Fondo comune d`investimento METROPOLE

Transcript

Fondo comune
d'investimento
METROPOLE
CONVERTIBLES
PROSPETTO
INFORMATIVO
Febbraio 2015
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OICVM ai sensi direttiva europea 2009/65/CE
FONDO COMUNE D'INVESTIMENTO METROPOLE CONVERTIBLES
I - CARATTERISTICHE GENERALI
Codice ISIN
Denominazione
Forma giuridica
Stato membro nel quale il fondo è costituito
Data di costituzione e durata prevista del fondo
FR0007083332
METROPOLE CONVERTIBLES
Fondo comune d'investimento
Francia
Il fondo, costituito il 15 aprile 2003, ha una
durata prevista di 99 anni.
Sintesi dell'offerta di gestione
Esiste un'unica categoria di quote a
capitalizzazione dei proventi.
Importo
Importo
Valore
minimo di
minimo delle Valuta di Sottoscrittori patrimoniale
Caratteristiche Codice ISIN
sottoscrizione sottoscrizioni riferimento
interessati
netto
iniziale
successive
iniziale
Qualsiasi
Quote
FR0007083332
1 quota
1 quota
Euro
200 €
sottoscrittore.
Gli ultimi documenti annuali e periodici
vengono inviati entro una settimana su
semplice richiesta scritta del partecipante
inviata a METROPOLE Gestion, 9, rue des
Recapito presso il quale sono reperibili l'ultimo rendiconto annuale e
Filles
l'ultima relazione periodica
Saint-Thomas 75002 Parigi, Francia
Direction du développement
Tel.: +33 (0)1.58.71.17.00
Questi documenti sono disponibili anche sul
sito web: www.metropolegestion.com
Le informazioni in merito ai criteri ESG
sono disponibili sul sito:
Criteri sociali, ambientali e di governance (ESG)
www.metropolegestion.com e nelle relazioni
annuali a decorrere dall’esercizio chiuso al 31
dicembre 2012.
II - SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALL'OPERAZIONE
O Società di gestione
METROPOLE Gestion
9, rue des Filles Saint-Thomas - 75002 Parigi Francia
Società di gestione autorizzata dalla Commissione per le
operazioni di borsa (ora AMF) il 21 ottobre 2002 con il numero
02/026
O Banca depositaria e organismo Société Générale
di custodia
Sede legale: 29, boulevard Haussmann 75009 Parigi
Indirizzo postale 75886 Paris Cedex 18
O Responsabile della
centralizzazione delegato dalla
Società di gestione
Société Générale
32, rue du Champ de Tir – BP 81236, 44312 Nantes Cedex 3
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O Società di revisione
Cabinet PWC SELLAM
49/53, avenue des Champs Elysées – 75008 Parigi
O Collocatore
METROPOLE Gestion
9, rue des Filles Saint-Thomas - 75002 Parigi Francia
O Soggetti delegati
Delegato finanziario: N/D
Delegato contabile:
La gestione del fondo è delegata a:
Société Générale Securities Services Net Asset Value
10, passage de l’Arche 92081 Paris La Défense Francia
O Consulenti
N/D
III – MODALITÀ OPERATIVE E DI GESTIONE
 CARATTERISTICHE GENERALI
Codice ISIN
Caratteristiche delle quote
Natura del diritto connesso alla
categoria delle quote
Gestione del passivo
Diritto di voto
Forma delle quote
Frazionamento
Data di chiusura
Regime fiscale
FR0007083332
METROPOLE CONVERTIBLES capitalizza la totalità dei
proventi degli investimenti a reddito fisso o variabile che
percepisce. I proventi capitalizzati incrementano il valore
patrimoniale netto delle sue quote.
Le quote sono denominate in euro.
Ogni partecipante dispone di un diritto di comproprietà sul
patrimonio del fondo, proporzionale al numero di quote
possedute.
Société Générale effettua la gestione del passivo del fondo e, a
tale titolo, centralizza le richieste di sottoscrizione e di rimborso
delle quote di questo OICVM. Inoltre, le quote del fondo sono
centralizzate presso Euroclear France.
Il possesso di quote non conferisce alcun diritto di voto e il
potere decisionale compete alla società di gestione.
Le quote sono emesse al portatore.
È possibile sottoscrivere o rimborsare unicamente un numero
intero di quote.
Ultimo giorno di borsa aperta del mese di dicembre su
Euronext Paris. Prima chiusura: dicembre 2003
METROPOLE CONVERTIBLES non è idoneo al P.E.A.
L'OICVM non è soggetto all'imposta sulle società, ma le
plusvalenze/minusvalenze percepite dai partecipanti sono
imponibili.
Il regime fiscale applicabile alle plusvalenze/minusvalenze
realizzate o non realizzate dall'OICVM dipende dalla normativa
fiscale applicabile alla situazione personale di ciascun investitore
e/o dalla giurisdizione nella quale l'OICVM investe il proprio
patrimonio. In caso di dubbi in merito alla propria situazione
fiscale, si consiglia all'investitore di rivolgersi a un consulente.
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 DISPOSIZIONI PARTICOLARI
Codice ISIN
FR0007083332
Categoria
Diversifiés.
Delega della gestione finanziaria N/D
Obiettivo di gestione
METROPOLE CONVERTIBLES punta a conseguire, in un
orizzonte temporale di 2 anni, una performance compresa tra quelle
degli indici Euro MTS 3-5 anni ed Euro STOXX Large.
Indice di riferimento
Il benchmark è l'Euro MTS 3-5 anni e l'Euro STOXX Large. L'indice
Euro MTS 3-5 anni è un indice obbligazionario che misura la
performance del mercato di titoli di Stato dell'area euro con vita
residua compresa tra 3 e 5 anni. Questo indice è calcolato utilizzando i
corsi tel quel delle obbligazioni ed è basato sulle quotazioni dei titoli
sottostanti negoziabili che costituiscono i prezzi di riferimento del
mercato. L’Euro MTS 3-5 anni comprende il rateo di interesse nella
performance dell'indice e le cedole sono reinvestite con effetto
immediato. L'Euro Stoxx Large è un indice ponderato per la
capitalizzazione di borsa delle 100 azioni dell'area euro a maggiore
capitalizzazione. La performance dell'Euro STOXX Large non tiene
conto delle componenti di reddito distribuite. La performance
dell'OICVM viene calcolata includendo il reinvestimento dei proventi
netti.
Strategia
d'investimento
La strategia globale d'investimento consiste nel ricercare obbligazioni
convertibili i cui sottostanti azionari siano considerati sottovalutati. La
decisione d'investimento è basata su un'analisi rigorosa dei bilanci delle
società interessate, su incontri con il management nonché
sull'individuazione di uno o due catalyst in grado di ridurre la
sottovalutazione entro 18-24 mesi. Il driver di performance è
rappresentato da uno o più eventi in grado di far comprendere al
mercato che le prospettive dell'impresa non sono valutate
correttamente, come ad esempio ristrutturazioni, cessioni di attività.
Strategie
adottate
In primo luogo, si procede alla selezione delle azioni sottostanti le
obbligazioni convertibili o strumenti assimilati fisici o sintetici. In
secondo luogo, una volta scelti i sottostanti, si procederà alla scelta
della relativa obbligazione convertibile esistente o scambiabile o di
altre obbligazioni le cui caratteristiche facciano riferimento a
sottostanti azionari, o, se detti titoli non esistono, saranno creati in
modo sintetico. Le obbligazioni sintetiche possono essere composte
da strumenti del mercato monetario (BTF, BMTN, BTAN, certificati
di deposito) e opzioni quotate sui mercati europei o da obbligazioni
societarie o titoli di debito sovrani dell'area euro.
Infine il fondo potrà acquistare o vendere futures sui mercati europei
del reddito fisso al fine di adeguare al meglio la sensibilità complessiva
del fondo alle variazioni dei tassi d'interesse nonché acquistare o
vendere futures sui mercati azionari europei per adeguare al meglio la
sensibilità complessiva del fondo all'andamento dei mercati azionari.
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Il portafoglio è investito in valori mobiliari e altri strumenti finanziari
ammissibili; è investito per almeno il 50% in obbligazioni convertibili,
obbligazioni scambiabili o altre obbligazioni le cui caratteristiche
fanno riferimento a sottostanti azionari, fisicamente o sinteticamente.
Qualora non esistano obbligazioni convertibili, obbligazioni
scambiabili o altre obbligazioni le cui caratteristiche facciano
riferimento sostanzialmente a sottostanti azionari, fisicamente o
sinteticamente, il Fondo potrà investire fisicamente fino al 10% in
azioni principalmente di emittenti di paesi dell'Unione europea nonché
di Svizzera e Norvegia. Il Fondo potrà investire fino al 10% in
obbligazioni convertibili, obbligazioni scambiabili o altre obbligazioni
le cui caratteristiche facciano riferimento a sottostanti azionari,
fisicamente o sinteticamente, principalmente di emittenti di paesi
dell'Unione europea esterni all'area euro nonché di Svizzera e
Norvegia.
Il fondo non si pone limiti particolari in termini di rating creditizi.
Dall’universo d’investimento del Fondo, sono esclusi i titoli di società
legate alla produzione di mine antipersona e di bombe a grappolo.
Attività
(eccetto
derivati)
1. Azioni
Qualora non esistano obbligazioni convertibili, obbligazioni
riferimento sostanzialmente a sottostanti azionari, fisicamente o
sinteticamente, il Fondo potrà investire fisicamente fino al 10% in
azioni principalmente di emittenti di paesi dell'Unione europea nonché
di Svizzera e Norvegia.
2. Titoli di debito e strumenti del mercato monetario
Il fondo potrà investire fino al 90% in strumenti del mercato
monetario (BTF, BMTN, BTAN, certificati di deposito), in
obbligazioni societarie o in titoli di debito sovrani.
3. Quote o azioni di OICVM
Il fondo potrà investire fino a concorrenza del 10% del patrimonio in
quote di OICVM di qualsiasi categoria.
METROPOLE CONVERTIBLES investe esclusivamente in OICVM
di diritto francese o in OICVM europei. METROPOLE
CONVERTIBLES può investire negli OICVM gestiti da
METROPOLE Gestion.
Strumenti
derivati
Nel rispetto dei limiti previsti dalla regolamentazione, l'OICVM potrà
investire in tutti gli strumenti finanziari derivati (contratti a termine
fisso o opzioni negoziabili) negoziati su mercati regolamentati. Il
fondo potrà inoltre acquistare o vendere futures sui mercati europei
del reddito fisso, opzioni quotate sui mercati europei e futures sui
mercati azionari europei.
L'OICVM potrà anche investire in contratti a termine su valute.
L'esposizione complessiva verso i mercati sopra indicati non deve
superare il 100% del patrimonio netto del Fondo.
METROPOLE CONVERTIBLES non utilizza strumenti derivati
non standardizzati, quali quelli negoziati sui mercati over-the-counter.
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Profilo di rischio
Titoli che
incorporano
derivati
METROPOLE CONVERTIBLES può investire il proprio
patrimonio in titoli che incorporano derivati. L'utilizzo di tali
strumenti sarà ristretto alle obbligazioni convertibili, obbligazioni
riferimento a sottostanti azionari, fisicamente o sinteticamente tramite
strumenti quotati.
L'ammontare degli investimenti in titoli con derivati incorporati non
può superare il 100% del patrimonio.
Depositi
Il Fondo non utilizzerà depositi.
Assunzione
di prestiti in
denaro
METROPOLE CONVERTIBLES può contrarre prestiti in denaro
per importi non superiori al 10% del patrimonio.
Cessione e
acquisizione
temporanea
di titoli
METROPOLE CONVERTIBLES non impiega tecniche di cessione
e acquisizione temporanea di titoli.
Lo stile di gestione discrezionale si basa sulla previsione
dell'andamento dei diversi mercati (azionario, obbligazionario). Vi è il
rischio che l'OICVM non sia sempre investito nei mercati che
registrano il migliore andamento.
Il rischio di mercato è connesso all'andamento delle azioni sottostanti
le obbligazioni, alle variazioni della volatilità delle obbligazioni
convertibili, scambiabili o altre obbligazioni le cui caratteristiche fanno
riferimento a sottostanti azionari, fisicamente o sinteticamente,
nonché all'andamento degli spread creditizi delle obbligazioni
convertibili, scambiabili o altre obbligazioni le cui caratteristiche fanno
riferimento a sottostanti azionari, fisicamente o sinteticamente.
Si richiama l'attenzione dell'investitore sul fatto che la performance del
fondo comune di investimento può non essere in linea con i suoi
obiettivi e che il capitale investito potrebbe non essergli interamente
restituito.
Rischio di mercato: una quota del portafoglio può essere investita in
azioni. Le fluttuazioni delle quotazioni di tali azioni possono avere
un'incidenza positiva o negativa sul valore patrimoniale netto. Il
ribasso di tali quotazioni corrisponde al rischio di mercato.
Rischio di credito: in caso di insolvenza o di deterioramento del
merito di credito degli emittenti di obbligazioni (ad esempio
declassamento del rating), il valore dei titoli di debito nei quali è
investito il fondo può subire un'evoluzione negativa.
Rischio di perdita in conto capitale: la perdita in conto capitale si
verifica al momento del rimborso di una quota a un prezzo inferiore
rispetto all'importo versato alla sottoscrizione. Si avvertono gli
investitori che il capitale non è garantito e che può non essere
interamente restituito.
Rischio di tasso di interesse: consiste nel rischio di deprezzamento
degli strumenti a reddito fisso a seguito di variazioni dei tassi
d'interesse. In caso di rialzo dei tassi d'interesse il valore patrimoniale
netto del fondo può diminuire.
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Rischio di cambio: un investimento in valute diverse dalla valuta di
riferimento comporta un rischio di cambio. Il fondo può presentare
un'esposizione diretta al rischio di cambio relativamente alla parte del
suo patrimonio investita in titoli denominati in una divisa diversa
dall'euro. L'andamento sfavorevole di tali divise comporterà una
riduzione del valore patrimoniale netto del fondo.
Sottoscrittori interessati
Qualsiasi sottoscrittore.
METROPOLE CONVERTIBLES si rivolge a investitori che
dispongono già di un portafoglio di SICAV e fondi comuni investiti in
valori mobiliari dell'area euro. La durata d'investimento consigliata è
superiore a due anni. Si raccomanda di diversificare i propri
investimenti, al fine di evitare di esporsi esclusivamente ai rischi insiti
in questo fondo comune di investimento.
Modalità di determinazione e
destinazione dei proventi
Frequenza di distribuzione
Esiste una sola categoria di quote. I proventi saranno capitalizzati.
Modalità di sottoscrizione e di
rimborso
Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore 12.00 presso
Société Générale e vengono evase sulla base del valore patrimoniale
netto calcolato nel giorno successivo in base alle quotazioni di
chiusura del medesimo giorno, ossia a corso ignoto; i pagamenti
relativi alle sottoscrizioni vengono effettuati il secondo giorno
lavorativo successivo alla data di calcolo del valore patrimoniale netto
di riferimento.
Frequenza di calcolo del valore
patrimoniale netto
Giornaliera.
Il fondo non viene valorizzato nei giorni di chiusura della Borsa di
Parigi e dei relativi sistemi di regolamento.
Luogo e modalità di
pubblicazione del valore
patrimoniale netto
I valori patrimoniali netti sono disponibili presso le sedi della banca
depositaria e della società di gestione e sul sito:
www.metropolegestion.com
Frazionamento
No
Importo minimo di
sottoscrizione iniziale
Importo minimo delle
sottoscrizioni successive
Valuta di riferimento delle quote
Una quota
Destinazione dei proventi
Capitalizzazione
N/D
Una quota
Euro
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 COMMISSIONI E SPESE
• COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO
Le commissioni di sottoscrizione e di rimborso comportano un aumento del prezzo di sottoscrizione
corrisposto dall'investitore o una diminuzione del prezzo di rimborso. Le commissioni spettanti
all'OICVM servono a compensare le spese sostenute dal medesimo per investire o disinvestire i patrimoni
affidatigli. Le commissioni non spettanti all'OICVM competono al distributore.
Commissioni a carico dell'investitore, prelevate
al momento della sottoscrizione/del rimborso
Commissione di sottoscrizione non spettante
all'OICVM
Base di calcolo
Aliquota (tasse incluse)
Commissione di sottoscrizione spettante all'OICVM
valore patrimoniale
netto
x numero di quote
Nessuna
Commissione di rimborso non spettante all'OICVM
Nessuna
Nessuna
Commissione di rimborso spettante all'OICVM
Nessuna
Nessuna
4% massimo, negoziabile*
Nessuna
* In caso di rimborso seguito da una sottoscrizione effettuata nel medesimo giorno, per lo stesso importo
e sullo stesso conto, sulla base del medesimo valore patrimoniale netto, il rimborso e la sottoscrizione
vengono effettuati senza l'addebito di alcuna commissione.
• COMMISSIONI OPERATIVE E DI GESTIONE
Tali oneri coprono tutte le spese direttamente a carico dell'OICVM, tranne quelle di transazione. I costi di
transazione comprendono le spese di intermediazione (brokeraggio, imposta di borsa, ecc.), nonché
un'eventuale commissione di movimentazione, che può essere prelevata dalla banca depositaria e dalla
società di gestione. Alle commissioni operative e di gestione possono aggiungersi:
-
commissioni di performance, le quali intendono premiare la società di gestione qualora l'OICVM
ottenga un rendimento superiore agli obiettivi.
-
commissioni di movimentazione a carico dell'OICVM.
-
Una parte dei proventi derivanti dalle operazioni di acquisizione e cessione temporanea di titoli.
Per ulteriori dettagli sulle commissioni effettivamente a carico dell'OICVM si prega di consultare il
documento contenente le informazioni chiave per gli investitori.
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• COMMISSIONI EFFETTIVAMENTE A CARICO DELL’OICVM
Costi a carico dell'OICVM
Base di calcolo
Aliquota
(tasse incluse)
Spese di gestione interna e spese di
gestione esterna (comprensive di tutte le
commissioni eccetto quelle di transazione e
di performance, nonché le spese connesse a
investimenti in OICVM o fondi di
investimento, società di revisione, banca
depositaria, distributori, consulenti legali)
Patrimonio netto esclusi
OICVM METROPOLE
Gestion
1,10% massimo
Spese indirette massime
(commissioni e spese di gestione)
Patrimonio netto
nessuna
Commissioni di movimentazione
(percepite dalla società di gestione)
nessuna
nessuna
Commissione di performance*
Patrimonio netto
nessuna
Costi giuridici eccezionali legati al recupero di crediti potranno essere sostenuti dal fondo.
Modalità di sottoscrizione e di
rimborso degli OICVM gestiti da
METROPOLE Gestion.
Prassi adottata in materia di
commissioni in natura.
Descrizione sintetica della procedura
di selezione degli intermediari.
NESSUNA (senza commissioni)
Nessun intermediario o controparte fornisce
commissioni in natura alla società di gestione del
fondo.
La società di gestione ha adottato una procedura di
selezione e di valutazione degli intermediari e delle
controparti che tiene conto di criteri obiettivi quali il
costo di intermediazione, la qualità dell'esecuzione e
la ricerca.
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IV – INFORMAZIONI DI CARATTERE COMMERCIALE
In alcuni casi, gli eventi riguardanti il fondo sono oggetto di un'informativa locale tramite il depositario
centrale Euroclear France e/o di un'informativa mediante vari supporti, conformemente alla
regolamentazione in vigore e alla politica commerciale adottata da ciascun soggetto collocatore. Questi
supporti possono consistere in comunicazioni personali inviate per posta ai partecipanti, avvisi finanziari
sugli organi di stampa nazionali, informazioni contenute nelle relazioni periodiche o nel rendiconto
annuale del fondo, accompagnate da rimandi nei documenti commerciali eventualmente messi a
disposizione dei partecipanti dai soggetti collocatori o inviati su richiesta degli investitori.
Le indicazioni sulle condizioni di esercizio del diritto di voto da parte della società di gestione sono sul
sito: www.metropolegestion.com
Il Prospetto informativo dell'OICVM e i più recenti documenti annuali e periodici saranno spediti entro
una settimana, dietro semplice richiesta scritta a:
METROPOLE Gestion
9, rue des Filles Saint-Thomas
75002 Parigi
Francia
Tel.: + 33 (0)1 58 71 17 00
Fax: +33 (0)1 58 71 17 98
V – NORME DI INVESTIMENTO
Le norme di investimento sono quelle previste dal Code monétaire et financier.
Il fondo rispetterà la norma del 5% - 10% - 40%.
Il fondo non assumerà esposizioni superiori al valore del suo patrimonio.
VI – RISCHIO COMPLESSIVO
Il metodo di calcolo del rischio complessivo è il metodo basato sugli impegni (commitment approach).
Menzioni particolari (deroghe): n/d.
VII – REGOLE DI VALUTAZIONE DELL’ATTIVO
La contabilità relativa al portafoglio titoli è tenuta in riferimento al costo storico: le entrate (acquisti o
sottoscrizioni) e le uscite (vendite o rimborsi) sono contabilizzate sulla base del prezzo di acquisto, spese
escluse. Ogni uscita genera una plusvalenza o una minusvalenza da cessione o rimborso o eventualmente
un premio di rimborso.
L'OICVM valuta il proprio portafoglio titoli al valore corrente, corrispondente al valore di mercato.
I corsi utilizzati per la valutazione del portafoglio sono quelli di chiusura delle borse dell'area euro. I corsi
di chiusura dei titoli europei sono rilevati verso le ore 8.00 (ora locale) tramite il database BLOOMBERG
dall'agente di valutazione SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES NET ASSET VALUE.
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Per i titoli il cui prezzo non sia stato quotato nel giorno della valutazione viene utilizzato l'ultimo corso
noto.
Gli strumenti finanziari la cui quotazione non sia stata rilevata nel giorno di calcolo del valore patrimoniale
netto, oppure sia stata corretta, sono valutati al loro valore probabile di negoziazione sotto la
responsabilità della società di gestione. Tali elementi sono comunicati alla società di revisione in occasione
della sua verifica contabile.
La differenza tra valore di carico e valore corrente genera una plus/minusvalenza che sarà rilevata come
"differenza di stima del portafoglio".
La contabilizzazione dei proventi viene effettuata sulla base degli interessi maturati.
I titoli europei e gli altri titoli esteri sono valutati al corso di chiusura. Per i titoli il cui prezzo non sia stato
quotato nel giorno della valutazione viene utilizzato l'ultimo corso noto.
I titoli che possono essere oggetto di copertura sono valutati sulla base di dati omogenei con la valutazione
degli strumenti di copertura o arbitraggio.
Le operazioni a termine fisso sono valutate al prezzo di chiusura del giorno.
Le operazioni a termine condizionato sono valutate al prezzo di chiusura del giorno.
Le quote o azioni di OICVM sono valutate all'ultimo valore patrimoniale netto noto.
I titres de créances négociables la cui vita residua all'acquisto è inferiore a 3 mesi sono valutati ammortizzando a
quote costanti il premio / lo sconto rilevato al momento dell'acquisto.
I titres de créances négociables con vita residua superiore a 3 mesi sono valutati al valore di mercato,
eventualmente corretto da uno spread corrispondente al rischio emittente.
I contratti di swap su tassi di interesse sono valutati al valore di mercato, eventualmente corretto da uno
spread corrispondente al rischio emittente.
METODO DI VALUTAZIONE DELLE ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO
Le operazioni fuori bilancio sono valutate al valore di mercato.
Il valore di mercato per i contratti a termine fisso è pari al prezzo in euro moltiplicato per il controvalore
nozionale del contratto.
Il valore di mercato delle operazioni a termine condizionato è pari al controvalore del sottostante.
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REGOLAMENTO DEL FONDO
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TITOLO 1 - PATRIMONIO E QUOTE
Articolo 1 – Quote di comproprietà
I diritti dei comproprietari sono espressi in quote, ciascuna delle quali corrisponde ad una identica frazione
del patrimonio del fondo. Ogni partecipante dispone di un diritto di comproprietà sul patrimonio del
fondo, proporzionale al numero di quote possedute.
La durata del fondo è di 99 anni a decorrere dalla sua costituzione, eccetto in caso di scioglimento
anticipato o di proroga, come previsto dal presente regolamento.
Articolo 2 – Ammontare minimo del patrimonio
Non è consentito procedere al rimborso di quote qualora il patrimonio del fondo scenda sotto la soglia dei
300.000 euro; nel caso in cui il patrimonio netto resti per trenta giorni al di sotto di tale soglia, la società di
gestione adotterà le misure necessarie per procedere alla liquidazione dell'OICVM interessato, oppure a
una delle operazioni di cui all'articolo 411-16 del Regolamento generale dell'AMF (trasformazione
dell'OICVM) per procedere entro il termine di trenta giorni alla fusione o allo scioglimento del fondo.
Articolo 3 – Emissione e rimborso delle quote
Le quote possono essere emesse in qualsiasi momento, su richiesta dei sottoscrittori, in base al valore
patrimoniale netto aumentato, se del caso, delle commissioni di sottoscrizione.
I rimborsi e le sottoscrizioni sono effettuati alle condizioni e con le modalità stabilite nel prospetto
informativo.
Le quote di un fondo comune d'investimento possono essere quotate su una borsa valori conformemente
alla regolamentazione in vigore.
Le sottoscrizioni devono essere interamente liberate il giorno di calcolo del valore patrimoniale netto.
Possono essere effettuate in contanti e/o mediante conferimento di strumenti finanziari. La società di
gestione può rifiutare i valori mobiliari proposti e, a tal fine, dispone di un termine di sette giorni a
decorrere dal loro deposito per comunicare la propria decisione. In caso di accettazione, i titoli conferiti
sono valutati secondo le regole di cui all'articolo 4 e la sottoscrizione avviene sulla base del primo valore
patrimoniale netto successivo all'accettazione dei titoli interessati.
I rimborsi vengono effettuati esclusivamente in contanti, salvo in caso di scioglimento del fondo e a
condizione che i partecipanti abbiano espresso il loro consenso ad essere rimborsati in titoli. I rimborsi
sono regolati dal conservatore del registro dell'emittente al massimo entro cinque giorni dalla data di
valutazione della quota. Tuttavia, qualora per effettuare il rimborso, in circostanze eccezionali, si renda
necessaria la vendita preliminare di alcune attività del fondo, tale termine può essere prorogato, senza
comunque oltrepassare i 30 giorni.
La cessione e il trasferimento di quote tra partecipanti o da questi ultimi verso terzi sono assimilati a un
rimborso con successiva sottoscrizione, tranne nel caso di successione o donazione-eredità; nel caso di
terza persona, l'ammontare della cessione o del trasferimento deve, all'occorrenza, essere integrato dal
beneficiario allo scopo di ricostituire almeno l'importo minimo della sottoscrizione previsto dal prospetto
informativo.
In applicazione dell'articolo L. 214-8-7 del Code monétaire et financier, il rimborso delle quote da parte
del fondo, così come l'emissione di nuove quote, possono essere sospesi a titolo provvisorio dalla società
di gestione laddove intervengano circostanze eccezionali e qualora ciò si renda necessario nell'interesse dei
partecipanti.
Quando il patrimonio netto del fondo è inferiore all'importo stabilito dalla regolamentazione, non è
possibile procedere ad alcun rimborso di quote.
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Articolo 4 – Calcolo del valore patrimoniale netto
Il calcolo del valore patrimoniale netto delle quote è effettuato tenendo conto delle regole di valutazione
esposte nel prospetto informativo.

TITOLO 2 - FUNZIONAMENTO DEL FONDO
Articolo 5 – La società di gestione
La gestione del fondo è espletata dalla società di gestione in conformità all'orientamento stabilito per il
fondo. La società di gestione agisce in ogni circostanza nel solo interesse dei partecipanti ed esercita in
modo esclusivo i diritti di voto collegati ai titoli inclusi nel fondo.
Articolo 5 bis – Regole di funzionamento
Gli strumenti e i depositi idonei a costituire il patrimonio dell'OICVM nonché le norme di investimento
sono descritti nel prospetto informativo.
Articolo 6 – La banca depositaria
La banca depositaria svolge le funzioni che le competono conformemente alle disposizioni legali e
regolamentari in vigore, nonché gli incarichi ad essa conferiti per contratto dalla società di gestione. Nello
specifico, verifica la regolarità delle decisioni della società di gestione del portafoglio. Essa è tenuta, se del
caso, ad adottare tutti i provvedimenti cautelari che ritiene opportuni.
In caso di controversia con la società di gestione, ne informa l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Articolo 7 – La società di revisione
L’organo di governance della società di gestione nomina per sei esercizi una società di revisione, previo
parere favorevole dell'Autorité des marchés financiers.
Certifica la veridicità e regolarità dei bilanci.
L'incarico della società di revisione può essere rinnovato.
La società di revisione è tenuta a segnalare con la massima tempestività all'Autorité des Marchés Financiers
(AMF) ogni fatto o deliberazione relativi all'organismo di investimento collettivo in valori mobiliari di cui
sia venuta a conoscenza nello svolgimento delle proprie funzioni, tali da:
1° Costituire una violazione delle disposizioni legali e regolamentari applicabili a detto organismo e
potenzialmente in grado di avere effetti significativi sulla situazione finanziaria, sui proventi o sul
patrimonio;
2° Pregiudicare le condizioni o la continuità del suo funzionamento;
3° Comportare la pronuncia di un parere con riserva o il rifiuto della certificazione del bilancio.
Le valutazioni delle attività e la determinazione dei rapporti di concambio nelle operazioni di
trasformazione, fusione o scissione sono effettuate sotto il controllo della società di revisione.
Valuta ogni conferimento in natura sotto la propria responsabilità.
Controlla la composizione del patrimonio e degli altri elementi prima della pubblicazione.
Gli onorari della società di revisione sono stabiliti di comune accordo tra quest'ultima e il consiglio di
amministrazione o la direzione della società di gestione sulla base di un programma di lavoro indicante i
compiti ritenuti necessari. I suoi onorari rientrano nelle commissioni di gestione.
La società di revisione attesta le situazioni che costituiscono la base per la distribuzione di acconti.
Articolo 8 – Prospetti contabili e relazione sulla gestione
Alla chiusura di ogni esercizio, la società di gestione redige i documenti di sintesi e una relazione sulla
gestione del fondo durante l'esercizio appena concluso.
La società di gestione, con frequenza almeno semestrale e sotto la supervisione della banca depositaria,
redige l'inventario delle attività dell'OICR.
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La società di gestione tiene i suddetti documenti a disposizione dei partecipanti per i quattro mesi
successivi alla chiusura dell'esercizio e li informa sull'ammontare dei proventi cui hanno diritto: tale
documentazione sarà inviata per posta su esplicita richiesta dei partecipanti o sarà messa a loro
disposizione presso la società di gestione.

TITOLO 3 - MODALITÀ DI DESTINAZIONE DEI PROVENTI
Articolo 9 – Modalità di destinazione dei proventi e delle somme da distribuire
Il risultato netto d'esercizio è pari alla somma di interessi, arretrati, dividendi, premi, gettoni di presenza
nonché di tutti gli altri proventi generati dai titoli che compongono il portafoglio del fondo, maggiorato
dei proventi degli importi temporaneamente disponibili e decurtato delle spese di gestione e dell'onere
debitorio.
Le somme da distribuire sono pari al risultato netto d'esercizio, maggiorato dei riporti a nuovo e
maggiorato o decurtato del saldo dei ratei e risconti dei proventi relativi all'esercizio chiuso.
Le somme da distribuire sono integralmente capitalizzate, tranne per l'importo che a norma di legge deve
essere distribuito.

TITOLO 4 - FUSIONE / SCISSIONE / SCIOGLIMENTO / LIQUIDAZIONE
Articolo 10 – Fusione / Scissione
La società di gestione può conferire, in toto o in parte, alcune attività del fondo a un altro OICVM o
scindere il fondo in due o più fondi comuni. Tali operazioni di fusione o scissione non possono essere
effettuate prima che ne sia stata data comunicazione ai partecipanti.
Esse danno luogo all'emissione di un nuovo attestato indicante il numero di quote detenute da ogni
titolare.
Articolo 11 – Scioglimento / Proroga
Nell'eventualità in cui il patrimonio del fondo permanga per trenta giorni inferiore all'importo stabilito
dall'articolo 2 di cui sopra, la società di gestione informerà l'AMF e procederà allo scioglimento del fondo,
salvo in caso di fusione con un altro fondo comune d'investimento.
La società di gestione può sciogliere anticipatamente il fondo; in tal caso essa informa i partecipanti della
sua decisione e, a decorrere da tale data, le richieste di sottoscrizione o di rimborso non saranno più
accettate.
La società di gestione procede inoltre allo scioglimento del fondo in caso di richiesta di rimborso della
totalità delle quote, di cessazione dalle funzioni della banca depositaria, qualora non sia stata designata
un'altra banca depositaria, oppure alla data fissata quale termine della durata del fondo, qualora non
prorogata.
La società di gestione informa per posta l'AMF della data e della procedura di scioglimento adottata.
Successivamente, essa trasmette all'AMF la relazione della società di revisione.
La proroga di un fondo può essere decisa dalla società di gestione di comune accordo con la banca
depositaria.
La decisione deve essere presa almeno tre mesi prima del termine della durata prevista del fondo e resa
nota ai partecipanti come pure all’AMF.
14
Articolo 12 - Liquidazione
In caso di scioglimento, la società di gestione o la banca depositaria assumono le funzioni di liquidatore. In
caso contrario, il liquidatore viene nominato dal tribunale su richiesta di qualsiasi soggetto interessato.
A tal fine è investita dei più ampi poteri di cessione delle attività, di pagamento degli eventuali debiti e di
ripartizione del saldo disponibile tra i partecipanti, in numerario o in valori mobiliari.
La società di revisione e la banca depositaria assicurano l'esercizio delle loro funzioni fino al termine delle
operazioni di liquidazione.

TITOLO 5 - CONTROVERSIE
Articolo 13 – Giurisdizione competente / Elezione di domicilio
Qualsiasi controversia relativa al fondo che possa insorgere, durante il periodo in cui il fondo è
funzionante o al momento della sua liquidazione, tra i partecipanti o tra questi e la società di gestione o la
banca depositaria, è soggetta alla giurisdizione dei tribunali competenti.
15
Informazioni destinate agli investitori in Svizzera
1.
Rappresentante
Il rappresentante in Svizzera è Société Générale, Paris, filiale di Zurigo, Talacker 50, CH-8021 Zürich.
2.
Agente pagatore
L'agente pagatore in Svizzera è Société Générale, Paris, filiale di Zurigo, Talacker 50, CH-8021 Zürich.
3.
Luogo di distribuzione dei documenti di riferimento
Il prospetto informativo e le informazioni chiave per gli investitori, il regolamento, nonché le relazioni
annuali e semestrali sono disponibili gratuitamente e in qualsiasi momento presso il rappresentante in
Svizzera.
4.
Pubblicazioni
1.
Le informazioni relative agli investimenti collettivi esteri sono pubblicate in Svizzera nel Foglio ufficiale
svizzero di commercio (FUSC) e su Swiss Fund Data (www.swissfunddata.ch).
2.
I prezzi di emissione e di rimborso, nonché il valore patrimoniale netto con l'indicazione "commissioni
non comprese" vengono pubblicati ad ogni emissione o rimborso di quote su Swiss Fund Data
(www.swissfunddata.ch). I prezzi sono pubblicati ogni giorno lavorativo.
5.
Pagamento di retrocessioni e di indennità connesse all' attività di distribuzione
1.
Con riferimento alla distribuzione in Svizzera, la direzione può corrispondere retrocessioni agli
investitori qualificati, elencati di seguito, che detengono quote di investimenti collettivi per conto di terzi:






2.
compagnie di assicurazione sulla vita;
fondi pensioni e altri istituti di previdenza;
fondazioni d'investimento;
direzioni di fondi svizzere;
direzioni e società di fondi estere;
società d'investimento.
Al momento della distribuzione in Svizzera, la direzione può corrispondere commissioni legate alle
attività di distribuzione ai distributori e partner di distribuzione elencati di seguito:
 distributori autorizzati ai sensi dell'art. 19, comma 1 della Legge federale sugli investimenti collettivi
di capitale ("LICol”);
 distributori esenti dall'obbligo di autorizzazione ai sensi dell'art. 19, comma 4 della Legge federale
sugli investimenti collettivi di capitale ("LICol") e dell'art. 8 dell'Ordinanza sugli investimenti collettivi
di capitale ("OICol");
 partner di distribuzione che collochino le quote di investimenti collettivi esclusivamente presso
investitori istituzionali la cui tesoreria sia gestita a titolo professionale;
 partner di distribuzione che collochino le quote di investimenti collettivi esclusivamente sulla base di
un mandato di gestione patrimoniale in forma scritta.
6.
Luogo di esecuzione e foro competente
Il luogo di esecuzione e il foro competente per le quote distribuite in o dalla Svizzera corrispondono alla sede
del rappresentante.
16

Fondo comune d`investimento METROPOLE

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