Sistema Gestioni Anima

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Rendiconto annuale al 31.12.2011
Fondi Linea Mercati
Fondi Linea STRATEGIE
■Anima
Liquidità
■Anima
Obiettivo Rendimento
■Anima
Obbligazionario Euro
■Anima
Fondimpiego
■Anima
Convertibile
■Anima
Fondattivo
■Anima
Europa
■Anima
Fondo Trading
■Anima
New York
(già Anima America)
■Anima
Asia
■Anima
Emerging Markets
PREFAZIONE
Il presente fascicolo riguarda il rendiconto annuale al 31 dicembre 2011 dei Fondi del Sistema Gestioni Anima istituiti da Anima
Sgr S.p.A. ed è redatto in conformità alle istruzioni dell’Organo di Vigilanza. Esso è costituito da due sezioni:
• Nella prima sezione vengono riportate le informazioni comuni a tutti i Fondi ed in particolare:
- La Relazione degli Amministratori di Anima SGR – parte comune
- La forma ed il contenuto del Rendiconto
- Il regime fiscale
- Le eventuali modifiche regolamentari apportate nel corso dell’esercizio
• Nella seconda sezione sono riportate per singolo Fondo la Relazione degli Amministratori di Anima SGR – parte specifica –,
i prospetti contabili costituiti da situazione patrimoniale, sezione reddituale e nota integrativa contenente le informazioni sulla
gestione richieste dalle vigenti disposizione di vigilanza nonchè la relazione della società di Revisione.
Fondi appartenenti al Sistema Gestioni Anima:
Anima Liquidità
Anima Obbligazionario Euro
Anima Convertibile
Anima Europa
Anima New York (già Anima America)
Anima Asia
Anima Emerging Markets
Anima Obiettivo Rendimento
Anima Fondimpiego
Anima Fondattivo
Anima Fondo Trading
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liquidità area Euro
obbligazionario Euro governativo m/l termine
obbligazionario altre specializzazioni
azionario Europa
azionario America
azionario Pacifico
azionario Paesi emergenti
flessibile
flessibile (già obbligazionario misto)
flessibile
flessibile (già azionario internazionale)
INDICE
Notizie sulla Società di Gestione, sulla Banca Depositaria e sulla Società di Revisione
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1
• Sezione Prima:
Relazione degli Amministratori di Anima SGR – parte comune
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3
• Sezione Seconda:
Relazione degli Amministratori di Anima SGR – parte specifica, rendiconti e note illustrative dei Fondi istituiti:
Sistema Gestioni Anima:
Anima Liquidità
Anima Convertibile
Anima Europa
Anima New York (già Anima America)
Anima Asia
Anima Fondimpiego
Anima Fondattivo
Anima Fondo Trading
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■ Rendiconto annuale al 31 dicembre 2011
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LA SOCIETÀ DI GESTIONE ANIMA SGR S.p.A.
Capitale Sociale: Euro 23.793.000,00 interamente sottoscritto e versato.
La SGR è soggetta all’attività di direzione e coordinamento dell’azionista unico Asset Management Holding S.p.A.
Consiglio di Amministrazione
Presidente:
Maurizio Biliotti
Vice Presidente:
Nicola Romito
Amministratore Delegato e Direttore Generale:
Marco Carreri
Consiglieri:
Gian Luca Baldassarri
Elio Canovi
Francesco Minelli
Paolo Maria Mottura
Stefano Russo
Giuseppe Zadra
Collegio Sindacale
Presidente:
Tommaso Di Tanno
Sindaci effettivi:
Alessandro Grange
Giacinto Sarubbi
Sindaci Supplenti:
Raffaele Bini
Enrico Radice
SOCIETÀ DI REVISIONE
Reconta Ernst & Young S.p.A.
BANCA DEPOSITARIA
BNP Paribas Securities Services SA - Succursale di Milano
Rendiconto annuale al 31 dicembre 2011 ■ 1
Sezione prima
Relazione degli Amministratori di Anima SGR
Parte comune
Scenario macroeconomico
Nel corso del 2011 l’economia mondiale ha registrato un rallentamento nel ritmo di crescita del PIL rispetto all’anno precedente.
Secondo le stime del Fondo Monetario Internazionale la crescita mondiale dovrebbe collocarsi attorno al 4%, in calo dal 5,1%
del 2010 soprattutto per effetto della frenata delle economie avanzate a partire dai mesi estivi. Limitatamente alla Zona Euro
il rallentamento in atto potrebbe tradursi in una lieve recessione tra la fine del 2011 e l’inizio del prossimo anno. Dapprima ad
imprimere un andamento discontinuo alla crescita nel corso del 2011 hanno contribuito fattori transitori, quali le conseguenze
del terremoto in Giappone e il rialzo dei prezzi energetici, mentre successivamente hanno pesato maggiormente la diffusa e
crescente incertezza circa la risoluzione degli squilibri finanziari e l’intonazione meno espansiva (o in alcuni casi restrittiva)
assunta dalle politiche fiscali. Per contro nei Paesi Emergenti l’attività economica è rimasta sostenuta nella prima parte dell’anno
accusando successivamente una modesta decelerazione che ha comunque consentito alla crescita complessiva di rimanere su
ritmi apprezzabili.
L’aumento dell’indebitamento pubblico collegato alla crisi finanziaria degli scorsi anni ha peggiorato le traiettorie, peraltro già
insostenibili, dei conti pubblici, determinando per la Zona Euro una vera e propria crisi del debito sovrano, alimentata anche dalle
divisioni e dalle incertezze a livello di governance europea.
Le tensioni sul debito sovrano partite dalla Grecia nella primavera del 2010 sono infatti tornate a riaffacciarsi prepotentemente
all’interno della Zona Euro nonostante a marzo i Capi di Stato e di governo dei paesi dell’area abbiano deciso di ampliare la
capacità di prestito dell’European Financial Stability Facility e abbiano delineato le caratteristiche del futuro European Stability
Mechanism, la cui entrata in vigore è stata anticipata di un anno, a luglio del 2012. L’assenza di una governance unitaria, la
perdurante incertezza circa le prospettive delle finanze pubbliche in alcuni Paesi dell’area e le ripetute riduzioni del merito di credito
hanno provocato un forte aumento dei premi per il rischio sul debito pubblico dei Paesi periferici colpendo prepotentemente l’Italia
a partire dall’estate. Nonostante la sostanziale solidità del sistema bancario, i progressi compiuti nel controllo del deficit pubblico
e il ridotto livello di indebitamento delle famiglie il nostro Paese è stato investito dalla crisi con particolare intensità per effetto sia
dell’elevato livello del debito pubblico sia delle deboli prospettive di crescita nel medio termine.
Più in generale i differenziali di rendimento dei titoli di stato periferici rispetto a quelli tedeschi, percepiti come un “porto sicuro” per
gli investitori, hanno raggiunto nuovi massimi dalla creazione della moneta unica. La lentezza nella predisposizione di procedure
di gestione delle crisi ha infatti alimentato i dubbi degli operatori sull’adeguatezza degli strumenti a disposizione delle autorità
dell’Area Euro. Unitamente al brusco ridimensionamento delle prospettive di crescita questo contesto ha determinato dai mesi
estivi una marcata instabilità sui mercati finanziari, con ricadute negative anche sulla capacità di raccolta e sulle quotazioni
borsistiche delle banche dei Paesi periferici della zona euro. Si è quindi assisitito ad un incremento della volatilità e ad una
generalizzata “fuga verso la qualità” da parte degli investitori che ha alimentato la domanda di titoli di Stato degli Stati Uniti e della
Germania, di beni e valute rifugio come l’oro, il franco svizzero e in misura minore il dollaro. Per contro sono stati pesanti i ribassi
sui mercati azionari e sulle obbligazioni societarie soprattutto del comparto bancario. Le attività finanziarie dei Paesi emergenti ne
hanno risentito principalmente in termini di deflusso di capitali che hanno determinato importanti flessioni sui mercati azionari della
regione. La discontinuità politica prodotta dal cambio di governo in alcuni Paesi dell’Area Euro, fra cui l’Italia, le nuove misure di
auterità per ricondurre i conti pubblici verso una situazione di equilibrio e alcuni importanti interventi da parte della Banca Centrale
Europea hanno infine consentito una stabilizzazione dei differenziali di rendimento dei titoli di Stato dei periferici sul finire del
2011. La Banca Centrale Europea, oltre a due tagli consecutivi del tasso di rifinanziamento sceso all’1%, ha annunciato una serie
di misure, incisive e in parte inattese, a supporto del sistema bancario tra cui riveste particolare importanza l’introduzione di due
aste straordinarie per offrire liquidità illimitata agli istituti bancari su un orizzonte di 36 mesi.
Le materie prime, dopo il rialzo della prima parte dell’anno, hanno accusato un brusco ridimensionamento sulla scia dei timori di
frenata della crescita complessiva. In particolare le quotazioni del petrolio, in aumento dall’estate del 2010, sono ulteriormente
salite in seguito alle rivolte nel Nord Africa e nel Medio Oriente raggiungendo un picco nel mese di aprile, prima di una successiva
stabilizzazione su livelli inferiori. Nei Paesi avanzati l’inflazione di fondo (al netto delle componenti più volatili) è rimasta
relativamente contenuta e i rincari delle materie prime non si sono riflessi in misura significativa sulle aspettative di inflazione. Per
contro nell’ambito delle economie emergenti l’andamento delle materie prime ha determinato un sensibile innalzamento dei prezzi
al dettaglio fornendo infine segnali di stabilizzazione o di svolta dell’inflazione nella parte finale del 2011.
Le maggiori Banche Centrali hanno mantenuto i tassi ufficiali su livelli estremamente contenuti proseguendo, con la parziale
eccezione della BCE, con l’attuazione di forme di allentamento quantitativo (quantitative easing) principalmente sotto forma di
acquisto di titoli di Stato a lungo termine. Per contro nelle economie emergenti le politiche monetarie sono state caratterizzate almeno
inizialmente da un andamento complessivamente restrittivo dettato dall’esigenza di frenare le spinte inflative. Successivamente
a partire da metà del 2011 si è assistito anche per le economie emergenti ad una stabilizzazione o in alcuni casi anche ad un
allentamento delle politiche monetarie a fronte di segnali di indebolimento della congiuntura.
Mercati finanziari
Il 2011 si chiude con risultati complessivamente favorevoli per le asset class del mondo obbligazionario, ma decisamente
differenziati per tipologia di emittente e per area geografica. Le vicende che hanno interessato a più riprese la problematica
del debito europeo, scandite dalle nuove difficoltà inerenti alla Grecia prima, e dal violento attacco speculativo all’Italia a partire
dal periodo estivo poi, hanno chiaramente impattato sui titoli di Stato dell’Area Euro, come ben sintetizzato dalla performance
complessiva contenuta al +1,8% dell’indice JP Morgan Emu. Ovviamente la dispersione delle performance all’interno dell’Area è
stata una discriminante fondamentale, e questo emerge in maniera netta se consideriamo che l’indice del mercato governativo
italiano mostra una robusta penalizzazione pari al -5,8%, mentre quello del mercato tedesco può vantare, in una logica di flight
to quality, un apprezzamento di tutto rispetto quantificabile in un +9,8%. La stessa logica di ricerca della “qualità” in un contesto
contraddistinto da elevata incertezza e volatilità spiega l’ottimo risultato messo a segno anche dal mercato obbligazionario
statunitense, che chiude l’anno con una performance del +9,9% in dollari. Peraltro la buona rivalutazione del dollaro rispetto
all’euro intervenuta nel periodo consente all’investitore europeo di capitalizzare una performance ancora più generosa dal reddito
fisso americano una volta tradotta in euro (+13,6%).
Per quello che riguarda invece i mercati obbligazionari a spread, i bond dei Paesi Emergenti hanno potuto sfruttare ancora
una volta la ricerca di extra-rendimenti da parte degli investitori e, soprattutto, la marcata discesa dei tassi legati ai Treasury
statunitensi, per mettere a segno una robusta performance del +9,2% in dollari (indice JPM Embi+), che diventa ancor più
generosa quando trasformata in euro (+12,9%). Più contrastati invece i risultati del mondo delle obbligazioni corporate dove
hanno pesato, in misura differenziata a seconda della tipologia dell’asset class e dell’area geografica, l’accresciuta avversione
al rischio degli investitori e, soprattutto, le difficoltà che hanno investito le società del comparto bancario. Si spiegano così le
performance pari al +7,5% e +4,4% in dollari (+11,1% e +7,9% tradotte in euro) rispettivamente dei corporate investment grade
e degli high yield statunitensi (calcolate sugli indici Merrill Lynch), e quelle decisamente meno brillanti delle analoghe asset class
del mercato europeo (rispettivamente +2% e -2,2%).
Le difficoltà legate ad una rapida risoluzione della crisi del debito in Europa e i crescenti rischi di un marcato rallentamento
dell’economia a livello internazionale hanno rappresentato le cause più evidenti delle deludenti performance mostrate nel corso
del 2011 dai mercati azionari globali, così come ben fotografato dall’indice MSCI World che ha archiviato il 2011 con una flessione
del -7,6% in valuta locale (-4,5% in euro).
Fatta eccezione per il mercato statunitense, dove la dinamica congiunturale e la credibilità della Fed hanno consentito agli indici
Dow Jones e S&P 500 di chiudere l’anno rispettivamente al +5,5% in valuta locale e invariato, gli altri mercati di riferimento
accusano perdite sostanziali, ben rappresentate dal -17,3% in valuta locale del Nikkei 225 (-10% in euro) e dal -11,3% dell’indice
DJ Stoxx Europe 600. Anche per il mercato azionario, come per quello obbligazionario, la dispersione dei risultati in Europa è stata
elevata, con mercati che hanno offerto una tenuta migliore (-5,6% è la discesa in valuta locale del Ftse 100) e altri più penalizzati
dalla crisi. È questo il caso dei Paesi periferici, tra cui spicca la discesa del mercato italiano (in calo del -25,2%) in conseguenza
della maggior presenza nell’indice di titoli bancari/finanziari direttamente coinvolti nelle problematiche della crisi del debito. La
discesa non ha risparmiato neppure i mercati dei Paesi Emergenti, per i quali la generalizzata avversione al rischio indotta da
crisi e rallentamento dei Paesi avanzati si è aggiunta a problematiche di surriscaldamento dell’economia, recrudescenza delle
spinte inflazionistiche e politiche monetarie per buona parte dell’anno restrittive per diverse economie emergenti. Questo spiega
la correzione del -14,9% in valuta locale (-17,8% in euro) dell’indice MSCI Emerging, dove pesano il forte calo di Cina (-20,4%),
Taiwan (-20,3%) e Brasile (-15,6%).
A livello globale gli unici settori che chiudono l’anno con performance favorevoli sono l’healthcare ed i consumi non ciclici
(rispettivamente +7,6% e +6,3% in valuta locale), mentre accusano pesantemente le incertezze del contesto internazionale le
materie prime (-20,7%), i finanziari (-20,6%) e gli industriali (-10,4%).
Sul fronte cambi, infine, segnaliamo che le perduranti incertezze legate agli sviluppi della crisi del debito in Europa e prospettive di
un più marcato indebolimento congiunturale si sono tradotte in una debolezza relativa dell’euro nei confronti delle principali valute,
come ben sintetizzato dal rapporto di cambio contro dollaro e yen (in calo rispettivamente del -3,2% e -7,4%).
Prospettive per il 2012
Nel corso del 2012 sul fronte azionario ci attendiamo che la volatilità dei mercati rimanga alta.
L’andamento dei mercati sarà influenzato dalla capacità dei leader europei di realizzare le politiche di austerità fiscale, una
maggiore unione fiscale a livello europeo e accordi di finanziamento congiunto dei debiti pubblici dei Paesi europei. Riteniamo che
la soluzione dei problemi di debito dell’area euro richiederà tempi non brevi e non avverrà attraverso un percorso lineare. Tuttavia,
ci aspettiamo un ritorno alla crescita anche nel continente europeo, nella seconda parte dell’anno.
Pur in presenza di volatilità, i mercati obbligazionari, in particolare quelli dei Paesi “non core”, potranno trarre beneficio dal
miglioramento dei conti pubblici e dagli sforzi in atto per generare crescita. Dall’altra parte, la maggiore disponibilità delle Banche
Centrali ad intervenire per la risoluzione dei problemi del sistema finanziario globale potrebbe consentire un ritorno di interesse
verso le attività più rischiose.
Le valutazioni dei mercati azionari, inoltre, dovrebbero fornire supporto alle quotazioni.
4 ■ Rendiconto annuale al 31 dicembre 2011
Criteri di valutazione e registrazione
I principi contabili ed i criteri seguiti per la valutazione del patrimonio del Fondo e per la predisposizione del rendiconto annuale
sono conformi a quelli stabiliti dalla Banca d’Italia e dal regolamento dei Fondi.
Il rendiconto dei fondi fa riferimento alla data del 31/12/2011 come previsto dal regolamento in vigore da tale data.
Si segnala che a fronte dell’operazione di fusione societaria di incorporazione di Prima sgr in Anima sgr, in data 21 dicembre 2011,
il Consiglio di Amministrazione di Anima sgr ha deliberato la nuova procedura di valorizzazione delle attività presenti in portafoglio,
al fine di uniformare le procedure di valutazione interna della società.
Sono di seguito elencati i principi e i criteri contabili utilizzati nel corso dell’esercizio per la predisposizione dei prospetti giornalieri,
della relazione semestrale e con quelli applicati nel precedente esercizio:
Per le Azioni la fonte ufficiale di valorizzazione è il mercato ufficiale. Nel caso in cui un singolo titolo non faccia prezzo in un dato
giorno (ad esempio per mancanza di scambi) verrà mantenuto il prezzo invariato, fatta salva la possibilità di poter valorizzare
prudenzialmente il titolo in oggetto con un prezzo BID (sia questo rilevato su un information provider o fornito da una primaria
controparte di mercato), comprovato da apposita documentazione.
Per i titoli di Stato italiani la fonte ufficiale di valorizzazione è il mercato MTS (mercato ufficiale). Qualora, in un dato giorno, non
sia stato fatto registrare un prezzo su questo mercato per un titolo specifico, potranno essere utilizzati i prezzi formatisi su altri
circuiti alternativi, quali ICMA, BGN o singoli contributori.
Per i titoli di Stato esteri la fonte ufficiale di valorizzazione è il mercato ufficiale con la sola eccezione dei titoli di Stato americani
per i quali la fonte ufficiale di valorizzazione è il contributore NY Gov. Price. Qualora, in un dato giorno, per particolari condizioni
di mercato o per alcuni emittenti, non siano disponibili prezzi fatti registrare sul mercato ufficiale, potranno essere utilizzati i prezzi
formatisi su altri circuiti alternativi, quali ICMA, BGN o singoli contributori.
Per tutti gli altri titoli obbligazionari non governativi la fonte ufficiale di valorizzazione è il circuito ICMA. Qualora, in un dato giorno,
per particolari condizioni di mercato o per alcuni emittenti, non siano disponibili prezzi fatti registrare su ICMA, potranno essere
utilizzati i prezzi formatisi o su un mercato ufficiale o su altri circuiti alternativi, quali BGN o singoli contributori.
Gli strumenti finanziari non quotati vengono valutati sulla base di un presunto valore di realizzo (fair value). Nel caso in cui non
si disponga di un modello di valorizzazione, tali strumenti verranno valutati sulla base di uno o più prezzi reperiti attraverso gli
information providers o sulla base di prezzi operativi comunicati alla SGR da una primaria controparte di mercato.
La valutazione delle quote di O.I.C.V.M. è determinata sulla base dell’ultimo valore delle quote reso noto al pubblico, secondo le
disposizioni della Banca d’Italia, ai sensi del Regolamento di Vigilanza del 14 Aprile 2005.
I contratti futures sono valutati sulla base delle quotazioni di chiusura fatte registrare nei rispettivi mercati, rilevate nel giorno di
borsa aperta al quale si riferisce il valore della quota. In caso di chiusura di un mercato, i contratti verranno valorizzati al prezzo
fatto registrare nell’ultimo giorno di borsa aperta antecedente la data nav.
Le poste denominate in valute diverse da quella di denominazione dei fondi sono convertite in quest’ultima valuta utilizzando
il tasso di cambio rilevato giornalmente dalla WM/Reuters accertato attraverso le rilevazioni dei principali contributori, calcolati
da WM Company, sulla base dei dati resi disponibili sui circuiti informativi di Reuters. Nel caso in cui i citati tassi di cambio non
fossero disponibili, verranno utilizzati i tassi di cambio correnti, alla data di riferimento della valutazione, accertati quotidianamente
dalla Banca Centrale Europea (BCE).
Gli acquisti e le vendite di strumenti finanziari sono contabilizzati nel portafoglio del Fondo sulla base della data di effettuazione
dell’operazione, indipendentemente dalla data di regolamento dell’operazione stessa.
Nel caso di sottoscrizione di titoli di nuova emissione, la contabilizzazione nel portafoglio del Fondo avviene invece nel momento in
cui l’attribuzione dei titoli è certa, ovvero, in ogni altro caso, nei termini previsti dal programma di offerta o dagli usi e consuetudini
di Borsa.
Il costo medio di acquisto ed il cambio medio di acquisto sono calcolati sulla base del valore di libro degli strumenti finanziari alla
fine del periodo precedente modificato, rispettivamente, dal costo degli acquisti del periodo e dal loro cambio.
Le plusvalenze e le minusvalenze sugli strumenti finanziari riflettono gli scarti tra il costo medio di carico ed il valore derivante dalla
valutazione del portafoglio alla fine dell’esercizio.
La differenza tra il cambio medio di carico e il cambio alla data del rendiconto origina le plusvalenze e le minusvalenze da cambio
sugli strumenti finanziari in valuta detenuti e sulla giacenza di liquidità in divisa estera.
Tali importi andranno a rettificare i valori di carico degli strumenti finanziari in portafoglio all’inizio dell’esercizio successivo.
Gli utili e le perdite sui realizzi sono costituiti dalle differenze tra i costi medi di carico ed i relativi prezzi di vendita degli strumenti
finanziari alienati nel corso dell’esercizio, tenendo conto delle commissioni di negoziazione
Gli utili e le perdite da realizzi su cambi per operazioni in strumenti finanziari sono determinate dalla differenza tra il cambio medio
degli acquisti effettuati nel periodo, come sopra indicato, ed il cambio del giorno dell’operazione.
Gli utili e le perdite su negoziazione di divise sono originati dalla differenza tra il controvalore della divisa in giacenza, modificato
dal controvalore medio degli acquisti effettuati nel periodo, ed il controvalore della divisa effettivamente negoziata.
Le compravendite di divisa a termine finalizzate alla copertura del rischio di cambio concorrono alla determinazione del valore netto
del fondo in termini di plusvalenza o minusvalenza in base al valore nominale valutato confrontando il cambio a termine pattuito con
un cambio di riferimento, cioè il cambio a termine che si verrebbe a pattuire alla data della valutazione per un’operazione avente le
stesse caratteristiche e stessa scadenza, calcolato utilizzando una curva tassi di mercato. Gli utili o le perdite da realizzi su cambi
sono determinati quale differenza tra il cambio a termine del contratto di copertura ed il cambio di chiusura dell’operazione.
Le operazioni di “pronti contro termine” e assimilabili sono registrate alla data di effettuazione delle operazioni e non influiscono
sulla movimentazione di portafoglio, mentre i movimenti della liquidità a pronti trovano corrispettivo in movimenti di pari importo
della liquidità da consegnare o da ricevere. La differenza tra i prezzi a pronti e quelli a termine viene distribuita, proporzionalmente
al tempo trascorso, lungo tutta la durata del contratto come componente di reddito.
la vendita o l’acquisto di contratti futures su titoli nozionali influenzano il valore netto del fondo attraverso la corresponsione
o l’incasso dei margini di variazione, i quali incidono direttamente sulla liquidità disponibile e sul conto economico mediante
imputazione dei differenziali positivi/negativi. Tali differenziali vengono registrati per competenza sulla base della variazione
giornaliera tra i prezzi di chiusura del mercato di contrattazione e il costo dei contratti stipulati o i prezzi del giorno precedente;
Il valore dell’Equity Swap è calcolato determinando il controvalore del nozionale iniziale più l’apprezzamento (oppure meno il
deprezzamento) e gli eventuali dividendi, più o meno gli eventuali acquisti o vendite.
Il valore attuale sarà dato dalla sommatoria delle quantità per il prezzo di chiusura dell’azione sottostante più l’eventuale dividendo
netto staccato e non ancora incassato.
i dividendi dei titoli azionari quotati nelle Borse Nazionali ed Internazionali sono rilevati in base al criterio della competenza riferita
alla data dello stacco, al lordo delle ritenute d’imposta. Ove ciò non sia possibile gli stessi sono rilevati al momento dell’incasso.
Gli interessi sono determinati per competenza e contabilizzati al lordo della ritenuta d’imposta.
Gli oneri di gestione vengono registrati secondo il principio della competenza mediante l’iscrizione di appositi ratei sulla base di
quanto previsto dai prospetti informativi dei fondi.
Il calcolo della provvigione di incentivo è eseguito quotidianamente.
Per le gestioni attive, viene accantonato un rateo che fa riferimento all’extraperformance maturata dal fondo rispetto al benchmark
dall’ultimo giorno dell’anno solare precedente sino alla data in esame. Ogni giorno, ai fini del calcolo del valore complessivo del
fondo, la SGR accredita al fondo l’accantonamento del giorno precedente e addebita quello del giorno cui si riferisce il calcolo. La
commissione viene prelevata il quinto giorno lavorativo successivo alla chiusura dell’anno solare.
Per le gestioni Anima, viene accantonato un rateo quando si verificano le condizioni per la maturazione della commissione di
incentivo secondo le metodologie dell’High Watermark assoluto o relativo (a seconda dei fondi) così come previsto dal regolamento.
La commissione di incentivo eventualmente maturata è addebitata nel medesimo giorno al patrimonio del fondo al fine della
determinazione del relativo valore. La commissione viene prelevata il quinto giorno lavorativo del mese solare successivo.
A seguito dell’entrata in vigore della riforma fiscale, sentiti i competenti uffici della Banca d’Italia e della Consob, la società ha
adeguato i meccanismi di calcolo delle commissioni di incentivo, al fine di assicurare all’investitore una sostanziale continuità delle
condizioni contrattuali stabilite nel regolamento del fondo.
In tema di commissioni di incentivo di tipo a benchmark, l’algoritmo di calcolo che determina il rendimento del parametro di
riferimento non viene più rettificato dall’aliquota in vigore sulla tassazione sul risultato della gestione maturato in capo al fondo
(12,50%) a partire dal 1° luglio 2011. Pertanto, il rendimento del parametro di riferimento sarà ottenuto mediante la concatenazione
del rendimento ottenuto in due sottoperiodi: il sottoperiodo che termina il 30 giugno 2011 dove il rendimento del parametro di
riferimento viene rettificato dalla componente fiscale e il sottoperiodo che inizia il 1° luglio dove il rendimento del parametro di
riferimento sarà lordo.
Nel caso di provvigioni con High Watermark assolute, al fine di garantire agli investitori una sostanziale continuità delle condizioni
contrattuali, si è ritenuto opportuno “rialzare” il livello delle High Watermark (proporzionalmente al rapporto fra il rendimento netto
e il rendimento lordo della quota dall’ultima data di high watermark al 30 giugno 2011) onde evitare che il prelievo (raggiungimento
dell’HW) possa essere anticipato rispetto al giorno che si avrebbe se non vi fosse la riforma fiscale.
I punti della nota integrativa di ciascun fondo per i quali non è stata riportata evidenza, sono stati omessi in quanto non presentano
alcuna movimentazione contabile.
Regime Fiscale
Fino al 30 giugno 2011 i fondi comuni di investimento mobiliare sono stati soggetti ad una tassazione sul maturato, per cui la
Società di gestione del Risparmio (SGR) prelevava un ammontare pari al 12,50% del risultato della gestione a titolo d’imposta
sostitutiva.
La Legge 26 febbraio 2011 n. 10 ha modificato tale criterio, passando ad un sistema di tassazione “sul realizzato”, ovvero
all’applicazione, a partire dal 1° luglio 2011, della ritenuta del 12,50% al momento dell’effettiva percezione del provento, da parte
dei sottoscrittori.
I proventi suddetti, quale differenza positiva tra il valore di rimborso/cessione delle quote ed il costo medio ponderato di
sottoscrizione/acquisto delle quote, sono considerati redditi di capitale ed a questi viene applicata la ritenuta a titolo d’imposta. Al
contrario, in caso di risultato negativo le perdite di capitale (“redditi diversi”) vengono certificati dalla SGR o dagli enti collocatori ai
clienti,che le possono utilizzare in compensazione con i redditi diversi maturati su altri titoli nei quattro anni successivi.
Al 30 giugno 2011 è stato calcolato il risultato di gestione secondo le regole previste dal precedente regime di tassazione dei
fondi. Gli eventuali risultati postivi (credito d’imposta) maturati, possono essere compensati con le ritenute sui proventi percepiti
dai clienti.
Si segnala che, a partire dal 01 gennaio 2012 il Decreto Legge 138/2011 ha elevato l’aliquota fiscale applicata dal 12,5% al 20%,
prevedendo nel contempo, una riduzione del reddito imponibile nella misura in cui esso sia riconducibile ai titoli di Stato italiano
ed esteri white list e titoli ad essi equiparati, presenti nel portafoglio del fondo.
Rapporti con le Società del Gruppo
Si precisa infine che i rapporti intrattenuti e le operazioni effettuate nel corso dell’esercizio con le altre Società del Gruppo vengono
descritti nell’ambito della nota integrativa cui si rimanda.
Tali rapporti e operazioni sono stati regolati in base alle normali condizioni di mercato.
Canali Distributivi utilizzati
Anima SGR colloca le quote dei propri fondi sia direttamente, che mediante i soggetti collocatori convenzionati (banche, sim,
imprese di investimento comunitarie), i quali possono utilizzare gli sportelli, i promotori finanziari e tecniche di collocamento a
distanza (Internet), nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari vigenti.
Per il dettaglio delle reti utilizzate si rimanda al Prospetto.
Eventi che hanno interessato la Società di Gestione
Nel corso dell’esercizio si è perfezionato il processo di aggregazione societaria tra PRIMA SGR ed ANIMA SGR: a seguito
dell’autorizzazione da parte della Banca d’Italia con delibera 910 del 21 settembre 2011 e previa approvazione dei competenti
organi societari, in data 14 dicembre è stato stipulato l’atto di fusione per incorporazione di PRIMA SGR in ANIMA SGR, con
efficacia 31 dicembre 2011.
Da tale data l’incorporante ANIMA SGR è subentrata in tutti i rapporti giuridici in corso presso l’incorporata PRIMA SGR, inclusa
la gestione dei fondi comuni di investimento già gestiti dall’incorporata medesima.
Modifiche regolamentari
Per effetto dell’operazione di acquisizione dell’intero pacchetto azionario della SGR da parte di Asset Management Holding
S.p.A., perfezionata il 29 dicembre 2010, e della conseguente fuoriuscita dal Gruppo Bipiemme, il Consiglio di Amministrazione di
Anima SGR S.p.A. ha deliberato, il 10 gennaio 2011, le conseguenti modifiche regolamentari alla Parte A) Scheda Identificativa
- Informazioni sulla SGR.
Tali modifiche sono entrate in vigore il 1° marzo 2011, al fine di recepire le conseguenti integrazioni del Prospetto d’Offerta
contestualmente all’aggiornamento annuale del medesimo.
Con l’occasione la SGR ha altresì ritenuto opportuno introdurre un’integrazione al regime delle spese del Regolamento dei Fondi
del Sistema Gestioni Anima concernente l’introduzione, tra gli oneri a carico dei partecipanti, della facoltà di addebitare le spese
effettivamente sostenute per ogni versamento effettuato mediante RID.
Detta modifica regolamentare, soggetta alla prescritta sospensiva di 90 giorni dalla data della sua pubblicazione su quotidiano “Il
Sole 24 ORE” e sul sito www.animasgr.it, è entrata in vigore il 1° giugno 2011.
***
Il Consiglio di Amministrazione di Anima Sgr S.p.A. ha deliberato, in data 27 aprile 2011, la trasposizione degli articolati del
Regolamento di gestione dei Fondi appartenenti al “Sistema Gestioni Anima” nel nuovo schema di Regolamento Semplificato
introdotto dalla Banca d’Italia con Provvedimento del 21 giugno 2007.
Con l’occasione, oltre ai necessari adeguamenti formali, al Regolamento di gestione sono state apportate le modifiche di seguito
indicate:
- la riduzione della durata di ciascun Fondo - nella Scheda Identificativa - all’anno 2050, coerentemente con quanto previsto
dallo Statuto della Società;
- l’eliminazione - come evidenziato al paragrafo 1.2 “Modalità di Sottoscrizione delle Quote” - della previsione relativa al
respingimento, da parte della SGR, della domanda di sottoscrizione inefficace ove essa sia alterata o comunque non conforme
a quanto previsto dal Regolamento;
- l’eliminazione - come evidenziato al paragrafo 1.5 “Operazioni di passaggio tra Fondi” - del comma 5, che non prevede la
stipula di un nuovo contratto nelle operazioni di trasferimento di quote da un Fondo ad un altro Fondo o Comparto gestito dalla
stessa SGR ed in conformità al nuovo schema di Regolamento Semplificato.
Il Regolamento Semplificato dei Fondi appartenenti al “Sistema Gestioni Anima” contiene la previsione inerente l’applicazione
delle spese sostenute per ogni versamento effettuato mediante autorizzazione permanente di addebito in conto (RID) in vigore
dal 1° giugno 2011.
In data 25 maggio 2011 il Consiglio di Amministrazione della SGR ha deliberato la modifica regolamentare inerente alla sede
legale della Società, in Milano, da Galleria De Cristoforis n. 7 a Corso Garibaldi n. 99.
Le predette modifiche sono state pubblicate sul quotidiano “Il Sole 24 ORE” e sul sito internet www.animasgr.it e sono entrate in
vigore il 1° giugno 2011.
***
Il Consiglio di Amministrazione di Anima Sgr S.p.A., in data 17 giugno u.s., ha deliberato talune modifiche al Regolamento di
gestione dei Fondi appartenenti al “Sistema Gestioni Attive”, finalizzate a recepire le novità introdotte dalla riforma della disciplina
fiscale dei Fondi comuni (Legge n. 10/2011 pubblicata nella G.U. n. 47 del 26 febbraio 2011, in vigore dal 1° luglio 2011) e di
seguito elencate:
- nella Parte B) Caratteristiche del prodotto - articolo 3.2 (“Spese a carico dei Fondi”) è stata riformulata la disciplina relativa
alla metodologia di calcolo delle commissioni di incentivo con riferimento alla performance di ciascun Fondo ed al parametro
di riferimento, rettificati degli oneri fiscali;
- nella Parte C) Modalità di funzionamento - l’articolo I.5 (“Operazione di passaggio tra Fondi o tra Comparti istituiti all’interno
del medesimo Fondo (switch)”), è stato integrato con la precisazione che ai fini della verifica dell’importo minimo, si considera
il controvalore delle quote rimborsate al lordo della ritenuta fiscale eventualmente applicata; nell’articolo VI.1 (“Previsioni
generali”), comma 3, terzo alinea, nell’ambito dei contenuti della domanda di rimborso, si è specificato che la stessa deve
indicare il numero delle quote ovvero, in alternativa, la somma da liquidare al lordo della ritenuta fiscale eventualmente
applicata; nell’articolo VI.2, comma 2, terzo alinea (“Modalità di rimborso delle quote”), per il rimborso programmato di quote,
si è indicato che l’ammontare da disinvestire è al lordo della ritenuta fiscale eventualmente applicata.
Le suddette modifiche sono state portate a conoscenza dei Partecipanti mediante la pubblicazione di un apposito avviso sul sito
internet www.animasgr.it e sul quotidiano “Il Sole 24 ORE” e sono entrate in vigore il 1° luglio 2011.
***
Il Consiglio di Amministrazione di Anima SGR S.p.A., in data 5 settembre u.s., ha approvato talune modifiche regolamentari, tra gli
altri, ai Fondi appartenenti al Sistema Gestioni Anima, efficaci dal 31 dicembre 2011, contestualmente alla operazione di fusione
per incorporazione di Prima SGR S.p.A. in Anima SGR S.p.A., autorizzata da Banca d’Italia con provvedimento n° 0782335/11 del
21 settembre 2011, di seguito sinteticamente descritte:
n ripartizione dei Fondi in Linee: Linea Mercati e Linea Strategie;
n variazione della denominazione dei Fondi “Anima America” in “Anima New York”;
n trasformazione dei Fondi:
- “Anima Liquidità” in Fondo di “mercato monetario a breve termine” e conseguente revisione della politica di investimento;
- “Anima Fondo Trading” in Fondo “flessibile” a seguito della revisione della politica d’investimento e conseguente variazione
del parametro di riferimento per il calcolo della commissione di incentivo. In considerazione delle rilevanti modifiche alla
politica d’investimento del Fondo, è stata individuata una nuova data iniziale per il calcolo dell’High Watermark Relativo (31
dicembre 2011);
- “Anima Fondimpiego” in Fondo “flessibile”, con conseguente modifica della politica di investimento e del relativo stile di
gestione;
n variazione della politica di investimento e del parametro di riferimento per il calcolo della commissione di incentivo del Fondo
“Anima America” (ridenominato, “Anima New York”), che si caratterizza quale Fondo specializzato in investimenti nei mercati
azionari nordamericani e/o di emittenti nordamericani.
Parte A) Scheda Identificativa
n oltre ad una modifica formale, si è specificato che è comunque calcolato il valore unitario della quota riferito all’ultimo giorno non
festivo nazionale di ciascun anno, anche se di chiusura della Borsa nazionale e che il contenuto di ogni modifica regolamentare
è pubblicato, mediante avviso, sul quotidiano “Il Sole 24 ORE”.
Variazioni della “Parte relativa a tutti i Fondi”:
n introduzione di nuovi strumenti finanziari di natura azionaria, della possibilità d’investire in strumenti finanziari innovativi nonché
della legenda relativa ai limiti d’investimento;
n definizione della “minimizzazione del rischio di cambio” e degli strumenti finanziari ad “alto merito creditizio”;
n riformulazione della disciplina delle operazioni con parti correlate, della previsione relativa ai limiti di investimento in strumenti
finanziari di uno stesso emittente, della disciplina relativa all’utilizzo degli strumenti finanziari derivati.
Parte B) Caratteristiche del prodotto
n al fine di omogeneizzare la descrizione della politica di investimento nei diversi prodotti gestiti dalla SGR, si è riformulata la
politica d’investimento di ciascun Fondo, apportandovi nel contempo talune modifiche. In particolare:
a) riformulazione dello scopo di ciascun Fondo e conseguente eliminazione delle indicazioni su obiettivo d’investimento,
orizzonte temporale e profilo di rischio sintetico; revisione e/o integrazione per taluni Fondi delle informazioni relative ai
rischi connessi con gli investimenti in specifiche categorie di strumenti finanziari;
b) riformulazione dell’oggetto al fine, anche al fine di ricomprendervi, per taluni Fondi, ulteriori categorie di strumenti
finanziari;
c) ridefinizione della disciplina sui depositi bancari e dei relativi limiti di investimento: 20% per tutti i Fondi, ad eccezione di
Anima Liquidità e Anima Obbligazionario Euro (100%);
d) ridefinizione dei limiti d’investimento in parti di OICR anche collegati (armonizzati e non), fissati in misura pari a 10% per
tutti i Fondi e, per taluni Fondi, delle aree geografiche/dei mercati di riferimento e delle categorie di emittenti;
e) variazione della disciplina relativa al limite di utilizzo degli strumenti finanziari derivati (finalità, percentuale di esposizione
complessiva e metodologia utilizzata per il calcolo dell’esposizione stessa), eliminando contestualmente le relative
previsioni presenti nella parte comune a tutti i Fondi e introducendo l’utilizzo dei derivati anche per finalità d’investimento
e efficiente gestione per il Fondo Anima Liquidità e l’utilizzo dei derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime
(10%) per il Fondo Anima Fondattivo;
f) introduzione, per i Fondi Anima Europa, Anima New York (già Anima America), Anima Asia, Anima Emerging Markets
della possibilità di investimento in strumenti del mercato monetario ed in strumenti di natura obbligazionaria, obbligazioni
convertibili e/o cum warrant (30%) nonché, per taluni Fondi, della possibilità di investire in titoli con rating inferiore
all’investment grade o privi di rating;
g) variazione della “duration complessiva” dei Fondi Anima Obbligazionario Euro, Anima Liquidità; introduzione della “duration
complessiva” per il Fondo Anima Convertibile, nonché indicazione della “duration complessiva” del Fondo in luogo della
durata finanziaria della componente obbligazionaria del portafoglio per i Fondi Anima Obiettivo Rendimento ed Anima
Fondimpiego;
h) eliminazione o introduzione, per taluni Fondi, del limite dell’esposizione in valuta;
i) riformulazione, per taluni Fondi, dello stile di gestione.
Parte B) Caratteristiche del prodotto (Regime delle spese)
n ridefinizione del compenso riconosciuto alla Banca Depositaria (misura massima prevista per tutti i Fondi pari allo 0,140%);
n introduzione, a carico di ciascun Fondo, della commissione per il servizio di raccolta ordini;
n sostituzione dei parametri di riferimento utilizzati ai fini del calcolo della commissione d’incentivo.
Parte C) Modalità di funzionamento
n non sono ammesse operazioni di passaggio ai Fondi appartenenti al “Sistema Prima”.
Per quanto concerne le modifiche regolamentari relative a ciascun fondo, che sono entrate in vigore il 31 dicembre 2011, la SGR
ha dato informativa ai partecipanti, come previsto dal Provvedimento di Banca d’Italia del 14 aprile 2005, in data 29 settembre
2011. Le suddette modifiche regolamentari, troveranno il loro effetto operativo a partire dalla prima data di calcolo della quota
dell’esercizio 2012.
Note illustrative ai rendiconti di gestione
Il Rendiconto annuale di ciascun Fondo è composto dalla relazione degli amministratori – parte specifica – riportata nella seconda
parte del presente fascicolo, dalla relazione della società di revisione e dai seguenti prospetti:
1. Situazione Patrimoniale
2. Sezione Reddituale
3. Nota Integrativa così composta:
Parte A - Andamento del valore della quota del fondo e del Benchmark nel 2011
Parte B - Le attività, le passività e il valore complessivo netto
Sezione I - Criteri di valutazione
Sezione II - Le Attività
Sezione III - Le Passività
Sezione IV - Il valore complessivo netto
Sezione V - Altri dati patrimoniali
Parte C - Il risultato economico dell’esercizio
Sezione I - Strumenti finanziari quotati e non quotati e relative operazioni di copertura
Sezione II - Depositi bancari
Sezione III - Altre operazioni di gestione ed oneri finanziari
Sezione IV - Oneri di gestione
Sezione V - Altri ricavi ed oneri
Sezione VI - Imposte
Parte D - Altre informazioni
Il valore complessivo netto dei Fondi tiene conto dei contratti conclusi sino alla data del presente rendiconto, anche se non ancora
regolati a tale data, secondo gli usi di Borsa e in conformità al regolamento dei Fondi. Le suddette operazioni risultano regolarmente
concluse alla data della presente relazione.
Sezione seconda
Parte specifica
ANIMA LIQUIDITÀ
Relazione degli Amministratori di Anima SGR - Parte specifica
Nel 2011 il fondo ha ottenuto una performance leggermente negativa in termini assoluti ed inferiore rispetto a quella del benchmark
di riferimento.
Il risultato negativo è riconducibile principalmente all’allargamento degli spread sui titoli societari e al deterioramento della
situazione italiana che ha portato a rendimenti molto più ampli rispetto a quelli dei paesi dell’Europa “core”. Il portafoglio del
fondo infatti ha avuto come oggetto di investimento principalmente titoli societari italiani, ritenuti più interessanti grazie ai maggiori
rendimenti offerti.
Nell’ambito del portafoglio corporate il settore preponderante è stato quello finanziario; vista la natura prudente del fondo la scelta
si è orientata esclusivamente verso titoli senior e con scadenza compresa entro la fine del 2013.
La componente di titoli di stato del portafoglio è stata composta quasi esclusivamente da titoli italiani e fra questi in particolare
BOT, che sono a mano a mano scaduti nel corso dell’anno, e CCT, anche con scadenze piuttosto lunghe. Questi ultimi in
particolare hanno subito una correzione molto vistosa nel corso del secondo semestre e hanno provocato la volatilità della
performance nella parte finale dell’anno. I titoli di stato tedeschi hanno rappresentato quantità residuali del portafoglio e sono stati
quasi integralmente coperti con future.
La duration del portafoglio è stata sempre molto contenuta, considerato che i titoli a più lunga scadenza erano indicizzati all’Euribor
o al BOT.
I titoli di stato dei paesi “PIGS” (Portogallo, Irlanda, Grecia, Spagna) non sono stati presenti in portafoglio a partire dal secondo
trimestre mentre i corporate dei paesi “PIGS” hanno costituito percentuali residuali.
Nel corso del 2012 la stabilizzazione della percezione del rischio Italia dovrebbe portare ad un restringimento degli spread
dando beneficio alla performance del fondo. Sarà probabile una riduzione dei CCT con scadenze più lunghe per rendere il fondo
coerente con i dettami della normativa UCITS IV sugli OICR di mercato monetario a breve termine.
ANIMA LIQUIDITÀ
Situazione Patrimoniale
ATTIVITÀ
A. Strumenti finanziari quotati
A1. Titoli di debito
A1.1 Titoli di Stato
A1.2 Altri
A2. Titoli di capitale
A3. Parti di OICR
Situazione al 31 dicembre 2011
Valore
In percentuale
complessivo
del totale attività
1.229.861.735
97,265
1.229.861.735
97,265
331.400.500
26,209
898.461.235
71,056
B. Strumenti finanziari non quotati
B1. Titoli di debito
B2. Titoli di capitale
B3. Parti di OICR
C. Strumenti finanziari derivati
C1. Margini c/o organismi di compensazione e gar.
C2. Opzioni, premi o altri str. fin. der. quotati
C3. Opzioni, premi o altri str. fin. der. non quotati
6.526.521
6.526.521
0,516
0,516
207.000
207.000
0,016
0,016
Situazione a fine esercizio precedente
Valore
In percentuale
complessivo
1.969.018.193
97,638
1.969.018.193
97,638
844.621.431
41,882
1.124.396.762
55,756
1.666.285
1.666.285
0,083
0,083
43.370.792
2,151
D. Depositi bancari
D1. Depositi a vista
D2. Depositi altri
E. Pronti contro termine attivi e op. assimilate
F. Posizione Netta di Liquidità
F1. Liquidità disponibile
F2. Liquidità da ricevere per op. da regolare
F3. Liquidità da consegnare per op. da regolare
F6. Liquidità da ricevere per sott. da regolare
G. Altre attività
G1. Ratei attivi
G2. Risparmio d’imposta
G3. Altre attività
TOTALE ATTIVITÀ
22.088.130
21.480.458
18.000
-13.500
603.172
1,747
1,699
0,001
-0,001
0,048
-7.407.701
10.310.469
-0,368
0,511
-19.255.340
1.537.170
-0,955
0,076
5.752.789
5.752.789
0,456
0,455
10.002.498
9.882.520
0,496
0,490
0,001
119.978
0,006
100,000
2.016.650.067
100,000
1.264.436.175
ANIMA LIQUIDITÀ
PASSIVITÀ
H. Finanziamenti ricevuti
Valore complessivo
Valore complessivo
-603.172
-1.537.170
-6.051.706
-6.051.706
-12.406.499
-12.406.499
-366.097
-353.685
-12.412
-1.829.514
-466.301
-1.351.370
-11.843
-7.020.975
-15.773.183
1.257.415.200
2.000.876.884
190.983.125,366
302.387.867,884
6,584
6,617
I. Pronti contro termine passivi e op. assimilate
L. Strumenti finanziari derivati
L1. Opzioni premi o altri str. fin. derivati quotati
L2. Opzioni premi o altri str. fin. der. non quotati
M. Debiti verso i partecipanti
M1. Rimborsi richiesti e non regolati
M2. Proventi da distribuire
M3. Altri debiti verso i partecipanti
N. Altre passività
N1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati
N2. Debiti d’imposta
N3. Altre passività
TOTALE PASSIVITÀ
VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO
Numero delle quote in circolazione
Valore unitario delle quote
Movimenti delle quote nell’esercizio
Quote emesse
Quote rimborsate
84.375.129,995
195.779.872,513
ANIMA LIQUIDITÀ
Situazione Reddituale
SITUAZIONE REDDITUALE
A. STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
A1. PROVENTI DA INVESTIMENTI
A1.1 Interessi e altri prov. su titoli di debito
A1.2 Dividendi e altri prov. su titoli di capitale
A1.3 Proventi su parti di OICR
A2. UTILE/PERDITA DA REALIZZI
A2.1 Titoli di debito
A2.2 Titoli di capitale
A2.3 PartI di OICR
A3. PLUSVALENZE/MINUSVALENZE
A3.3 Parti di OICR
A4. RISULTATO OP. FINAN. DI COPERT. ST. FIN. QUOTATI
Risultato gestione strumenti finanziari quotati
B. STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
B1. PROVENTI DA INVESTIMENTI
B1.1 Interessi e altri proventi su titoli debito
B1.2 Dividendi e altri proventi su titoli di capitale
B1.3 Proventi su parti OICR
B2. UTILE/PERDITA DA REALIZZI
B2.1 Titoli di debito
B2.2 Titoli di capitale
B2.3 Parti di OICR
B3. PLUSVALENZE/MINUSVALENZE
B3.3 Parti di OICR
B4. RISULTATO OP. FINAN. DI COPERT. ST. FIN. NON QUOTATI
Risultato gestione strumenti finanziari non quotati
C. RISULTATO DELLE OP. STR. DERIVATI NON COPERTURA
C1. RISULTATI REALIZZATI
C1.1 Su strumenti quotati
C1.2 Su strumenti non quotati
C2. RISULTATI NON REALIZZATI
Rendiconto al
31 dicembre 2011
519.350
37.181.296
37.181.296
Rendiconto esercizio
precedente
15.426.641
48.707.989
48.707.989
3.879.787
3.879.787
-13.458.945
-13.458.945
-38.530.233
-38.530.233
-19.822.403
-19.822.403
-2.011.500
519.350
15.426.641
-729.691
-618.178
-618.178
308.871
310.607
310.607
-111.513
-111.513
-1.736
-1.736
-729.691
-153.000
-153.000
-153.000
308.871
ANIMA LIQUIDITÀ
D. DEPOSITI BANCARI
D1. INTERESSI ATTIVI E PROV. ASSIMILATI
E. RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI
E1. OPERAZIONI DI COPERTURA
E1.1 Risultati realizzati
E1.2 Risultati non realizzati
E2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA
E3. LIQUIDITÀ
F. ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE
F1. PROVENTI OPERAZIONI PCT E ASSIMILATE
F2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
Risultato lordo della gestione di portafoglio
G. ONERI FINANZIARI
G1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI
G2. ALTRI ONERI FINANZIARI
Risultato netto della gestione di portafoglio
H. ONERI DI GESTIONE
H1. PROVVIGIONI DI GESTIONE SGR
H2. COMMISSIONI BANCA DEPOSITARIA
H3. SPESE PUBB. PROSP. E INFOR. AL PUBBLICO
H4. ALTRI ONERI DI GESTIONE
I. ALTRI RICAVI ED ONERI
I1. INTERESSI ATTIVI SU DISPONIBILITÀ LIQUIDE
I2. ALTRI RICAVI
I3. ALTRI ONERI
Risultato della gestione prima delle imposte
L. IMPOSTE
L1. IMPOSTA SOSTITUTIVA A CARICO DELL'ESERCIZIO
L2. RISPARMIO DI IMPOSTA
L3. ALTRE IMPOSTE
Utile/Perdita dell'esercizio
Rendiconto al
31 dicembre 2011
600.459
600.459
precedente
1.134
1.134
237.118
-29.930
-12.411
-17.519
15.736.646
-11.843
-11.843
207.188
-4.633.747
-3.423.123
-1.140.047
-47.586
-22.991
45.650
50.118
3.183
-7.651
15.724.803
-5.095.381
-3.246.837
-1.758.496
-67.515
-22.533
181.742
185.212
315
-3.785
-4.380.909
-3.189.120
-3.188.695
10.811.164
-1.351.577
-1.351.370
-425
-207
-7.570.029
9.459.587
ANIMA LIQUIDITÀ
NOTA INTEGRATIVA
2011
2010
2009
Valore quota inizio esercizio
Valore quota fine esercizio
6,617
6,584
6,597
6,617
6,376
6,597
Valore quota massimo
Valore quota minimo
6,706
6,464
6,647
6,576
6,597
6,379
ANIMA LIQUIDITà
103,00
102,00
101,00
100,00
99,00
98,00
97,00
dic-10
gen-11
feb-11
mar-11
apr-11
mag-11
giu-11
Anima Liquidità
lug-11
ago-11
set-11
ott-11
nov-11
dic-11
Benchmark
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri
Rendimento medio annuo
Anima Liquidità
Benchmark
ultimo anno
-0,5%
1,6%
ultimi 3 anni
1,1%
1,2%
La performance del Fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell’andamento del benchmark.
I dati di rendimento del Fondo non includono i costi di sottoscrizione a carico dell’investitore.
Tracking Error
Anima Liquidità
2009
0,40%
Rischi assunti nell’esercizio
2010
0,62%
2011
1,46%
L’attività di controllo dei rischi è stata assicurata dal Servizio Controllo Rischi di Portafoglio, che riportava direttamente
al Direttore Generale, che ha avuto il compito di calcolare e monitorare il profilo di rischio rendimento dei fondi.
Il fondo è stato monitorato prevalentemente in termini di esposizione ai principali fattori di rischio; l’attività di controllo
è consistita nella verifica dell’allineamento del portafoglio rispetto al rispettivo benchmark e all’asset allocation
definita dal Comitato Investimenti.
Il fondo è stato altresì monitorato in termini di Volatilità, intesa come deviazione standard annualizzata dei rendimenti
del fondo. Il valore è stato stimato tramite l’applicativo FACTSET utilizzando il modello fattoriale di NORTHFIELD.
Ai fini del monitoraggio dei limiti normativi sull’esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati è stato
utilizzato l’approccio degli impegni.
Il fondo è stato esposto al rischio di tasso di interesse (comprendente anche la componente credito).
Il valore della Volatilità stimata dal modello al 31-12-2011 è di 1,79%.
ANIMA LIQUIDITÀ
Sezione I - Criteri di valutazione e registrazione
I criteri di valutazione adottati sono descritti a pag. 5.
Ripartizione degli strumenti finanziari per settore attività economica
Titoli di debito %
Banche
Beni di consumo ciclici
Beni di consumo non ciclici
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
TOTALE
Titoli di capitale %
Parti di OICR %
68,699
2,357
26,209
97,265
Calcolato sul totale attività.
ANIMA LIQUIDITÀ
Elenco analitico titoli in portafoglio
Titoli
B.SCHATZ 1,5% 15/03/13
CCT EU 15/12/2015
BANCA POP.VICENZA TV 03/13
CCT 01/12/14
CCT 01/03/2017
BANCO POPOLARE TV 11/12
BTP 2% 01/06/2013
MONTE PASCHI TV 10/12
BANCA POP MILANO FRN 24/09/12
LLOYDS BANK FLOAT 25/03/2013
UBI BANCA FRN 03/13
CREDIT AGRICOLE FLOAT 03/13
BANCA MARCHE TV 02/03/2012
BANCA MARCHE TV 09/12
SANTANDER INTL. FRN 04/12
CREDIT SUISSE FRN 01/13
FORTIS BANK NED. FRN 02/12
ABN AMRO BANK FRN 01/13
ALLIED IRISH BANKS FRN 03/12
CREDEM TV 01/10/12
UBI BANCA FRN 11/12
HSBC FRN 05.04.2013
JPM 26.09.2013 FLOAT
BANCO SABADELL FRN 02/12
BANCA POP.VICENZA 5,25% 10/12
BANQUE FED.CR.MUT. FRN 03/13
B.CA CARIGE 4% 13/04/2013
BANCO POPOLARE 4% 04/13
CCT 01/03/12
BANCA POP.VICENZA 4,75% 09/13
GOLDMAN SACHS GP TV 04/02/13
UBI BANCA 4,125% 10/13
BANCO COMM.PORT. FRN 02/13
BANCO COMM.PORT. FRN 03/13
ALPHA CREDIT GRP FRN 17/01/12
ROYAL BK.SCOT. FRN 09/12
SWEDISH HOUSING FIN FRN 09/13
B.CA POP.E.ROMAGNA FRN 02/13
UNICREDIT FLOAT 01/13
CCT 01/03/14
ING BANK NV 2,25% 09/13
BEAR STEARNS FRN 07/12
BANCO POPOLARE 3,125% 09/13
BANCA ITALEASE TV 14/03/12
BANCA POP.ALTO ADIGE FRN 09/12
BANCA LOMBARDA TV 01/12
BANCA INTESA TV 11/05/12
TELECOM ITALIA FIN. FRN 03/12
Divisa
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Quantità
70.000.000
80.000.000
69.000.000
62.500.000
63.000.000
55.000.000
50.000.000
49.000.000
46.500.000
40.000.000
40.000.000
35.000.000
35.000.000
34.000.000
35.000.000
32.000.000
30.950.000
30.000.000
30.000.000
29.000.000
28.000.000
27.000.000
25.700.000
23.900.000
23.000.000
20.000.000
18.000.000
15.800.000
15.000.000
14.000.000
14.700.000
14.000.000
13.000.000
15.400.000
15.000.000
10.500.000
10.000.000
10.000.000
10.000.000
10.000.000
10.000.000
9.000.000
8.000.000
7.000.000
5.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
1.664.000
Controvalore in Euro
71.260.000
67.600.000
64.018.200
58.712.500
52.290.000
51.447.000
48.305.000
47.593.700
44.895.750
39.508.000
37.072.000
34.835.500
34.338.500
33.704.200
33.568.500
31.766.400
30.919.050
30.030.000
29.958.000
28.202.500
26.992.000
26.095.500
24.882.740
23.316.840
22.864.300
19.576.000
17.690.400
15.085.840
14.079.000
13.986.000
13.501.950
13.441.400
12.139.400
11.388.300
10.999.500
10.329.165
9.975.000
9.952.000
9.590.000
9.508.100
9.295.000
8.910.900
7.984.000
6.395.200
4.925.000
4.870.579
3.972.400
2.961.000
1.655.942
% incidenza su
attività del Fondo
5,636
5,346
5,063
4,643
4,135
4,069
3,820
3,764
3,551
3,125
2,932
2,755
2,716
2,666
2,655
2,512
2,445
2,375
2,369
2,230
2,135
2,064
1,968
1,844
1,808
1,548
1,399
1,193
1,113
1,106
1,068
1,063
0,960
0,901
0,870
0,817
0,789
0,787
0,758
0,752
0,735
0,705
0,631
0,506
0,390
0,385
0,314
0,234
0,131
ANIMA LIQUIDITÀ
II.1 Strumenti finanziari quotati
Ripartizione per paese di residenza dell’emittente
Titoli di debito:
- di Stato
- di altri enti pubblici
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con diritto di voto
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- aperti armonizzati
- aperti non armonizzati
- chiusi
Totali:
- in valore assoluto
- in percentuale del totale delle attività
Italia
762.144.740
250.188.500
Altri Paesi dell’UE
Altri Paesi dell’OCSE
367.172.965
100.544.030
81.212.000
507.031.240
4.925.000
285.960.965
75.661.290
24.882.740
762.144.740
60,275
367.172.965
29,038
100.544.030
7,952
Altri Paesi
0
0,000
Ripartizione per mercato di quotazione
Titoli quotati
Titoli in attesa di quotazione
Totali:
Italia
420.139.450
Paesi dell’UE
809.722.285
420.139.450
33,227
809.722.285
64,038
Altri Paesi
Movimenti dell’esercizio degli strumenti finanziari quotati
Controvalore acquisti
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
Controvalore vendite/rimborsi
69.553.750
125.714.330
567.927.269
331.846.823
195.268.080
899.774.092
ANIMA LIQUIDITÀ
II.2 Strumenti finanziari non quotati
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
Totali:
Italia
4.870.579
Paesi dell’UE
Altri paesi dell’OCSE
1.655.942
Altri paesi
4.870.579
1.655.942
4.870.579
0,385
1.655.942
0,131
Ripartizione degli strumenti finanziari non quotati per settore attività economica
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
Totale
Parti di OICR %
0,385
0,131
0,516
Movimenti dell’esercizio degli strumenti finanziari non quotati
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
40.161.650
35.189.900
40.161.650
35.189.900
ANIMA LIQUIDITÀ
II.3 Titoli di debito
Ripartizione dei titoli di debito per valuta di denominazione e di durata finanziaria (Duration)
Euro
DURATION IN ANNI
Compresa tra 1 e 3,6
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
189.677.290
Minore o pari a 1
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
1.046.710.966
Maggiore di 3,6
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
II.4 Strumenti finanziari derivati
Strumenti finanziari
quotati
Margini
Operazioni su tassi di interesse:
- futures su titoli di debito, tassi e altri contratti simili
- opzioni su tassi e altri contratti simili
- swaps e altri contratti simili
non quotati
207.000
Operazioni su tassi di cambio:
- futures su valute e altri contratti simili
- opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
Operazioni su titoli di capitale:
- fut. su tit. di capitale, ind. az. e altri contratti simili
- opzioni su titoli di capitale e altri contratti simili
Altre operazioni:
- futures
- opzioni
- swaps
II.5 Depositi bancari
Durante l’esercizio il fondo non ha investito in depositi bancari.
II.6 Pronti contro termine attivi ed operazioni assimilate
Banche italiane
Contratti in essere alla fine dell’esercizio:
- valore corrente delle attività acquistate a pronti
- titoli di Stato
- altri titoli di debito
- titoli di capitale
- altre attività
Contratti stipulati e chiusi nell’esercizio:
- attività acquiste a pronti
- titoli di Stato
- altre attività
5.625.805.486
150.744.231
SIM
Banche e
Banche e
imprese
imprese
d’investimento di d’investimento di
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
Altre
controparti
5.795.410.156
ANIMA LIQUIDITÀ
II.7 Operazioni di prestito titoli
A fine esercizio il fondo non aveva in essere operazioni di prestito titoli e non ne ha messe in atto nel corso dell’esercizio.
II.8 Posizione netta di liquidità
Importo
Liquidità disponibile:
Liquidità disponibile in Euro
Liquidità disponibile in divise estere
21.480.458
Totale
21.480.458
Liquidità da ricevere per operazioni da regolare:
Liquidità da ricevere per operazioni da regolare in Euro
Liquidità da ricevere per operazioni da regolare in divise estere
18.000
Totale
18.000
Liquidità impegnata per operazioni da regolare:
Liquidità impegnata per operazioni da regolare in Euro
Liquidità impegnata per operazioni da regolare in divise estere
Liquidità da ricevere per sottoscrizioni da regolare
-13.500
603.172
Totale
589.672
Totale posizione netta di liquidità
22.088.130
II.9 Altre attività
Importo
Ratei attivi:
Interessi c/c Euro
Interessi titoli di Stato
Interessi altri titoli di debito
Totale altre attività
5.752.789
50.118
2.088.010
3.614.661
5.752.789
ANIMA LIQUIDITÀ
III.1 Finanziamenti ricevuti
Nel corso dell’esercizio il Fondo ha utilizzato gli affidamenti concessi dagli Istituti di Credito con scadenza a vista per scoperti
di conto corrente al fine di far fronte a temporanee esigenze di tesoreria. L’ammontare dei finanziamenti utilizzati nel corso
dell’esercizio è sempre stato entro i limiti fissati nel Regolamento del Fondo. L’importo iscritto nella voce “Finanziamenti ricevuti”
si riferisce all’ammontare delle sottoscrizioni già pervenute ma non ancora regolate, le cui date di regolamento sono già note alla
società di gestione.
III.2 Pronti contro termine passivi ed operazioni assimilate
Banche italiane
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
SIM
Altre
controparti
Contratti in essere alla fine dell’esercizio
Valore corr. delle attività acquistate a pronti
- Titoli di Stato
- Altri titoli di debito
- Titoli di capitale
- Altre attività
Attività acquistate a pronti
- Titoli di Stato
- Altre attività
407.288.766
III.3 Operazioni di prestito titoli
III.4 Strumenti finanziari derivati
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari derivati passivi.
III.5 Debiti verso partecipanti
Data regolamento del rimborso
29 Dicembre 2011
30 Dicembre 2011
Totale
Data valuta
02 Gennaio 2012
03 Gennaio 2012
Importo
2.819.345
3.232.361
6.051.706
ANIMA LIQUIDITÀ
III.6 Altre passività
Importo
Provvigioni e oneri maturati e non liquidati per:
- Provvigioni Società di Gestione
- Commissioni di Banca Depositaria
- Spese Società di revisione
- Spese pubbl. prospetti e informativa al pubblico
- Contributo Consob
Altre:
- Arrotondamenti
- Debiti per interessi passivi su conto corrente
Totale Passività
-353.685
-212.526
-70.803
-20.857
-47.365
-2.134
-12.412
-1
-12.411
-366.097
Patrimonio netto a inizio periodo
Rendiconto 31.12.11 Rendiconto 30.12.10 Rendiconto 30.12.09
2.000.876.884
3.296.144.887
2.435.686.437
Incrementi:
a) Sottoscrizioni
- Sottoscrizioni singole
- Piani di accumulo
- Switch in entrata
- Switch da Fusione
b) Risultato positivo della gestione
562.057.751
483.838.521
16.540.595
61.678.635
1.033.735.117
944.494.303
17.045.550
72.195.264
2.309.155.506
2.201.127.946
17.167.887
90.859.673
9.459.587
90.254.468
2.338.462.708
2.192.791.216
14.525.885
131.145.607
1.538.951.524
1.390.060.769
8.590.360
140.300.395
Decrementi:
a) Rimborsi:
- Riscatti
- Piani di rimborso
- Switch in uscita
b) Proventi distribuiti
c) Risultato negativo della gestione
1.297.949.406
1.218.789.561
15.620.189
63.539.656
Patrimonio netto a fine periodo
1.257.415.200
2.000.876.884
3.296.144.887
190.983.125,366
1.499.510,020
0,785
675.589,220
0,354
302.387.867,884
3.027.513,693
1,001
913.192,870
0,302
499.666.996,210
182.416,000
0,030
1.118.664,000
0,220
Numero totale quote in circolazione
Numero quote detenute da investitori qualificati
% Quote detenute da investitori qualificati
Numero quote detenute da soggetti non residenti
% Quote detenute da soggetti non residenti
7.570.029
ANIMA LIQUIDITÀ
Impegni
Ammontare dell’impegno in valore
assoluto
% del Valore complessivo netto
49.653.000
3,949
Altre operazioni:
- futures e contratti simili
- opzioni e contratti simili
- swaps e contratti simili
Prospetto di ripartizione delle attività e passività del fondo per divisa
EURO
Totale
Strumenti
finanziari
1.236.595.256
1.236.595.256
Depositi
bancari
Altre attività
27.840.918
27.840.918
Finanziamenti
ricevuti
1.264.436.174
-603.172
1.264.436.174
-603.172
Totale
Altre
passività
-6.417.802
-6.417.802
Totale
-7.020.974
-7.020.974
All’interno della Sezione V degli altri dati patrimoniali, la voce “Altre Attività” comprende il saldo algebrico dei crediti/debiti derivanti
da negoziazione di strumenti finanziari; pertanto gli importi vengono rappresentati con segno negativo qualora l’importo dei debiti
sia maggiore di quello dei crediti.
ANIMA LIQUIDITÀ
I.1 Risultato delle operazioni su strumenti finanziari
Risultato complessivo delle operazioni su:
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Parti di OICR
Utile/perdita da
realizzi
di cui: per variazioni
dei tassi di cambio
Plus/minusvalenze
3.879.787
dei tassi di cambio
-38.530.233
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
-111.513
I.2 Strumenti finanziari derivati
Risultati realizzati
(finalità copertura
A4 e B4)
- Futures su tit. debito, tassi ed altri contratti
- Opzioni su tassi di cambio ed altri contr. sim.
- Swaps ed altri contratti simili
Risultati non
realizzati (finalità
copertura A4 e B4)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
-2.011.500
- Futures su titoli di cap., indici az. e contr. sim.
- Opzioni su titoli di capitale ed altri contratti
Altre operazioni:
- Futures
- Opzioni
- Swaps
La voce non presenta saldo poiché tali operazioni non sono state effettuate durante l’esercizio.
-153.000
Risultati non realiz.
(senza finalità
copertura C1 e C2)
ANIMA LIQUIDITÀ
Proventi
Oneri
Pronti contro termine e operazioni assimilate:
- su titoli di Stato
- su altri titoli di debito
- su titoli di capitale
- su altre attività
413.685
186.774
-17.519
Prestito titoli:
Interessi passivi su finanziamenti ricevuti
Importo
Interessi passivi su finanziamenti ricevuti (interessi passivi di c/c)
-12.411
Altri oneri finanziari
Importo
Altri oneri finanziari (oneri pronti contro termine di finanziamento)
-17.519
IV.1 - Costi sostenuti nel periodo
Importi complessivamente corrisposti
Importo
(migliaia
di euro)
1) Provvigioni di gestione
provvigioni di base
provvigioni di incentivo
2) TER degli OICR in cui il fondo investe
3) Compenso della banca depositaria
4) Spese di revisione del fondo
5) Spese legali e giudiziarie
6) Spese pubblicazione del valore quota ed
eventuali prospetti informativi
7) Altri oneri gravanti sul fondo (specificare)
Contributi Consob
TOTAL EXPENSE RATIO (TER)
8) Oneri di negoziazione di strumenti finanziari
di cui:
- su titoli azionari
- su titoli di debito
- su derivati
- su parti di OICR
- altri
9) Oneri finanziari per debiti assunti dal fondo
10) Oneri fiscali di pertinenza del fondo
TOTALE SPESE
% sul valore
complessivo
netto (*)
-3.423
-3.423
-0,201
-0,201
-1.140
-21
-0,067
-0,001
-48
-0,003
-2
-2
-4.634
-4
% sul
valore del
finanziamento
Importo
(migliaia
di euro)
% sul valore
complessivo
netto (*)
% sul valore
dei beni
negoziati
% sul
valore del
finanziamento
-0,272
0,000
-1
-3
-12
-3.189
-7.839
% sul valore
dei beni
negoziati
Importi corrisposti a soggetti del gruppo
di appartenenza della SGR
0,000
0,000
0,037
-0,187
-0,459
(*) Calcolato come media del periodo.
ANIMA LIQUIDITÀ
IV.2 - Provvigione di incentivo
Il fondo in oggetto, nell’esercizio, non ha riconosciuto provvigioni di incentivo.
Importo
Interessi attivi su disponibilità liquide:
Interessi C/C Euro
Totale int. disponibilità liquide
50.118
50.118
Altri ricavi:
Interessi attivi su futures
Proventi diversi
Sopravvenienze attive
Totale altri ricavi
309
1
2.873
3.183
Altri oneri:
Minusvalenze da margini iniziali
Oneri diversi
Sopravvenienze passive
Commissioni d'intermediazione
Totali altri oneri
-1
-3.285
-4.365
-7.651
Totale altri ricavi ed oneri
45.650
Importo
Imposta sostitutiva a carico del primo semestre 2011
Credito d'imposta D.L.461/97
Altre imposte
-3.188.695
-425
La voce “Imposta sostitutiva a carico del primo semestre 2011”, si riferisce all’imposta maturata sui redditi a debito dell’esercizio
prevista dal D. Lgs. N. 461/97; l’importo è stato totalmente compensato con i crediti d’imposta maturati, sul fondo, negli esercizi
precedenti.
La voce “Altre imposte”, rappresenta l’imposta di bollo sui conti correnti e sul deposito titoli.
ANIMA LIQUIDITÀ
Attività di copertura del rischio di cambio
Nel corso dell’esercizio, il fondo non ha posto in essere operazioni per la copertura di rischi di cambio.
Attività di copertura del rischio di portafoglio
Nella tabella seguente vengono riepilogate le operazioni per la copertura del rischio portafoglio, che hanno avuto efficacia nell’anno
2011, nonché le operazioni in essere al 31 Dicembre 2011.
Operazioni di copertura del rischio di portafoglio che hanno avuto efficacia nel 2011
Tipo Contratto
FUTURES SU TITOLI DI DEBITO
Divisa
Importo Negoziato
Numero Operazioni
(controvalore in Euro)
244.092.000
5
Sottostante
EUR
SCHATZ
Operazioni in essere per copertura del rischio di portafoglio alla chiusura del periodo
A fine esercizio il fondo non aveva posizioni di copertura in essere.
Attività di negoziazione in valori mobiliari
Altro soggetto appartente al gruppo
Soggetti non appartenenti al gruppo
0
-922
Banche ed Imprese di
investimento estere
0
0
0
-3.443
Totale
-922
0
Banche italiane
SIM
-3.443
Altre controparti
0
0
0
Le negoziazioni di strumenti finanziari sono state poste in essere per il tramite di controparti italiane ed estere di primaria
importanza. Per le negoziazioni disposte su strumenti finanziari i cui prezzi sono espressi secondo le modalità bid/offer spread gli
oneri di intermediazione non sono evidenziabili in quanto ricompresi nel prezzo delle transazioni.
ANIMA LIQUIDITÀ
Tasso di movimentazione del portafoglio del fondo nell’esercizio
Il tasso di movimentazione del portafoglio del fondo nell’esercizio è espresso dal rapporto percentuale tra la somma degli acquisti
e delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del fondo, ed il patrimonio netto medio del
fondo nel periodo.
Turnover
- Acquisti
- Vendite
Totale compravendite
235.429.730
934.963.992
1.170.393.722
- Sottoscrizioni
- Rimborsi
Totale Sottoscrizioni Rimborsi
562.057.751
1.297.949.406
1.860.007.157
Sbilancio
Patrimonio medio
Turnover portafoglio
Compravendite con società del gruppo acquisti
Compravendite con società del gruppo vendite
Totale compravendite gruppo
% compravendite con intermediari del gruppo
-689.613.435
1.707.191.456
-40
ANIMA OBBLIGAZIONARIO EURO
Nel 2011 il fondo ha ottenuto una performance negativa in termini assoluti e sensibilmente inferiore rispetto a quella del benchmark
di riferimento.
Il risultato negativo è riconducibile principalmente all’aumento dei rendimenti sul debito pubblico italiano e all’allargamento degli
spread di rendimento sui titoli societari. Il fondo in fatti ha avuto un’esposizione sempre molto rilevante al rischio Italia ed è stato
investito quasi costantemente intorno al 30% nel comparto corporate.
Più in dettaglio il portafoglio di titoli di stato è stato costituito da titoli del debito pubblico italiano, prevalentemente a breve
termine oppure a tasso variabile. Il portafoglio di titoli corporate invece è stato costituito quasi esclusivamente da titoli del settore
finanziario emessi principalmente da banche europee o statunitensi.
Le obbligazioni sono state sia senior sia subordinate, lungo tutto lo spettro dei gradi di subordinazione.
Sul finire del 2011 si è intrapresa una significativa riduzione dei rischi in portafoglio, tramite la vendita di obbligazioni societarie, di
CCT con scadenze più lunghe e dei titoli di stato greci presenti in portafoglio.
Questa scelta di investimento è stata fatta al fine di contenere la volatilità della performance e aumentare la liquidità degli
investimenti presenti nel portafoglio.
Diversi elementi ci spingono ad una visione più positiva per il 2012 e in particolare per la seconda parte dell’anno, grazie ad un
atteso ritorno alla crescita anche nel continente europeo. Pur in presenza di volatilità, i mercati obbligazionari, in particolare quelli
dei Paesi “non core”, potranno trarre beneficio dal miglioramento dei conti pubblici e dagli sforzi in atto per generare crescita.
Dall’altra parte, la maggiore disponibilità delle Banche Centrali ad intervenire per la risoluzione dei problemi del sistema finanziario
globale potrebbe consentire un ritorno di interesse verso le attività più rischiose.
ATTIVITÀ
A1.2 Altri
A3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
346.938.054
78,990
346.938.054
78,990
278.323.499
63,368
68.614.555
15,622
Valore
In percentuale
complessivo
610.503.528
94,185
610.503.528
94,185
454.497.810
70,117
156.005.718
24,068
B3. Parti di OICR
388.000
388.000
0,088
0,088
D. Depositi bancari
D2. Depositi altri
G. Altre attività
G1. Ratei attivi
G3. Altre attività
TOTALE ATTIVITÀ
100.000
100.000
0,015
0,015
10.000.324
10.000.324
1,543
1,543
7.702.136
1,188
88.218.355
82.525.023
25.327.716
-19.677.034
42.650
20,086
18,789
5,767
-4,480
0,010
11.553.218
14.361.227
71.000
-7.719.136
4.840.127
1,783
2,216
0,011
-1,191
0,747
3.676.670
3.676.670
0,836
0,837
8.339.638
8.290.357
1,286
1,279
-0,001
49.281
0,007
100,000
648.198.844
100,000
439.221.079
PASSIVITÀ
Valore complessivo
Valore complessivo
-42.650
-4.840.127
-490.709
-490.709
-1.388.453
-1.388.453
N. Altre passività
-353.443
-348.111
-5.332
-758.524
-489.567
-266.312
-2.645
TOTALE PASSIVITÀ
-886.802
-6.987.104
438.334.277
641.211.740
65.814.131,475
90.784.982,720
6,660
7,063
Quote emesse
Quote rimborsate
10.098.980,255
35.069.831,500
A2.3 PartI di OICR
A3.3 Parti di OICR
B2.3 Parti di OICR
B3.3 Parti di OICR
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-28.736.716
15.784.231
15.784.231
precedente
8.028.118
34.835.241
34.835.241
-20.365.723
-20.365.723
-13.222.014
-13.222.014
-24.145.242
-24.145.242
-13.839.381
-13.839.381
-9.982
254.272
-28.736.716
8.028.118
8.047
8.047
8.047
8.047
2.756.982
2.756.982
2.756.982
135.828
135.828
135.828
D. DEPOSITI BANCARI
E3. LIQUIDITÀ
G. ONERI FINANZIARI
I2. ALTRI RICAVI
I3. ALTRI ONERI
L. IMPOSTE
L3. ALTRE IMPOSTE
Rendiconto al
31 dicembre 2011
1.283.340
1.283.340
361.769
361.769
precedente
444
444
1.002
1.002
-24.334.625
-5.699
-5.332
-367
8.173.439
-2.645
-2.645
-24.340.324
-4.935.095
-4.525.376
-376.598
-15.884
-17.237
-5.297
2.328
679
-8.304
8.170.794
-6.085.613
-5.590.090
-462.966
-15.627
-16.930
46.141
49.300
1.517
-4.676
-29.280.716
-1.384.415
-1.037.453
2.131.322
-266.815
-266.312
-346.962
-503
-30.665.131
1.864.507
NOTA INTEGRATIVA
2011
2010
2009
7,063
6,660
7,053
7,063
6,039
7,053
Valore quota minimo
7,213
6,444
7,228
7,032
7,062
5,984
104,00
102,00
100,00
98,00
96,00
94,00
92,00
90,00
dic-10
gen-11
feb-11
mar-11
apr-11
mag-11
giu-11
lug-11
ago-11
set-11
ott-11
nov-11
dic-11
Benchmark
Benchmark
ultimo anno
-5,7%
1,9%
ultimi 3 anni
3,3%
2,2%
Tracking Error
2009
4,80%
2010
2,82%
2011
4,74%
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
TOTALE
Parti di OICR %
7,543
0,692
3,418
3,512
0,457
63,368
78,990
Titoli
BTP 2,25% 01/11/2013
CCT 01/03/2017
CCT 01/09/15
CCT 01/12/14
BTP 01/11/29 5,25%
BTP 3,75% 1.08.16
BOT 29/06/12 6M
PEMEX 24.02.2025 5,5%
CCT 01.07.13
AMER.INTL.GROUP FRN 07/13
CCT 01/03/14
MORGAN ST FRN 04/16
BTP 3% 15/06/2015
GOLDMAN SACHS FRN 11/14
JP MORGAN FRN 10/15
ALLIED IRISH BK 4,5% 10/12
BNP 4,73% 49 CALL 16
TELEFONICA 3,661% 09/17
BANK OF IRELAND 4,625% 04/13
SANTAN 3,381% 12/15
PORTUGAL TEL. 4,5% 06/25
BARCLAYS BNK 4,875% 49 C.14
EDISON 3,875% 11/17
B.CA POP.MI 9% 49 CALL18
EDISON 3,25% 17/03/2015
HANNOVER FIN.VAR.CPN 09/40 C.20
NORDEA BANK 4,5% 26/03/20
BANK OF AMERICA FRN 05/16
AXA 5,25% 04/40 CALL 20
GENERALI FIN. 5,317% 49 CALL 16
GS 12.10.2021 4,75%
B.CA POP.LODI TRUST 6,742% C. 06/15
FORTIS 14.02.2018 FRN
ING BANK VAR.CPN 09/20 C.15
HELLENIC REP. 6,25% 19/06/20
B.CO POPOLARE TV 02/17
HSBC 12/49 5,3687% C. 03/14
Divisa
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
70.000.000
66.934.000
% incidenza su
attività del Fondo
15,239
50.000.000
41.500.000
9,449
40.000.000
35.100.000
7,991
31.800.000
29.872.920
6,801
35.675.700
29.596.561
6,738
22.500.000
20.607.750
4,692
20.000.000
19.691.218
4,483
16.200.000
15.010.920
3,418
14.700.000
14.244.300
3,243
14.000.000
12.894.000
2,936
12.100.000
11.246.950
2,561
12.000.000
9.676.800
2,203
10.000.000
9.186.000
2,091
6.300.000
5.603.850
1,276
3.000.000
2.611.200
0,595
2.500.000
2.250.000
0,512
3.100.000
2.224.250
0,506
3.000.000
2.072.700
0,472
2.000.000
1.846.400
0,420
2.000.000
1.758.000
0,400
1.300.000
1.213.160
0,276
2.000.000
1.194.400
0,272
2.000.000
1.140.000
0,260
1.250.000
1.084.250
0,247
1.900.000
937.460
0,213
1.000.000
921.400
0,210
1.000.000
912.800
0,208
1.000.000
893.800
0,203
1.000.000
783.500
0,178
750.000
549.825
0,125
800.000
543.520
0,124
700.000
540.050
0,123
1.150.000
525.320
0,120
500.000
436.250
0,099
0,092
Quantità
500.000
405.750
1.500.000
343.800
0,078
500.000
325.000
0,074
300.000
259.950
0,059
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- chiusi
Totali:
Italia
283.320.509
277.979.699
15.711.955
47.645.640
343.800 (**)
Altri Paesi
259.950
3.335.160
2.005.650
10.321.210
5.046.945
19.215.400
28.430.240
259.950
283.320.509
64,506
15.711.955
3,577
47.645.640
10,848
259.950
0,059
(**) Si segnala che l’esposizione di titolo di stato verso la Grecia ammonta a €.343.800.
Titoli quotati
Totali:
Italia
277.979.699
Paesi dell’UE
68.958.355
277.979.699
63,290
68.958.355
15,700
Altri Paesi
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
40.675.654
16.994.240
191.363.800
85.360.604
57.669.894
276.724.404
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
4.989.300
4.989.300
4.989.300
4.989.300
Euro
Minore o pari a 1
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
188.041.688
DURATION IN ANNI
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
80.356.360
Maggiore di 3,6
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
78.540.006
quotati
Margini
non quotati
388.000
Altre operazioni:
- futures
- opzioni
- swaps
A fine esercizio il fondo non deteneva depositi bancari.
Flussi registrati nell’esercizio
Depositi a vista
o rimborsabili
con preavviso
inferiore
a 24 ore
Banca Popolare di Milano
- versamenti
- prelevamenti
Banca Popolare di Vicenza
- versamenti
- prelevamenti
Totali
- versamenti
- prelevamenti
Depositi
rimborsabili
con preavviso
da 1 a 15 giorni
Durata dei depositi
Depositi
Depositi
a termine
a termine
con scadenza
con scadenza
da 15 giorni
da 6 a 12 mesi
a 6 mesi
Totale
185.000.000
-195.000.000
185.000.000
-195.000.000
120.000.000
-120.000.000
120.000.000
-120.000.000
305.000.000
-315.000.000
305.000.000
-315.000.000
Banche italiane
- titoli di Stato
- altre attività
- titoli di Stato
- altre attività
3.976.100.388
SIM
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
Altre
controparti
5.672.350.422
Importo
82.525.023
Totale
25.327.716
Totale
25.327.716
-19.677.034
42.650
Totale
82.525.023
-19.634.384
88.218.355
Importo
Ratei attivi:
Interessi c/c Euro
3.676.670
2.328
2.115.719
1.558.623
3.676.670
Nel corso dell’esercizio il Fondo non ha ricorso ad operazioni di finanziamento. L’importo iscritto nella voce “Finanziamenti ricevuti”
Banche italiane
SIM
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
Altre
controparti
- Titoli di Stato
- Altre attività
- Titoli di Stato
- Altre attività
15.242.623
29 Dicembre 2011
30 Dicembre 2011
Totale
Data valuta
02 Gennaio 2012
03 Gennaio 2012
Importo
262.621
228.088
490.709
Importo
- Contributo Consob
Altre:
Totale Passività
-348.111
-290.988
-24.224
-15.102
-15.663
-2.134
-5.332
-5.332
-353.443
641.211.740
745.140.648
804.961.090
Incrementi:
a) Sottoscrizioni
- Piani di accumulo
- Switch in entrata
- Switch da Fusione
71.541.676
46.213.265
3.880.930
21.447.481
197.858.029
132.771.164
4.706.544
60.380.321
163.595.501
88.506.753
5.471.457
69.617.291
1.864.507
112.197.663
303.651.444
259.995.951
7.150.563
36.504.930
335.613.606
295.945.531
1.422.489
38.245.586
Decrementi:
a) Rimborsi:
- Riscatti
- Piani di rimborso
- Switch in uscita
243.754.008
208.985.076
6.431.361
28.337.571
438.334.277
641.211.740
745.140.648
65.814.131,475
3.939.658,850
5,986
498.604,520
0,758
90.784.982,720
4.149.822,645
4,571
362.858,954
0,400
105.651.981,399
1.000,000
300.737,000
0,280
30.665.131
Impegni
assoluto
25.022.000
5,708
Altre operazioni:
EURO
STERLINA INGLESE
RAND SUD AFRICA E
NAMIBIA
Totale
Strumenti
finanziari
347.326.054
Depositi
bancari
91.895.024
Finanziamenti
ricevuti
439.221.078
-42.650
91.895.024
439.221.078
Altre attività
347.326.054
Totale
-42.650
Altre
passività
-844.151
-844.151
Totale
-886.801
-886.801
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
Utile/perdita da
realizzi
dei tassi di cambio
Plus/minusvalenze
-20.365.723
dei tassi di cambio
-24.145.242
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
A4 e B4)
Risultati non
copertura A4 e B4)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
-9.982
(senza finalità
copertura C1 e C2)
2.756.982
Altre operazioni:
- Futures
- Opzioni
- Swaps
Depositi a vista
o rimborsabili
con preavviso
inferiore
a 24 ore
Banca Popolare di Milano
Banca Popolare di Vicenza
Totali
Depositi
rimborsabili
con preavviso
da 1 a 15 giorni
486.462
796.878
1.283.340
Depositi
a termine
con scadenza
da 15 giorni
a 6 mesi
Depositi
a termine
con scadenza
da 6 a 12 mesi
Totale
486.462
796.878
1.283.340
Proventi
Oneri
361.769
-367
Prestito titoli:
Importo
-5.332
Importo
-367
Importo
(migliaia
di euro)
provvigioni di base
Contributi Consob
di cui:
- su derivati
- su parti di OICR
- altri
TOTALE SPESE
% sul valore
complessivo
netto (*)
-4.525
-4.525
-0,802
-0,802
-377
-15
-0,067
-0,003
-16
-0,003
-2
-2
-4.935
-8
% sul
valore del
finanziamento
-0,875
-0,002
-6
-2
-5
-1.384
-6.332
% sul valore
dei beni
negoziati
-0,002
-0,001
0,053
-0,245
-1,120
Importo
(migliaia
di euro)
% sul valore
complessivo
netto (*)
% sul valore
dei beni
negoziati
% sul
valore del
finanziamento
Il fondo in oggetto, nell’esercizio, non ha riconosciuto provvigioni di incentivo. Sezione V - Altri ricavi ed oneri
Importo
Interessi C/C Euro
2.328
2.328
Altri ricavi:
Proventi diversi
Totale altri ricavi
449
4
226
679
Altri oneri:
Oneri diversi
Totali altri oneri
-1
-365
-7.938
-8.304
-5.297
Importo
-1.037.453
Altre imposte
-346.962
precedenti.
Nel corso dell’esercizio, il fondo non ha posto in essere operazioni per la copertura di rischi di cambio.
Tipo Contratto
Divisa
Importo Negoziato
Numero Operazioni
136.619.500
5
Sottostante
EUR
BOBL PER FUTURE
0
-5.898
investimento estere
0
0
0
-2.040
Totale
-5.898
0
Banche italiane
SIM
-2.040
Altre controparti
0
0
0
fondo nel periodo.
Turnover
- Acquisti
- Vendite
62.659.194
281.713.704
344.372.898
- Sottoscrizioni
- Rimborsi
71.541.676
243.754.008
315.295.684
Sbilancio
Patrimonio medio
29.077.214
564.090.831
5
ANIMA CONVERTIBILE
Nel 2011 il fondo ha ottenuto una performance negativa in termini assoluti ma superiore a quella del benchmark di riferimento.
La strategia di investimento del fondo ha privilegiato un atteggiamento prudente nei confronti del mercato azionario, seppur
incrementando progressivamente l’esposizione allo stesso nelle fasi di forte correzione del mercato.
Il delta di portafoglio, pur rimanendo leggermente al di sotto rispetto a quello del benchmark di riferimento, è stato gradualmente
incrementato arrivando all’attuale 32%. L’esposizione alle obbligazioni finanziarie di natura subordinata (Lower Tier 2, Tier 1) è
stata leggermente ridotta, risultando a fine anno pari a circa l’11%.
L’esposizione ai titoli convertibili ed azionari è aumentata nel corso dell’anno parallelamente alla riduzione del comparto dei titoli
societari, arrivando oltre il 60% del portafoglio.
Per quanto riguarda l’esposizione settoriale un 28% è stato allocato ai settori Industriali come telecomunicazioni e tecnologia,
mentre al settore finanziario europeo ed americano è stata allocata una percentuale pari al 26% del fondo. Per la restante parte
del portafoglio si è privilegiata una notevole diversificazione tra titoli ciclici e difensivi.
Per quanto concerne l’allocazione geografica, è stata incrementata la percentuale investita sia in Europa che negli Stati Uniti,
privilegiando la prima in fasi di forte correzione del mercato, mentre quella relativa all’investimento in Giappone è rimasta invariata
(seppur attuando una rotazione settoriale).
Per quanto riguarda l’esposizione valutaria il fondo è stato completamente coperto dal rischio di cambio.
ANIMA CONVERTIBILE
ATTIVITÀ
A1.2 Altri
A3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
31.335.573
85,556
26.223.129
71,597
3.075.919
8,398
23.147.210
63,199
5.112.444
13,959
Valore
In percentuale
complessivo
39.255.034
90,844
36.083.031
83,503
8.072.816
18,682
28.010.215
64,821
3.172.003
7,341
B3. Parti di OICR
758.045
758.045
2,070
2,070
104.901
104.901
0,286
0,286
3.508.563
3.936.292
15.983.290
-16.411.169
150
9,579
10,747
43,639
-44,807
2.812.445
2.433.918
19.483.800
-19.119.041
13.768
6,509
5,633
45,089
-44,245
0,032
918.895
523.726
389.020
6.149
2,509
1,430
1,062
0,017
1.144.418
519.762
594.963
29.693
2,647
1,203
1,377
0,067
36.625.977
100,000
43.211.897
100,000
D. Depositi bancari
D2. Depositi altri
G. Altre attività
G1. Ratei attivi
G3. Altre attività
TOTALE ATTIVITÀ
ANIMA CONVERTIBILE
PASSIVITÀ
Valore complessivo
Valore complessivo
-150
-13.768
-46.632
-46.632
-41.275
-41.275
N. Altre passività
-53.125
-52.782
-66.059
-59.505
-343
-6.554
TOTALE PASSIVITÀ
-99.907
-121.102
36.526.070
43.090.795
6.321.475,834
7.038.860,955
5,778
6,122
Quote emesse
Quote rimborsate
2.115.605,613
2.832.990,734
ANIMA CONVERTIBILE
A2.3 PartI di OICR
A3.3 Parti di OICR
B2.3 Parti di OICR
B3.3 Parti di OICR
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-1.133.470
1.412.853
1.182.724
230.129
precedente
5.001.068
1.896.028
1.688.811
207.217
-841.318
-681.689
-159.629
809.435
402.830
406.605
-1.701.963
-1.845.581
143.618
2.249.405
1.770.960
478.445
-3.042
46.200
-1.133.470
-398.091
21.246
21.246
5.001.068
-2.430.664
62.580
62.580
-2.493.244
-2.493.244
-419.337
-419.337
-398.091
-2.430.664
53.418
53.418
53.418
ANIMA CONVERTIBILE
D. DEPOSITI BANCARI
E3. LIQUIDITÀ
G. ONERI FINANZIARI
I2. ALTRI RICAVI
I3. ALTRI ONERI
L. IMPOSTE
L3. ALTRE IMPOSTE
Rendiconto al
31 dicembre 2011
precedente
-402.839
47.831
569.937
-522.106
51.149
-1.168
52.317
-501.819
-519.207
17.388
41.499
41.499
-1.933.752
-1.848.115
-2.090.276
242.161
197.972
116.564
81.408
-283.609
-284.164
555
-1.839.483
-427
-343
-84
636.652
-6.554
-6.554
-1.839.910
-556.078
-509.415
-32.521
-1.939
-12.203
14.813
931
26.787
-12.905
630.098
-652.990
-597.971
-41.304
-1.686
-12.029
-25.633
3.015
194
-28.842
-2.381.175
-206.221
-205.943
-48.525
5.682
6.120
-438
-278
-2.587.396
-42.843
ANIMA CONVERTIBILE
NOTA INTEGRATIVA
2011
2010
2009
6,122
5,778
6,130
6,122
4,896
6,130
Valore quota minimo
6,404
5,566
6,337
5,995
6,275
4,266
ANIMA CONVERTIBILE
106,00
104,00
102,00
100,00
98,00
96,00
94,00
92,00
90,00
88,00
86,00
dic-10
gen-11
feb-11
mar-11
apr-11
mag-11
giu-11
Anima Convertibile lug-11
ago-11
set-11
ott-11
nov-11
dic-11
Benchmark
Anima Convertibile
Benchmark
ultimo anno
-5,6%
-6,0%
ultimi 3 anni
5,7%
10,9%
Tracking Error
Anima Convertibile
2009
7,01%
2010
4,97%
2011
5,10%
ANIMA CONVERTIBILE
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
TOTALE
18,172
8,882
4,735
4,597
3,729
1,318
7,102
6,539
6,749
1,376
Parti di OICR %
2,467
2,357
3,164
1,529
1,098
1,027
0,435
1,882
8,398
71,597
13,959
Titoli
CTZ 31/08/2012
INTEL CORP CV 2,95% 12/35 (INTC)
ASAHI GL. ZC 12 CV 5201 JP
UBI BANCA CV 5,75% 07/13 C.11 (UBI IM)
KFW CV 27.06.13 3,25% (DTE GY)
BENI STABILI CV 3,875% 04/15 (BNS IM)
WFC CV 31.12.2049 7,5%
WPP 5,75% CV 05/14 (WPP LN)
FORTIS FRN CV 12/49 (AGS BB)
ANRITSU C. CV 09/15 ZC (6754 JT)
CAP GEMINI CV 3,5% 01/14 (CAP FP)
BARCLAYS BNK VAR.CPN C.03/20
AMGN CV 02/13 0,375% (AMGN UQ)
ABENGOA 4,5% CV 02/17 (ABG SM)
AEON 0,3% 11/13 CV 8267 JP
MEDTRONIC CV 1,625% 04/13 (MDT UN)
JDSU CV 15.05.2026 1% (JDSU UQ)
INTESA S.PAOLO 8,047% 49 C.18
BK OF NY CV 2099 FRN (BMPS IM)
FCE BANK 7,25% 15/07/13
HEIDELBERGCEMENT FIN 8% 01/17
Divisa
Quantità
EUR
USD
JPY
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
JPY
EUR
EUR
USD
EUR
JPY
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
3.000.000
1.500.000
100.000.000
1.000.008
900.000
1.050.000
1.000
500.000
2.000.000
50.000.000
602.548
1.300.000
800.000
700.000
50.000.000
700.000
700.000
800.000
1.800.000
500.000
500.000
2.864.969
1.198.821
991.192
974.508
917.190
871.626
808.843
761.463
701.000
680.934
654.828
622.960
619.959
597.723
591.101
543.866
528.843
518.480
513.000
511.875
508.350
% incidenza su
attività del Fondo
7,822
3,273
2,706
2,661
2,504
2,380
2,208
2,079
1,914
1,859
1,788
1,701
1,693
1,632
1,614
1,485
1,444
1,416
1,401
1,398
1,388
ANIMA CONVERTIBILE
Titoli
CONTI-GUMMI FIN 7.5% 09/17
NIDEC CORP CV 18/09/15 ZC (6594 JP)
BNP 4,73% 49 CALL 16
GOOGLE INC CL A (GOOG UW)
BANK OF KYOTO ZC 03/14 CV (8369 JT)
KLOECKNER CV 1,5% 07/12 (KCO GY)
YAMADA CV 31.03.15 ZC (9831 JP)
ENEL SPA (ENEL IM)
MICROSOFT CV ZC 06/13 (MSFT UQ)
CLARIANT 3% CV 07/14 (CLN VX)
METLIFE CV 5% 10/12
GECINA CV 2,125% 01/16 (GFC FP)
COCA COLA (KO UN)
MORRISON SUPERMARKETS (MRW LN)
ING GROEP NV 4,176% 49 C.15
VERIZON COMM. (VZ UN)
UNICHARM CV 09/15 ZC (8113 JT)
EXXON MOBIL CORP (XOM UN)
CRED.VALT.4,25% CV 06/13 C.11
CENTURYLINK INC (CTL UN)
TAKASHIMAYA CV 11/14 ZC (8233 JT)
SENKO 20.07.2012 ZC (9069 JP)
TECHNIP CV 0,5% 01/16 (TEC FP)
BANCA POP MILANO 7,125% 03/21
B.CA POP.MI 9% 49 CALL18
GMAC INTL FIN 7,5% 04/15
CONTI GUMMI FIN. 8.5% 07/15 C.13
EDION CV 10.05.2013 ZC (2730 JT)
WILMAR INTL 12/12 CV (WIL SP)
ENI ORD (ENI IM)
UNICRED. IT. 4,028% 49 C.10/15
KADOKAWA 1% 12/14 CV (9477 JP)
UNITED UTILITIES GROUP (UU/ LN)
INTESA S.PAOLO VAR.CPN 06/49 C.16
SQUARE ENIX ZC 02/15 CV (9684 JP)
ASSA ABLOY AB B (ASSAB SS)
NEOPOST CV 3,75% 02/15 (NEO FP)
PEMEX 24.02.2025 5,5%
Divisa
EUR
JPY
EUR
USD
JPY
EUR
JPY
EUR
USD
CHF
USD
EUR
USD
GBP
EUR
USD
JPY
USD
EUR
USD
JPY
JPY
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
USD
EUR
EUR
JPY
GBP
EUR
JPY
SEK
EUR
EUR
Quantità
500.000
50.000.000
700.000
1.000
50.000.000
500.000
50.000.000
150.000
550.000
400.000
8.475
399.780
6.600
90.000
500.000
11.200
30.000.000
4.900
335.000
11.000
30.000.000
30.000.000
270.906
400.000
600.000
300.000
250.000
25.000.000
300.000
15.000
500.000
20.000.000
30.000
300.000
20.000.000
10.000
185.494
200.000
506.050
503.856
502.250
497.554
491.842
491.465
487.046
471.600
429.497
412.314
402.287
374.152
355.739
351.467
348.750
346.142
332.200
319.935
316.910
315.218
305.146
297.802
297.244
296.640
296.040
280.770
267.300
245.045
242.459
240.150
236.750
225.071
217.646
206.700
201.621
193.949
188.857
185.320
% incidenza su
attività del Fondo
1,382
1,376
1,371
1,358
1,343
1,342
1,330
1,288
1,173
1,126
1,098
1,022
0,971
0,960
0,952
0,945
0,907
0,874
0,865
0,861
0,833
0,813
0,812
0,810
0,808
0,767
0,730
0,669
0,662
0,656
0,646
0,615
0,594
0,564
0,550
0,530
0,516
0,506
ANIMA CONVERTIBILE
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- chiusi
Totali:
Italia
6.442.222
2.961.319
8.782.018
9.994.967
114.600 (**)
2.609.278
871.625
806.326
806.326
3.075.170
5.592.248
1.260.400
1.260.400
971.512
9.023.455
3.045.718
2.643.431
402.287
7.248.548
19,791
10.042.418
27,419
13.040.685
35,605
Altri Paesi
1.003.922
1.003.922
1.003.922
2,741
Titoli quotati
Totali:
Italia
5.355.702
Paesi dell’UE
19.988.861
5.991.010
5.355.702
14,623
19.988.861
54,576
5.991.010
16,357
Altri Paesi
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
21.000
9.381.661
4.683.338
4.960.000
11.775.294
2.726.887
14.085.999
19.462.181
ANIMA CONVERTIBILE
Italia
Paesi dell’UE
513.000
245.045
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
Totali:
Altri paesi
513.000
245.045
513.000
1,401
245.045
0,669
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
Totale
Parti di OICR %
1,401
0,669
2,070
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
1.177.381
1.177.381
0
ANIMA CONVERTIBILE
Euro
Dollaro Usa
Yen
Franco Svizzero
Sterlina Inglese
Minore o pari a 1
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
5.078.444
242.459
1.288.995
DURATION IN ANNI
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
5.098.463
1.772.587
2.546.871
412.314
761.463
Maggiore di 3,6
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
6.366.753
1.895.835
1.516.990
quotati
Margini
Altre operazioni:
- futures
- opzioni
- swaps
104.901
non quotati
ANIMA CONVERTIBILE
Banche italiane
- titoli di Stato
- altre attività
- titoli di Stato
- altre attività
513.470.184
SIM
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
Altre
controparti
560.832.467
Importo
3.385.374
550.918
Totale
14.677.241
1.306.049
Totale
15.983.290
-1.826.618
-14.584.551
150
Totale
3.936.292
-16.411.019
3.508.563
ANIMA CONVERTIBILE
Importo
Ratei attivi:
Interessi c/c Euro
Interessi c/c divisa
Risparmio d’imposta:
Risparmio d’imposta esercizi precedenti
Altre:
Dividendi e proventi oicr
523.726
922
9
83.195
439.600
389.020
389.020
6.149
6.149
918.895
Nel corso dell’esercizio il Fondo non ha ricorso ad operazioni di finanziamento. L’importo iscritto nella voce “Finanziamenti ricevuti”
Banche italiane
SIM
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
Altre
controparti
- Titoli di Stato
- Altre attività
- Titoli di Stato
- Altre attività
1.448.145
ANIMA CONVERTIBILE
29 Dicembre 2011
30 Dicembre 2011
Totale
Data valuta
02 Gennaio 2012
03 Gennaio 2012
Importo
46.513
119
46.632
Importo
- Contributo Consob
Altre:
Totale Passività
-52.782
-36.529
-2.333
-10.069
-1.717
-2.134
-343
-343
-53.125
43.090.795
59.737.179
48.078.858
Incrementi:
a) Sottoscrizioni
- Piani di accumulo
- Switch in entrata
- Switch da Fusione
13.235.192
7.691.035
546.706
4.997.451
12.557.602
8.082.172
585.868
3.889.562
27.515.889
18.643.822
620.947
8.251.120
10.499.030
Decrementi:
a) Rimborsi:
- Riscatti
- Piani di rimborso
- Switch in uscita
17.212.521
14.531.839
693.969
1.986.713
29.161.143
23.883.772
798.718
4.478.653
2.587.396
42.843
36.526.070
43.090.795
59.737.179
6.321.475,834
18.573,128
0,294
7.038.860,955
46.216,229
0,657
9.745.246,343
58.779,000
0,600
86.319,000
0,880
26.356.599
20.243.329
55.622
6.057.648
ANIMA CONVERTIBILE
Impegni
assoluto
1.547.901
4,238
Altre operazioni:
FRANCO SVIZZERO
EURO
STERLINA INGLESE
YEN GIAPPONESE
CORONA SVEDESE
DOLLARO USA
Totale
Strumenti
finanziari
412.314
17.552.580
1.668.595
5.352.855
193.949
7.018.225
32.198.518
Depositi
bancari
Altre attività
-211.140
17.571.238
-1.202.681
-5.265.316
1.214
-6.465.857
4.427.458
Totale
201.174
35.123.818
465.914
87.539
195.163
552.368
36.625.976
Finanziamenti
ricevuti
-150
-150
Altre
passività
Totale
-99.414
-99.564
-15
-15
-327
-99.756
-327
-99.906
ANIMA CONVERTIBILE
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
Utile/perdita da
realizzi
-681.689
-159.629
dei tassi di cambio
Plus/minusvalenze
-187.893
-148.244
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
dei tassi di cambio
-1.845.581
143.618
671.174
181.273
-419.337
19.884
A4 e B4)
Risultati non
copertura A4 e B4)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
-3.042
53.418
Altre operazioni:
- Futures
- Opzioni
- Swaps
ANIMA CONVERTIBILE
Proventi
Oneri
41.499
-84
Prestito titoli:
Risultato della gestione cambi
OPERAZIONI DI COPERTURA
Operazioni a termine
Risultati non realizzati
569.937
-522.106
-1.168
52.317
-519.207
17.388
Strumenti finanziari derivati su tassi di cambio:
- Futures su valute ed altri contratti simili
- Opzioni su tassi di cambio ed altri contr.simili
- Altri
OPERAZIONI DI NON COPERTURA
- Altri
LIQUIDITÀ
Importo
-343
ANIMA CONVERTIBILE
Importo
(migliaia
di euro)
provvigioni di base
Contributi Consob
di cui:
- su derivati
- su parti di OICR
- altri
TOTALE SPESE
% sul valore
complessivo
netto (*)
-509
-509
-1,200
-1,200
-33
-10
-0,078
-0,024
-2
-0,005
-2
-2
-556
-7
-0,005
-0,005
-1,312
% sul
valore del
finanziamento
Importo
(migliaia
di euro)
% sul valore
complessivo
netto (*)
% sul valore
dei beni
negoziati
% sul
valore del
finanziamento
-0,020
-6
-1
-206
-769
% sul valore
dei beni
negoziati
-0,017
-0,003
-0,486
-1,798
ANIMA CONVERTIBILE
Importo
Interessi C/C Euro
Interessi C/C Divisa
922
9
931
Altri ricavi:
Plusvalenze da margini iniziali
Proventi diversi
Totale altri ricavi
8
3.908
3
22.868
26.787
Altri oneri:
Oneri diversi
Totali altri oneri
-4.512
-2.044
-6.349
-12.905
14.813
Importo
Altre imposte
-205.943
-278
precedenti.
ANIMA CONVERTIBILE
Nella tabella seguente vengono riepilogate le operazioni per la copertura del rischio di cambio, che hanno avuto efficacia nell’anno
2011, suddivise per tipologia, con evidenziazione della percentuale media di copertura assicurata al portafoglio estero, nonché le
operazioni a termine ancora in essere al 31 Dicembre 2011.
Operazioni di copertura del rischio cambio che hanno avuto efficacia nel 2011
Divisa
FRANCO SVIZZERO
STERLINA INGLESE
YEN GIAPPONESE
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
Importo Totale in Divisa
300.000
1.480.000
1.731.700.000
37.270.000
Numero Operazioni
1
4
3
7
% Media di Copertura
97,38
65,77
98,93
94,07
Impegni in Euro
246.629
1.254.157
5.409.581
7.658.392
55,12
73,69
98,43
92,27
Operazioni in essere per copertura del rischio cambio alla chiusura del periodo
Divisa
FRANCO SVIZZERO
STERLINA INGLESE
YEN GIAPPONESE
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
Impegni In Divisa
300.000
1.090.000
556.700.000
10.335.000
Tipo Contratto
FUTURES SU INDICI DI BORSA
Divisa
Sottostante
EUR
USD
EURO STOXX 50 INDEX
S&P 500 INDEX
Importo Negoziato
Numero Operazioni
1.699.750
4
2.199.412
3
0
-858
investimento estere
0
0
-1.660
-2.631
Totale
-858
-1.660
Banche italiane
SIM
-2.631
Altre controparti
0
-1.200
-1.200
ANIMA CONVERTIBILE
fondo nel periodo.
Turnover
- Acquisti
- Vendite
15.263.380
19.462.181
34.725.561
- Sottoscrizioni
- Rimborsi
13.235.192
17.212.521
30.447.713
Sbilancio
Patrimonio medio
4.277.848
42.409.744
10
ANIMA EUROPA
Nel 2011 il fondo ha ottenuto una performance negativa in termini assoluti e inferiore rispetto a quella del benchmark di
riferimento.
Nella prima parte dell’anno il fondo ha mantenuto un’esposizione azionaria anche leggermente superiore al 100%, posizione che
è stata ridotta nel corso del primo semestre; nella seconda parte dell’anno il peso della componente azionaria è sempre stato
inferiore a quello del benchmark di riferimento.
Il fondo ha iniziato l’anno con una composizione settoriale simile a quella della seconda parte del 2010, ossia con una forte
esposizione ai settori industriali e ai titoli legati ai consumi discrezionali e una scarsa presenza in portafoglio di assicurazioni e
banche. Nel secondo trimestre il sovrappeso sui titoli industriali è stato notevolmente ridotto, così come la presenza in portafoglio
di titoli ciclici (auto in particolare). L’esposizione ai titoli legati al ciclo economico è calata ulteriormente nel secondo semestre e
contemporaneamente è stata incrementata la presenza di titoli appartenenti alle telecomunicazioni e ai consumi non ciclici; anche
i titoli petroliferi, caratterizzati da valutazioni basse e dividendi elevati, sono stati aumentati nella seconda parte dell’anno.
Relativamente alla suddivisione geografica del fondo, si è mantenuta un’ampia diversificazione, incrementando nel corso dell’anno
il peso di alcuni mercati periferici, soprattutto Italia e Spagna, che hanno risentito notevolmente delle paure di contagio della crisi
greca; tale scelta, in seguito al riacutizzarsi delle tensioni sui Paesi europei periferici, ha penalizzato il fondo soprattutto durante
l’estate, in concomitanza con il forte allargamento dello spread tra BTP e titoli di stato tedeschi. Continuiamo comunque a ritenere
che molti titoli di questi Paesi (soprattutto quelli legati alle esportazioni) abbiamo risentito troppo del rischio sovrano nonostante i
solidi fondamentali e che quindi rappresentino un’interessante opportunità di investimento.
Nel corso dell’anno sono stati inseriti strumenti derivati in portafoglio; il loro utilizzo si è reso necessario al fine di ottimizzare la
gestione del fondo, caratterizzato da un elevato credito d’imposta.
Per la prima parte del 2012 il portafoglio continuerà ad essere impostato in modo da avere caratteristiche difensive (esposizione
ai settori meno legati al ciclo economico e con dividendi elevati e sostenibili) senza però escludere scelte più aggressive, in
particolare verso titoli ciclici le cui valutazioni sembrano ormai scontare scenari molto pessimistici. A prescindere dal settore di
appartenenza, la preferenza continuerà ad essere per titoli con valutazioni ragionevoli, con una situazione patrimoniale solida,
management di alta qualità e comprovata esperienza, e con posizione di leadership all’interno del loro business.
ANIMA EUROPA
ATTIVITÀ
A1.2 Altri
A3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
186.057.191
60,267
65.518
0,021
65.518
0,021
B3. Parti di OICR
185.991.673
60,246
Valore
In percentuale
complessivo
276.186.810
61,878
1.896
1.896
276.184.914
61,878
99
600.660
0,135
99
600.660
0,135
1.181.255
0,383
6.949.420
1,557
1.181.255
0,383
6.949.420
1,557
-3.039.023
17.929.532
156.909.231
-177.880.161
2.375
-0,983
5,808
50,826
-57,618
0,001
3.126.087
1.276.108
8.554.009
-6.709.299
5.269
0,700
0,286
1,916
-1,503
0,001
G. Altre attività
G1. Ratei attivi
G3. Altre attività
124.521.501
7.109
124.073.612
440.780
40,333
0,002
40,190
0,141
159.475.917
255
159.091.028
384.634
35,730
TOTALE ATTIVITÀ
308.721.023
100,000
446.338.894
100,000
D. Depositi bancari
D2. Depositi altri
35,644
0,086
ANIMA EUROPA
PASSIVITÀ
Valore complessivo
Valore complessivo
-20.709.397
-20.885.808
-377.006
-377.006
-856.940
-856.940
N. Altre passività
-823.901
-514.294
-309.607
-11.310.845
-2.376.997
-8.688.046
-245.802
TOTALE PASSIVITÀ
-21.910.304
-33.053.593
286.810.719
413.285.301
78.582.173,181
93.465.940,245
3,650
4,422
Quote emesse
Quote rimborsate
5.279.838,476
20.163.605,540
ANIMA EUROPA
A2.3 PartI di OICR
A3.3 Parti di OICR
B2.3 Parti di OICR
B3.3 Parti di OICR
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-42.943.130
4.715.821
precedente
76.545.062
9.091.204
11.081
9.080.123
4.715.821
-41.504.569
-41.504.569
26.199.934
-12.360
26.212.294
-6.154.382
-2.378
-6.152.004
41.265.576
-104
41.265.680
-11.652
-42.943.130
-30
76.545.062
-21.268
2.725
2.725
-33
-5.148
-33
-5.148
3
-18.845
3
-18.845
-30
-10.115.888
-4.803.951
-21.268
-4.803.951
-5.311.937
5.487.389
6.570.980
382.129
6.188.851
-1.083.591
-5.311.937
-1.083.591
ANIMA EUROPA
D. DEPOSITI BANCARI
E3. LIQUIDITÀ
G. ONERI FINANZIARI
I2. ALTRI RICAVI
I3. ALTRI ONERI
L. IMPOSTE
L3. ALTRE IMPOSTE
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-695.738
-256.927
125.243
-382.170
167.432
-71.675
239.107
-606.243
-510.866
-95.377
precedente
926.138
926.138
880.285
45.853
220
220
-53.754.786
-309.609
-309.609
82.937.541
-245.801
-245.801
-54.064.395
-9.002.454
-8.711.956
-264.848
-10.570
-15.080
-962.253
7.109
276.862
-1.246.224
82.691.740
-11.840.147
-11.426.496
-375.062
-11.489
-27.100
-1.346.496
19.138
154.481
-1.520.115
-64.029.102
665.712
69.505.097
-8.688.773
-8.688.046
666.476
-764
-727
-63.363.390
60.816.324
ANIMA EUROPA
NOTA INTEGRATIVA
2011
2010
2009
4,422
3,650
3,842
4,422
3,238
3,842
Valore quota minimo
4,624
3,329
4,476
3,581
3,903
2,715
ANIMA EUROPA
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
85,00
80,00
75,00
70,00
dic-10
gen-11
feb-11
mar-11
apr-11
mag-11
giu-11
Anima Europa
lug-11
ago-11
set-11
ott-11
nov-11
dic-11
Benchmark
Anima Europa
Benchmark
ultimo anno
-17,5%
-10,6%
ultimi 3 anni
4,1%
7,0%
Tracking Error
Anima Europa
2009
8,59%
2010
3,96%
2011
4,29%
Il fondo è stato esposto al rischio azionario e valutario.
ANIMA EUROPA
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
TOTALE
Parti di OICR %
5,873
3,507
13,925
6,814
4,427
10,242
2,593
6,266
1,695
2,166
2,738
0,021
0,021
60,246
Titoli
NESTLE' SA REG (NESN VX)
VODAFONE GROUP PLC (VOD LN)
BG GROUP PLC (BG/ LN)
SANOFI (SAN FP)
REPSOL YPF SA (REP SM)
ROYAL DUTCH SHELL A (RDSA NA)
NOVO NORDISK "B" (NOVOB DC)
BAYER AG (BAYN GY)
IMPERIAL TOB.GROUP PLC (IMT LN)
ENI ORD (ENI IM)
DIALOG SEMICOND. (DLG GY)
PERNOD RICARD (RI FP)
SIEMENS AG (SIE GY)
BANCO SANTANDER SA (SAN SQ)
UBS AG (UBSN VX)
UNILEVER NV CERT. (UNA NA)
TELE2 AB B (TEL2B SS)
SUBSEA 7 SA (SUBC NO)
E.ON AG (EOAN GY)
SAIPEM ORD (SPM IM)
LVMH LOUIS VUITTON (MC FP)
XSTRATA PLC (XTA LN)
Divisa
CHF
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
DKK
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
SEK
NOK
EUR
EUR
EUR
GBP
Quantità
220.000
3.800.000
395.000
110.000
235.000
175.000
50.000
85.000
140.000
240.000
299.140
52.000
50.000
550.000
350.000
120.000
200.000
210.000
180.000
90.000
27.000
250.000
9.786.638
8.138.633
6.509.248
6.242.500
5.577.725
4.926.250
4.440.049
4.199.000
4.081.168
3.842.400
3.763.181
3.726.320
3.697.000
3.228.500
3.223.495
3.188.400
3.009.242
3.008.790
3.000.600
2.956.500
2.953.800
2.927.092
% incidenza su
attività del Fondo
3,170
2,636
2,108
2,022
1,807
1,596
1,438
1,360
1,322
1,245
1,219
1,207
1,198
1,046
1,044
1,033
0,975
0,975
0,972
0,958
0,957
0,948
ANIMA EUROPA
Titoli
EDP RENOVAVEIS SA (EDPR PL)
AXA (CS FP)
DEUTSCHE WOHNEN (DWNI GY)
ABB LTD (ABBN VX)
TELENOR ASA (TEL NO)
INDITEX (ITX SQ)
SWISS RE LTD (SREN VX)
ANHEUSER BUSCH INBEV (ABI BB)
DANONE (BN FP)
WPP PLC (WPP LN)
EADS (EAD FP)
GEA GROUP (G1A GY)
DEUTSCHE POST AG (DPW GY)
REPLY SPA (REY IM)
BASF SE (BAS GY)
LINDE AG (LIN GY)
KONINKLIJKE AHOLD (AH NA)
SCHNEIDER ELEC. (SU FP)
BNP PARIBAS (BNP FP)
INTESA SAN PAOLO SPA (ISP IM)
GDF SUEZ (GSZ FP)
DEUTSCHE BANK REG (DBK GY)
ADIDAS AG (ADS GY)
DANIELI RNC (DANR IM)
HENNES & MAURITZ "B" (HMB SS)
GRUPO EMPRESARIAL ENCE (ENC SM)
PROSAFE SE (PRS NO)
UCB SA (UCB BB)
THE SWATCH GROUP (UHR VX)
SVENSKA HANDELSBANKEN A (SHBA SS)
SKANDINAVISKA ENSKILDA BAN A (SEBA SS)
REED ELSEVIER (REN NA)
KONINKLIJKE DSM (DSM NA)
ABENGOA (ABG SM)
BILFINGER & BERGER (GBF GY)
DNB ASA (DNB NO)
SAINSBURY (J) PLC (SBRY LN)
Divisa
EUR
EUR
EUR
CHF
NOK
EUR
CHF
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
SEK
EUR
NOK
EUR
CHF
SEK
SEK
EUR
EUR
EUR
EUR
NOK
GBP
Quantità
600.000
280.000
260.000
180.000
200.000
40.000
64.000
52.000
50.000
300.000
100.000
110.000
200.000
146.515
43.000
20.000
220.000
55.000
73.000
1.690.000
100.000
70.000
40.000
241.544
80.000
1.137.499
370.501
59.000
6.500
90.000
400.000
200.033
50.000
100.990
25.000
210.000
430.846
2.836.800
2.812.600
2.668.900
2.621.633
2.532.495
2.531.200
2.523.832
2.459.860
2.428.500
2.426.074
2.415.000
2.403.500
2.376.000
2.348.635
2.317.270
2.299.000
2.289.100
2.237.400
2.215.550
2.186.860
2.112.000
2.060.450
2.010.400
1.991.530
1.989.381
1.984.936
1.960.275
1.918.090
1.882.157
1.830.491
1.801.950
1.801.697
1.792.500
1.656.236
1.647.000
1.587.069
1.562.352
% incidenza su
attività del Fondo
0,919
0,911
0,865
0,849
0,820
0,820
0,818
0,797
0,787
0,786
0,782
0,779
0,770
0,761
0,751
0,745
0,741
0,725
0,718
0,708
0,684
0,667
0,651
0,645
0,644
0,643
0,635
0,621
0,610
0,593
0,584
0,584
0,581
0,536
0,533
0,514
0,506
ANIMA EUROPA
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- chiusi
Totali:
Altri Paesi
65.518
65.518
16.052.548
14.061.018
143.355.732
143.355.732
24.157.319
24.157.319
2.426.074
2.426.074
143.355.732
46,435
24.157.319
7,825
2.426.074
0,786
1.991.530
16.118.066
5,221
Titoli quotati
Totali:
Italia
16.118.067
Paesi dell’UE
140.812.741
29.126.383
16.118.067
5,220
140.812.741
45,612
29.126.383
9,435
Altri Paesi
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
66.000
388.034.492
430.571.160
388.100.492
430.571.160
ANIMA EUROPA
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
Totali:
Paesi dell’UE
29
29
70
70
29
70
Altri paesi
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
5
600.535
5
600.535
Euro
Minore o pari a 1
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
65.518
DURATION IN ANNI
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
Maggiore di 3,6
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
ANIMA EUROPA
Margini
quotati
non quotati
1.181.255
Altre operazioni:
- futures
- opzioni
- swaps
A fine esercizio il fondo non deteneva pronti contro termine attivi ed operazioni assimilate.
ANIMA EUROPA
Importo
17.929.532
Totale
17.929.532
93.524.831
63.384.400
Totale
156.909.231
-69.739.211
-108.140.950
2.375
Totale
-177.877.786
-3.039.023
Importo
Ratei attivi:
Interessi c/c Euro
Risparmio d’imposta dell’esercizio
Altre:
7.109
859
6.250
124.073.612
666.476
123.407.136
440.780
440.780
124.521.501
ANIMA EUROPA
Importo
Indebitamento
Sottoscrizioni da regolare
Totale
20.707.022
2.375
20.709.397
A fine esercizio il fondo non aveva in essere operazioni di pronti contro termine di finanziamento e non ne ha messe in atto nel
corso dell’esercizio.
29 Dicembre 2011
30 Dicembre 2011
Totale
Data valuta
02 Gennaio 2012
03 Gennaio 2012
Importo
313.937
63.069
377.006
Importo
- Contributo Consob
Altre:
Totale Passività
-514.294
-470.826
-18.039
-12.946
-10.349
-2.134
-309.607
-309.607
-823.901
ANIMA EUROPA
413.285.301
464.980.385
391.175.636
Incrementi:
a) Sottoscrizioni
- Piani di accumulo
- Switch in entrata
- Switch da Fusione
22.234.937
8.525.477
6.020.920
7.688.540
66.313.949
6.574.061
8.833.758
7.067.714
43.838.416
60.816.324
74.966.855
55.184.400
12.458.971
7.323.484
178.825.357
140.036.622
23.759.133
15.029.601
76.522.606
65.127.975
63.111
11.331.520
286.810.719
413.285.301
464.980.385
78.582.173,181
3.719.638,770
4,733
348.676,440
0,444
93.465.940,245
5.193.374,675
5,556
320.348,833
0,343
121.024.398,644
30.240,000
0,020
260.432,000
0,210
75.360.500
Decrementi:
a) Rimborsi:
- Riscatti
- Piani di rimborso
- Switch in uscita
85.346.129
58.928.894
16.953.632
9.463.603
63.363.390
Impegni
assoluto
Altre operazioni:
120.477.619
42,006
ANIMA EUROPA
FRANCO SVIZZERO
CORONA DANESE
EURO
STERLINA INGLESE
CORONA NORVEGESE
ZLOTY POLONIA
CORONA SVEDESE
DOLLARO USA
Totale
Strumenti
finanziari
21.007.073
4.440.049
114.482.014
28.066.665
9.088.629
10.154.114
187.238.544
Depositi
bancari
Altre attività
-17.265.638
1.968.924
148.163.072
470.565
-5.636.367
2.678
-6.238.954
18.198
121.482.478
Totale
3.741.435
6.408.973
262.645.086
28.537.230
3.452.262
2.678
3.915.160
18.198
308.721.022
Finanziamenti
ricevuti
-20.709.397
-20.709.397
Altre
passività
Totale
-1.200.882
-21.910.279
-25
-25
-1.200.907
-21.910.304
ANIMA EUROPA
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
Utile/perdita da
realizzi
dei tassi di cambio
-41.504.569
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
Plus/minusvalenze
532.796
-33
dei tassi di cambio
-2.378
-6.152.004
904.994
3
3
A4 e B4)
Risultati non
copertura A4 e B4)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
Altre operazioni:
- Futures
- Opzioni
- Swaps
A fine esercizio il fondo non deteneva pronti contro termine ed operazioni assimilate.
-4.803.951
-5.311.937
ANIMA EUROPA
125.243
-382.170
-71.675
239.107
-510.866
-95.377
- Altri
- Altri
LIQUIDITÀ
Importo
-309.609
Importo
(migliaia
di euro)
provvigioni di base
Contributi Consob
di cui:
- su derivati
- su parti di OICR
- altri
TOTALE SPESE
% sul valore
complessivo
netto (*)
-8.711
-6.914
-1.797
-2,529
-2,007
-0,522
-265
-13
-0,077
-0,004
-11
-0,003
-2
-2
-9.002
-922
-0,001
-0,001
-2,614
% sul
valore del
finanziamento
Importo
(migliaia
di euro)
% sul valore
complessivo
netto (*)
% sul valore
dei beni
negoziati
% sul
valore del
finanziamento
-0,113
-922
-310
-1
-10.235
% sul valore
dei beni
negoziati
-0,113
2,095
0,000
-2,614
ANIMA EUROPA
Importo
Provvigione d’incentivo
-1.797.477
L’importo indicato rappresenta la provvigione di incentivo calcolata giornalmente e prelevata dalle disponibilità liquide del fondo
per l’esercizio in esame, ove ricorrano le condizioni indicate nel regolamento del fondo.
Importo
Interessi C/C Euro
859
6.250
7.109
Altri ricavi:
Proventi diversi
Totale altri ricavi
28.633
29
248.200
276.862
Altri oneri:
Oneri diversi
Totali altri oneri
-317.507
-6.408
-922.309
-1.246.224
-962.253
Importo
Altre imposte
666.476
-764
precedenti.
ANIMA EUROPA
Divisa
FRANCO SVIZZERO
STERLINA INGLESE
CORONA NORVEGESE
CORONA SVEDESE
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
12.150.000
4.500.000
57.200.000
118.600.000
Numero Operazioni
5
3
2
4
61,95
2,08
40,80
48,96
Divisa
FRANCO SVIZZERO
STERLINA INGLESE
CORONA NORVEGESE
CORONA SVEDESE
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
Impegni In Divisa
28.150.000
4.000.000
50.200.000
59.100.000
Impegni in Euro
23.105.236
4.661.461
6.434.899
6.514.070
86,16
62,23
61,80
Nel corso dell’esercizio, il fondo non ha posto in essere operazioni per la copertura dei rischi di portafoglio.
0
-138.422
investimento estere
0
0
-94.555
-406.815
Totale
-138.422
-94.555
Banche italiane
SIM
-406.815
Altre controparti
0
-282.517
-282.517
ANIMA EUROPA
fondo nel periodo.
Turnover
- Acquisti
- Vendite
388.100.497
431.171.695
819.272.192
- Sottoscrizioni
- Rimborsi
22.234.937
85.346.129
107.581.066
Sbilancio
711.691.126
Patrimonio medio
344.557.339
207
ANIMA NEW YORK (già Anima America)
Nel 2011 il fondo ha ottenuto una performance negativa in termini assoluti e inferiore a quella del benchmark di riferimento.
A livello settoriale, l’anno è stato caratterizzato da una decisa sottoperformance dei settori considerati più ciclici e con maggiore
profilo di rischio (in particolare il settore finanziario e quello delle materie di base) e dall’andamento soddisfacente dei settori con
caratteristiche più difensive (utilities, beni di consumo non discrezionali, farmaceutici). Tuttavia, mentre alcuni temi di investimento
(come la sottoperformance dei settori finanziario e industriale) hanno caratterizzato in modo sostanzialmente uniforme l’anno
appena concluso, altri (in particolare la debolezza delle materie di base e la performance positiva delle utilities) si sono manifestati
soprattutto durante la violenta correzione che ha interessato il mercato azionario ad agosto e settembre. Questa fase ha colpito,
seppur con diversi livelli di intensità, i mercati azionari di tutte le principali aree geografiche, e trova spiegazione nel progressivo
peggioramento della crisi del debito sovrano dell’Europa periferica; tale crisi si è rapidamente trasformata in una vera e propria
crisi di fiducia nei confronti della moneta comunitaria e dello stesso progetto politico europeo, aggravata dal contesto di relativa
fragilità patrimoniale dei sistemi bancari europei.
Gli interventi coordinati delle banche centrali mondiali e le prime forme di coordinamento politico, seppur parziali e non unanimi,
dei Governi europei hanno reso meno probabili scenari di estrema tensione, ma non sono riusciti a evitare un generalizzato
rallentamento dell’economia globale, che tuttavia continua a mantenere forti elementi di differenziazione fra le diverse aree
geografiche.
In particolare, l’economia degli Stati Uniti – sostenuta da politiche monetarie stabilmente espansive - continua a mostrare segni di
solidità, soprattutto sul versante dei consumi interni, che beneficiano di un mercato del lavoro in lento ma graduale miglioramento;
per quanto deboli ed incerti, alcuni segnali confortanti iniziano ad essere visibili anche sul lato del mercato immobiliare, ormai da
molti anni in fase di stagnazione, sia in termini di costruzione di nuove unità abitative sia di dinamiche di prezzo delle case.
L’effetto combinato di una domanda finale complessivamente salda (soprattutto a livello domestico e sui mercati emergenti) e
di alcune caratteristiche specifiche delle imprese statunitensi (strutture produttive e di costo relativamente snelle, livelli di scorte
contenuti, forte solidità finanziaria) ha consentito alle imprese appartenenti all’indice S&P500 di realizzare profitti sostenuti nel
2011, pari a circa $98 per azione, superiori rispetto alle attese di inizio anno.
Durante l’anno la gestione, rispettando l’approccio orientato al valore del fondo, ha mantenuto posizioni di forte sovrappeso sui
settori della tecnologia (con forte esposizione, ad esempio, a Microsoft, Google, Ebay, Cisco), finanziario (in particolare in titoli
quali Citigroup, State Street, PNC) e farmaceutico (Pfizer, Merck in particolare ed aziende legate alle biotecnologie come Amgen
e Gilead). Il fondo ha invece mantenuto una posizione di forte sottopeso sul settore petrolifero e dei materiali di base.
Nel complesso, l’allocazione settoriale non ha fornito un differenziale positivo nei confronti del benchmark, così come l’esposizione
al dollaro statunitense, mentre la selezione dei singoli titoli ha fornito un contributo positivo, in special modo nei settori fortemente
rappresentati.
L’investimento azionario del fondo ha oscillato tra l’85% ed il 94% del valore netto delle attività, assestandosi mediamente al 90%,
contro il 100% del benchmark.
ATTIVITÀ
A1.2 Altri
A3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
56.348.260
61,643
Valore
In percentuale
complessivo
68.833.718
60,221
56.238.781
109.479
61,523
0,120
68.638.597
195.121
60,050
0,171
B3. Parti di OICR
196.474
0,215
1.773.430
1,552
196.474
0,215
1.773.430
1,552
781.081
0,854
1.878.523
118.582
1,644
0,104
781.081
0,854
1.758.941
1,540
-295.927
1.407.625
55.078.534
-56.790.836
8.750
-0,324
1,540
60,253
-62,127
0,010
3.309.500
1.109.603
90.650.116
-88.455.100
4.881
2,895
0,971
79,307
-77,387
0,004
G. Altre attività
G1. Ratei attivi
G3. Altre attività
34.381.578
732
34.339.899
40.947
37,612
0,001
37,566
0,045
38.507.522
5
38.449.295
58.222
33,688
33,638
0,050
TOTALE ATTIVITÀ
91.411.466
100,000
114.302.693
100,000
D. Depositi bancari
D2. Depositi altri
PASSIVITÀ
Valore complessivo
Valore complessivo
-8.750
-2.713.343
-80.428
-80.428
-194.945
-194.945
N. Altre passività
-207.274
-169.975
-37.299
-2.050.611
-201.205
-1.803.976
-45.430
TOTALE PASSIVITÀ
-296.452
-4.958.899
91.115.014
109.343.794
22.791.670,854
24.967.221,484
3,998
4,379
Quote emesse
Quote rimborsate
4.461.037,356
6.636.587,986
A2.3 PartI di OICR
A3.3 Parti di OICR
B2.3 Parti di OICR
B3.3 Parti di OICR
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-6.630.613
856.304
856.304
-626.081
precedente
15.257.199
824.718
5.141
819.577
-626.081
6.274.355
-3.714
6.278.069
-6.861.291
8.143.023
-6.775.649
-85.642
455
8.265.212
-122.189
15.103
-6.630.613
-245.596
15.257.199
1.092.848
3.802
3.802
53.470
522.742
53.470
522.742
-299.066
566.304
-299.066
566.304
-245.596
1.092.848
197.529
1.220.897
-205.038
1.425.935
-1.023.368
2.095.063
1.059.720
853.242
206.478
1.035.343
-1.023.368
1.035.343
D. DEPOSITI BANCARI
E3. LIQUIDITÀ
G. ONERI FINANZIARI
I2. ALTRI RICAVI
I3. ALTRI ONERI
L. IMPOSTE
L3. ALTRE IMPOSTE
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-195.505
1.272.350
3.189.977
-1.917.627
750.248
544.923
205.325
-2.218.103
-2.270.243
52.140
precedente
-1.503.703
-995.416
-1.886.819
891.403
627.470
234.472
392.998
-1.135.757
-1.110.245
-25.512
-6.874.185
-37.298
-37.298
16.941.407
-45.430
-45.430
-6.911.483
-2.088.698
-1.995.844
-76.448
-3.483
-12.923
-86.106
733
17.666
-104.505
16.895.977
-2.338.703
-2.237.625
-85.517
-2.831
-12.730
-125.005
6.033
26.534
-157.572
-9.086.287
44.001
14.432.269
-1.804.439
-1.803.976
44.465
-464
-463
-9.042.286
12.627.830
NOTA INTEGRATIVA
2011
2010
2009
4,379
3,998
3,906
4,379
2,896
3,906
Valore quota minimo
4,629
3,440
4,404
3,780
3,906
2,440
ANIMA NEW York
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
85,00
80,00
dic-10
gen-11
feb-11
mar-11
apr-11
mag-11
giu-11
Anima New York lug-11
ago-11
set-11
ott-11
nov-11
dic-11
Benchmark
Anima New York
Benchmark
ultimo anno
-8,7%
-0,5%
ultimi 3 anni
11,3%
12,6%
Tracking Error
Anima New York
2009
5,90%
2010
4,65%
2011
4,24%
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
TOTALE
Parti di OICR %
15,346
2,921
8,814
6,742
7,015
6,283
3,382
10,102
0,278
0,640
0,120
61,523
0,120
Titoli
AMGEN INC (AMGN UW)
WELLS FARGO & CO. (WFC UN)
GILEAD SCIENCES INC (GILD UW)
JP MORGAN CHASE & CO (JPM UN)
CHEVRON CORP (CVX UN)
CITIGROUP INC (C UN)
CONOCOPHILLIPS (COP UN)
STATE STREET CORP (STT UN)
PEPSICO INC (PEP UN)
METLIFE INC (MET UN)
TAKE TWO INTER. SOFTWRE (TTWO UW)
GENERAL DYNAMICS (GD UN)
MICRON TECHNOLOGY INC (MU UW)
UNUMPROVIDENT CORP (UNM UN)
TOLL BROTHERS (TOL UN)
PEOPLE'S UNITED FIN (PBCT UW)
QUALCOMM INC (QCOM UW)
HESS CORP (HES UN)
TESSERA TECHNOLOGIES INC (TSRA UW)
MAXIM INTEGRATED PROD. (MXIM UW)
TERADYNE INC (TER UN)
CIT GROUP INC (CIT UN)
PNC FINANCIAL SERV. (PNC UN)
DELL INC (DELL UQ)
SYNOVUS FINL. (SNV UN)
HEWLETT PACK (HPQ UN)
ENCANA CORP (ECA UN)
PULTE HOMES (PHM UN)
LIBERTY INTERACTIVE CORP (LINTA UW)
MORGAN STANLEY (MS UN)
FIFTH THIRD BANCORP (FITB UW)
TEXAS INSTRUMENT (TXN UW)
TD AMERITRADE HOLDING CORP (AMTD UW)
WENDY'S CO/THE (WEN UQ)
ADVANCED ENERGY INDUSTRIES (AEIS UW)
ADVANCED MICRO DEVICES (AMD UN)
BANK OF AMERICA CORP (BAC UN)
ELI LILLY & CO. (LLY UN)
GENERAL EL CO. (GE UN)
PARAMOUNT GOLD AND SILVER (PZG UA)
ZIONS BANCORPORATION (ZION UW)
HARTFORD FINANCIAL (HIG UN)
SPRINT NEXTEL (S UN)
KEYCORP (KEY UN)
CISCO SYSTEMS INC (CSCO UW)
ELLINGTON FINANCIAL LLC (EFC UN)
VALERO ENERGY (VLO UN)
IAC/INTERACTIVECORP (IACI UW)
DEVON ENERGY CORP (DVN UN)
JDS UNIPHASE CORP (JDSU UW)
SANMINA SCI CORP (SANM UW)
Divisa
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
60.000
2.967.762
% incidenza su
attività del Fondo
3,247
130.000
2.759.928
3,019
67.000
2.112.475
2,311
71.000
1.818.549
1,989
22.000
1.803.181
1,973
86.000
1.742.988
1,907
29.000
1.627.878
1,781
50.000
1.552.594
1,698
30.000
1.533.336
1,677
60.000
1.441.128
1,577
117.000
1.221.238
1,336
23.000
1.176.621
1,287
240.989
1.167.678
1,277
69.448
1.127.196
1,233
70.000
1.101.105
1,205
110.000
1.088.857
1,191
25.000
1.053.422
1,152
24.000
1.050.110
1,149
80.177
1.034.522
1,132
50.000
1.002.966
1,097
95.000
997.458
1,091
37.000
993.868
1,087
20.000
888.495
0,972
76.000
856.511
0,937
750.000
814.621
0,891
40.000
793.745
0,868
55.000
785.079
0,859
160.625
780.760
0,854
61.040
762.442
0,834
60.000
699.303
0,765
69.448
680.490
0,744
30.000
672.727
0,736
55.000
663.059
0,725
160.000
660.632
0,723
Quantità
79.448
656.686
0,718
155.083
645.109
0,706
150.000
642.453
0,703
20.000
640.296
0,700
44.000
607.048
0,664
350.000
576.975
0,631
45.000
564.342
0,617
45.000
563.302
0,616
303.336
546.783
0,598
90.000
533.143
0,583
38.010
529.385
0,579
40.000
529.061
0,579
30.000
486.462
0,532
14.680
481.738
0,527
10.000
477.603
0,522
57.813
464.945
0,509
63.999
458.984
0,502
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- chiusi
Totali:
37.469
37.469
55.350.968
55.347.291
Altri Paesi
850.344
850.344
3.677
109.479
109.479
37.469
0,042
0
0,000
55.460.447
60,671
850.344
0,930
Italia
Titoli quotati
Totali:
Paesi dell’UE
56.348.260
Altri Paesi
56.348.260
61,642
0,001
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
29.473.609
195.121
29.668.730
34.471.696
195.121
34.666.817
Italia
Paesi dell’UE
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
Totali:
Altri paesi
196.472
196.049
2
2
423
196.472
0,215
2
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
Totale
Parti di OICR %
0,001
0,059
0,006
0,067
0,001
0,081
0,215
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
A fine esercizio il fondo non deteneva titoli di debito.
133.573
1.464.933
133.573
1.464.933
Margini
quotati
non quotati
781.081
Altre operazioni:
- futures
- opzioni
- swaps
Importo
249.105
1.158.520
Totale
1.407.625
48.349.082
6.729.452
Totale
55.078.534
-8.647.079
-48.143.757
8.750
Totale
-56.782.086
-295.927
Importo
Ratei attivi:
Interessi c/c Euro
Altre:
732
733
-1
34.339.899
44.465
34.295.434
40.947
40.947
34.381.578
29 Dicembre 2011
30 Dicembre 2011
Totale
Data valuta
02 Gennaio 2012
03 Gennaio 2012
Importo
19.064
61.364
80.428
Importo
- Contributo Consob
Altre:
- Arrotondamenti
Totale Passività
-169.975
-148.115
-5.675
-10.788
-3.263
-2.134
-37.299
-1
-37.298
-207.274
109.343.794
116.021.795
91.688.516
Incrementi:
a) Sottoscrizioni
- Piani di accumulo
- Switch in entrata
- Switch da Fusione
19.186.482
6.221.420
2.887.802
10.077.260
20.552.149
6.499.085
4.049.527
10.003.537
21.481.804
7.593.461
5.176.450
8.711.893
12.627.830
30.690.097
39.857.980
24.497.036
7.331.695
8.029.249
27.838.622
21.193.492
710
6.644.420
Decrementi:
a) Rimborsi:
- Riscatti
- Piani di rimborso
- Switch in uscita
28.372.976
15.576.163
5.292.027
7.504.786
91.115.014
109.343.794
116.021.795
22.791.670,854
0,000
0,000
69.916,870
0,307
24.967.221,484
39.347,965
0,158
29.701.789,782
40.526,000
0,130
9.042.286
Impegni
assoluto
Altre operazioni:
29.058.959
31,893
DOLLARO CANADESE
EURO
DOLLARO USA
Totale
Strumenti
finanziari
52.787
1
57.273.026
57.325.814
Depositi
bancari
Altre attività
76.012.791
-41.927.139
34.085.652
Totale
52.787
76.012.792
15.345.887
91.411.466
Finanziamenti
ricevuti
Altre
passività
Totale
-8.750
-287.701
-296.451
-8.750
-287.701
-296.451
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
Utile/perdita da
realizzi
-626.081
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
dei tassi di cambio
Plus/minusvalenze
-1.285.528
53.470
-31.868
dei tassi di cambio
-6.775.649
-85.642
2.583.334
4.517
-85.642
4.517
-299.066
9.470
A4 e B4)
Risultati non
copertura A4 e B4)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
455
Altre operazioni:
- Futures
- Opzioni
- Swaps
-205.038
1.425.935
-1.023.368
3.189.977
-1.917.627
544.923
205.325
-2.270.243
52.140
- Altri
- Altri
LIQUIDITÀ
Importo
-37.298
Importo
(migliaia
di euro)
provvigioni di base
Contributi Consob
di cui:
- su derivati
- su parti di OICR
- altri
TOTALE SPESE
% sul valore
complessivo
netto (*)
-1.996
-1.996
-2,003
-2,003
-76
-11
-0,076
-0,011
-3
-0,003
-2
-2
-2.088
-97
-0,002
-0,002
-2,095
% sul
valore del
finanziamento
Importo
(migliaia
di euro)
% sul valore
complessivo
netto (*)
% sul valore
dei beni
negoziati
% sul
valore del
finanziamento
-0,147
-97
-0,147
-37
-2.222
% sul valore
dei beni
negoziati
1,581
0
-2,095
Importo
Interessi C/C Euro
733
733
Altri ricavi:
Proventi diversi
Totale altri ricavi
5.062
325
12.279
17.666
Altri oneri:
Oneri diversi
Totali altri oneri
-3.309
-3.887
-97.309
-104.505
-86.106
Importo
Altre imposte
44.465
-464
precedenti.
Divisa
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
225.010.000
Numero Operazioni
11
76,18
Impegni in Euro
48.143.757
74,73
Divisa
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
Impegni In Divisa
64.970.000
Tipo Contratto
Divisa
USD
Importo Negoziato
Numero Operazioni
6.086.153
4
Sottostante
S&P 500 INDEX
0
0
investimento estere
0
0
0
-49.657
Totale
0
0
Banche italiane
SIM
-49.657
Altre controparti
0
-47.652
-47.652
fondo nel periodo.
Turnover
- Acquisti
- Vendite
29.802.303
36.131.750
65.934.053
- Sottoscrizioni
- Rimborsi
19.186.482
28.372.976
47.559.458
Sbilancio
18.374.595
Patrimonio medio
99.632.323
18
ANIMA ASIA
Nel 2011 il fondo ha ottenuto una performance negativa in termini assoluti ma in linea con quella del benchmark di riferimento.
Nel primo semestre 2011 i mercati asiatici sono stati segnati dagli avvenimenti in Giappone. Dopo la prima fase di shock dovuta
allo tsunami, ha fatto seguito la continua incertezza causata dalla paura di contaminazione radioattiva. Il mercato giapponese in
particolare ha attraversato una fase di paura con un’improvvisa riduzione delle aspettative di crescita degli utili delle società e con
conseguente riduzione dei multipli di valutazione. Dopo marzo il mercato ha registrato una fase di recupero, solo temporanea a
causa del sopraggiungere di avvenimenti preoccupanti dal resto del mondo.
Nel secondo semestre i listini asiatici sono stati influenzati principalmente dagli accadimenti europei. L’accentuarsi del rischio
sovrano nel vecchio continente e le attese di rallentamento europeo e globale hanno ridotto le aspettative di crescita economica e
degli utili societari. L’aumento delle incertezze si è riflesso sulla performance delle valute. I movimenti valutari hanno avuto come
conseguenza un impatto sugli utili delle società esportatrici (in passato motore trainante dell’economia giapponese), che hanno
dovuto rivedere al ribasso le loro stime già conservative.
La gestione considera i mercati asiatici interessanti in un’ottica di crescita di medio periodo, anche se restano condizionati dalla
fragile congiuntura macroeconomica globale. Date le basse valutazioni e in un’ottica di diversificazione, in quanto meno esposti
all’andamento dei mercati mondiali, i titoli domestici in Giappone risultano ancora interessanti.
ANIMA ASIA
ATTIVITÀ
A1.2 Altri
A3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
99.485.599
75,291
Valore
In percentuale
complessivo
152.477.889
80,880
99.266.849
218.750
75,125
0,166
152.477.889
80,880
21.427
0,016
46.397
0,025
21.427
0,016
46.397
0,025
536.342
0,406
2.174.485
1,153
536.342
0,406
2.174.485
1,153
3.141.566
6.092.650
97.708.310
-100.663.589
4.195
2,377
4,611
73,945
-76,182
0,003
2.400.203
1.872.997
75.340.897
-74.816.491
2.800
1,273
0,994
39,964
-39,686
0,001
28.951.199
7.705
28.889.565
53.929
21,910
0,006
21,863
0,041
31.423.565
2.126
31.310.234
111.205
16,669
0,001
16,608
0,060
132.136.133
100,000
188.522.539
100,000
B3. Parti di OICR
D. Depositi bancari
D2. Depositi altri
G. Altre attività
G1. Ratei attivi
G3. Altre attività
TOTALE ATTIVITÀ
ANIMA ASIA
PASSIVITÀ
Valore complessivo
Valore complessivo
-4.195
-2.800
-160.942
-160.942
-795.806
-795.806
N. Altre passività
-248.611
-246.156
-2.455
-4.266.374
-332.066
-3.910.194
-24.114
TOTALE PASSIVITÀ
-413.748
-5.064.980
131.722.385
183.457.559
23.368.955,262
27.719.916,805
5,637
6,618
Quote emesse
Quote rimborsate
2.574.273,930
6.925.235,473
ANIMA ASIA
A2.3 PartI di OICR
A3.3 Parti di OICR
B2.3 Parti di OICR
B3.3 Parti di OICR
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-12.174.867
2.741.858
precedente
51.383.690
3.182.819
5.209
3.177.610
2.741.858
-196.673
-196.673
15.786.999
-2.791
15.789.790
-14.720.052
32.413.872
-14.708.779
-11.273
32.413.872
-12.174.867
51.383.690
-1.393
4.667
-2.292.400
1.272
4.667
1.272
-424
-424
-2.272.718
-2.236.063
-36.655
-5.636
-20.954
-5.636
-20.954
-1.393
-2.292.400
-4.967.794
-3.392.824
468.897
177.748
-3.392.824
-1.574.970
177.748
291.149
-1.574.970
291.149
ANIMA ASIA
D. DEPOSITI BANCARI
E3. LIQUIDITÀ
G. ONERI FINANZIARI
I2. ALTRI RICAVI
I3. ALTRI ONERI
L. IMPOSTE
L3. ALTRE IMPOSTE
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-5.342.468
-2.983.640
563.604
-3.547.244
570.823
-21.142
591.965
-2.929.651
-3.100.319
170.668
27.383
27.383
precedente
-11.916.605
-10.349.913
-10.875.382
525.469
39.717
40.779
-1.062
-1.606.409
-1.617.802
11.393
-22.459.139
-2.454
-2.454
37.643.582
-24.114
-24.114
-22.461.593
-3.737.649
-3.598.288
-117.636
-5.211
-16.514
-136.099
7.705
10.378
-154.182
37.619.468
-6.152.034
-5.984.638
-143.336
-4.536
-19.524
-185.424
37.304
3.182
-225.910
-26.335.341
1.488.809
31.282.010
-3.910.651
-3.910.194
1.489.525
-716
-457
-24.846.532
27.371.359
ANIMA ASIA
NOTA INTEGRATIVA
2011
2010
2009
6,618
5,637
5,737
6,618
4,584
5,737
Valore quota minimo
6,822
5,436
6,678
5,718
5,956
4,117
ANIMA ASIA
105,00
100,00
95,00
90,00
85,00
80,00
dic-10
gen-11
feb-11
mar-11
apr-11
mag-11
giu-11
Anima Asia
lug-11
ago-11
set-11
ott-11
nov-11
dic-11
Benchmark
Anima Asia
Benchmark
ultimo anno
-14,8%
-14,9%
ultimi 3 anni
7,1%
6,1%
Tracking Error
Anima Asia
2009
9,09%
2010
7,38%
2011
7,60%
è consistita nella verifica dell’allineamento del portafoglio rispetto al rispettivo benchmark e all’asset allocation definita
dal Comitato Investimenti.
Ai fini del monitoraggio dei limiti normativi sull’esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati è stato utilizzato
l’approccio degli impegni.
ANIMA ASIA
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
TOTALE
Parti di OICR %
14,786
13,244
6,737
6,530
2,212
0,317
7,153
12,906
5,563
1,437
4,240
0,166
75,125
0,166
ANIMA ASIA
Titoli
BHP BILLITON LTD (BHP AU)
COMWTH BK AUSTRALIA (CBA AU)
WESTPAC BANK (WBC AU)
MIZUHO FINANCIAL (8411 JP)
SUMITOMO MITSUI TRUST HLD (8309 JT)
ANZ BANKING GROUP (ANZ AU)
MITSUBISHI UFJ FINL (8306 JP)
NOMURA HOLDINGS INC (8604 JP)
NEC CORP. (6701 JP)
SUMITOMO MITSUI FINL. (8316 JT)
NTT DATA CORP. (9613 JT)
TELSTRA CORP LTD (TLS AU)
NICHII GAKKAN CO (9792 JT)
SHIMIZU CORPORATION (1803 JT)
DAIEI INC (8263 JT)
KAJIMA CORPORATION (1812 JT)
MARUI GROUP CO (8252 JP)
WOOLWORTHS LTD (WOW AU)
AEON CREDIT SERVICE CO LTD (8570 JT)
BRIDGESTONE CORP. (5108 JT)
DAIWA HOUSE INDUSTRY CO (1925 JT)
FUKUYAMA TRANSPORTING CO (9075 JT)
QBE INSURANCE GROUP LTD (QBE AU)
ISETAN MITSUKOSHI LTD (3099 JT)
FUJI ELECTRIC CO LTD (6504 JT)
BANK OF YOKOHAMA (8332 JP)
FUTABA CORPORATION (6986 JT)
DAIICHI SANKYO CO (4568 JP)
TAKUMA CO LTD (6013 JT)
ASTELLAS PHARMA (4503 JT)
TOYOTA INDUSTRIES CORP (6201 JT)
PIONEER CORP. (6773 JP)
YAMATO HOLDINGS CO. (9064 JP)
FANCL CORPORATION (4921 JT)
RENESAS ELECTR. CORP (6723 JT)
COCA COLA WEST CO LTD (2579 JT)
NISHIMATSU CONSTRUCT. (1820 JP)
NIPPON TEL. NETWORK (9404 JT)
TAISEI CORPORATION (1801 JT)
CREDIT SAISON CO LIMITED (8253 JT)
ASATSU DK INC (9747 JT)
TAISHO PHARMACEUTICAL HLDG (4581 JT)
AJINOMOTO CO INC (2802 JT)
MITSUBISHI ESTATE CO. (8802 JP)
FUJI MEDIA HLDGS INC (4676 JT)
SEIKO EPSON CORP (6724 JT)
GUNMA BANK LTD (8334 JT)
HEIWA CORP (6412 JT)
SHOWA DENKO (4004 JT)
ITOCHU TECHNO SOLUTIONS (4739 JT)
Divisa
AUD
AUD
AUD
JPY
JPY
AUD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
AUD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
AUD
JPY
JPY
JPY
JPY
AUD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
Quantità
120.000
3.262.045
% incidenza su
attività del Fondo
2,469
55.000
2.137.972
1,618
105.000
1.658.506
1,255
1.549.200
1.613.109
1,221
699.760
1.583.362
1,198
92.000
1.491.676
1,129
447.200
1.464.105
1,108
490.000
1.143.075
0,865
660.000
1.030.840
0,780
45.889
985.045
0,745
371
913.016
0,691
343.325
902.916
0,683
95.800
900.645
0,682
274.000
886.086
0,671
316.750
881.626
0,667
370.000
874.252
0,662
144.200
866.242
0,656
43.000
852.393
0,645
70.000
852.225
0,645
47.900
836.862
0,633
91.000
836.386
0,633
178.000
828.697
0,627
80.000
818.196
0,619
100.200
809.588
0,613
383.000
809.103
0,612
213.000
776.254
0,587
62.500
768.424
0,582
50.000
763.919
0,578
241.000
762.477
0,577
24.300
761.506
0,576
36.100
757.206
0,573
218.000
755.188
0,572
58.000
753.166
0,570
70.700
743.952
0,563
156.400
737.531
0,558
54.900
733.798
0,555
554.000
732.161
0,554
6.150
725.343
0,549
370.000
722.369
0,547
46.700
721.449
0,546
35.500
719.030
0,544
11.700
695.817
0,527
75.000
693.835
0,525
60.000
690.831
0,523
585
683.517
0,517
66.600
682.139
0,516
160.000
677.615
0,513
50.900
677.276
0,513
430.000
671.608
0,508
19.100
660.700
0,500
ANIMA ASIA
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- chiusi
Totali:
1
1
75.531.846
75.531.846
Altri Paesi
23.735.002
23.111.042
623.960
218.750
218.750
1
0,000
218.750
0,166
75.531.846
57,162
23.735.002
17,963
Italia
Titoli quotati
Totali:
Paesi dell’UE
218.758
76.021.173
Altri Paesi (*)
23.245.668
218.758
0,166
76.021.173
57,532
23.245.668
17,592
0,001
(*) I paesi non Osce presso i quali sono quotati gli strumenti finanziari detenuti dal fondo sono: Hong Kong, Malesia, Taiwan,
Indonesia, Thailandia, Singapore.
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
21.833.480
230.022
22.063.502
60.139.069
60.139.069
ANIMA ASIA
Italia
Paesi dell’UE
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
Totali:
Altri paesi
18.822
18.567
2.605
12
255
2.593
18.822
0,014
2.605
0,002
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
Totale
Parti di OICR %
0,014
0,002
0,016
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
113.726
132.636
113.726
132.636
ANIMA ASIA
Margini
quotati
non quotati
536.342
Altre operazioni:
- futures
- opzioni
- swaps
Banche italiane
- titoli di Stato
- altre attività
- titoli di Stato
- altre attività
317.438.760
SIM
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
Altre
controparti
411.423.038
ANIMA ASIA
Importo
2.192.104
3.900.546
Totale
6.092.650
86.741.420
10.966.890
Totale
97.708.310
-14.825.652
-85.837.937
4.195
Totale
-100.659.394
3.141.566
Importo
Ratei attivi:
Interessi c/c Euro
Altre:
7.705
2.431
5.274
28.889.565
1.489.525
27.400.040
53.929
53.929
28.951.199
ANIMA ASIA
29 Dicembre 2011
30 Dicembre 2011
Totale
Data valuta
02 Gennaio 2012
03 Gennaio 2012
Importo
61.003
99.939
160.942
Importo
- Contributo Consob
Altre:
- Arrotondamenti
Totale Passività
-246.156
-218.436
-8.369
-12.226
-4.991
-2.134
-2.455
-1
-2.454
-248.611
ANIMA ASIA
183.457.559
199.854.841
183.861.529
Incrementi:
a) Sottoscrizioni
- Piani di accumulo
- Switch in entrata
- Switch da Fusione
16.018.016
4.143.848
4.215.482
7.658.686
26.554.457
8.564.894
6.281.212
11.708.351
24.836.779
6.539.585
8.243.328
10.053.866
27.371.359
43.747.662
70.323.098
45.477.383
14.522.244
10.323.471
52.591.129
41.157.991
87.297
11.345.841
131.722.385
183.457.559
199.854.841
23.368.955,262
211.931,270
0,907
90.788,770
0,389
27.719.916,805
1.058,323
0,004
81.855,365
0,295
34.833.197,565
50.404,000
0,120
171.992,000
0,420
Decrementi:
a) Rimborsi:
- Riscatti
- Piani di rimborso
- Switch in uscita
42.906.657
25.604.588
9.556.881
7.745.188
24.846.532
Impegni
assoluto
Altre operazioni:
29.483.054
22,383
ANIMA ASIA
DOLLARO AUSTRALIANO
EURO
STERLINA INGLESE
DOLLARO HONG KONG
RUPIA INDONESIANA
YEN GIAPPONESE
WON COREANO
RINGGIT MALESIA
DOLLARO NUOVA
ZELANDA
PESO FILIPPINO
DOLLARO SINGAPORE
BATH THAILANDESI
NUOVA LIRA TURCA
DOLLARO TAIWAN
DOLLARO USA
Totale
Strumenti
finanziari
11.823.417
218.750
8.820.249
1.412.587
57.302.061
4.953.339
1.263.055
884.059
245.932
697.409
4.786.599
315.983
6.022.440
1.297.485
100.043.365
Depositi
bancari
Altre attività
Totale
-655.186
758.798
106.178.090
41.992
826.818
1.412.587
4.542.002
4.953.339
1.263.055
228.873
-626.807
4.627
37.688
193.537
-1.044.318
32.092.764
245.932
70.602
4.791.226
353.671
6.215.977
253.167
132.136.129
-11.064.619
105.959.340
41.992
-7.993.431
-52.760.059
Finanziamenti
ricevuti
-4.195
Altre
passività
-2.226
-407.326
-4.195
-409.552
Totale
-2.226
-411.521
-413.747
ANIMA ASIA
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
Utile/perdita da
realizzi
dei tassi di cambio
Plus/minusvalenze
dei tassi di cambio
-196.673
-2.120.981
-14.708.779
-11.273
-11.273
6.818.602
-424
-424
-5.636
626
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
A4 e B4)
Risultati non
copertura A4 e B4)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
Altre operazioni:
- Futures
- Opzioni
- Swaps
-3.392.824
-1.574.970
ANIMA ASIA
Proventi
Oneri
27.383
Prestito titoli:
563.604
-3.547.244
-21.142
591.965
-3.100.319
170.668
- Altri
- Altri
LIQUIDITÀ
Importo
-2.454
ANIMA ASIA
Importo
(migliaia
di euro)
provvigioni di base
Contributi Consob
di cui:
- su derivati
- su parti di OICR
- altri
TOTALE SPESE
% sul valore
complessivo
netto (*)
-3.598
-3.071
-527
-2,349
-2,005
-0,344
-118
-14
-0,077
-0,009
-5
-0,003
-2
-2
-3.737
-129
-0,001
-0,001
-2,439
% sul
valore del
finanziamento
Importo
(migliaia
di euro)
% sul valore
complessivo
netto (*)
% sul valore
dei beni
negoziati
% sul
valore del
finanziamento
-0,156
-129
-2
-1
-3.869
% sul valore
dei beni
negoziati
-0,156
0,069
-0,001
-2,440
Importo
-527.132
ANIMA ASIA
Importo
Interessi C/C Euro
2.431
5.274
7.705
Altri ricavi:
Proventi diversi
Totale altri ricavi
5.874
338
4.166
10.378
Altri oneri:
Oneri diversi
Totali altri oneri
-19.592
-5.378
-129.212
-154.182
-136.099
Importo
Altre imposte
1.489.525
-716
precedenti.
ANIMA ASIA
Divisa
DOLLARO AUSTRALIANO
DOLLARO HONG KONG
YEN GIAPPONESE
DOLLARO NUOVA
ZELANDA
DOLLARO SINGAPORE
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
50.040.000
262.800.000
20.620.000.000
3.200.000
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
6.000.000
3.200.000
Numero Operazioni
3
2
5
2
98,14
94,94
82,77
83,26
2
2
97,35
92,75
Divisa
DOLLARO AUSTRALIANO
DOLLARO HONG KONG
YEN GIAPPONESE
DOLLARO NUOVA
ZELANDA
DOLLARO SINGAPORE
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
Impegni In Divisa
16.540.000
127.800.000
5.960.000.000
1.600.000
Impegni in Euro
11.931.198
12.156.378
57.914.683
923.734
93,75
92,69
92,92
80,82
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
3.000.000
1.600.000
1.726.321
1.185.624
94,64
82,94
0
0
investimento estere
0
0
0
-54.920
Totale
0
0
Banche italiane
SIM
-54.920
Altre controparti
0
-74.292
-74.292
ANIMA ASIA
fondo nel periodo.
Turnover
- Acquisti
- Vendite
22.177.228
60.271.705
82.448.933
- Sottoscrizioni
- Rimborsi
16.018.016
42.906.657
58.924.673
Sbilancio
23.524.260
Patrimonio medio
153.181.892
15
ANIMA EMERGING MARKETS
Nel 2011 il fondo ha ottenuto una performance negativa in termini assoluti ma superiore a quella del benchmark di riferimento.
Nel primo semestre 2011 i mercati emergenti hanno attraversato una fase di stabilizzazione delle aspettative di crescita degli utili
delle società e una significativa riduzione dei multipli di valutazione, coerenti con le crescenti incertezze sulla sostenibilità della
crescita globale e la progressiva attuazione delle strette monetarie necessarie in molti paesi a frenare l’inflazione.
Nel secondo semestre, l’inasprimento del rischio sovrano in Europa, le attese di rallentamento europeo e globale e il persistere
dell’inflazione in molti paesi emergenti hanno significativamente ridotto le aspettative di crescita economica e degli utili societari,
gravati dal peggioramento dei margini in tutti i settori tranne l’energia. I maggiori contributi positivi sono arrivati dalla sottoesposizione
all’India e dalla selezione dei titoli in Brasile. Contributi negativi sono giunti dalla selezione dei titoli in Cina in particolare nel settore
industriale, finanziario e dei consumi ciclici.
La gestione considera le valutazioni dei mercati emergenti ragionevoli in un’ottica di medio periodo, ma pesano la fragile
congiuntura macroeconomica globale e una serie di squilibri che si sono creati dopo anni di crescita esplosiva. In particolare gli
utili societari sono a rischio sui margini. Il divario significativo di crescita attesa tra paesi emergenti e paesi sviluppati potrebbe
ridursi nel 2012 e con esso una delle ragioni di relativa attrattività dei mercati emergenti. Il fondo privilegia l’esposizione ai settori
industriali, finanziari e della telefonia a scapito di materie prime. Non sono presenti posizioni in titoli derivati.
ATTIVITÀ
A1.2 Altri
A3. Parti di OICR
B3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
217.970.690
92,070
Valore
In percentuale
complessivo
280.156.999
95,939
46.533.598
15,935
46.533.598
15,935
215.301.940
2.668.750
90,943
1,127
233.623.401
80,004
41.921
0,018
440.797
0,151
41.921
0,018
440.797
0,151
15.585.750
15.566.300
700.908
-700.908
19.450
6,583
6,575
0,296
-0,296
0,008
9.983.404
9.470.712
28.445.145
-28.189.716
257.263
3,418
3,243
9,741
-9,654
0,088
3.145.780
12.076
2.870.245
263.459
1,329
0,005
1,212
0,112
1.431.796
360.981
814.930
255.885
0,492
0,124
0,279
0,089
236.744.141
100,000
292.012.996
100,000
D. Depositi bancari
D2. Depositi altri
G. Altre attività
G1. Ratei attivi
G3. Altre attività
TOTALE ATTIVITÀ
PASSIVITÀ
Valore complessivo
Valore complessivo
-19.450
-257.263
-174.905
-174.905
-627.314
-627.314
N. Altre passività
-429.123
-424.738
-4.385
-8.042.950
-492.420
-7.532.641
-17.889
TOTALE PASSIVITÀ
-623.478
-8.927.527
236.120.663
283.085.469
24.626.889,686
25.502.070,476
9,588
11,100
Quote emesse
Quote rimborsate
7.376.394,272
8.251.575,062
A2.3 PartI di OICR
A3.3 Parti di OICR
B2.3 Parti di OICR
B3.3 Parti di OICR
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-35.934.282
6.283.289
74.002
6.209.287
precedente
67.520.492
5.259.858
559.180
4.700.678
-3.457.215
64.901
-3.522.116
13.753.782
-261.498
14.015.280
-38.760.356
48.506.852
-25.878
48.532.730
-38.047.962
-712.394
-35.934.282
67.520.492
-122.888
4.274
183.998
7.837
4.274
7.837
-41.186
35.134
-41.186
35.134
-85.976
141.027
-85.976
141.027
-122.888
183.998
D. DEPOSITI BANCARI
E3. LIQUIDITÀ
G. ONERI FINANZIARI
I2. ALTRI RICAVI
I3. ALTRI ONERI
L. IMPOSTE
L3. ALTRE IMPOSTE
Rendiconto al
31 dicembre 2011
1.930.526
3.077.172
3.077.172
precedente
-844.273
-584.073
-762.497
178.424
63.781
-13.224
77.005
-323.981
-408.327
84.346
-55.777
-55.777
-1.090.869
-1.449.748
358.879
161.118
161.118
-33.965.526
-4.386
-4.386
66.860.217
-964
-964
-33.969.912
-7.559.099
-7.312.538
-216.331
-7.534
-22.696
-541.342
12.076
4.675
-558.093
66.859.253
-6.227.602
-6.017.728
-185.754
-4.596
-19.524
-306.695
63.370
3.009
-373.074
-42.070.353
2.813.758
60.324.956
-7.550.024
-7.532.641
2.870.245
-56.487
-17.383
-39.256.595
52.774.932
NOTA INTEGRATIVA
2011
2010
2009
11,100
9,588
8,904
11,100
5,236
8,904
Valore quota minimo
11,333
8,501
11,125
8,660
8,904
5,272
105,00
100,00
95,00
90,00
85,00
80,00
75,00
dic-10
gen-11
feb-11
mar-11
apr-11
mag-11
giu-11
Anima Emerging Markets lug-11
ago-11
set-11
ott-11
nov-11
dic-11
Benchmark
Benchmark
ultimo anno
-13,6%
-15,6%
ultimi 3 anni
22,3%
20,8%
Tracking Error
2009
10,20%
2010
6,94%
2011
4,34%
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
TOTALE
Parti di OICR %
14,809
7,954
5,576
14,613
1,515
9,742
7,294
9,354
9,890
4,263
5,933
1,127
90,943
1,127
Titoli
Divisa
SAMSUNG ELECTRON. (005930 KS)
PETROBRAS ADR (PBR/A UN)
GAZPROM OAO (OGZD LI)
ITAU UNIBANCO PREF ADR (ITUB UN)
TAIWAN SEMICONDUCTOR (2330 TT)
INFOSYS TECH. ADR (INFY UQ)
LG ELECTRONICS (066570 KS)
LYXOR ETF MSCI INDIA (INR FP)
IND.& COM.BK OF CHINA (1398 HK)
CHINA CONSTR. BANK (939 HK)
VALE SA PREF ADR (VALE/P UN)
BANCO BRADESCO SPONS ADR (BBD UN)
LG DISPLAY CO LTD ADR (LPL UN)
MOBILE TELESYSTEMS ADR (MBT UN)
MTN GROUP (MTN SJ)
LUKOIL ADR (LKOD LI)
GR. FIN. BANORTE (GFNORTEO MM)
TELEFONICA BRASIL S.A. (VIV UN)
SASOL LTD (SOL SJ)
TELECOM CORP OF NEW ZEALAND (TEL NZ)
AMERICA MOVIL SA (AMXL MM)
CHINA UNICOM HONG KONG LTD (762 HK)
TURKCELL ILETISIM HIZMET ADR (TKC UN)
CHINA POWER INTERNATIONAL (2380 HK)
CHINA PETROLEUM & CHEM. (386 HK)
BANK OF CHINA LTD H (3988 HK)
POSCO (005490 KS)
KT CORP (030200 KS)
WILMAR INTL. (WIL SP)
CHINA LIFE INS. (2628 HK)
UNITED MICROELECT. (2303 TT)
CHINA TELECOM (728 HK)
RELIANCE IND. GDR144 (RIGD LI)
CHINA TRAVEL INTL INV HK (308 HK)
BANGKOK EXPRESSWAY PCL NVDR (BECL R TB
CHINA MOBILE LTD $ (CHL UN)
JOHNSON ELECTRIC HLDGS (179 HK)
TELEFONICA 02 CZ REP. (SPTT CD)
CNOOC LTD (883 HK)
PETROCHINA CO (857 HK)
SBERBANK GDR (SBNC GD)
QUANTA COMPUTER (2382 TT)
CHINA OILFIELD SERVICES H (2883 HK)
GOLD FIELDS (GFI SJ)
INTERPARK CORPORATION (035080 KQ)
LI & FUNG LTD (494 HK)
VIMPELCOM ADR W I (VIP UN)
KB FINANCIAL GROUP (105560 KS)
KOREA EL. POWER (015760 KS)
TELEVISION BROADCASTS (511 HK)
LENOVO GROUP LTD (992 HK)
TELEKOMUNIKACJA POLSKA (TPS PW)
TENAGA NASIONAL BERHAD (TNB MK
KRW
USD
USD
USD
TWD
USD
KRW
EUR
HKD
HKD
USD
USD
USD
USD
ZAR
USD
MXN
USD
ZAR
NZD
MXN
HKD
USD
HKD
HKD
HKD
KRW
KRW
SGD
HKD
TWD
HKD
USD
HKD
THB
USD
HKD
CZK
HKD
HKD
EUR
TWD
HKD
ZAR
KRW
HKD
USD
KRW
KRW
HKD
HKD
PLN
MYR
Quantità
9.500
305.000
565.000
277.000
2.000.000
87.000
68.354
305.000
5.500.000
4.587.000
155.000
170.560
267.800
190.000
150.000
50.000
870.000
92.160
50.000
1.352.512
1.900.000
1.010.000
179.782
8.987.000
2.000.000
5.523.000
6.000
62.380
500.000
770.000
4.452.998
3.278.000
70.000
10.672.000
3.077.300
36.400
3.178.500
90.000
1.000.000
1.400.000
175.000
807.926
1.074.000
109.445
288.536
900.000
175.000
52.342
73.570
260.000
2.356.000
310.000
834.750
6.720.968
5.518.969
4.639.603
3.960.344
3.856.849
3.443.408
3.400.631
2.668.750
2.514.828
2.465.884
2.459.654
2.191.535
2.172.271
2.148.596
2.057.106
2.039.441
2.032.352
1.940.248
1.839.130
1.682.411
1.659.183
1.636.885
1.628.653
1.622.299
1.620.678
1.566.700
1.524.605
1.487.057
1.485.222
1.466.347
1.438.764
1.437.063
1.434.349
1.386.634
1.367.467
1.359.655
1.352.459
1.351.985
1.346.928
1.342.762
1.328.250
1.309.316
1.305.989
1.301.164
1.292.699
1.283.648
1.276.624
1.270.514
1.256.939
1.214.616
1.210.458
1.198.205
1.196.803
% incidenza su
attività del Fondo
2,839
2,331
1,960
1,673
1,629
1,454
1,436
1,127
1,062
1,042
1,039
0,926
0,918
0,908
0,869
0,861
0,858
0,820
0,777
0,711
0,701
0,691
0,688
0,685
0,685
0,662
0,644
0,628
0,627
0,619
0,608
0,607
0,606
0,586
0,578
0,574
0,571
0,571
0,569
0,567
0,561
0,553
0,552
0,550
0,546
0,542
0,539
0,537
0,531
0,513
0,511
0,506
0,506
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- chiusi
Totali:
9.522.956
9.522.956
Altri Paesi
43.540.388
43.540.388
162.238.596
147.732.331
10.438.601
4.067.664
43.540.388
18,391
162.238.596
68,529
2.668.750
2.668.750
0
0,000
12.191.706
5,150
Italia
Titoli quotati
Totali:
Paesi dell’UE
25.645.877
78.860.635
Altri Paesi (*)
113.464.178
25.645.877
10,833
78.860.635
33,310
113.464.178
47,927
(*) I paesi non Osce presso i quali sono quotati gli strumenti finanziari detenuti dal fondo sono: Hong Kong, Malesia, Taiwan,
Indonesia, Thailandia, Singapore, Philippine, Brasile, Sud Africa.
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
27.517.164
74.115.663
114.931.330
3.381.144
145.829.638
91.682.713
165.798.376
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
Totali:
Paesi dell’UE
36
36
36
0,001
Altri paesi
12.808
12.617
29.077
20.680
191
8.397
12.808
0,005
29.077
0,012
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
Totale
Parti di OICR %
-0,001
0,005
0,001
0,004
0,009
0,018
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
519.518
791.232
519.518
791.232
Nel corso dell’esercizio, il fondo non ha effettuato investimenti in strumenti finanziari derivati.
Banche italiane
- titoli di Stato
- altre attività
- titoli di Stato
- altre attività
2.378.363.273
SIM
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
Altre
controparti
2.018.016.773
Importo
5.279.751
10.286.549
Totale
15.566.300
700.908
Totale
700.908
-700.908
19.450
Totale
-681.458
15.585.750
Importo
Ratei attivi:
Interessi c/c Euro
Altre:
Arrotondamenti attivi
12.076
2.116
9.960
2.870.245
2.870.245
263.459
263.458
1
3.145.780
29 Dicembre 2011
30 Dicembre 2011
Totale
Data valuta
02 Gennaio 2012
03 Gennaio 2012
Importo
108.715
66.190
174.905
Importo
- Contributo Consob
Altre:
Totale Passività
-424.738
-386.701
-16.363
-12.226
-7.314
-2.134
-4.385
-4.385
-429.123
283.085.469
202.806.508
103.235.358
Incrementi:
a) Sottoscrizioni
- Piani di accumulo
- Switch in entrata
- Switch da Fusione
76.608.416
32.998.294
13.814.349
29.795.773
122.803.884
48.720.032
14.081.726
60.002.126
76.626.013
28.096.725
11.564.696
36.964.592
52.774.932
75.966.626
95.299.855
54.016.620
16.704.031
24.579.204
53.021.489
34.081.312
18.871
18.921.306
236.120.663
283.085.469
202.806.508
24.626.889,686
5.467,469
0,022
122.744,570
0,498
25.502.070,476
5.467,469
0,021
118.483,877
0,465
22.776.088,259
16.972,000
0,070
48.723,000
0,210
Decrementi:
a) Rimborsi:
- Riscatti
- Piani di rimborso
- Switch in uscita
84.316.627
44.884.958
14.335.073
25.096.596
39.256.595
Impegni
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari derivati.
DOLLARO AUSTRALIANO
LEV BULGARIA
REAL BRASILIANO
CORONA CECA
EURO
STERLINA INGLESE
DOLLARO HONG KONG
FIORINO UNGHERESE
RUPIA INDONESIANA
WON COREANO
PESO MESSICANO
RINGGIT MALESIA
DOLLARO NUOVA ZELANDA
PESO FILIPPINO
ZLOTY POLONIA
DOLLARO SINGAPORE
BATH THAILANDESI
NUOVA LIRA TURCA
DOLLARO TAIWAN
DOLLARO USA
RAND SUD AFRICA E NAMIBIA
Totale
Strumenti
finanziari
51.701
230.382
2.246.226
1.351.985
8.457.861
645.957
43.269.178
638.929
5.052.640
26.131.125
6.822.736
7.264.353
2.495.820
2.304.571
2.425.260
3.287.125
16.162.501
2.790.667
21.512.356
52.497.601
12.373.637
218.012.611
Depositi
bancari
Altre attività
115.688
57.171
249.688
8.171.562
73.916
3.988.694
124
28.388
16.223
1.071.486
437.706
1.277.568
15.932
283.995
1.741.539
866.352
335.499
18.731.531
Totale
167.389
230.382
2.303.397
1.601.673
16.629.423
719.873
47.257.872
639.053
5.052.640
26.131.125
6.851.124
7.280.576
3.567.306
2.304.571
2.862.966
4.564.693
16.178.433
3.074.662
23.253.895
53.363.953
12.709.136
236.744.142
Finanziamenti
ricevuti
Altre
passività
Totale
-19.450
-604.028
-623.478
-19.450
-604.028
-623.478
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
Utile/perdita da
realizzi
dei tassi di cambio
Plus/minusvalenze
dei tassi di cambio
64.901
-3.522.116
-4.350.220
-38.047.962
-712.394
-712.394
3.287.733
-41.186
-15.197
-85.976
2.959
Nel corso dell’esercizio, il fondo non ha effettuato investimenti in strumenti finanziari derivati.
Proventi
Prestito titoli:
Oneri
161.118
3.077.172
- Altri
-55.777
- Altri
LIQUIDITÀ
-1.449.748
358.879
Importo
-4.386
Importo
(migliaia
di euro)
provvigioni di base
Contributi Consob
di cui:
- su derivati
- su parti di OICR
- altri
TOTALE SPESE
% sul valore
complessivo
netto (*)
-7.313
-5.114
-2.199
-2,865
-2,004
-0,861
-216
-21
-0,085
-0,008
-8
-0,003
-2
-2
-7.560
-430
-0,001
-0,001
-2,962
% sul valore
dei beni
negoziati
Importo
(migliaia
di euro)
% sul valore
complessivo
netto (*)
% sul valore
dei beni
negoziati
% sul
valore del
finanziamento
-0,137
-425
-0,136
-5
-0,002
-4
-56
-8.050
% sul
valore del
finanziamento
0,104
-0,022
-2,984
Importo
-2.198.773
Importo
Interessi C/C Euro
2.116
9.960
12.076
Altri ricavi:
Proventi diversi
Totale altri ricavi
1.004
3.671
4.675
Altri oneri:
Oneri diversi
Totali altri oneri
-124.156
-4.008
-429.929
-558.093
-541.342
Importo
Altre imposte
2.870.245
-56.487
precedenti.
Divisa
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
62.700.000
Numero Operazioni
2
41,95
A fine esercizio il fondo non aveva posizione in essere.
0
0
investimento estere
0
0
0
-270.305
Totale
0
0
Banche italiane
SIM
-270.305
Altre controparti
0
-159.624
-159.624
fondo nel periodo.
Turnover
- Acquisti
- Vendite
146.349.156
166.589.609
312.938.765
- Sottoscrizioni
- Rimborsi
76.608.416
84.316.627
160.925.043
Sbilancio
152.013.722
Patrimonio medio
255.253.376
60
ANIMA OBIETTIVO RENDIMENTO
Nel 2011 il fondo ha ottenuto una performance negativa in termini assoluti.
La performance negativa del fondo è dovuta quasi esclusivamente all’ampliamento degli spread dei titoli societari. Il fondo infatti
ha avuto percentuali del patrimonio anche superiori all’80% investite nel comparto corporate. A livello settoriale il comparto
prevalente è stato quello bancario e le obbligazioni detenute dal fondo sono state sia senior che subordinate, lungo tutto lo spettro
dei gradi di subordinazione.
A ciò va aggiunto qualche punto percentuale di investimento in titoli convertibili emessi da banche italiane.
A livello geografico gli emittenti sono stati prevalentemente domestici e ciò ha contribuito alla performance negativa del fondo.
La duration è stata sempre prossima a due anni, anche in considerazione del fatto che i titoli con le scadenze più lunghe erano
titoli a tasso variabile.
Il portafoglio di titoli governativi è stato costituito da titoli italiani (CCT e altri titoli con scadenze molto brevi) e da percentuali
minime di titoli greci.
La leva azionaria è stata utilizzata molto poco, con un investimento sempre nell’intorno di pochi punti percentuali; questa scelta di
investimento è stata effettuata con l’obiettivo di non incrementare ulteriormente i fattori di rischio presenti sul fondo.
Sul finire del 2011 si è intrapresa una significativa riduzione dei rischi in portafoglio, tramite la vendita di obbligazioni societarie e
dei titoli di stato greci presenti in portafoglio.
Questa decisione ha risposto all’obiettivo di contenere la volatilità della performance e aumentare la liquidità degli asset presenti
in portafoglio.
Per il 2012, diversi elementi ci spingono ad una visione più positiva in particolare per la seconda parte dell’anno, grazie ad un
atteso ritorno alla crescita anche nel continente europeo. Pur in presenza di volatilità, i mercati obbligazionari, in particolare quelli
dei Paesi “non core”, potranno trarre beneficio dal miglioramento dei conti pubblici e dagli sforzi in atto per generare crescita.
Dall’altra parte, la maggiore disponibilità delle Banche Centrali ad intervenire per la risoluzione dei problemi del sistema
ATTIVITÀ
A1.2 Altri
A3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
45.613.487
49,291
45.613.487
49,291
13.766.845
14,877
31.846.642
34,414
B3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
136.912.437
93,592
134.191.581
91,732
19.473.877
13,312
114.717.704
78,420
2.720.856
1,860
2.537.405
2.537.405
2,742
2,742
2.433.069
2.433.069
1,663
1,663
321.670
321.670
0,348
0,348
275.408
275.408
0,188
0,188
43.392.168
49.347.585
2.628.673
-8.606.700
22.610
46,890
53,326
2,841
-9,301
0,024
2.956.915
2.767.508
34.300
-102.350
257.457
2,021
1,892
0,023
-0,070
0,176
674.890
674.890
0,729
0,729
3.708.475
3.681.841
2,536
2,517
26.634
0,019
146.286.304
100,000
D. Depositi bancari
D2. Depositi altri
G. Altre attività
G1. Ratei attivi
G3. Altre attività
TOTALE ATTIVITÀ
92.539.620
100,000
PASSIVITÀ
Valore complessivo
Valore complessivo
-22.610
-257.457
-31.748.518
-31.748.518
-675.729
-675.729
-47.534
-47.529
-5
-505.935
-164.265
-340.496
-1.174
-31.818.662
-1.439.121
60.720.958
144.847.183
11.612.522,944
24.749.115,966
5,229
5,853
N. Altre passività
TOTALE PASSIVITÀ
Quote emesse
Quote rimborsate
12.909.677,491
26.046.270,513
A2.3 PartI di OICR
A3.3 Parti di OICR
B2.3 Parti di OICR
B3.3 Parti di OICR
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-12.175.703
5.759.236
5.759.236
precedente
3.892.265
5.923.714
5.878.978
44.736
-13.714.034
-13.900.495
186.461
1.008.897
997.598
11.299
-3.578.959
-3.578.959
-2.943.940
-3.342.125
398.185
-641.946
-96.406
-12.175.703
-143.851
78.744
78.744
3.892.265
157.099
62.827
62.827
30.120
30.120
-222.595
-222.595
64.152
64.152
-143.851
-377.804
-377.804
-377.804
157.099
79.400
79.400
79.400
D. DEPOSITI BANCARI
E3. LIQUIDITÀ
G. ONERI FINANZIARI
I2. ALTRI RICAVI
I3. ALTRI ONERI
L. IMPOSTE
L3. ALTRE IMPOSTE
Rendiconto al
31 dicembre 2011
precedente
-201.704
-354.045
-313.718
-40.327
4.557
4.557
2.928
-7.678
-7.678
147.784
147.517
267
57.024
57.024
10.606
10.441
165
22.454
22.454
-12.842.038
-5.248
-8
-5.240
4.154.146
-3.013
-1.174
-1.839
-12.847.286
-588.927
-483.055
-92.004
-4.311
-9.557
-34.967
16.787
327
-52.081
4.151.133
-774.304
-651.393
-109.786
-3.673
-9.452
23.068
32.725
1.347
-11.004
-13.471.180
-254.011
-253.029
3.399.897
-335.143
-340.496
-982
5.353
-13.725.191
3.064.754
NOTA INTEGRATIVA
Parte A - Andamento del valore della quota del fondo nel 2011
2011
2010
2009
5,853
5,229
5,740
5,853
5,156
5,740
Valore quota minimo
5,974
5,226
5,930
5,749
5,749
4,987
106,00
104,00
102,00
100,00
98,00
96,00
94,00
92,00
90,00
88,00
86,00
dic-10
gen-11
feb-11
mar-11
apr-11
mag-11
giu-11
lug-11
ago-11
set-11
ott-11
nov-11
dic-11
Benchmark
ultimo anno
-10,7%
n.d.
ultimi 3 anni
0,5%
n.d.
La performance del Fondo riflette oneri sullo stesso gravanti.
Tracking Error
2009
n.d.
2010
n.d.
2011
n.d.
Il fondo è stato monitorato prevalentemente in termini di esposizione ai principali fattori di rischio; l’attività di
controllo è consistita nella verifica dell’allineamento del portafoglio rispetto all’asset allocation definita dal Comitato
Investimenti.
Il fondo è stato altresì monitorato in termini di Value at Risk, inteso come massima perdita su un dato orizzonte temporale
con una certa probabilità. Il valore è stato stimato tramite l’applicativo FACTSET utilizzando il modello fattoriale di
NORTHFIELD con riferimento ad un orizzonte temporale di 1 mese e con intervallo di confidenza del 99%.
Il fondo è stato esposto al rischio azionario e di tasso di interesse (comprendente anche la componente credito).
Il valore di VaR stimato dal modello al 31-12-2011 è di 1,11%.
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
TOTALE
Parti di OICR %
16,075
4,478
3,215
2,229
8,417
14,877
49,291
Titoli
Divisa
BOT 29/06/12 6M
GDF SUEZ 5,95% 03/2111
TENNET 6,655% 02/49 C.17
SOCIETE GEN. 5,75% 04/16
MERCK FIN. 3,375% 24/03/15
BANCA POP.VICENZA TV 12/17
B.CA POP.VER.TV 06/16
B.CA POP. EM. ROM. TV 05/17
PFIZER INC 3,625% 06/13
BTP 4% 15.04.12
FORTIS BANK FRN 01/17
CCT 01/12/14
ATLANTIA 5,625% 05/16
REP.AUSTRIA FRN 29/06/20
B.CO POPOLARE TV 02/17
TENNET 3,25% 09/02/2015
BNP 8,667% 49 CALL 13
B.CA CARIGE 7,321% 12/20
BTP 4,25% 15.10.12
BTP 15.04.13 4,25%
BTP 2,50% 1.07.12
BTP 4,25% 01.08.13
BTP 3,75% 15/12/13
CRED.VALT.TV 04/13
DEUTSCHE BANK TV 09/15
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Quantità
% incidenza su
attività del Fondo
6.000.000
5.907.365
6,384
4.000.000
3.760.000
4,063
3.000.000
2.992.620
3,234
4.000.000
2.642.222
2,855
2.500.000
2.596.250
2,806
3.000.000
2.537.405
2,742
3.500.000
2.362.500
2,553
3.000.000
2.235.000
2,415
3.000.000
2.160.000
2,334
2.000.000
2.062.600
2,229
2.000.000
2.005.600
2,167
2.000.000
1.988.600
2,149
2.000.000
1.878.800
2,030
2.000.000
1.870.800
2,022
1.500.000
1.547.400
1,672
1.700.000
1.489.030
1,609
2.000.000
1.300.000
1,405
1.000.000
1.036.800
1,120
1.000.000
898.400
0,971
855.000
778.050
0,841
1.000.000
740.000
0,800
500.000
501.550
0,542
500.000
498.950
0,539
500.000
498.000
0,538
500.000
497.050
0,537
500.000
490.500
0,530
500.000
450.000
0,486
500.000
425.400
0,460
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- chiusi
Totali:
Italia
25.721.565
12.277.815
17.829.322
2.062.600
1.489.030
8.921.350
4.522.400
5.954.622
10.385.670
2.062.600
25.721.565
27,795
17.829.322
19,267
2.062.600
2,229
Altri Paesi
0
0,000
Titoli quotati
Totali:
Italia
16.415.695
Paesi dell’UE
29.197.792
16.415.695
17,739
29.197.792
31,552
Altri Paesi
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
8.460.589
58.571.078
1.879.228
10.380.445
127.749.862
4.786.545
68.910.895
142.916.852
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
Totali:
Italia
2.537.405
Paesi dell’UE
Altri paesi
2.537.405
2.537.405
2,742
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
Totale
Parti di OICR %
2,742
2,742
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
15.366.639
15.039.708
15.366.639
15.039.708
Euro
Dollaro Usa
Minore o pari a 1
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
28.350.050
DURATION IN ANNI
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
7.182.150
2.642.222
Maggiore di 3,6
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
9.976.470
quotati
Margini
non quotati
201.201
120.469
Altre operazioni:
- futures
- opzioni
- swaps
Banche italiane
- titoli di Stato
- altre attività
- titoli di Stato
- altre attività
277.608.422
SIM
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
Altre
controparti
1.282.284.104
Importo
49.339.200
8.385
Totale
49.347.585
2.628.673
Totale
2.628.673
-6.019.957
-2.586.743
22.610
Totale
-8.584.090
43.392.168
Importo
Ratei attivi:
Interessi c/c Euro
674.890
16.507
51.996
606.387
674.890
Banche italiane
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
SIM
Altre
controparti
- Titoli di Stato
- Altre attività
- Titoli di Stato
- Altre attività
122.038.765
1.019.952
29 Dicembre 2011
30 Dicembre 2011
Totale
Data valuta
02 Gennaio 2012
03 Gennaio 2012
Importo
98.491
31.650.027
31.748.518
Importo
- Contributo Consob
Altre:
- Arrotondamenti
Totale Passività
-47.529
-28.328
-5.555
-7.423
-4.089
-2.134
-5
-1
-4
-47.534
144.847.183
157.445.212
107.260.274
Incrementi:
a) Sottoscrizioni
- Piani di accumulo
- Switch in entrata
- Switch da Fusione
75.278.869
74.647.663
110.897.674
109.720.558
119.415.134
113.651.821
631.206
1.177.116
5.763.313
3.064.754
13.631.689
145.679.903
145.002.914
126.560.456
125.907.122
82.861.885
77.150.578
676.989
653.334
5.711.307
60.720.958
144.847.183
157.445.212
11.612.522,944
10.252.489,560
88,288
76.923,080
0,662
24.749.115,966
22.775.958,391
92,027
38.461,538
0,155
27.429.049,484
24.270.614,141
88,485
38.461,538
0,140
Decrementi:
a) Rimborsi:
- Riscatti
- Piani di rimborso
- Switch in uscita
13.725.191
Impegni
assoluto
6.952.000
11,449
1.621.585
2,671
Altre operazioni:
Strumenti
finanziari
FRANCO SVIZZERO
EURO
STERLINA INGLESE
YEN GIAPPONESE
DOLLARO USA
Totale
45.830.341
2.642.222
48.472.563
Depositi
bancari
Altre attività
316
46.651.292
4.007
870
-2.589.427
44.067.058
Totale
316
92.481.633
4.007
870
52.795
92.539.621
Finanziamenti
ricevuti
Altre
passività
Totale
-22.610
-31.796.052
-31.818.662
-22.610
-31.796.052
-31.818.662
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
Utile/perdita da
realizzi
-13.900.495
186.461
dei tassi di cambio
Plus/minusvalenze
53.331
-3.578.959
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
dei tassi di cambio
179.155
-222.595
A4 e B4)
Risultati non
copertura A4 e B4)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
-550.350
-226.500
-91.596
-151.304
Altre operazioni:
- Futures
- Opzioni
- Swaps
(senza finalità
copertura C1 e C2)
Proventi
Oneri
57.024
-5.325
85
Prestito titoli:
-313.718
-40.327
- Altri
4.557
- Altri
LIQUIDITÀ
147.517
267
Importo
-8
Importo
-5.240
Importo
(migliaia
di euro)
provvigioni di base
Contributi Consob
di cui:
- su derivati
- su parti di OICR
- altri
TOTALE SPESE
% sul valore
complessivo
netto (*)
-483
-469
-14
-0,361
-0,351
-0,010
-92
-7
-0,069
-0,005
-4
-0,003
-2
-2
-588
-29
-0,001
-0,001
-0,439
% sul
valore del
finanziamento
Importo
(migliaia
di euro)
% sul valore
complessivo
netto (*)
% sul valore
dei beni
negoziati
% sul
valore del
finanziamento
-0,012
-6
-21
-2
0
-254
-871
% sul valore
dei beni
negoziati
-0,002
-0,009
-0,001
1,759
0,000
-0,439
Importo
-13.703
Importo
Interessi C/C Euro
16.787
16.787
Altri ricavi:
Proventi diversi
Totale altri ricavi
307
19
1
327
Altri oneri:
Oneri diversi
Totali altri oneri
-1
-22.963
-29.117
-52.081
-34.967
Importo
-253.029
Altre imposte
-982
precedenti.
Divisa
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
90.640.000
Numero Operazioni
16
100,00
Impegni in Euro
2.586.743
98,02
Divisa
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
Impegni In Divisa
3.410.000
Tipo Contratto
Divisa
EUR
EUR
Importo Negoziato
Numero Operazioni
25.901.500
4
9.121.100
5
Sottostante
BUND
EURO STOXX 50 INDEX
0
-23.272
investimento estere
0
0
0
-1.572
Totale
-23.272
0
Banche italiane
SIM
-1.572
Altre controparti
0
-4.273
-4.273
fondo nel periodo.
Turnover
- Acquisti
- Vendite
84.277.534
157.956.560
242.234.094
- Sottoscrizioni
- Rimborsi
75.278.869
145.679.903
220.958.772
Sbilancio
Patrimonio medio
21.275.322
133.684.119
16
ANIMA FONDIMPIEGO
Nel 2011 il fondo ha ottenuto una performance negativa in termini assoluti e sensibilmente inferiore rispetto a quella del benchmark
di riferimento.
La performance negativa del fondo è stata generata da posizioni con un alto profilo di rischio che hanno sofferto durante le fasi di
maggior volatilità nel corso dell’anno.
L’esposizione ai titoli societari è scesa al 24% con l’obiettivo di aumentare la liquidabilità del portafoglio e ridurre la volatilità della
performance. In tale ambito si è optato per una netta riduzione dell’esposizione ai titoli finanziari subordinati (Lower Tier 2 e Tier
1), la cui percentuale è ora al 5% del portafoglio.
Il comparto high yield è ancora presente nel fondo con una percentuale pari al 7% del portafoglio e presenta un buon rapporto
rischio/rendimento sebbene le attuali condizioni impongano cautela.
La percentuale di titoli di stato si concentra esclusivamente in titoli di debito italiani, mentre la parte relativa ai mercati emergenti
è stata completamente azzerata.
Per ciò che riguarda il comparto azionario l’esposizione è stata tenuta in prossimità del 10%, coerentemente con il benchmark
di riferimento, salvo per brevi periodi in cui l‘investimento ha toccato livelli intorno al 16% per sfruttare situazioni di particolare
debolezza del mercato.
Per quanto riguarda gli investimenti di natura valutaria, il fondo ha avuto esposizioni marginali alle divise principali come dollaro e
yen, mentre il rischio su alcune valute di Paesi emergenti è stato completamente azzerato.
ANIMA FONDIMPIEGO
ATTIVITÀ
A1.2 Altri
A3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
79.382.624
55,097
65.030.505
45,136
31.443.301
21,824
33.587.204
23,312
14.352.119
9,961
Valore
In percentuale
complessivo
173.176.007
76,923
139.934.401
62,157
50.837.637
22,581
89.096.764
39,576
33.241.606
14,766
B3. Parti di OICR
684.035
684.000
35
0,475
0,475
47
112.515
112.515
0,078
0,078
36.104.953
46.470.974
44.300.386
-54.668.732
2.325
25,060
32,254
30,748
-37,944
0,002
22.530.564
20.927.708
44.521.482
-43.051.989
133.363
10,008
9,296
19,776
-19,123
0,059
27.792.413
1.008.414
26.726.326
57.673
19,290
0,700
18,550
0,040
29.423.580
2.524.635
26.855.366
43.579
13,069
1,121
11,929
0,019
144.076.540
100,000
225.130.198
100,000
47
D. Depositi bancari
D2. Depositi altri
G. Altre attività
G1. Ratei attivi
G3. Altre attività
TOTALE ATTIVITÀ
ANIMA FONDIMPIEGO
PASSIVITÀ
Valore complessivo
Valore complessivo
-2.325
-133.363
-135.403
-135.403
-401.401
-401.401
N. Altre passività
-175.463
-172.104
-3.359
-968.481
-258.613
-699.353
-10.515
TOTALE PASSIVITÀ
-313.191
-1.503.245
143.763.349
223.626.953
8.088.400,753
11.296.185,674
17,774
19,797
Quote emesse
Quote rimborsate
648.827,837
3.856.612,758
ANIMA FONDIMPIEGO
A2.3 PartI di OICR
A3.3 Parti di OICR
B2.3 Parti di OICR
B3.3 Parti di OICR
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-9.367.815
6.403.561
5.708.522
695.039
precedente
30.425.866
11.338.780
10.794.890
543.890
-12.429.938
-13.559.092
1.129.154
9.183.784
8.125.321
1.058.463
-3.685.984
-3.418.322
-267.662
9.648.120
4.448.746
5.199.374
344.546
255.182
-9.367.815
30.425.866
-552.945
28.328
28.328
-9.708.715
80.576
80.576
-12
-9.789.294
-9.789.294
-12
-581.261
-581.262
1
3
3
-552.945
1.152.216
1.152.216
1.152.216
-9.708.715
77.898
77.898
77.898
ANIMA FONDIMPIEGO
D. DEPOSITI BANCARI
E3. LIQUIDITÀ
G. ONERI FINANZIARI
I2. ALTRI RICAVI
I3. ALTRI ONERI
L. IMPOSTE
L3. ALTRE IMPOSTE
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-8.144.583
-579.255
468.454
-1.047.709
238.414
-262.371
500.785
-7.803.742
-7.898.773
95.031
131.828
131.828
precedente
-8.910.725
-3.739.498
-3.967.239
227.741
648.100
562.177
85.923
-5.819.327
-4.896.536
-922.791
-16.781.299
-3.363
-3.363
11.884.324
-10.515
-10.515
-16.784.662
-2.308.130
-2.163.223
-123.679
-6.148
-15.080
-72.182
2.165
94.038
-168.385
11.873.809
-6.150.017
-5.952.590
-176.426
-6.170
-14.831
-128.510
17.351
1.570
-147.431
-19.164.974
569.453
5.595.282
-699.810
-699.353
570.313
-860
-457
-18.595.521
4.895.472
ANIMA FONDIMPIEGO
NOTA INTEGRATIVA
2011
2010
2009
19,797
17,774
19,472
19,797
15,762
19,472
Valore quota minimo
19,975
17,569
20,372
19,271
19,477
14,874
ANIMA FONDIMPIEGO
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
85,00
80,00
dic-10
gen-11
feb-11
mar-11
apr-11
mag-11
giu-11
Anima Fondimpiego
lug-11
ago-11
set-11
ott-11
nov-11
dic-11
Benchmark
Anima Fondimpiego
Benchmark
ultimo anno
-10,2%
5,1%
ultimi 3 anni
4,1%
4,1%
Tracking Error
Anima Fondimpiego
2009
6,98%
2010
4,16%
2011
6,81%
Il fondo è stato esposto al rischio azionario, valutario e di tasso di interesse (comprendente anche la componente
credito).
ANIMA FONDIMPIEGO
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
TOTALE
12,973
0,478
1,256
0,702
0,965
1,719
2,388
1,858
Parti di OICR %
0,454
1,632
3,261
1,343
0,220
0,722
0,402
1,423
0,504
0,973
21,824
45,136
9,961
ANIMA FONDIMPIEGO
Titoli
BOT 29/06/12 6M
BOT 31/01/2012 S.
BOT 16.01.12 A.
B.CA CARIGE 4% 13/04/2013
UBI BANCA 4,125% 10/13
BANK OF AMERICA FRN 05/16
BTP 2% 01/06/2013
BTP 3% 15/06/2015
MORGAN ST FRN 04/16
AMERICAN INTL.GRP 4,375% 04/16
SANTAN 3,381% 12/15
PORTUGAL TEL. 4,5% 06/25
HEIDELBERGCEMENT FIN 8% 01/17
BNP 4,73% 49 CALL 16
ARCELORMITTAL 4,625% 11/17
FORTIS 14.02.2018 FRN
PEMEX 24.02.2025 5,5%
MEDTRONIC INC (MDT UN)
WAL MART STORES INC (WMT UN)
CONTI-GUMMI FIN 7,5% 09/17
JPM 02.03.2015 FLOAT
ELSTER FIN. 6,25% 04/18 C.14
ABENGOA 8,5% 03/16
HEIDELBERGCEMENT (HEI GY)
MORRISON SUPERMARKETS (MRW LN)
ROYAL DUTCH SHELL B (RDSB LN)
UNICREDIT 6,125% 04/21
UNITED UTILITIES GROUP (UU/ LN)
CHRYSLER GP/CG 8% 06/19 C.15
INTESA S.PAOLO VAR.CPN 06/49 C.16
PANASONIC CORP. (6752 JP)
BK OF NY CV 2099 FRN (BMPS IM)
GENERALI FIN. 5,317% 49 CALL 16
MERCK & CO (MRK UN)
METLIFE CV 5% 10/12
SANOFI (SAN FP)
TOYOTA MOTOR CORP. (7203 JT)
MITSUBISHI HEAVY IND. (7011 JP)
MEGGITT PLC (MGGT LN)
ITALCEMENTI FIN 5,375% 03/20
HITACHI LTD (6501 JT)
AKZO NOBEL (AKZA NA)
ENI ORD (ENI IM)
UNILEVER NV CERT. (UNA NA)
ALCATEL LUCENT 6,45%.03/29
Divisa
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
EUR
GBP
USD
EUR
JPY
EUR
EUR
JPY
USD
USD
EUR
JPY
JPY
GBP
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
USD
10.000.000
9.845.609
% incidenza su
attività del Fondo
6,834
9.000.000
8.909.997
6,184
9.000.000
8.821.945
6,123
4.000.000
3.819.200
2,651
4.000.000
3.735.200
2,593
3.350.000
2.677.368
1,858
2.500.000
1.958.750
1,360
2.000.000
1.932.200
1,341
2.000.000
1.837.200
1,275
2.250.000
1.814.400
1,259
2.000.000
1.797.600
1,248
1.800.000
1.679.760
1,166
2.800.000
1.672.160
1,161
1.500.000
1.525.050
1,058
2.100.000
1.506.750
1,046
1.500.000
1.402.050
0,973
1.600.000
1.396.000
0,969
1.500.000
1.389.900
0,965
42.000
1.324.238
0,919
40.000
1.178.600
0,818
25.000
1.150.869
0,799
1.000.000
1.012.100
0,702
1.050.000
995.505
0,691
2.000
995.108
0,691
1.000.000
960.000
0,666
1.000.000
956.200
0,664
67.500
940.107
0,653
24.000
786.960
0,546
200.000
781.037
0,542
Quantità
25.600
752.094
0,522
1.000.000
737.500
0,512
100.000
725.488
0,504
1.000.000
689.366
0,478
1.000.000
689.000
0,478
105.000
687.527
0,477
2.400.000
684.000
0,475
1.000.000
679.400
0,472
200.000
654.788
0,454
20.000
580.827
0,403
12.200
579.104
0,402
10.000
567.500
0,394
20.000
513.618
0,356
150.000
492.593
0,342
100.000
422.363
0,293
500.000
356.250
0,247
86.000
347.858
0,241
8.500
317.560
0,220
18.000
288.180
0,200
10.000
265.700
0,184
250.000
137.696
0,096
ANIMA FONDIMPIEGO
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- chiusi
Totali:
Italia
40.424.201
31.443.301
13.283.416
11.322.888
8.980.900
288.180
288.180
4.938.760
8.344.656
4.618.702
4.618.702
4.768.655
6.554.233
9.445.237
8.866.133
579.104
40.712.381
28,257
17.902.118
12,425
20.768.125
14,415
Altri Paesi
0
0,000
Titoli quotati
Totali:
Italia
31.731.481
Paesi dell’UE
35.390.842
12.260.301
31.731.481
22,023
35.390.842
24,564
12.260.301
8,510
Altri Paesi
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
37.775.033
30.441.106
28.905.324
51.934.080
74.208.542
48.656.303
97.121.463
174.798.925
ANIMA FONDIMPIEGO
Italia
Paesi dell’UE
684.000
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
Totali:
Altri paesi
684.000
35
35
684.000
0,475
35
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
Totale
Parti di OICR %
0,475
0,475
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
1.265.262
1.265.262
0
ANIMA FONDIMPIEGO
Euro
Dollaro Usa
Minore o pari a 1
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
34.522.556
DURATION IN ANNI
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
13.959.760
Maggiore di 3,6
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
13.727.760
3.504.429
quotati
Margini
Altre operazioni:
- futures
- opzioni
- swaps
112.515
non quotati
ANIMA FONDIMPIEGO
Banche italiane
- titoli di Stato
- altre attività
- titoli di Stato
- altre attività
1.999.895.487
SIM
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
Altre
controparti
1.583.736.832
Importo
38.713.783
7.757.191
Totale
27.631.607
16.668.779
Totale
44.300.386
-27.576.845
-27.091.887
2.325
Totale
46.470.974
-54.666.407
36.104.953
ANIMA FONDIMPIEGO
Importo
Ratei attivi:
Interessi c/c Euro
Altre:
1.008.414
1.689
476
269.148
737.101
26.726.326
570.313
26.156.013
57.673
57.672
1
27.792.413
29 Dicembre 2011
30 Dicembre 2011
Totale
Data valuta
02 Gennaio 2012
03 Gennaio 2012
Importo
45.190
90.213
135.403
ANIMA FONDIMPIEGO
Importo
- Contributo Consob
Altre:
Totale Passività
-172.104
-142.923
-8.174
-12.946
-5.927
-2.134
-3.359
-3.359
-175.463
223.626.953
280.212.644
307.336.384
Incrementi:
a) Sottoscrizioni
- Piani di accumulo
- Switch in entrata
- Switch da Fusione
12.520.531
7.025.965
2.122.110
3.372.456
50.523.994
24.752.924
2.951.122
22.819.948
32.003.859
16.142.321
3.557.225
12.304.313
4.895.472
60.250.567
112.005.157
96.906.453
4.722.756
10.375.948
119.378.166
99.904.040
692.822
18.781.304
143.763.349
223.626.953
280.212.644
8.088.400,753
11.296.185,674
1.230,415
0,011
42.721,837
0,378
14.390.599,794
-
Decrementi:
a) Rimborsi:
- Riscatti
- Piani di rimborso
- Switch in uscita
73.788.614
59.022.062
3.488.629
11.277.923
18.595.521
54.875,350
0,678
36.151,000
0,251
ANIMA FONDIMPIEGO
Impegni
assoluto
1.505.757
1,047
Altre operazioni:
EURO
STERLINA INGLESE
DOLLARO HONG KONG
YEN GIAPPONESE
PESO MESSICANO
CORONA SVEDESE
NUOVA LIRA TURCA
DOLLARO USA
RAND SUD AFRICA E
NAMIBIA
Totale
Strumenti
finanziari
64.548.491
2.680.982
Depositi
bancari
2.696.384
10.253.318
80.179.175
67.049.298
-1.890.165
174.665
-2.689.912
37.452
12.047
17.290
1.185.508
1.182
Finanziamenti
ricevuti
131.597.789
-2.325
790.817
174.665
6.472
37.452
12.047
17.290
11.438.826
1.182
63.897.365
144.076.540
Altre attività
Totale
-2.325
Altre
passività
-310.866
-310.866
Totale
-313.191
-313.191
ANIMA FONDIMPIEGO
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
Utile/perdita da
realizzi
-13.559.092
1.129.154
dei tassi di cambio
Plus/minusvalenze
-910.861
-25.860
-12
dei tassi di cambio
-3.418.322
-267.662
130.767
867.308
-581.262
1
1
A4 e B4)
Risultati non
copertura A4 e B4)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
42.905
1.033.446
301.641
118.770
(senza finalità
copertura C1 e C2)
Altre operazioni:
- Futures
- Opzioni
- Swaps
ANIMA FONDIMPIEGO
Proventi
Oneri
131.828
Prestito titoli:
468.454
-1.047.709
-262.371
500.785
-7.898.773
95.031
- Altri
- Altri
LIQUIDITÀ
Importo
-3.363
ANIMA FONDIMPIEGO
Importo
(migliaia
di euro)
provvigioni di base
Contributi Consob
di cui:
- su derivati
- su parti di OICR
- altri
TOTALE SPESE
% sul valore
complessivo
netto (*)
-2.163
-2.163
-1,204
-1,204
-124
-13
-0,069
-0,007
-6
-0,003
-2
-2
-2.308
-151
-0,001
-0,001
-1,284
% sul
valore del
finanziamento
Importo
(migliaia
di euro)
% sul valore
complessivo
netto (*)
% sul valore
dei beni
negoziati
% sul
valore del
finanziamento
-0,055
-121
-2
-28
-3
-1
-2.463
% sul valore
dei beni
negoziati
-0,044
-0,001
-0,010
0,061
-0,001
-1,285
ANIMA FONDIMPIEGO
Importo
Interessi C/C Euro
1.689
476
2.165
Altri ricavi:
Proventi diversi
Totale altri ricavi
359
1
93.678
94.038
Altri oneri:
Oneri diversi
Totali altri oneri
-13.320
-4.721
-150.344
-168.385
-72.182
Importo
Altre imposte
570.313
-860
precedenti.
ANIMA FONDIMPIEGO
Divisa
STERLINA INGLESE
YEN GIAPPONESE
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
15.480.000
1.993.500.000
48.600.000
Numero Operazioni
3
3
8
95,68
97,40
50,31
Impegni in Euro
8.031.204
4.018.074
15.042.608
89,58
99,79
4,50
Divisa
STERLINA INGLESE
YEN GIAPPONESE
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
Impegni In Divisa
6.980.000
413.500.000
20.300.000
Tipo Contratto
Divisa
Sottostante
EUR
EUR
EUR
GBP
JPY
USD
SCHATZ
BOBL PER FUTURE
EURO STOXX 50 INDEX
FTSE 100 INDEX
NIKKEI 225 INDEX
S&P 500 INDEX
Importo Negoziato
Numero Operazioni
57.103.040
5
99.115.700
4
6.794.150
4
9.176.106
4
1.591.156
1
27.560.526
7
0
-5.730
investimento estere
0
0
-5.457
-83.872
Totale
-5.730
-5.457
Banche italiane
SIM
-83.872
Altre controparti
0
-55.285
-55.285
ANIMA FONDIMPIEGO
fondo nel periodo.
Turnover
- Acquisti
- Vendite
- Sottoscrizioni
- Rimborsi
98.386.725
174.798.925
273.185.650
12.520.531
73.788.614
86.309.145
Sbilancio
186.876.505
Patrimonio medio
179.649.395
104
ANIMA FONDATTIVO
Nel 2011 il fondo ha ottenuto una performance negativa in termini assoluti.
Nel 2011 la politica d’investimento del fondo ha visto una riduzione dell’esposizione azionaria nella prima parte dell’anno arrivando
a circa il 50%; gradualmente tale esposizione è stata incrementata tatticamente fino ad arrivare al 58% alla fine dell’anno.
L’esposizione di fine anno prevede anche una esposizione in future sull’area europea del 6% circa. La componente obbligazionaria
(convertibili e corporate) si attesta intorno al 16% a fine anno, mentre quella in titoli di stato intorno al 6%.
L’allocazione geografica ha visto all’inizio dell’anno un azzeramento dei mercati emergenti ed una esposizione all’area asiatica
esclusivamente tramite il Giappone, esposizione che è stata ridotta anch’essa durante il corso dell’anno fino al 4%. Durante l’anno
è stata mantenuta la sovraesposizione agli Stati Uniti con una percentuale a fine anno intorno al 33% mentre il peso dell’area
europea si è attestato intorno al 22%.
In termini di allocazione settoriale il fondo ha ridotto il sottopeso nel settore petrolifero e del gas, nella prima metà dell’anno
ha aumentato i titoli dei consumi di base per poi prendere profitto negli ultimi trimestri, si rimane sostanzialmente fuori dai
settori utilities e delle materie prime. Si è ridotto nella prima parte dell’anno il forte sovrappeso di tecnologia, rimanendo esposti
prevalentemente nell’area americana e si è approfittato della correzione estiva per ritornare ad sovrappeso. Sempre per quanto
riguarda la parte ciclica nell’ultima parte dell’anno si è approfittato dei settori più colpiti dalla correzione estiva per aumentare il
peso del settore dei consumi ciclici mentre si mantiene il sottopeso nel settore industriale.
In termini di esposizione valutaria all’inizio dell’anno si è provveduto a coprire completamente l’investimento nelle principali valute;
opportunisticamente si è lasciata aperta l’esposizione al dollaro americano che a fine anno si attestava intorno al 7%.
La performance del fondo è dipesa dalla esposizione azionaria mediamente pari o superiore al 50%, oltre che da una elevata
esposizione al settore finanziario e una forte esposizione al Giappone, che nonostante le valutazioni interessanti continua a
mostrare segni di debolezza. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria è stata particolarmente penalizzante l’esposizione
a titoli di stato italiani e a obbligazioni bancarie.
ANIMA FONDATTIVO
ATTIVITÀ
A1.2 Altri
A3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
238.957.392
71,704
66.905.011
20,076
18.586.459
5,577
48.318.552
14,499
172.052.381
51,628
B3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
340.457.413
79,546
64.665.495
15,108
23.417.744
5,471
41.247.751
9,637
275.277.508
64,318
514.410
0,120
52.941
0,016
1.055.973
0,247
52.941
0,016
1.055.973
0,247
1.557.900
1.557.900
0,467
0,467
10.277.443
3,084
28.360.621
32.687.835
208.684.030
-213.017.319
6.075
8,510
9,809
62,620
-63,921
0,002
28.012.547
24.962.061
135.521.268
-132.476.037
5.255
6,544
5,832
31,664
-30,953
0,001
54.046.088
750.984
53.067.014
228.090
16,219
0,225
15,924
0,070
58.469.081
514.872
57.552.255
401.954
13,663
0,120
13,447
0,096
333.252.385
100,000
427.995.014
100,000
D. Depositi bancari
D2. Depositi altri
G. Altre attività
G1. Ratei attivi
G3. Altre attività
TOTALE ATTIVITÀ
ANIMA FONDATTIVO
PASSIVITÀ
Valore complessivo
Valore complessivo
-6.075
-5.255
-307.082
-307.082
-626.427
-626.427
N. Altre passività
-661.327
-660.679
-648
-5.742.348
-832.183
-4.898.483
-11.682
TOTALE PASSIVITÀ
-974.484
-6.374.030
332.277.901
421.620.984
25.094.088,728
29.139.533,313
13,241
14,469
Quote emesse
Quote rimborsate
2.429.001,381
6.474.445,966
ANIMA FONDATTIVO
A2.3 PartI di OICR
A3.3 Parti di OICR
B2.3 Parti di OICR
B3.3 Parti di OICR
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-25.855.502
7.733.360
2.277.569
5.455.791
precedente
68.190.168
8.233.491
2.046.266
6.187.225
-16.318.476
40.164
-16.300.753
-57.887
-21.831.974
-5.766.428
-16.065.546
16.096.002
238.158
15.857.844
4.561.588
-25.855.502
43.815.845
138.396
43.999.585
-322.136
44.830
68.190.168
-14.292
-3.838.002
1.736
1.736
37.609
37.609
-4.217.402
-4.472.126
254.724
-51.901
377.664
-51.901
377.664
-14.292
2.007.073
2.007.073
2.007.073
-3.838.002
154.570
154.570
154.570
ANIMA FONDATTIVO
D. DEPOSITI BANCARI
E3. LIQUIDITÀ
G. ONERI FINANZIARI
I2. ALTRI RICAVI
I3. ALTRI ONERI
L. IMPOSTE
L3. ALTRE IMPOSTE
Rendiconto al
31 dicembre 2011
219.717
3.961.052
10.357.827
-6.396.775
2.106.461
279.674
1.826.787
-5.847.796
-6.524.767
676.971
99.482
99.482
precedente
-14.750.755
-13.506.851
-15.622.959
2.116.108
780.916
590.079
190.837
-2.024.820
-2.226.286
201.466
1.006
1.006
-23.543.522
-1.024
-911
-113
49.756.987
-11.682
-11.682
-23.544.546
-8.821.571
-8.512.490
-282.270
-10.764
-16.047
-1.049.068
9.126
141.156
-1.199.350
49.745.305
-10.026.786
-9.660.035
-326.647
-10.426
-29.678
-529.455
60.768
15.305
-605.528
-33.415.185
411.462
39.189.064
-4.899.680
-4.898.483
413.242
-1.780
-1.197
-33.003.723
34.289.384
ANIMA FONDATTIVO
NOTA INTEGRATIVA
Parte A - Andamento del valore della quota del fondo nel 2011
2011
2010
2009
14,469
13,241
13,332
14,469
11,258
13,332
Valore quota minimo
14,853
12,493
14,570
13,042
13,332
9,968
ANIMA FONDATTIVO
105,00
100,00
95,00
90,00
85,00
80,00
dic-10
gen-11
feb-11
mar-11
apr-11
mag-11
giu-11
lug-11
ago-11
set-11
ott-11
nov-11
dic-11
Anima Fondattivo I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri
Anima Fondattivo
Benchmark
ultimo anno
-8,5%
n.d.
ultimi 3 anni
5,6%
n.d.
La performance del Fondo riflette oneri sullo stesso gravanti.
Tracking Error
Anima Fondattivo
2009
n.d.
2010
n.d.
2011
n.d.
Il fondo è stato monitorato prevalentemente in termini di esposizione ai principali fattori di rischio; l’attività di
controllo è consistita nella verifica dell’allineamento del portafoglio rispetto all’asset allocation definita dal Comitato
Investimenti.
Il fondo è stato esposto al rischio azionario, valutario e di tasso di interesse (comprendente anche la componente
credito).
ANIMA FONDATTIVO
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
TOTALE
8,558
1,034
Parti di OICR %
6,339
6,524
10,914
7,528
4,667
8,180
3,313
3,226
0,937
1,478
3,429
5,577
20,076
51,628
Titoli
CCT EU 15/12/2015
FORTIS BANK NED. FRN 02/12
MORGAN STANLEY TV 20/07/12
BP PLC (BP/ LN)
UNICREDIT 6,125% 04/21
MERCK & CO (MRK UN)
AMGEN INC (AMGN UW)
CHRYSLER GP/CG 8% 06/19 C.15
SOUTHWEST AIRLINES CO (LUV UN)
BARCLAYS PLC (BARC LN)
BTP 3,75% 04/16
WPP PLC (WPP LN)
ACTIVISION BLIZZARD (ATVI UQ)
ENI ORD (ENI IM)
Divisa
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
GBP
USD
EUR
USD
USD
EUR
USD
USD
GBP
USD
EUR
GBP
USD
USD
EUR
14.000.000
11.830.000
% incidenza su
attività del Fondo
3,550
14.300.000
11.428.764
3,429
5.000.000
5.005.000
1,502
5.000.000
4.925.000
1,478
5.000.000
4.903.000
1,471
4.900.000
4.583.460
1,375
200.000
4.246.042
1,274
140.000
4.011.863
1,204
700.000
3.859.093
1,158
7.500
3.731.657
1,120
5.000.000
3.687.500
1,107
120.000
3.484.959
1,046
70.000
3.462.389
1,039
5.000.000
3.454.500
1,037
Quantità
5.000.000
3.446.828
1,034
500.000
3.297.000
0,989
1.550.000
3.266.820
0,980
160.000
3.242.769
0,973
3.500.000
3.241.350
0,973
400.000
3.234.766
0,971
340.000
3.226.746
0,968
120.000
3.223.356
0,967
200.000
3.202.000
0,961
ANIMA FONDATTIVO
Titoli
PFIZER INC. (PFE UN)
CVS CAREMARK CORP (CVS UN)
ILLINOIS TOOL WORKS (ITW UN)
FRANCE TELECOM SA (FTE FP)
OCCIDENTAL PETROLEUM (OXY UN)
MICROSOFT CORP. (MSFT UW)
FOREST LAB. INC (FRX UN)
SUNTRUST BANKS INC. (STI UN)
AMERIPRISE FINANCIAL (AMP UN)
CHUBB CORP (CB UN)
GAP INC (GPS UN)
VERTEX PHARM INC (VRTX UW)
KFW CV 27.06.13 3,25% (DTE GY)
VIVENDI (VIV FP)
E.ON AG (EOAN GY)
ROCHE HOLDING GENUSS (ROG VX)
METLIFE CV 5% 10/12
GENERAL MOTORS (GM UN)
TOYOTA MOTOR CORP. (7203 JT)
AEGON NV (AGN NA)
PAYCHEX INC (PAYX UW)
MITSUBISHI ESTATE CO. (8802 JP)
SMITHS GROUP (SMIN LN)
NOKIA (NOK1V FH)
ING GROUP N.V. (INGA NA)
APPLIED MATERIALS (AMAT UW)
ASTRAZENECA PLC (AZN LN)
MARKS & SPENCER GROUP (MKS LN)
L'OREAL (OR FP)
AXA (CS FP)
ALPHA CREDIT GRP 3,875% 09/12
ENSCO INTL. PLC ADR (ESV UN)
BANCA MARCHE TV 02/03/2012
BEIERSDORF AG (BEI GY)
SWISS RE LTD (SREN VX)
TIME WARNER CABLE (TWC UN)
SEVEN & I HLDNG (3382 JP)
TESCO PLC (TSCO LN)
PRINCIPAL FINL. GROUP (PFG UN)
NASDAQ OMX GROUP (NDAQ UW)
KURITA WATER IND. (6370 JP)
SYMANTEC CORP (SYMC UW)
TYCO INTL (TYC UN)
PANASONIC CORP. (6752 JP)
Divisa
USD
USD
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
USD
EUR
CHF
USD
USD
JPY
EUR
USD
JPY
GBP
USD
EUR
USD
EUR
USD
GBP
GBP
JPY
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
CHF
USD
JPY
GBP
USD
USD
USD
JPY
USD
JPY
USD
JPY
USD
190.000
3.167.277
% incidenza su
attività del Fondo
0,950
100.000
3.141.394
0,943
70.000
3.109.733
0,933
Quantità
85.000
3.058.468
0,918
250.000
3.033.750
0,910
40.000
2.887.186
0,866
140.000
2.799.676
0,840
120.000
2.797.211
0,839
90.000
2.731.500
0,820
200.000
2.726.958
0,818
70.000
2.676.732
0,803
50.000
2.666.102
0,800
130.000
2.579.671
0,774
180.000
2.572.122
0,772
100.000
2.558.256
0,768
2.500.000
2.547.750
0,765
150.000
2.538.000
0,762
180.000
2.506.952
0,752
150.000
2.500.500
0,750
19.000
2.491.803
0,748
50.500
2.397.111
0,719
150.000
2.342.179
0,703
91.000
2.336.961
0,701
750.000
2.325.750
0,698
100.000
2.319.455
0,696
200.000
2.302.770
0,691
209.091
2.290.414
0,687
160.000
2.283.866
0,685
600.000
2.263.200
0,679
70.000
2.241.035
0,672
400.000
2.224.000
0,667
260.000
2.145.053
0,644
60.000
2.136.957
0,641
550.000
2.047.767
0,614
500.000
2.022.433
0,607
25.000
2.017.500
0,605
200.000
2.009.000
0,603
2.500.000
2.000.000
0,600
55.000
1.987.906
0,597
2.000.000
1.982.600
0,595
45.000
1.971.900
0,592
50.000
1.971.744
0,592
40.000
1.958.788
0,588
90.000
1.932.825
0,580
400.000
1.932.000
0,580
100.000
1.895.004
0,569
60.000
1.891.769
0,568
100.000
1.888.071
0,567
92.000
1.842.216
0,553
150.000
1.808.343
0,543
550.000
1.800.666
0,540
50.000
1.799.099
0,540
260.000
1.702.448
0,511
70.000
1.681.316
0,505
ANIMA FONDATTIVO
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- chiusi
Totali:
Italia
36.886.069
17.898.859
10.240.350
19.778.592
687.600 (**)
14.062.210
4.925.000
3.220.735
3.220.735
9.552.750
44.937.588
44.937.588
40.106.804
12,034
55.177.938
16,557
4.903.000
14.875.592
120.659.292
118.262.181
2.397.111
140.437.884
41,439
Altri Paesi
3.234.766
3.234.766
3.234.766
0,971
Titoli quotati
Totali:
Italia
25.684.319
Paesi dell’UE
79.178.376
134.094.697
25.684.319
7,707
79.178.376
23,759
134.094.697
40,238
Altri Paesi
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
3.404.500
12.989.403
429.375.071
445.768.974
5.002.880
3.425.243
500.233.897
456.523
509.118.543
ANIMA FONDATTIVO
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
Totali:
Paesi dell’UE
21
21
153
153
Altri paesi
52.764
52.567
3
3
197
21
153
52.764
3
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
Totale
Parti di OICR %
0,001
0,008
0,007
0,016
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
988.740
988.740
ANIMA FONDATTIVO
Euro
Dollaro Usa
Minore o pari a 1
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
35.676.669
DURATION IN ANNI
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
4.643.850
Maggiore di 3,6
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
11.708.900
14.875.592
quotati
Margini
non quotati
1.557.900
Altre operazioni:
- futures
- opzioni
- swaps
ANIMA FONDATTIVO
Banche italiane
- titoli di Stato
- altre attività
- titoli di Stato
- altre attività
SIM
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
Altre
controparti
10.277.443
833.480.791
1.616.432.268
Importo
16.515.465
16.172.370
Totale
171.985.221
36.698.809
Totale
208.684.030
-43.660.181
-169.357.138
6.075
Totale
32.687.835
-213.011.244
28.360.621
ANIMA FONDATTIVO
Importo
Ratei attivi:
Interessi c/c Euro
Altre:
Attività diverse
750.984
3.394
5.732
190.304
551.554
53.067.014
413.242
52.653.772
228.090
227.989
101
54.046.088
Banche italiane
SIM
Banche e
Banche e
imprese
imprese
Paesi Ocse
Paesi NON Ocse
Altre
controparti
- Titoli di Stato
- Altre attività
- Titoli di Stato
- Altre attività
3.858.208
ANIMA FONDATTIVO
29 Dicembre 2011
30 Dicembre 2011
Totale
Data valuta
02 Gennaio 2012
03 Gennaio 2012
Importo
187.164
119.918
307.082
Importo
- Contributo Consob
Altre:
Totale Passività
-660.679
-614.668
-20.388
-12.946
-10.543
-2.134
-648
-648
-661.327
421.620.984
438.385.850
431.101.733
Incrementi:
a) Sottoscrizioni
- Piani di accumulo
- Switch in entrata
- Switch da Fusione
34.530.212
20.166.203
5.989.201
8.374.808
71.243.142
20.508.355
7.078.333
18.048.950
25.607.504
34.289.384
36.794.903
18.617.693
8.915.149
9.262.061
122.297.392
96.809.787
14.264.763
11.222.842
100.120.215
87.449.752
1.099.575
11.570.888
332.277.901
421.620.984
438.385.850
25.094.088,728
29.139.533,313
7.703,528
0,026
96.452,030
0,331
32.833.262,095
94,000
67.552,000
0,200
70.609.429
Decrementi:
a) Rimborsi:
- Riscatti
- Piani di rimborso
- Switch in uscita
90.869.572
71.952.532
10.906.687
8.010.353
33.003.723
82.613,800
0,329
ANIMA FONDATTIVO
Impegni
assoluto
20.848.950
6,275
Altre operazioni:
Strumenti
finanziari
DOLLARO AUSTRALIANO
DOLLARO CANADESE
FRANCO SVIZZERO
EURO
STERLINA INGLESE
DOLLARO HONG KONG
YEN GIAPPONESE
RINGGIT MALESIA
CORONA NORVEGESE
CORONA SVEDESE
NUOVA LIRA TURCA
DOLLARO USA
Totale
Depositi
bancari
Altre attività
11.200
23.513
4.463.547
84.205.964
18.767.979
15.475.867
1
117.631.362
240.568.233
28.401
213.524.129
-15.514.638
1.828
-13.864.907
115
365
20.096
2.556
-91.524.992
92.684.153
Totale
11.200
23.513
4.491.948
297.730.093
3.253.341
1.828
1.610.960
1
115
365
20.096
2.556
26.106.370
333.252.386
Finanziamenti
ricevuti
-6.075
-6.075
Altre
passività
Totale
-362
-967.553
-98
-362
-973.628
-98
-396
-396
-968.409
-974.484
ANIMA FONDATTIVO
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
Utile/perdita da
realizzi
dei tassi di cambio
40.164
-16.300.753
-57.887
9.880
-6.490.076
-8.812
-57.887
-8.812
37.609
-20.617
Plus/minusvalenze
dei tassi di cambio
-5.766.428
-16.044.215
593.815
10.525.824
-73.232
88.936
A4 e B4)
Risultati non
copertura A4 e B4)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
4.561.588
Altre operazioni:
- Futures
- Opzioni
- Swaps
2.007.073
(senza finalità
copertura C1 e C2)
ANIMA FONDATTIVO
Proventi
Oneri
99.482
-113
Prestito titoli:
10.357.827
-6.396.775
279.674
1.826.787
-6.524.767
676.971
- Altri
- Altri
LIQUIDITÀ
Importo
-911
Importo
-113
ANIMA FONDATTIVO
Importo
(migliaia
di euro)
provvigioni di base
Contributi Consob
di cui:
- su derivati
- su parti di OICR
- altri
TOTALE SPESE
% sul valore
complessivo
netto (*)
-8.512
-8.512
-2,254
-2,254
-282
-14
-0,075
-0,004
-11
-0,003
-2
-2
-8.821
-960
-0,001
-0,001
-2,337
% sul valore
dei beni
negoziati
-0,100
-939
-0,098
-21
-0,002
-1
-2
-9.784
% sul
valore del
finanziamento
0,066
-0,001
-2,338
Importo
(migliaia
di euro)
% sul valore
complessivo
netto (*)
% sul valore
dei beni
negoziati
% sul
valore del
finanziamento
ANIMA FONDATTIVO
Importo
Interessi C/C Euro
3.394
5.732
9.126
Altri ricavi:
Proventi diversi
Totale altri ricavi
1.873
447
138.836
141.156
Altri oneri:
Oneri diversi
Totali altri oneri
-234.709
-3.814
-960.827
-1.199.350
-1.049.068
Importo
Altre imposte
413.242
-1.780
precedenti.
ANIMA FONDATTIVO
Divisa
DOLLARO CANADESE
FRANCO SVIZZERO
CORONA DANESE
STERLINA INGLESE
DOLLARO HONG KONG
YEN GIAPPONESE
ZLOTY POLONIA
CORONA SVEDESE
NUOVA LIRA TURCA
DOLLARO USA
RAND SUD AFRICA E
NAMIBIA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
34.591
5.372.123
21.333.876
103.075.900
80.924.949
16.280.422.727
838.418
6.945.887
635.246
768.649.243
24.306.600
Numero Operazioni
1
1
1
7
1
7
1
1
1
11
2
4,14
93,25
95,34
65,95
85,77
99,50
98,56
41,62
84,00
100,00
Divisa
STERLINA INGLESE
YEN GIAPPONESE
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
Impegni In Divisa
18.030.000
3.231.000.000
153.700.000
Impegni in Euro
20.738.390
31.396.366
113.842.937
83,77
93,77
78,61
Tipo Contratto
Divisa
CHF
EUR
JPY
USD
Sottostante
SWISS IDX FUTURE
EURO STOXX 50 INDEX
NIKKEI 225 INDEX
S&P 500 INDEX
Importo Negoziato
Numero Operazioni
34.756.107
4
87.882.600
4
8.128.693
1
62.336.220
3
ANIMA FONDATTIVO
0
-8.955
investimento estere
0
0
-1.268
-642.727
Totale
-8.955
-1.268
Banche italiane
SIM
-642.727
Altre controparti
0
-307.877
-307.877
fondo nel periodo.
Turnover
- Acquisti
- Vendite
445.768.974
510.107.283
955.876.257
- Sottoscrizioni
- Rimborsi
34.530.212
90.869.572
125.399.784
Sbilancio
830.476.473
Patrimonio medio
377.593.889
220
ANIMA FONDO TRADING
Nel 2011 il fondo ha ottenuto una performance negativa in termini assoluti e inferiore rispetto a quella del benchmark di
riferimento.
Nel 2011 la politica d’investimento del Fondo ha mantenuto l’esposizione azionaria complessiva intorno al 100%, in linea con la
percentuale di investimento del benchmark.
Tale esposizione è stata raggiunta attraverso l’investimento diretto in titoli e attraverso un equity swap pari, a fine anno, al 22%
circa del patrimonio; il ricorso a derivati è stato realizzato con il fine di gestire in maniera efficiente l’asset allocation e di contenere
l’indebitamento del fondo stesso.
Non è stato fatto ricorso a future su indici.
L’allocazione geografica ha visto all’inizio dell’anno un azzeramento dei mercati emergenti ed una esposizione all’area asiatica
concentrata solo sul Giappone, esposizione che è stata ridotta anch’essa durante il corso dell’anno fino al 6%. Durante l’anno
è stata mantenuta la sovraesposizione agli Stati Uniti con una percentuale a fine anno intorno al 60% mentre il peso dell’area
europea si è attestato intorno al 34%.
In termini di allocazione settoriale il fondo ha ridotto il sottopeso nel settore petrolifero e del gas, nella prima metà dell’anno ha
aumentato i titoli dei consumi di base per poi prendere profitto negli ultimi trimestri, mentre si rimane sostanzialmente fuori dai settori
utilities e materials. Si è ridotto nella prima parte dell’anno il forte sovrappeso di tecnologia, rimanendo esposti prevalentemente
nell’area americana e si è approfittato della correzione estiva per ritornare ad sovrappeso. Sempre per quanto riguarda la parte
ciclica nell’ultima parte dell’anno si è approfittato dei settori più colpiti dalla correzione estiva per aumentare il peso del settore dei
consumi ciclici mentre si mantiene il sottopeso nel settore industriale.
Nella prima parte dell’anno si sono chiuse le principali scommesse in termini di esposizione valutaria, coprendo le esposizioni a
dollaro, sterlina e yen.
Lo scostamento della performance del fondo rispetto al suo benchmark dipende principalmente dal forte sovrappeso del settore
finanziario, che ha sofferto della forte crisi del debito sovrano nell’area euro, contagiando anche altre aree geografiche quali il
Nord America, e anche dall’esposizione al Giappone, che nonostante le valutazioni interessanti ha sofferto molto della congiuntura
internazionale e di alcuni eventi eccezionali quali il terremoto e lo tsunami.
ANIMA FONDO TRADING
ATTIVITÀ
A1.2 Altri
A3. Parti di OICR
Valore
In percentuale
complessivo
338.778.827
75,380
96.350
0,021
96.350
0,021
Valore
In percentuale
complessivo
472.854.225
76,237
4.741
0,001
4.741
0,001
338.682.477
75,359
472.157.691
691.793
76,124
0,112
276.267
0,062
4.049.306
0,653
276.267
0,062
4.049.306
0,653
4.729.535
1,052
4.920.589
1.609.321
0,793
0,259
4.729.535
1,052
3.311.268
0,534
-5.643.778
3.267.427
303.259.417
-312.196.100
25.478
-1,256
0,727
67,477
-69,465
0,006
17.025.027
13.289.378
208.049.623
-204.387.849
73.875
2,745
2,143
33,543
-32,953
0,012
G. Altre attività
G1. Ratei attivi
G3. Altre attività
111.283.763
11.496
110.840.757
431.510
24,762
0,003
24,663
0,096
121.396.847
8.400
120.793.516
594.931
19,572
0,001
19,475
0,096
TOTALE ATTIVITÀ
449.424.614
100,000
620.245.994
100,000
B3. Parti di OICR
D. Depositi bancari
D2. Depositi altri
ANIMA FONDO TRADING
PASSIVITÀ
Valore complessivo
Valore complessivo
-6.119.210
-23.548.160
-490.242
-490.242
-856.913
-856.913
N. Altre passività
-1.197.467
-870.773
-326.694
-12.755.534
-1.146.672
-11.344.018
-264.844
TOTALE PASSIVITÀ
-7.806.919
-37.160.607
441.617.695
583.085.387
36.821.458,478
42.462.478,699
11,993
13,732
Quote emesse
Quote rimborsate
4.075.801,706
9.716.821,927
ANIMA FONDO TRADING
A2.3 PartI di OICR
A3.3 Parti di OICR
B2.3 Parti di OICR
B3.3 Parti di OICR
Rendiconto al
31 dicembre 2011
-55.621.206
8.847.083
8.847.083
-30.556.654
-30.478.806
-77.848
-34.243.571
-3.391
-34.240.180
331.936
-55.621.206
-475.883
5.335
precedente
116.535.907
10.925.111
974
10.814.828
109.309
26.856.913
-994
25.939.822
918.085
78.664.957
-259
79.098.433
-433.217
88.926
116.535.907
2.303.165
4.460
5.335
4.460
128.954
128.954
777.085
-223.607
1.000.692
-610.172
1.521.620
-610.172
1.521.620
-475.883
2.303.165
2.147.152
975.328
2.008.297
-1.032.969
1.171.824
3.147.721
2.354.599
2.604.626
-250.027
793.122
1.171.824
793.122
ANIMA FONDO TRADING
D. DEPOSITI BANCARI
E3. LIQUIDITÀ
G. ONERI FINANZIARI
I2. ALTRI RICAVI
I3. ALTRI ONERI
L. IMPOSTE
L3. ALTRE IMPOSTE
Rendiconto al
31 dicembre 2011
103.118
9.154.489
18.959.242
-9.804.753
1.171.672
303.602
868.070
-10.223.043
-10.286.215
63.172
precedente
-15.912.292
-13.406.751
-15.986.318
2.579.567
1.800.721
1.321.954
478.767
-4.306.262
-4.508.278
202.016
-53.846.819
-326.727
-326.727
106.074.501
-264.863
-264.863
-54.173.546
-11.727.299
-11.309.323
-385.063
-14.529
-18.384
-1.925.955
11.496
186.785
-2.124.236
105.809.638
-14.184.301
-13.709.345
-439.128
-13.503
-22.325
-872.770
34.098
102.517
-1.009.385
-67.826.800
1.390.168
90.752.567
-11.344.438
-11.344.018
1.391.259
-1.091
-420
-66.436.632
79.408.129
ANIMA FONDO TRADING
NOTA INTEGRATIVA
2011
2010
2009
13,732
11,993
12,034
13,732
9,450
12,034
Valore quota minimo
14,302
10,806
13,835
11,793
12,042
8,119
ANIMA FONDO TRADING
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
85,00
80,00
dic-10
gen-11
feb-11
mar-11
apr-11
mag-11
giu-11
Anima Fondo Trading
lug-11
ago-11
set-11
ott-11
nov-11
dic-11
Benchmark
Anima Fondo Trading
Benchmark
ultimo anno
-12,7%
-6,6%
ultimi 3 anni
8,3%
9,4%
Tracking Error
Anima Fondo Trading
2009
7,01%
2010
4,80%
2011
4,62%
ANIMA FONDO TRADING
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
TOTALE
Parti di OICR %
11,625
7,903
14,841
11,260
1,039
6,497
8,898
7,474
4,671
1,150
0,001
0,021
0,021
75,359
Titoli
SMITHS GROUP (SMIN LN)
FRANCE TELECOM SA (FTE FP)
ENI ORD (ENI IM)
VIVENDI (VIV FP)
SOUTHWEST AIRLINES CO (LUV UN)
WPP PLC (WPP LN)
TESCO PLC (TSCO LN)
HARLEY DAVIDSON (HOG UN)
BEIERSDORF AG (BEI GY)
SUNTRUST BANKS INC. (STI UN)
BARCLAYS PLC (BARC LN)
NOVARTIS AG REG (NOVN VX)
NOKIA (NOK1V FH)
Divisa
USD
USD
GBP
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
GBP
USD
GBP
USD
EUR
USD
GBP
CHF
EUR
Quantità
445.000
% incidenza su
attività del Fondo
9.447.444
2,102
449.500
9.110.153
2,027
808.182
8.852.945
1,970
700.000
8.494.500
1,890
499.667
7.999.669
1,780
270.000
7.737.164
1,722
542.000
7.548.712
1,680
425.000
7.191.000
1,600
224.000
6.798.400
1,513
469.200
6.697.436
1,490
1,483
150.000
6.663.714
1.000.000
6.593.999
1,467
800.000
6.469.532
1,440
1,400
317.000
6.290.429
1.300.000
6.279.002
1,397
200.000
5.988.522
1,332
135.000
5.915.700
1,316
430.000
5.862.959
1,305
2.750.000
5.795.972
1,290
130.000
5.750.886
1,280
1.520.000
5.733.440
1,276
ANIMA FONDO TRADING
Titoli
CVS CAREMARK CORP (CVS UN)
L'OREAL (OR FP)
ILLINOIS TOOL WORKS (ITW UN)
MUENCHENER RUECKVER (MUV2 GY)
OMNICOM GROUP (OMC UN)
MEDTRONIC INC (MDT UN)
AEGON NV (AGN NA)
E.ON AG (EOAN GY)
REXAM PLC (REX LN)
FOREST LAB. INC (FRX UN)
ING GROUP N.V. (INGA NA)
TOTAL (FP FP)
AXA (CS FP)
ACTIVISION BLIZZARD (ATVI UQ)
AKZO NOBEL (AKZA NA)
STATE STREET CORP (STT UN)
SPX CORP (SPW UN)
PAYCHEX INC (PAYX UW)
EXXON MOBIL CORP (XOM UN)
APPLIED MATERIALS (AMAT UW)
MARKS & SPENCER GROUP (MKS LN)
SUNCOR ENERGY (SU UN)
CA INC (CA UQ)
KOHLS CORP (KSS UN)
COVIDIEN PLC (COV UN)
PEPSICO INC (PEP UN)
CAPITAL ONE FINANCIAL (COF UN)
RENAULT SA (RNO FP)
NASDAQ OMX GROUP (NDAQ UW)
GENERAL MOTORS (GM UN)
TYCO INTL (TYC UN)
PRINCIPAL FINL.GROUP (PFG UN)
ASTELLAS PHARMA (4503 JT)
VERTEX PHARM INC (VRTX UW)
EAST JAPAN RAILWAY (9020 JP)
OPAP SA (OPAP GA)
JOHNSON & JOHNSON (JNJ UN)
DAIICHI SANKYO CO (4568 JP)
Divisa
USD
EUR
USD
EUR
USD
USD
USD
EUR
EUR
GBP
USD
EUR
EUR
USD
EUR
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
JPY
USD
USD
JPY
JPY
EUR
USD
JPY
Quantità
% incidenza su
attività del Fondo
180.000
5.654.508
70.000
5.649.000
1,258
1,257
152.000
5.469.260
1,217
57.000
5.402.460
1,202
222.000
5.332.173
1,186
155.000
5.322.883
1,184
1,180
180.000
5.303.701
1.680.000
5.209.680
1,159
310.000
5.167.700
1,150
1.220.000
5.152.831
1,147
220.000
5.128.221
1,141
900.000
5.004.000
1,113
125.000
4.937.500
1,099
181.000
4.861.896
1,082
480.000
4.821.600
1,073
500.000
4.745.214
1,056
125.000
4.670.000
1,039
150.000
4.657.782
1,036
100.000
4.642.761
1,033
200.000
4.638.909
1,032
70.000
4.570.504
1,017
1,010
550.000
4.537.611
1.200.000
4.467.856
0,994
200.000
4.441.706
0,988
271.000
4.220.055
0,939
110.000
4.181.720
0,930
120.000
4.160.690
0,926
80.000
4.088.896
0,910
120.000
3.909.255
0,870
145.000
3.886.000
0,865
200.000
3.776.143
0,840
225.000
3.513.269
0,782
97.000
3.490.252
0,777
180.000
3.411.008
0,759
105.000
3.290.458
0,732
100.000
3.201.479
0,712
120.000
3.069.907
0,683
62.000
3.041.659
0,677
720.000
2.912.304
0,648
407.000
2.779.810
0,619
50.000
2.525.902
0,562
150.000
2.291.757
0,510
ANIMA FONDO TRADING
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- chiusi
Totali:
Altri Paesi
96.350
96.350
8.055.871
8.055.871
116.921.385
116.921.385
207.235.689
207.235.689
6.469.532
6.469.532
8.152.221
1,812
116.921.385
26,016
207.235.689
46,111
6.469.532
1,440
Titoli quotati
Totali:
Italia
8.096.019
Paesi dell’UE
119.230.226
211.452.582
8.096.019
1,800
119.230.226
26,530
211.452.582
47,050
Altri Paesi
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
95.000
799.993.361
800.088.361
868.749.590
613.945
869.363.535
ANIMA FONDO TRADING
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di banche
- di altri
Titoli di capitale:
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
Totali:
Paesi dell’UE
Altri paesi
61
61
139
139
276.061
276.061
6
6
61
139
276.061
0,062
6
Titoli di debito %
Banche
Comunicazioni
Diversificati
Energia
Finanziario
Industria
Tecnologia
Utility
Materie prime
Diversi
Stato
Totale
Parti di OICR %
0,002
0,001
0,026
0,033
0,062
Titoli di debito
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Parti di OICR
Totale
2
3.291.822
2
3.291.822
ANIMA FONDO TRADING
Euro
Minore o pari a 1
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
96.350
DURATION IN ANNI
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
Maggiore di 3,6
Strumenti
Titoli
finanziari
di debito
derivati
Margini
quotati
non quotati
4.729.535
Altre operazioni:
- futures
- opzioni
- swaps
ANIMA FONDO TRADING
Importo
3.267.427
Totale
3.267.427
260.506.350
42.753.067
Totale
303.259.417
Totale
-52.916.435
-259.279.665
25.478
-312.170.622
-5.643.778
Importo
Ratei attivi:
Interessi c/c Euro
Altre:
11.496
2.353
9.143
110.840.757
1.391.259
109.449.498
431.510
431.507
3
111.283.763
ANIMA FONDO TRADING
Importo
Indebitamento al 30.12.2011 con BNP Paribas
Sottoscrizioni da regolare
Totale
6.093.732
25.478
6.119.210
29 Dicembre 2011
30 Dicembre 2011
Totale
Data valuta
02 Gennaio 2012
03 Gennaio 2012
Importo
361.222
129.020
490.242
Importo
- Contributo Consob
Altre:
Totale Passività
-870.773
-811.588
-27.641
-15.102
-14.308
-2.134
-326.694
-326.694
-1.197.467
ANIMA FONDO TRADING
583.085.387
640.742.162
547.900.254
Incrementi:
a) Sottoscrizioni
- Piani di accumulo
- Switch in entrata
- Switch da Fusione
52.691.361
13.526.211
18.421.118
20.744.032
68.553.312
15.830.409
24.762.912
27.959.991
91.953.529
21.531.761
32.628.789
37.792.979
79.408.129
144.124.336
205.618.216
135.295.520
42.784.234
27.538.462
143.235.957
113.409.325
178.797
29.647.835
Decrementi:
a) Rimborsi:
- Riscatti
- Piani di rimborso
- Switch in uscita
127.722.421
78.804.702
33.085.228
15.832.491
441.617.695
583.085.387
640.742.162
36.821.458,478
42.462.478,699
438,516
0,001
163.063,851
0,384
53.243.868,935
49.990,000
0,090
175.576,000
0,320
66.436.632
133.405,390
0,362
Impegni
assoluto
99.138.365
22,449
Altre operazioni:
ANIMA FONDO TRADING
Strumenti
finanziari
DOLLARO AUSTRALIANO
DOLLARO CANADESE
FRANCO SVIZZERO
CORONA DANESE
EURO
STERLINA INGLESE
YEN GIAPPONESE
RINGGIT MALESIA
CORONA SVEDESE
NUOVA LIRA TURCA
DOLLARO USA
Totale
Depositi
bancari
Altre attività
23.856
90.692
10.150.017
89.756.836
38.234.268
13.202.040
4
192.350.774
343.784.631
-8.295.816
703.086
327.487.968
-34.470.775
-12.659.046
758
35.316
2.974
-167.188.339
105.639.982
Totale
23.856
90.692
1.854.201
703.086
417.244.804
3.763.493
542.994
4
758
35.316
2.974
25.162.435
449.424.613
Finanziamenti
ricevuti
Altre
passività
Totale
-6.119.210
-364
-1.687.284
-364
-7.806.494
-6.119.210
-60
-1.687.708
-60
-7.806.918
ANIMA FONDO TRADING
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
1. Titoli di debito
3. Parti di OICR
Utile/perdita da
realizzi
dei tassi di cambio
-30.478.806
-77.848
-12.880.174
-11.851
-77.848
-11.851
128.954
-89.636
Plus/minusvalenze
dei tassi di cambio
-3.391
-34.240.180
16.625.751
-610.172
16.661
A4 e B4)
Risultati non
copertura A4 e B4)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
(senza finalità
copertura C1 e C2)
331.936
2.008.297
-1.032.969
1.171.824
Altre operazioni:
- Futures
- Opzioni
- Swaps
ANIMA FONDO TRADING
18.959.242
-9.804.753
303.602
868.070
-10.286.215
63.172
- Altri
- Altri
LIQUIDITÀ
Importo
-326.727
Importo
(migliaia
di euro)
provvigioni di base
Contributi Consob
di cui:
- su derivati
- su parti di OICR
- altri
TOTALE SPESE
% sul valore
complessivo
netto (*)
-11.309
-11.309
-2,256
-2,256
-385
-16
-0,077
-0,003
-15
-0,003
-2
-2
-11.727
-1.763
% sul valore
dei beni
negoziati
-2,339
-0,105
-1.750
-0,105
-13
-0,001
-327
-1
-13.818
% sul
valore del
finanziamento
1,759
0,000
-2,339
Importo
(migliaia
di euro)
% sul valore
complessivo
netto (*)
% sul valore
dei beni
negoziati
% sul
valore del
finanziamento
ANIMA FONDO TRADING
Importo
Interessi C/C Euro
2.353
9.143
11.496
Altri ricavi:
Proventi diversi
Totale altri ricavi
19.922
647
166.216
186.785
Altri oneri:
Oneri diversi
Totali altri oneri
-364.049
-9.343
-1.750.844
-2.124.236
-1.925.955
Importo
Altre imposte
1.391.259
-1.091
precedenti.
ANIMA FONDO TRADING
Divisa
DOLLARO CANADESE
FRANCO SVIZZERO
CORONA DANESE
STERLINA INGLESE
DOLLARO HONG KONG
YEN GIAPPONESE
ZLOTY POLONIA
CORONA SVEDESE
NUOVA LIRA TURCA
DOLLARO USA
RAND SUD AFRICA E
NAMIBIA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
55.877
8.878.236
36.001.382
123.553.479
162.164.578
17.479.621.976
1.672.880
12.043.625
1.363.402
1.325.390.635
56.380.471
Numero Operazioni
1
1
1
8
1
9
1
1
1
14
2
7,18
83,56
95,83
83,92
67,99
90,68
99,27
98,55
56,88
89,47
100,00
Impegni in Euro
8.877.411
38.274.511
25.230.784
186.896.959
86,10
91,84
94,30
88,75
Divisa
FRANCO SVIZZERO
STERLINA INGLESE
YEN GIAPPONESE
DOLLARO USA
Tipo Contratto
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
CURRENCY FORWARD
Impegni In Divisa
11.000.000
33.150.000
2.596.500.000
252.200.000
Tipo Contratto
Divisa
CHF
JPY
USD
Sottostante
SWISS IDX FUTURE
NIKKEI 225 INDEX
S&P 500 INDEX
Importo Negoziato
Numero Operazioni
49.190.268
4
12.193.039
1
22.833.357
1
ANIMA FONDO TRADING
0
-28.526
investimento estere
0
0
0
-1.195.559
Totale
-28.526
0
Banche italiane
SIM
-1.195.559
Altre controparti
0
-526.759
-526.759
fondo nel periodo.
Turnover
- Acquisti
- Vendite
- Sottoscrizioni
- Rimborsi
Sbilancio
Patrimonio medio
800.088.363
872.655.357
1.672.743.720
52.691.361
127.722.421
180.413.782
1.492.329.938
501.361.298
298
Società di gestione del risparmio
Soggetta all’attività di direzione e coordinamento
del socio unico Asset Management Holding S.p.A.
Corso Garibaldi 99
20121 Milano
Telefono: +39 02.80638.1
www.animasgr.it
Numero verde: 800.388.876
Info: [email protected]

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