Soluzioni per migliorare il rating aziendale

Soluzioni per
migliorare il
rating aziendale
Bilanci
e centrale dei rischi
A cura di Massimo Leone
AD Promem Sud Est spa
Soluzioni per migliorare
il rating aziendale
IL RATING, STRUMENTO DI VALUTAZIONE
Lo strumento adoperato dagli intermediari finanziari
valutazione del merito creditizio delle aziende è il rating.
nella
Per la valutazione del rating aziendale le banche utilizzano
sostanzialmente due tipi di fonti informative:

fonti informative interne: sono rappresentate dal vasto
repertorio di dati che la singola banca possiede, grazie al
rapporto storico e diretto con la clientela;

fonti informative esterne: sono rappresentate da una serie
di dati sulla posizione creditizia delle imprese, fornite dalla
stessa azienda e da una pluralità di intermediari “esterni”
alla banca (le cosiddette Centrali Rischi, pubbliche e
private).
Soluzioni per migliorare
il rating aziendale
SOLUZIONI PER MIGLIORARE IL RATING
Per migliorare il rating l’azienda può intervenire su:
Bilancio di esercizio
Approccio evoluto
Approccio tradizionale
a)
b)
Impostazione fiscale;
Informazioni minime
indispensabili
a)
b)
c)
Impostazione strategica;
Informazioni selezionate;
Analisi di bilancio.
Centrale dei rischi
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il rating aziendale
Il bilancio
Bilancio di esercizio
Interventi di
window dressing
Interventi in
“itinere”
Effetti limitati
Effetti rilevanti
 Controllo di gestione
 Contabilità industriale
 Pianificazione finanziaria
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il rating aziendale
Il bilancio
Scoring ante interventi su bilancio
scoring ante interventi sul bilancio
n+1
n+2
(penultimo esercizio)
(penultimo esercizio)
Importo
%
Importo
%
Sintesi di Stato Patrimoniale
Rimanenze
Altro Attivo Circolante
Immobilizzazioni
Totale attivo
Passivo Circolante
Passivo a M/L termine
Mezzi Propri
Totale passivo
1%
82%
18%
100%
56,05
7.027,45
1.523,62
8.607,12
85%
7%
8%
100%
7.314,82
600,83
691,47
8.607,12
Dati di Conto Economico
Fatturato
Ammortamenti
Margine Operativo Lordo MOL
1%
75%
25%
100%
56,05
6.927,45
2.298,12
9.281,62
94%
4%
2%
100%
8.738,85
363,74
179,04
9.281,62
21.984
273
447
21.984
273
1.096
Oneri Finanziari
108
2.198
Utile (perdita) di periodo
87
(626)
Principali indicatori
Valore
Scoring
Valore
Scoring
0,97
32,22%
0,49%
0,02
3
3
3
0
0,799
31,77%
10,00%
0,0498
2
3
1
0
(tra parentesi il valore "di riferimento")
Attivo Circolante / Passivo Circolante (>= 0,80)
Attivo Circolante / Fatturato
(<= 60%)
Oneri Finanziari / Fatturato
(<= 5%)
M O L / Fatturato
(>= 0,15)
Livello
9
6
A
C
Legenda: livello A : scoring >= 9; livello B : scoring = 7 o = 8; livello C : scoring < 7.
Modello di
valutazione per i
settori commercio,
servizi ed alberghi,
autotrasporto merci
per conto terzi
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Il bilancio
Scoring post interventi su bilancio
scoring post interventi di riclassificazione di bilancio
n+1
n+2
(penultimo esercizio)
(penultimo esercizio)
Importo
%
Importo
%
Sintesi di Stato Patrimoniale
Rimanenze
Altro Attivo Circolante
Immobilizzazioni
Totale attivo
Passivo Circolante
Passivo a M/L termine
Mezzi Propri
Totale passivo
1%
82%
18%
100%
56,05
7.027,45
1.523,62
8.607,12
85%
7%
8%
100%
7.314,82
600,83
691,47
8.607,12
Dati di Conto Economico
Fatturato
Ammortamenti
Margine Operativo Lordo MOL
1%
75%
25%
100%
56,05
6.927,45
2.298,12
9.281,62
94%
4%
2%
100%
8.729,35
373,24
179,04
9.281,62
21.984
273
447
21.984
273
1.100
Oneri Finanziari
108
2.195
Utile (perdita) di periodo
87
(626)
Principali indicatori
Valore
Scoring
Valore
Scoring
0,97
32,22%
0,49%
0,02
3
3
3
0
0,800
31,77%
9,98%
0,0500
3
3
2
1
(tra parentesi il valore "di riferimento")
Attivo Circolante / Passivo Circolante (>= 0,80)
Attivo Circolante / Fatturato
(<= 60%)
Oneri Finanziari / Fatturato
(<= 5%)
M O L / Fatturato
(>= 0,15)
Livello
9
9
A
A
Legenda: livello A : scoring >= 9; livello B : scoring = 7 o = 8; livello C : scoring < 7.
Modello di
valutazione per i
settori commercio,
servizi ed alberghi,
autotrasporto merci
per conto terzi
La Centrale dei rischi
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COSA È LA CENTRALE DEI RISCHI?
La
Centrale
dei
rischi
è
un
sistema
informativo
sull’indebitamento della clientela delle banche e degli
intermediari finanziari.
La Centrale Rischi di Banca d’Italia, istituita nel 1962 ed
operativa dal 1964, è, certamente, la più significativa fonte
informativa per il sistema creditizio, in quanto essa è
destinataria della totalità delle notifiche e delle segnalazioni
inviate dagli intermediari finanziari operanti sul territorio
nazionale.
N.B. I dati della CR sono disponibili con cadenza mensile e sono riferiti alla fine del mese
precedente; possono essere richiesti gratuitamente alla Banca d’Italia dalla singola
impresa/professionista delegato.
La Centrale dei rischi
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A COSA SERVE LA CENTRALE DEI RISCHI?
Le banche attraverso le interrogazioni alla Centrale dei rischi
possono monitorare l’andamento qualitativo e quantitativo dei
rapporti dell’impresa verso il complesso del sistema bancario con
cui essa opera, relativamente a determinate macroclassi di
strumenti bancari e con evidenziazione delle somme accordate ed
utilizzate per ogni macroclasse e nei confronti sia dell’istituto
bancario che richiede le informazioni, sia di tutte le altre banche
che finanziano l’impresa.
Le informazioni della CR vengono suddivise in:
→
→
→
→
→
Crediti per cassa
Crediti di firma
Garanzie ricevute
Derivati finanziari
Sezione informativa
La Centrale dei rischi
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Crediti per cassa
Crediti di firma
Sezione informativa
Rischi auto liquidanti, che derivano
da operazioni che presentano una
fonte di rimborso predeterminata
garanzie connesse ad operazioni di
carattere commerciale
Le operazioni effettuate per conto
terzi
Rischi a scadenza, che si riferiscono
a operazioni con scadenza fissata
per contratto, senza una fonte di
rimborso prefissata
garanzie connesse ad operazioni di
carattere finanziario
I crediti per cassa effettuati in pool
Rischi a revoca, che consistono in
aperture di credito in c/c concesse
per elasticità di cassa con clausola
‘fino a revoca’
I crediti acquisiti da clientela diversa
da intermediari – debitori ceduti
Finanziamenti a procedura
concorsuale e altri finanziamenti
particolari
I rischi auto liquidanti – crediti
scaduti
Sofferenze, ovvero crediti verso
soggetti in stato di insolvenza anche
non accertato giudizialmente
I crediti passati a perdita
I crediti ceduti a terzi
La Centrale dei rischi
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TERMINOLOGIA DELLA CR

L’Accordato rappresenta il totale del credito che la banca
segnalante ha concesso all’impresa.

L’Accordato operativo rappresenta l’ammontare del fido
effettivamente utilizzabile dal cliente a fronte di un contratto
efficacemente perfezionato.

L’Utilizzato rappresenta il totale del credito erogato a favore
del cliente da parte della banca segnalante al momento
della segnalazione stessa. Esso corrisponde (salvo specifiche
eccezioni) al saldo contabile di fine mese opportunamente
rettificato in base a precisi requisiti.
La Centrale dei rischi
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RIELABORAZIONE DELLA CR
Le banche dispongono soltanto dei dati aggregati dell’intero sistema
creditizio, e possono effettuare elaborazioni più analitiche sui profili
andamentali solo sui dati della propria clientela.
L’imprenditore ha, invece, libero accesso ai tutti i dati relativi alla
propria posizione per ogni singolo istituto.
Egli, pertanto, potrà realizzare un documento in cui siano
adeguatamente riclassificati i dati grezzi della CR, in modo da
supportare le banche nel processo di valutazione del merito creditizio.
Con il contributo del commercialista potrà disaggregarli, rielaborarli e
fornire un quadro completo della situazione andamentale
dell’azienda.
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RIELABORAZIONE DELLA CR
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RIELABORAZIONE DELLA CR
La Centrale dei rischi
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RIELABORAZIONE DELLA CR
contatti
PROMEM SUD EST S.p.A.
Soluzioni finanziarie per la crescita
delle imprese e degli enti pubblici
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