160607 ne sumitomo

Nuova Emissione SUMITOMO MITSUI BANKING
Segnaliamo che SUMITOMO MITSUI BANKING (SUMIBK), sta emettendo un nuovo Senior Unsecured con scadenza
08/06/2026 in Euro. L’emissione a benchmark disporrà del necessario ammontare per garantirne la liquidità, offrirà un
tasso fisso con stacco annuale e dovrebbe essere emessa nel range MS+110bps; Taglio minimo 100k incremento minimo
1k. L’emittente gode di un rating A1 stabile per Moody’s e A- stabile per S&P. Il titolo in termini di RWA peserà il 50% ma
non sarà eleggibile BCE. L’emittente offre servizi finanziari a 360 gradi in Giappone.
Il seguente grafico mostra gli asset-swap-spread di emissioni già presenti sul mercato, dello stesso emittente e con simili
caratteristiche.
SUMITOMO MITSUI BANKING
120.00
100.00
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
11/16
ticker
SUMIBK
SUMIBK
SUMIBK
SUMIBK
SUMIBK
04/18
cpn
FLOATING
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
08/19
maturity
0.092
2.250
1.000
2.750
-
MARZOTTO SIM S.p.A.
www.marzottosim.com
16/02/2018
16/12/2020
19/01/2022
24/07/2023
07/06/2026
01/21
05/22
10/23
02/25
06/26
ASW-OAS
CAP
ECB
emittente
S&P Mdy's Fitch Gerarchi a
REQ
spread
24.66 SUMITOMO MITSUI BANKING
Uns ecured 50.0% Y
55.38 SUMITOMO MITSUI BANKING A
A1
- Sr Uns ecured 50.0% N
59.60 SUMITOMO MITSUI BANKING A
A1
- Sr Uns ecured 50.0% N
68.79 SUMITOMO MITSUI BANKING A
A1
- Sr Uns ecured 50.0% N
110.00 SUMITOMO MITSUI BANKING A
A1
- Sr Uns ecured 50.0% N
Corso Como 15, 20154 Milano, tel +39 02 006 32611, fax +39 02 006 32695
Via Jacopo da Ponte 49, 00197 Roma, tel +39 06 326 50128, fax +39 02 006 32695
Capitale Sociale: Euro 11.660.398,00 | P. IVA n. 02582181208 | Registro Imprese n. 229| Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia
Il seguente grafico invece mostra la comparazione degli asset-swap-spread di emissioni già presenti sul mercato di
emittenti similari.
SUMITOMO MITSUI BANKING vs Comparabili
120.00
110.00
100.00
90.00
80.00
70.00
60.00
10/23
ticker
BPCEGP
BFCM
BACR
BPCEGP
LLOYDS
BFCM
ABNANV
RABOBK
BFCM
RABOBK
CS
SUMIBK
01/24
cpn
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
FIXED
04/24
maturity
2.875
2.625
2.250
3.000
1.250
1.250
1.000
4.125
1.625
1.250
1.500
-
16/01/2024
18/03/2024
10/06/2024
19/07/2024
13/01/2025
14/01/2025
16/04/2025
14/07/2025
19/01/2026
23/03/2026
10/04/2026
07/06/2026
07/24
11/24
02/25
05/25
ASW-OAS
emittente
S&P
spread
82.39 BPCE SA
A
81.72 BANQUE FED CRED MUTUEL
A
67.72 BARCLAYS BANK PLC
A86.70 BPCE SA
A
100.47 LLOYDS BANK PLC
A
81.08 BANQUE FED CRED MUTUEL
A
79.16 ABN AMRO BANK NV
A
82.74 COOPERATIEVE RABOBANK UA A+
79.35 BANQUE FED CRED MUTUEL
A
94.10 COOPERATIEVE RABOBANK UA A+
114.27 CREDIT SUISSE AG LONDON
A
110.00 SUMITOMO MITSUI BANKING
A
08/25
12/25
Mdy's Fitch
A2
Aa3
A2
A2
A1
Aa3
A1
Aa2
Aa3
Aa2
A2
A1
A
A+
A
A
A+
A+
A+
AAA+
AAA
-
03/26
Gera rchi a
06/26
CAP REQ ECB
Sr Uns ecured
50.0%
Y
Sr Uns ecured
50.0%
Y
Sr Uns ecured
50.0%
Y
Sr Uns ecured
50.0%
Y
Sr Uns ecured
50.0%
Y
Sr Uns ecured
50.0%
Y
Sr Uns ecured
50.0%
Y
Sr Uns ecured
50.0%
Y
Sr Uns ecured
50.0%
Y
Sr Uns ecured
50.0%
Y
Sr Uns ecured
50.0%
Y
Sr Uns ecured
50.0%
N
Riteniamo che il rendimento sia in linea con il mercato considerando i comparabili, tuttavia l’emissione può essere
apprezzabile da chi abbia interesse nel diversificare l’esposizione geografica.
Consigliamo un Limite MS+104bps.
MARZOTTO SIM S.p.A.
www.marzottosim.com
Corso Como 15, 20154 Milano, tel +39 02 006 32611, fax +39 02 006 32695
Via Jacopo da Ponte 49, 00197 Roma, tel +39 06 326 50128, fax +39 02 006 32695
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