Bollinger Bands - Investire Oggi

Bollinger Bands
Applicazioni pratiche daily e intraday
Michele Maggi & Igor Boggio
Il primo passo: le envelope
Bande di trading costruite attorno a una
tendenza centrale, normalmente costituita
da una media mobile
„ Le bande superiore e inferiore sono
calcolate aggiungendo e sottraendo dalla
media centrale un valore fissato a priori
(offset)
„ Obiettivo è il ““contenimento”” dei prezzi per
individuare zone di reazione
„
1
Il primo passo: le envelope
I prezzi……
Il primo passo: le envelope
I prezzi……
…… la media centrale……
2
Il primo passo: le envelope
I prezzi……
…… la media centrale……
…… e le bande con un offset del 7%
Il primo passo: le envelope
Nonostante l’’ottima intuizione, le envelope
hanno un punto debole costituito dalla
misura della percentuale di offset,
arbitraria per definizione
„ Tali strumenti rischiavano quindi di essere
troppo ampi nei momenti di scarsa
volatilità e troppo stretti nei periodi di
elevata volatilità
„
3
Il primo passo: le envelope
La logica dello strumento prevedeva che
le bande superiori e inferiore costituissero
un naturale punto di arrivo per i movimenti
di prezzo
„ Il contatto con una banda poteva poi far
ipotizzare un movimento contrario, per il
principio di ritorno verso la media
„
Il primo passo: le envelope
Envelope troppo strette generano falsi segnali sui contatti prezzi-bande
4
Il primo passo: le envelope
Envelope troppo ampie rischiano di non generare segnali
Dalle envelope ai canali dinamici
Un passo avanti fu fatto con i canali
costruiti sui minimi e sui massimi di
periodo
„ Strumenti per identificare i ““punti chiave””
dei grafici
„ Utili per prendere posizione in
corrispondenza del contatto tra prezzi e le
pareti del canale
„
5
Dalle envelope ai canali dinamici
Punti chiave del mercato
Movimento dei prezzi verso l’’alto
caratterizzato da reazioni contrarie
e riprese del movimento
Dalle envelope ai canali dinamici
Punti chiave del mercato identificati automaticamente dai canali
Movimento dei prezzi verso l’’alto
caratterizzato da reazioni contrarie
e riprese del movimento
6
Dalle envelope ai canali dinamici
„
I canali consentono di identificare
immediatamente almeno due elementi:
… Il
trend di fondo
… I punti chiave del grafico
„
„
Resistenze, supporti e relativi breakout
Poiché sono costruiti in funzione di
massimi e minimi assoluti (di periodo)
tendono a identificare i punti di supporto e
resistenza ““naturali””
Dalle envelope ai canali dinamici
Breakout
Resistenze
Supporti
Movimento rialzista ““a gradini””
7
I canali: sfruttamento operativo
Se i prezzi toccano la parete inferiore del
canale due o più volte per poi rimbalzare
verso l’’alto, è possibile identificare tale
zona come supporto
„ Se i prezzi toccano la parete superiore del
canale per due o più volte per poi
rimbalzare verso il basso, è possibile
definire tale zona come resistenza
„
I canali: sfruttamento operativo
Supporti
8
I canali: sfruttamento operativo
Resistenze
Oltre i canali
I canali offrono un ottimo spunto per il
““contenimento”” dei movimenti del mercato
„ Non sono particolarmente veloci
nell’’adattarsi poiché risentono dei massimi
e dei minimi a n giorni
„ Pur essendo dinamici non offrono la
necessaria flessibilità
„ In pratica, si adattano ““a scatti””
„
9
I canali: sfruttamento operativo
I prezzi salgono……
……ma la parete
inferiore non li
segue
Dopo envelope e canali…… Bollinger
L’’intuizione di John Bollinger riguarda la
volatilità
„ Per primo comprende che le bande
devono allargarsi e restringersi
automaticamente in funzione del variare
della volatilità
„ Non per niente, Bollinger aveva iniziato
come trader di opzioni……
„
10
Dopo envelope e canali…… Bollinger
Dopo envelope e canali…… Bollinger
„
„
„
Capacità di adattarsi automaticamente attorno
alla tendenza centrale espressa da una media a
20 periodi (un mese di trading)
Per la misura della volatilità è stata utilizzata la
deviazione standard, intesa come sommatoria
degli scarti rispetto alla media, elevata poi al
quadrato
In tal modo le bande arrivano a contenere
approssimativamente il 95% dei prezzi
11
Le bande di Bollinger: i parametri
Media mobile semplice a 20 giorni
„ Due deviazioni standard
„
„
In tal modo si ottengono bande superiori e
inferiori allineate alla media per quanto
riguarda la tendenza ma di ampiezza
variabile in funzione della volatilità
Le bande di Bollinger: lo schema
Media a 20 periodi + 2 deviazioni standard
Media a 20 periodi
Media a 20 periodi –– 2 deviazioni standard
12
Le bande di Bollinger
Le bande contengono il 95% dei prezzi
Il primo punto da tenere in considerazione
è il concetto di ““contenimento”” del 95% dei
prezzi
„ Significa che quei prezzi che ““eccedono””
le bande saranno probabilmente dei casi
isolati ed eccezionali
„ È pertanto possibile aspettarsi un ritorno
verso valori medi, cioè quelli contenuti
nelle bande, confermati da altri indicatori
„
13
Le bande di Bollinger
La maggior parte dei prezzi è contenuta
all’’interno delle bande…… con alcune eccezioni
Le bande di Bollinger: la logica
Le bande di Bollinger segnalano quindi
quando i prezzi sono ““alti”” o ““bassi”” su
basi relative e non su basi assolute, come
nel caso dei canali
„ Con l’’ausilio di indicatori è possibile
ottenere potenti segnali di conferma su
possibili inversioni di tendenza, anticipati
da divergenze
„
14
Le bande di Bollinger: la logica
I prezzi fanno segnare nuovi massimi
che non sono confermati dall’’oscillatore
Proprietà delle bande di Bollinger
„
„
„
„
I prezzi manifestano una tendenza a muoversi
velocemente dopo un periodo di bassa volatilità
segnalata da un restringimento delle bande
Movimenti dei prezzi oltre la banda superiore o
inferiore indicano rispettivamente notevole forza
o debolezza
Movimenti che si originano da una banda
tendono a svilupparsi verso l’’altra, specialmente
nei mercati in trading range
Da queste proprietà Igor Boggio ha derivato
una precisa strategia operativa intraday
15
Un indicatore derivato dalle bande
%b
„ Concetto di ““relatività””
„ Tramite il %b è possibile conoscere la
posizione dei prezzi relativamente alle
bande stesse
„
16
%b, la formula costruttiva
(Chiusura –– Banda inferiore)
(Banda superiore –– Banda inferiore)
%b, la formula costruttiva
„
Pur essendo un indicatore normalizzato,
il %b può assumere valori anche inferiori
a zero o superiori a 1 proprio perché
anche i prezzi possono muoversi sopra o
sotto le bande
17
%b, i valori possibili
%b = 1 in corrispondenza della banda superiore
„ %b = 0,5 in corrispondenza della banda mediana
„ %b = 0 in corrispondenza della banda inferiore
„ %b > 1 se i prezzi superano la banda superiore
„ %b < 0 se i prezzi sono sotto alla banda inferiore
„
%b, con Metastock
I movimenti del %b oltre il livello 1 indicano la violazione rialzista delle bande
I movimenti del %b al di sotto dello zero indicano una violazione ribassista
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%b: operatività
„
„
„
„
L’’indicatore %b segnala che è avvenuto un
contatto tra i prezzi e le bande
Un contatto con la banda superiore non implica
necessariamente un segnale di vendita
Un contatto con la banda inferiore non comporta
necessariamente un acquisto
Con il %b e un preciso pattern grafico è
possibile ottenere un eccellente segnale
operativo che costituisce il cuore della strategia
di Boggio
Inversioni di breve termine
Concetto di reazione in corrispondenza
del contatto con le bande di Bollinger
„ Eccellente funzionamento nelle fasi
laterali di mercato
„ Necessità di un segnale di conferma
„ Utilizzo delle Gimmee Bars di Joe Ross
„
19
Inversioni di breve termine
Inversioni di breve termine: lo schema
„
„
Identificazione di un trading range,
caratterizzato da un movimento delle bande
sostanzialmente orizzontale
Per le vendite (short):
… Attendere
una violazione rialzista delle bande e il
successivo rientro al loro interno nella giornata
successiva
… Verifica della presenza di una divergenza o di un
doppio massimo sul %b
… Short alla violazione del minimo precedente
… Stop sopra al massimo precedente
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Inversioni di breve termine: lo schema
Stop
Livello di ingresso short
Violazione della banda superiore
Inversioni di breve termine: lo schema
„
Per gli acquisti (long):
… Attendere
una violazione ribassista delle
bande e il successivo rientro al loro interno
nella giornata successiva
… Verifica della presenza di una divergenza
o di un doppio minimo sul %b
… Long alla violazione del massimo
precedente (no gap)
… Stop sotto al minimo precedente
21
Inversioni di breve termine: lo schema
Livello di ingresso long
Violazione della banda inferiore
Stop
Inversioni di breve termine
Falso segnale……
è ripreso il trend
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Inversioni di breve termine: target
„
„
Questi movimenti tendono a trovare un
naturale punto di arrivo dapprima al livello della
media mobile centrale e, successivamente, al
livello della banda opposta
Gestione della posizione:
… Liquidare
metà della posizione alla media centrale,
spostando lo stop al punto di ingresso
… Chiudere il resto della posizione in prossimità della
banda opposta
Le Bande nell’’intraday
Massimi in divergenza
Doppio massimo sul %b
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Le Bande nell’’intraday
Si entra in chiusura di barra
perché l’’ultimo prezzo è
posizionato nella metà inferiore
del range
È la seconda barra che conferma
la debolezza della prima……
Le Bande nell’’intraday
Minimi in divergenza
Divergenza rialzista sul %b
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Le Bande nell’’intraday
Si entra alla violazione del
massimo dei due doji
Minimi decrescenti
Due Doji
Le Bande nell’’intraday
Massimi multipli
Divergenza ribassista sul %b
25
Le Bande nell’’intraday
Si entra in chiusura
Trailing stop
Le slide appena mostrate
sono disponibili
gratuitamente in formato
PDF sul sito di IntesaTrade e
Trading Professionale.
www.intesatrade.it
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