The European construction market / Il mercato

The European construction market
Il mercato europeo delle costruzioni
According to a report released at the end of the 80th Euroconstruct conference (Budapest, 4 December 2015), Europe’s
construction industry enjoyed a year of recovery in 2015.
For the second year running, total construction output in
Euroconstruct’s 19 member states set a positive trend, with
growth of 1.6% compared with the previous year, although
this figure fell short of the forecasts made in June, which envisaged growth of 1.9% by the end of the year.
Some countries are still dealing with the consequences of recession, however. These include France, which closed 2015
with negative growth indicators, and Italy and Germany,
whose production levels only just exceeded those of the previous year. The industry’s best performers in 2015, however,
were Ireland (+10.6%), Slovakia (+10.3%), the Czech Republic (+7.4%) and the Netherlands (+6%). Growth in Poland and
Ireland is expected to continue at a similar pace in the period 2016-2018, with annual increases in construction output of
between 7% and 9%.
❱❱ Forecasts for 2016-2018
According to Euroconstruct forecasts, the recovery should
gain further momentum in 2016, with growth expected to
reach 3% (following the conference’s upward revision of its
previous forecast of +2.4%). The upturn in the construction
market is expected to continue into 2017 and 2018, albeit at
a slightly slower pace, of around +2.7% and +2% for the next
two years respectively, reflecting signs of weakness in two of
the area’s key markets, Germany and the United Kingdom.
The estimated value of construction output is forecast to
reach 1,412 billion euros in 2016 and 1,450 billion in 2017, before rising to 1,478 billion in 2018. Despite this growth, however, the market is still struggling to return to pre-crisis levels.
Construction output in the Euroconstruct member states in
2007, after all, stood at 1,523 billion euros.
Essentially, 2016-2018 will mark a turning point for growth in
the construction industry in all 19 of Euroconstruct’s member
states, although differences will continue to exist from one
country to another.
In 2016, the six largest European markets (Germany, United
Kingdom, France, Italy, Spain and Poland) will be the biggest
contributors to growth in the industry – a pattern that had not
been seen for many years. These six countries, in fact, are expected to account for 2.3 percentage points (30 million euros)
of the 3% total growth forecast (40 million euros).
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Secondo il report rilasciato al
termine della 80a conferenza
Euroconstruct (Budapest, 4 dicembre 2015), il 2015 si è confermato l’anno della ripresa del
settore delle costruzioni europeo.
Per il secondo anno consecutivo, infatti, la produzione edilizia totale nei 19 Paesi membri Eurocostruct ha registrato
un trend positivo, crescendo
dell’1,6% rispetto all’anno precedente, anche se questo dato si è tradotto in una revisione in negativo delle previsioni elaborate in giugno, quando
si era ipotizzato per fine anno
una crescita dell’1,9%.
Alcuni Paesi si trovano, tuttavia, ad affrontare ancora le
conseguenze della crisi. Tra
questi, la Francia, che ha chiuso il 2015 con valori negativi,
l’Italia e la Germania, che sono
riusciti a malapena a superare
la produzione dell’anno precedente. Al contrario, i Paesi che
nel 2015 hanno conosciuto le
migliori performance nel settore sono l’Irlanda (+10,6%),
la Slovacchia (+10,3%), la Repubblica Ceca (+7,4%) e i Paesi Bassi (+6%). Nel periodo
2016-2018 Polonia e Irlanda
continueranno a crescere ad
un ritmo simile, con un incremento annuo della produzione
edilizia che oscillerà tra il 7%
e il 9%.
❱❱ Previsioni per il periodo
2016-2018
Secondo le previsioni di Euro-
construct, il 2016 è l’anno in cui
la ripresa dovrebbe acquistare
ulteriore vigore, con una crescita
attesa del 3% (in questo caso la
conferenza ha rivisto in positivo
la sua precedente previsione del
+2,4%). La ripresa del mercato
edilizio dovrebbe proseguire anche nel 2017 e nel 2018, sebbene con un leggero rallentamento, attestandosi nei prossimi due
anni rispettivamente sul +2,7%
e +2%, dati che riflettono i segni
di debolezza in due Paesi chiave, Germania e Regno Unito.
Il valore stimato della produzione edilizia dovrebbe raggiungere
i 1.412 miliardi di Euro nel 2016
e i 1.450 miliardi nel 2017, per
arrivare a toccare i 1.478 miliardi nel 2018. Nonostante questa
crescita, però, il mercato stenta
a ritornare ai valori pre-crisi: nel
2007, infatti, la produzione edilizia nei Paesi membri Euroconstruct era stata pari a 1.523 miliardi di Euro. In pratica, il periodo 2016-2018 costituirà un punto di svolta per la crescita del
settore edilizio in tutti i 19 Paesi membri Euroconstruct, sebbene con differenze da Paese a
Paese. Nel 2016, i sei maggiori
mercati europei - Germania, Regno Unito, Francia, Italia, Spagna e Polonia - saranno quelli che contribuiranno maggiormente alla crescita del settore,
un fenomeno che non si registrava da parecchi anni. Del 3%
di crescita attesa (un valore pari a 40 miliardi di Euro in più), infatti, 2,3 punti percentuali (ossia
30 miliardi di Euro) sono da attribuire a questi sei Paesi.
economics
Digital version available
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❱❱ Segments
❱❱ I segmenti
The segment offering the highest growth margin over the
next two years is residential building, which will be driven
mainly by a substantial influx of migrants into countries in
North-Western Europe, such as Germany, the Netherlands,
Denmark, Finland, Norway and Sweden. This influx will undoubtedly impact on the real estate market, by fuelling demand for new homes and prompting people to sell or rent out
existing ones. In the wake of a welcome 2.2% rise in output
in 2015, largely thanks to remodelling and maintenance work
on existing stock (which accounted for 60% of the total for the
residential segment), the industry should see the growth rate
rise to 6.1% in 2016, before slowing slightly to +4.1% in 2017.
In the non-residential building segment, 2015 closed with a
slight fall (-0.6%), attributable to the negative performance
of commercial building. 2016, however, should see a strong
return to growth, of around +3.8%. As for the two-year period thereafter, the non-residential segment will also be af-
Il segmento che ha maggiori
possibilità di crescita nel prossimo biennio è quello dell’edilizia residenziale, il cui principale motore di sviluppo sarà
costituito dall’ingente afflusso
di migranti diretti verso Paesi
dell’Europa Nord-Occidentale,
come Germania e Paesi Bassi,
Danimarca, Finlandia, Norvegia e Svezia. Questo afflusso
avrà certamente un importante impatto sul mercato immobiliare, alimentando la domanda di nuove abitazioni o incentivando l’affitto o la vendita di
quelle esistenti. Infatti, dopo
un pur buono +2,2% nel 2015,
grazie soprattutto alle ristrutturazioni e manutenzioni di edifici
esistenti (che hanno costituito
il 60% del totale del segmento
residenziale), il settore dovrebbe conoscere nel 2016 un’accelerazione della crescita del
+6,1%, che si smorzerà leggermente nel 2017, quando passerà a +4,1%.
Per quanto riguarda il segmento
dell’edilizia non residenziale, il
2015 si è chiuso con un leggero
segno negativo (-0,6%), a causa della performance negativa
del comparto dell’edilizia commerciale. Nel 2016 è attesa, invece, una buona ripresa che
dovrebbe attestarsi a +3,8%.
Per il biennio successivo, anche il segmento non residenziale risentirà del rallentamento che, come si è detto, interesserà l’intero mercato edilizio,
scendendo a +3,0% nel 2017
e a +2,1% nel 2018. I Paesi da
cui ci si attendono le prestazioni migliori dovrebbero essere
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fected by the slowdown, which will involve the entire market,
bringing growth down to +3.0% in 2017 and +2.1% in 2018.
The United Kingdom and Poland are expected to be the top
performers, while France and Germany set a more moderate pace. Commercial construction will witness the highest
growth, while the forecasts are also good for office building
and industrial building, with growth rates exceeding the average for the non-residential sector.
The civil engineering segment reported the best performance in 2015 (+3.3%). The segment’s highest growth rates
occurred in the countries of Central and Eastern Europe, because they made efforts to use all the funding set aside by the
European Union in the previous planning period. Construction industry output will swing back and forth in the period
2016-2018, with growth slowing in 2016 (+2.7%), picking up
in 2017 (+4.2%) and dropping back again in 2018 (+2.8%). Poland will see further acceleration, with growth rates in double
figures until 2018.
❱❱ The Italian situation
In 2015, the Italian construction industry reported growth (albeit only +0.4%) for the first time after 8 years of deep recession. This slight upturn is expected to gain momentum in
2016-2018, when growth is forecast to reach +2%.
The recovery will be driven mainly by domestic demand, on
the back of improved levels of disposable income, a greater
willingness to make investments due to easier access to credit, and growing confidence in the economy. These factors will
be reflected in the construction market, which is beginning to
show signs of an upswing, partly due to the stimulus measures
established in the “Unblock Italy” decree, aimed primarily at
the infrastructure segment.
The recovery, however, will affect the various segments in different ways: infrastructure will see the strongest growth, and
will carry the entire market in its wake; renovation projects (including urban regeneration plans and energy-efficiency upgrades) kept the construction industry afloat during the recession and will continue to play an important role in the years to
come; the newbuild market, meanwhile, will remain stagnant.
Civil engineering will be the top performer with annual growth
Regno Unito e Polonia, mentre
in Francia e Germania il settore avrà un andamento più moderato. A crescere di più sarà
proprio l’edilizia commerciale;
buone le previsioni anche per
il segmento degli edifici ad uso
ufficio e dell’edilizia industriale,
con tassi di incremento superiori alla media del settore non
residenziale.
L’ingegneria civile è il segmento che nel 2015 ha conosciuto l’andamento migliore
(+3,3%). La crescita maggiore
si è avuta nei Paesi dell’Europa Centro-Orientale che hanno cercato di utilizzare tutti i
fondi stanziati dall’Unione Europea nel precedente periodo
di programmazione. Nel periodo 2016-2018 la produzione
del settore conoscerà un andamento altalenante: subirà un
rallentamento della crescita nel
2016 (+2,7%), ritroverà slancio
nel 2017 (+4,2%), e subirà un
nuovo rallentamento nel 2018
(+2,8%). La Polonia registrerà
un’ulteriore accelerazione, con
tassi di incremento a doppia
cifra fino al 2018.
❱❱ La situazione italiana
Nel 2015 l’industria delle costruzioni italiana ha fatto registrare un (seppur lieve) segno
positivo (+0,4%) per la prima
volta dopo 8 anni di profonda
crisi. Una lieve ripresa desti-
nata a consolidarsi nel periodo
2016-2018, quando la crescita
arriverà a +2%.
Questa ripresa sarà alimentata principalmente dalla domanda interna, grazie al miglioramento delle condizioni delle famiglie, ad una maggiore propensione all’investimento generata
da un più facile accesso al credito, e ad un clima di crescente fiducia nell’economia. Questi
fattori si rifletteranno sul mercato delle costruzioni che inizia a
dare segnali positivi grazie anche, tra gli altri, alle misure di rilancio del settore contenute nel
decreto “Sblocca Italia” dirette soprattutto al segmento delle infrastrutture. La ripresa, tuttavia, interesserà i vari segmenti
in maniera differente: quello delle infrastrutture sarà il più dinamico e guiderà l’intero mercato;
il segmento delle ristrutturazioni (inclusi i piani di riqualificazione urbanistica e riqualificazione
energetica degli edifici) ha mantenuto il mercato edilizio a galla negli anni di crisi e continuerà
ad avere un ruolo importante nei
prossimi anni; continuerà invece la stagnazione nel segmento
delle nuove costruzioni.
L’ingegneria civile registrerà le
performance migliori, con una
crescita annua pari al 4,1% fino al 2018. Dopo il disastroso
-3,2% del 2014, dovuto in larga
parte alla spending review messa in atto dal Governo, già nel
GDP AND CONSTRUCTION OUTPUT IN THE EUROCONSTRUCT MEMBER STATES (ANNUAL % CHANGE)
Andamento del PIL e della Produzione edilizia nei Paesi Euroconstruct (variazione % annua)
Source ~ Fonte : Euroconstruct (80th Conference)
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of 4.1% until 2018. After reporting a disastrous -3.2% in 2014,
largely as a result of the Government’s spending review, the
sector started to pick up again in 2015 (+3.4%) thanks to the
allocation of 3.9 billion euros to infrastructure works awaiting
nothing more than the order to start. The cancellation of the
internal stability pact planned for 2016 will give the sector a
further boost, especially in relation to public building (education, hydrogeological improvement projects, removal of architectural barriers in public buildings).
The renovation segment is the only one that has grown in recent years (+2.3% in 2013 and +2% in 2014), mostly on the
back of state incentives for improving the energy-efficiency of
homes. Growth slowed in 2015, however, ending the year on
a modest +1%, but is expected to pick up slightly in the period 2016-2018 (+1.3%) thanks to improved performance in the
non-residential renovation segment. This segment still plays
a vital role, however, and accounts for 60% of the entire construction market (as against less than 45% in the first half of
the last decade).
The newbuild sector, by contrast, is still mired in recession,
with figures of -12.5% in 2014 and -4.6% in 2015. A slight upturn in the non-residential newbuild segment (commercial
and public) is forecast this year (+1.7%), rising to +2% over
the next two years thanks to a resurgence in industrial building. Residential newbuild is still the Achilles heel of the Italian
market, however, with end-of-year figures of -9.3% for 2015
and low forecasts for 2016. Signs of tentative recovery are expected to emerge in 2017, with modest growth of 1%.
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2015 il settore ha conosciuto
una ripresa (+3,4%) grazie allo stanziamento di 3,9 miliardi di euro destinati a lavori infrastrutturali già pronti a partire. Inoltre, la cancellazione del
patto di stabilità interno prevista per il 2016 darà ancora
più respiro al settore, soprattutto nei comparti dell’edilizia
pubblica (istruzione, interventi di risanamento idrogeologico, abbattimento delle barriere architettoniche negli edifici
pubblici).
Il segmento delle ristrutturazioni è stato l’unico a crescere negli ultimi anni (+2,3% nel
2013 e +2% nel 2014), grazie
soprattutto agli incentivi statali destinati all’efficientamento energetico delle abitazioni.
Nel 2015, però, la crescita ha
subito un rallentamento, chiudendo l’anno con un modesto
+1%, e si stima che si consoliderà leggermente nel periodo
2016-2018 (+1,3%) grazie ad
un migliore andamento del comparto delle ristrutturazioni non
residenziali. In ogni caso, questo segmento continua ad avere
un ruolo fondamentale, rappresentando il 60% dell’intero mercato edilizio (era meno del 45%
nella prima metà del decennio
scorso).
Il settore dell’edilizia di nuova costruzione, invece, è ancora in profonda crisi: al -12,5%
del 2014 è seguito il -4,6% del
2015. Una leggera ripresa è attesa quest’anno (+1,7%) per il
comparto della nuova edilizia
non residenziale (commerciale
e pubblica), che arriverà al +2%
nei due anni successivi grazie
alla ripresa dell’edilizia industriale. La nuova edilizia residenziale, al contrario, rimane il tallone
d’Achille del mercato italiano: il
2015 si è chiuso con un -9,3%,
e bassi livelli sono previsti ancora nel 2016. Una prima timida ripresa è prevista solo per il 2017,
con un modesto +1%.
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