Intervista - cloudfront.net

cinque domande su …
echiquier qme
Echiquier QME
Echiquier QME è un fondo a gestione quantitativa
alla ricerca della maggior performance possibile
su un periodo di tre anni, poco correlato con
gli andamenti dei mercati finanziari e con una
volatilità annua media inferiore al 10%. Caratteristiche del fondo
Intervista
Ludovic Berthe
Gestore del fondo
Che cos’è la gestione alternativa?
Alexis. La gestione alternativa, multi-asset class, è perlopiù finalizzata
da un lato a limitare la volatilità e aumentare il rendimento sfruttando
le inefficienze sui mercati, e dall’altro a generare performance assoluta,
decorrelata dagli asset tradizionali (ad esempio le azioni o le obbligazioni).
Questa asset class rappresenta oggi 3 200 miliardi di dollari, pari al 5%
delle masse a livello mondiale*.
Cosa sono i fondi «sistematici»?
Ludovic. I fondi sistematici o «CTA» – Commodity Trading Advisor – sono
una delle 5 strategie principali della gestione alternativa. Operano su
contratti a termine partendo da modelli quantitativi sfruttando i trend di
Data di lancio:
6 novembre 2015
Classifica :
FCP diversificato
Codice ISIN:
FR0012815876
Codice Bloomberg:
ECHQMEU FP
Valuta di quotazione:
Euro
Indice di riferimento:
Eonia Capitalizzato
rare strategie in grado di continuare a generare performance positive in
Commissioni di
gestione:
1,5% max tasse incl.
contesti di scenario difficili, come quello odierno. Sono quindi ultimamente
Sottoscrizione minima
iniziale:
1OO euro
Commissione di
ingresso:
1%
Commissione di
performance:
medio o di lungo termine su molti mercati, grazie a segnali di acquisto o di
vendita generati su base quantitativia. Sono riconosciuti come una delle
al centro di un rinnovato interesse. Echiquier QME appartiene al novero
dei fondi sistematici.
15% della performance
oltre il massimo tra 2% e
EONIA Capitalizzato
Parliamone: quali sono le specificità di Echiquier QME?
Alexis. Echiquier QME (“Quantitative Multi Edge”) è un fondo diversificato
Durata minima di investimento raccomandata
Rischio più basso
1
2
3
>
Rendimento potenzialmente
inferiore
che investe in oltre 60 contratti a termine quotati e liquidi suddivisi tra
3
anni
Rischio più alto
4
4 asset class: valute, indici azionari, titoli di Stato e tassi di interesse.
<
Alexis Grutter
Gestore del fondo
“
Maggio 2016
Allo scopo vengono utilizzate due strategie complementari: le strategie
Rendimento potenzialmente
superiore
“momentum” (per il 70%) che consentono di cogliere i trend di medio
5
6
7
e lungo termine sia al rialzo che al ribasso, e le strategie “satellite” (per
Per maggiori informazioni sul fondo e la
composizione del team di gestione Vi invitiamo
a consultare il sito www.lfde.com/it.
*
Fonte: BarclayHedge, dicembre 2015
cinque domande su ...
Maggio 2016
ECHIQUIER QME
il 30%) che contribuiscono a linearizzare la performance del fondo nei
periodi di inversione di tendenza e di non tendenza.
Alexis Grutter
Ludovic Berthe
Ludovic. Sono ormai più di dieci anni che perfezioniamo l’algoritmo alla
Gestori del fondo
base della strategie QME e 3 anni che la gestiamo, in un primo momento,
Per maggiori informazioni sui
rischi
attraverso un fondo riservato agli investitori professionali e, dal novembre
Il fondo è perlopiù investito in contratti
per poter navigare in periodi difficili e tentare di generare performance
del 2015, un fondo UCITS. La flessibilità di questa strategia è un vero “plus”
a termine di tipo “future”. Presenta un
rischio di perdita di capitale ed è esposto
positive.
a vari rischi di mercato.
Il NAV può essere soggetto ad alta volatilità
a causa della composizione del portafoglio
e dell’esposizione del fondo alla volatilità
dei mercati e/o delle tecniche di gestione
utilizzabili. La gestione poggia su un
modello sistematico. Il modello potrebbe
Quale vantaggio deriva dall’investimento in questo tipo di
strategie?
Alexis. Echiquier QME è una soluzione decorrelata dagli asset tradizionali
che intende diversificare l’allocazione dei portafogli e ridurre i rischi,
non essere efficiente e la performance e
volatilità del fondo potrebbero non essere
nei periodi soprattutto di maggior volatilità dei mercati. I contratti a
conformi agli obiettivi prefissati.
termine negoziati sui mercati regolamentati assicurano anche la massima
Per maggiori informazioni sul fondo
trasparenza e eliminano il rischio di controparte.
presentato e sui rischi Vi invitiamo a
consultare il prospetto disponibile dietro
semplice richiesta presso la società di
gestione al + 39 02 36 57 80 80 o a
rivolgerVi al Vostro interlocutore abituale.
Tutte le spese relative al fondo sono
riportate nel prospetto. Le spese correnti,
Quali sono le prospettive per le soluzioni di questo tipo nel
2016?
Ludovic. Osserviamo una vera ondata di entusiasmo per le strategie
sistematiche. Sulla base dello studio annualmente svolto da Deutsche
aggiornate annualmente, sono disponibili
nel KIID del fondo.
Bank dedicato alla gestione alternativa*: 2/3 degli “allocator” interrogati
investono già in strategie sistematiche. Tra di loro, il 50% intende ricorrere
quest’anno a una o più strategie quantitative nell’allocazione di portafoglio.
LA FINANCIERE DE L’ECHIQUIER
SOCIETÀ DI GESTIONE DI PORTAFOGLIO
Il 2016 si prospetta quindi come una buona “annata”.
VIA BRERA, 3 – 20121 MILANO
TEL.: 02. 36.57.80.80
www.lfde.com/it
S.A. AU CAPITALE E 10 000 000
SIREN 352 045 454 - R.C.S. PARIS
ATORIZZAZIONE AMF N. 91004
*
Fonte: Deutsche Bank AG, 14th annual Alternative Investment Survey, febbraio 2016.