Investor Fact Sheet - Mazro 2008

Newsletter 4
Marzo 2008
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INVESTOR FACT SHEET
“L’acquisizione di Mirabello, che si è finalizzata il
22 gennaio 2008, e i due nuovi accordi di licenza
Anno di Fondazione
1967
Ticker Expandi
CLF.MI
Settore
Home fashion
Prezzo IPO
€ 2,8
Capitalizzazione di mercato al 20/03/2008 € 35.312.500
Numero di azioni
12.500.000
CALEFFI ACQUISISCE
MIRABELLO
rispettivamente con van Dillen Asiatex, per la
Mirabello,
nata
nel
1978
commercializzazione di prodotti a marchio Ferrari,
come insegna di un negozio
nella zona artistica di Brera,
e Sweet Years rappresentano tappe importanti
a
Milano,
in
pochi
anni
è
del percorso strategico di Caleffi. La proposta
diventato un affermato brand
Mirabello, rivolta a un target luxury, ci aiuterà
di
infatti a consolidare la nostra presenza nella fascia
distinguendosi per il concept
biancheria
fortemente
alta del mercato rafforzando la competitività
per
la
innovativo
casa,
che
tutt’oggi lo caratterizza: coniugare
e permettendoci di accelerare il processo di
design e altissima qualità dei
internazionalizzazione. In questa direzione va anche
materiali con l’esperienza dei
l’espansione del portafoglio licenze. Con van Dillen
laboratori artigiani cui affida la
Asiatex entriamo nel segmento dello sport d’alta
realizzazione dei prodotti.
Il negozio, appena restaurato secondo un’estetica
classe, mentre con Sweet Years, il celebre brand del
minimalista, è meta preferita di quanti, milanesi e
cuore, ci rivolgiamo al target dei giovani fashionisti,
non, desiderino acquistare biancheria per il letto
sempre più attenti al trend della moda e ai valori
e la tavola, aiutati da consulenti di arredamento. Il
del ‘Good Living’.”
vero protagonista è il prodotto, esaltato dalla luce
concepita come strumento di comunicazione visiva e
di suggestione.
Guido Ferretti,
Amministratore Delegato di CALEFFI S.p.A.
I prodotti Mirabello sono esclusivamente presenti nei
negozi al dettaglio specializzati e nei più famosi grandi
magazzini (cd. department store) delle maggiori città
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in 19 paesi nel mondo.
Fatturato, EBITDA 2002-06 (€ ‘000)
Tra i principali clienti internazionali
Fonte: la Società
si possono ricordare:
(Euro ‘000)
2005
2006
Var. %
Home, Pottery Barn, Restoration
Fatturato
7.779
8.916
+14,6%
Hardware, ABC, Bluefly
EBITDA
656
690
+5,2%
EBITDA Margin
8,4%
7,7%
Peter Hahn (Germania), Notos
EBIT
436
420
(Atene), Tsum, Gum (Russia)
EBIT Margin
5,6%
4,7%
EBT
190
226
18,9%
Utile Netto
47,2
70,5
49,1%
− negli Stati Uniti: William Sonoma
− in Europa: Marie Marie (Belgio),
− in Asia: Lane Crawford (HK),
Isetan, Lufthansa (Cina), Hola
(Taiwan)
-3,7%
CAGR 2002/06 FATTURATO: 14%
CAGR 2002/06 EBITDA: 16%
PRINCIPALI DATI ECONOMICI DI MIRABELLO
Mirabello, al pari di Caleffi, vanta una storia di crescita
significativa: nel 2006 il fatturato è cresciuto del 14,6%
rispetto al 2005, attestandosi a € 8,9 milioni, di cui il 60%
generato all’estero, principalmente negli Stati Uniti. La
Posizione Finanziaria Netta della Società al 31/12/2006
era pari a € -2,39 milioni.
ELEMENTI CHIAVE DELL’OPERAZIONE
L’acquisizione rappresenta un ulteriore ed importante
sviluppo del progetto strategico del Gruppo Caleffi
finalizzato a presidiare il segmento di mercato Home
Fashion & Luxury e ad accelerare la politica di espansione
del brand nei mercati esteri. In particolare, i due player
8.916
potranno consolidare un modello di business vincente
7.779
6.183
5.436
5.292
381
2002
424
2003
656
507
2004
2005
Fatturato
690
2006
EBITDA
basato sui seguenti driver:
• arricchire l’offerta per la clientela di fascia alta
(lusso);
• aumentare la quota di fatturato all’estero con 600
nuovi punti vendita nel mondo;
• accrescere la rete distributiva in Italia aggiungendo i
500 negozi di presenza Mirabello ai 1.100 negozi nei
quali è presente Caleffi;
• importanti economie di scala in termini di
approvvigionamento e possibilità di arricchire
l’attuale portafoglio licenze.
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STRUTTURA DELL’OPERAZIONE
Caleffi acquisisce il 55% di Mirabello
Caleffi sigla un accordo
con Sweet Years
Ammontare e modalità dell’esborso:
- Aumento di Capitale di Mirabello: € 600.000
(di competenza Caleffi per € 330.000)
- Pagamento cash: € 2,1 milioni
- Esborso complessivo: € 2,43 milioni
Caleffi assume il potere di nomina di 3 membri su 5 del CDA
Earn Out: (valutazione 2008 – valutazione 2006)
*55% > 0
Dal 1 gennaio 2008 Caleffi firma un accordo di licenza
con Sweet Years, il brand del cuore fondato nel 2003 da
Bobo Vieri e Paolo Maldini.
Per i successivi tre anni Caleffi dedicherà collezioni
autunno/inverno e primavera/estate di capi Home
Fashion
per
il
letto,
l’arredamento,
il
bagno,
NUOVI ACCORDI DI
LICENSING E DISTRIBUZIONE
l’homewear e il nightwear. Caratterizzati da un inedito
Nell’ambito della strategia di ampliamento del portafoglio
nei mercati esteri che Caleffi già presidia.
licenze ai comparti moda-luxury e moda-sport, Caleffi
L’accordo permette a Caleffi di rivolgersi ai giovani di
ha concluso due prestigiosi accordi rispettivamente di
età compresa tra i 15 e i 35 anni, sempre più attenti ai
licenza e di distribuzione che conferiscono ulteriore
trend della moda e ai valori del “Good Living” condivisi
equilibrio e forza al proprio portafoglio marchi.
dalle due Società.
mood ricercato ed informale, i prodotti a marchio
Sweet Years verranno distribuiti in esclusiva in Italia e
Attraverso questo accordo, Caleffi si inserisce nel
progetto di Lifestyle a 360 ° di Sweet Years, un brand in
continua espansione sul fronte delle licenze, presente
in diversi settori merceologici al quale oggi, grazie a
Caleffi, si aggiunge anche l’homewear.
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Caleffi e Van Dillen
Asiatex Gmbh per la
commercializzazione
di prodotti a marchio
Ferrari
AZIONISTI
INVESTIMENTI E SVILUPPO S.p.A.
4,0%
MPS ASSET MANAGEMENT SGR
2,42%
TAMBURI INVESTMENT PARTNERS
2,4%
ASSICURAZIONI GENERALI S.p.A.
2,74%
Caleffi ha firmato un accordo di distribuzione con van Dillen
SYMPHONIA SICAV
2,94%
Asiatex Gmbh per la commercializzazione di prodotti Home
CALEFFI GIULIANA
33,44%
Textile (Bed&Bath) a marchio Ferrari in esclusiva per l’Italia.
FEDERICI RITA
22,88%
CALEFFI S.p.A.
5,24%
FLOTTANTE
23,94%
CDA
Giuliana Caleffi (Presidente)
Valerio Pizzi (Consigliere)
Guido Ferretti (AD)
Roberto Negrini (Consigliere)
Rita Federici Caleffi (Consigliere)
CONSENSUS
Analista Data ultimo studio
Target price
Intermonte
Raffaele Modica
27 febbraio 2008
€ 4,3
Abaxbank Elena Sottanella
31 gennaio 2008
€ 3,9
Banca Imi
Paola Toschi
30 gennaio 2008
€ 3,9
Centrosim
Alessandro Poggi
28 marzo 2007
€ 4,0
Investor Relations
Emanuela Gazza
Investor Relations Manager
Tel: +39 0375 788240
Cell: +39 335 6492451
e-mail: [email protected] - www.caleffispa.it
IR TOP - Specialisti in IR
www.irtop.com - Tel: +39 02 45473884
e-mail: [email protected]
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