parte iii del prospetto completo altre informazioni sull

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PARTE III DEL PROSPETTO COMPLETO
ALTRE INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO
La Parte III del Prospetto Completo, da consegnare su richiesta all’investitore, è volta ad
illustrare le informazioni di dettaglio sull’offerta.
SISTEMA PRIMA
Linea Mercati
PRIMA Fix Monetario (già Ducato Fix Monetario)
PRIMA Fix Obbligazionario BT (già ABN Amro Master Monetario)
PRIMA Fix Obbligazionario MLT (già ABN Amro Master Obbligazionario Euro M-LT)
PRIMA Fix Obbligazionario Globale (già ABN Master Obbligazionario Internazionale)
PRIMA Fix Imprese (già Ducato Fix Imprese)
PRIMA Fix High Yield (già Ducato Fix High Yield)
PRIMA Fix Emergenti (già Ducato Fix Emergenti)
PRIMA Geo Italia (già Ducato Geo Italia)
PRIMA Geo Euro (già Ducato Geo Euro Blue Chips)
PRIMA Geo Europa (già Ducato Geo Europa)
PRIMA Geo Europa PMI (già Ducato Geo Europa PMI)
PRIMA Geo America (già Ducato Geo America)
PRIMA Geo Globale (già Ducato Geo Globale)
PRIMA Geo Asia (già Ducato Geo Asia)
PRIMA Geo Paesi Emergenti (già Ducato Geo Paesi Emergenti)
Linea Strategie
PRIMAstrategia Italia Alto Potenziale (già Ducato Geo Italia Alto Potenziale)
PRIMAstrategia Europa Alto Potenziale (già Ducato Geo Europa Alto Potenziale)
PRIMAstrategia Europa PMI Alto Potenziale (già Ducato Geo Europa PMI Alto Potenziale)
PRIMAstrategia A-RT 50 (già ABN Amro Expert A-RT 50)
Linea Profili
PRIMAforza 1 (già Ducato Multimanager Global Bond)
PRIMAforza 2 (già Ducato Multimanager Equity 10-50)
PRIMAforza 3 (già Ducato Mix 10-50)
Data di deposito in Consob della Parte III: 24 febbraio 2010
Data di validità della Parte III: 1° marzo 2010
PRIMAsgr - Parte III del Prospetto Completo
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A) INFORMAZIONI GENERALI
1. La società di gestione del risparmio (SGR)
PRIMA SGR SpA (già Monte Paschi Asset Management SGR
S.p.A.) Società di Gestione del Risparmio per Azioni, (di seguito SGR) è stata costituita in data 17 febbraio 1999 con atto
Repertorio n. 25471 Raccolta n. 10936 di Romano Ceccherini
Notaio in Siena, autorizzata dalla Banca dItalia con Provvedimento del 16 luglio 1999 ed iscritta con il n. 82 all’Albo delle
Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla Banca d’Italia.
La durata della società è stabilita sino al 2050 e la chiusura
dell’esercizio sociale è stabilita al 31 dicembre di ciascun
anno.
Il capitale sociale della SGR è di euro 12.519.242, sottoscritto,
versato e detenuto al 100% da Prima Holding S.p.A.
Le attività effettivamente svolte dalla SGR sono le seguenti:
- la prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio realizzata attraverso: 1) la promozione, istituzione e
organizzazione di Fondi comuni d’investimento e l’ammi-
-
-
-
-
-
nistrazione dei rapporti con i partecipanti; 2) la gestione del
patrimonio di OICR, di propria o altrui istituzione, mediante
l’investimento avente ad oggetto strumenti finanziari, crediti, o altri beni mobili o immobili;
la prestazione del servizio di gestione di portafogli;
la prestazione del servizio di gestione, in regime di delega,
di Fondi pensione aperti di altrui istituzione o di Fondi pensione chiusi, italiani ed esteri;
la gestione in regime di delega di portafogli di investimento per conto di terzi;
la commercializzazione di quote o azioni di OICR di propria
istituzione;
la prestazione del servizio di consulenza in materia d’investimenti.
Organo Amministrativo
L’organo amministrativo della SGR è il consiglio di amministrazione composto da 9 membri che durano in carica 3 anni
e sono rieleggibili; l’attuale consiglio, nominato nel corso
dell’Assemblea tenutasi in data 20 aprile 2009, rimarrà in carica per il triennio 2009-2011 ed è così composto:
Carica
Nome
Luogo di nascita
Data di nascita
Presidente
Consigliere Indipendente
Giuseppe Zadra
Trento
25.08.1941
Vice Presidente
Francesco Giuseppe Maria Minelli
Milano
23.06.1967
Vice Presidente
Nicolino Romito
Rivisondoli (AQ)
07.11.1960
Amministratore Delegato
Marco Carreri
Roma
02.12.1961
Consigliere
Claudio Sposito
Roma
12.04.1955
Consigliere
Giancarlo Barbieri
Livorno
03.04.1963
Consigliere
Maurizio Bottinelli
Luino (Va)
10.09.1966
Consigliere
Vittorio Sorge
Taranto
16.05.1965
Consigliere Indipendente
Stefano Russo
Roma
06.01.1955
Presidente
Giuseppe Zadra: Presidente del Consiglio di Amministrazione di Prima Holding S.p.A.
Vice Presidente
Nicolino Romito: Vice Direttore Generale – Responsabile
Direzione Private Banking e Wealth Management di Banca
Monte dei Paschi di Siena S.p.A.; Vice Presidente del Consiglio
di Amministrazione di Prima Holding S.p.A.; Presidente del
Consiglio di Amministrazione di MPS Sim S.p.A.; Consigliere
di Amministrazione di Axa MPS Assicurazioni Vita S.p.A.; Presidente del Consiglio di Amministrazione di Fabrica Immobiliare SGR S.p.A., Consigliere di Amministrazione di Axa MPS
Assicurazioni Danni S.p.A., Consigliere di Amministrazione di
MPS Banca Personale S.p.A.
Vice Presidente
Francesco Giuseppe Maria Minelli: Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione di Prima Holding S.p.A.; Consigliere
di Amministrazione di PRIMA Funds Plc; Consigliere di Amministrazione di PRIMA Asset Management Ireland Limited.
Amministratore Delegato
Marco Carreri: Amministratore Delegato di Prima Holding
2
S.p.A.; Amministratore Delegato e Direttore Generale di PRIMA SGR S.p.A.; Consigliere di Amministrazione di PRIMA Funds Plc; Consigliere di Amministrazione di PRIMA Asset Management Ireland Limited.
Consigliere
Claudio Sposito: Presidente ed Amministratore Delegato di
Clessidra SGR S.p.A.; Consigliere di Amministrazione di Prima
Holding S.p.A.
Consigliere
Giancarlo Barbieri: Consigliere di Amministrazione di Prima
Holding S.p.A.; membro del Comitato Direttivo del Consorzio
Patti Chiari; Consigliere di Amministrazione di Axa MPS Assicurazioni Danni S.p.A.; Consigliere di Amministrazione di Axa
MPS Assicurazioni Vita S.p.A.; Consigliere di Amministrazione
di Banca Antonveneta S.p.A.; Responsabile Direzione Rete di
Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A..
Consigliere
Maurizio Bottinelli: Consigliere di Amministrazione di Prima
Holding S.p.A.; Partner di Clessidra SGR S.p.A.
Consigliere
Vittorio Sorge: Consigliere di Amministrazione di Prima Holding S.p.A.; Responsabile Area Pianificazione di Banca Monte
dei Paschi di Siena S.p.A.; Consigliere di Amministrazione di
Banca Antonveneta S.p.A.
Consigliere
Stefano Russo: Chief Executive Officer di Renaissance Institutional Management UK; Consigliere di Amministrazione di
Prima Holding S.p.A.; Consigliere di Amministrazione di Fabri-
ca Immobiliare SGR S.p.A.; Consigliere di Amministrazione di
Clessidra SGR S.p.A.
Organo di controllo
L’organo di controllo della SGR è il collegio sindacale composto da 5 membri che durano in carica 3 anni e sono rieleggibili; l’attuale collegio, nominato nel corso dell’Assemblea
tenutasi in data 20 aprile 2009, rimarrà in carica per il triennio
2009-2011 ed è così composto:
Carica
Nome
Luogo di nascita
Data di nascita
Presidente
Tommaso di Tanno
Andria (BA)
08.11.1949
Sindaco Effettivo
Marco Turchi
Siena
23.05.1961
Sindaco Effettivo
Alessandro Grange
Roma
11.09.1950
Sindaco Supplente
Armando D’Antonio
Pescara
22.07.1962
Sindaco Supplente
Morena Magagna
Alessandria
07.10.1968
Presidente Collegio Sindacale
Tommaso Di Tanno: Presidente del Collegio Sindacale di Prima Holding S.p.A., Presidente del Consiglio di Amministrazione di “Sisal S.p.A.”; Presidente del Consiglio di Amministrazione
delle Assicurazioni di Roma; Consigliere di Amministrazione di
INA-Assitalia S.p.A.; Presidente del Collegio Sindacale di Banca
Monte dei Paschi di Siena S.p.A.; Presidente del Collegio Sindacale di Vodafone Italia; Presidente del Collegio Sindacale di
BAT Italia S.p.A.; Sindaco Revisore Effettivo di Atlantia S.p.A.;
Sindaco Revisore Effettivo di Alitalia CAI.
Sindaco Effettivo
Marco Turchi: Sindaco Revisore Effettivo di Prima Holding
S.p.A.; Sindaco Revisore Effettivo del Consorzio Eurochianti;
Revisore dei Conti del Comune di Buonconvento e di Colle
V.E.; Sindaco Revisore Effettivo di Marinella S.p.A.; Amministratore e Liquidatore di Pietro Mari Srl; Presidente del Collegio
Sindacale di MPS Tenimenti S.p.A.; Sindaco Revisore Effettivo
di Agricola Poggio Bonelli; Sindaco Revisore Effettivo di Filoverde S.p.A.; Sindaco Revisore Effettivo di Nigi Agricoltura Srl;
Sindaco Revisore Effettivo di Bandini S.p.A.; Sindaco Revisore
Effettivo di Cuendet & Cie S.p.A.; Presidente del Collegio Sindacale di E.A.CO.S. Edili Artigiani Consorziati; Presidente del
Collegio Sindacale di Etruria Soc. Coop. a r.l; Presidente del
Collegio Sindacale di Cooperativa Esercenti Senesi Soc. coop.
a r.l.; Sindaco Revisore Effettivo di MAgnetek S.p.a.; Presidente
del Collegio Sindacale di CON FIN S.p.A.
Sindaco Effettivo
Alessandro Grange: Sindaco Revisore Effettivo di Prima Holding S.p.A.; Commissario Liquidatore della Banca di Credito
Cooperativo di Cervino e Durazzano; Sindaco Revisore Effettivo di Aeroporti di Roma S.p.A.; Presidente del Collegio Sindacale di Clessidra SGR S.p.A.; Sindaco Revisore Effettivo del
Gruppo Buffetti S.p.A.; Sindaco Revisore Effettivo di Flex S.r.l;
Presidente del Collegio dei Revisori di Fondo Sanità; Sindaco
Revisore Effettivo di CoFiB Advisor Sim S.p.A.; Sindaco Revisore Effettivo di Bank Nord Ge.pa.fi Sim S.p.A.; Consigliere di
Amministrazione di BN Finanziaria S.p.A.; Consigliere Direttivo
di I.R.C.C.S. Fondazione G.B. Bietti per lo Studio e la Ricerca in
Oftalmologia.
Sindaco Supplente
Armando D’Antonio: Sindaco Revisore Supplente di Prima
Holding S.p.A.; Sindaco Revisore del Fondo Pensione Complementare per i dipendenti di Banca MPS S.p.A.; Presidente
del Collegio Sindacale di Edi.B. S.p.A.; Consigliere Direttivo
della ASD Virtus Siena Basket; Sindaco Revisore Supplente di
Intermonte SIM S.p.A.; Sindaco Revisore Supplente di Marinella S.p.A.; Sindaco Revisore Supplente di Società Italiana di
Monitoraggio S.p.A.
Sindaco Supplente
Morena Magagna: Sindaco Revisore Supplente di Prima
Holding S.p.A.; Sindaco Revisore Effettivo di Bios MPS S.p.A.;
Sindaco Effettivo R.M.I.Radio Milano International S.p.A.; Sindaco Revisore Effettivo G.B.R. General Broadcasting Radio
srl; Sindaco Revisore Effettivo del Gruppo Clessidra (Lauro
14; Lauro 16; Lauro 20; Lauro 22; Lauro 24; Lauro 42; Lauro
44; Lauro 45); Sindaco Revisore Supplente del Gruppo Clessidra (Lauro 40).
Funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing
La Società, al fine di conseguire maggiore efficienza nei
processi produttivi, si avvale del servizio di facility management e help desk tecnologico fornito dal Consorzio Operativo Gruppo Montepaschi; inoltre ha delegato, sempre allo
stesso, anche l’attività di Amministrazione Clienti. Al Servizio
Amministrativo Finanza di Banca MPS S.p.A. è stata delegata
la gestione delle anagrafiche titoli mentre ad Intesa Sanpaolo
Servizi Transazionali – Società per Azioni sono state delegate
tutte le restanti attività di Back Office.
La Società si avvale anche dei servizi prestati da Previnet S.p.A.
per le attività amministrativo-contabili di back office riferite
ai Fondi immobiliari nonché dei servizi prestati dalla Società
GDP Sim S.p.A. per le attività di gestione del rischio dei portafogli, sempre riferite ai Fondi immobiliari.
La fornitura dei Servizi affidati, disciplinata da specifico contratto, è valutata attraverso appositi criteri di misurazione e
prevede per la Società fornitrice l’obbligo di riservatezza dei
dati e delle informazioni di cui venga in possesso o, comunque, a conoscenza.
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Funzioni direttive
Il dott. Marco Carreri è Amministratore Delegato e Direttore Generale. Le generalità e gli incarichi ricoperti sono sopra
meglio dettagliati.
Soggetti preposti alle effettive scelte di investimento
Nel rispetto delle deliberazioni strategiche assunte dal Consiglio di Amministrazione della SGR, il soggetto preposto alle
scelte di investimento afferenti il patrimonio dei Fondi gestiti
è il Dottor Marco Carreri nato a Roma il 02 dicembre 1961.
Il Dottor Marco Carreri è Amministratore Delegato di PRIMA
SGR Sp.A dal 28 aprile 2009.
Il Dottor Claudio Tosato è Vice Direttore Generale Responsabile Divisione Investimenti e Prodotti dal 27 maggio 2003.
Il Dottor Lars Schikentanz è il Direttore degli Investimenti dal
2 maggio 2007.
Laureato in Economia Aziendale all’Università Friedrich a
Nuernberg.
Esperienze precedenti in Caboto Gestione come Portfolio
Manager Europe.
Dal 1998 in PRIMA SGR S.p.A..
La dottoressa Grazia Orlandini è Direttore Hedge e Multimanager dal 31 dicembre 2009.
Laureata in Discipline Economiche e Sociali all’Università
Commerciale “L. Bocconi” di Milano.
Esperienze precedenti in PRIMA SGR S.p.A. in qualità di economista ed in seguito in PRIMAlternative Investments SGR
S.p.A. (già MPS Alternative Investments SGR S.p.A.) dove ha
ricoperto inizialmente il ruolo di Portfolio Manager e successivamente quello di Chief Investment Officer.
Il Dottor Luca Felli è responsabile dell’area obbligazionaria e
valute delle gestioni collettive dal 9 Novembre 2009.
Laureato in Economia Politica all’Università Commerciale “L.
Bocconi” di Milano. Esperienze precedenti in UBI Pramerica
SGR, inizialmente come Portfolio Manager Obbligazionario e
Valute, negli ultimi anni ricoprendo la posizione di Responsabile Obbligazionario e Valute.
Il Dottor Federico Trabucco è responsabile dell’area azionaria
delle gestioni collettive dal 2 maggio 2007.
Laureato in Economia Aziendale presso l’Università “L. Bocconi” di Milano. Dal 2007 Responsabile Fondi Azionari e Small
Cap. Precedentemente ha lavorato in Spazio Finanza in qualità di responsabile dei Fondi azionari.
Altri Fondi igestiti dalla SGR
Oltre ai 26 Fondi comuni di investimento mobiliare aperti, di
cui al presente prospetto d’offerta, appartenenti al “Sistema
PRIMA”, la Società gestisce anche un Fondo comune di investimento immobiliare di tipo chiuso riservato a investitori
qualificati denominato “MH Real Estate Crescita” e un Fondo
speculativo immobiliare di tipo chiuso riservato ad investitori
qualificati denominato “Fondo Oro”.
La società gestisce altresì i seguenti Fondi speculativi: “Alpha
Hedge Reserve”, “Alpha Hedge Dynamic”, “Alpha Hedge Selection”, “Alpha Hedge Active”, “Alpha Hedge Equilibrium”, “Alpha
Hedge Equity”, “Alpha Hedge High Volatility”, “Alpha Hedge
Low Volatility”, “Alpha Hedge Medium Volatility” i Fondi appartenenti alla Famiglia “Primalternative” nonché il Fondo chiuso
“PHedge Low Volatility Side Pocket”.
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2. Il Fondo
Il Fondo comune d’investimento è un patrimonio collettivo
costituito dalle somme versate da una pluralità di partecipanti ed investite in strumenti finanziari. Ciascun partecipante detiene un numero di quote, tutte di uguale valore e con
uguali diritti, proporzionale all’importo che ha versato a titolo
di sottoscrizione. Il patrimonio del Fondo costituisce patrimonio autonomo e separato da quello della SGR e dal patrimonio dei singoli partecipanti, nonché da quello di ogni altro
patrimonio gestito dalla medesima SGR.
Il Fondo è “mobiliare” poiché il suo patrimonio è investito
esclusivamente in strumenti finanziari. E’ “aperto” in quanto il
risparmiatore può ad ogni data di valorizzazione della quota
sottoscrivere quote del Fondo oppure richiedere il rimborso
parziale o totale di quelle già sottoscritte.
Caratteristiche dei Fondi
PRIMA Fix Monetario
Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data 19.09.1994
dalla Banca d’Italia con la denominazione di Ducato Monetario. In data 14.11.1994 il Fondo ha iniziato l’operatività. In
data 01.01.2007 il Fondo, in seguito all’operazione di fusione
che ha interessato taluni Fondi gestiti, ha incorporato il Fondo Ducato Fix Liquidità ed ha, inoltre, variato parzialmente
la propria politica di investimento adottando una puntuale
definizione dei diversi fattori di rischio indipendentemente
dalla natura dell’emittente. In data 12.03.2008 il Fondo ha ridotto il limite d’investimento in depositi bancari dal 100% al
30% delle attività. In data 31.12.2009 il Fondo, già Ducato Fix
Monetario, in seguito ad operazione di razionalizzazione dei
prodotti ha assunto l’attuale denominazione.
PRIMA Fix Obbligazionario BT
Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data 10.06.1992 dalla Banca d’Italia, con il nome di Gestifondi Monetario. In data
04.01.1993 il Fondo ha iniziato l’operatività. In data 02.01.2007
il Fondo ha modificato la propria denominazione da AAA Master Monetario ad ABN AMRO Master Monetario.
In data 31.12.2009 il Fondo, già ABN AMRO Master Monetario
in seguito ad operazione di razionalizzazione dei prodotti ha
assunto l’attuale denominazione ed incorporato il Fondo Ducato Fix Euro BT, limitando l’investimento in OICR al 10%.
PRIMA Fix Obbligazionario MLT
Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data 31.07.2003 dalla Banca d’Italia. In data 02.01.2004 il Fondo ha iniziato l’operatività.
In data 02.01.2007 il Fondo ha modificato la denominazione
da AAA Master Obbligazionario Euro M-LT a ABN AMRO Master Obbligazionario Euro M-LT.
In data 31.12.2009 il Fondo, già ABN AMRO Master Obbligazionario Euro M-LT, nell’ambito dell’operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione ed
incorporato il Fondo Ducato Fix Euro MT, limitando l’investimento in OICR al 10%.
PRIMA Fix Obbligazionario Globale
Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data 11.06.1992 dalla Banca d’Italia, con il nome di Gestifondi Obbligazionario
Internazionale. In data 18.11.1993 il Fondo ha iniziato l’operatività. In data 02.01.2007 il Fondo ha modificato la denominazione da AAA Master Obbligazionario Internazionale a
ABN AMRO Master Obbligazionario Internazionale. In data
31.12.2009 il Fondo, già ABN AMRO Master Obbligazionario
Internazionale, nell’ambito dell’ operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione ed
incorporato i Fondi Ducato Fix Globale, Ducato Fix Dollaro e
Ducato Fix Yen, limitando l’investimento in OICR al 10%.
PRIMA Fix Imprese
Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data 15.07.1999 dalla Banca d’Italia con la denominazione di Spazio Corporate
Bond. In data 25.10.1999 il Fondo ha iniziato l’operatività. In
data 12.03.2008 il Fondo ha ridotto il limite d’investimento in
depositi bancari da 100% al 30% delle attività ed ha introdotto
la possibilità di detenere strumenti finanziari di natura azionaria derivanti da conversioni o da ristrutturazione nel limite del
10% del portafoglio. In data 31 dicembre 2009 il Fondo, già
Ducato Fix Imprese, nell’ambito dell’operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione ed
incorporato i Fondi Ducato Fix Convertibili e Ducato Etico Fix.
PRIMA Fix High Yield
dalla Banca d’Italia, con la denominazione di Ducato Reddito
Impresa. In data 27.09.1999 il Fondo ha iniziato l’operatività. In
data 12.03.2008 il Fondo ha ridotto il limite d’investimento in
depositi bancari da 100% al 30% delle attività ed ha introdotto talune precisazioni in ordine ai titoli in portafoglio nonché
la possibilità di detenere strumenti finanziari di natura azionaria derivanti da conversioni o da ristrutturazione nel limite del
10% del portafoglio. In data 31.12.2009 il Fondo, già Ducato
Fix High Yield, nell’ambito dell’operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione.
PRIMA Fix Emergenti
Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data 11.03.1998 dalla Banca d’Italia con la denominazione di Ducato Obbligazionario Paesi Emergenti. In data 16.11.1998 il Fondo ha iniziato
l’operatività. In data 01.01.2007 ha variato parzialmente la
propria politica di investimento adottando una puntuale definizione dei diversi fattori di rischio indipendentemente dalla
natura dell’emittente. In data 12.03.2008 il Fondo ha ridotto
il limite d’investimento in depositi bancari da 100% al 30%
delle attività ed ha introdotto talune precisazioni in ordine
ai titoli in portafoglio nonché la possibilità di detenere strumenti finanziari di natura azionaria derivanti da conversioni o
da ristrutturazione nel limite del 10% del portafoglio. In data
31.12.2009 il Fondo, già Ducato Fix Emergenti, nell’ambito
dell’operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto
l’attuale denominazione, caratterizzandosi per un investimento principale in OICR e includendo il Giappone nell’area
geografica di riferimento. In tale circostanza, è stata inclusa la
Sterlina tra le valulte di riferimento.
PRIMA Geo Italia
Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data 14.11.1994 dalla Banca d’Italia con la denominazione di Fiorino Italia. In data
il Fondo ha variato il limite d’investimento in depositi bancari
dal 20% al 30% delle attività. In data 31.12.2009 il Fondo, già
Ducato Geo Italia, nell’ambito dell’operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione ed
incorporato il Fondo ABN Amro Master Azionario Italia.
PRIMA Geo Euro
Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data 21.05.2002 dalla Banca d’Italia, con la denominazione Ducato Geo Europa
Blue Chips. In data 25.11.2002 il Fondo ha iniziato l’operatività.
In data 12.03.2008 il Fondo ha variato il limite d’investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività. In data
3112.2009 il Fondo, già Ducato Geo Euro Blue Chips, nell’ambito dell’operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione non limitando più il proprio
investimento alla categoria di emittenti blue chips.
PRIMA Geo Europa
Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data 23.12.1996 dalla Banca d’Italia con la denominazione di Ducato Azionario
Europa. In data 02.06.1997 il Fondo ha iniziato l’operatività.
31.12.2009 il Fondo, già Ducato Geo Europa, nell’ambito
l’attuale denominazione ed incorporato il Fondo ABN Amro
Master Azionario Europa.
PRIMA Geo Europa PMI
dalla Banca d’Italia con la denominazione di Quadrifoglio
Azionario. In data 07.01.1991 il Fondo ha iniziato l’operatività.
31.12.2009 il Fondo, già Ducato Geo Europa PMI, nell’ambito
l’attuale denominazione.
PRIMA Geo America
Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data 23.12.1996 dalla Banca d’Italia, con la denominazione di Ducato Azionario
America. In data 02.06.1997 il Fondo ha iniziato l’operatività.
31.12.2009 il Fondo, già Ducato Geo America, nell’ambito
l’attuale denominazione ed incorporato il Fondo ABN Amro
Master Azionario America.
PRIMA Geo Globale
dalla Banca d’Italia, con la denominazione di Fiorino. In data
il Fondo, nell’ambito dell’operazione di fusione tra taluni Fondi gestiti, ha incorporato i Fondi Ducato Geo Globale Selezione e Ducato Geo Tendenza. In data 12.03.2008 il Fondo ha
variato il limite d’investimento in depositi bancari dal 20% al
30% delle attività. In data 31.12.2009 il Fondo, già Ducato Geo
Globale, nell’ambito dell’ad operazione di razionalizzazione
dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione ed incorpoPRIMAsgr - Parte III del Prospetto Completo
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rato i Fondi ABN Amro Master Azionario Internazionale, Ducato Etico Geo e Ducato Immobiliare, limitando l’investimento
in OICR al 10%.
PRIMA Geo Asia
Asia. In data 02.06.1997 il Fondo ha iniziato l’operatività. Dal
12.03.2008 il Fondo ha variato il limite d’investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività. In data 31.12.2009
il Fondo, già Ducato Geo Asia, nell’ambito dell’operazione di
razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione ed incorporato il Fondo Ducato Geo Giappone, caratterizzandosi per un investimento principale in OICR.
PRIMA Geo Paesi Emergenti
Paesi Emergenti. In data 02.06.1997 il Fondo ha iniziato l’operatività. In data 12.03.2008 il Fondo ha variato il limite d’investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle attività.
In data 31.12.2009 il Fondo, già Ducato Geo Paesi Emergenti,
nell’ambito dell’ad operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione, caratterizzandosi
per un investimento principale in OICR. In tale circostanza, è
stata inclusa la Sterlina tra le valute di riferimento.
PRIMAstrategia Italia Alto Potenziale
dalla Banca d’Italia con la denominazione di Ducato Piccole &
Medie Imprese. In data 04.09.2000 il Fondo ha iniziato l’operatività. In data 01.01.2007 il Fondo ha variato parzialmente la
propria politica di investimento, ampliando l’intervallo di possibile oscillazione dell’esposizione azionaria complessiva ai rispettivi mercati di riferimento. In data 12.03.2008 il Fondo è
stato modificato, si è specificato che trattasi di Fondo di tipo
total return e che la componente investita in titoli azionari e
obbligazionari può essere azzerata investendo esclusivamente in strumenti del mercato monetario e/o derivati; il Fondo
ha altresì variato il limite d’investimento in depositi bancari
dal 20% al 30% delle attività. In data 31.12.2009 il Fondo, già
Ducato Geo Italia Alto Potenziale, nell’ambito dell’operazione
di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione.
PRIMAstrategia Europa Alto Potenziale
dalla Banca d’Italia, con la denominazione di Spazio Euro.NM.
In data 25.10.1999 il Fondo ha iniziato l’operatività. In data
01.01.2007 il Fondo ha variato parzialmente la propria politica
di investimento, ampliando l’intervallo di possibile oscillazione dell’esposizione azionaria complessiva ai rispettivi mercati
di riferimento. In data 12.03.2008 il Fondo è stato modificato,
si è specificato che trattasi di Fondo di tipo total return e che
la componente investita in titoli azionari e obbligazionari può
essere azzerata investendo esclusivamente in strumenti del
mercato monetario e/o derivati; il Fondo ha altresì variato il
limite d’investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle
attività. In data 31.12.2009 il Fondo, già Ducato Geo Europa
Alto Potenziale, nell’ambito dell’operazione di razionalizzazio6
ne dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione
PRIMAstrategia Europa PMI Alto Potenziale
dalla Banca d’Italia, con la denominazione di Quadrifoglio
Obbligazionario. In data 23.10.1989 il Fondo ha iniziato l’operatività. In data 01.01.2007 il Fondo ha variato parzialmente
la propria politica di investimento, ampliando l’intervallo di
possibile oscillazione dell’esposizione azionaria complessiva
ai rispettivi mercati di riferimento. In data 12.03.2008 il Fondo
varia la propria denominazione in Ducato Geo Europa PMI
Alto Potenziale a seguito della modifica dell’area geografica
d’investimento e della specializzazione in azioni di piccole e
medie imprese che mostrino elevate prospettive di crescita;
è stato specificato che il Fondo è di tipo total return e che la
componente investita in titoli azionari e obbligazionari può
essere azzerata investendo esclusivamente in strumenti del
mercato monetario e/o derivati; il Fondo ha altresì variato il
limite d’investimento in depositi bancari dal 20% al 30% delle
attività. In data 31.12.2009 il Fondo, già Ducato Geo Europa
PMI Alto Potenziale, nell’ambito dell’operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione ed
incorporato il Fondo ABN Amro Expert A-RT400.
PRIMAstrategia A-RT50
Il Fondo è stato istituito in data 23.03.1988 ed autorizzato
dalla Banca d’Italia in data 08.06.1988, con il nome di Agrifutura. In data 26.9.1988 il Fondo ha iniziato l’operatività.
In data 02.01.2007 il Fondo ha modificato la propria politica
da Obbligazionario Altre Specializzazioni a Flessibile nonché da Fondo armonizzato a Fondo non armonizzato; ampliando l’universo investibile relativamente agli strumenti
finanziari ed alle aree geografiche. Il Fondo è stato espunto
dal Regolamento Unico Semplificato ABN AMRO Master ed
inserito nel Regolamento Unico Semplificato ABN AMRO
Expert.
In data 31.12.2009 il Fondo, già ABN AMRO Expert A-RT50,
nell’ambito dell’operazione di razionalizzazione dei prodotti
ha assunto l’attuale denominazione ed incorporato il Fondo
Ducato Etico Flex Civita. In tale circostanza, è stata altresì
eliminata la possibilità d’investire in Fondi chiusi quotati.
Il Fondo è stato istituito in data 21.07.2003 ed autorizzato in
data 26.11.2003 dalla Banca d’Italia, con la denominazione
ABN AMRO Master Flessibile. In data 02.01.2004 il Fondo ha
iniziato l’operatività. In data 02.01.2007 il Fondo ha modificato al propria politica d’investimento da Obbligazionario Altre
Specializzazioni a Flessibile nonché da Fondo armonizzato a
Fondo non armonizzato; ampliando l’universo investibile relativamente agli strumenti finanziari ed alle aree geografiche.
Il Fondo è stato inoltre espunto dal Regolamento Unico
Semplificato ABN AMRO Master ed inserito nel Regolamento
Unico Semplificato ABN AMRO Expert. In data 31.12.2009 il
Fondo, già ABN AMRO Expert A-RT100, nell’ambito dell’operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale
denominazione ed incorporato il Fondo Ducato Fix Rendita
ed il Comparto Ducato Multimanager Cash Premium. In tale
circostanza, è stato altresì limitato l’investimento in OICR non
armonizzati in misura residuale e sono state ampliate le aree
geografiche d’investimento ed è stata altresì eliminata la possibilità d’investire in Fondi chiusi quotati.
Il Fondo è stato istituito in data 10.04.2006 ed autorizzato
in data 28.09.2006 dalla Banca d’Italia, con la denominazione ABN AMRO Expert A-RT200. In data 27.12.2006 il Fondo
ha iniziato l’operatività. In data 31.12.2009 il Fondo, già ABN
AMRO Expert A-RT200, nell’ambito dell’operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione ed incorporato il Comparto Ducato Multimanager Cash
Premium Plus. In tale circostanza, è stata altresì eliminata la
possibilità d’investire in Fondi chiusi quotati.
PRIMAforza 1
Il Fondo multicomparto è stato istituito ed autorizzato in data
15.02.2000 dalla Banca d’Italia, con la denominazione Ducato
Multimanager, Comparto Global Bond. In data 02.05.2001 il
Fondo ha iniziato l’operatività. In data 01.01.2007 sono state
apportate talune modifiche volte ad esplicitare gli strumenti
in cui investe il Comparto, nonché a puntualizzare per alcuni
di essi il relativo peso (OICR obbligazionari convertibili, OICR
obbligazionari flessibili, etc.). In data 12.03.2008 il Comparto
ha ridotto il limite d’investimento in depositi bancari dal 50%
al 30% delle attività. In data 31.12.2009 il Fondo, già Comparto Ducato Multimanager Global Bond, nell’ambito dell’operazione di razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale
denominazione. In tale circostanza, è stata altresì eliminata la
possibilità d’investire in Fondi chiusi quotati e non.
PRIMAforza 2
Il Fondo multicomparto è stato istituito ed autorizzato in data
15.02.2000 dalla Banca d’Italia, con la denominazione Ducato
Multimanager, Comparto Equity 10-50. In data 02.05.2001 il
Fondo ha iniziato l’operatività. In data 01.01.2007 sono state
apportate talune modifiche volte ad esplicitare gli strumenti in cui investe il Comparto (in particolare il limite previsto
del 70% dell’investimento in parti di OICR obbligazionari ricomprende ora anche gli OICR monetari) nonché a puntualizzare per alcuni di essi il relativo peso (OICR obbligazionari
convertibili, etc.). In data 12.03.2008 il Comparto ha ridotto il
limite d’investimento in depositi bancari dal 50% al 30% delle attività. In data 31.12.2009 il Fondo, già Comparto Ducato
Multimanager Equity 10-50, nell’ambito dell’operazione di
razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione. In tale circostanza è stata altresì eliminata la possibilità
d’investire in Fondi chiusi quotati e non.
PRIMAforza 3
dalla Banca d’Italia, con la denominazione di Ducato Reddito
Globale. In data 27.09.1999 il Fondo ha iniziato l’operatività. In
data 01.01.2007 il Fondo, in seguito ad operazione di fusione,
ha incorporato il Fondo Ducato Flex 40 ed ha, inoltre, variato
parzialmente la propria politica di investimento riducendo
la componente obbligazionaria da principale a prevalente e
limitando la stessa a titoli denominati in Euro, riducendo, altresì, l’esposizione valutaria del portafoglio. In data 12.03.2008
sono state introdotte talune precisazioni con riferimento alla
finalità perseguita (graduale incremento del capitale inve-
stito), al limite di investimento relativo alla componente obbligazionaria (definita nel limite del 90% del portafoglio, alle
aree geografiche in cui investe il Fondo; è stata altresì esplicitata la possibilità di investire in OICR bilanciati e flessibili, da
computare nel limite già previsto per la componente azionaria; è stato, inoltre, ridotto il limite d’investimento in depositi bancari da 50% al 30% delle attività. In data 31.12.2009 il
Fondo, già Ducato Mix 10-50, nell’ambito dell’operazione di
razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione ed incorporato il Fondo ABN Amro Master Bilanciato
Obbligazionario. In tale circostanza, è stata variata la valuta di
denominazione della componente obbligazionaria da Euro a
qualsiasi valuta.
PRIMAforza 4
Il Fondo è stato istituito ed autorizzato in data18.12.1998 dalla Banca d’Italia, con la denominazione di Ducato Bilanciato
data 01.01.2007, Il Fondo ha variato parzialmente la propria
politica di investimento riducendo la componente obbligazionaria da principale a prevalente e limitando la stessa a titoli
denominati in Euro, riducendo, altresì, l’esposizione valutaria
del portafoglio; è inoltre stata inserita la possibilità di investire
fino al 10% del valore netto complessivo in derivati semplici
su indici rappresentativi di materie prime. In data 12.03.2008
sono state introdotte talune precisazioni con riferimento al
limite di investimento relativo alla componente obbligazionaria (definita nel limite del 70% del portafoglio), alle aree
geografiche in cui investe il Fondo; è stata altresì esplicitata la possibilità di investire in OICR bilanciati e flessibili, da
computare nel limite già previsto per la componente azionaria; è stato, inoltre, ridotto il limite d’investimento in depositi bancari da 50% al 30% delle attività. In data 31.12.2009 il
Fondo, già Ducato Mix 30-70, nell’ambito dell’operazione di
razionalizzazione dei prodotti ha assunto l’attuale denominazione ed incorporato il Fondo ABN Amro Master Bilanciato ed
il Comparto Ducato Multimanager Equity 30-70. In tale circostanza, sono stati variati sia le denominazioni delle valute
di riferimento includendo tra le altre anche la Sterlina, sia il
limite di utilizzo degli strumenti finanziari derivati con finalità
d’investimento da 50% a 100%.
PRIMAforza 5
dalla Banca d’Italia, con la denominazione di Ducato Crescita
data 01.01.2007 il Fondo, in seguito all’operazione di fusione
di taluni Fondi gestiti, ha incorporato il Fondo Ducato Flex
100 ed ha, altresì, variato parzialmente la propria politica di
investimento limitando la stessa per la componente obbligazionaria a titoli denominati in Euro; è inoltre stata inserita la
possibilità di investire fino al 10% del valore netto complessivo in derivati semplici su indici rappresentativi di materie prime. In data 12.03.2008 sono state introdotte talune precisazioni con riferimento al limite di investimento relativamente
alla componente obbligazionaria (definita nel limite del 50%
del portafoglio), alle aree geografiche in cui investe il Fondo;
è stata altresì esplicitata la possibilità di investire in OICR bilanciati e flessibili, da computare nel limite già previsto per la
componente azionaria; ; è stato, inoltre, ridotto il limite d’inPRIMAsgr - Parte III del Prospetto Completo
7
vestimento in depositi bancari da 50% al 30% delle attività. In
data 31.12.2009 il Fondo, già Ducato Mix 50-100, nell’ambito
l’attuale denominazione ed incorporato i Comparti Ducato
Multimanager Equity 50-100 e Ducato Multimanager Global
Equity. In tale circostanza, sono stati variati sia le denominazioni delle valute di riferimento includendo tra le altre anche
la Sterlina, sia il limite di utilizzo degli strumenti finanziari derivati con finalità d’investimento da 50% a 100%.
Il Consiglio di Amministrazione della SGR, con delibera del 16
giugno 2009, ha approvato la fusione tra Fondi e le modifiche
ai testi regolamentari dei Fondi disciplinati dal presente Prospetto d’Offerta; le operazioni di fusione tra Fondi e le modifiche ai testi regolamentari sono state approvate dalla Banca
d’Italia con provvedimento n. 648 del 16 settembre 2009. In
data l 28 settembre 2009 il Consiglio di Amministrazione ha
deliberato alcune variazioni al Regolamento di Gestione dei
Fondi del Sistema Prima, approvate in via generale ai sensi del
Provvedimento della Banca d’Italia del 21 giugno 2007.
Caratteristiche specifiche dei benchmark
Di seguito, i benchmark prescelti e le loro caratteristiche:
Fondo comune di investimento
Benchmark
PRIMA Fix Monetario
100% BofA Merril Lynch Euro Treasury Bill (1)
PRIMA Fix Obbligazionario BT
50% BofA Merril Lynch EMU Direct Government 1-3Y (2)
10% BofA Merrill Lynch EMU Large Cap Corporate 1-3Y (3)
PRIMA Fix Obbligazionario MLT
80% BofA Merril Lynch EMU Direct Government (4)
10% BofA Merrill Lynch EMU Large Cap Corporate (5)
PRIMA Fix Obbligazionario Globale
95% BofA Merrill Lynch Global Government Bond II (6)
5% BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill (1)
PRIMA Fix Imprese
PRIMA Fix High Yield
90% BofA Merrill Lynch BB-B Euro High Yield Constrained (7)
PRIMA Fix Emergenti
90% BofA Merrill Lynch USD Emerging Markets Sovereign Plus Euro Hedged (8)
PRIMA Geo Italia
95% Comit Performance R (9)
PRIMA Geo Euro
95% MSCI EMU (10)
PRIMA Geo Europa
95% MSCI Europe (11)
PRIMA Geo Europa PMI
95% MSCI Europe Small Caps (12)
PRIMA Geo America
95% MSCI USA (13)
PRIMA Geo Globale
95% MSCI World (14)
PRIMA Geo Asia
95% MSCI All Country Asia Pacific (15)
PRIMA Geo Paesi Emergenti
95% MSCI Emerging Markets (16)
PRIMAforza 1
40% BofA Merrill Lynch Global Government Bond II Euro Hedged (17)
5% MSCI World (14)
PRIMAforza 2
30% BofA Merrill Lynch EMU Direct Government (4)
10% MSCI World (14)
PRIMAforza 3
25% MSCI World (14)
8
Fondo comune di investimento
Benchmark
PRIMAforza 4
50% MSCI World (14)
PRIMAforza 5
70% MSCI World All Country (18)
Benchmark
Descrizione
1) BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill
L’indice prende in considerazione i titoli a breve termine emessi dai
Governi aderenti all’Euro. La composizione dell’indice, basata sulla
capitalizzazione dei titoli, viene aggiornata per tenere conto delle
nuove emissioni e di quelle che giungono a scadenza. La valuta
di riferimento è l’euro. La quotazione è reperibile sugli information
providers Bloomberg (codice EGB0) e Thomson Reuters-Datastream, (codice MLEGBLE) e sul sito di Bank of America Merrill Lynch
(www.mlx.ml.com).
2) BofA Merrill Lynch EMU
Direct Government 1-3 Yrs
Indice rappresentativo dei titoli di Stato a tasso fisso emessi da governi dell’area Euro, aventi vita residua compresa fra 1 e 3 anni.
Tale indice è un sottoinsieme dell’indice BofA Merrill Lynch EMU
Direct Government e comprende tutti i titoli con vita residua alla
scadenza finale minore di tre anni.
Il valore giornaliero dell’indice riflette il valore dei titoli comprensivo
delle cedole maturate e reinvestite nell’indice secondo una media
pesata per la loro capitalizzazione. La vita residua dei titoli in oggetto deve essere superiore a 12 mesi. La valuta di riferimento è l’Euro.
La quotazione è reperibile sugli information providers Bloomberg
(codice EG01) e Thomson Reuters-Datastream (codice MLD1T3E) e
sul sito di Bank of America Merrill Lynch (www.mlx.ml.com).
3) BofA Merrill Lynch EMU
Large Cap Corporate 1-3 Yrs
Indice rappresentativo dei titoli obbligazionari societari ad elevato
merito creditizio e capitalizzazione, denominati in Euro, aventi vita
residua compresa fra 1 e 3 anni.
Tale indice è un sottoinsieme dell’indice BofA Merril Lynch Emu
Large Cap Corporate e comprende tutti i titoli con vita residua alla
scadenza finale minore di tre anni. Il valore giornaliero dell’indice
riflette il valore dei titoli comprensivo delle cedole maturate e reinvestite nell’indice secondo una media pesata per la loro capitalizzazione. La vita residua dei titoli in oggetto deve essere superiore a
12. La valuta di riferimento è l’Euro.
La quotazione è reperibile sull’information provider Bloomberg (codice ERL1) e sul sito di Bank of America Merrill Lynch
(www.mlx.ml.com).
4) BofA Merrill Lynch EMU Direct Government
Indice rappresentativo dei titoli di Stato a tasso fisso emessi da governi dell’area Euro.
L’indice è rappresentativo del rendimento dei titoli del debito sovrano denominati in Euro dei paesi dell’Area Euro. I Paesi devono avere
un rating elevato (investment grade), mentre i titoli devono avere
i Bank of America requisiti minimi di liquidità ed avere almeno una
fonte di prezzo trasparente. Il valore giornaliero dell’indice riflette
il valore dei titoli comprensivo delle cedole maturate e reinvestite
nell’indice secondo una media pesata per la loro capitalizzazione.
La vita residua dei titoli in oggetto deve essere superiore a 12 mesi.
La valuta di riferimento è l’Euro. La quotazione è reperibile sugli information providers Bloomberg (codice EG00) e Thomson ReutersDatastream (codice MLDGVCU) e sul sito di Bank of America Merrill
Lynch (www.mlx.ml.com).
9
Benchmark
Descrizione
5) BofA Merrill Lynch EMU Large Cap Corporate
Indice rappresentativo dei titoli obbligazionari societari ad elevato
merito creditizio e capitalizzazione, denominati in Euro.
L’indice è rappresentativo del rendimento dei titoli delle aziende a
grande capitalizzazione denominati in Euro con un rating elevato
(investment grade). I titoli devono avere un rating pari o superiore a
BBB3/BBB-, avere i requisiti minimi di liquidità ed avere almeno una
La valuta di riferimento è l’Euro. La quotazione è reperibile sugli information providers Bloomberg (codice ERL0) e Thomson ReutersDatastream (codice MLCPLCE) e sul sito di Bank of America Merrill
6) BofA Merrill Lynch Global Government Bond II
Indice rappresentativo dei titoli di Stato a tasso fisso emessi dai
principali Paesi sviluppati.
L’indice è rappresentativo del rendimento dei titoli del debito sovrano denominati nella divisa dell’emittente dei principali Paesi sviluppati. I Paesi devono essere membri dell’OCSE ed avere un rating
elevato (investment grade), mentre i titoli devono avere i requisiti
minimi di liquidità, essere disponibili per gli investitori stranieri ed
avere almeno una fonte di prezzo trasparente. Il valore giornaliero
dell’indice riflette il valore dei titoli comprensivo delle cedole maturate e reinvestite nell’indice secondo una media pesata per la loro
capitalizzazione. La vita residua dei titoli in oggetto deve essere superiore a 12 mesi. La performance del benchmark è convertita in
Euro. La quotazione è reperibile sugli information providers Bloomberg (codice W0G1) e Thomson Reuters-Datastream (codice MLGGALM) e sul sito Bank of America Merrill Lynch (www.mlx.ml.com).
7) BofA Merrill Lynch BB-B Euro High Yield Constrained
L’indice prende in considerazione titoli obbligazionari ad alto rendimento denominati in Euro emessi da imprese a ridotto standing
creditizio.
Tale indice è un sottoindice dell’indice BofA Merrill Lynch Euro High
Yiled e include tutti i titoli con rating creditizio compreso tra BB1 e
B3, basato sulla media delle agenzie di rating Moody’s, S&P e Fitch,
con un limite massimo di esposizione dell’emittente fissato al 3%.
Il valore giornaliero dell’indice riflette il valore dei titoli comprensivo
delle cedole maturate e reinvestite nell’indice secondo una media
pesata per la loro capitalizzazione su base mensile. La vita residua
dei titoli in oggetto deve essere superiore a 12 mesi. La valuta di
riferimento è l’Euro.
La quotazione è reperibile sugli information providers Bloomberg
(codice HEC4) e Thomson Reuters-Datastream (codice MLEHYBE) e
sul sito di Bank of America BofA Merrill Lynch (www.mlx.ml.com).
8) BofA Merrill Lynch USD Emerging Markets
Sovereign Plus Euro Hedged
Indice rappresentativo dei titoli obbligazionari di emittenti governativi e di entità semi governative di Paesi Emergenti, denominati
in Dollari USA, a cambio coperto.
L’indice è rappresentativo del rendimento dei titoli del debito sovrano e di entità semi-governative denominati in Dollari USA dei
mercati emergenti. I Paesi devono avere un rating pari o inferiore a
BBB1/BBB+, mentre i titoli devono avere i requisiti minimi di liquidità, essere disponibili per gli investitori stranieri ed avere almeno una
La performance del benchmark è coperta contro Euro. La quotazione è reperibile sul sito Bank of America Merrill Lynch (www.mlx.
ml.com).
10
Benchmark
Descrizione
9) Comit Performance R
Indice rappresentativo dei titoli azionari italiani che include tutte
le azioni quotate nel mercato telematico azionario (MTA). L’indice è
rappresentativo del mercato azionario italiano ed è composto dai
titoli azionari quotati nel Mercato Telematico Azionario (MTA) della
Borsa Italiana sufficientemente liquidi. Fanno parte di tale indice
sette diversi settori: bancario, finanziario, assicurativo, telecomunicazioni e servizi, immobiliare, industriale, trasporti e tempo libero.
La composizione dell’indice viene periodicamente rivista allo scopo di mantenere nel tempo le caratteristiche di rappresentatività.
La valuta di riferimento è l’Euro. La quotazione è reperibile sugli
information providers Bloomberg (codice ITSMCPR) e Thomson
Reuters-Datastream (codice ITLGLBR(RI)) e sul sito di Intesa San Paolo (www.intesasanpaolo.com).
10) MSCI EMU
L’indice prende in considerazione un campione rappresentativo di
aziende dei mercati azionari dei paesi dell’Area Euro ed è composto
dai titoli azionari selezionati in base al flottante presente sul mercato, alla liquidità ed è aggiustato per il peso della capitalizzazione di
mercato. La composizione dell’indice viene periodicamente rivista
allo scopo di mantenere nel tempo le caratteristiche di rappresentatività. La performance del benchmark è in Euro. La quotazione
è reperibile sugli information providers Bloomberg (codice NDDLEMU) e Thomson Reuters-Datastream (codice MSEMUIL(MSNR)) e
sul sito di MSCI Barra (www.mscibarra.com).
11) MSCI Europe
L’indice prende in considerazione un campione rappresentativo
di aziende dei principali mercati azionari europei sviluppati ed è
composto dai titoli azionari selezionati in base al flottante presente
sul mercato, alla liquidità ed è aggiustato per il peso della capitalizzazione di mercato. La composizione dell’indice viene periodicamente rivista allo scopo di mantenere nel tempo le caratteristiche
di rappresentatività. La performance del benchmark è convertita
in Euro.
La quotazione è reperibile sugli information providers Bloomberg (codice NDDUE15) e Thomson Reuters-Datastream (codice
MSEROP$(MSNR)) e sul sito di MSCI Barra. (www.mscibarra.com).
12) MSCI Europe Small Caps
aziende che copra il 40% dei valori di mercato del settore delle piccole e medie imprese selezionate in base al flottante presente sul
mercato, alla liquidità di ogni singolo mercato dei principali paesi
europei ed è aggiustato per il peso della capitalizzazione di mercato. La composizione dell’indice viene periodicamente rivista allo
scopo di mantenere nel tempo le caratteristiche di rappresentatività. La performance del benchmark è convertita in Euro.
La quotazione è reperibile sull’information provider Bloomberg (codice NCUDE15) e Thomson Reuters-Datastream (codice
MSSUER$(MSNR)) e sul sito di MSCI Barra. (www.mscibarra.com).
13) MSCI USA
di aziende del mercato azionario statunitense ed è composto dai
titoli selezionati in base al flottante presente sul mercato, alla liquidità ed è aggiustato per il peso della capitalizzazione di mercato. La
composizione dell’indice viene periodicamente rivista allo scopo
di mantenere nel tempo le caratteristiche di rappresentatività. La
performance del benchmark è convertita in Euro.
La quotazione è reperibile sugli information providers Bloomberg (codice NDDUUS) e Thomson Reuters-Datastream (codice
MSUSAM$(MSNR)) e sul sito di MSCI Barra. (www.mscibarra.com).
11
Benchmark
Descrizione
14) MSCI World
di aziende dei principali mercati azionari mondiali sviluppati ed è
composto dai titoli azionari selezionati in base al flottante presente
sul mercato, alla liquidità ed è aggiustato per il peso della capitalizzazione di mercato. La composizione dell’indice viene periodicamente rivista allo scopo di mantenere nel tempo le caratteristiche
di rappresentatività. La performance del benchmark è convertita
in euro.
La quotazione è reperibile sugliinformation providers Bloomberg (codice NDDUWI) e Thomson Reuters-Datastream (codice
MSWRLD$(MSNR)) e MSCI Barra. (www.mscibarra.com).
15) MSCI All Country Asia Pacific
Indice rappresentativo dei titoli azionari dei paesi sviluppati e dei
mercati emergenti delle regioni dell’Asia e del Pacifico.
aziende dei mercati azionari dei paesi sviluppati e dei mercati emergenti delle regioni dell’Asia e del Pacifico ed è composto dai titoli
azionari selezionati in base al flottante presente sul mercato, alla liquidità ed è aggiustato per il peso della capitalizzazione di mercato.
La composizione dell’indice viene periodicamente rivista allo scopo di mantenere nel tempo le caratteristiche di rappresentatività.
La performance del benchmark è convertita in Euro. La quotazione
è reperibile sugli information providers Bloomberg (codice NDUEACAP) e Thomson Reuters-Datastream (codice MSAAPF$(MSNR)) e
sul sito di MSCI Barra. (www.mscibarra.com).
16) MSCI Emerging Markets
aziende dei principali mercati azionari emergenti, ed è composto
dai titoli azionari selezionati in base al flottante presente sul mercato, alla liquidità ed è aggiustato per il peso della capitalizzazione di
mercato. La composizione dell’indice viene periodicamente rivista
allo scopo di mantenere nel tempo le caratteristiche di rappresentatività. La performance del benchmark è convertita in Euro.
La quotazione è reperibile sugli information providers Bloomberg (codice NDUEEGF), Thomson Reuters-Datastream (codice
MSEMKF$(MSNR)) e sul sito di MSCI Barra. (www.mscibarra.com).
17) BofA Merrill Lynch Global Government
Bond II Euro Hedged
Indice rappresentativo dei titoli di Stato a tasso fisso emessi dai
principali Paesi sviluppati, a cambio coperto.
L’indice è rappresentativo del rendimento dei titoli del debito sovrano denominati nella divisa dell’emittente dei principali Paesi sviluppati. I Paesi devono essere membri dell’OCSE ed avere un rating
elevato (investment grade), mentre i titoli devono avere i requisiti
minimi di liquidità, essere disponibili per gli investitori stranieri ed
avere almeno una fonte di prezzo trasparente. Il valore giornaliero
dell’indice riflette il valore dei titoli comprensivo delle cedole maturate e reinvestite nell’indice secondo una media pesata per la loro
capitalizzazione. La vita residua dei titoli in oggetto deve essere superiore a 12 mesi. La performance del benchmark è coperta contro Euro. La quotazione è reperibile sul sito Bank of America Merrill
18) MSCI World All Country
di aziende dei mercati azionari mondiali dei paesi sviluppati e dei
mercati emergenti ed è composto dai titoli azionari selezionati in
base al flottante presente sul mercato, alla liquidità ed è aggiustato per il peso della capitalizzazione di mercato. La composizione
dell’indice viene periodicamente rivista allo scopo di mantenere
nel tempo le caratteristiche di rappresentatività. La performance
del benchmark è convertita in Euro. La quotazione è reperibile sugli
information providers Bloomberg (codice NDUEACWF) e Thomson
Reuters-Datastream (codice MSACWF$(MSNR)) e sul sito di MSCI
Barra. (www.mscibarra.com).
12
3. Le classi di quote
Per ciascun Fondo sono previste due Classi di quote, definite quote di “Classe A” e quote di “Classe Y”, che si differenziano per il
regime commissionale applicato e che presentano le seguenti caratteristiche:
Classe
Regime commissionale
Versamento minimo
iniziale in euro
Versamento successivi
in euro
Fondi Linea Mercati/Profili
Classe A
- Commissione Sottoscrizione
distinta per ciascun Fondo
- Provvigione di gestione
500,00
250,00
Fondi Linea Strategia
Classe A
distinta per ciascun Fondo
- Provvigione d’incentivo
500,00
250,00
Fondi Linea Mercati /Profili
Classe Y
in misura fissa
250.000,00
5.000,00
Fondi Linea Strategia
Classe Y
in misura fissa
- Provvigione d’incentivo
250.000,00
5.000,00
Per il Fondo PRIMA Fix Monetario è prevista un’ulteriore classe di quote, definita “Classe I” che presenta le seguenti caratteristiche:
Classe
Versamento minimo
iniziale in euro
in euro
Fondo PRIMA Fix Monetario Provvigione di gestione
250.000,00
5.000,00
Classe I
Per i Fondi appartenenti alla linea Profili è prevista un’ulteriore Classe di quote, definita “Classe B”, che presenta le seguenti caratteristiche:
Classe
Fondi Linea Profili
Classe B
- Commissione Rimborso
(entro 5° anno)
Versamento minimo
iniziale in euro
in euro
500,00
250,00
Esclusivamente per in Fondi Classe A è consentita la partecipazione ai piani di accumulazione, la sottoscrizione mediante Investimenti Programmati e l’adesione ad operazioni di passaggio programmato tra Fondi.
4. Gli intermediari distributori
Il collocamento delle quote dei Fondi è effettuatosia dalla
SGR presso la propria sede sociale, sia mediante tecniche di
comunicazione a distanza descritte nel successivo punto 8,
sia da parte dei soggetti di seguito indicati.
Il collocamento delle quote Classe Y dei Fondi avviene esclusivamente per il tramite della SGR.
Il collocamento delle quote Classe A dei Fondi Linea Mercati
e Strategie, delle quote Classe I del Fondo PRIMA Fix Monetario nonché della Classe B dei Fondi Linea Profili avviene per il
tramite dei seguenti enti collocatori.
limbeni 3- 53100
• MPS Banca Personale S.p.A. (anche per il tramite di
tecniche di comunicazione a distanza)
Con sede legale e direzione generale a Lecce, Strada Provinciale Lecce Surbo - 73100
• Biverbanca Cassa di Risparmio di Biella e Vercelli
S.p.A. Con sede legale e direzione generale a Biella, Via
Carso, 15 - 13900
• Banca Antonveneta S.p.A.
Con sede legale e direzione generale a Padova, in Piazzetta Turati, 2 - 35131.
Banche
• Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. (anche per il
tramite di tecniche di comunicazione a distanza)
Con sede legale e direzione generale in Siena, Piazza Sa-
Con riferimento alle sottoscrizioni dei Fondi Linea Profili Classe A mediante Piani di Accumulo, Investimenti Programmati
e Operazioni di Passaggio Programmato, in essere alla data
del 28 febbraio 2010, i versamenti periodici e ogni atto diPRIMAsgr - Parte III del Prospetto Completo
13
spositivo consentito dalla documentazione d’offerta proseguono sino alla loro naturale scadenza presso il medesimo
collocatore in cui l’investimento è stato attivato.
Il collocamento delle quote Classe A dei Fondi nonché delle
quote Classe I del Fondo PRIMA Fix Monetario e della Classe B
dei Fondi Linea Profili avviene, oltre che presso la sede legale
della SGR, per il tramite dei seguenti enti collocatori.
Banche
• Banca Monte Parma S.p.A.
Con sede legale e direzione generale a Parma Piazzale Jacopo Sanvitale, 1 – 43100.
• Banca Popolare di Spoleto S.p.A.
Con sede legale e direzione generale a Spoleto, Piazza
Pinciani, 5 06049 (PG)
• Cariprato Cassa di Risparmio di Prato S.p.A. (anche
per il tramite di tecniche di comunicazione a distanza).
Con sede legale e direzione generale a Prato, Via degli Alberti 2 – 59100 Prato (PO)
• Cassa di Risparmio di San Miniato S.p.A. (anche per
il tramite di tecniche di comunicazione a distanza)
Con sede legale e direzione generale in San Miniato, Via IV
Novembre 45 (PI)
• Cassa Lombarda S.p.A.
Con sede legale e sede amministrativa a Milano in Via
Manzoni, 14 - 20121
• Credito Cooperativo Ravennate e Imolese S.c.r.l.
Con sede legale a FAENZA, Piazza della Libertà, 14 –
48018 (RA)
• UGF Banca S.p.A.
Con sede legale e direzione generale a Bologna, Via Stalingrado, 53 - 40128
• BancaSintesi S.p.A.
Con sede legale in Milano, Via Sanpaolo 7 - 20123
• Banca Popolare di Puglia e Basilicata S.c.p.a.
Con sede legale a Matera, in Via Timmari, 25 – 75100 e direzione generale ad Altamura (BA), in via Ottavio Serena,
13 – 75100.
SIM
• Simgest S.p.A.
Con sede legale a Bologna, Via Cairoli, 11 - 40121
5. La banca depositaria
Banca Depositaria dei Fondi appartenenti al “Sistema Prima”, è
Intesa Sanpaolo Servizi Transazionali – Società per Azioni, con
sede legale in Milano, Via Romagnosi n. 5.
Le funzioni di consegna e ritiro dei certificati rappresentativi
delle quote sono svolte da Intesa Sanpaolo Servizi Transazionali S.p.A. presso la Filiale Intesa San Paolo di Milano, Corso
di Porta Nuova, 7. Il rendiconto di gestione e la relazione semestrale dei Fondi sono messi a disposizione del pubblico,
entro 30 giorni dalla loro redazione, presso la sede della Banca Depositaria e le filiali della medesima situate nei capoluoghi di regione. Gli oneri sostenuti per ciascun Fondo quale
corrispettivo dei servizi forniti dalla Banca Depositaria sono
i seguenti: commissione omnicomprensiva da calcolarsi sul
patrimonio netto giornaliero e liquidato al 31 dicembre di
ogni anno nella misura massima dello 0.140%.
14
6. La società di revisione
L’assemblea ordinaria degli azionisti di PRIMA SGR SpA con
delibera del 29 marzo 2005 ha conferito l’incarico per la revisione della contabilità e la certificazione del rendiconto annuale dei Fondi, nonché della contabilità e del bilancio della
Società di Gestione del Risparmio alla Reconta Ernst & Young
S.p.A. per gli esercizi 2005-2006-2007. Tale incarico è stato
prorogato anche per gli esercizi 2008-2009-2010 dall’assemblea ordinaria degli azionisti del 15 dicembre 2006.
I Fondi riconoscono alla società di revisione un onorario annuo aumentato dell’Iva e delle spese vive, aggiornabile in
base all’indice Istat sul costo della vita e per fatti eccezionali
ed imprevedibili, come di seguito indicato:
€ 22.626: PRIMA Geo Europa
€ 19.675: PRIMA Fix Monetario; PRIMAstrategia Europa Alto
Potenziale
€ 18.691: PRIMA Geo Italia; PRIMAstrategia A-RT50; PRIMAstrategia A-RT100; PRIMAstrategia A-RT200;
€ 16.724: PRIMAstrategia Italia Alto Potenziale;
€ 15.740: PRIMA Geo Asia; PRIMA Geo Globale; PRIMA Geo
Paesi Emergenti;
€ 14.756: PRIMA Geo Euro; Geo Europa PMI; PRIMA Geo America; PRIMAstrategia Europa PMI Alto Potenziale;
€ 13.773: PRIMA Fix Obbligazionario BT; PRIMA Fix High Yield;
PRIMA Fix Imprese;
€ 12.789: PRIMA Fix Obbligazionario MLT; PRIMA Fix Obbligazionario Globale; PRIMA Fix Emergenti;
€ 10.821: PRIMAforza 1; PRIMAforza 2; PRIMAforza 3; PRIMAforza 4; PRIMAforza 5;
B) TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI
DI PORTAFOGLIO
7. Tecniche adottate per la gestione dei rischi di portafoglio del Fondo in relazione agli obiettivi e alla politica di
investimento
Il monitoraggio del rischio è assicurato dalla funzione di Risk
Management, alle dirette dipendenze dell’Amministratore
Delegato, che ha il compito calcolare e monitorare il profilo
di rischio rendimento dei Fondi.
Il Risk Management provvede sia al calcolo del rischio ex-ante
che ex-post. Il rischio ex-ante è stimato sulla base di un modello di rischio che tiene conto di fattori di rischio specifici
per ciascuna tipologia di strumento finanziario in portafoglio.
Il rischio ex-post è calcolato sulla base della serie storica dei
rendimenti del Fondo e (ove presente) del benchmark, attribuendo un peso maggiore alle osservazioni più recenti.
I Fondi ai quali è assegnato un benchmark rappresentativo
della politica di gestione sono monitorati prevalentemente
in termini di Tracking Error, inteso come deviazione standard
annualizzata degli extra rendimenti rispetto al benchmark
oppure in termini di differenza fra la volatilità del Fondo e
quella del relativo benchmark.
I Fondi per i quali non è possibile individuare un benchmark
rappresentativo della politica di gestione in relazione allo stile di gestionale seguito, sono monitorati prevalentemente in
termini di volatilità. I livelli di volatilità sono stabiliti tenendo
conto dell’obiettivo di gestione definito nei documenti d’offerta.
In ogni caso, i Fondi sono inoltre monitorati in termini di
esposizione ai principali fattori di rischio.
La struttura di gestione, nell’assunzione delle scelte di investimento, verifica costantemente la coerenza delle decisioni
assunte con il profilo rischio rendimento del Fondo e con i
limiti prudenziali interni deliberati dal Consiglio di Amministrazione della società, con particolare riferimento ai livelli di
rischi sopra indicati.
C) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE,
RIMBORSO E CONVERSIONE
8. La sottoscrizione ed il rimborso delle quote
La sottoscrizione delle quote può essere effettuata direttamente dal sottoscrittore anche mediante tecniche di comunicazione a distanza (Internet), nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari vigenti. A tal fine la SGR e/o i
soggetti incaricati del collocamento possono attivare servizi
“on line” che, previa identificazione dell’investitore e rilascio
di password o codice identificativo, consentano allo stesso
di impartire richieste di acquisto via Internet in condizioni di
piena consapevolezza. La descrizione delle specifiche procedure da seguire è riportata nei siti operativi. Nei medesimi siti
operativi sono riportate le informazioni che devono essere
fornite al consumatore prima della conclusione del contratto,
ai sensi del D.Lgs. 6 settembre 2005 n. 206 e successive modifiche (“Codice del Consumo”). Restano fermi tutti gli obblighi
a carico dei soggetti incaricati del collocamento previsti dal
Regolamento Consob n. 16190/07. Ciascun partecipante ha
la facoltà di opporsi al ricevimento di comunicazioni mediante tecniche di comunicazione a distanza. I soggetti che hanno
attivato servizi “on line” per effettuare le operazioni di acquisto
mediante tecniche di comunicazione a distanza sono indicati
al paragrafo denominato “Gli intermediari distributori”.
Gli investimenti successivi, le operazioni di passaggio tra
Fondi e le richieste di rimborso, possono essere effettuati
- oltre che mediante Internet – tramite il servizio di banca
telefonica.
I mezzi di pagamento utilizzabili per la sottoscrizione mediante tecniche di comunicazione a distanza sono il bonifico
bancario, la carta di credito e l’autorizzazione permanente di
addebito in conto corrente; limiti e condizioni di utilizzo di
tali mezzi di pagamento sono specificati nel predetto contratto regolante il funzionamento del servizio.
L’utilizzo di Internet non grava sui tempi di esecuzione delle operazioni di investimento ai fini della valorizzazione delle quote emesse. In ogni caso, le disposizioni inoltrate in un
giorno non lavorativo, si considerano pervenute il primo gior-
no lavorativo successivo.
L’utilizzo di Internet o del servizio di banca telefonica non
comporta variazioni degli oneri indicati al paragrafo 9 della
Parte I del prospetto d’offerta.
La lettera di conferma dell’avvenuta operazione può essere inviata dalla SGR, ove richiesto dall’investitore, in forma
elettronica, in alternativa a quella scritta, conservandone
evidenza.
Sussistono procedure di controllo delle modalità di sottoscrizione, di rimborso e di switch per assicurare la tutela degli
interessi dei partecipanti al Fondo e scoraggiare pratiche
abusive.
La lettera di conferma dell’avvenuto investimento (paragrafo
13 della Parte I del prospetto d’offerta) contiene il numero
delle quote attribuite e tutti gli altri estremi dell’operazione
effettuata (ad esempio: data di ricevimento della domanda
di sottoscrizione e del mezzo di pagamento, la valuta riconosciuta al mezzo di pagamento, ecc). Analoghe informazioni
sono contenute nella lettera di conferma dell’avvenuto rimborso (paragrafo 14 della Parte I del prospetto d’offerta).
I sottoscrittori potranno comunicare con la SGR, e ricevere
dalla stessa, documenti e informazioni in lingua italiana.
D) REGIME FISCALE
9. Il regime fiscale
Il risultato della gestione maturato in ciascun anno solare è
soggetto ad un’imposta sostitutiva del 12,50%. L’imposta viene prelevata dal Fondo e versata dalla SGR. I sottoscrittori diversi dalle imprese commerciali non devono assolvere alcun
obbligo di dichiarazione, calcolo o versamento di imposta.
Per le imprese commerciali i proventi percepiti concorrono
al reddito imponibile con diritto al credito d’imposta. Per i
soggetti esteri che risiedano, ai fini fiscali, in Paesi che consentono un adeguato scambio di informazioni è previsto, su
richiesta, il rimborso di una somma pari al 15% dei proventi
netti percepiti.
Nel caso in cui le quote di partecipazione al Fondo siano oggetto di donazione o di altra liberalità tra vivi, l’intero valore
delle quote concorre alla formazione dell’imponibile ai fini
del calcolo dell’imposta sulle donazioni. Nell’ipotesi in cui le
quote di partecipazione al Fondo siano oggetto di successione ereditaria, concorre alla formazione della base imponibile
ai fini del calcolo del tributo successorio la differenza tra il
valore delle quote del Fondo e l’importo corrispondente al
valore dei titoli, comprensivo dei relativi frutti maturati e non
riscossi, emessi o garantiti dallo Stato o ad essi assimilati, detenuti dal Fondo alla data di apertura della successione. A tal
fine la SGR fornirà indicazioni utili circa la composizione del
patrimonio del Fondo.
15
PRIMA sgr S.p.A.
Sede Legale e Direzione Generale
Corso Garibaldi, 99 - 20121 Milano
Tel. +39 02.43.828.1
www.primasgr.it
16

parte iii del prospetto completo altre informazioni sull

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