COMUNICATO STAMPA

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S ha ngh ai
S i l i c o n Va l l e y
Si ng ap ore
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W ashing ton , D.C.
LATHAM & WATKINS NELL’OPERAZIONE NOMINATA RESTRUCTURING DEAL OF
THE YEAR ALL’EDIZIONE 2013 DEGLI IFLR EUROPEAN AWARDS
Milano, 12 aprile 2013 – Il 10 aprile scorso all’Hotel Dorchester di Londra si è tenuta la premiazione degli
IFLR European Awards 2013. SEAT Pagine Gialle è stato nominato “Restructuring Deal of the Year”.
La ristrutturazione della principale local internet company italiana si è distinta per la formula innovativa
dell’operazione: da un lato l’applicazione parallela dello scheme of arrangement di diritto inglese con il noto
art. 67 della legge fallimentare; dall’altro lato l’utilizzo della fusione senza aumento di capitale come modalità
per ricapitalizzare una società con patrimonio netto negativo.
In particolare, per quanto attiene allo scheme (adottato per la prima volta nel contesto di una ristrutturazione
italiana), lo stesso si è reso necessario per introdurre determinati emendamenti al debito senior che,
altrimenti, avrebbero richiesto l’unanimità dei consensi. Peraltro, al servizio dello scheme, la struttura del
senior, un IBLOR con credit support providers, è stata sostituita con un IBLOR con participation agreements.
Con riferimento alla manovra sul capitale, al fine di patrimonializzare SEAT, si è proceduto dapprima ad una
conversione dei junior bonds emessi da Lighthouse in azioni Lighthouse e successivamente, alla fusione
transfrontaliera di Lighthouse in Seat. Parte dei bond Lighthouse sono inoltre stati convertiti in nuove
obbligazioni senior di Seat (per un ammontare in linea capitale di circa € 65 milioni)
Infine, la quasi totalità dell’azienda di Seat, tra cui il debito relativo alle obbligazioni SEAT preesistenti e
quelle di nuova emissione, è stata conferita alla controllata Seat PG Italia.
Latham & Watkins ha assistito i Junior Bondholders (Gruppo Lighthouse: Monarch, Marathon, Sothic, Owl
Creek, Alden, Anchorage) nella ristrutturazione con un team guidato dai partner Maria Cristina Storchi e
Riccardo Agostinelli dell’ufficio di Milano, John Houghton e Holly Neavill dell’ufficio di Londra e formato dagli
associate Marcello Bragliani, Giancarlo D’Ambrosio e Gaia Guizzetti dell’ufficio di Milano, Helena Potts,
Alastair Goldrein, Claire Keast-Butler, Richard Butterwick, Sean Finn e Amy Watkins dell’ufficio di Londra.
Latham & Watkins
Latham & Watkins è uno studio internazionale con più di 2000 avvocati in 31 uffici: Abu Dhabi, Amburgo,
Barcellona, Beijing, Boston, Bruxelles, Chicago, Doha, Dubai, Francoforte, Hong Kong, Houston, Londra,
Los Angeles, Madrid, Milano, Mosca, Monaco di Baviera, New Jersey, New York, Orange County, Parigi,
Riyadh, Roma, San Diego, San Francisco, Shanghai, Silicon Valley, Singapore, Tokyo e Washington, D.C.
Per maggiori informazioni sullo studio, visitate il sito www.lw.com.
Per ulteriori informazioni:
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Cristina Fossati, Anna Pirtali
Tel. 02/89011300
[email protected]