fondo pensione fideuram

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FONDO PENSIONE FIDEURAM
Fondo Pensione Aperto
Iscritto all’albo tenuto dalla COVIP con il n. 7
NOTA INFORMATIVA PER I POTENZIALI ADERENTI
(depositata presso la COVIP il 17.05.2010)
La presente Nota Informativa si compone delle seguenti quattro sezioni:
• Scheda sintetica
• Caratteristiche della forma pensionistica complementare
• Informazioni sull’andamento della gestione
• Soggetti coinvolti nell’attività della forma pensionistica complementare
La presente Nota Informativa è redatta da Fideuram Vita S.p.A. secondo lo schema
predisposto dalla COVIP ma non è soggetta a preventiva approvazione da parte della
COVIP medesima.
La Società Fideuram Vita S.p.A. si assume la responsabilità della completezza e veridicità
dei dati e delle notizie contenuti nella presente Nota Informativa.
Fideuram Vita è una società del gruppo
INDICE
SCHEDA SINTETICA
A. PRESENTAZIONE DI FONDO PENSIONE FIDEURAM
A.1.
Elementi di identificazione
A.2.
Destinatari
A.3.
Tipologia, natura giuridica e regime previdenziale
B. LA PARTECIPAZIONE ALLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE
C. SEDI E RECAPITI UTILI
D. TAVOLE DI SINTESI DELLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DI FONDO
PENSIONE FIDEURAM
D.1.
Contribuzione
D.2.
Proposte di investimento
D.3.
Rendimenti storici
D.4.
Prestazioni assicurative accessorie
D.5.
Costi nella fase di accumulo
D.6.
Indicatore sintetico dei costi
CARATTERISTICHE DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE
A. INFORMAZIONI GENERALI
A.1.
Lo scopo
A.2.
La costruzione della prestazione complementare
A.3.
La struttura di governo di Fondo Pensione Fideuram
B. LA CONTRIBUZIONE
B.1.
Il TFR (Trattamento di fine rapporto)
B.2.
I contributi
C. L’INVESTIMENTO E I RISCHI CONNESSI
C.1.
Indicazioni generali
C.2.
I comparti di investimento
C.3.
Politica di investimento e rischi specifici
C.4.
Modalità di impiego dei contributi
D. LE PRESTAZIONI PENSIONISTICHE
D.1.
Prestazioni pensionistiche
D.2.
Prestazione erogata in forma di rendita/pensione complementare
D.3.
Prestazione erogata in forma di capitale/liquidazione del capitale
E. LE PRESTAZIONI NELLA FASE DI ACCUMULO
E.1.
Le anticipazioni
E.2.
Il riscatto
E.3.
Prestazione in caso di decesso prima del pensionamento
E.4.
Trasferimento della posizione individuale
E.5.
Prestazioni assicurative accessorie
F. I COSTI
F.1.
Costi nella fase di accumulo
F.2.
Costi nella fase di erogazione della rendita
G. IL REGIME FISCALE
G.1.
I contributi
G.2.
I rendimenti
G.3.
Le prestazioni
H. ALTRE INFORMAZIONI
H.1.
Adesione
H.2.
Valorizzazione dell’investimento
H.3.
Comunicazioni agli iscritti
H.4.
Progetto esemplificativo
H.5.
Reclami
1
1
1
1
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FONDO PENSIONE FIDEURAM – FONDO PENSIONE APERTO
INFORMAZIONI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE
1
SOGGETTI COINVOLTI NELLA ATTIVITÀ DELLA FORMA PENSIONISTICA
COMPLEMENTARE
1. Soggetto istitutore del Fondo Pensione
2. Gestione amministrativa
3. Deleghe di gestione
4. Responsabile del Fondo Pensione
5. Soggetti che raccolgono le adesioni
6. Banca depositaria
7. Revisione contabile
1
1
3
3
3
3
3
3
MODULO DI ADESIONE (Allegato alla presente Nota)
SCHEDA SINTETICA
(data di efficacia: 17.05.2010 con i dati aggiornati al 01.05.2010)
La presente Scheda sintetica costituisce parte integrante della Nota Informativa. Essa è redatta al fine
di facilitare il confronto tra le principali caratteristiche di Fondo Pensione Fideuram rispetto ad altre
forme pensionistiche complementari.
Per assumere la decisione relativa all’adesione, tuttavia, è necessario conoscere tutte le condizioni di
partecipazione.
Prima di aderire, l’Aderente deve dunque prendere visione dell’intera Nota Informativa e del Regolamento.
A. PRESENTAZIONE DI FONDO PENSIONE FIDEURAM
A.1. Elementi di identificazione
Fondo Pensione Fideuram - Fondo Pensione Aperto (di seguito Fondo Pensione Fideuram) è una
forma di previdenza per l’erogazione di trattamenti pensionistici complementari del sistema obbligatorio, disciplinata dal D.lgs. 5 dicembre 2005, n. 252 (di seguito Decreto).
Fideuram Vita S.p.A. (di seguito anche la “Compagnia”), facente parte del Gruppo Intesa Sanpaolo,
esercita l’attività di gestione del Fondo con effetto dal 1° maggio 2010, giusta autorizzazione rilasciata
dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, di seguito COVIP, sentito l’ISVAP, con provvedimento del 1° aprile 2010.
Fondo Pensione Fideuram è iscritto all’Albo tenuto dalla COVIP al n. 7.
A.2. Destinatari
Fondo Pensione Fideuram è rivolto a tutti coloro che intendono costruire un piano di previdenza complementare esclusivamente su base individuale.
A.3. Tipologia, natura giuridica e regime previdenziale
Fondo Pensione Fideuram è un fondo pensione aperto, costituito in forma di patrimonio separato e
autonomo all’interno della Compagnia e operante in regime di contribuzione definita (l’entità della prestazione pensionistica è determinata in funzione della contribuzione effettuata e dei relativi rendimenti).
B. LA PARTECIPAZIONE ALLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE
L’adesione a Fondo Pensione Fideuram è libera e volontaria. La partecipazione alle forme pensionistiche complementari disciplinate dal Decreto consente all’Aderente di beneficiare di un trattamento
fiscale di favore sui contributi versati, sui rendimenti conseguiti e sulle prestazioni percepite.
La Nota Informativa e il Regolamento sono resi disponibili gratuitamente nell’apposita sezione del sito
internet della Compagnia e presso i soggetti incaricati del collocamento.
Con le stesse modalità, sono resi disponibili il Documento sul regime fiscale, il Documento sulle anticipazioni e ogni altra informazione generale utile all’Aderente.
Può essere richiesta alla Compagnia la spedizione dei suddetti documenti tramite servizio postale.
Le principali disposizioni che disciplinano il funzionamento del fondo pensione aperto e il rapporto tra la Compagnia e l’Aderente sono contenute nel Regolamento del quale si raccomanda
pertanto la lettura all’Aderente.
C. SEDI E RECAPITI UTILI
Sede legale della Compagnia
Via E. Q. Visconti, 80 - 00193 Roma
Tel. +39 06.3571.1
Fax +39 06.3571.4509
L’attività del Fondo viene svolta presso la sede legale della Compagnia
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Sito internet: www.fideuramvita.it
Indirizzo e-mail: [email protected]
Per ogni esigenza di chiarimenti, la Compagnia mette a disposizione il servizio ASSISTENZA CLIENTI NUMERO VERDE 800-537.537.
Eventuali comunicazioni e richieste possono essere indirizzate a: Fideuram Vita S.p.A. - Relazioni
Clienti, Via E. Q. Visconti, 80, 00193 Roma - fax +39 06.3571.4509 oppure all’indirizzo di posta elettronica [email protected].
D. TAVOLE DI SINTESI DELLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DI FONDO
PENSIONE FIDEURAM
D.1. Contribuzione
La misura e la periodicità di contribuzione (annuale, semestrale, quadrimestrale, trimestrale, bimestrale o mensile) sono scelte liberamente dall’Aderente al momento dell’adesione e possono essere successivamente variate.
I contributi sono definiti su base annua in cifra fissa oppure, per i lavoratori dipendenti, in misura percentuale della retribuzione assunta per il calcolo del TFR o parte di essa, e per i lavoratori autonomi in
misura percentuale del reddito di impresa o di lavoro autonomo dichiarato ai fini IRPEF. Per tutti gli altri
soggetti (non titolari di reddito, familiari fiscalmente a carico ecc.) la misura del versamento può essere scelta liberamente.
Nel corso dell’anno sono consentiti contributi aggiuntivi.
Il lavoratore dipendente può decidere di contribuire a Fondo Pensione Fideuram versando, anche
esclusivamente, il flusso di TFR. In questo caso il versamento avviene per il tramite del datore di lavoro.
I lavoratori dipendenti iscritti per la prima volta alla previdenza obbligatoria prima del 29 aprile 1993 possono in alcuni casi limitare il versamento del TFR ad una quota dello stesso (vedere paragrafo
B. della Sezione “Caratteristiche della forma pensionistica complementare”).
È altresì facoltà dell’Aderente interrompere in qualsiasi momento, senza alcuna penalità, il versamento dei contributi, fermo restando per i lavoratori dipendenti, l’obbligo di versamento del TFR eventualmente conferito. La sospensione non comporta lo scioglimento del contratto.
È possibile riattivare la contribuzione in qualsiasi momento.
D.2. Proposte di investimento
Denominazione
Fideuram Sicurezza (comparto obbligazionario senza garanzie)
Descrizione
Finalità ➜ mantenere nel tempo il valore del capitale investito, rispondendo alle esigenze di soggetti che si trovano in prossimità del pensionamento
o che hanno una bassa propensione al rischio.
Orizzonte temporale consigliato ➜ breve periodo (fino a 2 anni).
Grado di rischio ➜ basso.
Denominazione
Fideuram Equilibrio (comparto bilanciato - obbligazionario senza garanzie)
Descrizione
Finalità ➜ aumentare nel tempo il valore del capitale investito, rispondendo alle esigenze di soggetti che prevedono di richiedere la prestazione pensionistica orientativamente entro 7 anni dall’ingresso nel comparto o che,
avendo una propensione al rischio media, ricercano un investimento equilibrato tra mercati azionari e mercati obbligazionari.
Orizzonte temporale consigliato ➜ medio periodo (5/7 anni).
Grado di rischio ➜ medio. Il profilo di rischio tende ad aumentare in caso
di permanenza per un periodo inferiore a quello indicato.
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SCHEDA SINTETICA
Denominazione
Fideuram Valore (comparto bilanciato - azionario senza garanzie)
Descrizione
Finalità ➜ apprezzamento nel tempo del capitale investito, rispondendo alle
esigenze di soggetti che prevedono di richiedere la prestazione pensionistica orientativamente entro 10 anni dall’ingresso nel comparto o che, avendo
una propensione al rischio medio-alta, ricercano le opportunità di investimento ed il dinamismo propri dei mercati azionari.
Orizzonte temporale consigliato ➜ medio-lungo periodo (7/10 anni).
Grado di rischio ➜ medio-alto. Il profilo di rischio tende ad aumentare in
caso di permanenza per un periodo inferiore a quello indicato.
Denominazione
Fideuram Crescita (comparto azionario senza garanzie)
Descrizione
Finalità ➜ massimo apprezzamento nel tempo del capitale investito, rispondendo alle esigenze di soggetti che prevedono di richiedere la prestazione
pensionistica orientativamente oltre 10 anni dall’ingresso nel comparto o
che avendo un’alta propensione al rischio ricercano pienamente le opportunità offerte dai mercati azionari.
Orizzonte temporale consigliato ➜ lungo periodo (oltre 10 anni).
Grado di rischio ➜ alto. Il profilo di rischio tende ad aumentare in caso di
permanenza per un periodo inferiore a quello indicato.
Denominazione
Fideuram Garanzia
(comparto monetario con garanzia di restituzione del capitale)
Descrizione
Finalità ➜
- attribuire all’iscritto, al verificarsi di determinati eventi, il diritto alla corresponsione di un importo minimo garantito a prescindere dai risultati di
gestione. L’importo minimo garantito è pari alla somma dei contributi netti
versati al comparto, inclusi gli eventuali importi derivanti da trasferimento
da altro comparto, da altra forma pensionistica e i versamenti effettuati per
il reintegro delle anticipazioni percepite, ridotto da eventuali riscatti parziali e anticipazioni. Le modalità di determinazione del capitale versato, i casi
in cui la garanzia opera e i criteri di determinazione dell’importo garantito
sono riportati all’Art.7, c. 5 let. E) del Regolamento del Fondo;
- consentire agli Aderenti al comparto una partecipazione ai risultati dei mercati azionari internazionali, rispondendo alle esigenze di soggetti che si
trovano in prossimità del pensionamento o che non hanno alcuna propensione al rischio.
Orizzonte temporale consigliato ➜ breve periodo (fino a 2 anni).
Grado di rischio ➜ nullo per i casi in cui opera la garanzia e basso per i
casi in cui non opera. Il profilo di rischio tende ad aumentare in caso di permanenza per un periodo inferiore a quello indicato.
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D.3. Rendimenti storici
• Fideuram Sicurezza (comparto obbligazionario)
Rendimenti
passati
2005
2006
2007
2008
2009
3,41%
-1,05%
0,44%
5,95%
3,17%
Rend. medio annuo
composto (%)
negli ultimi 5 anni
2,35%
• Fideuram Equilibrio (comparto bilanciato - obbligazionario)
Rendimenti
passati
2005
2006
2007
2008
2009
5,92%
1,98%
0,93%
-7,08%
7,62%
Rend. medio annuo
composto (%)
negli ultimi 5 anni
1,74%
• Fideuram Valore (comparto bilanciato – azionario)
Rendimenti
passati
2005
2006
2007
2008
2009
8,00%
5,21%
0,76%
-20,86%
12,19%
Rend. medio annuo
composto (%)
negli ultimi 5 anni
0,33%
• Fideuram Crescita (comparto azionario)
Rendimenti
passati
2005
2006
2007
2008
2009
10,01%
7,43%
0,90%
-27,57%
16,05%
Rend. medio annuo
composto (%)
negli ultimi 5 anni
0,05%
• Fideuram Garanzia (comparto monetario garantito)
Rendimenti
passati
2005
2006
2007
2008
2009
0,85%
1,85%
2,61%
2,22%
1,53%
Rend. medio annuo
composto (%)
negli ultimi 5 anni
1,81%
Per maggiori dettagli si rimanda alla Sezione “Informazioni sull’andamento della gestione”.
Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
D.4. Prestazioni assicurative accessorie
Prestazioni assicurative per invalidità e premorienza
Fondo Pensione Fideuram contempla inoltre la prestazione di una garanzia assicurativa per il caso di
morte dell’Aderente e per il caso di sua invalidità permanente conseguente a malattia o ad infortunio
che intervengano prima del raggiungimento dell’età di quiescenza.
L’adesione alle suddette prestazioni è facoltativa e può essere espressa all’atto dell’adesione a Fondo
Pensione Fideuram o successivamente mediante sottoscrizione di apposito modulo.
Il pagamento dei premi relativi alle prestazioni assicurative di cui al presente articolo è effettuato dall’Aderente.
La pattuizione relativa alla copertura si intenderà risolta di diritto e tale copertura verrà conseguentemente a cessare in via definitiva nel caso in cui il contributo annuo versato a Fondo Pensione Fideuram risulti non sufficiente al pagamento del premio per il periodo annuale di assicurazione immediatamente successivo.
Le condizioni delle suddette prestazioni sono indicate nell’Allegato n. 3 al Regolamento di Fondo Pensione Fideuram.
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SCHEDA SINTETICA
D.5. Costi nella fase di accumulo
Tipologia di costo
Spese di adesione
Importo e caratteristiche
Costo “una tantum”
Costo di adesione di 50,00 euro, prelevato dal primo contributo versato.
Tale costo si riduce secondo i criteri indicati nella tabella sotto riportata nel caso di convenzionamenti con associazioni di lavoratori
autonomi/liberi professionisti e loro familiari fiscalmente a carico.
Spese da sostenere
durante la fase di accumulo
Aderenti
% riduzione costo
“una tantum”
Sino a10
Da 11 a 20
Oltre 20
30
50
100
Non previste
Direttamente
a carico dell’Aderente
In misura fissa: 20,00 euro prelevati dal primo contributo di ciascun
anno.
Tale importo è elevato a 25,00 euro annui per gli Aderenti che abbiano richiesto di fruire delle prestazioni assicurative accessorie di cui
al precedente punto D.4.
Indirettamente
a carico dell’Aderente
(1)
In misura percentuale annua del patrimonio netto di ciascun comparto, pari a:
1,30% per il comparto Fideuram Sicurezza
1,50% per il comparto Fideuram Equilibrio
2% per il comparto Fideuram Valore
2% per il comparto Fideuram Crescita
1% per il comparto Fideuram Garanzia
La commissione di gestione in misura percentuale è calcolata con
cadenza mensile sul patrimonio netto di ogni comparto riferito all’ultimo giorno lavorativo del mese e prelevata dalle disponibilità di ciascun comparto il secondo giorno lavorativo del mese successivo a
quello cui il calcolo si riferisce.
(1) Oltre alle commissioni sopra riportate, sul patrimonio dei comparti possono gravare unicamente le seguenti altre spese:
spese legali e giudiziarie sostenute nell’esclusivo interesse degli Aderenti, imposte e tasse, oneri di negoziazione, contributo
di vigilanza e quote di pertinenza delle spese relative alla remunerazione per lo svolgimento dell’incarico di Responsabile del
Fondo a carico dei comparti.
Spese da sostenere per l’esercizio di prerogative individuali (2)
Anticipazione
Non prevista
Trasferimento ad altra forma
pensionistica complementare
In cifra fissa 50,00 euro
Riscatto
Non prevista
Riallocazione della posizione individuale
Non prevista
Riallocazione del flusso contributivo
Non prevista
(2) Sono prelevate dalla posizione individuale al momento dell’operazione.
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D.6. Indicatore sintetico dei costi
L’indicatore sintetico dei costi rappresenta il costo annuo in percentuale della posizione individuale maturata, stimato facendo riferimento a un Aderente-tipo che versa un contributo annuo
di 2.500 euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4%.
Aderente non convenzionato (*)
Anni di permanenza
2 anni
5 anni
10 anni
35 anni
Comparto FIDEURAM SICUREZZA
2,94%
1,66%
1,37%
1,21%
Comparto FIDEURAM EQUILIBRIO
3,11%
1,84%
1,54%
1,39%
Comparto FIDEURAM VALORE
3,55%
2,29%
1,99%
1,83%
Comparto FIDEURAM CRESCITA
3,55%
2,29%
1,99%
1,83%
Comparto FIDEURAM GARANZIA
2,67%
1,40%
1,10%
0,94%
Aderente in caso di convenzionamento (*)
Anni di permanenza
2 anni
5 anni
10 anni
35 anni
Comparto FIDEURAM SICUREZZA
2,32%
1,54%
1,33%
1,21%
Comparto FIDEURAM EQUILIBRIO
2,49%
1,71%
1,51%
1,38%
Comparto FIDEURAM VALORE
2,94%
2,16%
1,95%
1,83%
Comparto FIDEURAM CRESCITA
2,94%
2,16%
1,95%
1,83%
Comparto FIDEURAM GARANZIA
2,05%
1,27%
1,06%
0,94%
ATTENZIONE: per condizioni differenti rispetto a quelle considerate ovvero nei casi in cui non
si verifichino le ipotesi previste, tale indicatore ha una valenza meramente orientativa.
Per maggiori informazioni si veda la Sezione “Caratteristiche della forma pensionistica complementare”.
(*) Il conteggio non comprende l’eventuale maggiorazione pari a 5,00 euro annuali a carico dell’Aderente che sottoscrive le prestazioni assicurative (facoltative) accessorie per invalidità e premorienza.
Nella tabella relativa all’ipotesi di “Aderente in caso di convenzionamento” si precisa che il conteggio è riferito al
caso di riduzione totale del costo “una tantum”. Non vengono quindi rappresentati i casi di riduzione parziale di tale
costo (pari al 30% e al 50% dello stesso).
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CARATTERISTICHE DELLA FORMA PENSIONISTICA
COMPLEMENTARE
(data di efficacia: 17.05.2010)
A. INFORMAZIONI GENERALI
A.1. Lo scopo
Dotarsi di un piano di previdenza complementare è oggi una necessità per tutti. Si vive infatti sempre
più a lungo; l’età media della popolazione del nostro Paese sta aumentando e il numero dei pensionati è in crescita rispetto a quello delle persone che lavorano.
In questa situazione, comune ad altri Paesi, i sistemi pensionistici di base sono costretti a ridurre il livello delle pensioni promesse. È quindi necessario integrare quanto verrà erogato al momento del pensionamento, cominciando prima possibile a costruirsi una “pensione complementare”.
Lo Stato favorisce tale scelta consentendo, a chi si iscrive a una forma pensionistica complementare,
di godere di particolari vantaggi fiscali sul risparmio ad essa destinato.
Fondo Pensione Fideuram ha lo scopo di consentire all’Aderente di percepire, dal momento del pensionamento, una pensione complementare (“rendita”) che si aggiunge alla pensione di base e contribuisce al sostegno del suo tenore di vita nell’età anziana.
A tal fine la Compagnia provvede alla raccolta dei contributi e alla gestione delle risorse, nell’esclusivo
interesse dell’Aderente e secondo le opzioni di investimento che lo stesso ha indicato.
A.2. La costruzione della prestazione complementare
Dal momento del primo versamento inizia a formarsi la posizione individuale (cioè, il capitale personale) che tiene conto, in particolare, dei versamenti effettuati e dei rendimenti spettanti.
Durante tutta la cd. “fase di accumulo”, cioè il periodo che intercorre da quando viene effettuato il
primo versamento a quando l’Aderente andrà in pensione, la “posizione individuale” rappresenta
quindi la somma accumulata tempo per tempo.
Al momento del pensionamento, la posizione individuale costituirà la base per il calcolo della pensione
complementare, che verrà erogata nella cd. “fase di erogazione”, cioè finché l’Aderente rimarrà in
vita.
La posizione individuale è inoltre la base per il calcolo di tutte le altre prestazioni cui l’Aderente ha diritto, anche prima del pensionamento (si veda il paragrafo E. “Le prestazioni nella fase di accumulo”).
Le modalità di costituzione della posizione individuale sono indicate nella Parte III del Regolamento.
A.3. La struttura di governo di Fondo Pensione Fideuram
Fideuram Vita S.p.A. (di seguito anche la “Compagnia”) gestisce il patrimonio di Fondo Pensione
Fideuram mantenendolo distinto dal resto del proprio patrimonio e da quello degli altri fondi gestiti, e
destinandolo esclusivamente al perseguimento dello scopo di Fondo Pensione Fideuram.
La società nomina un Responsabile, che è una persona indipendente che ha il compito di controllare
che nella gestione dell’attività di Fondo Pensione Fideuram vengano rispettati la normativa in materia di previdenza complementare e il Regolamento, sia perseguito l’interesse degli iscritti e vengano
osservati i principi di corretta amministrazione.
Le disposizioni che regolano la nomina e le competenze del Responsabile, sono contenute nell’apposito Allegato al Regolamento.
Per informazioni aggiornate sul Responsabile consultare la Sezione “Soggetti coinvolti nella
attività della forma pensionistica complementare”.
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B. LA CONTRIBUZIONE
Quanto e come si versa
Il finanziamento di Fondo Pensione Fideuram avviene mediante il versamento di contributi che l’Aderente stabilisce liberamente.
Se l’Aderente è un lavoratore dipendente può scegliere di utilizzare il TFR (trattamento di fine rapporto) per contribuire al finanziamento di Fondo Pensione Fideuram; in questo caso il versamento avviene per il tramite del datore di lavoro. Inoltre volontariamente può contribuire anche il suo datore di lavoro assumendo tale impegno nei suoi confronti.
Coloro che alla data del 28 aprile 1993 erano già iscritti ad una forma di previdenza obbligatoria e che
alla data del 1° gennaio 2007 non erano iscritti ad alcuna forma di previdenza complementare in luogo
del versamento dell’intero flusso annuo di TFR, possono decidere di contribuire con una minor quota
almeno pari a quella eventualmente fissata dal contratto o accordo collettivo o regolamento aziendale
che disciplina il proprio rapporto di lavoro, o, in mancanza, almeno pari al 50% con possibilità di successivo incremento.
Le caratteristiche della contribuzione sono indicate nella Scheda sintetica, paragrafo D.1. “Contribuzione”.
B.1. Il TFR (Trattamento di fine rapporto)
Per i lavoratori dipendenti, come è noto, il TFR viene accantonato nel corso di tutta la durata del rapporto di lavoro e viene erogato al momento della cessazione del rapporto stesso.
L’importo accantonato ogni anno è pari al 6,91% della retribuzione lorda.
Il TFR si rivaluta nel tempo in una misura definita dalla legge, pari al 75% del tasso di inflazione più 1,5
punti percentuali (esempio, se nell’anno il tasso di inflazione è stato pari al 2%, il tasso di rivalutazione
del TFR per quell’anno sarà: 2% x 75% + 1,5% = 3%).
Se si sceglie di utilizzare il TFR per costruire la pensione complementare, questo non sarà più accantonato, ma sarà versato direttamente a Fondo Pensione Fideuram.
La rivalutazione del TFR versato a Fondo Pensione Fideuram pertanto, non sarà più pari alla misura
fissata dalla legge, ma dipenderà dal rendimento degli investimenti.
È allora importante che l’Aderente presti particolare attenzione alle scelte di investimento che farà (si
veda il paragrafo C.4. “Modalità di impiego dei contributi”).
La decisione di destinare il TFR a una forma di previdenza complementare non è reversibile;
l’Aderente non potrà pertanto cambiare idea.
È importante sapere che nel caso di conferimento alla previdenza complementare non viene meno la
possibilità di utilizzare il TFR per far fronte a esigenze personali di particolare rilevanza (ad esempio,
spese sanitarie per terapie e interventi straordinari ovvero acquisto della prima casa di abitazione) (si
veda il paragrafo E. “Le prestazioni nella fase di accumulo”).
L’Aderente può controllare i versamenti effettuati e la posizione individuale tempo per tempo maturata
attraverso gli strumenti riportati nel paragrafo H.3. “Comunicazioni agli iscritti”.
L’Aderente dovrà verificare nei contratti o accordi collettivi o regolamenti aziendali che regolano il suo rapporto di lavoro se l’adesione a Fondo Pensione Fideuram gli dà diritto a beneficiare di un contributo da parte del datore di lavoro e, in caso affermativo, a quali condizioni.
B.2. I contributi
Fondo Pensione Fideuram consente all’Aderente di scegliere liberamente sia la misura del contributo sia la periodicità con la quale effettuare i versamenti.
Nell’esercitare tale scelta è però importante che l’Aderente abbia ben chiaro che l’entità dei versamenti ha grande importanza nella definizione del livello della pensione.
Pertanto il contributo dovrà essere scelto in considerazione del reddito che l’Aderente desidera assicurarsi al pensionamento e, inoltre, è importante controllare nel tempo l’andamento del piano previdenzia-
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le, per apportare, se l’Aderente ne rinverrà la necessità, modifiche al livello di contribuzione prescelto.
A tal fine, potrà essere utile esaminare il “Progetto esemplificativo”, che è uno strumento pensato
apposta per dare modo di avere un’idea di come il piano previdenziale potrebbe svilupparsi nel tempo
(si veda il paragrafo H.4. “Progetto Esemplificativo”).
ATTENZIONE: è importante verificare periodicamente che i contributi versati siano stati effettivamente accreditati sulla posizione individuale e che vengano segnalati con tempestività alla
Compagnia eventuali errori o omissioni riscontrati. A tal fine, è possibile fare riferimento agli
strumenti che sono indicati nel paragrafo H.3. “Comunicazioni agli iscritti”.
L’Aderente ha l’onere di verificare la correttezza dei contributi affluiti al fondo rispetto ai versamenti effettuati direttamente ovvero - con riguardo ai lavoratori dipendenti - per il tramite del
datore di lavoro.
Ulteriori informazioni sulla contribuzione sono contenute nella Parte III del Regolamento.
C. L’INVESTIMENTO E I RISCHI CONNESSI
C.1. Indicazioni generali
I contributi versati, al netto degli eventuali oneri trattenuti al momento del versamento, sono investiti in
strumenti finanziari (azioni, titoli di Stato e altri titoli obbligazionari, quote di fondi comuni di investimento) sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto di Fondo Pensione
Fideuram, e producono nel tempo un rendimento variabile in funzione degli andamenti dei mercati e
delle scelte di gestione.
Le risorse di Fondo Pensione Fideuram sono depositate presso una “banca depositaria”, che svolge
il ruolo di custode del patrimonio e controlla la regolarità delle operazioni di gestione.
Le risorse di Fondo Pensione Fideuram sono gestite direttamente dalla Compagnia, nel rispetto dei
limiti fissati dalla legge.
L’investimento dei contributi è soggetto a rischi finanziari.
Il termine “rischio” esprime qui la variabilità del rendimento di un titolo in un determinato periodo di
tempo.
Se un titolo presenta un livello di rischio basso (ad esempio, i titoli di Stato a breve termine), vuol dire
che il suo rendimento tende a essere nel tempo relativamente stabile.
Se un titolo presenta un livello di rischio alto (ad esempio, le azioni) è invece soggetto nel tempo a
variazioni nei rendimenti (in aumento o in diminuzione) anche significative.
L’Aderente deve pertanto essere consapevole che il rischio connesso all’investimento dei contributi, alto
o basso che sia, è totalmente a suo carico. Ciò significa che il valore dell’investimento potrà crescere o
decrescere e che, pertanto, l’ammontare della pensione complementare non è predefinito.
In particolare, quindi, in relazione a quanto sopra illustrato si ricorda che vi è la possibilità che l’Aderente non ottenga, al momento dell’erogazione della prestazione pensionistica, l’intero controvalore dei
contributi versati ovvero un risultato finale non rispondente alle aspettative.
Con particolare riferimento al comparto Fideuram Garanzia si precisa inoltre che la limitazione dei rischi
assunti dall’Aderente - peculiare del comparto stesso - non comporta peraltro l’assunzione di maggiori
costi a carico dell’Aderente.
C.2. I comparti di investimento
Fondo Pensione Fideuram propone le seguenti opzioni di investimento (comparti):
-
Fideuram
Fideuram
Fideuram
Fideuram
Fideuram
Sicurezza (comparto obbligazionario)
Equilibrio (comparto bilanciato - obbligazionario)
Valore (comparto bilanciato - azionario)
Crescita (comparto azionario)
Garanzia (comparto monetario con garanzia di restituzione del capitale)
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Per la verifica dei risultati di gestione viene indicato, per ciascun comparto, un “benchmark”. Il benchmark è un parametro oggettivo e confrontabile, composto da indici, elaborati da soggetti terzi indipendenti, che sintetizzano l’andamento dei mercati in cui è investito il patrimonio.
C.3. Politica di investimento e rischi specifici
C.3.1. Fideuram Sicurezza (comparto obbligazionario)
Finalità della gestione: Mantenere nel tempo il valore del capitale investito, rispondendo alle esigenze di soggetti che si trovano in prossimità del pensionamento o che hanno una bassa propensione al
rischio.
Orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale Aderente: Breve periodo (fino a 2
anni).
Grado di rischio: Basso.
Politica di investimento: Obbligazionaria.
Stile gestionale
Criteri di selezione degli strumenti finanziari: Il processo gestionale si basa sull’analisi dello scenario
macro-economico, monitorando l’evoluzione delle variabili monetarie nonché gli obiettivi di politica
monetaria delle differenti Banche Centrali e le operazioni di mercato delle stesse e valutando, inoltre,
le opportunità di posizionamento al rischio di interesse che derivano dalle attese di evoluzione delle
curve dei rendimenti dei diversi paesi considerati.
Relazione con il benchmark: Il comparto non replica la composizione del benchmark, pur mantenendo
un profilo di rischio coerente con quest’ultimo, rispetto al cui andamento sono prevedibili moderati scostamenti.
Obiettivi di investimento
Tipologia degli strumenti finanziari: Titoli obbligazionari, di media durata e di pronta liquidabilità, denominati per la gran parte in euro. Per l’eventuale componente in valuta diversa possono porsi in essere tecniche di copertura del rischio di cambio, in relazione alle aspettative sull’andamento dei mercati valutari.
Valuta di denominazione: Euro.
Duration: La durata media finanziaria del portafoglio obbligazionario (duration) viene mantenuta tendenzialmente in un intervallo compreso tra 4 e 7 anni (in ogni caso coerente con quella del benchmark di
riferimento).
Categoria di emittenti e settori industriali: Emittenti sovrani nonché organismi internazionali ed in via
residuale emittenti di tipo societario, aventi un rating non inferiore a investment grade.
Aree geografiche di investimento: Principalmente mercati regolamentati degli Stati aderenti all’UME.
Benchmark: 100% Citigroup (ex Salomon Smith Barney) EMU Government Bond Index espresso in
Euro.
C.3.2. Fideuram Equilibrio (comparto bilanciato – obbligazionario)
Finalità della gestione: Aumentare nel tempo il valore del capitale investito, rispondendo alle esigenze di soggetti che prevedono di richiedere la prestazione pensionistica orientativamente entro 7 anni
dall’ingresso nel comparto o che hanno una media propensione al rischio.
Orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale Aderente: Medio periodo (5/7 anni).
Grado di rischio: Medio. Il profilo di rischio tende ad aumentare in caso di permanenza per un periodo inferiore a quello indicato.
Politica di investimento: Bilanciata – Obbligazionaria.
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Stile gestionale
Criteri di selezione degli strumenti finanziari: Il processo gestionale, sulla base di considerazioni di natura macro-economica e finanziaria e mediante l’utilizzo di modelli quantitativi, finalizzati ad ottimizzare
la composizione del portafoglio globale in funzione di un profilo di rischio (contro benchmark) definito
dagli organi deliberanti della Compagnia, individua il livello di esposizione alle attività azionarie ed obbligazionarie. Sulle attività espresse in valute diverse dall’euro, viene prevalentemente operata la copertura del rischio di cambio.
In particolare, per quanto riguarda la componente azionaria, la ripartizione degli investimenti tra i diversi mercati e settori viene operata considerando sia il peso di ciascuno di essi all’interno del benchmark
di riferimento, sia analisi di natura macro-economica e finanziaria volte ad individuare le opportunità di
investimento che presentino stabili prospettive di crescita. La scelta dei singoli strumenti tiene altresì
conto del grado di liquidità degli stessi.
Per quanto riguarda le attività di natura obbligazionaria, si valuta l’opportunità di posizionamento al
rischio di interesse in funzione delle attese circa l’andamento delle curve dei rendimenti nei diversi
paesi considerati.
un profilo di rischio coerente con quest’ultimo, rispetto al cui andamento possono verificarsi scostamenti anche significativi.
Tipologia degli strumenti finanziari:
- prevalentemente titoli obbligazionari di durata diversificata, denominati in euro;
- in misura minore (massimo 45%) titoli azionari di emittenti italiani ed esteri, denominati nelle valute
dei paesi indicati nella successiva voce “Aree geografiche di investimento”.
Per la componente denominata in valuta estera possono porsi in essere tecniche di copertura del
rischio di cambio, in relazione alle aspettative sull’andamento dei mercati valutari.
Duration: La durata media finanziaria del portafoglio obbligazionario (duration) viene mantenuta tendenzialmente in un intervallo compreso tra 4 e 7 anni (in ogni caso coerente con quella del benchmark di
riferimento).
Categoria di emittenti e settori industriali: Per le obbligazioni, emittenti sovrani nonché organismi internazionali ed in via residuale emittenti di tipo societario, aventi un rating non inferiore a investment
grade; per le azioni emittenti prevalentemente a capitalizzazione elevata, senza particolari specializzazioni in ordine ai settori economici.
Aree geografiche di investimento: Mercati regolamentati dei Paesi sviluppati, con particolare riferimento all’Europa, agli Stati Uniti d’America e al Giappone.
Benchmark:
- 70% Citigroup (ex Salomon Smith Barney) EMU Government Bond Index espresso in Euro
- 30% Morgan Stanley Capital International World Hedged in Euro Index.
C.3.3. Fideuram Valore (comparto bilanciato – azionario)
Finalità della gestione: Apprezzamento nel tempo del valore del capitale investito, rispondendo alle
esigenze di soggetti che prevedono di richiedere la prestazione pensionistica orientativamente entro 10
anni dall’ingresso nel comparto o che ricercano le opportunità di investimento ed il dinamismo dei mercati azionari.
Orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale Aderente: Medio-lungo periodo
(7/10 anni).
Grado di rischio: Medio-alto. Il profilo di rischio tende ad aumentare in caso di permanenza per un
periodo inferiore a quello indicato.
Politica di investimento: Bilanciata-Azionaria.
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Stile gestionale
paesi considerati.
- prevalentemente titoli azionari di emittenti italiani ed esteri, denominati nelle valute dei paesi indicati
nella successiva voce “Aree geografiche di investimento”;
- in misura minore (massimo 45%) titoli obbligazionari di durata diversificata, denominati in euro.
Duration: La durata media finanziaria del portafoglio obbligazionario (duration) viene mantenuta tendenzialmente in un intervallo compreso tra 4 e 7 anni (in ogni caso coerente con quella del benchmark
di riferimento).
Categoria di emittenti e settori industriali: Per le azioni emittenti prevalentemente a capitalizzazione elevata ma senza particolari specializzazioni in ordine ai settori economici; per le obbligazioni emittenti
sovrani nonché organismi internazionali ed in via residuale emittenti di tipo societario, aventi un rating
non inferiore a investment grade.
Benchmark:
- 60% Morgan Stanley Capital International World Hedged Euro Index
- 40% Citigroup (ex Salomon Smith Barney) EMU Government Bond Index espresso in Euro.
C.3.4. Fideuram Crescita (comparto azionario)
Finalità della gestione: Massimo apprezzamento del capitale investito, rispondendo alle esigenze di
soggetti che prevedono di richiedere la prestazione pensionistica orientativamente oltre 10 anni dall’ingresso nel comparto o che, avendo un’alta propensione al rischio, ricercano pienamente le opportunità offerte dai mercati azionari.
Orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale Aderente: Lungo periodo (oltre 10
anni).
Grado di rischio: Alto. Il profilo di rischio tende ad aumentare in caso di permanenza per un periodo
inferiore a quello indicato.
Politica di investimento: Azionaria.
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Stile gestionale
paesi considerati.
- in misura preponderante titoli azionari di emittenti italiani ed esteri, denominati nelle valute dei paesi
indicati nella successiva voce “Aree geografiche di investimento”;
- in misura residuale (massimo 35%) titoli obbligazionari denominati in euro.
Duration: La durata media finanziaria del portafoglio obbligazionario (duration) viene mantenuta tendenzialmente in un intervallo compreso tra 4 e 7 anni (in ogni caso coerente con quella del benchmark
di riferimento).
Categoria di emittenti e settori industriali: Per le azioni emittenti prevalentemente a capitalizzazione elevata ma senza particolari specializzazioni in ordine ai settori economici; per le obbligazioni emittenti
sovrani nonché organismi internazionali ed in via residuale emittenti di tipo societario, aventi un rating
non inferiore a investment grade.
Benchmark:
- 80% Morgan Stanley Capital International World Hedged Euro Index
- 20% Citigroup (ex Salomon Smith Barney) EMU Government Bond Index espresso in Euro.
C.3.5. Fideuram Garanzia (comparto monetario con garanzia di restituzione del capitale)
Finalità della gestione:
- Attribuire all’iscritto, al verificarsi di determinati eventi, il diritto alla corresponsione di un importo minimo garantito a prescindere dai risultati di gestione. L’importo minimo garantito è pari alla somma dei
contributi netti versati al comparto, inclusi gli eventuali importi derivanti da trasferimento da altro comparto, da altra forma pensionistica e i versamenti effettuati per il reintegro delle anticipazioni percepite, ridotto da eventuali riscatti parziali e anticipazioni. Le modalità di determinazione del capitale versato, i casi in cui la garanzia opera e i criteri di determinazione dell’importo garantito sono riportati
all’Art. 7, c.5 let. E) del Regolamento del Fondo;
- consentire agli Aderenti al comparto una partecipazione ai risultati dei mercati azionari internazionali, rispondendo alle esigenze di soggetti che si trovano in prossimità del pensionamento o che non
hanno alcuna propensione al rischio.
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Orizzonte temporale di investimento consigliato al potenziale Aderente: Breve periodo (fino a 2 anni).
Grado di rischio: Nullo per i casi in cui opera la garanzia e basso per i casi cui non opera. Il profilo di
rischio tende ad aumentare in caso di permanenza per un periodo inferiore a quello indicato.
Politica di investimento: Monetaria.
Stile gestionale
Criteri di selezione degli strumenti finanziari: Il processo gestionale si basa sull’analisi dello scenario
macro-economico, monitorando l’evoluzione delle variabili monetarie nonché gli obiettivi di politica monetaria delle differenti Banche Centrali e le operazioni di mercato delle stesse e valutando, inoltre, le opportunità di posizionamento al rischio di interesse che derivano dalle attese di evoluzione della curva dei
rendimenti nei diversi Paesi considerati. La selezione degli strumenti viene effettuata sempre in coerenza con il duplice obiettivo della protezione del capitale e di un suo compatibile apprezzamento.
un profilo di rischio coerente con quest’ultimo, rispetto al cui andamento sono prevedibili contenuti scostamenti.
Tipologia degli strumenti finanziari: Titoli obbligazionari di breve e media durata, a basso rischio e di
pronta liquidabilità - denominati per la gran parte in euro - nella misura necessaria a garantire la restituzione del capitale e, in misura residuale, opzioni sui mercati azionari nei limiti previsti dalla normativa vigente, nell’interesse degli Aderenti e tenuto conto delle prospettive di andamento dei mercati.
Duration: La duration media del portafoglio è inferiore o uguale a 12 mesi.
Categoria di emittenti e settori industriali: Emittenti sovrani nonché organismi internazionali ed in via
residuale emittenti di tipo societario, aventi un rating non inferiore a investment grade.
Aree geografiche di investimento: Principalmente mercati regolamentati degli Stati aderenti all’UME.
Benchmark (*):
- 95% J.P. Morgan Euro 6 month Cash Index espresso in Euro
- 5% Morgan Stanley Capital International EMU Index espresso in Euro
(*) Si precisa che sino al 30 giugno 2007, il benchmark era rappresentato dal 100% dell’indice J.P. Morgan
Euro 6 month Cash Index.
AVVERTENZA
I mutamenti del contesto economico e finanziario possono comportare variazioni nelle caratteristiche della garanzia.
In caso di introduzione di condizioni di minor favore, gli Aderenti hanno il diritto di trasferire la
propria posizione.
La Compagnia si impegna a descrivere agli Aderenti interessati gli effetti conseguenti, con riferimento alla posizione individuale maturata e ai futuri versamenti.
Informazioni di maggior dettaglio sulla politica gestionale posta in essere e il glossario dei termini tecnici sono contenuti nella Sezione “Informazioni sull’andamento della gestione”.
Per ulteriori informazioni sulla Compagnia, sulla Banca depositaria, sugli intermediari ai quali sono stati
affidati particolari incarichi di gestione, sulle caratteristiche delle deleghe conferite e sui benchmark
adottati consultare la Sezione “Soggetti coinvolti nella attività della forma pensionistica complementare”.
C.4. Modalità di impiego dei contributi
All’atto dell’adesione l’Aderente sceglie il comparto di investimento in cui far confluire la propria posizione individuale tra quelli che Fondo Pensione Fideuram propone (si veda il paragrafo C.2. “I comparti di investimento”).
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In qualsiasi momento l’Aderente può decidere di fare confluire sulla propria posizione individuale altre
forme contributive non attivate all’adesione ovvero di reintegrare le anticipazioni già erogate. Tali contributi (compreso il TFR) e l’importo oggetto di reintegro verranno allocati nel medesimo comparto di
gestione già prescelto.
Nella scelta di investimento l’Aderente deve tener conto dei differenti livelli di costo relativi alle opzioni
offerte.
C.4.1. Come stabilire il profilo di rischio
Prima di effettuare la scelta di investimento, è importante stabilire il livello di rischio che l’Aderente è
disposto a sopportare, considerando, oltre alla sua personale propensione, anche altri fattori quali:
- l’orizzonte temporale che separa dal pensionamento;
- la ricchezza individuale;
- i flussi di reddito che ci si aspetta per il futuro e la loro variabilità.
C.4.2. Le conseguenze sui rendimenti attesi
Il rendimento che l’Aderente potrà attendersi dall’investimento è strettamente legato al livello di rischio
che decide di assumere.
Si ricorda che, in via generale, minore è il livello di rischio assunto, minori (ma tendenzialmente più stabili) saranno i rendimenti attesi nel tempo. Al contrario, livelli di rischio più alti possono dare luogo a risultati di maggiore soddisfazione, ma anche ad una probabilità più alta di perdere parte di quanto investito.
I comparti di investimento più rischiosi non sono, in genere, consigliati a chi è prossimo al pensionamento mentre possono rappresentare una opportunità interessante per i più giovani.
È importante monitorare nel tempo la scelta di investimento in considerazione del mutamento dei fattori che hanno contribuito a determinarla.
Nella tabella “Rendimenti storici”, che si trova nella Scheda sintetica al paragrafo D.3., sono riportati i risultati conseguiti da Fondo Pensione Fideuram negli anni passati.
Questa informazione può aiutare l’Aderente ad avere un’idea dell’andamento della gestione, con l’avvertenza che i rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri, vale a dire
che non c’è alcuna sicurezza sul fatto che nei prossimi anni i risultati saranno in linea con quelli ottenuti in precedenza.
C.4.3. Come modificare la scelta nel tempo
Nel corso del rapporto di partecipazione l’Aderente potrà modificare la scelta di investimento espressa
al momento dell’adesione (“riallocazione”).
È importante valutare con attenzione tale possibilità laddove si verifichino variazioni nelle situazioni indicate al paragrafo C.4.1.
La modifica del comparto di investimento è consentita trascorso almeno un anno di permanenza nel
comparto.
La modifica del comparto di investimento comporta la contestuale modifica della allocazione dei contributi futuri (compreso il TFR).
La richiesta di modifica del comparto deve essere effettuata su apposito modulo predisposto dalla Compagnia.
Nel decidere circa la riallocazione della posizione individuale maturata, è importante che l’Aderente
tenga conto dell’orizzonte temporale consigliato per l’investimento in ciascun comparto di provenienza.
Ulteriori informazioni sulla riallocazione sono contenute nella Parte II del Regolamento.
D. LE PRESTAZIONI PENSIONISTICHE
D.1. Prestazioni pensionistiche
Le prestazioni pensionistiche possono essere erogate dal momento in cui l’Aderente matura i requisiti
di pensionamento previsti dalla normativa vigente, a condizione che abbia partecipato a forme pensionistiche complementari per almeno cinque anni.
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L’Aderente potrà percepire la prestazione in forma di rendita (pensione complementare) o in capitale,
nel rispetto dei limiti fissati dalla legge.
La richiesta della prestazione pensionistica deve essere effettuata su apposito modulo predisposto dalla
Compagnia allegando idonea documentazione comprovante il possesso dei requisiti di pensionamento.
Maturare i requisiti per il pensionamento non vuole però dire, necessariamente, andare in pensione: è
comunque l’Aderente a decidere se iniziare a percepire la prestazione pensionistica complementare o
proseguire la contribuzione, anche oltre il raggiungimento dell’età pensionabile prevista nel proprio regime di base, fino a quando lo riterrà opportuno.
Nel valutare il momento di accesso al pensionamento, è importante che l’Aderente tenga anche convenientemente conto della propria aspettativa di vita.
In casi particolari è inoltre consentito anticipare l’accesso alle prestazioni pensionistiche rispetto alla
maturazione dei requisiti nel regime obbligatorio al quale appartiene l’Aderente.
I requisiti di accesso alle prestazioni sono indicati nella Parte III del Regolamento.
Cosa determina l’importo della prestazione
Al fine di una corretta valutazione del livello della prestazione che l’Aderente potrà attendersi da Fondo
Pensione Fideuram è importante che lo stesso abbia presente fin d’ora che l’importo della propria prestazione sarà tanto più alto quanto:
- più alti sono i versamenti che farà;
- maggiore è la continuità con cui sono effettuati i versamenti (cioè, non ci sono interruzioni, sospensioni o ritardi nei pagamenti);
- più lungo è il periodo di tempo tra il momento in cui aderisce e quello in cui andrà in pensione (al pensionamento avrà infatti effettuato più versamenti e maturato più rendimenti);
- più bassi sono i costi di partecipazione;
- più elevati sono i rendimenti della gestione.
In larga parte, tali elementi possono essere influenzati dalle decisioni dell’Aderente stesso, ad esempio:
- da quanto si impegna a versare;
- dall’attenzione che porrà nel confrontare i costi che sostiene con quelli delle altre forme cui potrebbe
aderire;
- dalle scelte che farà su come investire i suoi contributi tra le diverse possibilità che gli sono proposte;
- dal numero di anni di partecipazione al piano nella fase di accumulo.
C’è da considerare inoltre che, per la parte che percepirà in forma di pensione, sarà importante anche
il momento del pensionamento: maggiore sarà l’età, più elevato sarà l’importo della pensione.
D.2. Prestazione erogata in forma di rendita/pensione complementare
Dal momento del pensionamento e per tutta la durata della vita dell’Aderente verrà erogata una pensione complementare (“rendita”), cioè sarà pagata periodicamente una somma calcolata in base alla
posizione individuale che l’Aderente avrà accumulato (per la parte per la quale non richiederà la prestazione in capitale) e alla sua età in quel momento.
La “trasformazione” del capitale in una rendita avviene applicando i “coefficienti di conversione” che
tengono conto dell’andamento demografico della popolazione italiana e sono differenziati per età e per
sesso.
In sintesi, quanto maggiore sarà la posizione individuale accumulata e/o l’età al pensionamento, tanto
maggiore sarà l’importo della pensione.
Per l’erogazione della pensione Fondo Pensione Fideuram consente di scegliere tra:
- una rendita vitalizia immediata rivalutabile (corrisposta all’Aderente finché rimane in vita);
- una rendita vitalizia reversibile (corrisposta all’Aderente finché rimane in vita e successivamente per
quota scelta - 100% o 50% - alla persona che l’Aderente ha designato);
- una rendita certa per un certo numero di anni (minimo 5 e massimo 10, estremi inclusi) e successivamente vitalizia (corrisposta certamente per i primi 5-10 anni e successivamente finché l’Aderente
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rimarrà in vita. Se nei primi 5-10 anni si dovesse verificare il decesso, allora per il restante periodo
detta rendita verrà corrisposta alle persone designate dall’Aderente stesso).
È altresì facoltà dell’Aderente allocare una parte della quota di posizione individuale - destinata alle prestazioni di cui al presente articolo - per conseguire un miglioramento del trattamento previdenziale complementare, in caso di insorgenza di uno stato di non autosufficienza e, comunque, a decorrere dall’85°
anno di età.
In mancanza di diversa opzione la pensione verrà erogata sotto forma di rendita vitalizia immediata
rivalutabile.
Al momento del pensionamento l’Aderente potrà trasferirsi ad altra forma pensionistica complementare al fine di percepire la rendita alle condizioni dalla stessa offerte.
Per maggiori informazioni sulle condizioni di erogazione della rendita, consultare la Parte III del
Regolamento.
Per maggiori informazioni sulle condizioni attualmente in corso, sulle caratteristiche e sulle modalità di attivazione delle diverse opzioni di rendita consultare l’apposito allegato al Regolamento.
D.3. Prestazione erogata in forma di capitale/liquidazione del capitale
Al momento del pensionamento, l’Aderente potrà scegliere di percepire un capitale fino a un importo
pari al 50% della posizione individuale maturata.
L’Aderente deve tuttavia avere ben presente che, per effetto di tale scelta, godrà della immediata disponibilità di una somma di denaro (il capitale, appunto), ma l’importo della pensione complementare che
sarà erogata nel tempo sarà più basso di quello che sarebbe spettato se non si fosse esercitata questa opzione.
È possibile percepire l’intera prestazione sotto forma di capitale nei seguenti casi:
- qualora l’importo che si ottiene convertendo in rendita vitalizia immediata annua senza reversibilità il
70% del capitale maturato, risulti inferiore al 50% dell’assegno sociale;
- qualora l’Aderente attesti di essere stato iscritto alla data del 28 aprile 1993 ad una forma pensionistica complementare istituita entro il 15 novembre 1992, senza aver riscattato totalmente la posizione individuale.
Le condizioni e i Iimiti per l’accesso alla prestazione in capitale sono indicati nella Parte III del
Regolamento.
E. LE PRESTAZIONI NELLA FASE DI ACCUMULO
In quali casi l’Aderente può disporre del capitale prima del pensionamento
Dal momento dell’adesione, è importante fare in modo che la costruzione della pensione complementare giunga effettivamente a compimento.
La “fase di accumulo” si conclude quindi, di norma, al momento del pensionamento, quando inizierà
la “fase di erogazione” (cioè il pagamento della pensione).
In generale, l’Aderente non potrà chiedere la restituzione della posizione, neanche in parte, tranne che
nei casi di seguito indicati.
E.1. Le anticipazioni
Prima del pensionamento l’Aderente può fare affidamento sulle somme accumulate in Fondo Pensione Fideuram richiedendo una anticipazione della posizione individuale laddove ricorrano alcune situazioni di particolare rilievo attinenti la sua vita (ad esempio, spese sanitarie straordinarie, acquisto della
prima casa di abitazione) o per altre personali esigenze.
Bisogna però considerare che la percezione di somme a titolo di anticipazione riduce il capitale maturato sulla posizione individuale e, conseguentemente, le prestazioni che potranno essere erogate successivamente.
La richiesta di anticipazione deve essere effettuata su apposito modulo predisposto dalla Compagnia
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allegando la documentazione ivi riportata comprovante il possesso dei requisiti.
La Compagnia si riserva la facoltà di richiedere agli aventi diritto ogni altra documentazione ritenuta necessaria, oltre a quella riportata nell’apposita modulistica, per l’erogazione dell’anticipazione.
In qualsiasi momento l’Aderente potrà tuttavia reintegrare le somme percepite a titolo di anticipazione
effettuando versamenti aggiuntivi al Fondo.
Le condizioni di accesso, i limiti e le modalità di erogazione delle anticipazioni sono dettagliatamente indicati nel Documento sulle anticipazioni.
Alcune forme di anticipazione sono sottoposte a un trattamento fiscale di minor favore rispetto
a quello proprio delle prestazioni pensionistiche complementari. La disciplina è contenuta nell’apposito Documento sul regime fiscale.
E.2. Il riscatto
In presenza di situazioni di particolare delicatezza e rilevanza attinenti alla vita lavorativa, l’Aderente
inoltre potrà riscattare, in tutto o in parte, la posizione maturata, indipendentemente dagli anni che
ancora mancano al raggiungimento della pensione.
Se l’Aderente si trova in una delle situazioni che consentono il riscatto totale della posizione, ed intende effettuare tale scelta, deve tener conto che, a seguito del pagamento della corrispondente somma,
verrà meno ogni rapporto con Fondo Pensione Fideuram. In tal caso, ovviamente, al momento del
pensionamento, non avrà alcun diritto nei confronti di Fondo Pensione Fideuram.
Se l’Aderente si trova nelle situazioni che consentono il riscatto parziale della posizione ed intende
effettuare tale scelta, deve tener conto che, a seguito del pagamento della corrispondente somma, si
riduce la sua posizione individuale e, conseguentemente, le prestazioni che potranno essergli erogate
successivamente.
La richiesta di riscatto deve essere effettuata su apposito modulo predisposto dalla Compagnia allegando la documentazione ivi riportata comprovante il possesso dei requisiti.
La Compagnia si riserva la facoltà di richiedere all’Aderente ogni altra documentazione ritenuta
necessaria, oltre a quella riportata nell’apposita modulistica, ai fini della liquidazione della posizione individuale maturata.
Le condizioni per poter riscattare la posizione individuale sono indicate nella Parte III del Regolamento.
Alcune forme di riscatto sono sottoposte a un trattamento fiscale di minor favore rispetto a quello proprio delle prestazioni pensionistiche complementari. La disciplina è contenuta nell’apposito Documento sul regime fiscale.
E.3. Prestazione in caso di decesso prima del pensionamento
In caso di decesso dell’Aderente prima dell’esercizio del diritto alla prestazione pensionistica, la posizione individuale è riscattata dagli eredi ovvero dai diversi beneficiari designati dallo stesso, siano essi
persone fisiche o giuridiche. In mancanza di tali soggetti la posizione individuale verrà devoluta per finalità sociali, secondo le modalità previste dalla normativa vigente.
La richiesta di liquidazione deve essere effettuata su apposito modulo predisposto dalla Compagnia
allegando la documentazione ivi riportata comprovante il possesso dei requisiti.
La Compagnia si riserva la facoltà di richiedere al/ai beneficiario/i ogni altra documentazione
ritenuta necessaria, oltre a quella riportata nell’apposita modulistica, ai fini della liquidazione.
E.4. Trasferimento della posizione individuale
L’Aderente potrà trasferire a Fondo Pensione Fideuram la propria posizione individuale maturata
presso un’altra forma pensionistica complementare; in tal caso la posizione individuale trasferita sarà
allocata nel medesimo comparto di gestione prescelto per i versamenti contributivi.
L’Aderente potrà trasferire liberamente la propria posizione individuale in un’altra forma pensionistica
complementare, alla sola condizione che siano trascorsi almeno due anni dall’adesione a Fondo Pensione Fideuram.
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Prima di questo termine è possibile trasferire la posizione individuale in un’altra forma pensionistica complementare in caso di modifiche complessivamente peggiorative delle condizioni
economiche, ivi comprese le modifiche che interessino in modo sostanziale le caratteristiche di
Fondo Pensione Fideuram.
È importante sapere che il trasferimento consente di proseguire il piano previdenziale presso un’altra
forma pensionistica complementare senza alcuna soluzione di continuità e che l’operazione non è soggetta a tassazione.
La richiesta di trasferimento deve essere effettuata su apposito modulo predisposto dalla Compagnia
allegando idonea documentazione comprovante il possesso dei requisiti.
La Compagnia si riserva la facoltà di richiedere alla forma pensionistica complementare di provenienza ogni altra documentazione ritenuta necessaria, oltre a quella riportata nell’apposita
modulistica, ai fini del trasferimento.
Le condizioni per il trasferimento della posizione individuale sono indicate nella Parte III del
Regolamento.
Le modifiche del Regolamento che danno diritto al trasferimento prima di due anni dall’adesione sono indicate nella Parte VI del Regolamento stesso.
E.5. Prestazioni assicurative accessorie
Prestazioni assicurative per invalidità e premorienza
Fondo Pensione Fideuram contempla inoltre la prestazione di una garanzia assicurativa per il caso di
morte dell’Aderente e per il caso di sua invalidità permanente conseguente a malattia o ad infortunio
che intervengano prima del raggiungimeto dell’età di quiescenza.
L’adesione alle suddette prestazioni è facoltativa e può essere espressa all’atto dell’adesione a Fondo
Pensione Fideuram o successivamente mediante sottoscrizione dell’apposito modulo.
Il pagamento dei premi relativi alle prestazioni assicurative accessorie di cui al presente articolo è effettuato dall’Aderente.
La pattuizione relativa alla copertura si intenderà risolta di diritto e tale copertura verrà conseguentemente a cessare in via definitiva nel caso in cui il contributo annuo versato a Fondo Pensione Fideuram risulti non sufficiente al pagamento del premio per il periodo annuale di assicurazione immediatamente successivo.
Le condizioni delle suddette prestazioni sono indicate nell’Allegato n. 3 al Regolamento di
F. I COSTI
F.1. Costi nella fase di accumulo
La partecipazione a una forma pensionistica complementare comporta il sostenimento di costi per
remunerare l’attività di amministrazione e l’attività di gestione del patrimonio.
Alcuni di questi costi vengono imputati direttamente (ad esempio mediante trattenute dai versamenti),
altri costi sono invece prelevati dal patrimonio investito.
Tali costi influenzano il livello complessivo dell’investimento e conseguentemente delle prestazioni pensionistiche. Si richiama, quindi, l’attenzione sulla opportunità di effettuare una attenta valutazione dell’incidenza complessiva di tali oneri sulla posizione individuale nel tempo.
L’Aderente potrà trovare indicati tutti i costi nella Tabella “Costi nella fase di accumulo” nel
paragrafo D.5. della Scheda sintetica.
Al fine di assumere la scelta in modo più consapevole, può essere utile confrontare i costi di Fondo
Pensione Fideuram con quelli praticati da altri operatori per offerte aventi le medesime caratteristiche.
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Inoltre per facilitare il confronto dei costi applicati dalle diverse forme pensionistiche complementari o,
all’interno di una stessa forma, relativi alle diverse proposte di investimento, la COVIP ha prescritto che
venga calcolato, secondo una metodologia dalla stessa definita e comune a tutti gli operatori, un “Indicatore sintetico dei costi”.
In particolare l’indicatore sintetico dei costi è una stima calcolata facendo riferimento a un Aderente-tipo
che effettua un versamento contributivo annuo di 2.500,00 euro e ipotizzando un tasso di rendimento
annuo del 4%.
Nel calcolo sono presi in considerazione tutti i costi indicati da Fondo Pensione Fideuram (si veda la
Tabella “Costi nella fase di accumulo” nel paragrafo D.5. della Scheda sintetica).
Dal calcolo sono esclusi le commissioni di negoziazione e le spese e oneri aventi carattere di eccezionalità o comunque collegati a eventi o situazioni non prevedibili a priori.
Per quanto riguarda i costi relativi all’esercizio di prerogative individuali, viene considerato unicamente
il costo di trasferimento; tale costo non è tuttavia considerato nel calcolo dell’indicatore relativo al
35esimo anno di partecipazione, assunto quale anno di pensionamento.
L’indicatore sintetico dei costi consente di avere, in modo semplice e immediato, un’idea del “peso” che
i costi praticati da Fondo Pensione Fideuram hanno ogni anno sulla posizione individuale. In altri termini, indica di quanto il rendimento dell’investimento, ogni anno e nei diversi periodi considerati (2, 5,
10 e 35 anni), risulta inferiore a quello che l’Aderente avrebbe avuto se i contributi fossero gestiti senza
applicare alcun costo.
L’Aderente deve inoltre ricordare che, proprio perché basato su ipotesi e dati stimati, per condizioni differenti rispetto a quelle considerate ovvero nei casi in cui non si verifichino le ipotesi previste, l’indicatore ha una valenza meramente orientativa.
I risultati delle stime sono riportati nella Tabella “Indicatore sintetico dei costi” nel paragrafo
D.6. della Scheda sintetica.
Nel valutarne le implicazioni l’Aderente deve tener conto che differenze anche piccole di questo valore
possono portare nel tempo a scostamenti anche rilevanti della posizione individuale maturata.
Per utilizzare correttamente questa informazione, si ricorda infine che nel confronto bisogna avere
anche presenti le differenti caratteristiche delle diverse proposte (politica di investimento, stile gestionale, garanzie ecc.).
F.2. Costi nella fase di erogazione della rendita
Dal momento del pensionamento, saranno invece imputati i costi previsti per l’erogazione della pensione complementare.
L’Aderente dovrà comunque tener conto del fatto che i costi che graveranno sulla prestazione nella fase
di erogazione dipenderanno dalle condizioni assicurative che risulteranno in vigore nel momento in cui
accederà al pensionamento.
I costi relativi all’erogazione delle altre tipologie di rendita previste sono indicati nell’apposito
Allegato al Regolamento.
G. IL REGIME FISCALE
Per agevolare la realizzazione del piano previdenziale e consentire all’Aderente di ottenere, al momento del pensionamento, prestazioni più elevate, tutte le fasi di partecipazione a Fondo Pensione Fideuram godono di una disciplina fiscale di particolare favore.
G.1. I contributi
I contributi versati sono deducibili dal reddito fino all’importo di 5.164,57 euro. Nel calcolo del limite non
va considerato il flusso di TFR conferito mentre deve essere incluso il contributo eventualmente versato dal datore di lavoro.
Qualora l’Aderente sia iscritto a più forme pensionistiche complementari, nel calcolo della deduzione si
deve tener conto del totale delle somme versate. Sono riservati ulteriori benefici fiscali al lavoratore di
prima occupazione successiva al 1° gennaio 2007 che nei primi 5 anni di partecipazione alle forme pen-
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sionistiche complementari ha versato contributi di importo inferiore a quello massimo deducibile
(25.822,85 euro che rappresenta il plafond teorico di 5 anni). Nei 20 anni successivi al 5° anno di partecipazione a tali forme, il lavoratore può dedurre dal reddito contributi eccedenti il limite di 5.164,57
euro, in misura pari complessivamente alla differenza positiva tra 25.822,85 euro e i contributi effettivamente versati nei primi 5 anni di partecipazione e, comunque, non superiore a 2.582,29 euro in ciascun
anno.
G.2. I rendimenti
I rendimenti derivanti dall’investimento dei contributi sono tassati con aliquota dell’11%. Si tratta di
un’aliquota più bassa di quella applicata sugli investimenti di natura finanziaria.
Questa imposta è prelevata direttamente dal patrimonio investito. I rendimenti indicati nei documenti di
Fondo Pensione Fideuram sono quindi già al netto di questo onere.
G.3. Le prestazioni
Le prestazioni erogate da Fondo Pensione Fideuram godono di una tassazione agevolata. In particolare, le prestazioni maturate a partire dal 1° gennaio 2007 sono sottoposte a tassazione al momento
dell’erogazione, mediante ritenuta operata a titolo definitivo. Le prestazioni pensionistiche e alcune fattispecie di anticipazione e di riscatto sono tassate con un’aliquota decrescente all’aumentare degli anni
di partecipazione al fondo. Le somme oggetto di trasferimento ad altra forma pensionistica complementare non sono soggette a tassazione.
Ulteriori e più specifiche informazioni sul regime fiscale dei contributi, dei rendimenti della
gestione e delle prestazioni sono contenute nell’apposito Documento sul regime fiscale.
H. ALTRE INFORMAZIONI
H.1. Adesione
Per aderire a Fondo Pensione Fideuram è necessario compilare e sottoscrivere il “Modulo di adesione” ed effettuare il versamento del contributo indicato nel modulo all’atto dell’adesione.
Qualora l’Aderente intenda fruire delle prestazioni assicurative accessorie di cui all’art. 15 del Regolamento, deve compilare anche la scheda di richiesta di prestazioni assicurative accessorie. La richiesta
delle prestazioni assicurative accessorie può essere effettuata anche successivamente all’adesione a
Entro 30 giorni dalla data di adesione riportata sul Modulo di adesione, Fondo Pensione Fideuram
invierà una lettera di conferma dell’avvenuta iscrizione, nella quale l’Aderente potrà verificare, tra l’altro, la data di adesione al Fondo.
Entro 30 giorni dalla data di adesione, l’Aderente ha la possibilità di esercitare il diritto di recesso dal
rapporto dandone comunicazione alla Compagnia mediante lettera raccomandata con avviso di ricevimento al seguente indirizzo:
Fondo Pensione Fideuram – Fondo Pensione Aperto
c/o Fideuram Vita S.p.A.
Via E. Q. Visconti, 80
00193 Roma
In caso di recesso il rapporto tra l’Aderente e la Compagnia si estingue. La Compagnia rimborserà i
contributi eventualmente versati dall’Aderente al netto delle spese di adesione.
L’Aderente potrà trovare l’elenco dei soggetti incaricati del collocamento nella Sezione “Soggetti coinvolti nella attività della forma pensionistica complementare”.
H.2. Valorizzazione dell’investimento
Il patrimonio di ciascun comparto di Fondo Pensione Fideuram è suddiviso in quote. Ogni versamento effettuato dà pertanto diritto alla assegnazione di un numero di quote.
Il valore del patrimonio di ciascun comparto e della relativa quota è determinato con periodicità mensile, con riferimento all’ultimo giorno lavorativo del mese.
pag. 15 di 16
I versamenti sono trasformati in quote e frazioni di quote, sulla base del primo valore di quota successivo al giorno in cui gli stessi si sono resi disponibili per la valorizzazione.
Il valore unitario della quota è reso noto mediante pubblicazione sul sito internet della Compagnia e sul
quotidiano finanziario “Il Sole 24 Ore”.
Il valore della quota è al netto di tutti gli oneri a carico del patrimonio del Fondo, compresi gli oneri fiscali sui rendimenti della gestione.
Il valore dell’investimento effettuato si determina moltiplicando il numero delle quote corrispondenti alla
posizione individuale dell’Aderente per il valore corrente delle stesse, così come risulta dalle pubblicazioni effettuate.
H.3. Comunicazioni agli iscritti
Entro il 31 marzo di ciascun anno l’Aderente riceverà una comunicazione contenente un aggiornamento della posizione individuale su Fondo Pensione Fideuram.
Si invita pertanto l’Aderente a porre particolare attenzione nella lettura di questo documento, anche al
fine di verificare la regolarità dei versamenti effettuati e comunque conoscere l’evoluzione del proprio
piano previdenziale.
La Compagnia si impegna inoltre a informare l’Aderente circa ogni modifica di Fondo Pensione Fideuram che sia potenzialmente in grado di incidere significativamente sulle sue scelte di partecipazione.
H.4. Progetto esemplificativo
Il Progetto esemplificativo è uno strumento che fornisce all’Aderente indicazioni sulla possibile evoluzione della posizione individuale nel tempo e sull’importo delle prestazioni che potrebbe ottenere al
momento del pensionamento.
Si tratta di una mera proiezione, basata su ipotesi e dati stimati; pertanto gli importi effettivamente
spettanti saranno diversi da quelli indicati.
Il Progetto esemplificativo è però utile per avere un’idea immediata del piano pensionistico che l’Aderente sta costruendo e di come gli importi delle prestazioni possono variare al variare, ad esempio, della
contribuzione, delle scelte di investimento, dei costi e così via.
Il primo Progetto esemplificativo elaborato sulla base delle informazioni specifiche relative all’Aderente
e secondo le indicazioni fornite dalla COVIP è inviato all’Aderente stesso unitamente alla prima comunicazione periodica annuale successiva all’adesione. Tale Progetto è quindi aggiornato con periodicità
annuale e trasmesso con l’invio di ciascuna comunicazione periodica.
L’Aderente potrà costruire il proprio Progetto esemplificativo personalizzato accedendo al sito internet
della Compagnia www.fideuramvita.it e seguendo le apposite istruzioni. Tale strumento dovrà pertanto
essere usato correttamente, come ausilio per l’assunzione di scelte più appropriate rispetto agli obiettivi che l’Aderente si aspetta di realizzare aderendo a Fondo Pensione Fideuram.
H.5. Reclami
L’Aderente può presentare in forma scritta eventuali reclami relativi alla partecipazione a Fondo Pensione Fideuram indirizzandoli a:
Fondo Pensione Fideuram – Fondo Pensione Aperto
c/o Fideuram Vita S.p.A. – RELAZIONI CLIENTI
Via E. Q. Visconti, 80 – 00193 Roma
fax +39 06.3571.4509
oppure all’indirizzo di posta elettronica: [email protected].
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INFORMAZIONI SULL’ANDAMENTO
DELLA GESTIONE
(data di efficacia: 17.05.2010 con i dati aggiornati al 31.12.2009)
Le risorse sono interamente gestite da Fideuram Asset Management Ireland Ltd., nel rispetto dei criteri di allocazione degli investimenti definiti dalla Compagnia che rimane, in ogni caso, responsabile del
comparto di gestione.
Fideuram Sicurezza - comparto obbligazionario
Data di avvio dell’operatività della gestione
Patrimonio netto
4 gennaio 1999
6.090.958,08 euro
La politica di investimento ha l’obiettivo di mantenere nel tempo il valore del capitale investito ed è diretta ad assicurare una composizione del portafoglio orientata prevalentemente verso titoli obbligazionari
denominati in euro, di media durata e di pronta liquidabilità, operando sulle tipologie di strumenti consentiti dalla normativa vigente e nel rispetto dei relativi limiti. Sulle attività espresse in valute diverse
dall’euro possono porsi in essere tecniche di copertura del rischio di cambio.
Possono altresì essere effettuate operazioni in contratti derivati nonché investimenti in parti di organismi di investimento collettivo in valori mobiliari; in ogni caso resta ferma la facoltà di detenere una parte
del patrimonio in disponibilità liquide e, più in generale, in relazione all’andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, di adottare scelte gestionali che appaiano più opportune per la tutela degli Aderenti.
Il comparto non replica la composizione del benchmark, pur mantenendo un profilo di rischio coerente con quest’ultimo, rispetto al cui andamento sono prevedibili moderati scostamenti.
Composizione percentuale per valuta degli investimenti e per tipologia di strumento finanziario
(Quote percentuali calcolate sul patrimonio netto)
Valuta di denominazione
Euro
Totale
Titoli di
debito
Titoli di
capitale
Parti di
OICR
Totale
96,84
96,84
-
-
96,84
96,84
Copertura valutaria
(in % dell’investimento)
-
Distribuzione territoriale degli investimenti e per tipologia degli emittenti
Area geografica
Italia
Altri Paesi dell’UE
Totale
Governativi
31,93
64,91
96,84
Sopranazionali
-
Emittenti
Corporate
-
Altri
-
Totale
31,93
64,91
96,84
Le attività del comparto sono investite in titoli di Stato e rappresentano il 96,84% del patrimonio netto,
la rimanente porzione è rappresentata da liquidità e ratei di varia natura.
Altre informazioni rilevanti
Duration media del portafoglio obbligazionario (anni)
6,19
Tasso di rotazione (turnover) del portafoglio
86,89%
Il turnover di portafoglio è il rapporto espresso in forma percentuale tra la somma degli acquisti e delle
vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del comparto, e il patrimonio netto medio su base giornaliera del comparto stesso. Tale rapporto fornisce un’indicazione indiretta dell’incidenza dei costi di negoziazione sul comparto, anche derivanti da una gestione particolarmente attiva del portafoglio.
pag. 1 di 14
La gestione dei rischi viene attuata indirizzando gli investimenti principalmente verso emittenti governativi denominati in euro, organismi sovranazionali e, in misura residuale, in titoli obbligazionari emessi da società con merito di credito (rating) investment grade. La durata media finanziaria del portafoglio
obbligazionario (duration) viene mantenuta tendenzialmente in un intervallo compreso tra 4 e 7 anni (in
ogni caso coerente con quella del benchmark di riferimento).
ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO/RENDIMENTO
Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto Fideuram Sicurezza a confronto con il relativo benchmark e il TFR nel corso degli ultimi 10 anni solari.
10,00%
5,00%
0,00%
-5,00%
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
Fideuram Sicurezza
3,17%
5,95%
0,44%
-1,05%
3,41%
5,44%
2,37%
6,92%
4,77%
3,97%
Benchmark
3,87%
8,32%
1,60%
-0,37%
4,86%
6,80%
3,54%
8,49%
5,44%
7,18%
TFR
2,22%
3,04%
3,49%
2,75%
2,95%
2,79%
3,20%
3,50%
3,22%
3,54%
Di seguito viene riportata la volatilità storica del comparto Fideuram Sicurezza e del benchmark nel
corso degli ultimi 3, 5 e 10 anni solari.
Periodo
3 anni
5 anni
10 anni
Fideuram Sicurezza
2,97%
2,81%
2,71%
Benchmark
3,93%
3,59%
3,39%
Di seguito viene riportato il rendimento medio composto del comparto Fideuram Sicurezza, del benchmark e del TFR su base annua, nel corso degli ultimi 3, 5 e 10 anni solari.
Periodo
3 anni
5 anni
10 anni
Fideuram Sicurezza
3,16%
2,35%
3,51%
Benchmark
4,56%
3,61%
4,94%
TFR
2,91%
2,89%
3,07%
AVVERTENZA: i rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
Si specifica che i dati di rendimento non includono i costi gravanti direttamente sull’Aderente e che la
performance del comparto riflette oneri gravanti sul patrimonio dello stesso e non contabilizzati nell’andamento del benchmark.
Il benchmark è riportato al netto degli oneri fiscali vigenti.
TOTAL EXPENSES RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVI
Il Total Expenses Ratio (TER) è un indicatore che esprime i costi sostenuti nell’anno considerato in percentuale del patrimonio di fine anno. Nel calcolo del TER vengono tenuti in considerazione tutti i costi
effettivamente sostenuti in relazione alla gestione (finanziaria e amministrativa) del comparto, ad eccezione degli oneri di negoziazione e degli oneri fiscali. Viene inoltre data evidenza dell’incidenza media
sul patrimonio del comparto degli oneri posti direttamente a carico degli Aderenti.
pag. 2 di 14
2007
1,10%
1,10%
***
1,10%
0,13%
1,23%
Oneri di gestione finanziaria
- di cui per commissioni di gestione finanziaria
Altri oneri gravanti sul patrimonio
TOTALE 1
Oneri direttamente a carico degli Aderenti
TOTALE 2
2008
1,13%
1,13%
0,02%
1,15%
0,14%
1,29%
2009
1,17%
1,17%
0,01%
1,18%
0,12%
1,30%
AVVERTENZA: il TER esprime un dato medio del comparto e non è pertanto rappresentativo dell’incidenza dei costi sulla posizione individuale del singolo iscritto.
Fideuram Equilibrio - comparto bilanciato - obbligazionario
Patrimonio netto
4 gennaio 1999
33.047.764,00 euro
La politica di investimento ha l’obiettivo di aumentare nel tempo il valore del capitale investito ed è
diretta ad assicurare una composizione del portafoglio orientata prevalentemente verso titoli obbligazionari di natura diversificata denominati in euro e, in misura minore, titoli azionari di emittenti italiani ed esteri, denominati nelle valute locali. Sulle attività espresse in valute diverse dall’euro possono
porsi in essere tecniche di copertura del rischio di cambio.
Il comparto non replica la composizione del benchmark, pur mantenendo un profilo di rischio coerente
con quest’ultimo, rispetto al cui andamento possono verificarsi scostamenti anche significativi.
Titoli di
Titoli di
Parti di
Copertura valutaria
Totale
debito
capitale
OICR
Euro
Dollaro USA
Yen Giapponese
Sterlina Gran Bretagna
Franco Svizzero
Corona Svedese
Corona Norvegese
Corona Danese
Totale
66,48
66,48
4,54
16,62
5,53
2,71
1,36
0,33
0,08
0,07
31,24
pag. 3 di 14
-
71,02
16,62
5,53
2,71
1,36
0,33
0,08
0,07
97,72
93,00
91,00
90,00
-
Area geografica
Governativi
Sopranazionali
Emittenti
Corporate
22,22
44,26
66,48
-
0,50
7,24
16,39
5,53
1,54
0,04
31,24
Italia
Altri paesi dell’UE
Stati Uniti
Giappone
Altri Paesi OCSE
Altri Paesi non OCSE
Totale
Altri
Totale
-
22,72
51,50
16,39
5,53
1,54
0,04
97,72
Relativamente ai titoli di capitale, gli investimenti sono stati diretti principalmente verso 6 settori economici, che rappresentano circa l’83,12% della componente titoli di capitale:
Beni di consumo
Finanziari
Industriali
Informatica
Energia
Prodotti farmaceutici e cosmesi
Altro
25,20%
12,56%
11,35%
12,06%
10,75%
11,19%
16,88%
6,13
47,07%
La gestione dei rischi viene attuata indirizzando gli investimenti principalmente verso emittenti governativi denominati in euro di durata diversificata, organismi sovranazionali e, in misura residuale, in titoli obbligazionari emessi da società con merito di credito (rating) investment grade. La durata media
finanziaria del portafoglio obbligazionario (duration) viene mantenuta tendenzialmente in un intervallo
compreso tra 4 e 7 anni (in ogni caso coerente con quella del benchmark di riferimento). Per la componente azionaria, si attua un’ampia diversificazione del portafoglio per mercati, settori e titoli.
Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto Fideuram Equilibrio a confronto con il relativo benchmark e il TFR nel corso degli ultimi 10 anni solari.
pag. 4 di 14
10,00%
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
Fideuram Equilibrio
7,62%
-7,08%
0,93%
1,98%
5,92%
5,85%
6,97%
-2,89%
-0,70%
5,85%
Benchmark
8,71%
-7,23%
1,81%
2,96%
6,85%
7,37%
8,75%
-0,77%
0,09%
1,39%
TFR
2,22%
3,04%
3,49%
2,75%
2,95%
2,79%
3,20%
3,50%
3,22%
3,54%
Si precisa che l’indice “Morgan Stanley Capital International World Hedged in Euro” è disponibile soltanto dal mese di febbraio 1999.
Di seguito viene riportata la volatilità storica del comparto Fideuram Equilibrio e del benchmark nel
corso degli ultimi 3, 5 e 10 anni solari.
Periodo
3 anni
5 anni
10 anni
Fideuram Equilibrio
4,61%
3,91%
4,92%
Benchmark
6,11%
5,05%
4,58%
Di seguito viene riportato il rendimento medio composto del comparto Fideuram Equilibrio, del benchmark e del TFR su base annua, nel corso degli ultimi 3, 5 e 10 anni solari.
Periodo
3 anni
5 anni
10 anni
Fideuram Equilibrio
0,31%
1,74%
2,34%
Benchmark
0,89%
2,47%
2,88%
TFR
2,91%
2,89%
3,07%
TOTALE 1
TOTALE 2
2007
1,40%
1,40%
***
1,40%
0,11%
1,51%
2008
1,49%
1,49%
0,02%
1,51%
0,13%
1,64%
2009
1,38%
1,38%
0,01%
1,39%
0,11%
1,50%
pag. 5 di 14
Fideuram Valore - comparto bilanciato - azionario
Patrimonio netto
4 gennaio 1999
66.730.989,23 euro
La politica di investimento ha l’obiettivo di raggiungere nel tempo un apprezzamento del capitale investito ed è diretta ad assicurare una composizione del portafoglio orientata prevalentemente verso titoli
di capitale di emittenti italiani ed esteri, denominati nelle valute locali e in misura minore titoli obbligazionari di durata diversificata, denominati in euro. Sulle attività espresse in valute diverse dall’euro possono porsi in essere tecniche di copertura del rischio di cambio.
Euro
Dollaro USA
Yen Giapponese
Franco Svizzero
Dollaro Canadese
Corona Svedese
Corona Norvegese
Corona Danese
Totale
Titoli di
debito
Titoli di
capitale
Parti di
OICR
Totale
34,61
34,61
12,77
30,75
9,36
5,45
1,80
1,23
0,58
0,19
0,18
62,31
-
47,38
30,75
9,36
5,45
1,80
1,23
0,58
0,19
0,18
96,92
Copertura valutaria
93,00
91,00
91,00
-
Area geografica
Italia
Stati Uniti
Giappone
Altri Paesi OCSE
Totale
Governativi
Sopranazionali
Emittenti
Corporate
Altri
Totale
11,28
23,33
34,61
-
1,22
17,68
30,31
9,35
3,58
0,17
62,31
-
12,50
41,01
30,31
9,35
3,58
0,17
96,92
Beni di consumo
Finanziari
Industriali
23,09%
13,93%
11,41%
pag. 6 di 14
Informatica
Energia
Altro
11,94%
10,92%
10,33%
18,38%
6,12
27,87%
La gestione dei rischi viene attuata realizzando un’ampia diversificazione del portafoglio investito in
azioni per mercati, settori e titoli. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria si privilegiano
emittenti governativi denominati in euro di durata diversificata, organismi sovranazionali e, in misura
residuale, in titoli obbligazionari emessi da società con merito di credito (rating) investment grade. La
durata media finanziaria del portafoglio obbligazionario (duration) viene mantenuta tendenzialmente in
un intervallo compreso tra 4 e 7 anni (in ogni caso coerente con quella del benchmark di riferimento).
Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto Fideuram Valore a confronto con il relativo
benchmark e il TFR nel corso degli ultimi 10 anni solari.
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
2009
2008
2007
2006
2005
2004
Fideuram Valore 12,19% -20,86%
0,76%
5,21%
8,00%
6,43%
11,64% -11,10% -5,77%
-5,21%
Benchmark
13,48% -20,84%
1,97%
6,33%
8,83%
7,91%
13,96%
-9,75%
-5,45%
-4,22%
TFR
2,22%
3,49%
2,75%
2,95%
2,79%
3,20%
3,50%
3,22%
3,54%
3,04%
2003
2002
2001
2000
Di seguito viene riportata la volatilità storica del comparto Fideuram Valore e del benchmark nel corso
degli ultimi 3, 5 e 10 anni solari.
Periodo
3 anni
5 anni
10 anni
Fideuram Valore
9,50%
7,90%
7,85%
pag. 7 di 14
Benchmark
11,86%
9,69%
9,07%
Di seguito viene riportato il rendimento medio composto del comparto Fideuram Valore, del benchmark
e del TFR su base annua, nel corso degli ultimi 3, 5 e 10 anni solari.
Periodo
3 anni
5 anni
10 anni
Fideuram Valore
-3,64%
0,33%
-0,42%
Benchmark
-2,88%
1,17%
0,64%
TFR
2,91%
2,89%
3,07%
TOTALE 1
TOTALE 2
2007
1,97%
1,97%
***
1,97%
0,10%
2,07%
2008
2,17%
2,17%
0,02%
2,19%
0,13%
2,32%
2009
1,78%
1,78%
0,01%
1,79%
0,10%
1,89%
Fideuram Crescita – comparto azionario
Patrimonio netto
4 gennaio 1999
156.178.690,20 euro
La politica di investimento ha l’obiettivo di raggiungere nel tempo il massimo apprezzamento del capitale investito ed è diretta ad assicurare una composizione del portafoglio investita in misura preponderante in titoli di capitale di emittenti italiani ed esteri, denominati nelle valute locali e in misura residuale in titoli obbligazionari di durata diversificata denominati in euro.
Sulle attività espresse in valute diverse dall’euro possono porsi in essere tecniche di copertura del
rischio di cambio.
pag. 8 di 14
Euro
Dollaro USA
Yen Giapponese
Franco Svizzero
Dollaro Canadese
Corona Svedese
Corona Norvegese
Corona Danese
Totale
Titoli di
debito
Titoli di
capitale
Parti di
OICR
Totale
15,04
15,04
24,80
38,01
8,71
5,61
2,02
1,77
0,76
0,28
0,20
82,16
-
39,84
38,01
8,71
5,61
2,02
1,77
0,76
0,28
0,20
97,20
Copertura valutaria
94,00
80,00
91,00
-
Area geografica
Governativi
Sopranazionali
Emittenti
Corporate
4,89
10,15
15,04
-
1,69
31,40
37,67
8,71
2,47
0,22
82,16
Italia
Stati Uniti
Giappone
Altri Paesi OCSE
Totale
Altri
Totale
-
6,58
41,55
37,67
8,71
2,47
0,22
97,20
Beni di consumo
Finanziari
Industriali
Informatica
Energia
Altro
21,26%
14,17%
11,50%
11,98%
12,55%
10,73%
17,82%
6,13
32,96%
La gestione dei rischi viene attuata realizzando un’ampia diversificazione del portafoglio investito in
azioni per mercati, settori e titoli. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria si privilegiano
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emittenti governativi denominati in euro di durata diversificata, organismi sovranazionali e, in misura
residuale, in titoli obbligazionari emessi da società con merito di credito (rating) investment grade. La
durata media finanziaria del portafoglio obbligazionario (duration) viene mantenuta tendenzialmente in
un intervallo compreso tra 4 e 7 anni (in ogni caso coerente con quella del benchmark di riferimento).
Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto Fideuram Crescita a confronto con il relativo
benchmark e il TFR nel corso degli ultimi 10 anni solari.
20,00%
0,00%
-20,00%
-40,00%
2009
2008
2006
2005
2004
Fideuram Crescita 16,05% -27,57% 0,90%
7,43%
10,01%
6,71%
15,02% -16,69% -9,14% -10,70%
Benchmark
16,59% -28,92% 2,03%
8,60%
10,15%
8,24%
17,42% -15,58% -9,23%
-7,85%
TFR
2,22%
2,75%
2,95%
2,79%
3,20%
3,54%
3,04%
2007
3,49%
2003
2002
3,50%
2001
3,22%
2000
Di seguito viene riportata la volatilità storica del comparto Fideuram Crescita e del benchmark nel corso
degli ultimi 3, 5 e 10 anni solari.
Periodo
3 anni
5 anni
10 anni
Fideuram Crescita
12,62%
10,51%
10,60%
Benchmark
16,06%
13,13%
12,40%
Di seguito viene riportato il rendimento medio composto del comparto Fideuram Crescita, del benchmark e del TFR su base annua, nel corso degli ultimi 3, 5 e 10 anni solari.
Periodo
3 anni
5 anni
10 anni
Fideuram Crescita
-5,34%
0,05%
-1,83%
Benchmark
-5,44%
0,23%
-0,96%
TFR
2,91%
2,89%
3,07%
pag. 10 di 14
2007
2,02%
2,02%
***
2,02%
0,10%
2,12%
Oneri di gestione finanziaria:
TOTALE 1
TOTALE 2
2008
2,28%
2,28%
0,02%
2,30%
0,13%
2,43%
2009
1,72%
1,72%
0,01%
1,73%
0,10%
1,83%
Fideuram Garanzia – comparto monetario con garanzia di restituzione del capitale
4 gennaio 1999
Patrimonio netto
5.511.188,42 euro
L’obiettivo del comparto è quello di garantire la restituzione dei contributi netti versati dall’Aderente
inclusi gli eventuali importi provenienti da altri comparti o da altra forma pensionistica complementare
e i versamenti effettuati per il reintegro delle anticipazioni percepite, ridotto da eventuali riscatti parziali e anticipazioni.
L’obiettivo viene perseguito selezionando titoli obbligazionari di breve e media durata, a basso rischio e di
pronta liquidabilità – denominati per la gran parte in euro – nella misura necessaria a garantire la restituzione del capitale e, in misura residuale, attraverso opzioni sui mercati azionari nei limiti previsti dalla normativa vigente, nell’interesse degli Aderenti e tenuto conto delle prospettive di andamento dei mercati.
rischio di cambio, in relazione alle aspettative sull’andamento dei mercati valutari. La duration media
del portafoglio è inferiore o uguale a 12 mesi.
con quest’ultimo, rispetto al cui andamento sono prevedibili contenuti scostamenti.
Euro
Totale
Titoli di
debito
Titoli di
capitale
Parti di
OICR
Totale
98,82
98,82
-
-
98,82
98,82
Copertura valutaria
-
Area geografica
Italia
Altri Paesi dell’UE
Totale
Governativi
98,82
98,82
Sopranazionali
-
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Emittenti
Corporate
-
Altri
-
Totale
98,82
98,82
0,41
436,33%
La gestione dei rischi viene attuata indirizzando gli investimenti principalmente verso titoli obbligazionari di breve e media durata, a basso rischio e di pronta liquidabilità prevalentemente denominati in euro, caratterizzati da una durata media finanziaria (duration) inferiore o uguale a 12 mesi e,
in misura residuale, in titoli obbligazionari emessi da società con merito di credito (rating) investment grade.
Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto Fideuram Garanzia a confronto con il relativo benchmark e il TFR nel corso degli ultimi 10 anni solari.
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
Fideuram Garanzia
2009
2008
2007
2006
2005
1,53%
2,22%
2,61%
1,85%
3,69%
2,63%
Benchmark in vigore fino al 30.06.2007
2004
2003
2002
2001
2000
0,85%
1,16%
1,43%
2,65%
3,46%
2,60%
1,91%
1,99%
2,32%
3,29%
4,33%
4,23%
Benchmark in vigore dal 01.07.2007
3,57%
2,25%
3,75%
3,34%
2,76%
2,35%
3,04%
1,47%
3,31%
3,85%
TFR
2,22%
3,04%
3,49%
2,75%
2,95%
2,79%
3,20%
3,50%
3,22%
3,54%
Benchmark in vigore fino al 30.06.2007:
100% J.P. Morgan Euro 6 month Cash Index
Benchmark in vigore dal 01.07.2007:
95% J.P. Morgan Euro 6 month Cash Index espresso in
Euro
5% Morgan Stanley Capital International EMU Index
espresso in Euro
Di seguito viene riportata la volatilità storica del comparto Fideuram Garanzia, del benchmark in vigore dal 01.07.2007 nel corso degli ultimi 3, 5 e 10 anni solari.
Periodo
Fideuram Garanzia
3 anni
5 anni
10 anni
0,45%
0,39%
0,37%
Benchmark in vigore
dal 01.07.2007
0,95%
0,75%
0,60%
Di seguito viene riportato il rendimento medio composto del comparto Fideuram Garanzia, del benchmark e del TFR su base annua, nel corso degli ultimi 3, 5 e 10 anni solari.
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Periodo
3 anni
5 anni
10 anni
Fideuram
Garanzia
2,12%
1,81%
2,03%
Benchmark in vigore
dal 01.07.2007
3,19%
3,13%
2,97%
TFR
2,91%
2,89%
3,07%
Oneri di gestione finanziaria:
TOTALE 1
TOTALE 2
2007
1,01%
1,01%
***
1,01%
0,09%
1,10%
2008
0,85%
0,85%
0,02%
0,87%
0,11%
0,98%
2009
0,86%
0,86%
0,01%
0,87%
0,12%
0,99%
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GLOSSARIO
Aree geografiche:
- Area Euro: Austria, Belgio, Cipro, Francia, Finlandia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Portogallo, Slovenia, Slovacchia, Spagna;
- Unione Europea: Austria, Belgio, Cipro, Danimarca, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Repubblica Ceca, Slovacchia, Slovenia, Spagna, Svezia, Ungheria, Bulgaria, Romania;
- Nord America: Canada, Messico e Stati Uniti d’America;
- Pacifico: Australia, Giappone, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore;
- Paesi Emergenti: Paesi le cui economie presentano interessanti prospettive di crescita e caratterizzati generalmente da una situazione politica, sociale ed economica instabile; tali Paesi presentano,
di norma, un debito pubblico elevato ovvero con rating basso (inferiore all’investment grade) e sono
quindi contraddistinti da un significativo rischio di insolvenza;
- Paesi membri dell’OCSE: Australia, Austria, Belgio, Canada, Corea, Danimarca, Finlandia, Francia,
Germania, Giappone, Grecia, Irlanda, Islanda, Italia, Lussemburgo, Messico, Norvegia, Nuova Zelanda, Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Repubblica Ceca, Slovacchia, Spagna, Stati Uniti,
Svezia, Svizzera, Turchia, Ungheria.
Capitalizzazione: prodotto tra il valore di mercato degli strumenti finanziari e il numero degli stessi in
circolazione.
Duration: espressa in anni, indica la variabilità del prezzo di un titolo obbligazionario in relazione al
piano di ammortamento ed al tasso di interesse corrente sul mercato dei capitali.
A parità di vita residua tra titoli obbligazionari, una duration più elevata esprime una variabilità maggiore del prezzo in relazione inversa all’andamento dei tassi di interesse.
Mercati regolamentati: per mercati regolamentati si intendono quelli iscritti dalla Consob nell’elenco
previsto dall’art. 63, comma 2, ovvero nell’apposita sezione prevista dall’art. 67, comma 1, del D.Lgs.
n. 58/98. Oltre a questi sono da considerarsi mercati regolamentati anche quelli indicati nella lista
approvata dal Consiglio Direttivo di Assogestioni pubblicata sul sito internet www.assogestioni.it.
Rating o merito creditizio: indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa)
che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti. Le due principali agenzie internazionali indipendenti che assegnano il rating sono Moody’s e Standard & Poor’s. Entrambe prevedono diversi livelli di rischio a seconda dell’emittente considerato: il
rating più elevato (Aaa, AAA rispettivamente per le due agenzie) viene assegnato agli emittenti che
offrono altissime garanzie di solvibilità, mentre il rating più basso (C per entrambe le agenzie) è attribuito agli emittenti scarsamente affidabili. Il livello base di rating affinché l’emittente sia caratterizzato
da adeguate capacità di assolvere ai propri impegni finanziari è rappresentato dal cosiddetto investment grade [pari a Baa3 (Moody’s) o BBB- (Standard & Poor’s)].
Rilevanza degli investimenti: i termini di rilevanza riportati nella tabella seguente sono da intendersi
come indicativi delle strategie gestionali di ciascun comparto di investimento, posti i limiti definiti nel
Regolamento del Fondo.
Definizione
Principale
Prevalente
Significativo
Contenuto
Residuale
Controvalore dell’investimento
> 70%
Compreso tra il 50% e il 70%
< 10%
Volatilità: indicatore della rischiosità di mercato di un dato investimento che misura il grado di dispersione dei
rendimenti di un’attività rispetto al suo rendimento medio; quanto più uno strumento finanziario è volatile, tanto
maggiore è l’aspettativa di guadagni elevati, ma anche il rischio di perdite.
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SOGGETTI COINVOLTI NELLA ATTIVITÀ
DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE
(data di efficacia: 17.05.2010)
1. Soggetto istitutore del Fondo Pensione
Il fondo FONDO PENSIONE FIDEURAM – Fondo Pensione Aperto (di seguito il “Fondo”) è stato
istituito da Fideuram Investimenti – Società di gestione del risparmio S.p.A.. Con effetto dal
01/05/2010 l’attività di gestione del Fondo è esercitata da Fideuram Vita S.p.A. (di seguito anche la
“Compagnia”).
Fideuram Vita S.p.A. è una Compagnia di assicurazione del Gruppo Intesa Sanpaolo con sede legale
in Roma, Via Ennio Quirino Visconti n. 80, autorizzata all’esercizio delle assicurazioni con Provvedimento ISVAP n. 2786 del 25.03.2010.
La Compagnia è stata costituita in data 21/01/2010, è iscritta al Registro delle Imprese di Roma al
numero 10830461009 e all’Albo delle Imprese di Assicurazione e Riassicurazione al numero 1.00175.
La Compagnia appartiene al Gruppo Assicurativo EurizonVita iscritto all’Albo dei Gruppi Assicurativi al
numero 28.
Fideuram Vita S.p.A. svolge le seguenti attività ricomprese fra quelle indicate nell’art. 2, comma 1 del
D. Lgs. n. 209 del 7 settembre 2005:
• ramo I - le assicurazioni sulla durata della vita umana;
• ramo III - le assicurazioni di cui ai rami I e II le cui prestazioni principali sono direttamente collegate al valore di quote di organismi d’investimento collettivo del risparmio o di fondi interni ovvero a
indici o ad altri valori di riferimento;
• ramo V - le operazioni di capitalizzazione;
• ramo VI - le operazioni di gestione di fondi collettivi costituiti per l’erogazione di prestazioni in caso
di morte, in caso di vita o in caso di cessazione o riduzione dell’attività lavorativa.
La durata della Compagnia è fissata fino al 31/12/2050 mentre l’esercizio sociale si chiude il 31 dicembre di ogni anno.
Il capitale sociale sottoscritto e interamente versato è pari a euro 356.946.836,00 ed è posseduto per
il 100% dalla società EurizonVita S.p.A. - società Capogruppo del Gruppo Assicurativo EurizonVita.
Il Consiglio di Amministrazione, in carica fino alla data dell’Assemblea convocata per l’approvazione del
bilancio relativo all’esercizio 2012, è così composto:
– Dott. Gabriele ZULIANI, nato a Verona il 29/04/1963 (Presidente).
Laureato a pieni voti in Economia e Commercio all’Università di Verona.
È stato docente di informatica per i corsi di formazione professionale post-diploma presso il C.U.O.A.
di Altavilla Vicentina. Ha fatto parte dal 1989 al 1991 di Unione Fiduciaria S.p.A., Società Fiduciaria
e di Servizi delle Banche Popolari Italiane, in qualità di Consulente di Organizzazione (merger &
acquisition e controllo di gestione). Dal 1991 al 1993 è stato assistente dell’Amministratore Delegato
e Responsabile del Controllo di Gestione di Generatori di Freddo S.r.l.. Dal 1993 al 1999, nell’ambito del Gruppo Cattolica Assicurazioni, è stato Responsabile Amministrativo di Cattolica Rischi Aziende S.p.A. e Vice Responsabile Amministrativo di Verona Assicurazioni S.p.A.. Dal 1999 al 2001 è
stato Responsabile Amministrativo del Gruppo Assicurativo Arca Vita S.p.A.. Dal 2001, all’interno di
EurizonVita S.p.A. (già Sanpaolo Vita S.p.A. e Assicurazioni Internazionali di Previdenza S.p.A.) ha
ricoperto gli incarichi di Responsabile Bilancio, Responsabile Amministrazione, Responsabile Pianificazione e Controllo di Gestione, Responsabile Amministrazione e Risk Management e dal 2007 di
Responsabile Amministrazione Finanza e Controllo (CFO). Attualmente ricopre la carica di Consigliere nell’ambito dei Consigli di Amministrazione di Cattolica Previdenza S.p.A., EurizonTutela S.p.A. ed
EurizonLife Ltd. Ricopre inoltre le cariche di Director di Union Life Insurance Limited Company, di
Executive Director di EurizonVita (Beijing) Business Advisory Co. Ltd ed è membro del Comitato di
Coordinamento dell’Area Fisco, Amministrazione Bilanci e Borsa dell’ANIA.
– Dott. Flavio GIANETTI, nato a Torino il 22/10/1966 (Consigliere).
Laureato in Economia e Commercio presso l’Università degli Studi di Torino.
pag. 1 di 3
Ha fatto parte dal 1992 al 1995 di Toro Assicurazioni S.p.A., operando nell’ambito dell’Ufficio Sviluppo Prodotti – Ramo Vita. Dal 1995 ha fatto parte della Direzione Partecipazioni di Sanpaolo IMI
S.p.A. e, nel 2005, ha assunto l’incarico di Responsabile dell’Ufficio Operazioni Straordinarie. Dal
2007, in qualità di Dirigente, opera nell’ambito della Direzione Operazioni Strategiche e Progetti
Speciali (in staff al CEO) di Intesa Sanpaolo S.p.A.. Ha inoltre ricoperto la carica di Consigliere nell’ambito dei Consigli di Amministrazione di Immobiliare 21 S.r.l. e Prospettive 2001 S.p.A.. E’ stato
inoltre membro del Supervisory Board di Banka Koper d.d. (Slovenia) e membro of Board of Directors ed Audit Commitee di Panonska Banka (Serbia). Attualmente ricopre la carica di membro del
Consiglio di Amministrazione di Sud Polo Vita S.p.A..
– Avv. Marcello NALDINI, nato a Roma il 21/09/1956 (Consigliere).
Laureato con lode in Giurisprudenza presso l’Università La Sapienza di Roma.
Dal 1982 al 1985 ha operato presso l’Ufficio economico-legale dell’Associazione Generale dello
Spettacolo (AGIS) occupandosi, tra l’altro, di questioni attinenti ai finanziamenti alle imprese del settore in rapporto con il Ministero del Turismo e dello Spettacolo e la Banca Nazionale del Lavoro –
Sezione credito teatrale e cinematografico. Dal 1985, presso l’Istituto Mobiliare Italiano (IMI), dove
nel 1992 è stato nominato Funzionario, ha operato nell’ambito della Segreteria Contenzioso e, dal
1994, della Segreteria Consulenza Legale occupandosi, tra l’altro, delle privatizzazioni dell’IMI, dell’ENI, dell’INA, di Autostrade e di ACEA. Dal marzo 1999, nell’ambito del Dipartimento Legale di
Sanpaolo IMI S.p.A., dove nel 2001 è stato nominato Dirigente, ha curato, tra l’altro, le operazioni
di finanza straordinaria e di merger & acquisition realizzate dalla Banca. Dall’aprile 1999 al gennaio 2000 ha fatto parte del Comitato Crediti di Sanpaolo IMI S.p.A. quale referente per l’esame di problematiche giuridiche. Dal luglio 2005 al gennaio 2007 è stato Responsabile della Funzione “Consulenza Istituzionale e Studi Legislativi” nell’ambito della Direzione Affari Generali e Legali di Sanpaolo IMI S.p.A.. Dal febbraio 2007 è Responsabile del Servizio Affari Societari e Operazioni di
Gruppo nell’ambito della Direzione Affari Societari e Partecipazioni di Intesa Sanpaolo S.p.A.. Ha
inoltre ricoperto la carica di Consigliere nell’ambito dei Consigli di Amministrazione di SAN PAOLO
Riscossioni Genova S.p.A., di RSP S.r.l., società del Gruppo Sanpaolo IMI, della Banca Popolare
dell’Adriatico S.p.A. e, dal marzo 2004, di SANPAOLO IMI WEALTH MANAGEMENT S.p.A.. Attualmente è membro del Consiglio di Amministrazione di Sud Polo Vita S.p.A..
Il Collegio Sindacale della Società, in carica fino all’approvazione da parte dell’Assemblea del bilancio
dell’esercizio 2012, è così composto:
– Presidente: Dott. Riccardo RANALLI, nato a Torino il 17/10/1955;
– Sindaci effettivi: Dott. Carlo Maria BERTOLA, nato a Buenos Aires (Argentina) il 05/05/1950;
Dott. Lorenzo GINISIO, nato a Torino il 13/08/1949;
– Sindaci supplenti: Dott. Alessandro COTTO, nato ad Asti il 23/10/1970; Dott. Gian Paolo
GRIMALDI, nato a Roma il 07/06/1939.
Il Consiglio di Amministrazione ha delegato proprie attribuzioni al Presidente Dott. Gabriele ZULIANI.
Le scelte di investimento del Fondo, sia pure nel quadro dell’attribuzione in via generale delle responsabilità gestorie al Consiglio di Amministrazione, sono in concreto effettuate da:
– Dott. Gianluca SERAFINI, nato a Pesaro il 02/12/1969.
Laureato in Scienze Politiche presso l’Università degli Studi di Urbino con specializzazione post-laurea in Finanza conseguita presso il Birkbeck College dell’Università di Londra.
Attualmente ricopre la carica di Responsabile Finanza di Banca Fideuram, di Direttore Generale
della controllata Euro-Tresorérie (Francia) ed è membro del Consiglio di Amministrazione di Financiére Fideuram (Francia). In tali ruoli svolge la supervisione e il coordinamento delle attività connesse alla gestione del portafoglio titoli, della tesoreria, dell’execution desk, della strutturazione prodotti per la clientela e dei controlli operativi. Tra le principali esperienze pregresse rileva quella di Director presso la Merrill Lynch International dov’era incaricato della strutturazione e della commercializzazione di prodotti finanziari destinati ai portafogli di banche e assicurazioni. Nel 2005 ha ricoperto
i ruoli di responsabile degli investimenti di Alleanza Assicurazioni, occupandosi principalmente dell’asset allocation strategica delle “gestioni separate”, e di General Manager della controllata Alleanza Investments (Irlanda) presso la quale già dal 2000 gestiva il patrimonio libero della Compagnia
pag. 2 di 3
SOGGETTI COINVOLTI NELLA ATTIVITÀ DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE
in qualità di Senior Portfolio Manager. Ha ricoperto inoltre per un anno il ruolo di Responsabile Investimenti di Arca Vita dove si occupava direttamente della gestione finanziaria dei portafogli assicurativi.
2. Gestione amministrativa
La gestione amministrativa è affidata a Intesa Previdenza Sim S.p.A. con sede in Via U. Bassi, 8/a 20159 Milano.
3. Deleghe di gestione
La Compagnia ha conferito delega di gestione delle risorse del Fondo Pensione Fideuram a Fideuram
Asset Management Ireland Ltd che ha sede in George’s Court – Townsend Street – Dublin, 2 - Ireland.
La Società suddetta effettuerà le scelte di investimento sulla base delle strategie generali di investimento assunte dal Consiglio di Amministrazione della Compagnia.
4. Responsabile del Fondo Pensione
Il Responsabile del Fondo, in carica fino al 30/06/2010, è il Prof. Dott. Giampaolo CRENCA nato a
Roma il 24/06/1959.
Attuario, Dottore di ricerca in scienze attuariali, Partner di Crenca & Associati, ha svolto in questi anni
attività professionale in tutti i settori della consulenza attuariale, con particolare riferimento ai settori
assicurativo, bancario, finanziario e previdenziale e nel più generale campo del risk management, fornendo in tale ambito servizi connessi ed aggiuntivi attraverso Kriel S.r.l., di cui è Presidente e Amministratore Delegato.
È inoltre Attuario Incaricato Vita, RCA e Revisore di numerose Compagnie di Assicurazioni, Docente a
contratto Luiss in matematica finanziaria e cultore della materia presso l’Università La Sapienza in Tecnica Attuariale Vita e presso l’Università di Tor Vergata in Matematica Finanziaria II.
Consigliere dell’Ordine Nazionale degli Attuari e autore di numerose pubblicazioni, su materie di natura previdenziale, assicurativa e finanziaria.
5. Soggetti che raccolgono le adesioni
Il Fondo è collocato direttamente dalla Compagnia e da Banca Fideuram S.p.A., che vi provvede:
– per il tramite dei propri Private Banker nei confronti degli Aderenti;
– direttamente presso le proprie sedi nonché presso i propri sportelli bancari, solo nei confronti dei
dipendenti e Private Banker propri e delle controllate.
6. Banca depositaria
State Street Bank S.p.A. con sede legale in Milano - Via Col Moschin, 16. Le funzioni di banca depositaria vengono espletate presso la sede di Via Nizza, 280/1 - Palazzo Lingotto - Torino.
7. Revisione contabile
Il Consiglio di Amministrazione del 27/04/2010 ha conferito alla Società Reconta Ernst & Young S.p.A.,
con sede legale in Roma, Via G.D. Romagnosi, 18/A, per il periodo 2010-2018, l’incarico di revisione
contabile dei rendiconti annuali della gestione del Fondo.
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Mod. 900210 - F60 - Ed. 05/2010

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