n u m er o p r efis s a t o d i a n n i.
Le con d izion i ed i coefficien t i p er la d et er m in a zion e d ella r en d it a a n n u a d i op zion e
p r es celt a , s on o qu elli ch e r is u lt er a n n o in vigor e a ll'
ep oca d i con ver s ion e in r en d it a .
2QHULILVFDOL
Gli on er i fis ca li r ela t ivi a l con t r a t t o s on o a ca r ico d el &RQWUDHQWH o d ei %HQHILFLDUL
%HQHILFLDUL
Il &RQWUDHQWH d es ign a i %HQHILFLDUL e p u ò in qu a ls ia s i m om en t o r evoca r li o m od ifica r li
s econ d o le m od a lit à in d ica t e n el Cod ice Civile.
In p a r t icola r e la d es ign a zion e d ei %HQHILFLDUL n on p u ò es s er e r evoca t a o m od ifica t a n ei
s egu en t i ca s i:
• d op o la m or t e d el &RQWUDHQWH;
• d op o ch e il &RQWUDHQWH ed il %HQHILFLDULR a b b ia n o d ich ia r a t o p er is cr it t o a 5HDOH 0XWXD,
r is p et t iva m en t e, la r in u n cia a l p ot er e d i UHYRFD e l'
a ccet t a zion e d el b en eficio;
• d op o ch e, ver ifica t os i l'
even t o p r evis t o, il Ben eficia r io a b b ia com u n ica t o p er is cr it t o a
5HDOH0XWXD d i voler s i a vva ler e d el b en eficio.
In t a li ca s i, le op er a zion i d i ULVFDWWR, p egn o o vin colo d i p ROL]]D, r ich ied on o l'
a s s en s o s cr it t o
d ei %HQHILFLDUL. La d es ign a zion e d i b en eficio e le s u e even t u a li r evoch e o m od ifich e d evon o
es s er e com u n ica t e p er is cr it t o a 5HDOH0XWXD o fa t t e p er t es t a m en t o.
&HVVLRQHSHJQRHYLQFROR
Il &RQWUDHQWH p u ò ced er e a t er zi il con t r a t t o, cos ì com e p u ò d a r lo in p egn o o com u n qu e
vin cola r e le s om m e a s s icu r a t e. Ta li a t t i d iven gon o effica ci s olo qu a n d o 5HDOH 0XWXD, a
s egu it o d i com u n ica zion e s cr it t a d el &RQWUDHQWH, n e a b b ia fa t t o a n n ot a zion e s u ll’or igin a le
d i SROL]]D o s u ll’a p p en d ice.
Nel ca s o d i p egn o o vin colo, le op er a zion i d i ULVFDWWR r ich ied on o l’a s s en s o s cr it t o d el
cr ed it or e o d el vin cola t a r io.
)RURFRPSHWHQWH
Il For o com p et en t e è es clu s iva m en t e qu ello d el lu ogo d i r es id en za o d i d om icilio d el
con s u m a t or e (&RQWUDHQWH, $VVLFXUDWR o %HQHILFLDULR).
24
,QROWURGHOOHFRPXQLFD]LRQLD5HDOH0XWXD
Le com u n ica zion i d i UHYRFD d ella 3URSRVWD e UHFHVVR d a l con t r a t t o d evon o es s er e in via t e
d a l &RQWUDHQWH a lla S ed e d i 5HDOH 0XWXD a m ezzo p os ta tr a m ite letter a r a ccom a n d a ta con
a vvis o d i r icevim en to.
In qu es t i ca s i, la d a t a a cu i fa r r ifer im en t o p er il ca lcolo d el va lor e liqu id a b ile è qu ella d el
r icevim en t o d ella com u n ica zion e d a p a r t e d i 5HDOH0XWXD, qu a le r is u lt a d a lla r icevu t a d i
r it or n o.
Per l’in olt r o d elle r ich ies t e d i ULVFDWWR o p er qu a n t o r igu a r d a le com u n ica zion i d i d eces s o
d ell’$VVLFXUDWR, il &RQWUDHQWH o i %HQHILFLDUL p os s on o r ivolger s i a ll’Agen zia com p et en t e; in
qu es t i ca s i, la d a t a a cu i fa r r ifer im en t o è qu ella d i p r es en t a zion e d ella r ich ies t a s t es s a .
In a lt er n a t iva , p os s on o in via r e la com u n ica zion e a lla S ed e d i 5HDOH0XWXD a m ezzo p os t a
t r a m it e r a ccom a n d a t a con a vvis o d i r icevim en t o ed in qu es t o ca s o, la d a t a a cu i fa r
r ifer im en t o è qu ella d el r icevim en t o d ella com u n ica zion e d a p a r t e d i 5HDOH 0XWXD, qu a le
r is u lt a d a lla r icevu t a d i r it or n o.
3DJDPHQWLGL5HDOH0XWXD
Ver ifica t os i u n o d egli even t i p r evis t i in SROL]]D, p r im a d i p r oced er e a l p a ga m en t o,
d ovr a n n o es s er e con s egn a t i a 5HDOH0XWXD i d ocu m en t i n eces s a r i a :
• ver ifica r e l’effet t iva es is t en za d ell’ob b ligo d i p a ga m en t o;
• in d ivid u a r e con es a t t ezza gli a ven t i d ir it t o.
Per ca s o s p ecifico, ven gon o d i s egu it o elen ca t i i d ocu m en t i r ich ies t i:
a ) &HGROH l’im p or t o d elle ced ole è r icon os ciu t o a l &RQWUDHQWH s en za la p r es en t a zion e d i
a lcu n d ocu m en t o.
b ) 3UHPRULHQ]D:
• cer t ifica t o a n a gr a fico d i m or t e d ell’$VVLFXUDWR n el qu a le s ia a n ch e in d ica t a la d a t a d i
n a s cit a .
• E ven t u a le d ocu m en t a zion e s a n it a r ia (r ela zion e d el m ed ico cu r a n t e a t t es t a n t e la
ca u s a d el d eces s o ed even t u a li ca r t elle clin ich e).
• Ver b a le d elle a u t or it à com p et en t i in ca s o d i m or t e violen t a o a ccid en t a le
d ell’$VVLFXUDWR.
• At t o d i n ot or iet à r ed a t t o in Tr ib u n a le o d a l Not a io, d a l qu a le r is u lt i:
• s e O
$VVLFXUDWR a b b ia la s cia t o o n o t es t a m en t o e, in ca s o a ffer m a t ivo, ch e il
t es t a m en t o - i cu i es t r em i s on o in d ica t i n ell'
a t t o - s ia l'
u n ico o l'
u lt im o e n on
s ia s t a t o im p u gn a t o. Nel ca s o in cu i vi s ia t es t a m en t o, cop ia a u t en t ica d el
r ela t ivo ver b a le d i p u b b lica zion e.
• Ch i s ia n o gli er ed i legit t im i d ell'
$VVLFXUDWRa l m om en t o d el d eces s o, in ca s o d i
%HQHILFLDUL d es ign a t i in m od o gen er ico.
• Da t i a n a gr a fici d ei %HQHILFLDUL.
• Nel ca s o d i %HQHILFLDULm in or i o in ca p a ci, d ecr et o d el giu d ice t u t ela r e ch e a u t or izzi il
lega le r a p p r es en t a n t e a r is cu ot er e la p r es t a zion e.
c) 5LVFDWWR: r ich ies t a com p ila t a in Agen zia , s ot t os cr it t a d a l &RQWUDHQWH.
d ) S ca d en za : cer t ifica t o d i es is t en za in vit a d ell’$VVLFXUDWR n el ca s o in cu i s ia d iver s o d a l
%HQHILFLDULR.
Ver ifica t a la s u s s is t en za d ell’ob b ligo d i p a ga m en t o, 5HDOH 0XWXD m et t e a d is p os izion e la
s om m a d ovu t a en t r o 3 0 gior n i d a l r icevim en t o d ella d ocu m en t a zion e com p let a , a d
eccezion e d el p a ga m en t o d elle ced ole p er le qu a li la s om m a s a r à a d is p os izion e en t r o 1 0
gior n i la vor a t ivi d a lle r is p et t ive d a t e d i s t a cco .
Decor s o t a le t er m in e e a p a r t ir e d a l m ed es im o, s on o d ovu t i gli in t er es s i m or a t or i a fa vor e
d ei %HQHILFLDUL.
Ogn i p a ga m en t o vien e effet t u a t o p r es s o la com p et en t e Agen zia .
S i p r ecis a ch e, a i s en s i d ell'
a r t .2 9 5 2 Cod . Civ., i d ir it t i n a s cen t i d a u n con t r a t t o d i
a s s icu r a zion e s i p r es cr ivon o n el t er m in e d i 1 a n n o.
25
(675$772'(/5(*2/$0(172
'(//·2%%/,*$=,21(,1',&,==$7$
5HORDG(071
(PLWWHQWH
&&&, (Ra t in gs : Mood y’s A1 ; S &P A+)
$JHQWHGL&DOFROR: %133$5,%$6(Ra t in gs : Mood y’s Aa 2 ; S &P AA-; Fit ch -Ib ca AA)
'DWDGLHPLVVLRQH 2 0 Dicem b r e 2 0 0 4
'DWDGLULPERUVR
2 0 Dicem b r e 2 0 1 0
'DWDGLWUDGLQJ 1 8 Ot t ob r e 2 0 0 4
9DOXWDE u r o
9DORUHQRPLQDOH
100%
3UH]]RGLHPLVVLRQH 9 5 % * va lor e n om in a le
%RUVDGLOLVWLQJBor s a Va lor i d el Lu s s em b u r go
5LPERUVRDVFDGHQ]D: 1 0 0 %
&RGLFH,VLQXS 0 2 0 4 1 1 3 5 0 9
,QGLFLVRWWRVWDQWL
,QGLFH
Dow J on es E u r os t oxx5 0
S &P5 0 0
Nik k ei 2 2 5
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Ha n g S en g
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&RGLFH%ORRPEHUJ
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&HGROHILVVHQRQLQGLFL]]DWH
1RPLQDOH
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&HGROHYDULDELOLLQGLFL]]DWH
VHLO7ULJJHU(YHQWHYHQWRD]LRQDULRVLYHULILFDDOODSULPDULOHYD]LRQH

1RPLQDOH
1RPLQDOH
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1RPLQDOH
VHLO7ULJJHU(YHQWHYHQWRD]LRQDULRVLYHULILFDDOODVHFRQGDULOHYD]LRQH
1RPLQDOH
1RPLQDOH
1RPLQDOH
VHLO7ULJJHU(YHQWHYHQWRD]LRQDULRVLYHULILFDDOODWHU]DULOHYD]LRQH
1RPLQDOH
1RPLQDOH
26
VHLO7ULJJHU(YHQWHYHQWRD]LRQDULRVLYHULILFDDOODTXDUWDULOHYD]LRQH
1RPLQDOH
VHLO7ULJJHU(YHQWHYHQWRD]LRQDULRQRQVLYHULILFDLQQHVVXQDGHOOHULOHYD]LRQLQRQ
YHUUjSDJDWDDOFXQDFHGROD
5LOHYD]LRQL
ULOHYD]LRQH
ULOHYD]LRQH
ULOHYD]LRQH
ULOHYD]LRQH
75,**(5(9(17HYHQWRD]LRQDULR
,QGH[ ;
> 100%
,QGH[ 829 : ; <=
per tutti gli indici con i = 1,2,3,4
GRYH
,QGH[ D = prezzo ufficiale di chiusura di ciascun indice sottostante alla data i di rilevazione
,QGH[ >)? @ A BC = prezzo ufficiale di chiusura di ciascun indice sottostante alla data di Strike (20/12/2004)
27
*/266$5,2
Le d efin izion i, il cu i s ign ifica t o è r ip or t a t o d i s egu it o, n el t es t o con t r a t t u a le s on o evid en zia t e
in ca r a t t er e cor s ivo.
$66,&85$72
La p er s on a s u lla cu i vit a è s t ip u la t o il con t r a t t o.
%(1(),&,$5,
Le p er s on e (o la p er s on a ) d es ign a t e a r is cu ot er e la s om m a a s s icu r a t a a l ver ifica r s i d egli
even t i p r evis t i d a l con t r a t t o.
&$3,7$/(,1,=,$/(
Il p r em io n et t o, d ed ot t o il ca r ica m en t o es p licit o ed il cos t o p er la ga r a n zia ca s o m or t e. In
ca s o d i r is ca t t o p a r zia le, il ca p it a le in izia le vien e r ip r op or zion a t o.
&2175$(17(
Il s ogget t o ch e s t ip u la l’a s s icu r a zion e.
'$7$','(&255(1=$
Il m om en t o d a l qu a le d ecor r on o le ga r a n zie a s s icu r a t ive (2 0 / 1 2 / 2 0 0 4 ).
'$7$',675,.(
La d a t a d i p a r t en za d elle p r es t a zion i fin a n zia r ie d ell'
Ob b liga zion e In d icizza t a .
'85$7$
L’in t er va llo d i t em p o com p r es o t r a la GDWDGLGHFRUUHQ]D d el con t r a t t o (2 0 / 1 2 / 2 0 0 4 ) e la d a t a
d i s ca d en za (2 0 / 1 2 / 2 0 1 0 ).
(9(172$=,21$5,2
L'
even t o il cu i ver ifica r s i h a
con d izion a li.
com e con s egu en za
il p a ga m en t o d elle qu a t t r o ced ole
,69$3
L'
Is t it u t o p er la vigila n za s u lle a s s icu r a zion i p r iva t e e d i in t er es s e collet t ivo, is t it u it o con la
legge n . 5 7 6 d el 1 2 / 8 / 1 9 8 2 , con s ed e in Rom a , Via d el Qu ir in a le n . 2 1 Tel. 0 6 .4 2 1 .3 3 1 , fa x
0 6 4 2 .1 3 3 .2 0 6 .
0,67$
L’a s s icu r a zion e ch e u n is ce le p r es t a zion i d el ca s o m or t e a qu elle d el ca s o vit a .
2%%/,*$=,21(,1',&,==$7$
L’2EEOLJD]LRQH LQGLFL]]DWD 2 0 0 4 – 2 0 1 0 em es s a d a Ca is s e Cen t r a le d u Cr ed it Im m ob ilier d e
Fr a n ce (Ra tin g A1 Mood y’s ; A+ Sta n d a r d &Poor '
s ) a cu i s on o collega t e le p r es t a zion i d el
p r es en t e con t r a t t o. L’E s t r a t t o d el Regola m en t o d ell’Ob b liga zion e è r ip or t a t o in a llega t o.
L’Ob b liga zion e è qu ot a t a a lla Bor s a Va lor i d el Lu s s em b u r go.
32/,==$
L’in s iem e d ei d ocu m en t i ch e com p r ova n o il con t r a t t o d i a s s icu r a zion e.
35(0,2
L'
im p or t o cor r is p os t o d a l Con t r a en t e a Rea le Mu t u a .
35(0,21(772
L’im p or t o cor r is p os t o d a l Con t r a en t e a l n et t o d elle s p es e d i em is s ion e, ove p r evis t e.
35(025,(1=$
La m or t e d ell’$VVLFXUDWR p r im a d ella s ca d en za d el con t r a t t o.
3523267$
Il d ocu m en t o con cu i il Con t r a en t e s ot t os cr ive la s u a volon t à a s t ip u la r e il con t r a t t o.
28
5($/(0878$
L’Im p r es a a u t or izza t a a ll’es er cizio d elle a s s icu r a zion i a n or m a d ell’a r t . 6 5 d el R.D.L.
2 9 / 4 / 1 9 2 3 , n ° 9 6 6 R.E .A. Tor in o n ° 9 8 0 6 , con s ed e in Tor in o (It a lia ) via Cor t e d ’Ap p ello n .
1 1 , Tel. 0 1 1 4 .3 1 1 .1 1 1 .
5(,19(67,0(172
L’im p iego, t ot a le o p a r zia le, d el ca p it a le er oga t o d a Rea le Mu t u a e d er iva n t e d a lla
liqu id a zion e d i p olizze or d in a r ie vit a e d i ca p it a lizza zion e giu n t e a s ca d en za .
5(92&$5(&(662
La fa colt à d i r ip en s a m en t o con ces s a a l Con t r a en t e r is p et t iva m en t e d op o la fir m a d ella
3URSRVWD o la con clu s ion e d el con t r a t t o (a r t icoli 1 1 1 e 1 1 2 Decr et o Legis la t ivo 1 7 m a r zo
1 9 9 5 , n . 1 7 4 - At t u a zion e d ella d ir et t iva 9 2 / 9 6 / CE E in m a t er ia d i a s s icu r a zion e d ir et t a
s u lla vit a ).
5,6&$772
La liqu id a zion e, r ich ies t a d a l Con t r a en t e, d el cr ed it o m a t u r a t o ver s o Rea le Mu t u a p r im a
d ella s ca d en za con t r a t t u a le. Il ULVFDWWR p u ò es s er e t ot a le o p a r zia le.
29