BPP - TF 24M - 04022008 IT0004310220

Condizioni Definitive al Prospetto di Base - periodo 2007/2008 – Obbligazioni Tasso Fisso
Società Cooperativa per Azioni * Codice ABI 05262.1
Sede Legale: 73052 Parabita (Le) – Via Provinciale per Matino, 5
Sede Amministrativa e Direzione Generale: 73046 Matino (Le) – Via Luigi Luzzatti, 8
Partita IVA, Codice Fiscale e Iscrizione Registr o Imprese di Lecce: 02848590754 * R.E.A. n. 176926
Capitale Sociale al 31/12/2006: € 135.473.697,00 (i.v.) * Riserve e Fondi € 65.330.005,22
Iscritta all’Albo delle Banche
Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese - iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari al n. 5262.1
Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia ed al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
Iscritta all’Albo delle Società Cooperative al n. A166106
Tel. 0833 500111 * Fax 0833 500198 * web address: www.bpp.it
EMITTENTE E OFFERENTE
BANCA POPOLARE PUGLIESE S.C.p.A.
Condizioni Definitive al Prospetto di Base
relativo al Programma di emissione dei Prestiti Obbligazionari “Banca Popolare Pugliese
Obbligazioni Tasso Fisso – Tasso Variabile – Zero Coupon”
per il periodo 2007/2008
PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
“Banca Popolare Pugliese Tasso Fisso”
2008 / 2010
24 mesi
Serie 978 – Codice ISIN IT0004310220
Le presenti Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base
depositato presso la Consob in data 04 ottobre 2007 a seguito di approvazione comunicata con
nota del 26 settembre 2007, num. prot. 7086403.
L'adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della
CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso
relativi.
Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data
Condizioni Definitive al Prospetto di Base - periodo 2007/2008 – Obbligazioni Tasso Fisso
INDICE
1.- FATTORI DI RISCHIO
2.- CONDIZIONI DEFINITIVE DI OFFERTA
3.- CONFRONTO RENDIMENTI
4.- ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI
5.- AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL’EMISSIONE
6.- ALLEGATI
pag. 1
Condizioni Definitive al Prospetto di Base - periodo 2007/2008 – Obbligazioni Tasso Fisso
Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono all’emissione da parte della Banca Popolare Pugliese
(“Emittente”) di Prestiti Obbligazionari (“Obbligazioni”) sulla base di un programma, come previsto dal
Regolamento adottato dalla Consob con Delibera num. 11971 del 14 maggio 1999, come
successivamente modificato ed integrato.
Tale normativa prevede che, in occasione di ciascuna sollecitazione, che corrisponde all’emissione di
nuove obbligazioni, le informazioni già contenute nel prospetto di base siano completate con informazioni
più specifiche (Condizioni Definitive), non ancora conosciute al momento dell’approvazione del
Programma di Emissione, e riportate in un avviso integrativo.
Le presente Condizioni Definitive, entro il giorno antecedente l’inizio del periodo di offerta al pubblico,
vengono
Ø pubblicate in forma elettronica nel sito web dell’emittente “Banca Popolare Pugliese” (www.bpp.it),
Ø rese disponibili, in forma cartacea e gratuitamente, presso la sede legale e tutte le Dipendenze
dell’emittente “Banca Popolare Pugliese”,
Ø trasmesse alla Consob .
Le informazioni complete sull’emittente “Banca Popolare Pugliese” e sull’offerta dei titoli obbligazionari in
oggetto sono ottenibili solo combinando il prospetto di base, relativo al programma di emissione dei
prestiti obbligazionari Banca Popolare Pugliese per il periodo 2007/2008 - Obbligazioni Tasso Fisso –
Tasso Variabile – Zero Coupon, e le Condizioni Definitive incluse nel presente avviso integrativo.
Il predetto prospetto di base, relativo al programma di emissione dei prestiti obbligazionari Banca
Popolare Pugliese per il periodo 2007/2008 - Obbligazioni Tasso Fisso – Tasso Variabile – Zero Coupon,
è a disposizione del pubblico:
Ø in forma elettronica nel sito web dell’emittente “Banca Popolare Pugliese” (www.bpp.it),
Ø in forma cartacea e gratuitamente, presso la sede legale e tutte le Dipendenze dell’emittente “Banca
Popolare Pugliese”.
1.- FATTORI DI RISCHIO
La presente Offerta comporta gli elementi di rischio propri di un investimento in titoli obbligazionari non
quotati in mercati regolamentati. Gli investitori sono pertanto invitati a considerare attentamente le
informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive e nel Prospetto di Base depositato presso la
Consob in data 04 ottobre 2007, con l'obiettivo di valutare quanto più puntualmente possibile le
caratteristiche dell'investimento.
DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO
LE OBBLIGAZIONI IN QUESTIONE SONO STRUMENTI DI INVESTIMENTO A MEDIO/LUNGO
TERMINE CON UNA DURATA PARI A 2 ANNI E SARANNO RIMBORSATE IN UNICA SOLUZIONE E
ALLA PARI (AL 100% DEL LORO VALORE NOMINALE).
LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI IMPORTO SARÀ
CALCOLATO APPLICANDO AL VALORE NOMINALE UN TASSO DI INTERESSE PARI A 4,15%.
ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO
Le obbligazioni oggetto delle presenti condizioni definitive presentano alla data del 20/12/07 un
rendimento effettivo su base annua al netto dell’effetto fiscale (secondo i meccanismi specificati al
paragrafo 4.7) calcolato in regime di capitalizzazione composta del 3,6593%
Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua, al netto
dell’effetto fiscale, di un titolo “FREE RISK” (BPT) pari al 3,7108%
Le obbligazioni sono emesse alla pari (100% del valore nominale) e cioè al prezzo di euro mille per
obbligazione.
Il prezzo di sottoscrizione non è comprensivo di commissioni di collocamento implicite.
Per le obbligazioni oggetto del presente programma di offerta sono state effettuate delle esemplificazioni
di rendimento, riportate nel presente paragrafo.
pag. 2
Condizioni Definitive al Prospetto di Base - periodo 2007/2008 – Obbligazioni Tasso Fisso
RISCHIO EMITTENTE
I TITOLI OGGETTO DEL PRESENTE PROGRAMMA DI OFFERTA SONO SOGGETTI IN GENERALE
AL RISCHIO CHE, IN CASO DI LIQUIDAZIONE, L’EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI PAGARE GLI
INTERESSI O DI RIMBORSARE IL CAPITALE A SCADENZA.
L’EMITTENTE NON HA PREVISTO GARANZIE PER IL RIMBORSO DEL PRESTITO E PER IL
PAGAMENTO DEGLI INTERESSI.
I TITOLI NON SONO ASSISTITI DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI
DEPOSITI.
RISCHIO DI LIQUIDITA’
IL RISCHIO E’ RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTA’ PER L’INVESTITORE DI VENDERE LE
OBBLIGAZIONI PRONTAMENTE PRIMA DELLA SCADENZA NATURALE. GLI OBBLIGAZIONISTI
POTREBBERO AVERE DIFFICOLTA’ A LIQUIDARE IL LORO INVESTIMENTO, IN CONSIDERAZIONE
DEL FATTO CHE LE RICHIESTE DI VENDITA POSSANO NON TROVARE PRONTAMENTE UN
VALIDO RISCONTRO.
NONDIMENO L’INVESTITORE NELL’ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA DEVE
AVER CONSAPEVOLEZZA CHE L’ORIZZONTE TEMPORALE DELL’INVESTIMENTO, PARI ALLA
DURATA DELLE OBBLIGAZIONI STESSE ALL’ATTO DELL’EMISSIONE, DEVE ESSERE IN LINEA
CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITA’.
NON È PREVISTA, PERALTRO, LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE
NEGOZIAZIONI PRESSO ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI AL
PRESENTE PROGRAMMA DI OFFERTA.
L’EMITTENTE, TUTTAVIA, SI IMPEGNA AD INSERIRE IL TITOLO NEL PROPRIO SISTEMA DI
SCAMBI ORGANIZZATI. E DI FORNIRE IN VIA CONTINUATIVA PREZZI DI ACQUISTO E DI VENDITA
IN BASE ALLE REGOLE PROPRIE DEL SISTEMA STESSO APPROVATE DALLA CONSOB.
IL SOTTOSCRITTORE POTREBBE SUBIRE DELLE PERDITE IN CONTO CAPITALE NEL
DISINVESTIMENTO DEI TITOLI STESSI IN QUANTO L’EVENTUALE VENDITA POTREBBE
AVVENIRE AD UN PREZZO INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE DEI TITOLI. IN PARTICOLARE
IL PREZZO DEGLI STRUMENTI FINANZIARI RICONOSCIUTO IN SEDE DI COMPRAVENDITA NEL
SISTEMA DEGLI SCAMBI ORGANIZZATI DALL’EMITTENTE POTREBBE DIVERGERE ANCHE IN
MANIERA SIGNIFICATIVA DAL PREZZO DERIVANTE DALL’ATTUALIZZAZIONE DEI RENDIMENTI
FUTURI SULLA BASE DELLA CURVA IRS IN ESSERE AL MOMENTO DELLA TRANSAZIONE E CON
SCADENZA PARI ALLA VITA RESIDUA DEI TITOLI OFFERTI.
INOLTRE, TALI TITOLI POTREBBERO PRESENTARE PROBLEMI DI LIQUIDITÀ PER L’INVESTITORE
CHE INTENDA DISINVESTIRE PRIMA DELLA SCADENZA IN QUANTO LE RICHIESTE DI VENDITA
POTREBBERO NON TROVARE TEMPESTIVA ED ADEGUATA CONTROPARTITA.
RISCHIO DI TASSO
L’INVESTIMENTO IN TITOLI DI QUESTA TIPOLOGIA COMPORTA GLI ELEMENTI DI RISCHIO
“MERCATO” PROPRI DI UN INVESTIMENTO IN TITOLI OBBLIGAZIONARI A TASSO FISSO.
FLUTTUAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE SUI MERCATI FINANZIARI SI RIPERCUOTONO SUI
PREZZI E QUINDI SUI RENDIMENTI DEI TITOLI, IN MODO TANTO PIÙ ACCENTUATO QUANTO PIÙ
LUNGA È LA LORO VITA RESIDUA.
CONSEGUENTEMENTE, QUALORA GLI INVESTITORI DECIDESSERO DI VENDERE I TITOLI PRIMA
DELLA SCADENZA, IL VALORE DI MERCATO POTREBBE RISULTARE INFERIORE ANCHE IN
MANIERA SIGNIFICATIVA AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE DEI TITOLI. IL RICAVO DI TALE
VENDITA POTREBBE QUINDI ESSERE INFERIORE ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA
ALL’IMPORTO
INIZIALMENTE
INVESTITO
OVVERO
IL
RENDIMENTO
EFFETTIVO
DELL’INVESTIMENTO POTREBBE RISULTARE ANCHE SIGNIFICATIVAMENTE DIVERSO OVVERO
SIGNIFICATIVAMENTE INFERIORE A QUELLO ATTRIBUITO AL TITOLO AL MOMENTO
DELL’ACQUISTO IPOTIZZANDO DI MANTENERE L’INVESTIMENTO FINO ALLA SCADENZA.
RISCHIO CORRELATO ALL’ASSENZA DI RATING DEI TITOLI
ALL’EMITTENTE BANCA POPOLARE PUGLIESE E AI TITOLI OGGETTO DEL
PROGRAMMA DI OFFERTA NON È STATO ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI “RATING”.
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PRESENTE
Condizioni Definitive al Prospetto di Base - periodo 2007/2008 – Obbligazioni Tasso Fisso
RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI
IN RELAZIONE AI SINGOLI PRESITI OBBLIGAZIONARI, L’EMITTENTE AGISCE QUALE
RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO, CIO’ COSTITUISCE CONFLITTO D’INTERESSI IN QUANTO
L’EMITTENTE COLLOCA TITOLI DI PROPRIA EMISSIONE..
pag. 4
Condizioni Definitive al Prospetto di Base - periodo 2007/2008 – Obbligazioni Tasso Fisso
2.- CONDIZIONI DEFINITIVE DI OFFERTA
Denominazione Obbligazioni
ISIN
Valuta di emissione
Ammontare nominale massimo in emissione
Valore nominale unitario obbligazione
Numero massimo obbligazioni in emissione
Forma del titolo
Periodo di Offerta
Lotto minimo sottoscrizione
Investimento minimo
Data di Emissione
Data di Godimento
Data di Regolamento
Data di Scadenza
Durata
Prezzo di Emissione
Prezzo di Rimborso
Modalità di Rimborso
Tipo tasso
Tasso di Interesse Nominale Annuo Lordo
Tasso di Interesse Nominale Annuo Netto
(al netto dell’effetto fiscale considerando
un’aliquota pari al 12,50%)
Rendimento Effettivo Annuo Lordo
Rendimento Effettivo Annuo Netto
(al netto dell’effetto fiscale considerando
un’aliquota pari al 12,50%)
Frequenza pagamento Cedole
Numero cedole totali
Data Pagamento Cedole
Convenzione di calcolo cedole
Commissioni ed altri oneri a carico dei
sottoscrittori
Depositario
Quotazione
Mercato di negoziazione
Rating
* BANCA POPOLARE PUGLIESE – TASSO FISSO 24 MESI
* IT0004310220
Euro
* pari a euro 25.000.000
euro 1.000
* num. 25.000
Al portatore e dematerializzato.
* dal 04/01/08 al 31/01/08
salvo chiusura anticipata, comunicata con apposito avviso sul
sito internet della Banca Popolare Pugliese
pari a num. 1 obbligazione del valore nominale di euro 1.000
euro 1.000
* 04/02/2008
* 04/02/2008
* 04/02/2008
* 04/02/2010
24 mesi
* euro 1.000 per ciascuna obbligazione, pari al 100% del valore
nominale
Alla pari (ossia al valore nominale)
In unica soluzione alla scadenza prevista
Tasso Fisso
* pari al 4,15%
* pari al 3,6313%
* pari a 4,1874%
* pari a 3,6593%
* In via posticipata con periodicità semestrale
4
* 4 agosto – 4 febbraio, di ogni anno
* Le cedole saranno calcolate secondo la convenzione act/act
Non sono previste spese o commissioni a carico dei
sottoscrittori
Monte Titoli S.p.A., con sede in Via Mantegna, 6 – 20154
Milano
Titolo non quotato e non oggetto di domanda di ammissione a
negoziazione in un mercato regolamentato
Mercati non regolamentati, del tipo “SSO – Sistemi Scambi
Organizzati della Banca Popolare Pugliese”
Nessun rating assegnato alla Banca Popolare Pugliese e al
titolo
* Condizioni definitive variabili per ogni emissione
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Condizioni Definitive al Prospetto di Base - periodo 2007/2008 – Obbligazioni Tasso Fisso
3.- CONFRONTO RENDIMENTI
Confrontando il rendimento delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive con quello di un
BTP (Buono del Tesoro Poliennale) di similare scadenza, ad esempio il BTP 15/01/2010 - IT0003799597,
i relativi rendimenti a scadenza, al lordo e al netto dell’effetto fiscale (considerando un’aliquota pari al
12,50%), calcolati alla data di emissione (prezzo di quotazione del BTP 15/01/2010 - IT0003799597 alla
data del 20/12/2007), vengono di seguito rappresentati:
Titolo Benchmark
BTP 15/01/2010
IT0003799597
Obbligazioni “Banca
Popolare Pugliese” Serie
978 TF – 24 mesi 04/02/2010
IT0004310220
15/01/2010
04/02/2010
97,93
100
Rendimento Lordo
4,0974%
4,1874%
Rendimento Netto
3,7108%
3,6593%
Scadenza
Prezzo
4.- ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI
Ipotizzando che la cedola sia pari al 4,15% nominale annuo lordo, l’obbligazione avrebbe un Rendimento
Effettivo Annuo Lordo a scadenza del titolo pari al 4,1874% e un Rendimento Effettivo Annuo Netto pari
al 3,6593% (al netto della ritenuta fiscale pari al 12,50%), con il seguente piano di pagamento delle
cedole:
Data di
Pagamento
Tasso Lordo
Tasso Netto
Cedola
Cedola
4,15%
3,6313%
04/08/08
4,15%
3,6313%
04/02/09
4,15%
3,6313%
04/08/09
4,15%
3,6313%
04/02/10
Rendimento effettivo annuo lordo
Rendimento effettivo annuo netto (al netto di ritenuta
fiscale del 12,50%)
Valore Cedola
Lorda
€ 20,75
€ 20,75
€ 20,75
€ 20,75
Valore Cedola Netta
€ 18,16
€ 18,16
€ 18,16
€ 18,16
4,1874%
36593%
5.- AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL’EMISSIONE
L’emissione delle Obbligazioni delle presenti Condizioni Definitive è parte del programma di offerta
approvato con delibera del Consiglio di Amministrazione in data 22/06/2007 ed è autorizzata dal Direttore
Generale con successiva determinazione in data 21/12/2007.
Le Obbligazioni sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all’art. 129 del D. Lgs. 1° settembre
1993, n. 385.
_______________________________
Dott. Vito Primiceri
Direttore Generale
BANCA POPOLARE PUGLIESE
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Condizioni Definitive al Prospetto di Base - periodo 2007/2008 – Obbligazioni Tasso Fisso
5.- ALLEGATI
REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
“Banca Popolare Pugliese Tasso Fisso
2008/2010
24 mesi
Serie 978- codice ISIN IT0004310220
Art. 1.- Emittente e importo
La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., nell’ambito dell’ordinaria attività di raccolta del risparmio per
l’esercizio del credito, emette un prestito obbligazionario denominato "Banca Popolare Pugliese 2008 2010 Tasso Fisso – Con cedola – 24 mesi - Serie 977 ammontante a massimo 25.000.000 di euro, da
collocare nel periodo intercorrente dal 04/01/2008 al 31/01/2008.
Art. 2.- Titoli
Il Prestito è costituito da un numero massimo di 25.000 obbligazioni del valore nominale di euro 1.000
ciascuna.
Il taglio minimo è pari a 1.000 euro di valore nominale e non è in alcun caso frazionabile, né in fase di
emissione né in ipotesi di successiva negoziazione.
Le obbligazioni sono emesse al portatore. Le obbligazioni sono ammesse al sistema di amministrazione
accentrata della Monte Titoli S.p.A. in regime di dematerializzazione ai sensi del D. Lgs. 24 giugno 1998,
n. 213.
Art. 3.- Godimento e Durata
Il Prestito Obbligazionario ha una durata di 24 mesi con decorrenza 04/02/2008 e sarà integralmente
rimborsato in unica soluzione alla scadenza del 04/02/2010.
Art. 4.- Prezzo di emissione
Le obbligazioni sono emesse al prezzo di 1.000 espresso in euro e 100 in termini percentuali rispetto al
valore nominale, senza alcuna spesa o commissione di sottoscrizione a carico dei sottoscrittori.
Art. 5. Interessi
Le obbligazioni fruttano interessi sul valore nominale applicando un tasso annuo lordo pari a 4,15%.
Gli interessi verranno pagati in via posticipata mediante cedole con frequenza semestrale, scadenti nei
giorni 4 agosto e 4 febbraio di ciascun anno.
Le cedole saranno calcolate secondo la convenzione act/act.
Art. 6.- Rimborso
Il Prestito Obbligazionario sarà rimborsato alla pari (ossia al valore nominale), in unica soluzione alla
scadenza indicata all’art. 3.
Le obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso.
Art. 7.- Soggetti incaricati del servizio del Prestito
Il pagamento degli interessi ed il rimborso delle obbligazioni avranno luogo tramite gli intermediari
autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A..
Art. 8.- Termini di prescrizione e di decadenza
I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi, decorsi cinque anni dalla
data di scadenza delle cedole e, per quanto concerne il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui
l’obbligazione è divenuta rimborsabile.
Art. 9.- Garanzia
Le obbligazioni delle banche non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dalla garanzia del Fondo
Interbancario di Tutela dei Depositi; ovviamente il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi
sono garantiti dal patrimonio dell’emittente.
pag. 7
Condizioni Definitive al Prospetto di Base - periodo 2007/2008 – Obbligazioni Tasso Fisso
Art. 10.- Regime fiscale
Gli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D. Lgs. 1° aprile
1996, n. 239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge; attualmente nella
misura del 12,50%) e successive modifiche ed integrazioni.
Ricorrendone i presupposti, si applicano anche le disposizioni di cui al D. Lgs. 21 novembre 1997 n. 461
(riordino della disciplina tributaria dei redditi di capitale e redditi diversi) e successive modifiche ed
integrazioni.
Sono, inoltre, a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse, presenti o future, alle quali dovessero
comunque essere soggette le obbligazioni.
Art. 11.- Varie
Tutte le comunicazioni della Banca Popolare Pugliese agli obbligazionisti verranno effettuate, ove non
diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sul sito internet della Banca Popolare
Pugliese.
Per quanto riguarda tutte le condizioni eventualmente non previste nel presente regolamento si rimanda
alle “Condizioni Definitive del prestito” disponibili presso tutte le dipendenze ed il sito della Banca
Popolare Pugliese.
Senza necessità del preventivo assenso degli obbligazionisti, la Banca Popolare Pugliese potrà apportare
al presente regolamento le modifiche che riterrà necessarie od opportune, per eliminare errori materiali,
ambiguità o imprecisioni nel testo o per integrare il medesimo, a condizione che tali modifiche non
pregiudichino i diritti e gli interessi degli obbligazionisti.
Le obbligazioni sono regolate dalla legge italiana.
Per qualsiasi controversia connessa con il prestito obbligazionario, le obbligazioni o il presente
regolamento, è competente il Foro di Lecce ovvero, ove il portatore delle obbligazioni rivesta la qualifica
di consumatore ai sensi e per gli effetti dell’art. 1469-bis c.c., il foro di residenza o domicilio elettivo di
quest’ultimo.
Il possesso delle obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel presente
regolamento.
Per quanto altro non previsto dal presente regolamento si applicano le disposizioni di legge in vigore.
pag. 8