Scarica il documento

Informazioni sui Fondi Etici fornite nel rispetto delle
Linee Guida Eurosif per la
Trasparenza
dei fondi di investimento retail socialmente
responsabili
1
INDICE
1 - INFORMAZIONI DI BASE ............................................................................................................................ 3
2 - CRITERI DI ISR ............................................................................................................................................ 4
3 - PROCESSO DI RICERCA ........................................................................................................................... 5
4 - VALUTAZIONE E IMPLEMENTAZIONE...................................................................................................... 7
5 - AZIONARIATO ATTIVO ............................................................................................................................... 8
6 - POLITICHE DI VOTO ................................................................................................................................... 8
7 - ATTIVITA' PERIODICHE .............................................................................................................................. 9
DEFINIZIONE DELLE PAROLE CHIAVE USATE NELLE LINEE GUIDA ...................................................... 12
2
1 - INFORMAZIONI DI BASE
*
GLI ADERENTI DARANNO INFORMAZIONI SU CHI ESSI SIANO NONCHÉ SUL FONDO E SUL
GESTORE*.
1a - Specificare il nome dei fondi e del gestore cui si applicano queste linee guida.
Eurizon Azionario Internazionale Etico1: Eurizon Capital SGR S.p.A.
2
Eurizon Obbligazionario Etico : Eurizon Capital SGR S.p.A.
3
Eurizon Diversificato Etico : Eurizon Capital SGR S.p.A.
1b - Specificare i contatti per ottenere ulteriori informazioni sui fondi.
Eurizon Capital SGR S.p.A.
02/72522.493
www.eurizoncapital.it
1c - Specificare l'indicazione delle dimensioni del fondo espressa in valuta ad una data
specificata (31/12/2016).
Eurizon Azionario Internazionale Etico:
Eurizon Obbligazionario Etico:
Eurizon Diversificato Etico:
100,15 mln euro
437,86 mln euro
363,47 mln euro
1d - Specificare dove possano essere trovate le informazioni sulle performance storiche
del fondo.
Le informazioni possono essere reperite nella Parte II del Prospetto e nel KIID (Informazioni Chiave per gli
Investitori), aggiornati annualmente (vedi successivo punto 1e), e sul sito internet della SGR,
www.eurizoncapital.it, aggiornato mensilmente (sezione "Privati / Fondi comuni e servizi").
1e - Specificare il contenuto, la frequenza e i mezzi di comunicazione delle informazioni
destinate agli investitori.
L'informativa agli investitori è realizzata attraverso:
- il Rendiconto di Gestione (annuale), certificato da una società di revisione e composto da una sezione
patrimoniale, una sezione reddituale, una nota integrativa, contenente numerose informazioni sulla
politica di investimento effettivamente posta in essere dalla SGR. Il Rendiconto è predisposto entro 60
giorni dalla fine dell'esercizio di ciascun fondo ed è messo a disposizione del pubblico entro 30 giorni
dall'approvazione;
- la Relazione semestrale, che contiene una situazione patrimoniale ed è accompagnata da una relazione
degli amministratori che riporta informazioni di dettaglio sulla politica di investimento effettivamente posta
in essere dalla SGR. La Relazione semestrale è redatta entro 30 giorni dalla fine dei primi sei mesi
dell'esercizio di ciascun Fondo ed è messa a disposizione del pubblico entro 30 giorni dall'approvazione;
- la Parte II del Prospetto "Illustrazione dei dati periodici di rischio/rendimento e costi dei fondi" - aggiornata
annualmente entro il mese di febbraio di ciascun anno, inviata a tutti i partecipanti e resa disponibile al
pubblico;
- il KIID (Informazioni Chiave per gli Investitori), che contiene le informazioni chiave per comprendere le
caratteristiche e il funzionamento del fondo comune d'investimento, consegnato obbligatoriamente al
momento della sottoscrizione e reso disponibile al pubblico;
- le Schede Prodotto dedicate ai singoli fondi, contenenti informazioni sintetiche sulla composizione di
portafoglio e sulle performance dei fondi, aggiornate mensilmente e disponibili sul sito internet della SGR
(sezione "Privati / Fondi comuni e servizi").
*
si veda la sezione: "Definizioni delle parole chiave"
Fino al 27/04/2008 la denominazione del Fondo era Sanpaolo Azionario Internazionale Etico
2
Fino al 27/04/2008 la denominazione del Fondo era Sanpaolo Obbligazionario Etico
3
ll Fondo, precedentemente gestito da Eurizon Investimenti Sgr, in data 28/04/2008 ha incorporato i fondi Nextra SR Equity 10, Nextra
SR Equity 20 e Sanpaolo Etico Venezia Serenissima e, contestualmente, ha cambiato denominazione da Nextra Equilibrio SR a
Eurizon Diversificato Etico.
1
3
Tutti i documenti sono disponibili anche sul sito internet della SGR.
Addizionale - Descrivere brevemente le politiche di responsabilità sociale
dell'organizzazione che gestisce o promuove i fondi o fornire indicazioni su dove possano
essere trovate.
Eurizon Capital SGR fa parte del Gruppo Intesa Sanpaolo e ne condivide pienamente le politiche di
Responsabilità Sociale che ispirano la strategia.
Per il Gruppo Intesa Sanpaolo è possibile creare valore sostenibile nel tempo solo se la conduzione
dell'impresa segue tre solide direttrici - quella economico finanziaria, quella sociale e quella ambientale - e
se è cementata da una sana e trasparente corporate governance.
Tale filosofia ispira la gestione di tutte le società del Gruppo per le quali la responsabilità sociale di impresa,
intesa come impegno verso la creazione di valore esteso a tutti i nostri stakeholder, è parte integrante, e non
accessoria, della strategia del Gruppo.
Si veda anche il sito internet www.intesasanpaolo.com, all'interno del quale è possibile trovare la sezione dedicata alla
sostenibilità con il Bilancio Sociale e con le altre informazioni e iniziative sul tema.
2 - CRITERI DI ISR
*
GLI ADERENTI DARANNO INFORMAZIONI SULLO SCOPO E SUI CRITERI DI INVESTIMENTO.
2a - Specificare la definizione di ISR (Investimenti Socialmente Responsabili) adottata dal
fondo.
Eurizon Capital SGR, si propone di perseguire incrementi nel tempo dei valori dei patrimoni gestiti attraverso
servizi di eccellenza nella gestione del risparmio nel rispetto di criteri di sviluppo sostenibile (sociale,
ambientale e di governo delle imprese).
L'ISR è inteso come forma di investimento che rispetta i valori individuali e la salvaguardia della dimensione
sociale ed ambientale combinando gli obiettivi di creazione di valore degli investitori con criteri etici.
2b - Descrivere i criteri di ISR adottati dal fondo.
I Fondi appartenenti al Sistema Etico sono orientati, tendenzialmente in via esclusiva, verso strumenti
finanziari di emittenti che - al momento dell'investimento - non rientrano nei casi di esclusione precisati nei
"criteri negativi" e si contraddistinguono per il rispetto di uno o più "criteri positivi".
“Criteri positivi”
a) nel caso in cui l'emittente sia uno Stato, riguardano:
- la tutela dei diritti dell'Uomo (qualunque sia la razza, la nazionalità, la religione, il sesso...);
- l'impegno a dirimere situazioni di conflitto ed a creare le condizioni per un dialogo stabile e pacifico tra
gli Stati ed i Popoli;
- l'intervento a sostegno di Paesi non sviluppati e di quelli colpiti da guerre o catastrofi naturali;
b) nel caso in cui l'emittente sia una società:
- la sensibilità mostrata nell'esercizio della propria attività d'impresa verso la tutela dell'ambiente;
- l'impegno in attività e progetti che possano contribuire ad un miglioramento della qualità della vita;
- l'attenzione dimostrata, durante la progettazione e la produzione, alle caratteristiche di qualità e
sicurezza dei prodotti nonché alla salute ed alla sicurezza dei lavoratori.
“Criteri negativi”
c) nel caso in cui l'emittente sia uno Stato:
- la presenza di un regime oppressivo;
- il coinvolgimento in azioni militari che non siano condotte sotto l'egida di organizzazioni
sovranazionali;
d) nel caso in cui l'emittente sia una società:
- la realizzazione di una parte rilevante del proprio giro d'affari o del proprio utile attraverso la
produzione o commercializzazione di armi, tabacco, alcolici, organismi geneticamente modificati e
prodotti lesivi della dignità dell'Uomo (ad esempio: pornografia,...) e della sua salute;
- la produzione o realizzazione di impianti per la produzione di energia nucleare.
*
si veda la sezione: "Definizioni delle parole chiave"
4
2c - Specificare chi ha inizialmente definito i criteri di ISR e con quale frequenza e da chi
vengono rivisti.
I criteri sono stati definiti dal Consiglio di Amministrazione e codificati nel Regolamento di gestione dei fondi.
La loro revisione non avviene con periodicità predefinita, può avvenire anche su proposta del Comitato di
Sostenibilità (vedi punto 3c) ed è, comunque, soggetta all'approvazione del Consiglio di Amministrazione.
2d - Specificare come vengono comunicati agli investitori i cambiamenti nei criteri di ISR.
Eventuali cambiamenti nei criteri di ISR sono comunicati agli investitori mediante le modalità previste dalla
legge per la modifica del Regolamento di gestione, ovvero (a) avviso su "Il Sole 24 Ore" e (b) comunicazione
individuale ai partecipanti.
Inoltre, copia del regolamento è resa disponibile nel sito web di Eurizon Capital SGR.
3 - PROCESSO DI RICERCA
GLI ADERENTI DARANNO INFORMAZIONI SUL PROPRIO PROCESSO DI RICERCA.
3a - Descrivere la metodologia di ricerca e il processo di ISR.
Il processo di investimento dei fondi etici prevede l'individuazione di un universo investibile sulla base dei
criteri etici previsti dal Regolamento dei fondi. Per tale attività la SGR si avvale del supporto di consulenti
esterni, come ad esempio E.Capital Partners, Vigeo Italia.
Il gestore effettua le scelte di investimento sull'universo investibile sulla base sia di analisi fondamentale ed
economica sia di specifiche valutazioni etiche.
Un Comitato di Sostenibilità (si veda sub 3c per la descrizione completa dell'attività svolta dal Comitato) può
fornire, ex ante, orientamenti e pareri sulle proposte di investimento e valuta, ex post, la rispondenza delle
scelte di investimento ai criteri etici stabiliti dal Regolamento dei fondi.
Il processo di investimento dei fondi etici di Eurizon Capital
3b - Specificare se e perché il gestore usi una propria unità di ricerca interna e/o si serva
di fornitori esterni.
Al fine di rispettare nel modo più rigoroso i principi etici stabiliti dal Regolamento dei fondi, Eurizon Capital
SGR si avvale di alcune società di ricerca del settore: l'italiana Vigeo Italia, specializzata nell'attribuzione di
'rating etici' alle società oltre all'italiana E.Capital Partners che fornisce gli indici di riferimento usati dai fondi.
Il rating etico è un giudizio sintetico su un emittente, basato su criteri di responsabilità sociale e ambientale.
Il termine Rating Etico deriva dalle tradizionali metodologie di rating finanziario (Standard&Poor's e Moody's)
di cui sposa principi e presupposti della valutazione.
5
La valutazione delle società ai fini dell'investimento in azioni ed obbligazioni societarie è effettuata su due
livelli: Settore e Impresa.
La valutazione del settore si basa sulla natura delle produzioni che non devono essere lesive della dignità
dell'uomo e dei suoi fondamentali diritti.
La valutazione dell'impresa si basa su una serie di criteri generali, ambientali e sociali volti a valutare la
qualità delle relazioni dell'impresa con i suoi stakeholders.
La valutazione dei Government Bond si basa sulla conformità etica (libertà civili e dei diritti politici) del Paese
emittente.
Per quanto riguarda invece l'attività di analisi fondamentale con valenza puramente economico-finanziaria, la
gestione dei fondi del Sistema Etico si avvale sia della ricerca prodotta dai nuclei di "buy side analysis" di
Eurizon Capital SGR, sia della ricerca prodotta dalle principali case di investimento internazionali.
3c - Specificare se esista un sistema di controllo o di verifica esterna per il processo di
ricerca. Nel caso in cui esista un Comitato di Sostenibilità o di Supervisione, specificarne
la responsabilità.
Al fine di garantire l'orientamento e il controllo dell'attività del gestore, Eurizon Capital è stata la prima
Società di Gestione italiana a costituire un apposito 'Comitato di Sostenibilità'.
Il Comitato ha come compiti prioritari quelli di:
- valutare le principali problematiche di carattere etico che possano interessare le attività di investimento del
fondo;
- valutare le scelte di investimento formulate dai gestori verificando, in particolare, la rispondenza delle
stesse ai principi etici stabiliti dal Regolamento dei fondi.
Il Comitato é indipendente ed autonomo rispetto a Eurizon Capital e formula le proprie opinioni circa l'eticità
degli emittenti, anche avvalendosi di ricerche e studi realizzati da società specializzate.
Il Comitato di Sostenibilità si riunisce almeno tre volte l'anno ed è composto da personalità di riconosciuta
probità e moralità:
- Giulio de Leo (Presidente del Comitato)
Area di interesse: ambiente e impresa
- Marzio Galeotti (Vice Presidente del Comitato)
Area di interesse: energie rinnovabili
- Maria Cristina Bombelli
Area di interesse: impresa, management e differenze di genere
- Don Virginio Colmegna
Area di interesse: morale cattolica
- Luigi Lodovico Pasinetti
Area di interesse: analisi economica
- Mirella Pilone
Area di interesse: biotecnologie
- Paola Pucci
Area di interesse: diritto del lavoro
- Domenico Tealdi
Area di interesse: chirurgia generale e vascolare
4
- Gianluca Manca
Area di interesse: finanza sostenibile
Per un maggior dettaglio dell'attività svolta dal Comitato di Sostenibilità si rimanda al punto 4b, comma c.
3d - Specificare se il processo di ricerca preveda una consultazione delle parti interessate
e, se si, dettagliarne le modalità.
L'attività di ricerca svolta internamente prevede la consultazione delle parti interessate prevalentemente in
occasione degli incontri tra investitori e società emittenti che vengono periodicamente organizzati su
iniziativa delle società o su richiesta di Eurizon Capital SGR.
Il processo di ricerca relativo ai profili di eticità degli emittenti di titoli oggetto di investimento viene effettuato
ricorrendo anche alla collaborazione di consulenti esterni.
Nell'ambito dell'attività svolta dai consulenti, la consultazione di tutti gli stakeholders risulta essere parte del
processo di analisi sia in fase di stesura del rapporto ed emissione del rating, sia nella fase successiva
all'emissione del rating.
4
Membro non votante
6
3e - Chiarire se le società abbiano la possibilità di vedere il profilo o le analisi che vengono
svolte su di loro e se si con quale frequenza.
Nell'ambito dell'attività svolta dai consulenti, le imprese oggetto di analisi vengono sempre informate circa le
conclusioni raggiunte a fronte dell'analisi svolta e copia del profilo di ricerca viene inviata alla società
analizzata.
3f - Specificare con quale frequenza venga rivisto il processo di ricerca.
Non esistono specifici momenti di revisione del processo di ricerca che viene considerato peraltro sempre in
itinere, con l'obiettivo di aggiungere costantemente elementi che rendano il processo di investimento adatto
a percepire i cambiamenti in atto nell'economia globale, valutandone contestualmente le implicazioni di
natura socialmente responsabile e di investimento finanziario.
3g - Specificare quali evidenze emerse dal processo di ricerca vengono comunicate al
pubblico e come.
Al momento non sono previste forme di comunicazione al pubblico di evidenze emerse dal processo di
ricerca.
4 - VALUTAZIONE E IMPLEMENTAZIONE
GLI ADERENTI DARANNO INFORMAZIONI SU COME LA RICERCA VIENE UTILIZZATA PER
*
COSTRUIRE E MANTENERE I PORTAFOGLI .
4a - Specificare come i risultati della ricerca vengano integrati nel processo di
investimento, inclusa la fase di selezione delle società emittenti e di approvazione
dell'investimento.
La ricerca ISR si innesta nel processo d'investimento di base, coniugando le attese di sostenibilità nel lungo
termine con quelle di rendimento finanziario.
Lo "screening valutativo", ovvero la selezione dei titoli investibili effettuata anche grazie al ricorso a
consulenti esterni, definisce un universo investibile nell'ambito del quale vengono scelte le idee di
investimento. Un livello di approfondimento ulteriore segue la fase di individuazione dei titoli in cui investire.
Maggiore è la sua aderenza ai criteri ISR, a parità di valutazione finanziaria dell'azienda, più alta è la
probabilità che ad essa venga attribuito un peso maggiore nel portafoglio.
4b - Specificare quali misure siano poste in essere per assicurare che i titoli in portafoglio
siano coerenti con i criteri di investimento.
La coerenza dei titoli in portafoglio con i criteri di investimento viene assicurata da tre diversi tipi di attività,
effettuate su tre differenti livelli.
a. I titoli in portafoglio sono in maggioranza sottoposti a controllo periodico da parte dei consulenti esterni.
Quando non fossero già contenuti in panieri precostituiti e sotto costante osservazione, il gestore
provvede ad accertare la presenza/permanenza dei requisiti di investibilità tramite le informazioni
reperibili dagli organi di stampa, direttamente dal materiale messo a disposizione dalle società e
ricorrendo anche alla ricerca prodotta dalle principali società di intermediazione a livello internazionale,
proponendone peraltro l'inserimento nei panieri sotto screening periodico.
b. Con cadenza annuale l'ufficio Middle Office e Vigilanza procede alla verifica dell'eticità, rispetto dei criteri
positivi e negativi previsti dal regolamento dei fondi, dei titoli presenti in portafoglio. Tale controllo viene
condotto attraverso l'analisi della documentazione resa disponibile da provider ordinari (Bloomberg) o
mediante consultazione dei siti aziendali. Un'ulteriore verifica di eticità viene effettuata con periodicità
trimestrale sui nuovi titoli acquistati nel periodo intercorrente tra un controllo ed un altro.
c. Il Comitato di Sostenibilità, nello svolgimento delle proprie funzioni di orientamento e di controllo della
valutazione della rispondenza delle scelte di investimento dei fondi ai principi etici indicati nel
Regolamento dei fondi del Sistema Etico, svolge le seguenti attività:
*
si veda la sezione: "Definizioni delle parole chiave"
7
i. Valuta le principali problematiche di carattere etico che interessino o possano interessare l'attività
d'investimento del Fondo;
ii. Valuta le scelte d'investimento formulate dai gestori del Fondo e verifica che le stesse non contrastino
con i principi etici indicati nel Regolamento dei fondi del Sistema Etico;
iii. Formula orientamenti e pareri concernenti le proposte d'investimento sottoposte alla sua attenzione;
iv. Ai fini di quanto espresso nei punti (ii) e (iii) può disporre delle analisi che verranno eseguite da
apposite società specializzate;
v. Risponde, relativamente ai punti che precedono, ad ogni richiesta di chiarimento, valutazione o
giudizio che provenga dal Gestore del Fondo.
4c - Specificare quale siano la politica e la procedura previste nel caso di disinvestimento
basato su elementi di ISR.
Nel caso in cui situazioni o notizie dovessero comportare una variazione di giudizio su un emittente,
evidenziando il mancato rispetto dei "criteri positivi" o la presenza di comportamenti rientranti nei "criteri
negativi", la SGR provvederà - in relazione alla gravità delle situazioni - a ridurre il peso dell'investimento
negli strumenti finanziari di tali emittenti nel più breve tempo possibile, agendo nell'interesse dei partecipanti,
e in ogni caso ad azzerarlo entro sei mesi dal momento di variazione del giudizio.
Il processo di accertamento dell'eventuale mancanza dei requisiti di investibilità coinvolge i consulenti esterni
ed il Comitato di Sostenibilità, secondo quanto previsto sub 4b. Le regole di disinvestimento sono comunque
quelle sopra riportate.
4d - Specificare se il gestore informi gli investitori del disinvestimento basato su elementi
di ISR. Se sì, specificare con quale frequenza e con quali modalità.
Al momento non sono previste forme di comunicazione al pubblico relativamente a disinvestimenti basati su
elementi di ISR.
4e - Specificare se il gestore informi le società emittenti dell'eventuale esclusione dal
portafoglio o del disinvestimento dovuto a incompatibilità con le politiche o i criteri di ISR.
Non applicabile
5 - AZIONARIATO ATTIVO**
GLI ADERENTI DARANNO INFORMAZIONI SUL PROPRIO APPROCCIO IN FATTO DI
AZIONARIATO ATTIVO.
Non applicabile
6 - POLITICHE DI VOTO**
GLI ADERENTI DARANNO INFORMAZIONI SUL PROPRIO APPROCCIO IN FATTO DI
*
ESERCIZIO DEI DIRITTI DI VOTO .
6a - Specificare se il fondo ha una politica di esercizio dei diritti di voto e, se sì, quale essa
sia.
Eurizon Capital SGR esercita il proprio diritto di voto in assemblea, direttamente e in alcuni casi per delega,
in funzione degli argomenti iscritti all'ordine del giorno. Questa attività viene al momento svolta solamente
con riferimento alle società italiane con azioni quotate. Data la natura internazionale del Fondo Azionario
Internazionale Etico e di conseguenza la ridotta presenza in portafoglio di azioni domestiche, tale attività non
vede il coinvolgimento di questo prodotto.
*
si veda la sezione: "Definizioni delle parole chiave"
** se applicabile
8
La Società ha una politica di esercizio dei diritti di voto diretta ad evitare o gestire possibili conflitti di
interesse. In particolare, la Società non esercita il diritto di voto nelle assemblee delle società direttamente o
indirettamente controllanti e non delega l'esercizio del diritto di voto a società facenti parte del proprio
Gruppo o ad esponenti delle stesse, salvo che si tratti di Società di gestione del risparmio.
6b - Specificare se il fondo comunichi le proprie decisioni di voto e le relative motivazioni.
Se sì, indicare dove possono essere reperite queste informazioni.
Informazioni sull'esercizio del diritto di voto vengono fornite in relazione alla loro rilevanza, nella relazione al
rendiconto annuale o in altra forma idonea stabilita dal Consiglio di amministrazione.
6c - Specificare se il fondo promuova/co-promuova mozioni assembleari.
Eurizon Capital SGR partecipa abitualmente ed attivamente alle assemblee di numerose società italiane
quotate. Oltre ad interessare il management con quesiti relativi alla strategia aziendale, alle prospettive
economiche ed a questioni di corporate governance, Eurizon Capital esercita il proprio diritto di voto con
l'obiettivo di concorrere all'elezione di amministratori e sindaci di società italiane con azioni quotate, che
siano espressione delle minoranze azionarie attraverso il meccanismo del "voto di lista", facoltà di recente
introdotta nel corpus normativo italiano. Le mozioni relative ad argomenti di governance e di trasparenza
informativa sono adottate in alcuni casi anche in collaborazione con Assogestioni, l'associazione degli asset
manager italiani.
7 - ATTIVITA' PERIODICHE
GLI ADERENTI DARANNO INFORMAZIONI PERIODICHE SULLE PROPRIE ATTIVITÀ. CIÒ
DOVREBBE AVVENIRE ALMENO UNA VOLTA ALL'ANNO.
7a - Specificare la lista dei titoli in portafoglio ad una data specifica con riferimento ai sei
mesi precedenti.
Di seguito vengono riportati i primi 20 titoli in portafoglio al 31/12/2016 (l'informazione viene aggiornata
trimestralmente).
Eurizon Azionario Internazionale Etico
MICROSOFT CORP.
5,42%
CCTS 0 12/15/20
FUTURE INDICE XAV HEALTH CARE
XAV Health Care Mar1
PROCTER & GAMBLE CO
5,10%
4,19%
2,70%
ROCHE AG (GENUSS)
CISCO SYSTEM
I.B.M. CORP.
CCTS 0 06/15/22
2,65%
2,62%
2,27%
2,01%
GILEAD SCIENCES INC
AUTOMATIC DATA PROCES
1,63%
1,62%
FUTURE INDICE XAK TECHNOLOGY
XAK Technology Mar17
MC DONALDS CORP.
WALT DISNEY HLD CO.
FUTURE INDICE XAI INDUSTRIAL XAI
Emini Industr Mar
SAP SE
ANADARKO PETROLEUM
MONDELEZ INTERNATIONAL IN
FUT IND DJ US REAL ESTATE DJ US
REAL ESTATE Mar17
DEERE & CO.
FUTURE DJ EUR STOXX BANK EURO
STOXX BANK Mar17
1,56%
1,44%
1,43%
1,41%
1,34%
1,31%
1,30%
1,30%
1,11%
1,09%
9
Eurizon Obbligazionario Etico
EEF TREASURY EUR CL Z
FUTURE BUND 10Y - DTB EU EUROBUND FUTURE Mar17
ICTZ 0 12/28/18
BTPS 0.95 03/15/23
FRTR 1 11/25/25
BTPS 2.15 12/15/21
BGB 1% 06/22/26
TII 0 1/8 07/15/26
BTPS 2 1/2 12/01/24
7,80%
6,74%
BTPS 0.45 06/01/21
SPGB 1,6% 04/25
2,28%
2,15%
5,14%
3,41%
3,33%
3,06%
2,87%
2,85%
2,46%
BTP 1,65% 04/20 I/L
BTPS 0,1% 05/15/22 IL
BTPS 2,25% 04/17 I/L
BUENOS 5,75% 06/19
DBR 2 1/2 08/15/46
PORTUGAL 3,85% 04/21
DBR 3,25%07/2042
1,92%
1,74%
1,62%
1,37%
1,29%
1,27%
1,24%
FRTR 0 1/2 05/25/25
2,31%
GAZPRU 3,755 03/15/17
1,18%
12,42%
10,27%
8,96%
6,79%
BTPS 0.05 10/15/19
TII 0 1/8 07/15/26
ARGENT 3,875% 01/22
MICROSOFT CORP.
1,38%
1,20%
1,03%
0,87%
3,76%
3,58%
3,44%
3,19%
1,62%
1,40%
BACRED 1,625% 01/21
BRITEL 0,625% 03/21
RFGB 1,125% 09/18
BFCM FLOAT 06/20
SANTAN 0,75% 04/19
CS 0,375 04/11/19
0,86%
0,84%
0,71%
0,66%
0,62%
0,61%
Eurizon Diversificato Etico
BTPS 0.1 04/15/19
BTPS 0.3 10/15/18
EEF TREASURY EUR CL Z
FUTURE EURO-SCHATZ EUROSCHATZ FUT Mar17
BTPS 2,25% 04/17 I/L
BTPS 0.45 06/01/21
ICTZ 0 02/27/17
POLGB 2 1/2 07/25/18
BTPS 3 1/2 12/01/18
BTPS 0,1% 05/15/22 IL
L'informazione su base mensile e relativa ai primi 10 titoli in portafoglio è riportata nelle schede prodotto
presenti sul sito internet della SGR, www.eurizoncapital.it (sezione "Privati / Fondi comuni e servizi").
7b - Specificare quali attività di azionariato attivo siano state realizzate per conto del fondo
nell'anno precedente.
Non applicabile.
7c - Specificare quando e come sia stato esercitato il diritto di voto in relazione ai criteri del
fondo.
Si veda quanto specificato nel paragrafo 6.
Addizionale - Specificare quali disinvestimenti siano stati realizzati nell'anno precedente in
relazione a elementi di ISR.
Nel corso del 2008, l'applicazione dei sopra citati criteri ha determinato l'esclusione di alcune società
emittenti dal portafoglio dei fondi. In particolare, sono stati esclusi: KawasaKi Heavy Industries (per vendita
al dipartimento della difesa Giappone per 106 miliardi di Yen pari al 9% del fatturato), Biovail Corp (per
multa per violazione dell’antitrust e frode contabile e comportamento ingannevole), British Airways (per multa
per cartello di prezzi), Countrywide Financial Corp (per Condanna per pratiche discriminatorie
nell’assegnazione di prestiti).
10
Addizionale - Specificare quale sia l'ammontare di donazioni o la percentuale di
commissioni di gestione che il fondo ha effettuato nel corso dell'anno precedente.
Il Regolamento unico di gestione prevede inoltre "l'impegno della SGR a finanziare progetti e iniziative di
carattere umanitario tramite la devoluzione di una parte della commissione di gestione percepita sui fondi del
Sistema Etico, pari allo 0,01% del patrimonio netto medio giornaliero complessivo dei fondi Obbligazionario
Etico e Azionario Internazionale Etico in ciascun esercizio annuale".
La devoluzione è destinata in parte ad associazioni convenzionate e in parte a iniziative umanitarie
selezionate dal Consiglio di Amministrazione, sulla base dei suggerimenti del Comitato di Sostenibilità.
I partecipanti al fondo Obbligazionario Etico inoltre hanno la possibilità di devolvere a enti o associazioni
benefiche una parte dei ricavi messi in pagamento dal fondo medesimo, che è infatti a distribuzione dei
proventi.
Per il 2011 è stato destinato un importo di Euro 40.000 a favore di Telefono Azzurro, associazione Gaetano
Negri, Caritas Pioltello, Donne in mente onlus, Associazione ATDL, Fondazione Renato Piatti, Fondazione
Magica Cleme, Soleterre onlus. Inoltre, Eurizon Capital, consolidando una prassi degli scorsi anni, ha
devoluto il ricavato dell'asta dei regali di Natale giunti da terze parti a favore di Telefono Azzurro.
11
DEFINIZIONE DELLE PAROLE CHIAVE USATE NELLE
LINEE GUIDA
Aderenti:
Fondo i e/o Gestore che si impegnano a comunicare informazioni in linea con le LGT.
Azionariato attivo: Processo di lungo periodo di dialogo con le imprese volto a influenzare il loro
comportamento in elazione alle pratiche ambientali, sociali o etiche. Include azioni a
livello di settori d'impresa e forme di dialogo sui rischi ambientali, sociali o etici.
Criterio di ISR:
Il principio o il metro di giudizio usato per determinare in che cosa il fondo possa o non
possa investire, in una prospettiva ambientale, sociale o etica.
Disinvestimento:
Vendita dei titoli di società presenti nel portafoglio.
Esclusione:
Approccio che esclude dal portafoglio settori o singole società in quanto coinvolti in
determinate attività identificati secondo specifici criteri di ISR (p. es. tabacco o test su
animali).
Fondo(i):
Strumento giuridico il cui scopo esclusivo è la raccolta di risparmio finalizzata
all'investimento finanziario. Comprende comparti e Sotto-fondi.
Gestore:
Soggetto responsabile della gestione complessiva del fondo.
Politica di voto:
Politica del fondo sull'esercizio dei diritti di voto quale azionista allo scopo di influenzare
le politiche della società in cui ha Investito.
Portafoglio:
Un insieme di investimenti gestiti dal gestore.
Scopo:
Lo spirito e il focus generale del fondo, ma non i criteri d'investimento applicati.
Titoli:
Azioni e/o obbligazioni di società emittenti che contribuiscono a formare il portafoglio del
fondo.
12