profilo del fondo - Henderson Global Investors

PROFILO
DEL FONDO
Henderson Gartmore
Global Equity Market Neutral Fund
Documento informativo ad uso esclusivo dei promotori finanziari e dei private bankers
Un fondo azionario che mira
a realizzare rendimenti positivi
assoluti* con un contenuto
livello di volatilità in tutte le
fasi di mercato.
Adatto agli investitori di lungo periodo
interessati ad un approccio basato
sulle “migliori idee” d’investimento dei
team azionari in Henderson.
Obiettivi
Fornire rendimenti positivi in tutte le
condizioni di mercato: il fondo ha un
approccio di tipo “market-neutral”, con il quale
si prefigge di generare rendimenti
indipendentemente dall’andamento del
mercato azionario.
Sfruttare le competenze dei gestori dei
fondi azionari di Henderson: approfittare
delle migliori idee d’investimento dei team
azionari, implementate tramite una strategia di
pair trading†.
Apportare i vantaggi della
diversificazione all’interno del
portafoglio: i fondi che puntano ad offrire
rendimenti positivi assoluti possono ottimizzare
il profilo rischio/rendimento di un portafoglio
bilanciato, evidenziando una bassa
correlazione ai mercati azionari e una bassa
volatilità complessiva.
Punti di forza
Competenze diversificate in ambito
azionario: il fondo impiega le migliori idee
d’investimento proposte dai team azionari di
Henderson, che utilizzano diversi stili
d’investimento per operare su più regioni
e diverse capitalizzazioni di mercato.
La selezione dei team sottostanti è condotta
da un gruppo indipendente dedicato alla
selezione dei gestori.
Gestione flessibile del portafoglio ma
nel rispetto di parametri rigorosi:
l’inclusione dei team d’investimento sottostanti
è basata sulla performance aggiustata per il
rischio, con una costante verifica sia a livello di
team che di posizioni aperte. Il fondo utilizza
rigidi stop loss e upside trigger (livelli di
rivalutazione degli utili) per tenere sotto
controllo i rischi e incamerare profitti.
Disciplinato controllo del rischio: il fondo
utilizza un approccio quantitativo basato sulla
“risk parity”, in modo tale che ciascun pair
trade contribuisca in pari misura al rischio
generale del portafoglio. Al costante
monitoraggio del rischio provvedono il gestore
del portafoglio, un risk manager quantitativo
dedicato e la divisione indipendente di gestione
del rischio di Henderson.
Opportunità
I mercati azionari nel tempo mostrano
particolari orientamenti in termini di stile e
comportamento. Di conseguenza, nessun
approccio d’investimento può assicurare sempre
una sovraperformance. In ogni caso, Henderson
crede che l’identificazione di gestori esperti,
isolandone le competenze con un approccio
di “pair trading” e raccogliendone le idee in
un unico portafoglio d’investimento, possa
consentire di generare rendimenti assoluti in
tutte le condizioni di mercato. L’adozione di un
approccio “pair trading” è considerato il modo
migliore per mettere a frutto le competenze
del gestore, con rendimenti indipendenti
dall’andamento generale del mercato (approccio
“market neutral”).
La gamma di opportunità del fondo è
molto ampia, articolata su numerose aree
geografiche e segmenti del mercato azionario
(cfr. pagina 2).
I team selezionati che contribuiscono alla
gestione del fondo manifestano in prevalenza le
proprie view rispetto a singoli titoli, ma talvolta
esprimono anche giudizi sul singolo titolo rispetto
al settore o all’indice di riferimento. La selezione
dei team è affidata a un gruppo indipendente
dedicato alla selezione dei gestori, mentre il
gestore del portafoglio stabilisce la dimensione
delle posizioni assunte con un approccio
quantitativo basato sulla “risk parity”, cercando di
ridurre qualsiasi bias comportamentale e di stile
a livello di portafoglio.
Informazioni importanti
Le performance passate non sono indicative di
quelle future e il fondo potrebbe non
raggiungere il suo obiettivo di investimento.
Il valore di un investimento e l’utile che ne deriva
possono diminuire o aumentare, pertanto
potrebbe non essere possibile recuperare il
capitale originariamente investito. L’utilizzo di
derivati potrebbe implicare un livello di rischio
superiore. Le oscillazioni dei tassi di cambio
potrebbero aumentare o dimunuire il valore del
tuo investimento. L’uso di strumenti derivati al
fine di assumere posizioni corte implica che il
fondo possa perdere denaro nel caso in cui il
prezzo delle azioni aumenti. Si rimanda al KIID e
al Prospetto del fondo prima di investire.
*Su un periodo di 12 mesi. Si prega di notare che non vi è garanzia di performance positive assolute su alcun periodo di tempo.
La strategia di “pair trading” comporta l’assunzione di una posizione “long” (lunga) su un’azione o su uno strumento di tipo
azionario giudicati in modo positivo dal gestore del fondo, accoppiata (il c.d. “pairing”) a una posizione “short” (corta) su un
altro titolo correlato (normalmente nello stesso settore) per il quale il gestore del fondo manifesta una visione negativa.
Lo scopo consiste nel trarre beneficio dalla futura divergenza di prezzo tra le due posizioni, indipendentemente dalle
oscillazioni generali del mercato.
†
Data di lancio
febbraio 2017
Struttura
SICAV
Valuta base
USD
Codice ISIN
LU1542613465 (R$ Acc)
Il fondo ha la possibilità di accedere a una vasta gamma di team
azionari che operano in Henderson. Ciascuno di essi segue uno stile e
un approccio propri per individuare e massimizzare le opportunità:
• La selezione dei team sottostanti è condotta trimestralmente da
parte di un gruppo indipendente dedicato alla selezione dei gestori.
• Un team indipendente di gestione del rischio, il portfolio manager
ed un risk manager quantitativo dedicato provvedono a un costante
monitoraggio del fondo per assicurare che operi nel rispetto di
parametri rigorosi.
dito US
Red
Ene
rgi
a
ol
lo
r
†
nt
• La selezione dei team sottostanti è affidata a un gruppo indipendente
dedicato alla selezione dei gestori, costituito da alcune delle principali
figure senior di Henderson, tra i quali l’Head of Equities e il Chief Risk
Officer.
Co
• La strategia Global Equity Market Neutral vanta un pool di talenti,
ovvero oltre 150† specialisti dell’investimento che operano nella
divisione azionaria di Henderson. Questi specialisti coprono una vasta
gamma di stili d’investimento, regioni e capitalizzazioni di mercato.
Henderson
Gartmore
Global Equity
Market Neutral
Fund
As
ia
Mer
c
a
t
i
emergen
ti
• Il patrimonio gestito da Henderson nell’ambito di mandati azionari
regionali di tipo long/short, è pari a 7.5 miliardi di sterline.
Il patrimonio gestito dai team azionari di Henderson è di 51.9 miliardi
di sterline†.
ione dei gest
or
lez
e
i
S
are
bili
mo
Im
Henderson e l’azionario absolute return:
Smal
l ca
p
ne
ppo
Gia
*Si rimanda al prospetto informativo per informazioni complete su obbiettivi, parametri
e caratteristiche del fondo.
nte
Il comparto mira ad ottenere un rendimento
assoluto positivo su periodi di 12 mesi
consecutivi, indipendentemente dalle condizioni
di mercato, pur non garantendo un rendimento
positivo assoluto su alcun periodo di tempo
d el
i
ri s c h i o i n d
pe
n
p
a
Obiettivo del fondo*
Gestione del comparto
de
Caratteristiche principali
Eu
ro
C in a
Fonte: Henderson Global Investors, 30 settembre 2016.
Il rendimento assoluto non è garantito, di conseguenza potrebbe non essere possibile recuperare il capitale originariamente
investito. Il rendimento passato non è indicativo dei risultati futuri e il valore di un investimento e l’utile che ne deriva possono
diminuire o aumentare a seguito di oscillazioni di mercato e valutarie.
Contatti
Informazioni generali: +39 02 7214731
Email: [email protected]
Sito web: henderson.com
Il presente documento è destinato esclusivamente ai promotori finanziari e ai private bankers a scopo meramente informativo.
Henderson Global Investors Limited non sarà responsabile per la distribuzione del presente documento a soggetti diversi da quelli cui le informazioni sono rivolte.
Henderson Global Investors Limited è una società autorizzata e regolata dalla Financial Conduct Authority con sede legale in 201 Bishopsgate, London EC2M 3AE, che agisce in qualità di Gestore degli Investimenti
e Distributore per Henderson Horizon Fund e Henderson Gartmore Fund. Henderson Horizon Fund e Henderson Gartmore Fund sono a loro volta due società di investimento di tipo aperto costituite in Lussemburgo
come “société d’investissement à capital variable” (SICAV) rispettivamente il 30 maggio 1985 ed il 26 settembre 2000. Sono organismi di investimento collettivo autorizzati alla commercializzazione delle proprie
azioni in Italia e sono soggette alla supervisione dell’autorità lussemburghese CSSF. Il presente documento è stato realizzato in base all’analisi di Henderson Global Investors Limited e rappresenta le opinioni della
società. Salvo diversa indicazione, la fonte di tutti i dati è Henderson Global Investors Limited. Sebbene Henderson Global Investors Limited ritenga che le informazioni alla data di redazione siano corrette, non rilascia
alcuna garanzia o dichiarazione in tal senso e non si assume alcuna responsabilità nei confronti di intermediari o investitori finali per azioni compiute in base alle stesse. Non si deve fare alcun affidamento sulla
completezza delle informazioni qui fornite. Il presente documento non può essere riprodotto in alcuna forma senza il consenso esplicito di Henderson Global Investors Limited e ove tale consenso sia stato accordato,
è necessario garantire che la riproduzione in oggetto sia in forma tale da riflettere accuratamente le informazioni qui fornite. Per una completa descrizione delle caratteristiche e degli specifici fattori di rischio relativi
ai prodotti di Henderson Horizon Fund ed Henderson Gartmore Fund si rinvia al Prospetto e ai singoli KIID disponibili sul sito www.henderson.com.
H027495/0217