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L`impulso della tesoreria alla creazione di valore
www.pwc.com/it L’impulso della tesoreria alla creazione di valore Treasury and Financial Risk Management Nell’attuale scenario finanziario globale, alle aziende è richiesto di dimostrare maggiore efficienza nella gestione dei flussi di cassa e dei rischi finanziari. La volatilità dei mercati e le restrizioni dell’accesso ai finanziamenti hanno reso le attività core della Tesoreria ancora più critiche per supportare lo sviluppo del business. Allo stesso tempo, la pressione sulla riduzione dei costi cui sono sottoposte, rende più complesso il raggiungimento degli obiettivi. In tale contesto, la Direzione Finanza svolge un ruolo centrale nella realizzazione di questi obiettivi e le sue risorse hanno oggi un’occasione unica per mettere le proprie competenze al servizio dell’azienda, dando un nuovo impulso alla creazione di valore. PwC può assistervi nel raggiungimento di quest’obiettivo. Il team Treasury and Financial Risk Management è composto da oltre 300 professionisti nel mondo con una vasta gamma di conoscenze specialistiche finanziarie, bancarie, tecnologiche, contabili e di programme management. Attivi in Italia da oltre 10 anni, abbiamo assistito numerose realtà nazionali ed internazionali, maturando importanti credenziali nei progetti di efficientamento della Finanza e Tesoreria d’impresa. Quali sfide per i tesorieri? La liquidità gioca un ruolo fondamentale negli equilibri aziendali, l’accesso al credito è limitato, i mercati dei cambi e delle commodity sono volatili; la Direzione Finanza ha l’opportunità di rivestire un ruolo chiave, ma molte sono sfide da vincere. Organizzazione e Sistemi • Focus limitato sulle attività a reale valore aggiunto a causa di processi inefficienti, qualità e numero di risorse scarse, reportistica non tempestiva e infrastrutture tecnologiche obsolete • Difficoltà nell’ottenere l’approvazione del Top Management per far evolvere il ruolo di tesoreria a centro di servizi a valore aggiunto • Necessità di concentrarsi su controlli interni e compliance a scapito dell’efficienza nelle attività operative • Scarsa visibilità e coordinamento delle attività di tesoreria delle società estere del gruppo Cash Flow Forecast • Processi manuali di previsione dei flussi di cassa molto onerosi e time-consuming • Cultura aziendale poco orientata alla pianificazione finanziaria • Informazioni previsionali residenti su diversi sistemi e non condivise fra le funzioni aziendali Rischi Finanziari • Difficoltà nel dimostrare al Board e al Top Management il reale valore di un approccio integrato alla gestione dei rischi finanziari • Reporting limitato sulla gestione dei rischi e sui risultati raggiunti • Inadeguatezza dei sistemi, degli strumenti e delle risorse utilizzati nella gestione dei rischi finanziari a fronte di un’aumentata volatilità dei mercati • Impatti negativi sui margini e sui profitti aziendali derivanti dall’incapacità di prevedere e gestire la propria esposizione ai rischi finanziari Working Capital Management • Giorni medi di incasso penalizzati dall’ammontare dei crediti scaduti in portafoglio • Scarso coordinamento fra Finanza, Vendite e Produzione • Limitato o inesistente reporting sui risultati della gestione del capitale circolante Cash Management • Gestione inefficiente della posizione di cassa di società e nel gruppo, con incremento degli oneri finanziari a causa della scarsa capacità previsionale e visibilità sui flussi di cassa • Inefficienza delle strutture di cash pooling ed in generale nell’accentramento della liquidità • Strumenti e processi di incasso e pagamento poco standardizzati nel gruppo, spese e commissioni bancarie elevate e non monitorate a livello di società e di gruppo Come interviene PwC? Governance, organizzazione, processi, risorse e sistemi • Rischi Finanziari • • • • • Gestione delle liquidità • • Cash flow forecast • • Working Capital Management • Analisi e definizione di organizzazione, processi e policy di tesoreria in linea con le best practice di mercato e a misura del cliente Selezione e implementazione di sistemi di tesoreria Formazione specifica su competenze tecniche Definizione di KPI e implementazione di reporting allineati con le esigenze del Board e del Top Management Definizione e implementazione di una struttura di gestione integrata dei rischi finanziari attraverso miglioramenti di processi, capacità previsionali, competenze tecniche, sistemi e reporting Analisi dell’esposizione ai rischi, misurazione della rischiosità del portafoglio rischi, sviluppo di modelli di Fair Value Measurement e raccomandazioni sulle misure da implementare per migliorare la gestione e i suoi risultati Ottimizzazione della gestione dei flussi di cassa e riduzione dei costi in via continuativa attraverso l’implementazione di tecniche di accentramento della posizione di cassa Riduzione dei costi bancari e degli oneri finanziari Supporto alla definizione e all’implementazione dei modelli di previsione dei flussi finanziari Definizione delle regole di previsione dei flussi finanziari e supporto alla loro implementazione a sistema Analisi ed efficientamento dei processi del ciclo attivo e passivo finalizzati all’ottimizzazione del capitale circolante Contatti Riccardo Bua Odetti Partner +39 02 66720536 [email protected] Angela Marconato Fabrizio Calza Domenico Dimita +39 02 66720517 [email protected] +39 02 66720533 [email protected] +39 02 66720503 [email protected] Executive Director Executive Director Senior Manager © 2015 PricewaterhouseCoopers Advisory SpA. 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