- Augustum Opus SIM

MILANO FINANZA
27 Ottobre 2012
I VOSTRI SOLDI
41
IN GES TI ONE
In Gestione
Rischio
Rendimento
AL TOP Sicav
Perf. % Rating Indice di
12 mesi
rischio
Fondi, Sicav, Fondi Pensione,
Gestioni Patrimoniali e Private Banking
Gpm/Gpf Nei nove mesi del 2012 la performance media è stata
dell’8%. E c’è anche chi è arrivato al 17%. Ecco i risultati di 250 linee
GESTIONI
ANTI-CRISI
MS Glb Brands Class A EUR 21,39
Templeton Growth (Euro) I Acc EUR
21,16
Fidelity Fd-Global Focus A
19,37
Fidelity Fd-International A
18,06
Fidelity Fd-FPS-Growth Fund A
17,96
A
B
A
B
B
8,53
11,78
11,76
11,10
12,51
27,71
24,84
24,60
24,01
22,80
B
A
A
A
A
14,49
12,82
9,35
13,13
9,43
23,55
23,49
23,33
22,55
22,55
B
C
C
C
C
12,41
12,16
9,98
12,17
12,51
B
B
B
B
A
17,27
15,51
18,54
19,23
14,26
C
E
C
B
A
8,64
9,55
9,09
5,92
7,79
C
A
C
D
C
6,94
8,13
8,41
11,23
8,35
BGF Eur. Cont Flex CL A2 EUR
Fidelity Fd-European Dyn Grw A
Vontobel European Value Equity CL A2
BGF European Growth CL A2 EUR
Franklin Europ Small-Mid Cap Gr I Acc EUR
Pioneer Funds-US Research CL.I
Fidelity Fd-America A
Franklin Mutual Beacon A Acc EUR
Fidelity Fd-America E
BGF US Basic Value ¿ CL A2 EUR
Amundi F. Equity Thailand SU Cap $ 43,42
Fidelity Fd-Thailand Fund A $
38,70
HSBC GIF Thai Equity A (USD) Acc
37,54
Pictet Biotech P Cap EUR
37,05
Franklin Biotech Discovery I Acc USD 36,93
Templeton Glb Balanced A Acc EUR 15,89
Fidelity Fd-Euro Balanced A
15,85
JF Asia Pacific Income D Acc $
14,89
AXA WF Global Flex 50 F Cap EUR
14,22
ING (L) Patrimonial Aggressive
13,45
Pioneer Funds-Emerg Mkt Bond CL.E
MS Emerg Mkts Debt A EUR
BGF Emerging Markets Bd CL A EUR
UBS (Lux) BF Euro High Yield B
BGF Emerging Markets Bd CL E EUR
26,51
25,97
24,23
24,01
23,49
di Roberta Castellarin
e Paola Valentini
I
n mercati dominati dal caro-spread, dalla volatilità e
negli ultimi tempi anche dalla sempre minore appetibilità
degli asset rifugio come i titoli
di Stato tedeschi e Usa, le gestioni
patrimoniali hanno tenuto la rotta.
La performance media dei primi nove mesi è stata del 7,9%, battendo
il 6,7% medio dei benchmark. Ma
ci sono diverse linee che hanno reso più del 10% in nove mesi grazie
all’abilità di individuare le azioni
vincenti (a Piazza Affari da inizio
2011 a oggi solo un titolo su cinque
è positivo) e di sfruttare al momento giusto il calo dei rendimenti
dei titoli di Stato italiani. Emerge
dall’Osservatorio di MF-Milano
Finanza sulle gestioni patrimoniali in titoli (gpm) e in fondi (gpf) che
ha raccolto i rendimenti del periodo
gennaio-settembre 2012 di oltre 250
linee e quelli dei rispettivi benchmark. Nelle tabelle sono riportate le
performance dei nove mesi del 2012
e accanto a questi dati sono indicati
i risultati dei benchmark. Quasi tut(continua a pag. 42)
Il broker globale per
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MILANO FINANZA
42
27 Ottobre 2012
I VOSTRI SOLDI IN GESTIONE
GPF & GPM/I RISULTATI DEI NOVE MESI DEL 2012
NOME LINEA
GPM/
GPF
RENDIM. 1/1-30/9 COMP.
LINEA BENCH. F/M
Augustum Opus sim*
Azionaria 70
Bilanciata 50
Bilanciata 30
Bilanciata 20
Obbligazionaria
Gpm 7,60%
Gpm 7,80%
Gpm 8,80%
Gpm 8,80%
Gpm 10,40%
6,84%
6,80%
6,33%
5,84%
5,48%
M
M
M
M
M
Banca Marche
(segue da pag. 41)
te le sgr e banche hanno comunicato
i rendimenti al lordo delle commissioni di gestione, sono state indicate
le linee con i rendimenti netti. Le
commissioni di gestione dell’intera
offerta presa in esame dall’Osservatorio possono arrivare anche fino al
2,5%. Per ogni linea è stato anche
indicato se si tratta di gpm o gpf e
il tipo di benchmark utilizzato se di
mercato (M) o l’indice Fideuram dei
fondi comuni (F). Ma ecco chi sale
sul podio del semestre. La migliore
linea è la gpf Obbligazionario corporate Europa high yield con il 17,02%
di Eurizon capital sgr seguita dalla gpf Azioni Pacifico (Giappone
escluso) sempre di Eurizon sgr con
un +16,8%. Quali sono le prossime
mosse dei gestori?
«Diversificazione e attenta selezione degli emittenti sono alla base
delle nostre strategie che ci hanno
permesso di ottenere risultati più
che soddisfacenti nei confronti dei
benchmark di riferimento», spiega
Marco Galliani, responsabile ufficio gestioni patrimoniali
di Cassa Centrale Banca. Mentre
Euromobiliare sgr (gruppo Credem)
ha puntato sui Btp e nel contempo ha fatto trading sulle azioni.
«I portafogli hanno mantenuto
all’interno della componente obbligazionaria il sovrappeso sui titoli
governativi italiani, preferendo le
scadenze brevi e con una gestione
tattica delle scadenze lunghe, assenti gli altri periferici», dice Fulvio
Albarelli, amministratore delegato
di Euromobiliare sgr, «la parte azionaria è stata mantenuta vicino alla
neutralità, con operazioni in acquisto e vendita dettate da movimenti
tattici di breve periodo», aggiunge
Albarelli.
Gli fa eco Massimo Cesareo, consigliere d’amministrazione di
Augustum Opus sim: «Le performance ottenute si spiegano, sia
con la scelta di determinati titoli sia con una scelta forte di asset
allocation assunta dalla sim che
ha stabilito di investire una parte
Gpm Monetaria Italia
Gpm Obbligaz. Italia
Gpm Azionaria Italia
Gps Obbl. Internazionale
Gps Obbl. Euro
Gps Obbl. Dollaro
Gps Azionaria Internazionale
Gps Azionaria Europa
Gps Azionaria America
Gps Azionaria Pacifico
Gps Azionaria P. Emergenti
Gps Monetaria Euro
Gps Obb. Euro Corp. Ig
Gps Obb. Int. Hy
Gps Obb. Paesi Emg.
Gps Az. Settoriale e Tematica
Gtr Top 60
Gtr Top 200
Gp Asset Relax
Gp Asset Strategy
Gpf Evoluzione
Gpf Risparmio
Gpf Bond Euro
Gpf Valore Globale
Gpf Capitale
Gpf Iniziativa
Gpf Mix
Gpf Borse Mondiali
Gcp Protezione Gennaio
Gcp Protezione Aprile
Gcp Protezione Luglio
Gcp Protezione Ottobre
Gpm
Gpm
Gpm
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
2,35%
11,74%
4,32%
5,61%
6,06%
6,34%
14,96%
15,36%
13,72%
12,14%
13,55%
3,17%
10,78%
13,04%
14,29%
12,95%
5,45%
6,18%
2,96%
8,47%
5,50%
6,05%
6,64%
5,68%
7,89%
9,63%
10,05%
12,37%
3,26%
2,39%
2,70%
3,60%
2,65%
12,40%
0,04%
4,12%
6,88%
1,44%
11,03%
9,94%
13,94%
9,18%
10,44%
3,19%
9,83%
14,60%
12,86%
11,03%
2,65%
2,64%
2,64%
2,64%
5,63%
4,22%
6,88%
6,01%
7,10%
8,56%
7,54%
10,36%
4,48%
4,48%
4,48%
4,48%
M
M
M
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
M
M
M
M
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
Gp
Gp
Gp
Gp
Gp
Gp
Gp
3,59%
3,38%
4,35%
7,72%
5,83%
5,57%
5,49%
2,16%
2,16%
2,53%
7,62%
8,51%
F
F
F
F
F
F
F
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
13,75%
12,35%
11,70%
10,70%
8,15%
5,85%
7,73%
6,84%
6,27%
5,69%
4,77%
6,00%
M
M
M
M
M
F
Obbligaz. Breve Termine Euro Gpm/Gpf** 3,34% 1,27%
Obbligaz. Medio Lungo Ter. Euro Gpm/Gpf** 5,68% 5,22%
Obbligazionaria Globale
Gpm/Gpf** 6,14% 1,72%
Azionaria Euro
Gpm/Gpf** 15,05% 8,10%
Azionaria GlobaLe
Gpm/Gpf** 10,92% 11,91%
Azionaria Italia
Gpm/Gpf** 8,78% 0,04%
Bilanciata 20
Gpm/Gpf** 8,36% 5,97%
Bilanciata 30
Gpm/Gpf** 9,34% 6,47%
Bilanciata 40
Gpm/Gpf** 10,22% 7,37%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Bcc Roma
Gp Monetaria
Gp Titoli Di Stato
Gp Breve Termine Più
Gp Flessibile
Gp Azionaria
Pac Obbligazionaria Globale
Pac Azionaria Globale
Bene Banca
Bene Aggressiva
Bene Dinamica
Bene Equilibrata
Bene Ponderata
Bene Prudente
Bene Etf Global
Cassa Centrale Banca
consistente dei portafogli nel mercato obbligazionario italiano, sia
corporate bond sia titoli di Stato,
sfruttando, nel corso del 2012, i momenti di correzione dei mercati, per
incrementare il loro peso». Anche
Eurizon capital sgr ha scommesso sui titoli di Stato italiani ma ha
anche approfittato di un miglior
clima sul fronte delle borse dopo
le rassicurazioni del presidente
della Bce Mario Draghi: «In tale
contesto di allentamento delle tensioni sui titoli del debito sovrano
dell’area euro e di calo generaliz-
Get connected
to a team of specialists
NOME LINEA
Bilanciata 50
Bilanciata 60
Bilanciata 70
Bilanciata 80
Bilanciata 90
Quantitative 1
Quantitative 2
Quantitative 3
GPM/
GPF
Gpm/Gpf**
Gpm/Gpf**
Gpm/Gpf**
Gpm/Gpf**
Gpm/Gpf**
Gpm/Gpf**
Gpm/Gpf**
Gpm/Gpf**
RENDIM. 1/1-30/9 COMP.
LINEA BENCH. F/M
NOME LINEA
10,77% 8,10%
11,16% 8,58%
11,82% 9,47%
12,30% 10,12%
13,03% 10,97%
5,12% 1,15%
5,77% 1,15%
7,28% 1,15%
M
M
M
M
M
M
M
M
Az. Europa Large Cap Titoli
Az Europa Large Cap Titoli Distr.
Az Europa Oicr
Az. Italia Large Cap Titoli
Az. Italia Large Cap Titoli Distr.
Az Italia Oicr
Az Internaz. Oicr
1,87% 2,65%
6,13% 6,22%
4,52% 4,17%
8,10% 7,34%
9,19% 7,40%
12,72% 10,81%
5,95% 4,91%
7,09% 5,70%
1,86% 2,65%
4,87% 3,81%
6,43% 5,18%
6,90% 5,38%
7,43% 5,94%
9,46% 7,20%
9,08% 5,80%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Portafoglio 1
Portafoglio 2
Portafoglio 3
Portafoglio 4
Portafoglio Q2
Portafoglio Q4
Emerging Bilanciata
Valore Assoluto
Total Return Value
Total Return Dynamic
Total RetuRn Aggressive
Monetaria
Obbligazionaria
Bilanciata Euro Max 15%
Bilanciata Euro Max 30%
Bilanciata Euro Max 50%
Eurizon capital sgr ***
Gp Linea Serena
Gpm
Gp Linea Conservativa
Gpf
Gp Linea Misurata
Gpm
Gp Linea Moderata
Gpf
Gp Linea Dinamica
Gpf
Gp Linea Decisa
Gpf
Gp Strategia Valore
Gpm/Gpf
Gp Strategia Valore Più
Gpm/Gpf
Gp Investimento Private Cash
Gpm/Gpf
Gp Investimento Private Bond
Gpm/Gpf
Gp Investimento Private 0-15
Gpm/Gpf
Gp Investimento Private 0-30
Gpm/Gpf
Gp Investimento Private 0-40
Gpm/Gpf
Gp Investimento Private 20-60
Gpm/Gpf
Gp Linea Cedola 12/2015
Gpm
(15/7/2011-21/9/2011)
Gp Linea Cedola 12/2015
Gpm
(22/9/2011-20/12/2011)
Gp Linea Cedola 12/2015
Gpm
(21/12/2011-31/3/2012)
Gp Linea Cedola 12/2015
Gpm
(22/3/2012-20/6/2012)
Monet Euro Oicr
Gpf
Monetario Euro Titoli
Gpm
Monet Dollaro Oicr
Gpf
Obblig. Euro Breve T. Oicr
Gpf
Obblig. Euro Breve T. Titoli
Gpm
Obblig. Euro Breve T. Titoli Distr.
Gpm
Obblig. Euro Medio T. Oicr
Gpf
Obblig. Euro Medio T. Titoli
Gpm
Obblig. Euro Medio T. Titoli Distr.
Gpm
Obblig. Euro Lungo T. Oicr
Gpf
Obblig. Euro Lungo T. Titoli
Gpm
Obblig. Euro Lungo T. Titoli Distr.
Gpm
Obblig. Governativo Italia Titoli
Gpm
Obblig. Governativo ItalIa Titoli Distr. Gpm
Obblig. Internazionale Oicr
Gpf
Obblig. Dollaro Oicr
Gpf
Obblig. Dollaro Titoli
Gpm
Obblig. Yen Oicr
Gpf
Obblig. Sterlina Oicr
Gpf
Obblig. Sterlina Titoli
Gpm
Abs Return Oicr
Gpf
Obblig. Euro Inflation Linked Oicr
Gpf
Obblig. Euro Inflation Linked Mista
Gpm
Obblig. Paesi Emerg Oicr
Gpf
Obblig. Tv Euro Mista
Gpm
ObbliG. Tv Euro Mista Distr.
Gpm
Obblig. Corporate Euro Oicr
Gpf
Obblig. Corporate Euro Mista
Gpm
Obblig. Corporate Euro Mista Distr.
Gpm
Az Sett Nuovi Trend Oicr
Gpf
Az Settoriale Oicr
Gpf
Obblig. Corp. Europa Hy Oicr
Gpf
Obblig. Corp. Glob. Hy Oicr
Gpf
Az. Paesi Emergenti Oicr
Gpf
Az. Pacifico (Ex Giappone) Oicr
Gpf
Az. Giappone Oicr
Gpf
Az. AmErica Oicr
Gpf
Az. America Titoli
Gpm
zato dei premi per il rischio, si è
ritenuto opportuno incrementare
le componenti di rischio sui portafogli. Sull’obbligazionario è stata
mantenuta in sottopeso la durata finanziaria, in particolare negli
Stati Uniti e in Germania, ed è stato incrementato il sovrappeso sui
titoli governativi italiani. Alla netta preferenza per le scadenze brevi,
si sono aggiunti acquisti tattici sulle scadenze più lunghe, ove rimane
comunque un’ampia diversificazione sui principali emittenti europei.
Confermato il sovrappeso sulle ob-
GPM/
GPF
RENDIM. 1/1-30/9 COMP.
LINEA BENCH. F/M
Gpm 9,81% 6,27%
Gpm 6,44% 6,27%
Gpf 14,85% 8,97%
Gpm 2,44% 0,04%
Gpm -1,00% 0,04%
Gpf 8,85% 0,88%
Gpf 12,44% 11,90%
M
M
M
M
M
M
M
Euromobiliare sgr (Credem)°
Gpf 5,52% 4,80%
Gpf 7,76% 7,18%
Gpf 9,35% 8,98%
Gpf 10,66% 9,86%
Gpf 3,59% 3,37%
Gpf 4,12% 4,40%
Gpf 13,04% 13,04%
Gpf 3,86% 2,65%
Gpf 4,53% 3,39%
Gpf 5,00% 4,14%
Gpf 6,29% 2,65%
Gpm 5,36% 3,38%
Gpm 7,28% 4,65%
Gpm 8,15% 5,35%
Gpm 8,31% 5,57%
Gpm 8,76% 5,82%
M
M
M
M
M
M
M
M
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpm
Gpm
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
3.78% 2.84%
6.61% 5.39%
8.96% 7.84%
9.60% 9.03%
10.94% 9.43%
10.44% 8.26%
11.08% 9.81%
11.62% 8.24%
10.80% 10.00%
1.73% 1.05%
3.45% 1.28%
3.48% 2.03%
5.51% 3.52%
9.15% 6.54%
11.52% 8.63%
13.49% 13.25%
10.86% 7.98%
6.71% 1.22%
11.67% 8.24%
8.36% 8.65%
1.90% 1.05%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Gp Multilinea Investment Profile (Retail)
Profilo Conservativo
Gpf
Profilo Moderato
Gpf
Profilo Difensivo
Gpf
Profilo Equilibrato
Gpf
Profilo Dinamico
Gpf
Profilo Dinamico (Hedged)
Gpf
Profilo Aggressivo
Gpf
Azionaria Europa
Gpf
Azionaria America
Gpf
Azionaria Paesi Emergenti
Gpf
Obbligazionaria Breve Termine
Gpf
Total Return Prudente
Gpmf
Monetaria
Gpm
Obbligazionaria Euro
Gpm
Obbligazionaria Italia
Gpm
Azionaria Italia Alpha
Gpm
Bilanciata Italia
Gpm
2.69% 2.84%
5.40% 5.39%
8.19% 7.84%
9.47% 9.03%
10.24% 9.43%
9.53% 8.26%
10.60% 9.81%
10.87% 8.24%
13.79% 13.25%
9.91% 8.68%
2.99% 3.42%
2.98% 1.06%
1.76% 1.05%
9.01% 6.54%
8.08% 8.65%
7.32% 1.22%
5.76% 3.52%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
9,39%
5,80%
M
Gruppo Montepaschi
3,65%
2,62%
M
4,45%
2,76%
M
1,65%
1,71%
1,12%
3,58%
3,61%
1,67%
6,46%
6,43%
4,77%
10,68%
10,29%
8,00%
13,09%
9,29%
6,76%
3,02%
2,78%
1,42%
7,79%
7,55%
4,69%
7,52%
12,93%
14,36%
9,75%
7,33%
10,25%
8,99%
6,87%
13,69%
13,15%
17,02%
13,09%
13,02%
16,83%
-1,21%
16,02%
13,10%
2,65%
2,65%
1,59%
3,42%
3,38%
1,01%
6,54%
6,16%
3,74%
10,54%
10,59%
7,34%
13,25%
9,75%
4,12%
3,19%
3,15%
1,66%
8,84%
7,80%
2,65%
9,48%
13,22%
15,27%
11,21%
11,21%
9,91%
8,75%
5,48%
11,71%
11,90%
18,31%
15,08%
10,40%
12,60%
1,00%
14,84%
10,98%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
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M
M
M
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M
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M
M
Gp Multilinea Private Investment
Conservative
Moderate
Defensive
Balanced
Dynamic
Dynamic (Hedged)
Aggressive
Europe Equity
World Sector Rotation
Cash
Total Return Conservative
Total Return Defensive
Italy Balanced
Euro Bond
AggressIve (Hedged)
Usa Style Rotation
Flex Quant
Italian Equity Alpha
European Equity Alpha
Italy Bond
Cash Enhanced
bligazioni corporate. Si è altresì
mantenuta un’esposizione equilibrata alle valute diverse dall’euro,
ma si è ridotta leggermente l’esposizione al dollaro», spiega Oreste
Auleta, responsabile wrapping &
product management di Eurizon
capital sgr. Sull’azionario il posizionamento della sgr ha oscillato tra il
neutrale e un leggero sovrappeso.
«In particolare si è incrementato
il peso sui mercati europei, più volatili ma fortemente penalizzati in
precedenza in quanto esposti alla
crisi del debito», aggiunge il gesto-
M
M
M
M
M
re di Eurizon sgr. Anche Südtirol
bank ha realizzato «una strategia
mirata, volta ad individuare ed
approfittare delle fasi di maggiore stress del mercato da utilizzare
come opportunità di ingresso o
uscita. A giugno 2012, dopo una
profonda discesa del mercato azionario europeo, ci è sembrata tale da
giustificare un cambio di strategia
verso una modalità più aggressiva:
abbiamo acquistato Dax, Ftse Mib
ed Eurostoxx. Nello stesso periodo,
sono state liquidate le posizioni investite in monetario per finanziare
Il messaggio pubblicitario sopra riportato è riservato esclusivamente
agli investitori professionali e non è destinato a clienti al dettaglio.
Le informazioni in esso contenute non costituiscono in alcun
modo un’offerta al pubblico o una sollecitazione all’investimento
in prodotti di Russell. Il valore dell’investimento può aumentare
o diminuire e un investitore potrebbe perdere l’importo investito.
Pubblicato da Russell Investments Limited. La Società, costituita in
Inghilterra e Galles con il n. 02086230, ha sede legale in Rex House,
10 Regent Street, Londra SW1Y 4PE, telefono +44 (0)20 7024 6000,
ed è autorizzata e regolata dall’autorità di vigilanza sui servizi
finanziari nel Regno Unito, la Financial Services Authority, con sede
in 25 The North Colonnade, Canary Wharf, Londra E14 5HS.
MILANO FINANZA
27 Ottobre 2012
I VOSTRI SOLDI
43
IN GES TI ONE
GPF & GPM/I RISULTATI DEI NOVE MESI DEL 2012
NOME LINEA
Gp Multilinea System Portfolio
Profilo Conservativo
Profilo Moderato
Profilo Difensivo
Profilo Equilibrato
Profilo Dinamico
Profilo Dinamico (Hedged)
Profilo Aggressivo
Azionaria Europa
Azionaria America
Azionaria Paesi Emergenti
World Sector Rotation
Flex Quant
Obblig. Breve Termine
Total Return Conserv.
Azionaria Italia Alpha
Bilanciata Italia
Obbligazionaria Euro
Azionaria Europa Alpha
Monetaria
GPM/
GPF
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpmf
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
RENDIM. 1/1-30/9 COMP.
LINEA BENCH. F/M
2.73% 2.84%
5.52% 5.39%
8.46% 7.84%
10.05% 9.03%
10.97% 9.43%
10.08% 8.26%
11.03% 9.81%
11.86% 8.25%
13.64% 13.25%
9.89% 8.68%
10.90% 10.00%
11.18% 7.98%
3.00% 3.42%
3.35% 1.28%
6.78% 1.22%
4.90% 3.52%
8.78% 6.54%
11.08% 8.24%
1.76% 1.05%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Gruppo Veneto Banca - Symphonia sgr
Bilanciata Conservativa Internazionale
Bilanciata Conservativa
(Currency Hedged)
Bilanciata Crescita Internazionale
Bilanciata Crescita (Currency Hedged)
Bilanciata Dinamica Internazionale
Bilanciata Dinamica
(Currency Hedged)
Azionaria Internazionale
Tematica
P.S. Azionaria Best Selection
P.S. Azionaria Trend Lungo Periodo
P.S. Flessibile Smart Allocator
P.S. Flessibile SmArt Global Bond
P.S. Flessibile Total Return Plus
P.S. Obbligaz. Currency High Yield
P.S. Obbligaz. Corporate Inv. Grade
Gpm
Gpm
7,49%
7,36%
6,55%
5,46%
M
M
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
7,60%
7,76%
8,63%
8,45%
8,01%
6,81%
9,43%
8,12%
M
M
M
M
10,87% 10,81%
10,12% 10,81%
15,20% 3,78%
11,27% 9,99%
4,58%
6,37%
6,11%
9,38% 12,06%
6,22% 5,30%
M
M
M
M
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
M
M
GPM/
GPF
Basic Strategy Equilibrata
Basic Strategy Crescita
Save Dynamic [Soft]
Save Dynamic
Save Dynamic [Plus]
Multistrategy 0/30
Multistrategy 0/100
Save Relax Accumulatore
Saveliquidity
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
RENDIM. 1/1-30/9 COMP.
LINEA BENCH. F/M
5,02%
5,58%
7,21%
7,99%
9,75%
6,97%
7,39%
8,18%
1,96%
8,50%
10,07%
7,32%
11,68%
11,38%
0,98%
2,12%
11,91%
0,60%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
3,47% 4,24%
6,21% 7,29%
9,00% 9,63%
7,50% 5,87%
5,55% 4,78%
4,78% 0,30%
7,42% 5,61%
6,18% 6,12%
7,71% 5,86%
7,02% 4,93%
8,79% 5,22%
10,03% 5,70%
9,92% 11,94%
13,45% 13,40%
10,04% 9,07%
12,93% 13,86%
2,49% 1,98%
9,02% 8,23%
7,45% 5,04%
8,82% 4,70%
9,26% 7,85%
10,60% 9,42%
8,12% 7,84%
4,79% 1,95%
5,11% 2,40%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Optima sgr
Monetaria
Obbligazionaria 2
Obbligazionaria 3
Obbligazionaria Internazionale
Bilanciata Italia 1
Azionaria Italia
Azionaria Euro
Mosaico Obbligazionaria
Opportunity Bond
Opportunity Balanced 30
Opportunity Balanced 50
Opportunity Equity
Obbligazionaria Corporate
Obbligazionaria Paesi Emergenti
Azionaria Paesi Emergenti
Azionaria Nord America
Moneta Plus
Obbligazionaria Alto Rendimento Plus
Euro 20 Plus
Euro 40 Plus
Mondo 30 Plus
Azionaria Internazionale Trend Plus
Commodity
Orizzonte Reddito
Orizzonte Reddito Plus
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpm
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Gpf
Sud Tirol bank*
Hypo Tirol bank
Basic Strategy Prudente
Basic Strategy ConseRvativa
NOME LINEA
Gpm
Gpm
4,77%
4,74%
4,38%
5,67%
M
M
Alpi Quant Allocation Short Term Euro Gpf 1,76%
Alpi Quant Allocation Difensiva
Gpf 10,79%
0,76%
4,77%
M
M
NOME LINEA
GPM/
GPF
Alpi Quant Allocation Bilanciata
Gpf
Alpi Quant Allocation Equity Star
Gpm
Alpi Selezione Attiva Coupon
Gpf
Alpi Selezione Attiva Trend 50
Gpf
Alpi Selezione Attiva Trend 100
Gpf
Alpi Selezione Attiva Emerging Selection Gpf
Alpi Metodo Rent
Gpf
Alpi Metodo Pac Bilanciato
Gpf
Alpi Metodo Pac Azionario
Gpf
RENDIM. 1/1-30/9 COMP.
LINEA BENCH. F/M
10,96% 7,22%
5,14% 9,67%
9,43% 5,47%
6,57% 6,17%
-4,03% 9,24%
11,42% 9,35%
9,57% 7,15%
10,80% 7,22%
10,60% 10,46%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Ubi Pramerica sgr
Ubi Pramerica Linea Gpf
Gpf
Evoluzione Stabilità*
Ubi Pramerica Linea Gpf
Gpf
Evoluzione Prudente*
Ubi Pramerica Linea Gpf
Gpf
Evoluzione Moderato*
Ubi Pramerica Linea Gpf
Gpf
Evoluzione Dinamico*
Ubi Pramerica Linea Gpf
Gpf
EvoLuzione Crescita*
Ubi Pramerica Linea Gpf
Gpf
Evoluzione Sviluppo*
Ubi Pramerica Linea Gpm
Gpm
Private Portfolio Conservativo
Ubi Pramerica Linea Gpm
Gpm
Private Portfolio Prudente
Ubi Pramerica Linea Gpm
Gpm
Private Portfolio Contenuto
Ubi Pramerica Linea Gpm
Gpm
Private Portfolio Moderato
Ubi Pramerica Linea Gpm
Gpm
Private Portfolio Dinamico
Ubi Pramerica Linea Gpm
Gpm
Private Portfolio Aggressivo
Ubi Pramerica Linea Gpm
Gpm
Private Portfolio Azionario
Ubi Pramerica Linea Gpm
Gpm
Private Portfolio Obbligazionario Governativo
Ubi Pramerica Linea Gpm Open
Gpm
6,61%
6,54%
F
6,54%
6,39%
F
8,62%
8,09%
F
10,02%
9,12%
F
11,53% 10,02%
F
12,29% 10,13%
F
4,88%
4,59%
M
5,42%
4,37%
M
5,95%
4,30%
M
7,55%
6,11%
M
8,90%
7,25%
M
11,03%
9,48%
M
10,72%
8,78%
M
14,31% 13,01%
M
6,41%
5,97%
* Rendimenti al netto delle commissioni di gestione
** Gestioni in titoli e in fondi
*** I rendimenti sono relativi ai portafogli modello delle gestioni patrimoniali e sono espressi al lordo delle commissioni on top e della fiscalità ma netti delle commissioni dei fondi sottostanti. I benchmark sono price index
° La performance lorda delle linee si intende lorda di commissioni e fiscalità pagate dalla gestione, netta di commissioni pagate dai fondi e dalla sicav presenti nella gestione.
M
l’acquisto di titoli di stato italiani.
A settembre e ottobre, in ottica di
conservazione dei rendimenti, sono
state chiuse con profitto le posizioni
aperte a giugno, in attesa di nuove occasioni». Per il futuro secondo
la Bcc Benevagienna «la ricerca di
rendimento da parte degli investitori sembra favorire ancora le asset
class che erano state più sottopesate negli ultimi due anni, come
azionario Europa, corporate high
yield, e titoli di Stato italiani e spagnoli». Mentre il Monte dei paschi
di Siena evidenzia anche la flessibilità delle gestioni: «Nell’attuale
contesto caratterizzato da mercati
sempre più volatili ed imprevedibili, le gestioni patrimoniali in delega
rappresentano un’opportunità per
rispondere dinamicamente all’andamento dei mercati. Nell’ultimo
anno il gruppo Monte paschi ha
fortemente puntato sulle gestioni
patrimoniali come soluzione d’investimento ottimale sia in termini di
efficacia gestionale, sia in termini
di efficienza fiscale. L’andamento
da inizio anno al 30 settembre conferma i soddisfacenti risultati sia
in termini relativi sia assoluti dato
che tutte le linee presentano rendimenti positivi, con quasi una linea
su due con performance prossime
o superiori al 10%». (riproduzione
riservata)