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Se
Venerdì 10 maggio 2013
®
Quotidiano online di Finanza operativa
Nuovo spunto rialzista
Ftse Mib Future
Mattinata decisamente positiva per il mercato azionario italiano che, dopo la veloce correzione di
ieri, riprende il trend rialzista di breve nel quale si trova inserito. Il FtseMib future, dopo
un'apertura a 16.890 punti, si è subito rafforzato: il breakout di quota 17.020 ha innescato un
veloce balzo in avanti con le quotazioni che sono salite fino in area 17.110-17.115 punti. La
struttura grafica di breve termine si conferma quindi positiva: dopo una breve pausa di
consolidamento il mercato può infatti effettuare un nuovo
allungo con un primo target a 17.170-17.180 e un secondo
attorno a 17.240-17.250 punti. Difficile per adesso
ipotizzare un'inversione ribassista di tendenza: solo una
discesa sotto 16.780 potrebbe fornire un primo segnale di
debolezza. Strategie operative intraday. Nessuno dei
titoli proposti in tabella ha fatto scattare il relativo
segnale operativo. Prysmian si è avvicinata a 15,29
(nostro ingresso short) mentre Mediobanca ha superato di
slancio 4,95 ed è salita fino a 5,05. (riproduzione
riservata)
Gianluca Defendi
STRATEGIE OPERATIVE INTRADAY della giornata
TITOLI DEL FTSE All Shares italia
TITOLOENTRYL/S
Azimut
Fiat Industrial
Mediobanca
Prysmian
STMicroelectronics
14,75
8,62
4,95
15,29
6,99
L
L
S
S
S
1° TARGET
14,88 - 14,9
8,7 - 8,72
4,91 - 4,9
15,15 - 15,13
6,93 - 6,91
2° TARGET STOP
15 - 15,03 14,59
8,79 - 8,81
8,53
4,86 - 4,84
5,01
15,02 - 14,98 15,51
6,85 - 6,83
7,07
Appunti
Indice
Breakout rialzista
Rimbalzo tecnico
Short su rimbalzo
Reversal bar
Correzione di breve
FTSMIB
FTSMIB
FTSMIB
FTSMIB
FTSMIB
tabella aggiornata alle ore 10:26
legendA
LONG (L) *** stelle = monitorare
SHORT (S) *** stelle = monitorare
LONG (L) **** stelle = segnale da seguire
SHORT (S) **** stelle = segnale da seguire
LONG (L) ***** stelle = buy
SHORT (S) ***** stelle = sell
NB Il segnale operativo si perfeziona nel momento in cui i prezzi superano al rialzo (LONG) o rompono al ribasso (SHORT) il prezzo riportato nella colonna Entry.
In caso di gap-up o gap-down che faccia scattare subito il segnale è necessario attendere una conferma. La differente colorazione dei numeri evidenzia lo sviluppo delle strategie individuate nella Prima edizione: in verde compaiono infatti i target che sono già stati raggiunti nel corso della prima parte della seduta, mentre il
colore rosso evidenzia l’avvenuto contatto con un livello di stop-loss, valido solo se il segnale di ingresso è scattato prima.
1
D
Ftse Mib, le più attive
Mid&Small, le più attive
Titolo
Var. %
gg. Titolo
Var. %
gg. Mediobanca
Azimut
Prysmian
Fiat
Snam
Intesa Sanpaolo
Banco Popolare
Ubi Banca
Pirelli e C.
Unicredit
Enel
Generali
Telecom Italia
Eni
B Pop Milano
4,46%
4,21%
3,9%
1,97%
1,97%
1,9%
1,77%
1,67%
1,67%
1,53%
1,29%
1,24%
0,92%
0,81%
0,36%
Controvalore
ultimo (/000)
Turnover
in %
Ultimo
prezzo
21.495
12.290
18.676
33.010
59.972
75.131
9.652
9.062
13.182
108.804
35.030
150.718
19.021
695.632
32.556
0,5%
0,53%
0,56%
0,54%
0,47%
0,34%
0,44%
0,28%
0,31%
0,45%
0,12%
0,63%
0,21%
0,11%
2,12%
5,06
15,58
15,45
4,854
3,724
1,396
1,206
3,406
8,85
4,126
2,974
14,71
0,658
18,61
0,4689
tabella aggiornata alle 11:10
Premafin
Prelios
Eukedos
Rcs Mediagroup
Gabetti
Trevi
Banca Generali
Maire Tecnimont
Fondiaria Sai Rsp B
Intesa Sanpaolo Rsp
Telecom Italia Rsp
Unipol p
Unipol
Milano Ass
Fondiaria Sai Rsp
14,37%
7,09%
6,98%
4,07%
3,95%
3,68%
3,41%
3,24%
2,4%
1%
0,57%
0,38%
0,28%
-0,95%
-2,03%
Controvalore
ultimo (/000)
741
1.318
79
608
142
1.001
4.875
4.110
847
3.304
6.094
3.108
7.820
2.046
1.394
Turnover
in %
Ultimo
prezzo
0,75%
1,86%
0,66%
0,11%
0,96%
0,21%
0,25%
1,83%
0,18%
0,29%
0,17%
0,42%
0,59%
0,21%
0,84%
0,2125
0,0846
0,6895
0,7285
0,0526
6,62
17,3
0,573
1,41
1,209
0,5335
2,624
2,906
0,522
130,2
tabella aggiornata alle 11:10
Le buone trimestrali sostengono Piazza Affari, premiata Generali
Le buone trimestrali sostengono Piazza Affari, in rialzo dell'1,28% a 17.309 punti, meglio delle altre borse europee.
Parigi e Francoforte guadagnano rispettivamente lo 0,66% e lo 0,80%. Londra e Madrid avanzano dello 0,42% e dello 0,46%.
Sul mercato dei titoli di Stato lo spread Btp/Bund scambia a quota 257 punti base (tasso del 3,90%). Alle 11.00 il Tesoro
terrà l'asta di Bot."Il banco di prova per il listino italiano è rappresentato dai dati trimestrali", afferma Alessandro
Frigerio, di Rmj Sgr, ai microfoni di Class Cnbc. "Il primo banco di prova è stata la trimestrale di Generali che è andata
bene. Gli altri due sono i conti di Unicredit che saranno resi noti oggi e quelli di Intesa Sanpaolo la prossima
settimana".Dopo la trimestrale sul listino milanese spicca Generali con un +1,10% a 14,69 euro. I conti del primo
trimestre 2013 sono risultati superiori alle stime del consenso con un combined ratio migliore (93,6, -1,9% anno su anno,
era atteso a 95), in parte compensato dai minori proventi finanziari.L'unico elemento leggermente deludente, a detta
degli esperti di Equita (buy e target price a 16 euro confermati sul titolo Generali), è stato il solvency al 138%, mentre
il consenso se lo aspettava al 141%, per un impatto superiore al previsto dello spread, ma già a fine aprile era al
145%.In più la compagnia triestina vede un utile operativo in miglioramento a fine anno. Gli analisti di Intermonte
(neutral) stimano 4,46 miliardi di euro dai 4,2 miliardi di euro dell'anno precedente. "Generali ha mostrato risultati
trimestrali di buona qualità", commentano anche gli analisti di Banca Imi (hold e target price a 13,50 euro) che per fine
anno si aspettano premi lordi (GWP) in calo su base annua del 3,2% nel vita e in crescita del 5,7% nel P&C, con un aumento
dell'utile operativo del 2,2% rispetto al +8% registrato nel primo trimestre di quest'anno.
2
TA
O U
VI ED
AVA S
L
EL
Avvio della seduta
G T
IN H
D G
A NI
TR ER
V
O
Trading overnight
STRATEGIE OVERNIGHT (ORIZZONTE DA 3 A 10 SEDUTE)
TITOLO
TITOLI DEL FTSE All Shares italia
ENTRY
L/S
1° TARGET
Autogrill
Ubi Banca
Unicredit
9,96
3,19
3,55
L
L
L
2° TARGET
10,33 - 10,35
3,25 - 3,26
3,69 - 3,7
10,73 - 10,75
3,35 - 3,38
3,79 - 3,8
STOP
9,96
3,09
3,4
Appunti
Indice
Alzato lo stop a 9.96 euro FTSMIB
Preso profitto a 3.38 euro FTSMIB
Long chiuso a 3.80 euro
FTSMIB
DETTAGLIO:
Autogrill
Avvio di seduta controllato per Autogrill, che si mantiene
in territorio positivo, ma non sembra in grado di
allungare oltre la resistenza di breve a 10,30-10,35 euro:
nei giorni scorsi il titolo ha ricoperto l'ampio gap up
lasciato aperto a inizio settimana, ripristinando un
quadro tecnico più stabile, ma per il momento non ha
ancora ritrovato quello slancio positivo che aveva
favorito il breakout della barriera chiave a 9,95-9,96. Lo
scenario è comunque costruttivo e sarà solo un eventuale
ritorno sotto quest'ultimo livello ad annullare.
(riproduzione riservata)
Alberto Micheli
Ubi
Nella seduta di giovedì Ubi Banca ha subito una veloce
correzione con le quotazioni che sono scese fino in area
3,35-3,3450 euro (minimo intraday a 3,3440). Nonostante
questa discesa la situazione tecnica di breve termine
rimane costruttiva: dopo una breve fase riaccumulativa al
di sopra della precedente resistenza, ora supporto, posta
in area 3,27-3,25 euro è possibile un nuovo allungo con un
primo target attorno a 3,50-3,52 e un secondo in area
3,55-3,57 euro. Per adesso rimaniamo flat ma monitoriamo
la situazione alla ricerca di un nuovi spunti operativi.
(riproduzione riservata)
Gianluca Defendi
Unicredit
Mattinata positiva per Unicredit, che sta provando a
lasciarsi alle spalle la brusca correzione di ieri. Il
titolo si è subito rilanciato oltre la fascia compresa tra
4,08 e 4,10 euro, allentando così la pressione sulla
soglia psicologica a quota 4 e riproponendosi per un nuovo
test della resistenza di breve a 4,20 euro. La tendenza
di breve si conferma molto solida ed è ben sostenuta anche
da una trendline passante attorno a 4,05. Operativamente,
un nuovo slancio positivo si avrà solo con il breakout di
4,20 euro, mentre sarà una discesa sotto quota 4 a
fornire un primo segnale short. (riproduzione riservata)
Alberto Micheli
®
Reg. al Trib. di Milano n. 16 del 16.01.2013
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3
IO
M
R TO
PA TI
IS S
R GE
Portafogli tecnico-quantitativi
ING IM: lunga vita al rally
giapponese
È possibile che il mercato azionario giapponese
sia solo all'inizio di un trend rialzista pluriennale". É
l'opinione dei gestori di Ing Investment Management,
secondo cui il governo Abe sta ottenendo i primi
risultati concreti e presto potrebbe decidere di mettere
in atto nuove riforme strutturali; probabilmente già dopo
le elezioni alla Camera alta di luglio, se i risultati
elettorali porteranno, come atteso, ad una vittoria
dell'LDP e di conseguenza al consolidamento del suo
potere d'azione. "In questo scenario, ci aspettiamo una
forte crescita degli utili (superiore al 40%) per l'anno
in corso (10 volte il livello di crescita atteso per le
società europee)", dichiarano gli esperti: "sulla base di
tali dati, il rapporto prezzo/utili forward per il 2013
scende a 12,6, mentre il premio al rischio azionario sui
titoli giapponesi rimane saldamente fermo al 6,6%". La
politica monetaria giapponese, molto accomodante, sta
favorendo gli asset più rischiosi, supportati anche dalla
fiducia dimostrata dalle imprese e dai mercati
finanziari. "Ci aspettiamo che il nuovo corso politico
della Bank of Japan faccia scendere i tassi di interesse
a lungo e lunghissimo termine nei prossimi mesi, non solo
in Giappone ma anche in altre regioni". Kuroda si è
impegnato a realizzare una massiccia espansione monetaria
che nei prossimi due anni porterà a raddoppiare le
dimensioni del bilancio della BoJ, passando dall'attuale
30% al 60% circa del Pil. Le compagnie di assicurazione
sulla vita, ad esempio, potrebbero decidere di rivolgersi
all'estero in cerca di rendimenti superiori. La fase
espansiva dell'economia nipponica rappresenta, spiega Ing
Im, un significativo traino per gli utili a livello
mondiale e più in generale per l'economia globale. Alcuni
dati economici, però, continuano a deludere e non
mancano fonti di incertezza che potrebbero pesare sui
mercati. La situazione in Corea del Nord è ancora
instabile e in Cina cominciano a farsi sentire le
preoccupazioni legate a un nuovo focolaio di influenza
aviaria. In Europa, invece, l'assenza di sostegno da
parte delle banche alla piccola e media impresa continua
a frenare la ripresa. Negli Usa, infine, non mancheranno
di farsi sentire presto gli effetti della stretta fiscale
che, secondo alcune analisi, avrebbe già inizato a
rallentare il passo della prima economia al mondo.
PORTAFOGLIO FONDI (INDICI DI CATEGORIA)
NESSUN CAMBIAMENTO
SITUAZIONE AL 09/05/2013
Controvalore
complessivo
30.689,47
..............................................................
................................................................
Controvalore
non
investito
783,66
.............................................................. ................................................................
Variazione settimanale
0,77%
___________________________
_____________________________
Data
ultimo reset
11/01/2013
..............................................................
................................................................
Variazione
dall'ultimo
reset
2,30%
___________________________
_____________________________
Data
di partenza
09/11/2012
..............................................................
................................................................
Variazione da inizio gestione
3,90%
___________________________
_____________________________
Volatilità
portafoglio
3,16%
..............................................................
................................................................
Volatilità
benchmark
4,36%
___________________________
_____________________________
COMPOSIZIONE
Titolo
Perf. gg
Prezzo
Peso % Q.tà
A/V
Azionari
America
-0,13
105,18
8,23
24
..............................................................
................................................................
Azionari internazionali
0,26
100,23
12,74
39
..............................................................
................................................................
Azionari
paesi emergenti
0,18
267,59
9,59
11
..............................................................
................................................................
Obbl.
altre specializzaz
0,07
148,59
12,59
26
..............................................................
................................................................
Obbl
euro corp invest gr
0,11
130,7
19,59
46
..............................................................
................................................................
Obbl internaz govern
-0,33
138,49
9,48
21
..............................................................
................................................................
Obbl.
paesi emergenti
-0,20
298,69
18,49
19
..............................................................
................................................................
Obbl
usd govern m/l t
-0,79
121,77
6,75
17
..............................................................
................................................................
Ultimo aggiustamento: 11/01/2013
Prossimo reset: 10/01/2014
LEGENDA PORTAFOGLI Le informazioni sono distribuite in due aree:
quella superiore riporta le principali misurazioni di ogni portafoglio, come
il controvalore corrente, la liquidità residua e le tre performance più
importanti. Il reset di inizio anno, effettuato solitamente nella settimana
successiva all’Epifania, serve per ripristinare a 30.000 euro il capitale
investito, liberando i guadagni prodotti in un anno di gestione e riportando a cifra tonda il valore iniziale: nello stesso momento verrà azzerata
la performance dall’ultimo reset, mentre proseguirà invariata la performance che misura l’andamento da inizio gestione. L’area inferiore della
tabella, oltre all’ultimo prezzo di chiusura di ogni asset, ospita invece il
dettaglio degli investimenti, mostrandone il peso percentuale sul totale,
la quantità di titoli in carico (“Q.tà”) e la variazione della quantità (“A/V”)
che interviene in occasione di eventuali aggiustamenti del paniere;
solitamente trascorre almeno un mese tra due aggiustamenti, salvo
condizioni particolari. Aggiustamenti di portafoglio. La colonna “A/V”
(Acquisti/Vendite) conterrà la variazione da apportare al quantitativo che
appare nella colonna “Q.tà” (es. –234 Fiat indica che è necessario
vendere 234 azioni Fiat). Gli aggiustamenti si rendono opportuni per
cogliere le migliori occasioni di rendimento individuabili sui mercati.
4
LI
G
O TF
AF I-E
RT ON
POAZI
Portafogli tecnico-quantitativi
PORTAFOGLIO AZIONI
PORTAFOGLIO ETF
LINEA AZIONI- Adidas Ag: staccata cedola lorda unitaria
giovedì 09 maggio 2013 di 1,3500 euro, pari a 23,76 euro
netti per il Portafoglio.
NESSUN CAMBIAMENTO
SITUAZIONE AL 09/05/2013
SITUAZIONE AL 09/05/2013
Controvalore
complessivo
33.123,61
..............................................................
................................................................
Controvalore
non
investito
1.108,18
.............................................................. ................................................................
Controvalore
complessivo
31.589,69
..............................................................
................................................................
Controvalore
non
investito
1.324,82
.............................................................. ................................................................
Variazione settimanale
1,82% ___________________________
Variazione settimanale
1,55%
___________________________
_____________________________
_____________________________
Data
ultimo reset
11/01/2013
..............................................................
................................................................
Variazione
dall'ultimo
reset
10,41%
___________________________
_____________________________
Data
ultimo reset
11/01/2013
..............................................................
................................................................
Variazione
dall'ultimo
reset
5,30%
___________________________
_____________________________
Data
di partenza
15/01/2009 Data
di partenza
15/01/2009
..............................................................
................................................................
..............................................................
................................................................
Variazione da inizio gestione
75,99% ___________________________
Variazione da inizio gestione
75,24%
___________________________
_____________________________
_____________________________
Volatilità
portafoglio
14,87%
..............................................................
................................................................
Volatilità
benchmark
20,43%
___________________________
_____________________________
Volatilità
portafoglio
8,58%
..............................................................
................................................................
Volatilità
benchmark
20,43%
___________________________
_____________________________
COMPOSIZIONE
COMPOSIZIONE
Titolo
Perf. gg
Prezzo
Peso % Q.tà
A/V Titolo
Adidas
Ag (Ger)
-1,50
83,41
5,54
22
..............................................................
................................................................
Ansaldo STS
-0,36
8,205
5,23
211
..............................................................
................................................................
Astm
-1,56
9,165
5,31
192
..............................................................
................................................................
A2a
-0,56
0,626
4,82 2553
..............................................................
................................................................
Bayer
(Ger)
-0,08
83,23
5,28
21
..............................................................
................................................................
British American Tobacco (GB)
0,59
3684,5
5,14
39
..............................................................
................................................................
Coca-Cola
Co (USA)
-0,85
42,12
5,13
53
..............................................................
................................................................
Eni
-0,22
18,46
4,40
79
..............................................................
................................................................
Intesa
Sanpaolo Rsp
-1,24
1,197
4,70 1301
..............................................................
................................................................
Johnson & Johnson (USA)
-0,42
85,15
6,26
32
..............................................................
................................................................
Lottomatica
1,65
20,94
5,37
85
..............................................................
................................................................
Luxottica
Group
0,20
40,21
5,71
47
..............................................................
................................................................
Mcdonald`s
Corp (USA)
-1,30
99,69
4,81
21
..............................................................
................................................................
Muench.Rueckvers (Ger)
0,36
152,05
5,05
11
..............................................................
................................................................
Prysmian
-4,92
14,87
3,91
87
..............................................................
................................................................
Reckitt
Benckiser (GB)
-0,00
4625
5,13
31
..............................................................
................................................................
Salvatore
Ferragamo
-0,39
22,93
5,88
85
..............................................................
................................................................
Tod's
-0,52
113,7
5,15
15
..............................................................
................................................................
Volkswagen
Ag Vzo (Ger)
0,44
159,05
3,84
8
..............................................................
................................................................
Ultimo aggiustamento: 15/04/2013
Perf. gg
Prezzo
Peso % Q.tà
A/V
ETF
Amundi Msci Germany
0,12
154,18
6,34
13
..............................................................
................................................................
ETF Cs(Ie) On Msci World
0,25
91,8
6,68
23
..............................................................
................................................................
ETF
Db Em Mkts Liq Eurb Ucits
0,08
301,45
5,73
6
..............................................................
................................................................
ETF
Db S&P500 Eur Hdg
0,00
24,435
6,81
88
..............................................................
................................................................
ETF
ETFX Glob Gold
3,85
19,68
4,30
69
..............................................................
................................................................
ETF iShares DJStxSDv30
-0,11
13,905
6,03
137
..............................................................
................................................................
ETF
iShares FTSE 100
0,38
7,845
6,46
260
..............................................................
................................................................
ETF
Lyxor Msci Asia Ex Jpn Cns
0,52
46
6,41
44
..............................................................
................................................................
ETF
Mkac Dax Asia
-0,09
39,91
6,19
49
..............................................................
................................................................
ETF Ossiam iStxx Eu Min Van
0,00
121,84
6,56
17
..............................................................
................................................................
ETF
PowerShares Rafi Us 1000
0,33
9,225
6,92
237
..............................................................
................................................................
ETF
Spdr Barcap Eur HY Bond U
0,09
56,38
5,89
33
..............................................................
................................................................
ETF
Spdr Barcl EM Local Bond U
0,63
79,59
6,05
24
..............................................................
................................................................
ETF Spdr Us Dividend Arist U
0,74
25,905
7,05
86
..............................................................
................................................................
ETF
Ubs Msci Acwi RW SF A-acc -0,14
48,215
8,39
55
..............................................................
................................................................
Ultimo aggiustamento: 11/02/2013
Prossimo reset: 10/01/2014
Prossimo reset: 10/01/2014
NOTE PORTAFOGLIO TITOLI: Le quotazioni diverse dall'euro sono riportate nella valuta locale, mentre la performance è
sempre esposta in euro. NOTE PORTAFOGLIO ETF: L'ETF Ossiam Eu Min. Variance (LU0599612842) incorpora una strategia a
basso rischio su azioni europee. L'ETF Lyxor MSCI ASIA EX JPN CONS. STAPLES (FR0010930495) investe in società asiatiche
dei beni di consumo. L'ETF Amundi MSCI Germany (FR0010655712) permette di investire nell'azionario tedesco. L'ETF DB Em.
Mkts Liq. Eurobond (LU0321462953) investe in obbligazioni dei paesi emergenti senza rischio di cambio. L'ETF DB S&P500
Eur Hedged (LU0490619193) replica l'indice S&P500 senza rischio di cambio. L'ETF iShares FTSE 100 (IE0005042456) replica
l'indice inglese. L'ETF CS MSCI WORLD (IE00B3NBFN86) replica l'indice mondiale MSCI World. L'ETF Mkac Dax Asia
(LU0259323235) replica l'area di investimento asiatica. L'ETF UBS MSCI WORLD Risk Weighted(IE00B6VS8T94) replica un
indice azionario mondiale a rischio controllato. L'ETF ETFX Glob Gold (IE00B3CNHG25) investe in azioni aurifere mondiali.
L'ETF Spdr Barcap EM Local Bond (IE00B4613386) investe in obbl. emergenti con rischio di cambio. L'ETF iShares
DJStxSDv30 (DE0002635299) investe in azioni ad alto dividendo europee. L'ETF Spdr Barcap Eur HY Bond (IE00B6YX5M31)
investe in obbl. corporate ad alto rendimento. L'ETF PowerShares Rafi Us 1000 (IE00B23D8S39) adotta una strategia
fondamentale sul mercato Usa. L'ETF Spdr Us Dividend Aristocrats (IE00B6YX5D40) investe sui titoli Usa a maggior
dividendo.
5
S S
U E
C ON
FO J
W
O
D
Focus Dow Jones
Wall Street frena a
dispetto degli ottimi
dati sul lavoro
Giornata di consolidamento a Wall Street,
con i principali benchmark azionari che
hanno terminato la seduta in lieve
flessione. A livello intraday sia il Dow
Jones che l'S&P500 hanno peraltro ancora
ritoccato i massimi storici, portandosi
rispettivamente a 15.144,83 e 1.635,01.
Curiosamente la prima chiusura negativa
dell'S&P500 nelle ultime sei sedute è
arrivata proprio nella giornata in cui il
dato sulle richieste settimanali di
sussidi di disoccupazione è sceso sui
minimi da 5 anni. "La correzione era
fisiologica, dopo il forte rally operato
dalle principali borse mondiali nelle
scorse sedute, indotto dalle politiche
ultra espansive delle banche centrali",
ha spiegato Filippo Diodovich, market
strategist di Ig. Tra i singoli titoli,
da registrare l'ottima performance di
Groupon (+11%), che ha beneficiato della
pubblicazione di conti fiscali superiori
alle attese, con un miglioramento
sostanziale sia sul fronte dei ricavi sia
dei margini.
Dow Jones, le più attive
Titolo
Var. % Controvalore Mercato di
gg. ultimo (/000) appartenenza
3M Company
Merck & Co
Home Depot
Chevron Corp
Caterpillar Inc
Exxon Mobil Corp
Microsoft Corp
Mcdonald`s Corp
AT&T Corp
JPMorgan Chase & Co.
1,59%
1,11%
0,6%
0,23%
-0,4%
-0,73%
-1%
-1,25%
-1,32%
-1,45%
493.203
169.262
480.882
1.142.173
464.688
222.159
438.926
137.476
881.201
887.778
Ultimo
prezzo
NYSE 109,92
NYSE
45,49
NYSE
75,87
NYSE 123,64
NYSE
89,95
NYSE
91,03
Nyse/NDX 32,66
NYSE
99,69
NYSE
37,33
NYSE
49,04
Prezzo
Prezzo
Minimo Massimo
108,11
44,95
75,36
122,96
89,55
90,69
32,59
99,47
37,195
48,92
110,51
45,62
76,18
123,95
90,69
91,56
33
101,23
37,78
49,81
Supporti
Valenza Resistenze
Valenza
108,7
1,0432 110,6
2,4
108,2
1,0334 111,1
1,2
107
3,163 111,4
0,5
104,6
1,0368 112,2
0,8
104,4
1,0257 112,7
1,6
Trend di breve/medio/lungo: mP | = | mP
Avvertenze: Principale resistenza a 110,75
Supporti
Valenza Resistenze
Valenza
88
3,5168 91,52
1,0223
85,5
1,0301 93
3,1481
84
2,29 94,5
5,2077
83,05
1,0568 95,67
1,1369
82,5
6,5449 97,4
2
Trend di breve/medio/lungo: mP | mP | =
Avvertenze: Forte supporto a 82,5
Supporti
Valenza Resistenze
Valenza
121,6
1,0705 124,3
0,5
118,5
3,2376 125,6
1,2
118,2
1,75 126
2
117,7
1 126,7
1,6
117,5
3,152 127,9
2,4
Trend di breve/medio/lungo: = | P | mP
Avvertenze: Congestione tra 122,48 e 123,91
Supporti
Valenza Resistenze
Valenza
89,75
4,0297 92
2,3044
88,35
1,0167 92,57
2,0694
88
5,5634 93,09
2
87,75
13,1858 94,07
2
87,5
4,5294 95,28
2
Trend di breve/medio/lungo: P | P | =
Avvertenze: Test rialzista a 93,5
Supporti
Valenza Resistenze
Valenza
75,71
1,6 76,44
2,5
74,28
2,5 76,72
0,8
74,02
2,0647 78,09
2,4
73,66
1 72,72
2,5 Trend di breve/medio/lungo: = | P | MP
Avvertenze: Possibile correzione a breve
Supporti
Valenza Resistenze
Valenza
44,25
2,0781 45,7
1,0765
43,77
2,1364 46,25
2,0632
43,16
2,5 46,5
2,0054
42,75
3,5 48
3,2973
42,61
1,1039 48,78
4,0484
Trend di breve/medio/lungo: = | mP | P
Avvertenze: Congestione tra 44,6 e 46,3
Dow Jones
Dow Jones - S&P500 future, l'analisi
Nella seduta di giovedì l'S&P500 future
ha subito una veloce correzione con le
quotazioni che sono comunque rimaste al
di sopra di quota 1.620 punti. La
situazione tecnica di breve termine
rimane quindi rialzista con i principali
indicatori direzionali che si trovano
ancora in posizione long. Dopo una breve
pausa di consolidamento è quindi
probabile un nuovo allungo: il breakout
di 1.632 fornirà un nuovo segnale long
con target teorici a 1.636 prima e
attorno a 1.640 in un secondo momento.
Pericolosa solo discesa sotto 1.617 in
quanto può innescare un'ulteriore
correzione verso 1.610 prima e in area
1.603-1.600 in un secondo momento.
Difficile comunque ipotizzare
un'inversione ribassista di tendenza.
(Gianluca Defendi)
vedi legenda a pag. 6
6
O S
I N NE
ST O
LI W J
O
D
Listini
Tutti i numeri del Dow Jones
Livelli rilevanti
Trend di
Prezzo Volume Contro- Var. % Var. % Forza Status
max/ (/000) valore Prima Seconda Primo Secondo gg. YTD relativa breve medio di Demark
min (/000) resistenzaresistenza supporto supporto periodo periodo
Titolo
Ultimo prezzo
Titoli Dow Jones
Alcoa Inc
136.343
8,835
8,937
8,705
8,677
-0,9
3,41
3.2.3
=
P
American Express
AT&T Corp
Bank Of America Corp
Boeing Co
Caterpillar Inc
Chevron Corp
Cisco Systems, Inc.
70,21 70,51/69,71
806
56.587
37,33 37,78/37,195 23.605,7 881.201
12,91 13,05/12,87 14.635,9 188.950
94,61 95,15/94,07
874,5
82.739
89,95 90,69/89,55 5.166,1 464.688
123,64 123,95/122,96 9.237,9 1.142.173
20,83 20,95/20,615 5.981,6 124.597
70,36
37,555
12,985
95,435
90,32
124,29
21,058
70,943
38,02
13,137
95,71
91,203
124,507
21,133
69,56
36,97
12,795
94,325
89,18
123,3
20,723
69,343
36,85
12,757
93,49
88,923
122,527
20,463
-0,14
-1,32
-0,84
0,61
-0,4
0,23
0,53
23,89
12,03
13,64
26,67
3,62
16,15
7,1
3.5.5
3.3.2
2.4.6
5.6.5
4.2.3
3.4.5
2.2.4
=
mN
mP
mP
mP
=
=
P
mP
mP
P
mP
P
mP
Coca-Cola Co
Du Pont De Nemours
Exxon Mobil Corp
General Electric
Hewlett Packard (HP)
Home Depot
IBM
Intel Corp
42,12
55,38
91,03
22,78
21,18
75,87
203,24
24,36
Johnson & Johnson
JPMorgan Chase & Co.
Mcdonald`s Corp
Merck & Co
Microsoft Corp
Pfizer, Inc
Procter & Gamble
Travelers Cos Inc (The)
United Technologies
UnitedHealth Group
Verizon Comms
Wal-Mart Stores
Walt Disney
3M Company
8,79
85,15
49,04
99,69
45,49
32,66
28,6
78,21
86,46
8,88/8,75 15.511,1
42,55/42,002
55,47/54,64
91,56/90,69
23,1/22,69
21,67/21
76,18/75,36
205/202,72
24,565/24,1
2.329,2
2.149,1
2.440,5
5.949
2.383
6.338,2
579,3
7.870,2
98.104
119.019
222.159
135.519
50.471
480.882
117.733
191.719
42,34
55,84
91,295
22,94
21,771
76,435
204,12
24,7
42,787
55,993
91,963
23,267
21,967
76,623
205,933
24,813
41,78
55,01
90,425
22,53
21,09
75,615
201,84
24,23
41,667
54,333
90,223
22,447
20,605
74,983
201,373
23,873
-0,8
1,24
-0,73
-1
0,52
0,6
-0,77
0,45
17,1
23,86
6,97
11,45
54,82
25,09
7,06
20,36
1.3.5
2.4.3
4.3.2
4.3.4
3.5.4
4.5.7
2.2.3
4.5.3
mP
mP
P
mP
mP
=
mN
mP
P
P
P
=
=
P
=
P
85,69/84,97 1.826,4
49,81/48,92 18.103,1
101,23/99,47
1.379
45,62/44,95 3.720,9
33/32,59 13.439,3
28,76/28,42 6.431,3
78,89/78,02
1.456
87,39/86,23
535,5
155.515
887.778
137.476
169.262
438.926
183.935
113.876
46.298
85,421
49,425
100,46
45,89
32,83
28,685
78,55
86,93
85,996
50,147
101,897
46,023
33,16
28,947
79,243
87,867
84,693
48,535
98,69
45,22
32,42
28,335
77,68
85,76
84,54
48,367
98,357
44,683
32,34
28,247
77,503
85,527
-0,36
-1,45
-1,25
1,11
-1
-0,45
-0,29
-0,94
22,55
13,41
13,83
11,93
23,01
14,91
16,47
21,36
1.6.6
3.3.7
0.6.5
2.5.4
3.5.4
2.5.7
2.4.4
3.4.7
=
mP
mN
=
mP
mN
=
mP
mP
mP
mP
P
=
=
85.464
70.821
104.167
84.882
148.705
493.203
95,805
62,285
52,87
79,21
67,69
111,415
96,153
63,11
53,25
79,48
68,03
111,913
94,54
61,185
52,38
78,15
66,09
109,015
93,624
60,91
52,27
77,36
64,83
107,113
0,4
-0,8
-0,75
0,19
1,03
1,59
17,26
15,13
22,87
15,96
35,65
19,76
5.3.6
2.5.4
2.6.5
3.6.2
5.7.7
4.4.6
mP
mP
=
mP
=
mP
mP
mP
mP
mP
P
=
94,76 95,58/94,34
62,01 62,56/61,46
52,71 53,03/52,54
78,4
78,95/77,9
66,67
67,1/65,51
109,92 110,51/108,11
901,9
1.142,1
1.976,2
1.082,7
2.230,5
4.486,9
08 mag S10
09 mag S3
09 mag S2
09 mag S12
09 mag S5
09 mag S11
06 mag S10
09 mag S
Titoli cliccabili: i nomi di tutte le azioni contenute nei listini, nonché di quelle presenti nella sezione dei titoli “Più attivi”, sono cliccabili e rimandano alla relativa scheda di dettaglio esposta su www.milanofinanza.it (da qui cliccare su “Grafico interattivo”, esposto come ultima voce
verso il basso, per accedere alla funzione di analisi storica dei prezzi).
La legenda di
n Livelli rilevanti: sono calcolati con la tecnica dei pivot point, originariamente utilizzata dai trader alle grida americani, che consente di
calcolare importanti livelli sia di resistenza (si parla in questo caso di pivot high, che tendono a ostacolare la crescita dei corsi), sia di supporto (si parla in questo caso di pivot low, che tendono invece ad arrestare la discesa delle quotazioni).
n Valenza: indica la robustezza (e quindi la significatività) di ogni livello, crescente all’aumentare del valore indicato (minimo pari a 0,5)
n Var. % gg: è la performance registrata nell’ultima seduta
n Var. % YTD: è la performance registrata da inizio anno
n Volatilità %: misura l’escursione percentuale media dei prezzi di chiusura nelle ultime 100 sedute.
n Turnover %: è il rapporto % tra volume e numero di azioni in circolazione.
n Forza relativa: misura quante volte il titolo ha battuto l’indice del suo mercato di appartenenza nelle ultime 9 sedute (primo numero), 9 settimane (secondo numero) e 9 mesi (terzo numero); le tre misurazioni, nell’ordine, sono separate dal punto (9.9.9 è quindi il massimo valore).
n Trend: riassume l’impostazione tecnica di breve e di medio termine. In senso decrescente di giudizio: MP è molto positivo, P è positivo, mP
è moderatamente positivo, = è neutrale, mN è moderatamente negativo, N è negativo e MN è molto negativo.
n Status di Demark: mostra se è in atto il conteggio secondo la teoria di Demark. Con B viene indicato un Buy countdown (quando il conteggio che segue arriva a 12 o 13 il trend di discesa si può invertire), mentre con S è indicato un Sell countdown (al numero 12 o 13 il trend
può girarsi al ribasso). La presenza delle R accanto alla lettera segnala che il numero seguente è riferito a un riciclo (possibile inversione di
tendenza al numero 8 o 9). La data fa riferimento allo status del conteggio riportato; quando non viene indicato il conteggio la data si riferisce
alla nona seduta di setup (in cui è probabile una breve pausa della tendenza in atto).
7
O
IN 0 0
ST 1
L I &P
S
Listini
Tutti i numeri dell’S&P100
Titolo
Ultimo prezzo
Livelli rilevanti
Trend di
Prezzo Volume Contro- Var. % Var. % Forza Status
max/ (/000) valore Prima Seconda Primo Secondo gg. YTD relativa breve medio di Demark
min (/000) resistenzaresistenza supporto supporto periodo periodo
Titoli S&P100
Abbott Laboratories
36,35/36
1.153
41.717
36,269
36,536
35,912
35,822
-0,3
17,38
4.5.3
N
mP
Abbvie Inc
Accenture
Allstate Corp
Altria Group Inc
Amazon.Com, Inc.
American Elec Power
American Express
Amgen, Inc.
44,24 44,45/43,25
80,09 80,77/79,74
49,43 49,69/49,27
36,35 36,63/36,22
260,16 263,52/256,88
48,83 50,24/48,74
70,21 70,51/69,71
104,56 105,68/104,14
5.047,1
577,5
854,7
1.259,9
617,5
737,5
806
860,7
223.282
46.254
42.247
45.796
160.652
36.011
56.587
89.991
44,945
80,945
49,56
36,49
265,19
49,54
70,36
105,158
45,18
81,23
49,883
36,817
266,867
50,79
70,943
106,44
43,745
79,915
49,14
36,07
258,52
48,02
69,56
103,533
42,78
79,17
49,043
35,977
253,527
47,75
69,343
103,19
1,72
0,11
-0,52
-0,47
0,57
-2,57
-0,14
-0,49
28,16
21,98
24,01
16,92
6,11
15,68
23,89
22,67
3.6.4
2.4.6
4.5.5
2.6.3
3.4.4
1.6.5
3.6.5
2.5.5
=
=
=
mP
mP
mN
=
=
mP
P
=
P
mP
mP
P
mP
Anadarko Petroleum
Apache Corp
Apple Inc
AT&T Corp
Baker Hughes Inc
Bank Of America Corp
Bank Of New York
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81,47
456,77
37,33
46,93
12,91
28,18
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467,5
40.668
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369,7
17.348
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26.083
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37,555
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28,325
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83,95
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13,137
28,573
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12,795
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12,757
27,973
-0,78
4,77
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-0,84
-0,74
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5,74
-10,33
12,03
17,53
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5.4.3
4.4.2
3.4.2
3.5.3
2.4.8
2.3.5
mP
mP
mP
mN
mP
mP
=
=
P
P
mP
P
mP
mP
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Berkshire Hathaway De
Boeing Co
Bristol-Myers Squibb
Capital One Financial
Caterpillar Inc
Chevron Corp
Cisco Systems, Inc.
70,99
71,45/70,8
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=
mP
N
P
mP
=
=
=
P
P
=
P
mP
P
mP
Citigroup Inc
Coca-Cola Co
Colgate-Palmolive
Comcast Class A
Conoco Phillips
Costco Wholesale Corp
Cvs/Caremark Corp
Devon Energy
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mP
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mP
mP
=
=
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P
P
P
P
P
P
P
P
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mP
mP
mP
mP
mP
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P
P
P
=
mN
mP
mP
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-1
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4.4.5
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mP
mP
P
mP
=
mP
mP
mP
P
=
P
=
P
mP
P
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2.5.4
mP
=
mP
P
=
=
Dow Chemical
Du Pont De Nemours
Ebay Inc.
Emc Corp
Emerson Electric
Exelon Corp
Exxon Mobil Corp
Fedex Corp
Ford Motor
Freept-Mcmo C G Cl B
General Dynamics
General Electric
Gilead Sciences, Inc.
Goldman Sachs Group
Google Inc.
Halliburton Co
Heinz (H.J.)
Hewlett Packard (HP)
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34,92
55,38
55,17
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8
26 apr S10
09 mag S4
08 mag S4
09 mag S8
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08 mag S4
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09 mag B10
09 mag S4
09 mag S6
09 mag S2
O
IN 0 0
ST 1
L I &P
S
Listini
Tutti i numeri dell’S&P100
Titolo
Ultimo prezzo
Home Depot
75,87
Livelli rilevanti
Trend di
Prezzo Volume Contro- Var. % Var. % Forza Status
max/ (/000) valore Prima Seconda Primo Secondo gg. YTD relativa breve medio di Demark
min (/000) resistenzaresistenza supporto supporto periodo periodo
6.338,2
480.882
76,435
76,623
75,615
74,983
0,6
25,09
3.3.7
=
P
09 mag S12
Honeywell Int
IBM
Intel Corp
Johnson & Johnson
JPMorgan Chase & Co.
Lilly (Eli)
Lockheed Martin
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611,6
203,24
205/202,72
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=
mN
mP
=
mP
=
mP
P
=
P
mP
mP
N
P
09 mag S12
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Mastercard Inc Com
Mcdonald`s Corp
Medtronic Inc
Merck & Co
Metlife Inc
Microsoft Corp
Mondelez Int. Class A
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1.379
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-1
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mP
mN
mP
=
mP
mP
mN
P
P
mP
P
mP
P
P
mP
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National Oilwell Varco
News Corp Class A
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Norfolk Southern
Occidental Petrol`M
Oracle Corp
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23,41
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mP
mP
mP
=
mP
=
=
mP
mP
P
mP
P
P
P
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Philip Morris Intl Inc
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Raytheon Company
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1.4.4
mP
mN
=
=
mP
mP
mP
mP
P
=
mP
=
=
P
mP
P
Southern Co
Starbucks Corp
Target Corp
Texas Instruments
Time Warner
Union Pacific
United Parcel Serv B
46,22 47,05/46,05
62,36
62,9/62,04
69,48 70,07/69,37
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88,23
89/88,03
716,5
4.138,5
981,1
1.845,2
792,4
468
1.100,9
33.117
258.075
68.164
68.291
48.416
71.911
97.130
46,625
62,63
69,78
37,39
61,285
154,475
88,615
47,433
63,293
70,353
37,517
61,82
156,163
89,39
45,625
61,77
69,07
36,975
60,575
152,345
87,645
45,433
61,573
68,933
36,687
60,4
151,903
87,45
-1,51
-0,08
-0,46
-0,22
-0,05
-1,1
-0,9
9,19
18,47
18,63
21,46
30,19
24,39
21,15
1.4.2
3.5.6
2.5.4
2.4.5
4.5.9
4.6.5
2.5.6
mN
mP
mN
=
mP
mP
mP
mP
P
mP
P
mP
P
P
United Technologies
UnitedHealth Group
U.S. Bancorp
Verizon Comms
Visa Inc. Com
Walgreen Co
Wal-Mart Stores
Walt Disney
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62,01 62,56/61,46
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67,1/65,51
901,9
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179,23
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96,153
63,11
33,75
53,25
180,547
49,723
79,48
68,03
94,54
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52,38
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47,025
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46,763
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0,4
-0,8
-0,06
-0,75
-0,38
-2,67
0,19
1,03
17,26
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30,84
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3.5.3
5.7.7
mP
mP
mN
=
=
mN
mP
=
mP
mP
N
mP
P
mP
mP
P
Wells Fargo
Williams Cos
3M Company
37,89
38,5/37,78
36,86 36,91/35,47
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2.044,3
4.486,9
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111,913
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109,015
37,332
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107,113
-1,46
3,54
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15,95
19,76
2.4.5
1.5.5
3.6.6
=
N
mP
P
mP
=
9
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09 mag RS5
09 mag S5
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08 mag S9
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09 mag S
O 0
IN 10
ST AQ
LI SD
A
N
Listini
Tutti i numeri del Nasdaq100
Livelli rilevanti
Trend di
Prezzo Volume Contro- Var. % Var. % Forza Status
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min (/000) resistenzaresistenza supporto supporto periodo periodo
Titolo
Ultimo prezzo
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14,957
14,195
13,717
-5,7
36,27
3.5.4
N
mP
Adobe Systems, Inc.
Akamai Technologies
Alexion Pharmac.
Altera Corp
Amazon.Com, Inc.
Amgen, Inc.
Analog Devices
Apple Inc
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45,61 45,85/45,075
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99,81/96,7
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46,33
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3.5.4
2.4.5
4.4.3
2.5.2
N
=
=
mP
mP
=
mP
mP
mP
P
mP
mN
mP
mP
mP
P
Applied Materials
Autodesk, Inc.
Automatic Data Proc
Avago Technologies (Q)
Baidu
Bed Bath & Beyond
Biogen Idec
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15/14,82
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517,8
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1.032,3
548,5
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3.5.7
3.4.3
4.6.4
4.6.4
0.7.7
mP
P
=
mP
P
P
=
P
mP
P
N
P
P
mP
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Broadcom Corp
CA Incorporated
Catamaran Crp Com
Celgene Corp
Cerner Corp
Ch Robinson Worldw.
Check Point Softw. Techs
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=
mP
=
=
=
N
mN
=
mP
P
P
=
mP
=
mN
mN
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Citrix Systems, Inc.
Cognizant Technology
Comcast Class A
Costco Wholesale Corp
Dell Inc
Dentsply International
Directv Class A
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-0,43
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-5,34
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1.4.6
4.3.3
3.7.6
=
mP
P
mP
=
=
mP
=
mP
N
N
P
P
N
P
P
Discovery Comm. Inc A
Dollar Tree Inc.
Ebay Inc.
Equinix, Inc
Expedia, Inc
Expeditors Intl Wa
Express Scripts Holding
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77,8/76,75
49,06 49,77/48,88
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291,1
2.220,2
350
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mN
mP
mP
mP
=
mP
mP
=
mP
=
mP
N
mP
P
Facebook Inc. Class A
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Fiserv, Inc.
Fossil, Inc.
F5 Networks
Garmin
Gilead Sciences, Inc.
Google Inc.
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49,02/48,2
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13,33
21,01
-17,65
-11,68
45,89
24,5
2.3.4
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3.7.7
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3.4.9
3.5.7
N
=
mP
mP
mP
mP
=
mP
mP
N
P
P
mN
=
P
P
09 mag S6
112,1
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1.308,7
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58
0,25
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-0,56
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2.5.5
1.2.4
mP
mP
mN
mP
P
N
09 mag S11
09 mag S5
09 mag B10
Henry Schein, Inc.
Intel Corp
Intuit, Inc.
14,39
93,29
24,36
59
14,62/14
45,41/45,32
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123,81/121,6
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10
06 mag S10
26 apr S10
08 mag S4
08 mag S3
09 mag S3
09 mag S
29 apr B10
08 mag S4
03 mag S9
08 mag B12
09 mag RS8
09 mag B12
O 0
IN 10
ST AQ
LI SD
A
N
Listini
Tutti i numeri del Nasdaq100
Titolo
Ultimo prezzo
Livelli rilevanti
Trend di
Prezzo Volume Contro- Var. % Var. % Forza Status
max/ (/000) valore Prima Seconda Primo Secondo gg. YTD relativa breve medio di Demark
min (/000) resistenzaresistenza supporto supporto periodo periodo
Intuitive Surgical
505,8 511,71/490,22
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49.131
519,69
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497,9
480,74
3,37
5,48
2.5.3
P
mN
Kla-Tencor Corp
Kraft Foods Group (Q)
Liberty Global, Inc A
Liberty Interactive Corp
Life Technologies Corp
Linear Technology
Mattel, Inc
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55,05
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23,03
73,54
38,12
46,08
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876,1
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4.5.7
mP
mP
=
=
=
mP
mP
mP
P
P
P
P
mP
P
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Microchip Technology Inc.
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Monster Beverage Corp
Mylan Inc
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mP
mP
mP
mP
mN
N
P
P
mP
P
P
P
mP
P
mP
P
08 mag S9
09 mag S4
09 mag S5
08 mag S4
News Corp Class A
Nuance Communic.
Nvidia Corp
Oracle Corp
O'Reilly Automot. Inc
Paccar Inc.
Paychex, Inc.
Perrigo Company
33,29
34,04/33
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2,06
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2.5.3
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3.4.5
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4.5.7
1.4.4
mP
=
mP
=
mP
mP
=
N
mP
=
P
mN
P
P
P
mP
Priceline.Com Inc.
Qualcomm, Inc.
Randgold Res. Ads
Regeneron Pharma
Ross Stores, Inc.
Sandisk Corp
Sba Communications
Seagate Tech. Hldg
737,5
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-0,03
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mP
mP
=
=
P
mP
=
mP
P
=
=
P
P
=
P
P
Sears Holdings Corp
Sigma-Aldrich
Sirius Xm Radio
Staples, Inc.
Starbucks Corp
Stericycle, Inc.
Symantec Corp
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79,9 79,95/79,48
3,385
3,395/3,36
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3.2.5
mP
mP
mP
=
mP
mP
N
P
P
P
P
P
P
=
09 mag S
Texas Instruments
Verisk Analytics Inc (Q)
Vertex Pharmaceuticals
Viacom Inc Cl B
Virgin Media Inc
Vodafone Grp P. Ads
Western Digital
Whole Foods Market
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0,06
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=
=
=
=
=
=
=
mP
P
=
P
P
=
P
P
P
09 mag S8
08 mag S10
Wynn Resorts Ltd
Xilinx, Incorporated
Yahoo! Inc.
139,55 140,09/137,26
38,48 38,75/38,385
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8,98
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3.7.6
3.2.4
4.6.7
mP
mP
mP
P
mP
P
11
07 mag S3
09 mag S13
09 mag RS5
09 mag S3
NE
IO
AZ
RM
FO
Formazione
Gli angoli e le linee di Gann
Esagono di Gann
William D.Gann (1878-1955), celebre trader americano, ha
sviluppato un insieme di regole matematiche e di forme
geometriche basate, sia sul movimento dei prezzi sia sulla
durata degli stessi. L'obiettivo principale delle tecniche
di Gann è quello di determinare i livelli di resistenza e di
supporto che i prezzi potrebbero incontrare nel prossimo
futuro: in questo modo è possibile costruire opportune
strategie di acquisto (sui livelli di supporto) e di vendita
(sui livelli di resistenza). Questi livelli di supporto e
di resistenza vengono calcolati dividendo il movimento dei
prezzi in ottavi (1/8, 2/8, 3/8, 4/8, 5/8, 6/8, 7/8, 8/8) e
in terzi (1/3 e 2/3) ottenendo così una serie di
percentuali che costituiscono i più livelli di
ritracciamento. La più importante di queste divisioni è
sicuramente il 4/8 (50%), seguita dai 3/8 (37,5%) e dai 5/8
(62,5%), livelli che equivalgono sostanzialmente ai ritracciamenti di Fibonacci del 50%, del 38,2% e del 61,8%. Un
secondo metodo utilizzato da Gann per il calcolo dei probabili livelli di supporto e di resistenza consiste
nell'impiego di angoli geometrici: partendo da un minimo o da un massimo significativo si possono disegnare delle linee
di tendenza (trendline) i cui coefficienti angolari sono ottenuti combinando fra loro prezzo e tempo. Il più importante
di questi angoli è sicuramente 45° (linea 1x1) in quanto rappresenta un perfetto equilibrio tra il movimento dei prezzi
e il trascorrere del tempo. Altre linee di tendenza sono disegnate combinando il tempo e il prezzo secondo i seguenti
rapporti: 1x2 (631/4°) e 2x1 (261/4°), 1x3 (711/4°) e 3x1 (183/4°), 1x4 (75°) e 4x1 (15°), 1x8 (821/2°) e 8x1 (71/2°).
Gann ha poi costruito due "indicatori" particolarmente interessanti.Il primo di questi indicatori è detto "Gann
Square": al centro di questo quadrato viene posto il prezzo minimo/massimo fatto registrare sul mercato e ogni minimo
incremento di prezzo (i tick dei mercati futures) è registrato in senso orario nelle varie caselle. I numeri che cadono
all'interno della riga e della colonna centrale di questo quadrato costituiscono i più probabili livelli di supporto e
di resistenza. Gann ha poi costruito alcune forme geometriche (cerchi, triangoli e quadrati) che vengono utilizzate per
determinare dei possibili archi temporali all'interno dei quali si potrebbero verificare dei cambiamenti nella tendenza
dei prezzi. Considerando la forma geometrica circolare (360°) come la forma armonica per eccellenza, il trader ha
costruito il "Gann Hexagon" il quale, partendo da un minimo o da un massimo di particolare importanza, calcola dopo
quanti giorni è possibile che si verifichi un'inversione sia del trend di breve termine (dopo 7, 10, 14, 20 e 21, 28 e
30 giorni) sia del trend di medio e lungo termine (dopo 30, 60, 90, 120, 135, 180, 225, 270, 300, 315 e 360 giorni).
(riproduzione riservata)
Gianluca Defendi ([email protected])
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